Orbit Post Sitemap
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
Подведем итоги текущих рыночных противоречий: ранее ряд показателей занятости уже сигнализировал о замедлении, в августе ADP частный сектор добавил всего 38 тысяч рабочих мест, что ниже ожиданий рынка, а Бежевая книга ФРС также подтвердила, что экономика большинства регионов США расширяется лишь умеренно, и динамика занятости снижается.
Однако ожидания повышения ставок не снизились быстро, инструменты CME показывают, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре по-прежнему составляет 62,3%. В инфляционном аспекте скрываются риски: базовый индекс PCE кажется стабильным, но более половины его компонентов показывают годовой рост свыше 3%, риск распространения инфляции не исчез.
Заявления представителей ФРС осторожны: они признают улучшение инфляции, но оставляют возможность дальнейшего ужесточения политики.
Все вопросы остаются открытыми до отчета по занятости за август, который выйдет в эту пятницу в 20:30. Эти данные напрямую скорректируют вероятность повышения ставок, что повлияет на краткосрочные движения доллара, американских облигаций и крипторынка. Для BTC этот отчет — переломный момент краткосрочного тренда, сила данных напрямую определит дальнейшее направление рынка, поэтому на этой неделе важно контролировать позиции и избегать больших колебаний вечером.#FOMC前最后一组数据：本周五非农
До заседания FOMC 16 сентября остался лишь один важный отчет по занятости, который будет служить ориентиром для принятия решений. Недавние предварительные экономические данные уже явно сигнализируют о замедлении, и рыночные спекуляции достигли пика.
В августе прирост занятости в частном секторе по данным ADP составил всего 38 тысяч, что ниже рыночных ожиданий в 47 тысяч и является самым низким показателем с января этого года, что свидетельствует о заметном замедлении расширения занятости в частных компаниях. Последний отчет ФРС «коричневая книга» также подтверждает эту тенденцию: из 12 регионов 10 демонстрируют лишь умеренный рост экономики, а общий импульс роста занятости продолжает ослабевать.
Несмотря на охлаждение данных по занятости, ставки на повышение процентной ставки на рынке не исчезли полностью. Фьючерсы CME на процентные ставки показывают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 62,3%. Основной конфликт связан с инфляцией: базовый индекс PCE остается на высоком уровне 3,3%, а более детальные данные вызывают еще большую тревогу — из 178 категорий PCE в 54% годовой рост превысил 3%, тогда как год назад этот показатель составлял лишь 47%, что свидетельствует о продолжающемся расширении инфляционного давления.
Официальный представитель ФРС Уильямс выразил осторожный настрой: он признает улучшение текущих данных по инфляции, но по вопросу дальнейшего повышения ставок предпочитает выжидать, ожидая окончательных данных по занятости.
По пекинскому времени 4 сентября в 20:30 будут опубликованы данные по занятости за август — последний ключевой элемент перед заседанием FOMC. Эти данные напрямую определят направление политики ФРС в сентябре, а краткосрочное ценообразование доллара, доходности американских облигаций и рискованных активов, таких как BTC, полностью зависит от публикации этих данных в пятницу вечером, поэтому стоит быть готовым к высокой волатильности рынка.Отчет по занятости в пятницу — последние крупные данные, которые ФРС увидит перед сентябрьским заседанием FOMC — между этим отчетом и решением не будет других данных по NFP, что концентрирует многое в одном числе. После отрицательного показателя по занятости в июле, мягкие данные, вероятно, закрепят ожидания снижения ставки и ускорят сценарий смягчения; сильные данные возродят паузу, которую рынок перестал учитывать. Для BTC и рисковых активов это низковолатильный период перед бинарным катализатором, и такие события разрешаются резко. Следите за отчетом, а не за предварительными позициями.
#LastNFPBeforeFOMC 家人们，9月才刚刚开始，市场就来了一个下马威： 9月2日，地缘冲突升级，加密市场24小时全网清算超过3亿美元，8.3万人被强平，其中多头占比超过80%。 在Crypto历史上，9月历来是币圈表现最差的月份。 至于为什么会出现这个现象，今天小黄豆就带大家把这个问题彻底拆开： 一、先看历史：9月确实是BTC最差的月份之一 我们先看数据： 大家有没有发现有意思的点，最近三年这个魔咒似乎好像又失效了：2023年9月BTC上涨约4%，2024年9月上涨约7.25%，2025年9月再涨约5.36%，连续三年上涨。 难道所谓“9月魔咒”，其实只是流动性、宏观和市场杠杆在这个时间窗口集中共振的结果？ 二、流动性/流动性预期影响市场的重新定价 9月恰好是非常容易发生宏观重新定价的时间窗口。 今年可能会更明显。美联储会在9月15日至16日召开FOMC会议，市场对9月加息25bp的定价一度升至约66%—68%。 BTC短期仍是高Beta风险资产： 加息预期↑ → 美债收益率↑（10年期已破4.79%，19个月新高）→ 无风险收益率提高 → 风险资产估值承压 → BTC与高Beta山寨率先波动 9月还叠加了油Ребята, сентябрь начался плохо. Bitcoin упал ниже $77,000, Ethereum — ниже $2,400, а Solana — ниже $100. За последние 24 часа на крипторынке было продано $370 миллионов, более 90,000 трейдеров с кредитным плечом были вытеснены. Цены на нефть достигли $90 за баррель, доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 4,78% — макрофакторы подавляют все рисковые активы. В этой статье будут рассмотрены три основных вопроса: почему падение, кто упал сильнее всех и что дальше? 📊 Давайте сначала посмотрим на данные: что произошло за последние 24 часа? По состоянию на 3 сентября BTC упал примерно на 2,14% за последние семь дней до $77,336, а ETH упал примерно на 4,57% до $2,392 за тот же период. Общая рыночная капитализация крипторынка упала примерно до $2,6 триллиона. Индекс страха и жадности вырос до 71, а сезонный индекс альткоинов составил всего 32, что указывает на то, что рынок ещё не полностью расширился. Ликвидации сосредоточены на позициях с кредитным плечом. Из общей суммы ликвидации $369. 67 миллионов, долгосрочные ликвидации достигли $301,84 миллиона, составив 81,6%. В тот день было ликвидировано более 90 000 трейдеров с кредитным плечом. По активам Bitcoin лидировал с ликвидациями $111,83 миллиона, Ethereum — $95,39 миллиона, Solana — $27,09 миллиона, а XRP также ослабла. 🔥 Первый драйвер: цена на нефть $90 + доходность казначейских облигаций США 4,78%, двойное давление рисковых активов. Прямым триггером этой слабости рынка является одновременный рост международных цен на нефть и доходности казначейских облигаций США. Новый раунд военного конфликта между США и Ираном вспыхнул в Ормузьком проливе. WTI🔥Накануне отчёта по занятости вне сельского хозяйства: если BTC не удержится на уровне 77,3 тыс., смотрим на 75 тыс.
Пятничный отчёт по занятости вне сельского хозяйства — последний набор данных перед заседанием FOMC.
ADP уже опроверг прогнозы: предыдущие данные 46 тыс., ожидалось 48 тыс., фактически 38 тыс.
Простое понимание: замедление занятости, ожидания повышения ставок ещё не исчезли.
Спотовый ETF на биткоин в сентябре сразу показал чистый отток около 240 млн долларов.
Я считаю, что уровень около 77,3 тыс. не стоит считать надёжным дном.
Если пробьёт вниз — смотрим на 75 тыс., если удержится — можно говорить о покупке.
Ты ждёшь отчёта по занятости вне сельского хозяйства, чтобы действовать, или уже сейчас сокращаешь позиции?
#Последний набор данных перед FOMC: отчёт по занятости вне сельского хозяйства в эту пятницу #ГолосТорговли $BTC $ETH За последние два дня $ETH откатился с уровня выше 2500 долларов до примерно 2400 долларов, моя длинная позиция с плечом 20, открытая по цене 1902, все еще открыта, и текущая прибыль уже довольно высокая.
Но на этом уровне я теперь больше обращаю внимание на то, продолжается ли приток капитала.
Я смотрю на два уровня:
Сверху: 2450—2500 долларов. Если цена сможет снова закрепиться выше этого диапазона, и ETF-фонды снова станут активнее, это будет означать, что после этой коррекции есть поддержка капитала, и рынок имеет потенциал для дальнейшего роста.
Снизу: около 2350 долларов. Если этот уровень удержится, я склонен рассматривать это как нормальную консолидацию после роста; но если цена пробьет этот уровень вниз, и при этом ETF продолжат отток средств, тогда краткосрочно придется пересмотреть ситуацию.
Сейчас с ETH происходит кое-что интересное.
С одной стороны, институциональные инвесторы и компании продолжают держать ETH, данные по стейкингу тоже остаются сильными; с другой стороны, недавний приток средств в ETF начал остывать, и цена откатилась с пиков.
Поэтому я не спешу закрывать позицию только из-за высокой прибыли.
Эта позиция была открыта по 1902 и держится до сих пор, для меня сейчас важнее не сколько еще можно заработать на бумаге, а то, остался ли капитал, который ранее поддерживал рост ETH.
#BTC高位回落，黄金联动受考验 $UNI тихо делает большие дела: король DEX незаметно захватывает рынок токенизации американских акций
UNI сейчас торгуется по 5.76, за 24 часа упал на 2.7%, выглядит не особо впечатляюще. Но Uniswap только что совершил большое событие
Его токены акций на Robinhood Chain за шесть недель достигли объема торгов в 1.5 млрд долларов, захватив 99% ликвидности этой сети. 29 августа однодневный рекорд превысил 130 млн, 60% сделок произошли вне обычного торгового времени американского рынка.
Перевод: пользователи по всему миру хотят торговать Nvidia и Apple ночью, обходя брокеров, все идут на Uniswap. И это всего через два месяца после запуска американских акций на блокчейне.
Протокол V4 — тоже денежная машина: потенциал годового дохода 120-325 млн. Цена с конца августа выросла с 4.40, пробив трендовую линию, до 5.76.
Логика проста: BNB Chain захватил сторону эмиссии, Uniswap — сторону торговли. Один — витрина, другой — касса, касса приносит более стабильный доход.
5.50 — поддержка, закрепление выше 6 долларов откроет новое пространство. #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 «Как там Маджи?»
Личные сообщения и комментарии, все еще так же беспокоитесь о нем 😬
▶︎ Убыток за 7 дней — 6,161,000 долларов, прибыль за 30 дней — 4,202,000 долларов
▶︎ Общий накопленный убыток по счету — 30,700,000 долларов
Братец в настоящее время все еще держит длинные позиции на $BTC и $ETH на сумму 128 миллионов долларов, из них 39,100 ETH в убытке на 980,000 долларов, цена ликвидации $2,342.78 (осталось всего около 60 долларов пространства), 440 BTC в прибыли на 175,000 долларов
Ссылка 👉 0x020ca66c30bec2c4fe3861a94e4db4a498a35872#沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升
Мастер говорит
Экспорт сырой нефти из Саудовской Аравии упал до 9-летнего минимума, примерно 3 миллиона баррелей в день. Цена на нефть резко выросла, Brent приближается к шестинедельному максимуму.
Ормузский пролив не заблокирован, ВМС США сопровождают 40 торговых судов, пропускная способность достигла рекордного уровня военного времени. Проблемный участок — Красное море. Саудовская Аравия, чтобы избежать Ормузского пролива, использует маршрут через Красное море, который подвергается атакам хуситов.
Давление с другой стороны исходит от конфликта между Россией и Украиной. Бесент сначала упомянул атаки Украины на энергетические объекты России, затем Иран. Эти атаки уже вынудили Москву продлить запрет на экспорт дизеля до конца месяца.
Два события происходят одновременно, поэтому цена на нефть в краткосрочной перспективе скорее вырастет, чем упадет. Ожидания инфляции растут, доходность американских облигаций повышается, рисковые активы под давлением.
Биткоин слаб, после неудачной попытки пробить 81 000 уровень, максимум продолжает снижаться. В руках остаются короткие позиции по ZEC, $BTC $ETH $SOL
Вышеуказанный анализ актуален, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.Сегодня вечером выйдут данные по занятости в США, как оценивается ZEC?
Сегодня вечером будут опубликованы данные по занятости в США, рынок ожидает прирост рабочих мест примерно на 50-60 тысяч, уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,1%. (Topone Markets)
Мой прогноз: данные по занятости вряд ли будут особенно сильными, более вероятна слабость или соответствие ожиданиям. Но поскольку ожидания повышения ставки ФРС в сентябре недавно заметно усилились, если данные не превзойдут ожидания, рынок, вероятно, сохранит жесткую позицию.
Для ZEC сильные данные по занятости = негатив, слабые данные = риск отскока.
Поэтому сегодня вечером важно посмотреть, сможет ли ZEC удержаться на уровне 800 после публикации данных, при отскоке ключевое сопротивление около 830. Не стоит заранее делать ставки на данные, дождитесь направления от рынка.
В заключение скажу, что я полностью вышел из позиций, мои позиции были для меня неудачными, поэтому я ушел, кому интересно — можете посмотреть мой реальный счет. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #过去24小时，加密市场继续处在“宏观压力没有解除，但内部资金也没有全面撤退”的状态。 BTC与SOL小幅修复，ETH接近平盘，恐惧与贪婪指数重新回到65；但与此同时，美国现货ETF初步数据继续偏弱，稳定币近7日增量只有0.05%，过去24小时爆仓仍以多头为主。 所以今天最值得关注的并不是价格有没有反弹，而是： 市场情绪已经先恢复，但真正的增量资金还没有同步回来。 宏观冲击之后出现修复，但风险偏好仍然脆弱 截至9月3日09:54 HKT，BTC报 $77,373，24h +0.79%；ETH报 $2,388.33，-0.09%；SOL报 $100.21，+1.41%。 CoinGecko公开图表口径下，加密总市值约 2.697万亿美元，24小时仅小幅增长约0.2%。恐惧与贪婪指数则从63回升至 65，继续处于贪婪区间。 价格与情绪之间存在一个明显差异：BTC和SOL虽然反弹，但整体市值扩张非常有限，ETH甚至基本没有参与修复。市值前30非稳定币中，ADA上涨5.86%，而Canton下跌3.51%，资金分化依然明显。 最新可核验爆仓快照约为 3.56亿美元，其中多单约2.76亿美元，占比"Отставание" DOGE — это как раз его защитный барьер
DOGE часто шутливо называют "технически отсталым": нет умных контрактов, нет DeFi, нет кроссчейн-мостов. Но именно это "отставание" и составляет его самый прочный защитный барьер.
Если оглянуться на историю краж в криптоиндустрии за последние годы, деньги почти всегда терялись в сложных местах. Мост Ronin потерял более 600 миллионов долларов из-за проблем с управлением приватными ключами, Wormhole — более 300 миллионов из-за уязвимости в проверке подписей, а также были многочисленные атаки с использованием flash loans, reentrancy и манипуляции оракулами — кроссчейн-мосты составляли до двух третей всех хакерских инцидентов в DeFi. Логика проста: с каждой дополнительной функцией код становится сложнее, а поверхность атаки — шире.
$DOGE идет противоположным путем, выполняя только одну функцию — перевод средств. Нет виртуальной машины, которую можно использовать, нет логики контрактов, которую можно обойти, нет моста, через который можно провести кражу. Код напрямую наследует Bitcoin и Litecoin, протокол на протяжении многих лет практически не менялся, каждая строка прошла проверку в реальной эксплуатации более десяти лет. Основная сеть до сих пор не потеряла ни цента из-за собственных уязвимостей — когда-то была взломана только внешняя онлайн-кошелек, а не сама цепочка.
То, что Нассим Талеб называет "антихрупкостью", — это именно такая структура: не полагаться на сложную защиту, а просто не оставлять входа для неожиданностей. В индустрии, где все стараются нарастить функционал, DOGE доказал, что простота сама по себе — редкий и ценный актив безопасности. Конечно, сейчас сообщество обсуждает предложение по обновлению с внедрением умных контрактов, и если оно будет реализовано, сохранится ли этот защитный барьер — вопрос отдельный.$FIL На этот раз что-то есть!
Этот актив снова поднимает старую тему AI-хранения, и при этом вырос на 5,5% вопреки тренду!
Причины роста:
Объем хранения данных для обучения AI на блокчейне вырос на 40% в месяц к месяцу, Filecoin переоценили как децентрализованный уровень данных; основная сеть Onchain Cloud запущена, FVM заблокировал часть ликвидности, краткосрочное предложение сжато.
Еще круче — первое в октябре халвинг, награда за блок снизится с 32 до 16, годовая инфляция упадет с 18% до менее 7%, структура давления продаж полностью обновится. Обычно рынок начинает спекулировать ожиданиями за полгода, сейчас как раз окно.
Объем торгов за 24 часа — 16,8 млн долларов, объем в 3 раза выше среднего за 30 дней. Но FIL за год еще увеличится на 16–18%, откат с 236 до 0,8 — 99,7% — это правда, кладбище для розничных инвесторов.
7-дневная волатильность с уклоном в рост, 0,78 — поддержка, 0,834 — сопротивление предыдущего максимума; если удержится выше 0,8 — будет еще один рост, если пробьет 0,78 — повествование развалится. Используйте его как эластичный актив AI+хранения, не держите как монету с ценностью.#FOMC前最后一组数据：本周五非农
Данные по занятости холодные, рынок все еще ставит на повышение ставки на 62,3%.
Последний фрагмент пазла по занятости перед FOMC, раскрытие в пятницу:
▪️ ADP вырос всего на 38 тыс., ожидалось 47 тыс., самый медленный рост с января
▪️ Коричневая книга: из 12 округов 10 показывают лишь умеренный рост
▪️ CME: вероятность повышения ставки на 25 б.п. в сентябре составляет 62,3%
Разногласия не в занятости, а в якоре ФРС. Данные настолько слабые, но повышение ставки не сдержать, потому что якорь — инфляция: базовый PCE зафиксирован на 3,3%, 54% из 178 компонентов выросли более чем на 3%, год назад было 47%. Инфляция не устойчива, а распространяется.
BTC стоит у порога 80 000, ожидая эти данные. Если ниже 50 000 — ожидания повышения ставки снижаются, и цена пробьет 80 000; если выше 100 000 — сначала посмотрим, удержится ли уровень 75 000. Волатильность подавлена сильнее, чем на самом деле, после выхода данных она удвоится.
В пятницу в 20:30 узнаем итог. На чьей вы стороне: мягкая занятость — пора остановиться, или инфляция не вернется к 2% — не ослаблять политику? $BTC SEC主席公开站台，说9月15日参议院投票，CLARITY法案有望顺利通过。 但预测市场直接泼冷水，给到的通过概率仅仅只有14%。两边预期差大到离谱。 SEC主席Paul Atkins在采访里明确表态，这份加密里程碑法案，预计可以通过，并且送交总统签署。 SEC也会同步更新配套规则，适配区块链行业。 不光是SEC主席，Coinbase的CEO、特朗普都公开给法案站台，看好它落地。 如果法案真的落地，会直接划分清楚哪些币属于证券、哪些属于商品，BTC、ETH会被划为数字商品，ETH质押收益也能够合法化，CFTC拿到现货市场的主要管辖权，是行业期待很久的监管明确框架。 有意思的就在这里：高层嘴上信心满满，但是交易市场完全不吃这套。 Polymarket上面，法案通过概率从2月份的82%，一路暴跌到现在14%；另一个平台Kalshi的概率也才22%。 为什么会出现这么严重的认知分裂，两道坎卡在参议院。 第一是稳定币利息之争。传统银行强力游说，反对稳定币给用户支付利息收益。银行担心资金大量从存款流出，跑到加密稳定币这边，这块利益博弈很难妥协。 第二是道德条款的拉扯。民主党觉得法案对于官员、特朗🚨 $CORE Обратный отсчет до краха: является ли хардфорк последней каплей?
Аварийный хардфорк Core DAO, вызванный проблемами с вознаграждениями валидаторов, больше похож не на обновление, а на заплатку для более глубоких проблем с консенсусом.
Более серьезная проблема: избыточные $CORE не будут сожжены, оставляя дополнительное предложение в обращении.
Отсутствие сильного покупательского давления, ограниченная ликвидность и приостановки на биржах могут сделать следующий выпуск предложения болезненным.
#LastNFPBeforeFOMC #贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解
«ФРС крепко закрыла дверь для снижения ставок, а 贝森特 прямо снял с банков узду и выпустил несколько триллионов свободных средств»
ФРС намертво закрепила высокие ставки и не собирается их снижать, а 贝森特 прямо с командой взломал сейфы всех американских банков.
За последние десять лет, независимо от того, тянули ли банки хлопок или железо, они строго придерживались максимальных стандартов резервов, заставляя финансовые учреждения бояться брать деньги в долг, а мелкие банки теряли всю прибыль, лишь справляясь с громоздкой отчетностью.
Новая схема полностью исключит государственные облигации и денежные резервы из показателей кредитного плеча, позволяя банкам снять с себя десятки тысяч тонн груза и без затрат увеличить кредитный лимит на несколько сотен миллиардов долларов.
Министерство финансов наращивает обороты, подталкивая предприятия к расширению производства и снижению долговой нагрузки, а огромные объемы свободных средств из сейфов уже через разницу в ставках ускоренно направляются в торговлю облигациями и высокодоходные активы.
С одной стороны, стиснув зубы, борются с инфляцией, с другой — активно вливают ликвидность, и две макроэкономические силы на триллионные суммы сталкиваются лоб в лоб. $BTC 周五非农还没出，大饼已经在77000附近晃了好几天了。周五晚上八点半，这数据就是FOMC前最后一张底牌，直接决定9月加息这把刀落不落得下来。 先说市场预期有多分裂。 8月非农预计新增5.5万到5.8万人，7月是-2.3万，预期的是个“暴力反弹”。失业率预期4.1%，跟前值持平。但ADP“小非农”才新增3.8万，创今年1月以来最低，数据已经开始打架了。 更大的背景是沃什上周在杰克逊霍尔放鹰之后，9月加息概率已经从35%直接飙到65%以上。威廉姆斯也补了一刀，说“没有明确答案”知道现在利率够不够把通胀拉回2%。就业疲软没换来任何宽松定价，通胀才是主导变量。 三种情景，三种完全不同的走法。 情景一：非农大幅低于预期（低于3万） → 加息概率降温 → 大饼可能反弹，甚至很猛。但7月已经负过一次了，连续两个月弱，那就不是“趋势”，是“结构性问题”了。 情景二：非农符合预期（5-8万之间） → 这是最微妙的情况。市场预期的是暴力反弹，数据符合预期的话，加息概率不会降。沃什已经说了——通胀还是太高，只要就业没崩，他就有理由继续压通胀。大饼反而可能面临“利好出尽”的压力。 情景三：非农超预期（超过10🚨【Неожиданность ADP｜Почему BTC и ETH демонстрируют расхождение?】
Опубликованы данные по занятости вне сельского хозяйства: в августе ADP показал прирост всего на 38 тысяч, что значительно ниже ожиданий рынка, что указывает на охлаждение рынка труда в США. Теоретически, это должно поддержать ожидания снижения ставок, дать передышку BTC, ETH и американскому фондовому рынку.
Однако рынок не взлетел сразу, а наоборот, проявил явное расхождение.
BTC относительно устойчив, ETH более волатилен, но после роста также заметно откатился.
Причина проста: сейчас рынок торгует по двум логикам одновременно.
С одной стороны — ослабление занятости → снижение ожиданий повышения ставок; с другой — конфликт между США и Ираном + рост цен на нефть → возобновление инфляционного давления, доходности американских облигаций остаются на высоком уровне. Доходность 10-летних облигаций США сейчас около 4,79%, давление по ставкам не снято.
Поэтому сейчас я больше обращаю внимание на один индикатор:
Сможет ли доходность 10-летних облигаций США продолжить снижение.
Если доходность действительно упадет, то торговля на понижение ставок, вызванная ADP, может получить дальнейшее развитие, и у BTC, ETH появится более устойчивый потенциал для роста.
И наоборот, если занятость слабая, цены на нефть растут, а доходность снова поднимается, то этот отскок может превратиться в "фиксацию прибыли".
Настоящее испытание — пятничные данные по занятости вне сельского хозяйства.
Как думаешь, данные по занятости снова удивят или рынок получит еще один разворот?👇
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 🔥 THANH KHOẢN HAY TIỀN ĐANG MẤT GIÁ – BTC ĐANG TĂNG VÌ LIQUIDITY THẬT SỰ, HAY CHỈ VÌ THỊ TRƯỜNG KHÔNG CÒN TIN VÀO USD? Có một câu hỏi mình nghĩ sẽ quyết định hướng đi của Bitcoin trong nhiều tháng tới: BTC đang tăng vì thanh khoản quay trở lại... hay BTC đang tăng vì nhà đầu tư lo ngại đồng tiền pháp định đang mất giá? Hai câu chuyện này đều có thể khiến: ₿ Bitcoin tăng. Nhưng... Hệ quả hoàn toàn khác nhau. Và nếu hiểu sai... bạn có thể chọn sai toàn bộ chiến lược. Đây là điều mình đang quan sáКоролева XXAntiWar признала убытки и полностью продала $牛来? 🤨
— Нет, просто сменила адрес
С двух её адресов с 30.08 было потрачено около 1,787 млн долларов на покупку 牛来, средняя цена ниже $0.086 (основная часть была куплена при рыночной капитализации 86M); за последние несколько дней через несколько транзитов было переведено 17,57 млн токенов на 7 адресов, сейчас, вероятно, всё ещё в убытке
Поэтому, несмотря на то, что Fomo показывает, что XXAntiWar полностью продала, на самом деле новые адреса с позициями не были зарегистрированы
Адреса с позициями
0xa1e00D2AD3be823C95F938B4BB5d608118925924
0xa1e00D2AD3be823C95F938B4BB5d608118925924
0xCfC1a3653A4b0576A696872Fc48D1E1ECc6EAD3C
0xcbAEb945f4C506486cbEc0B284A5FBB377ca2eeA
0x0C48ACA41268340477fD8bDaA974074d18b5d516
0xfE572cD2665A456Eec85d482c6dB102bf8D5D850
0x9BbB821a51d9c0eF24dd8592E9CAAd7FC469BBF2Прямой вывод: в сентябре будет повышение ставки или нет, $BTC всё равно вырастет. Повышение ставки — это исчерпание плохих новостей, отсутствие повышения — реализация хороших новостей. В любом случае рост.
Вероятность повышения ставки в сентябре сейчас 66%, неделю назад была 35%. После выступления Уоша на Джексон-Хоуле рынок резко изменился. Вся сеть снова в панике: "Повышение ставки грядёт, BTC упадёт".
Братья, я пережил три цикла повышения ставок, и каждый раз сценарий одинаков. Перед повышением рынок боится до смерти, а когда действительно повышают — цена растёт. Почему? Потому что ожидания уже учтены в цене. Что значит вероятность 66%? Это значит, что две трети уже верят в повышение, кто должен был продать — продал, кто должен был занять короткие позиции — занял. В день реального повышения — это исчерпание плохих новостей, покрытие коротких позиций, цена идёт вверх.
А если повышения не будет? Ещё проще. Вероятность 66% не оправдается, быки резко пойдут в рост, медведи будут уничтожены.
Посмотрите ещё на один показатель. Вышел Beige Book, в нём нет жёстких новых сигналов. Это значит, что риторика Уоша уже исчерпана, реальные данные не поддерживают его такой жёсткой позицией. Самая жёсткая риторика — это пик ожиданий повышения, когда цена под максимальным давлением. Когда 16 сентября наступит день решения, независимо от повышения — будет рост.
Ниже 77 000 — золотая ловушка. Покупайте частями, чем ниже, тем больше покупайте. После 16 сентября посмотрите, где будет цена.
Не спрашивайте, откуда я знаю. В день повышения вернусь, поставьте лайк этому сообщению.
#BTC #повышениеставки #FOMC #Уош #путешественникТрамп поддержал авторские права на AI, что вызвало интерес рынка к направлению политики
Бывший президент США Трамп публично заявил о поддержке защиты авторских прав на контент, созданный AI, что вызвало обсуждения о направлении политики в области авторских прав на AI. Однако в сообщении отсутствуют конкретные детали, и влияние на рынок пока неясно.
Заголовок новости — «Трамп поддержал авторские права на AI», но в тексте не приведена конкретная информация или контекст. Вопрос авторских прав на AI является актуальным глобальным регуляторным фокусом, и позиция Трампа как потенциального кандидата в президенты может повлиять на будущие решения Бюро авторских прав США и законодательных органов по признанию авторских прав на контент, созданный AI. Если он поддержит авторские права на AI, это может быть выгодно компаниям, владеющим платформами для создания AI-контента (например, Adobe, Shutterstock), одновременно увеличивая юридические риски использования данных для обучения AI, создавая неопределённость для поставщиков моделей, таких как OpenAI и Meta. Из-за отсутствия конкретных заявлений, контекста и деталей политики в настоящее время невозможно оценить реальную силу этой позиции и реакцию рынка. Тихая лента — BTC около $77,5K едва в плюсе, ETH отстает с -0,7%, SOL немного впереди с +0,8%. Важна не сама динамика, а сжатие: основные активы сжимаются в узком диапазоне, пока рынок ждет данных по занятости в США в пятницу. Низковолатильное дрейфование перед известным катализатором обычно разрешается резким движением, а не плавным. Здесь важнее позиционирование на движение, чем угадывание его направления.#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
Я — Цзыгэ, Broadcom и Snowflake представили отчёты.
Выручка и прибыль Broadcom за третий финансовый квартал превысили ожидания рынка, доходы от AI-полупроводников выросли до 16,7 млрд долларов, кастомные AI-чипы и сетевая деятельность продолжают приносить выгоду. Однако прогноз по общей выручке на четвёртый квартал немного ниже ожиданий аналитиков, после закрытия торгов акции упали более чем на 6%, но затем сократили потери. Рынок подтверждает логику: спрос на AI сохраняется, но требования к скорости исполнения результатов выросли. Сетевые чипы Broadcom — ключевой элемент для AI-центров обработки данных, и немного заниженный прогноз говорит о том, что ожидания рынка опережают фундаментальные показатели.
У Snowflake другая история. Во втором финансовом квартале доходы от продуктов выросли на 37% в годовом выражении, количество аккаунтов, использующих AI-инструмент CoCo для помощи в кодировании, достигло 9100, компания повысила прогнозы по годовому доходу и марже прибыли, акции после торгов выросли более чем на 21%. Спрос на AI распространяется с серверов и чипов на облачные данные и программные приложения. Snowflake подтвердил ускорение потребления данных, управляемого AI, а не только рост закупок вычислительных мощностей.
Ранее Dell повысила прогноз по годовому доходу от AI-серверов, спрос на вычислительную инфраструктуру продолжает расти. Цепочка AI от чипов к серверам, сетям и облачным данным формируется, но темпы в каждом звене разные. Направление не меняется, меняется ритм. Цзыгэ закончил, обдумайте. С момента основания Trump Coin никогда не был обычным криптоактивом. Это мем-токен, созданный на основе политической интеллектуальной собственности, без запусков бизнеса, без денежного потока, без технологических итераций, и вся его стоимость построена на хайпах и спекуляциях розничных инвесторов. Этот раунд ралли достиг пика над $3.6 и упал до минимума $2.2. Многие трейдеры ошибочно считают, что после резкой коррекции 2.2 уже близко к дну, и рынок может подняться до $3 или даже выше. Однако, учитывая общую криптосреду, регуляторную реальность, структуру чипа, манипулятивную модель и собственные атрибуты проекта по сбору, эта монета имеет реальный шанс упасть около $1 и не является паникеристской, крайней крайней спекуляцией. Прежде всего, нужно признать её основные характеристики: Trump Coin по сути разработана с атрибутом сбора. На момент первоначального выпуска структуры Трампа контролировали подавляющее большинство предложения токенов. Начальные токены были в значительной степени сосредоточены в руках проектных команд и ранних внутренних инвесторов, тогда как обычные розничные инвесторы в основном покупали акции по высоким ценам на вторичном рынке. Официальная команда проекта может напрямую получать прибыль от комиссий за транзакции. Ранние данные на блокчейне показывают, что кошельки, связанные с проектами, зарабатывали десятки миллионов долларов на транзакционных комиссиях, в то время как многие розничные кошельки в итоге теряли деньги. В отличие от обычных мем-коинов, управляемых сообществом, которые являются типичными мем-коинами, спонтанно запущенными частными энтузиастами, монеты Трампа используют политическое влияние публичных деятелей для упаковки личных IP в токены для коммерческой монетизации и политического потокаБольшой обвал грядёт?
Сегодня этот вопрос, возможно, даже важнее, чем «когда будет отскок».
$BTC сейчас около 77 000 долларов, и всё ещё не смог вернуться выше 80 000 долларов. Тем временем рынок госдолга США создаёт давление на рисковые активы: доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась примерно до 4,81%, близко к максимуму за последние три года, а ожидания повышения ставок в сентябре явно усилились.
Ещё более проблематична ситуация с ценами на нефть.
После обострения конфликта между США и Ираном цена Brent однажды поднялась выше 94 долларов. Рост цен на нефть означает возобновление инфляционного давления, а ожидания снижения ставок естественно подавляются.
Это важный фон для недавней слабости BTC, ETH и альткоинов.
Но сейчас кричать «скоро обвал» тоже не стоит.
BTC пока не показывает признаков экстремальных ликвидаций с использованием кредитного плеча, наоборот, макроэкономическая ситуация остаётся жёсткой. Если BTC пробьёт ключевую поддержку, а доходность госдолга продолжит расти, тогда может возникнуть цепная реакция «падение цены — ликвидации — дальнейшее падение».
Поэтому сейчас действительно нужно опасаться не одной большой медвежьей свечи, а внезапного ужесточения рыночной ликвидности.
Если не удастся закрепиться выше 80 000 долларов и будет пробит уровень около 77 000 долларов, риск значительно возрастёт.
Если даже 75 000 долларов не удержится, тогда разговоры о «большом обвале» уже не будут просто пуганием.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 #BTC高位回落，黄金联动受考验 Эскалация конфликта между США и Ираном вызвала отскок золота, но $BTC упал ниже 76500 долларов, и «цифровое золото» снова подвергается испытанию рынком.
Сегодня биткоин в какой-то момент упал более чем на 2% до около 76400 долларов, $ETH упал более чем на 3%, $SOL и $XRP снизились ещё сильнее. Искрой стал конфликт между США и Ираном: нефть Brent поднялась до 95 долларов, доходность 10-летних американских облигаций достигла 4,81%, рынок оценивает вероятность повышения ставок в сентябре примерно в две трети.
Интересно, что золото $XAU в течение сессии, наоборот, отскочило выше 4370 долларов с низких уровней. Несмотря на то, что оно также считается защитой от инфляции и обесценивания валюты, при войне и шоках процентных ставок деньги сначала продают BTC как рискованный актив, а не покупают его как актив-убежище.
Однако BTC не рухнул окончательно. В понедельник в американский спотовый ETF было вложено около 217 миллионов долларов чистого притока, что говорит о том, что институциональные инвесторы не уходят массово.
Сейчас я в основном смотрю на поддержку в 75000 долларов и сопротивление в 80000 долларов. Если в пятницу данные по занятости продолжат повышать ожидания по ставкам, 75000, возможно, будет протестирована снова; если доходность снизится, BTC вернётся выше 80000, и эта коррекция скорее будет выглядеть как очистка от избыточного кредитного плеча.
Кто из золота и BTC больше похож на актив-убежище — рынок в эти дни проходит настоящее испытание.
#BTC高位回落，黄金联动受考验 Чтобы Dogecoin снова достиг вершины, ключевое значение имеет не количество твитов Маска, а то, сможет ли он превратить своё личное влияние в реальные сценарии использования. Эпоха, когда всё двигалось эмоциями, прошла, сейчас рынок больше ценит, сможет ли криптовалюта действительно применяться.
Самая сильная карта у Маска — это внедрение платежей. Если он сможет официально интегрировать платёжную систему платформы X с Dogecoin, позволив сотням миллионов пользователей естественно использовать его для чаевых, переводов и покупок, у Dogecoin появится стабильная база спроса, и он перестанет быть лишь инструментом спекуляций. Оплата товаров Tesla и SpaceX также может расшириться — от мерча к большему числу сервисов, формируя замкнутый потребительский цикл.
Во-вторых, необходимы инвестиции в технический фундамент. Разработка $DOGE долгое время опиралась на волонтёров, скорость транзакций, комиссии и безопасность можно улучшить. Маск может финансировать создание основной команды разработчиков, продвигая обновления сети, чтобы Dogecoin действительно превзошёл традиционные способы перевода по эффективности.
Кроме того, ему нужно сдерживать влияние своих личных высказываний на курс. Раньше каждое его заявление вызывало резкие колебания рынка, что привлекало внимание, но отпугивало институциональных инвесторов и бизнес. Предсказуемая и умеренно волатильная среда более благоприятна для долгосрочного развития платёжных сценариев.
И, наконец, часто упускаемый момент — соответствие нормативам. Активное сотрудничество с регуляторами, чтобы бизнесы не боялись принимать криптовалюту, а платформы — её поддерживать, является основой для долгосрочного успеха.
В конечном счёте, задача Маска — не создавать очередной всплеск популярности, а превратить Dogecoin из темы для разговоров в инструмент. Популярность уйдёт, а инструмент останется.1. Предыстория рынка сегодня: бурный сезон. Ребята, сегодняшний рынок довольно интересен. Давайте начнём с общей картины — геополитический + макроэкономический двойной удар. США и Иран начали свои операции в Ормузском проливе: два нефтяных танкера подорвались на минах и взорвались, американские военные завершили новый раунд ударов по Ирану, а Гвардия исламской революции развернула ракетные дроны на американских базах. Международные цены на нефть однажды преодолели $96 за баррель. Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 4.00. 78%-4,79%, и рынок оценил вероятность повышения ставки ФРС 16 сентября, составляя 66%. Рисковые активы в целом провалились — за последние 24 часа было ликвидировано 90 000 человек, общая сумма ликвидаций составила около $370 миллионов, а длинные позиции составили $300 миллионов. Рыночные данные: BTC составил $77,336, снизился на 2,14% за 7 дней; ETH — $2,392, снижение на 4,57% за 7 дней; Общая рыночная капитализация составляет около 2,7 триллиона долларов, при этом доля рынка BTC выросла до 59 триллионов. 57%. --- 2. Анализ рынка: ключевые уровни в долгосрочной медвежьей борьбе Медвежья логика: рост цен на нефть = рост инфляционных ожиданий = нежелание ФРС ослаблять = рискованные активы под давлением. BTC был отодвинут с более чем $80,000 обратно до диапазона 76,000-77,000, при этом краткосрочный трендовый импульс явно ослабевал. Спотовые ETF Bitcoin зафиксировали однодневный чистый отток $236 миллионов. Сентябрь исторически был «проклятым месяцем» BTC — 8 из 13 закрылись ниже с 2013 года. Бычья логика: долгосрочные держатели вернулись к чистой покупке примерно через месяц. Спотовые ETF для ETH, SOL и XRP фактически показали чистые притоки. BTC сейчас всё ещё находится в диапазоне от 63 000 до 86$BTC Раньше каждый раз отскакивал, на этот раз нужно быть осторожным
Сначала объясню, что это за график. Mean Reversion Index объединяет девять якорей справедливой стоимости и усредняет их: 200-недельная скользящая средняя, Realized Price, Power Law, несколько цепочных VWAP — всё это включено, затем текущая цена помещается в историческое распределение, чтобы показать, на каком процентиле она находится
Проще говоря, эта позиция дороже, чем в какой процент времени в истории
В июне было 15.8, тёмно-зелёный, то есть в истории менее чем в одной шестой времени было дешевле. Сейчас 38.1, уже вышли из зелёной зоны и вошли в нижнюю границу жёлтой
За два месяца — от глубокой недооценки к лёгкой недооценке. Цена не взлетела, но дёшево уже съели почти наполовину
Главное — посмотрите на нижнюю линию: в 2015, 2019, 2023 каждый раз, когда она выходила из зелёной зоны, она возвращалась туда хотя бы раз, а потом уже шла в тренд
А в этот раз мы вышли из зелёной зоны очень быстро, почти без откатов. Серый участок сверху тоже растёт, цена опережает собственную систему оценки
38-й процентиль — это не дорого, это не сигнал к продаже. Но и не то место, где можно покупать с закрытыми глазами, дешёвое из зелёной зоны уже ушло
План покупки на 200WMA остаётся в силе, если дадут шанс откатиться обратно в зелёную зону — это будет самый комфортный момент для входа в эту волну
Раньше такой шанс всегда давали, будет ли на этот раз — не знаю
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 Взглянув на финансовый календарь OKX на сентябрь, меня действительно насторожило не какое-то одно событие, а то, что несколько факторов начали совпадать.
4 сентября — отчёт по занятости в США, 16 сентября — решение ФРС по процентной ставке, между ними ещё презентация Apple, голосование по закону CLARITY, в конце месяца — Корейская неделя блокчейна и прогресс в регулировании криптовалют со стороны FCA Великобритании.
Многие воспринимают это как набор «позитивных/негативных» новостей.
Но я считаю, что всё не так просто.
Главная торговая логика сентября сводится к двум вещам:
Первое — сможет ли рынок труда продолжать остывать.
Второе — есть ли у ФРС достаточные основания менять темп своей политики.
Если занятость ослабеет, а инфляция продолжит снижаться, то рынок будет торговать ожидания ликвидности, и BTC скорее пойдёт в тренд.
Но если занятость останется устойчивой, а инфляция не снизится, то возникнут проблемы — рынок начнёт переоценивать «длительный период высоких ставок».
В такой ситуации так называемые крипто-позитивы могут не компенсировать макроэкономическое давление.
Поэтому в сентябре я не собираюсь каждый день гадать, вырастет ли BTC или упадёт.
Я предпочту дождаться, пока данные сами укажут направление.
Настоящее крупное движение обычно начинается не в момент выхода новости, а когда рынок понимает, что его ожидания были ошибочны.
На что вы больше всего будете смотреть в сентябре: на отчёт по занятости, заседание FOMC или закон CLARITY?
$BTC $ETH $SOL Самым значительным фактором, влияющим на динамику цены биткоина на этой неделе, станут данные по занятости вне сельского хозяйства в пятницу.
В настоящее время основное ожидание рынка по приросту занятости вне сельского хозяйства в августе находится в диапазоне от 55 000 до 80 000. Само по себе это число не является сильным, и два ключевых предварительных индикатора показывают признаки охлаждения:
ADP «малые данные по занятости» значительно ниже ожиданий: в августе прирост занятости по данным ADP составил всего 38 000, что значительно ниже ожидаемых 47 000 и является самым низким показателем с января этого года. Это омрачает прогнозы по основным данным по занятости. Данные за июль были значительно пересмотрены вниз: в июле занятость вне сельского хозяйства сократилась на 23 000, а за май-июнь суммарно пересмотрена вниз на 103 000, что указывает на то, что слабость рынка труда могла быть более серьезной, чем казалось. Если данные по занятости вне сельского хозяйства окажутся в диапазоне 55 000–80 000, это будет соответствовать ожиданиям «умеренного охлаждения», и Федеральная резервная система, вероятно, воспримет это как сигнал упорядоченного замедления рынка труда, не меняя существенно вероятность повышения ставки в сентябре, которая сейчас составляет 58%.【Сценарий криптосферы】
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
Я — брат сценария, отчет Dell на этот раз, проще говоря, говорит рынку, что AI-обед еще не окончен, теперь за столом сидит не один Nvidia, а целая компания
Раньше, когда все говорили об AI, в глазах у всех была только Nvidia, GPU — это «денежный станок». Но одного GPU недостаточно, нужны серверы, хранилища, сеть, дата-центры — иначе купленные чипы просто будут пылиться на складе
Превышение ожиданий по Dell говорит о том, что компании продолжают вкладываться в AI-инфраструктуру. Сейчас рынок уже не просто оценивает, насколько AI силен, а смотрит, кто действительно может заработать на AI. Ведь как бы красиво ни рассказывали истории, в конце концов смотрят, сможет ли кошелек пополниться.
На американском рынке AI-цепочка продолжает быть сильной, что поддерживает Nasdaq и технологические акции. Пока деньги готовы вкладываться в активы роста, риск на рынке не будет слишком высоким
Для криптосферы логика такая же. Сильные технологические акции США означают, что инвесторы готовы рисковать, и такие рисковые активы, как BTC, могут получить эмоциональный бонус. Но не забывайте, что настоящим главным игроком для биткоина остаются ФРС и ликвидность доллара, AI может только зажечь искру, но не поддержать весь бычий рынок. Если американский рынок продолжит расти, деньги могут продолжить перетекать в такие активы, как BTC
Братья, как думаете, следующий поток денег продолжит вращаться вокруг AI или пора дать шанс биткоину? Пишите в комментариях. $BTC $ETH $SOL Оглядываясь на объявление OKX 2023 года о $CORE: «$CORE уже доступен на OKX, пополнение открыто, спотовая торговля начнется после достижения необходимой ликвидности». Интересно сравнить это с двумя более ранними официальными сообщениями CoreDAO: в 2022 году CoreDAO подчеркивал лимит жесткого предложения в 2,1 миллиарда монет и механизм сжигания при торговле; в 2023 году CoreDAO акцентировал внимание на том, чтобы стать ранним стейкером $CORE; также в 2023 году $CORE начал появляться на таких основных торговых инфраструктурах, как OKX.
Это на самом деле отражает очень четкий путь развития: правила предложения → участие в сети → рыночная ликвидность.
Но сегодня, оглядываясь назад, действительно стоит изучать уже не «на какой бирже тогда был листинг», а то, превратились ли эти ранние разработки в долгосрочную ценность. Потому что: биржа решает вопрос ликвидности; стейкинг — участие в сети и безопасность; жесткое предложение — правила денежной эмиссии. А в конечном итоге, что определяет долгосрочную ценность $CORE, — это сможет ли Core постоянно создавать реальный спрос в блокчейне и сможет ли действительно связать BTC, BTCfi, пользователей, капитал и инфраструктуру.
С 2022 по 2023 и до сегодняшнего дня. Время дало Core достаточно долгий период для проверки. Настоящее испытание — это не наличие истории, а то, что останется в инфраструктуре, когда история уйдет.В настоящее время криптоактивы находятся под общим давлением, основным драйвером которого является изменение ожиданий в отношении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, а оценка рисковых активов продолжает испытывать давление со стороны макроэкономических факторов.
1. Ястребиный настрой на симпозиуме в Джексон-Хоуле, ожидания снижения ставок разрушены
Вош на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле четко подтвердил приверженность цели по инфляции в 2%, отказался от обещаний смягчения, заявил, что до неопределенного снижения инфляции не исключает дальнейшего повышения ставок, что напрямую изменило прежние рыночные ожидания смягчения. Доходность по американским облигациям находится на высоком уровне, индекс доллара растет, оценки волатильных рисковых активов испытывают давление, ETH и BTC начали снижение с высоких уровней.
Политика ФРС переключилась на принцип «все зависит от данных», отказавшись от фиксированных прогнозов, каждые последующие данные по CPI, PCE и занятости будут усиливать рыночные колебания, частота колебаний увеличивается, неопределенность растет.
2. Инфляция остается устойчивой, сентябрьское заседание по ставкам становится ключевым рисковым событием
Ранее данные по PCE превысили ожидания рынка, снижение инфляции оказалось менее значительным, чем предполагалось.
Рынок начал переоценивать вероятность повышения ставок в сентябре, длительное сохранение высоких ставок оказывает постоянное давление на высоко оцененные рисковые активы, такие как ETH. Пока инфляция явно не снижается, возвращение к периоду смягчения ликвидности в краткосрочной перспективе маловероятно.
3. Американские облигации и доллар создают постоянное давление
Доходность 10-летних американских облигаций остается на высоком уровне, что означает высокую безрисковую доходность, средства уходят из крипторынка и высокорисковых технологических активов в защитные американские облигации.
В условиях продолжающегося цикла укрепления доллара криптовалюты, номинированные в долларах, испытывают естественное давление на снижение оценки. В фазу укрепления доллара ETH вряд ли сможет показать независимый устойчивый значительный рост.⚠️ Личный обзор рынка, только для обмена мнениями, не является инвестиционной рекомендацией
В последнее время золото демонстрирует типичную динамику: резкий рост с последующим обвалом и восстановлением после перепроданности.
В конце августа после роста и давления на цену золота, под влиянием жесткой риторики ФРС и роста доходности американских облигаций, быки массово фиксировали прибыль, что привело к быстрому и глубокому откату цены. После того как рынок переварил эту информацию, на фоне ослабления доллара и входа средств на докупку, золото вошло в фазу технического отскока и восстановления, находясь в широком диапазоне на высоком уровне.
Краткосрочная ключевая логика: данные определяют направление, основным трендом является консолидация
Главная неопределенность на рынке сейчас сосредоточена вокруг данных по занятости на этой неделе.
- Если данные по занятости окажутся сильными, а зарплаты пойдут вверх, ожидания высоких ставок снова усилятся, отскок золота, скорее всего, завершится, и цена вернется к давлению и тестированию поддержки снизу.
- Если данные по занятости ослабнут, ожидания повышения ставок снизятся, доходность облигаций упадет, золото продолжит отскок и дальше восстановит предыдущие потери.
Все краткосрочные отскоки рассматриваются как восстановление после перепроданности, а не как начало нового одностороннего бычьего тренда. На высоких уровнях наблюдается явное расхождение, сильное сопротивление сверху, основным сценарием в начале сентября будут повторные коррекции и колебания в диапазоне, поэтому не стоит слепо гнаться за ростом.
Средне- и долгосрочная ключевая логика: прочная поддержка внизу, долгосрочный тренд не изменился
Краткосрочные колебания ожиданий по ставкам лишь меняют ритм движения золота, но не меняют средне- и долгосрочную восходящую логику…Позавчера слил, вчера удвоил обратно
Итоги по 9.2 $BTC Биткоин/$ETH Эфириум:
Потери позавчера: -8,368U
Прибыль вчера: +27,729U
Вчера утром одной сделкой отыграл все убытки.
Счет снова в плюсе.
Это не магия, а вероятность.
В торговле нет мифов.
Если потерял — не паникуй, если заработал — не зазнавайся.
Вчерашние сделки на шорт и лонг — каждая была частью восходящей кривой "маленькая прибыль — большая прибыль".
Рынок действительно изматывает, волатильность и боковики идут волна за волной.
Но пока колебания в контролируемом диапазоне, можно с помощью высокочастотной микронастройки и точечных выстрелов постепенно отвоевывать прибыль.
В торговле нет святого Грааля, есть только постоянно улучшающаяся система.
Когда теряешь деньги — система проходит испытание,
когда зарабатываешь — система выдает стипендию.
Кунжэнь, стабильная торговля
Не значит не терять, а значит позволять себе потери, возвращать прибыль и спокойно спать
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#交易之声：你的经验值得被听到 $FIL 0.7675 лонг, 50x, плавающая прибыль 280 пунктов, держу дальше.
Логика этого роста очень сильная: FIL за эту неделю вырос почти на 20%, шорты ликвидированы на 1,5 млн U, объем позиций приблизился к 200 млн. В нарративе Filecoin позиционирует себя как инфраструктура для AI — Amazon в этом году собирается вложить 220 млрд долларов в AI-оборудование, цены на чипы для хранения выросли на 235% за год, Filecoin говорит: «Мое хранилище уже давно построено, ждать не нужно».
Технически цена уже пробила 100-дневную скользящую среднюю, дневной график бычий, 0.86 — следующий ключевой уровень сопротивления. Пробой откроет путь к 0.90-1.00, если не удержится — возможен откат к 0.76-0.77.
Но есть риск: RSI поднялся выше 80, зона перекупленности, некоторые трейдеры уже фиксируют прибыль и выходят. Открытый интерес сократился вдвое от пика в 450 млн, что говорит о снижении активности покупателей на подъеме.
Мое мнение: направление верное, но в краткосрочной перспективе возможна коррекция из-за перекупленности. Стоп-лосс поднял к 0.76 для фиксации прибыли, остальное посмотрим, сможет ли цена пробить 0.86.
«Анализ позиций»CZ написал в Твиттере: горячие деньги выходят из сферы AI и снова идут в криптовалюту. Это совпадает с потоками капитала ETH — сегодня ETF ETH получил чистый приток в 17,91 млн долларов, за 7 дней привлечено 520 млн долларов, и приток не останавливается.
Но по BTC Тони говорит правду: сегодня ETF за день показал чистый отток в -241 млн долларов, впервые за несколько дней отрицательный показатель. Это означает, что у $BTC на спотовом рынке уже "абсолютный дефицит" спроса, без спотового спроса бычий рынок не может продолжаться. (Рис.1, Рис.2)
#BTC高位回落，黄金联动受考验
$ETH — совсем другая история.
С тех пор как текущий отскок пробил уровень цены, достигнутый накопленными адресами в 2256 долларов, цена не опускалась ниже — это будет жесткая поддержка. (Рис.3)
Кроме того, ожидается, что законопроект CLARITY будет принят Сенатом 15 сентября, и как только появится ясность в регулировании, куда пойдут деньги, ответ уже виден в потоках ETF.
👉 BTC испытывает дефицит спота, ETH привлекает капитал, курс E/B продолжает расти, как вы оцениваете это расслоение? Вы по-прежнему ставите на BTC или переходите на ETH?
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 $ZEC этот рост был слишком резким, настоящее испытание только начинается.
Zcash недавно уверенно растет, в конце августа цена достигала около 860 долларов, установив многолетний максимум. Сегодня ZEC по-прежнему выше 800 долларов, последняя цена около 806 долларов, объем торгов за 24 часа превышает 500 миллионов долларов.
Этот рост уже очень сильный, сектор конфиденциальности снова набирает обороты, а ожидания притока средств благодаря спотовому ETF делают ZEC очень заметным активом на рынке альткоинов.
И как раз в это время данные по занятости в США начинают снижаться.
В августе число рабочих мест в частном секторе по данным ADP увеличилось всего на 38 тысяч, что ниже рыночных ожиданий в 48 тысяч и ниже пересмотренных данных за июль в 46 тысяч. В пятницу будут опубликованы официальные данные по занятости вне сельского хозяйства.
Что это значит для ZEC?
Если в пятницу данные по занятости снова окажутся ниже ожиданий, рынок вновь начнет ставить на снижение ставок ФРС, доллар и доходность гособлигаций США снизятся, что может улучшить условия для активов с высокой волатильностью.
Тогда у ZEC, который уже демонстрирует независимое движение, может быть большая амплитуда, чем у обычных альткоинов.
Но здесь нужно быть осторожным.
ZEC недавно вырос с уровня ниже 500 долларов до выше 800 долларов, рост уже очень значительный, и краткосрочных фиксаторов прибыли тоже много. Сейчас важнее удержать уровень около 800 долларов, чем продолжать гоняться за ростом.
Если данные по занятости помогут, и ZEC закрепится в диапазоне 830—850 долларов, следующий шаг — пробой предыдущего максимума. #FOMC前最后一组数据: В эту пятницу по несельскохозяйственным ставкам Сами внесельскохозяйственные секторы не изменят напрямую фундаментальные показатели Ethereum; основная задача — изменить рыночные ожидания по процентным ставкам ФРС. Доходность доллара и казначейских облигаций колеблется соответственно, погружая капитал в и из рискованных активов. Эластичность Ethereum выше, чем у Биткоина, часто с более резкими колебаниями цен. 1. Внесельскохозяйственные зарплаты значительно превышают ожидания (рост рабочих мест) Рынок считает, что высокие процентные ставки останутся неустойчивыми d, и снижение ставок будет отложено. Более сильный доллар продаёт рискованные активы, и Ethereum находится под давлением, чтобы упасть. В настоящее время уровень поддержки между 2350 и 2420 легко преодолевается, а краткосрочные падения часто превышают падение Биткоина, что приводит к увеличению числа ликвидаций контрактов при вставке контрактов. 2. Зарплата в несельскохозяйственных секторах явно ниже ожиданий (ослабление занятости). Рынок ставит на раннее снижение ставки ФРС, ожидания по снижению ликвидности нарастают, а фонды готовы броситься в рискованные активы. Восстановление Ethereum более взрывное, и при тех же условиях он будет расти даже агрессивнее, чем Биткоин. 3. Внесельскохозяйственные зарплаты примерно такие же, как и ожидания — прохладные. Они не изменят общее направление. Рынок, вероятно, продолжит колебания, с дальнейшими темпами и стоп-лоссами, продолжая текущую борьбу. 4. Несельскохозяйственные зарплаты крайне слабы, что вызывает панику из-за рецессии. Это особая ситуация. Даже если ожидания снижения ставок растут, рынок паникует и распродаёт все рискованные активы вместе. Индекс $ETH Ethereum всё равно падает, и ожидания снижения ставок не спасут краткосрочный рынок. 5. Распространённые мошенничества на несельскохозяйственных рынках: когда данные впервые появляются — сначала происходит ралли, за которым следует разворот, крах и откат. Ethereum очень волатилен: цены колеблются на сотни долларов за считанные минуты, и быки, и медведи теряют поражение.Детали движения средств на восточном побережье США за 9‑2 (единица: миллион долларов США)
BTC спотовый ETF
IBIT (BlackRock) ‑201.2
FBTC (Fidelity) ‑43.7
BITB (Bitwise) +8.4
Остальные инструменты с незначительными колебаниями
Итого BTC: ‑236.5
ETH спотовый ETF
ETHA (BlackRock) +11.2
FETH (Fidelity) +4.8
ETHE (Grayscale) ‑5.0
Итого ETH: +10.95
Анализ рынка
9‑2 BTC ETF демонстрирует резкий разворот, сменивший непрерывный приток на значительный чистый отток, что является крупнейшим однодневным выкупом с конца июля. Отток почти полностью пришёлся на IBIT от BlackRock, что свидетельствует о сосредоточенном сокращении позиций ведущей институциональной компанией, в то время как остальные фонды показали дивергенцию, и не было массовой распродажи на рынке. ETH проявляет высокую устойчивость, зафиксировав 12 последовательных торговых дней с чистым притоком средств, капитал постепенно переходит с BTC на ETH и SOL.
Временной момент совпал с началом геополитического конфликта на Ближнем Востоке. После появления новостей институциональные инвесторы первыми предприняли защитные меры, средства ETF и цены на рынке ослабли синхронно, исчезло прежнее расхождение «приток средств — падение цены», что свидетельствует о достижении сигнала резонанса. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #BTC高位回落，黄金联动受考验 #加密财库扩张面临指数资格考验
S&P 500 и MSCI сейчас столкнулись с проблемой: считать ли компанию MicroStrategy обычной компанией?
Если считать её технологической компанией, то 77% её активов — это биткойны, а доходы от программного обеспечения по сравнению с биткойнами — ничтожны. Если считать её фондом, то она котируется на NASDAQ, у неё есть сотрудники, бизнес и финансовая отчётность.
У MicroStrategy сейчас более 840 000 BTC на руках, стоимостью 23,9 млрд долларов. Рыночная капитализация, ликвидность, прибыль — все эти жёсткие показатели соблюдены, но S&P 500 всё равно отказывает ей в включении. MSCI ещё строже: они пересматривают границы между «операционными компаниями» и «инвестиционными инструментами», и если доля операционных активов меньше 50%, компания автоматически исключается.
Если её действительно исключат, последствия будут серьёзными: пассивный отток средств может составить от 2,8 до 11,6 млрд долларов. Японские компании, такие как Metaplanet, также находятся в списке на проверку.
По сути, это означает, что традиционные финансовые правила не успевают за скоростью инноваций в криптоиндустрии. Ранее было немыслимо, чтобы публичная компания рассматривала биткойн как основной актив, а теперь MicroStrategy это сделала, но правила индексов ещё не адаптированы.
Дальше всё зависит от решения MSCI, которое может определить направление всего криптофинансового сектора. $BTC Доходность 10-летних государственных облигаций Японии достигла 3,01% 1 сентября — это самый резкий скачок с сентября 1996 года. Казалось бы, на глобальном игровом поле упала всего лишь пешка, но дрожь, нарисованная на графике $xIWM, выдала начало «генеральной атаки короля».
Всю жизнь я считал движение фигур на шахматной доске и никогда не пугался из-за потери одной пешки. Но когда доходность 30-летних японских облигаций превысила 4,18%, приблизившись к историческому максимуму, доходности американских облигаций одновременно отскочили вверх, а длинные сроки британских и немецких облигаций сжались у многолетних максимумов, моя интуиция подсказывает: это не сигнал тревоги одного города, а лобовое столкновение центральных пешек на всей доске. Почти все мировые долгосрочные ставки одновременно пошли вверх — это значит, что все игроки на одной и той же стартовой позиции заново подтверждают центральную линию «инфляция — дефицит — предложение». Так называемые рисковые и защитные активы в такой ситуации — всего лишь фигуры, унесённые одним и тем же мощным потоком середины партии.
В этой партии настоящая скрытая линия — арбитражёры йены. На протяжении десятилетий низкая ставка по йене была самой скользкой задней пешкой на международной шахматной доске. Институциональные инвесторы брали в долг дешёвую йену и отправляли её по всему миру покупать акции, облигации, биткоин. Теперь, когда доходность 10-летних облигаций Японии превысила 3%, эта задняя пешка полностью изменила свою роль — она больше не поддерживает вашу атаку, а стоит позади и требует немедленного отступления всей линии пешек. Вот почему доллар, американские облигации, золото, биткоин и акции дрожат синхронно: дело не в сбоях каждого из них по отдельности, а в том, что все позиции, завязанные на финансировании в йенах, вынуждены распаковываться. А $xIWM — это клетка на линии отступления, которая наиболее точно отражает напряжение фигур.
Если смотреть только на изменения одной клетки доски, никогда не поймёшь всей партии. $xIWM — это чуткий наблюдатель с шахматным чутьём, но настоящий источник сигнала — не в самом графике, а в кривой доходности на токийском рынке за тысячи километров. Каждое невзначай сказанное слово Банка Японии — как лёгкий стук часов после долгого раздумья шахматиста; как только ожидания повышения ставок усиливаются, это значит, что игрок продвигает центральную пешку дальше, ставя мировые рисковые активы под двойной удар. Те высоко оценённые акции роста, пассивно покупаемое золото, колеблющиеся позиции в биткоине — всё это фигуры, которые после продвижения центральной пешки будут вынуждены обменяться или сброситься. От этого не уйти, потому что координаты всей доски уже перестроены.
Самый жестокий момент в шахматах — не когда противник объявляет шах, а когда вдруг понимаешь, что все твои фигуры защищают короля, но ни одна не может действительно атаковать. Переоценка доходности японских долгосрочных облигаций — это именно такой холодный звонок. Когда цифра 3,01% застывает, глобальные капиталы вынуждены отступить с прежних позиций и вернуться на новую линию обороны. Так называемая защита никогда не существует в изоляции; так называемый независимый тренд — это просто незнание того, что ты тоже сидишь в центре доски. Японские 3,01% — не случайная брешь, а заранее просчитанный ход в шахматной партии; те игроки, кто ещё не осознал значение этого шага, уже отмечены в плане партии как плата за обмен. #jgb10ytops3%В пятницу в 20:30 по пекинскому времени $BTC ждёт спасения от отчёта по занятости, но не хотелось бы получить удар в спину!
Эх, покупаешь биткоин, а в итоге всё равно приходится разбираться, нашли ли американцы работу.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
В пятницу, 4 сентября, в 20:30 по пекинскому времени выйдет отчёт по занятости за август. В предыдущем отчёте за июль занятость сократилась на 23 тысячи, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 тысячи. Поэтому даже если новые данные будут выглядеть хорошо, нужно проверить, не продолжилось ли снижение в предыдущих значениях.
Честно говоря, в криптосообществе сейчас довольно странные ожидания: хочется, чтобы занятость в США была немного хуже, чтобы у ФРС было меньше оснований для повышения ставок, но при этом не слишком плохой.
Если немного хуже — рынок может вздохнуть с облегчением; но если занятость резко ухудшится и уровень безработицы вырастет, инвесторы могут начать продавать криптовалюту в целях хеджирования. Тогда, вбегая с криками «хорошие данные», можно получить не рост, а падение.
Я склоняюсь к тому, что умеренное охлаждение и замедление роста зарплат — это оптимальный вариант для BTC. Радоваться только тому, что прирост занятости ниже ожиданий, — значит упустить из виду зарплаты. Если зарплаты продолжают расти ускоренными темпами, инфляционное давление останется высоким. Стекло фасада еще не установлено полностью, а свет башенного крана уже мерцал к закрытию фондового рынка — AVGO падал, SNOW резко рос, и это вовсе не смена направления ветра, а разные этапы одной и той же строительной схемы, наступил день проверки каждой из структур.
Прошлой ночью я следил за этими двумя случаями, словно смотрел на график общего подрядчика по строительству сверхвысокого здания, которое у меня на руках. Dell повысила прогноз по рынку AI-серверов на весь год, проще говоря, геологический отчет стал более объемным, объем работ по укреплению котлована и свайному фундаменту явно увеличился, что означает, что подземная часть еще не завершена, и потребность в бетоне далеко не исчерпана. В квартальном отчете Broadcom доход от AI-чипов составил 16,7 млрд долларов, что эквивалентно тому, что фактическое содержание арматуры в несущих стенах превысило проектные показатели, но прогноз на четвертый квартал немного ниже — кто занимался строительством, знает, что это не обрушение здания, а то, что опалубщики ждут следующую партию закладных балок, и в графике работ возник трехдневный разрыв. Рынок за несколько секунд сбросил шесть процентов, словно инспектор увидел на краю колонны нерасчетную трещину и сначала испугался.
Настоящим поводом для главного инженера снять каску стал Snowflake: во втором квартале доход от продуктов вырос на 37%, количество аккаунтов CoCo достигло 9100. В строительном контексте это эквивалентно тому, что система автоматизации здания — она уже не просто продает стеклянные фасады и лифты, а превращает кондиционирование, электроснабжение, пожарную и охранную системы каждого этажа в модульные интерфейсы, а затем сообщает, что годовой прогноз и прибыль продолжают расти. Это то, что мы обычно называем «полная интеллектуальная интеграция здания завершена досрочно, и образцовый этаж сдан в аренду и зарегистрирован». Спрос на AI распространяется от чипов и сетей к облачным данным и программному обеспечению, в моей терминологии это означает, что проект распространился от структурной системы к инженерным системам и отделке. Структурные инженеры, конечно, рады, но настоящая радость заказчика — это система автоматизации, которая позволяет зданию работать самостоятельно.
Но рынок в этот раз не аплодировал долго. Он слишком торопился, словно заказчик, увидев фото с завершением каркаса, сразу потребовал изменить дату сдачи отделки — быстрее выполнить, быстрее увидеть результат, это классическая пустая фраза на совещании по проекту: почему на ваших чертежах не указана смена источников тепла и холода в переходный сезон? Чертежи, конечно, есть, просто они не пролистывались с нужной скоростью.
С моим двадцатилетним опытом в отрасли, текущая цена по линии XIREN — это как если бы «ожидаемая дата завершения» и «фактический прогресс заливки» были сварены в один график. AVGODips — это не структурный регресс, а краткосрочное недоразумение из-за перестановки сроков вентиляционных шахт, лифтовых шахт и ядра здания; SNOWPops — это всего лишь досрочное включение декоративной подсветки фасада, визуальный эффект сильный, но он не отражает нагрузку на структуру и не показывает углы смещения между этажами.
Если говорить глубже: рынок всегда любит стоять внизу и смотреть, у кого свет зажегся первым — но мы, кто смотрит на чертежи, знаем, что первые зажженные лампы часто — это временные йодвольфрамовые прожекторы, установленные подрядчиком. #AVGODipsSNOWPops Акции ИИ резко падают в последние дни, а Nasdaq и S&P тоже упали. Интересно, какое отношение война между США и Ираном имеет $SKHY у меня? Просто посмотрите, и вы поймёте: конфликт между США и Ираном нарастает→ цены на нефть растут, →рынок опасается инфляции, → рынок начинает ставить на возможное повышение ставки ФРС → падение цен на казначейские облигации США, доходность расти→ оценки технологических акций под давлением→ Nasdaq и S&P падают. Война между США и Ираном влияет на цены на нефть, но самая проблематична часть роста — это то, что они распространяются по всей экономике. Транспорту нужна нефть, производство — нефть, химикаты — нефть. Когда цены на нефть растут и цена распространяется на потребителей, цены растут; высокие ведут к инфляции. Когда инфляция наступает, выходит ФРС. Что этот человек делает? Этот парень просто контролирует инфляцию. Если он заметит инфляцию, он сделает что-то особенное, например, «внук» — поднимет ставки — не для вкладов обычных людей, а для кредитов, чтобы компании могли брать меньше займов и тратить меньше. Когда люди перестают тратить, цены падают, и инфляцию можно контролировать. Теперь все гадали: если ставки действительно вырастут, то после повышения новые государственные облигации могут платить более высокие проценты. Никто не хочет оставлять эти старые низкопроцентные облигации — все они продаются. Это приводит к падению цен на казначейские облигации США. Если цены падают, но процентные ставки сохраняются, = доходность растут. Так почему акции упали до того, как ФРС повысила ставки? Это на самом деле легко понять — акции никогда не ждут публикации новостей. Предположим, месяц назад люди думали, что вероятность повышения ставки ФРС в сентябре составляет всего 20%. Вдруг,BTC ETF за один день изменился с +217 млн до -35,3 млн, но я сначала смотрю, упала ли цена
Я проверил последние данные по денежным потокам: 31.08 в США чистый приток в спотовый BTC ETF составил около 217 млн долларов, а 01.09 он превратился в чистый отток около 35,3 млн. Проблема в том, что BTC из-за этого не рухнул, а продолжает колебаться около 77 000.
Это стоит изучать больше, чем просто ETF: если институциональные покупки то усиливаются, то ослабевают, но цена при этом держится, это значит, что на рынке может быть другой спотовый спрос, который поддерживает цену; наоборот, если ETF снова становится положительным, а BTC не поднимается выше 80 000, это скорее говорит о том, что давление продаж сверху ещё не снято.
Кроме того, доходность американских облигаций остаётся на высоком уровне, макроэкономическая ситуация по-прежнему не расслабляется.
Моя торговая стратегия очень краткосрочная: если около 76 500 удержится, не буду открывать короткие позиции; если цена снова закрепится выше 79 500, увеличу долю длинных позиций; если упадёт ниже 75 000, продолжу ждать.
Если ETF снова будет отток, но BTC не упадёт, вы будете считать это настоящей силой или просто отложенным давлением продаж?