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英伟达这份财报，顺手把存储这条线坐实了：管理层明说要保内存供应、AI 算力短缺至少延续到 2028 财年，铠侠又要在日本新建芯片厂，多家机构预测全球内存紧缺撑到 2027 年。$NVDA 涨是一回事，我更在意的是——这是少见的有真实供需周期做锚的行情，和币圈那种纯靠流动性推起来的叙事不是一个东西。但也别上头：盛宝的策略师提醒得很清醒，存储行情下一阶段要看每颗加速器塞多少内存、真实需求能不能消化掉新增产能，而不再是光靠短缺涨价。有基本面的周期才值得慢慢跟，别一激动就当成又一个追涨的题材。