Por que as posições lucrativas nunca são mantidas, enquanto as posições com prejuízo são mantidas por muito tempo? Ao longo dos anos a fazer trading, percebi que a paciência das pessoas para lucros e prejuízos é completamente oposta. Quando uma moeda acaba de ganhar 10%, todos têm medo de perder o lucro, e ao menor recuo apressam-se a realizar o ganho; por outro lado, quando uma moeda perde 30%, começam a estudar o valor a longo prazo, dizendo a si mesmos que enquanto não venderem, não é prejuízo. O resultado é frequentemente pequenos lucros realizados rapidamente e grandes prejuízos adiados indefinidamente. Eu também costumava ser assim. Corria com a posição lucrativa ao primeiro candle de baixa, porque ao vender, o lucro finalmente "pertencia a mim"; mas dava várias oportunidades à posição com prejuízo, porque cortar perdas era admitir um erro. Na superfície, parece controlar o risco, mas na verdade é uma pressa em sentir-se certo e evitar o desconforto de admitir erros. Mas a conta não se importa com o seu orgulho. Se deve vender uma posição lucrativa depende realmente se a tendência e a lógica de compra falharam; se deve manter uma posição com prejuízo não depende de quanto caiu, mas sim se, após reavaliação, ainda vale a pena manter o capital investido. Se cada vez cortar lucros e ampliar prejuízos, mesmo com alta taxa de sucesso, a conta será arruinada por alguns poucos erros. Lembre-se: manter lucros requer suportar a volatilidade dos ganhos, parar perdas requer admitir que se errou; o mais difícil no trading não é prever alta ou baixa, mas evitar que as emoções decidam a duração da posição.

Agora o BTC está a consolidar-se perto dos 85.000, e eu acredito que esta subida já está na fase média para final, com um aumento de 50% esperado perto dos 92.000! Esta subida foi estranhamente rápida, mas é óbvio que o mercado não pode subir sempre, e a correção necessária não vai faltar. Atualmente, a linha mensal já tem três velas verdes consecutivas, e neste momento não vou arriscar comprar a preços elevados. A minha estratégia é focar-me em contratos de curto prazo, ganhar e sair, e se houver qualquer sinal de instabilidade, sair imediatamente, sem hesitar. O objetivo é ganhar o máximo possível. Já tinha analisado que esta subida duraria cerca de três meses, mas depois haveria uma correção superior a 15%. Continuo firme nessa opinião. Para quem ficou de fora, a minha escolha é operar a curto prazo, entrar e sair rapidamente, e depois esperar por uma grande oportunidade para entrar novamente...

Atingindo 87.000 altcoins começam a recuperar coletivamente, quanto espaço de segurança resta nesta rodada de mercado? Esta é uma questão que todos estão muito preocupados, especialmente os que ficaram de fora! Eu acredito que esta rodada de mercado já saiu do estágio inicial de recuperação, entrando na fase de aceleração de rompimento e dispersão de capital, sem sinais claros de topo por enquanto, mas o ponto mais confortável e baixo já passou. Atualmente estamos aproximadamente no terceiro passo de toda a recuperação: O primeiro passo foi a liquidação de pânico entre 58.000 e 67.000, o mercado não acreditava no fundo, mas as fichas foram silenciosamente trocadas em níveis baixos. O segundo passo foi a recuperação da tendência entre 63.000 e 82.000, o $BTC voltou a ficar acima das médias móveis de médio e longo prazo, os vendedores a descoberto cobriram suas posições, mas a maioria ainda via a alta como um repique de mercado em baixa. O terceiro passo é agora, entre 75.000 e 87.000, o capital que ficou de fora começa a perseguir a alta, e após o BTC estabilizar em níveis altos, o capital continua a se dispersar para ETH, SOL e altcoins, com o efeito de lucro claramente aquecido. Mas o terceiro passo pode tanto levar a uma alta principal quanto formar um topo de fase. Atualmente, a recuperação coletiva das altcoins indica que o apetite por risco está se expandindo, porém a dominância do BTC ainda está próxima de 59%, parecendo mais uma transbordação de capital após o rompimento, não podendo ser definido diretamente como uma temporada completa de altcoins. Agora, só resta observar alguns níveis: Manter entre 83.000 e 84.000 dólares, continuar mirando 89.000 a 92.000 dólares; Se cair para 80.000 a 82.000 dólares, indica que a força do rompimento começa a enfraquecer; Minha estratégia permanece a mesma: continuar otimista com a tendência, mas com as odds atuais, já não há boa relação custo-benefício, operacionalmente prefiro entradas e saídas rápidas no curto prazo!

E eu, olhando para o gráfico K, só penso numa coisa: muito bem, a análise estava certa, mas não ganhei dinheiro. Este é provavelmente o momento mais embaraçoso para os veteranos. Quando cai, estudo todos os dias os níveis de suporte, com medo que a última queda me enterre; quando finalmente sobe, penso em esperar por uma retração para entrar. Mas o BTC foi muito educado: não houve retração, e a luz traseira já quase não se vê. Agora quer que eu persiga? Para ser honesto, não consigo comprar. Ficar de fora já é bastante doloroso, se para compensar isso eu investir pesado no topo e depois vier um pico que me fure, aí não é ficar de fora — é completar com precisão o ciclo de "primeiro não ganhar, depois perder". Por isso, a minha estratégia agora é simples: aceito ficar de fora da tendência principal. Não brigo com o mercado, não tento provar que sou corajoso perseguindo a alta. Faço diariamente algumas operações de curto prazo com confiança para ganhar o suficiente para a comida; o resto do dinheiro coloco em investimentos, ganho algum rendimento e assisto os outros mostrarem seus lucros. Outros num dia: "+18%." Eu num dia: "Rendimento do investimento recebido +58U." Não pergunte. Perguntar é ser prudente, perguntar demais é amargura. 😂 Mas depois de tantas fases de alta e baixa, agora consigo aceitar este estado. O mercado não vai parar de subir porque eu não entrei, e eu não preciso desorganizar meu ritmo por causa da alta do mercado. A maior lição desta rodada pode não ser agarrar o BTC, mas sim olhar para ele subir e conseguir resistir a não perseguir impulsivamente. Afinal, os veteranos nunca sobreviveram por entrar em todas as oportunidades. Mas sim — mesmo quando ficam de fora, conseguem controlar as mãos e não comprar impulsivamente. 😂

BTC subiu para 85.000 dólares, o mais difícil não é ficar preso, mas perder a oportunidade. Mas perder a oportunidade é apenas ganhar menos, não é uma perda real. O que realmente me fez perder muito dinheiro, muitas vezes não foi perder o mercado, mas ter medo de continuar a perder, e acabar entrando com uma grande posição na zona de pressão. No gráfico semanal, o $BTC já ultrapassou as médias móveis EMA5, EMA10 e EMA20, o capital dos ETFs está a voltar a entrar, a tendência realmente se fortaleceu, esta subida não é apenas uma cobertura de posições curtas. 85.000-88.000 dólares é uma zona de concentração de posições presas e de chips, o RSI e o KDJ semanais também entraram em níveis elevados. Ainda não houve uma verdadeira quebra da resistência para cima, mas para baixo pode haver um recuo perto dos 80.000 dólares, agora o rácio risco/recompensa para comprar na alta não é bom. Como alguém que perdeu a oportunidade, vou preparar antecipadamente três planos: 1. Se o BTC ultrapassar diretamente os 88.000 dólares, não comprar na primeira vela de alta, esperar que o preço recue para 85.000 dólares sem quebrar, depois seguir com uma pequena posição; confirmar que se mantém acima dos 90.000 dólares e então aumentar gradualmente a posição, com alvo entre 93.000 e 96.000 dólares. 2. Se a subida falhar e recuar para 80.000-82.000 dólares. Contanto que haja diminuição de volume e a estrutura diária não seja destruída, pode-se testar posições em várias fases, mas não comprar tudo de uma vez. 3. Se cair abaixo de 79.000 dólares e o rebote não conseguir recuperar, significa que a quebra falhou, continuar a manter dinheiro em caixa e esperar a confirmação de suporte perto dos 76.000 dólares. Quem tem boa capacidade de trading de curto prazo pode negociar com posições pequenas entre 82.000 e 88.000 dólares, mas deve sempre definir stop loss; sem um sistema de trading estável, observar pode ser mais adequado para o mercado atual.

Por que, mesmo acreditando a longo prazo numa moeda, ao usar contratos pode ser que nunca se veja a sua valorização? Quando comecei a fazer contratos, sempre pensei que, desde que a direção estivesse correta, usar alavancagem era apenas amplificar os lucros. Acreditar que o BTC iria subir em seis meses e fazer contratos longos parecia mais eficiente do que comprar o ativo à vista. Depois percebi que o mercado à vista negocia o ponto final, enquanto a negociação alavancada também envolve o percurso. Antes, eu julgava que um ativo iria subir a médio prazo, então abria posições longas com alta alavancagem. Meses depois, ele realmente dobrou de valor, mas antes da subida, sofreu uma queda de 20%. Os detentores à vista tinham apenas prejuízo não realizado, mas eu fui liquidado antes da tendência começar. A direção estava certa no fim, mas a conta não sobreviveu até a confirmação. Os contratos ainda têm taxas de financiamento, margem e desgaste contínuo pela volatilidade. Você pensa que está apostando no preço daqui a seis meses, mas a exchange verifica a cada momento se você aguenta a próxima vela; quanto maior a alavancagem, menos tempo o mercado lhe dá para provar que está certo; por mais sólida que seja a lógica a longo prazo, não resiste à liquidação rápida causada pela liquidez de curto prazo. Portanto, antes de usar contratos, não basta perguntar se o preço vai subir no futuro, é preciso perguntar: quanto pode cair no meio do caminho, quanto você pode suportar, e onde estão as condições para a invalidação. Usar a visão de longo prazo como desculpa para não cortar perdas é apenas esconder o risco de curto prazo com uma perspectiva de longo prazo. Lembre-se: o mercado à vista pode acompanhar a lógica até a realização, a alavancagem precisa sobreviver ao percurso do preço; acertar o destino, mas não aguentar o processo, ainda assim não leva ao objetivo.

Por que um nível de suporte testado repetidamente se torna cada vez mais perigoso? Quando comecei a aprender análise técnica, sempre pensei que se um determinado nível não fosse quebrado várias vezes consecutivas, isso significava que o suporte era forte. Na primeira retração, eu comprava; na segunda, aumentava a posição; na terceira, até cancelava o stop loss: se resistiu tantas vezes, desta vez também não haveria problema. Depois percebi que o suporte não é uma parede de cimento, mas um conjunto de ordens de compra à espera de execução. Cada vez que o preço testa o suporte, consome parte do capital disponível para sustentar o preço. Na primeira vez, alguém comprou na baixa e o preço subiu rapidamente; na segunda, ainda havia compradores, mas a altura do suporte começou a diminuir; na terceira vez, quem estava disposto a comprar pode já estar com a posição cheia, restando principalmente vendedores presos que querem aproveitar a pequena alta para sair. Eu costumava reforçar posições repetidamente na borda inferior de um canal, e nas primeiras vezes conseguia lucrar com as recuperações, tomando essa experiência ocasional como uma regra estável. Até que na última vez o suporte foi rompido, e todos que dependiam do mesmo nível para o stop loss venderam ao mesmo tempo, transformando o que parecia um piso sólido em uma entrada para uma queda acelerada. Para avaliar se um suporte é válido, não basta contar quantas vezes ele resistiu; é preciso observar a força de cada recuperação, o volume de negociações, a estrutura dos mínimos e a absorção no mercado à vista. Se as recuperações ficam cada vez mais fracas e os testes mais frequentes, não é sinal de oportunidade garantida, mas sim de que a pressão de compra pode estar se esgotando gradualmente. Lembre-se: o valor do suporte não está em quantas vezes ele resistiu no passado, mas em quantos compradores reais e dispostos ainda existem para sustentá-lo na próxima vez.

Para ser honesto, o mercado atual já me deixou confuso! Muitas pessoas me perguntam, eu também não tenho certeza, só posso fazer uma análise aproximada com base nas tendências existentes, todos podem usar como referência e para troca de ideias! Eu acredito que 58.000 dólares muito provavelmente é o fundo principal, mas ainda não pode ser confirmado como o fundo final do ciclo, embora mesmo que não seja, o verdadeiro fundo não estará muito longe dos 58.000! A fase principal de queda do mercado bear provavelmente terminou, o mercado está se recuperando do fundo em direção à divisão entre bull e bear, ainda não é uma nova onda principal de alta. Aqui estão algumas questões que todos se preocupam, podem dar uma olhada e discutir! 1. Por que está a subir agora? O BTC caiu de 123.000 para 58.000, uma retração de mais de 50%, a alavancagem e as posições altas foram liquidadas numa rodada, depois as subidas das taxas, o gráfico de pontos hawkish e as notícias regulatórias negativas foram concentradas, mas o preço não fez novas mínimas, indicando que a pressão de venda começou a enfraquecer. Ao mesmo tempo, a compra à vista do ETF, a recuperação das perdas flutuantes e o stop loss dos short sellers impulsionaram conjuntamente o preço a ultrapassar os 80.000. 2. Em que fase do mercado bull ou bear estamos agora? Eu inclino-me para uma "recuperação de médio prazo após o fim da fase principal de queda do mercado bear", e não para um novo mercado bull. O ETF mudou a forma do mercado bear, mas não eliminou o ciclo; no passado, poderia haver quedas de 70% a 80%, agora é mais provável uma retração de cerca de 50%, seguida de uma consolidação prolongada para formar o fundo. 3. 58.000 é o fundo final? 58.000 tem condições de fundo, mas ainda falta confirmação, as stablecoins não mostram expansão significativa, as compras das tesourarias corporativas ainda são fracas, indicando insuficiência de liquidez nova.

O forte rali de ontem à noite não foi devido a uma notícia positiva repentina, mas sim porque os vendedores a descoberto não aguentaram mais. Ontem à noite, eu previ que enquanto o BTC se mantivesse acima dos 77.000 dólares, iria avançar para os 80.000 dólares e continuar a testar os 82.000-83.000 dólares. Atualmente, o preço máximo já atingiu cerca de 81.600 dólares, a direção foi basicamente confirmada, só que a velocidade foi mais rápida do que eu esperava. A razão não é complicada. O aumento das taxas, o gráfico de pontos hawkish e os obstáculos à legislação regulatória já foram incorporados, mas o BTC nunca caiu abaixo dos 75.000-76.000 dólares, as notícias negativas não conseguiram derrubar o preço, e os vendedores a descoberto naturalmente começaram a ficar nervosos. Ao mesmo tempo, o ETF spot mudou de saídas contínuas para um influxo líquido de cerca de 590 milhões de dólares em dois dias, e as expectativas regulatórias nos EUA também estão a melhorar. No aspecto técnico, o BTC já ultrapassou as médias móveis de 30, 120 e 200 períodos em 4 horas, o MACD continua a aumentar o volume, e os compradores retomaram o controlo. Antes do final do mês, os três níveis-chave a observar são: Manter os 80.000 dólares, o mercado continua forte, com potencial para subir até 84.000-85.000 dólares. Cair abaixo dos 79.000 dólares indica que a ruptura precisa ser confirmada novamente, e o preço pode recuar para os 78.000 dólares. Cair novamente abaixo dos 77.500 dólares significa que esta subida falhou claramente. Eu acredito que o restante de setembro será de consolidação com tendência de alta, mas acima dos 82.000 dólares é que estará o verdadeiro teste; se não cair com notícias negativas, significa que os tokens estão a fortalecer; um aumento de volume e a manutenção acima dos 82.300 dólares indicam uma reversão de tendência, caso contrário, será apenas um forte repique.