Orbit Post Sitemap
Не воспринимайте геополитику как позитивный фактор, сначала посмотрите на рынок облигаций
Снова кто-то использует «эскалацию конфликта» как повод для покупки, утверждая, что средства в поисках убежища потекут в биткойн. Не спешите, посмотрите, что на самом деле торгуется на рынке.
Ключевые транспортные пути почти парализованы, цены на нефть стремительно растут. В этом раунде ценообразования ключевым фактором является не защита от рисков, а инфляция. Рост цен на нефть сразу же поднимает инфляционные ожидания, ставки по повышению процентных ставок меняются, и все рисковые активы переоцениваются. Говорить сейчас о «цифровом золоте» — все равно что искать новый континент по старой карте.
Если хотите понять защиту от рисков, следите за доходностью краткосрочных американских облигаций. Если деньги действительно идут в убежище, краткосрочные ставки должны снижаться; если же они растут, это означает, что рынок оценивает более жесткую денежно-кредитную политику. Для биткойна это не позитив, а давление.
Корреляция биткойна с индексом Nasdaq давно не секрет. При снижении аппетита к риску он ведет себя как высокобета-технологичный актив и падает быстрее всех. Это не убежище в кризис, а инструмент для агрессивных действий при избыточной ликвидности. Использовать пятилетние нарративы для сегодняшнего рынка — значит постоянно получать удары.
Геополитический конфликт поднимает цены на нефть, нефть поднимает инфляцию, инфляция заставляет центробанки ужесточать политику, а ужесточение давит на рисковые активы — в этой цепочке биткойн находится в самой уязвимой позиции. Если вы не понимаете макроэкономические механизмы, не спешите покупать на дне. Настоящая защита от рисков — это не слушать истории, а смотреть, что говорит рынок облигаций. #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 Доходность 10-летних американских облигаций приближается к отметке 5%, обратный выкуп не может остановить рост доходности
Доходность 10-летних американских облигаций в пятницу достигла 4,97%, 30-летних — сразу 5,37%, что является новым максимумом за 19 лет. Министр финансов Бесент пытался сдержать длинный конец с помощью обратного выкупа, но в четверг было куплено всего 5,19 млрд, что даже не дотягивает до лимита в 6 млрд, рынок проголосовал ногами.
Драйверы этой волны просты: цена на нефть $CL пробила 107 долларов, PPI взлетел до 5,4%, Трамп снова пообещал чек на 5000 долларов, ожидания дефицита резко выросли. Вероятность повышения ставки в сентябре уже взлетела до 72%.
Для криптосферы макро давление очевидно. $BTC с прошлой недели с уровня около 82 000 был прижат к тесту 77K, ETH колеблется около 2 420. За последние 24 часа общие ликвидации в крипте составили около 500 млн долларов, в основном пострадали лонги. В CoinDesk 100 95 активов в минусе.
Но есть один момент, на который стоит обратить внимание: в этой коррекции долгосрочные держатели практически не продавали, давление исходило в основном от ликвидации левериджевых лонгов. Из ETF по BTC вышло около 120 млн, а в ETF по ETH, наоборот, вошло более 34 млн, капитал выбирает сторону.
Сегодня вечером CPI — последний фактор перед FOMC. Если данные будут жесткими, то 4-часовая EMA на 73 600 под уровнем 77K станет следующей линией обороны; если данные окажутся мягкими, после переустановки левериджа появится пространство для восстановления. Сейчас не хватает направления, не хватает катализатора для движения.
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 @OKX中文 Вчера вечером расчетная цена на нефть Brent взлетела на 6,3%, достигнув 107,63 долларов за баррель. Доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к 5%, что является максимальным значением с октября 2023 года. По данным CME, вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 49% неделю назад до 71,3%. Затем вы видите чистый отток средств из биткоин-ETF в размере 282,7 млн долларов. Многие сразу подумали: институциональные инвесторы уходят. Ошибка. Инвесторы не уходят, просто «цена денег» изменилась. Вот цепочка передачи, разберем по шагам: нефть Brent превысила 100 → инфляционные ожидания упорно высоки (PCE в июле в годовом выражении 3,7%, базовый PCE 3,3%, что значительно выше целевого уровня в 2%) → ФРС вынуждена ужесточать политику → стоимость бездоходных активов резко выросла → институциональные инвесторы сокращают долю BTC/ETH ETP. Проще говоря: казначейские облигации США дают вам 4,8% дохода просто так, зачем держать биткоин, который не приносит никакого денежного потока? Это не вопрос веры, а элементарная математика. Поэтому текущий отток из ETF по сути является тактической ребалансировкой, вызванной ростом альтернативных издержек от повышения ставок, а не стратегическим отказом от криптоактивов. Настоящее, что стоит вашего внимания — это цифры: исследование JPMorgan показывает, что накопительный чистый приток в биткоин-ETP составляет около 58,2 млрд долларов, в эфир — около 12,6 млрд долларов. «Ранние инвестиции еще не были массово выведены». Перевод: уходят лишь маржинальные позиции, базовые вложения остаются нетронутыми. Посмотрите также индекс премии Coinbase — он отрицателен уже 5 дней подряд, но последний показатель всего -0,042%. Для сравнения, в середине августа он был -0,1066%, это значит, что兄弟们，下周9月17-18日，日本央行要开会了。 市场已经用脚投票——9月加息概率飙到97%。路透社四名消息人士确认，日银基本锁定加息25个基点至1.25%，创1995年以来31年最高利率。更关键的是，距离6月加息才三个月，这是2024年3月开启加息周期以来间隔最短的一次。 加息已经没有悬念，悬念是之后加多快。 为什么急？通胀+油价+日元三重压力 日本8月批发通胀率升至7.6%，连续三个月保持7%以上高增速。布伦特原油突破100美元，日元贬值带来的输入型通胀还没完全传导到消费端。日银内部越来越多人认为，基础通胀正“非常接近”2%目标，上行风险在加大。 审议委员增一行周四说得直白：日本已不再处于通缩状态，必须尽快解决实际负利率问题，“如果通胀加速，可能不可避免地需要快速上调政策利率”。 外部压力同样不可忽视。 美国财长贝森特公开喊话，要求日本采取“果断”货币行动应对日元弱势。美日7-8月实施了960亿美元联合干预。分析师普遍认为，美方施压的核心目的是防止日本抛售美债来被动支撑日元，从而推高美国国债收益率。 政治层面也有松动。 向来反对加息的高市早苗政府经济顾问相田武志，已将加息预测时间提$ETH babala открыл длинную позицию на 2454, тейк-профит установлен на 2512.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
Я не просто внезапно вошёл в лонг, увидев рост, а ждал, когда ETH снова закрепится выше 2450.
Вчера ETH упал с около 2499 до 2406, затем начал стабилизироваться. Сегодня минимум был на 2432, ниже не ушёл, и цена снова вернулась к 2450, что говорит о временной поддержке в зоне 2400—2430.
Поэтому я попытался открыть лонг на 2454.
Моя торговая логика очень проста:
Ранее около 2400 была поддержка, сегодня отскок от 2432 не пробит, теперь цена снова выше 2450. Я рассчитываю на продолжение отскока после перепроданности, а не на начало большого бычьего рынка ETH.
Первое сопротивление сверху около 2475.
Это краткосрочный максимум, достигнутый сегодня. Если будет прорыв с объёмом, следующая цель — 2490—2500.
2500 — это важный круглое число, где могут сосредоточиться стопы и фиксации прибыли, поэтому цена может не удержаться с первого раза.
Тейк-профит у меня на 2512.
От 2454 до 2512 — это 58 долларов, примерно 2.36% ценового пространства.
Почему не смотрю выше?
Потому что зона 2520—2535 остаётся явным сопротивлением. Вместо того чтобы надеяться на прорыв, лучше взять прибыль перед этой зоной и зафиксировать более надёжный отскок.
Конечно, этот лонг не без риска.
Сначала посмотрим, сможет ли 2450 стать поддержкой вместо сопротивления. Если цена лишь кратковременно закрепится выше, а потом упадёт ниже 2430 и не сможет вернуться выше, моя логика "отскок завершён, рост возобновляется" перестанет работать.
Дальше зона 2405—2400.
Если она будет пробита, ETH может открыть новый нисходящий тренд, и лонг уже нельзя будет держать на вере.
Так что сценарий сделки такой:
Держим 2450, пробиваем 2475, смотрим на 2490—2500, и в конце фиксируем прибыль на 2512.
Если пробьём 2430 вниз, значит, я ошибся с отскоком, и нужно закрывать позицию.
Только что я закрыл все шорты MU на 986 с прибылью и теперь пробую лонг по ETH.
Шорт закрыл — лонг открыл, лонг закрыл — шорт открыл.
Я не бык и не медведь.
Где есть возможность — туда и присоединяюсь www🛢️ DẦU $100 CÓ THỂ GIẾT CHẾT KỲ VỌNG HẠ LÃI SUẤT — CRYPTO SẼ RA SAO? Có một chart mà trader crypto có thể đang bỏ qua. Không phải $BTC. Không phải ETH/BTC. Không phải BTC Dominance. Mà là: GIÁ DẦU. Bởi nếu dầu bước vào một con sóng tăng mạnh và tiến sâu vào vùng ba chữ số... thị trường có thể phải đối mặt với một câu hỏi cực kỳ khó chịu: LẠM PHÁT CÓ THỰC SỰ ĐÃ ĐƯỢC KIỂM SOÁT? Và nếu câu trả lời là “chưa”... câu chuyện hạ lãi suất mà thị trường đang kỳ vọng có thể thay đổi rất nhanh. Tại sao dầuБиткоин, Dogecoin, малоизвестный реиншуренс-токен — три стратегии перед CPI
Биткоин $BTC 77200, всё тот же якорь рынка. Падение цен на нефть и прекращение огня в Красном море ослабили давление, но капитал стоит на месте, 77000 упорно тестируется. Это главный переключатель рынка: если сегодня вечером ключевой CPI будет ниже 0.2%, биткоин поведёт всех к 80000, если выше 0.3% — пробьёт линию 76350 и пойдёт к 75000, остальные монеты смотрят на него, не стоит гадать, просто ждать его выбора направления.
Dogecoin $DOGE 0.083, превратился в жертву настроений. Этот мем-токен первым потерял капитал, без обратного выкупа и блокировок, полностью зависящий от популярности, при снижении объёмов рынка он медленно падает, уровень 0.08 на грани, даже сил на отскок нет. По сути, он является обратным индикатором риска: только когда биткоин стабилизируется и рынок готов рисковать, у DOGE появляется шанс на восстановление, сейчас покупать его — значит ставить на разворот настроений.
Ещё один малоизвестный $RE, 0.43. За ним стоит Re Protocol, который инвестирует стейблкоины через лицензированные страховые компании в контракты перестрахования, это узкая ниша "страхования на блокчейне" в RWA, капитализация 68 млн, с исторического максимума 1.09 упал на 60%. Плюсы — уникальный нарратив и низкая корреляция с рынком, при падении рынка он колеблется всего на пару процентов; минусы — низкая ликвидность и внимание, при неожиданном CPI он тоже падает, поэтому стоит держать очень маленькую позицию, не основную.
Три стратегии: биткоин — ждать направления, DOGE — ждать настроений, RE — ждать ротации. Сегодня вечером сначала смотрим на биткоин, с остальными не спешите: один не стоит сразу брать, другой — не ставьте крупно.① PPI升温，通胀重新抬头 美国8月PPI同比上涨 5.4%，高于7月的4.8%，环比上涨0.4%。核心PPI同比仍在 4.7% 附近，说明通胀压力并没有真正消失。 数据公布后，市场迅速重新定价降息预期，BTC从79,000美元上方快速回落，短线风险情绪明显降温。 ② 中东局势继续发酵，原油重新站上100美元 美伊冲突持续升级，能源供应风险再次成为市场焦点。WTI一度突破 100美元，最新结算约102美元，布伦特更接近108美元。 油价上涨最麻烦的地方，不只是能源本身变贵，而是它可能继续向运输、生产和消费端传导，进一步推高通胀预期。 ③ 美债收益率飙升，市场开始押注更鹰派的美联储 PPI公布后，9月美联储加息25个基点的概率一度升至 约70%。与此同时，10年期美债收益率逼近 4.95%，30年期甚至冲到 5.36%附近，创下多年高位。 这对BTC、ETH这类高波动风险资产并不友好。 现在市场真正担心的已经不是“一次加息25个基点”这么简单，而是： 油价上涨 → 通胀反弹 → 美债收益率上行 → 加息预期升温 → 流动性进一步收紧。 而今天还有美国CPI这个关键数据等待验证。 所以短Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 4,96%, достигнув трехлетнего максимума, до отметки в 5% осталось совсем немного.
Около трети из 122 опрошенных считают, что диапазон от 5% до 5,25% достаточно, чтобы американский фондовый рынок откатился на 10% от пика. Этот показатель — не прогноз, а сигнал, что оппоненты уже установили именно эту границу.
Механизм роста доходности прост: безрисковая доходность становится дороже, относительная привлекательность акций снижается. Пассивная сторона — держатели позиций на высоком уровне, выигрышная — те, кто ждёт более низких цен для входа. Главный экономист RSM говорит, что рынок находится на грани коррекции, и это само по себе выражение позиции.
На данный момент можно констатировать только одно: ожидания формируются раньше цены. Далее стоит следить, сможет ли доходность 10-летних облигаций закрепиться выше 5%. Если закрепится, а американский рынок не упадёт, значит этот механизм передачи уже ослаб, и тем, кто установил границу, придётся искать новую точку опоры.
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows Биткойн падал неделю, но появилась возможность для отскока?
4 сентября я указал на негативные сигналы по биткойну, после чего началась коррекция, которая продолжается уже неделю: с максимума 82300 до минимума 76460.
С точки зрения движения капитала, данные Coinank показывают, что спотовые средства в биткойне выводятся уже 5 дней подряд, а вчера был зафиксирован крупный отток свыше 400 миллионов долларов.
За последние три дня суммарный отток составил около 896 миллионов долларов, что превысило суммарный приток в период резкого роста с 19 по 21 августа, который составлял около 892 миллионов долларов.
С точки зрения соотношения объема и цены, среднесуточный объем продаж в период с 4 по 10 сентября выше, чем в период с 28 августа по 2 сентября, что указывает на усиление давления продаж в последнее время.
Таким образом, с точки зрения среднесрочной перспективы, как движение капитала, так и соотношение объема и цены продолжают поддерживать мой среднесрочный медвежий взгляд. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows #OKX预言家｜Не пугайтесь слов «повышение ставки» и не выходите из рынка преждевременно
Каждый раз на неделе заседания ФРС рынок повторяет один и тот же сценарий:
Сначала разгоняют ожидания повышения ставки, затем создают панику, и в конце смотрят, кто не выдержит и выйдет из рынка первым.
Но на этот раз я считаю, что чрезмерно пессимистичным быть не стоит.
В настоящее время ожидания повышения ставки в сентябре явно усилились, последние цены достигали около 70%, рынок в целом ожидает, что если повышение и будет, то скорее всего на 25 базисных пунктов. При этом доходность 10-летних казначейских облигаций уже приближается к 5%, цена на нефть поднялась до около 100 долларов, инфляционное давление действительно велико.
Но вот в чем вопрос:
Если рынок уже отыграл ожидания повышения ставки, насколько сильным будет дополнительный удар после его реализации?
BTC в последнее время колеблется в районе 77 000–79 000 долларов, явно ожидая CPI и сигналов от ФРС.
Поэтому сейчас я склоняюсь к тому, что негативные ожидания уже учтены в ценах, и настоящая опасность — не в самих «25 базисных пунктах», а в том, выпустит ли ФРС сигналы о дальнейшем ужесточении.
Не стоит реагировать на слова «повышение ставки» рефлекторно и сразу становиться медведем.
Рынок никогда не испытывает недостатка в новостях, настоящая редкость — собственное суждение.
Лично я пока не склонен к слепому пессимизму, сначала посмотрю на данные и реакцию рынка после реализации.
$BTC $ETH6900万 "призрачных токенов" нависают: инцидент с перерасходом эмиссии $CORE — урок риска для всех розничных инвесторов
⚠️ Эта статья основана на публичной информации из блокчейна и не является инвестиционной рекомендацией
Во время бычьего рынка BTCFi $CORE был звездным активом для множества розничных инвесторов. Гибридный консенсус Satoshi-Plus, защита вычислительной мощностью Биткоина, жесткий лимит в 2,1 миллиарда токенов — этот нарратив убедил многих инвесторов, что фиксированный общий объем обеспечивает безопасность проекта. Но уязвимость в вознаграждении валидаторов, выявленная 31 августа, дала рынку жесткий урок: неизменный лимит общего объема не гарантирует контроль над выпуском токенов.
Согласно публичным данным блокчейна, с 28 по 31 августа в логике расчета вознаграждений протокола возник дефект, который позволил нескольким злонамеренным валидаторам многократно получать вознаграждения за блоки. Инцидент не превысил максимальное предложение в 2,1 миллиарда, новых токенов не было создано, однако вознаграждения, которые должны были постепенно выпускаться в течение десятилетий, были досрочно и массово израсходованы — типичный случай перерасхода эмиссии.
После кризиса проект запустил хардфорк v1.0.26, не откатывая исторические транзакции, активы обычных пользователей не пострадали, протокол уничтожил 150 миллионов аномальных токенов, и общий объем в реестре вернулся к 2,1 миллиарду. Но хардфорк не смог устранить критическую уязвимость: около 69 миллионов аномальных токенов уже попали на внешние кошельки и не могут быть возвращены через форк, став "призрачными токенами", которые в любой момент могут оказать давление на рынок.
До сих пор полный технический отчет, длительность скрытой уязвимости, список вовлеченных валидаторов и полный путь перемещения этих 69 миллионов токенов не опубликованы. Информационная непрозрачность — именно тот риск, которого боятся институциональные инвесторы.
Многие розничные инвесторы ошибочно полагают, что вычислительная мощность BTC гарантирует абсолютную безопасность всей цепочки. На самом деле мощность Биткоина отвечает только за безопасность хэш-слоя, а логика распределения вознаграждений и управления узлами может содержать критические уязвимости. Поддержка мощностью ≠ абсолютная безопасность — главный урок инцидента с CORE.
Дорожная карта CORE выглядит очень привлекательно: планируется генерировать реальные доходы протокола через LST-стейкинг, платежи SatPay и AMP-управление активами, использовать прибыль для выкупа токенов и создавать положительный цикл ценности. Но текущий объем комиссий в экосистеме очень мал и недостаточен для компенсации давления от выпуска токенов, основным драйвером рынка остаются стейкинговые стимулы, а не реальная прибыль бизнеса.
После инцидента биржи ужесточили контроль рисков и отключили функцию заработка на CORE в цепочке — это прямой сигнал рынка. Сообщество часто сравнивает CORE с финансовой пирамидой, но объективно CORE — это открытый код и проверяемый блокчейн без многоуровневых реферальных схем, что принципиально отличает его от пирамид. Однако отсутствие пирамиды не означает отсутствие серьезных рисков: уязвимости в консенсусе, недостаток прозрачности и призрачные токены — все это реальные угрозы.
Интерес к BTCFi сохраняется, STX, MERL и BABY продолжают привлекать новые средства. Бычьи инвесторы всегда прагматичны и предпочитают проекты без пятен в безопасности и с прозрачным управлением. Основная сеть CORE работает, экосистема развивается, но доверие рынка уже подорвано.
Хардфорк исправил только цифры в реестре, но разрушенное доверие рынка сложно восстановить техническими обновлениями. Чтобы вернуть доверие инвесторов, необходимо полностью раскрыть результаты аудита безопасности, последовательно развивать экосистему и обеспечить прозрачное управление узлами.
Этот случай также предупреждает всех участников BTCFi: оценивать ценность публичных блокчейнов нельзя, слепо веря в зафиксированный в белой книге лимит общего объема. Ритм выпуска токенов, безопасность кода и прозрачность информации также определяют судьбу проекта. Легко сохранить дефицит на бумаге, но восстановить доверие людей — самая сложная задача.$AAVE
Рынок становится более волатильным, обязательно ли это выгодно для кредитных протоколов?
Волатильность увеличивает спрос на кредитование, ребалансировку и ликвидации, что может повысить доходы протокола; но быстрое падение залогов также увеличивает риски безнадежных долгов, задержек оракулов и дефицита ликвидности.
Поэтому ключевое для AAVE — не внезапный рост объёмов торгов, а то, сопровождается ли рост доходов ухудшением показателей риска.
Если ликвидации проходят гладко, безнадежные долги остаются низкими, а депозиты не уходят стремительно, то волатильность — это возможность; если же одновременно ухудшаются коэффициенты залога и скидки при ликвидации, то даже при росте доходов я не стал бы однозначно считать это положительным фактором.Сегодня в 20:30 (по пекинскому времени) выйдут данные по индексу потребительских цен (CPI) США за август. Не стоит просто гадать, будет ли показатель выше или ниже ожиданий. Гораздо важнее посмотреть, начала ли энергетическая стоимость передаваться с оптового уровня на потребительский.
BLS 10 сентября опубликовало данные по индексу цен производителей (PPI) за август: месячный рост составил 0,4%, годовой — 5,4%; без учета продуктов питания, энергии и торговых услуг рост составил 0,3% в месяц и 4,7% в год. Основное давление исходит со стороны товаров: конечный спрос на энергию вырос на 4,2% в месяц, дизельное топливо подскочило на 24,1%. Другими словами, рынок сталкивается не только с заголовками об изменении цен на нефть, но и с ростом транспортных и корпоративных издержек.
Рынок облигаций уже отреагировал. Данные Министерства финансов США показывают, что доходность 10-летних казначейских облигаций 10 сентября закрылась на уровне 4,95%, увеличившись за день на 12 базисных пунктов; доходность 2-летних облигаций выросла на 13 базисных пунктов до 4,56%. Сегодня в 19:34 BTC на OKX и Binance торгуется примерно по 76 843 доллара, за 24 часа упал примерно на 1,5%, в диапазоне 76 464—78 055 долларов.
Перед заседанием FOMC 15–16 сентября, если CPI окажется снова горячим, ожидания «длительного высокого уровня ставок» продолжат сжимать оценки криптоактивов; если данные окажутся прохладнее, нужно будет посмотреть, действительно ли доходность снизится, а не только на первый свечной бар. Что вы будете смотреть в первую очередь — базовый CPI или передачу энергетических цен? После публикации данных вам важнее направление BTC или сможет ли доходность 10-летних облигаций опуститься ниже 4,9%?
Личное мнение, только для справки. #BTC #американскаяинфляция #FOMC#PPI高于预期，今晚CPI定方向 今晚八点半，美国8月CPI就要出来，这算是下周美联储议息之前最重要的一张牌 。 之前PPI数据出来就已经偏强，再加上油价一路往上冲，现在市场已经把9月加息的概率打到七成以上了 。也就是说，现在盘面已经在交易“有可能加息”这件事，而不是之前大家幻想的降息。 这里要分清，别光看整体CPI，油价、食品波动很大，参考价值有限。真正决定市场走向的是核心CPI，尤其是环比，也就是这个月对比上个月的物价变化，这个才是美联储重点盯着的东西。 市场现在的普遍预期，核心CPI环比0.2%，同比2.4% 。 我梳理下几种可能出现的情况： 如果数据出来高于预期，也就是核心环比跑到0.3%以上。那就说明通胀又有抬头迹象，加息预期会进一步抬升。美元和美债收益率往上走，加密这边大概率会承压，山寨币波动会更大。 如果刚好符合预期，那就不会彻底改变现有局面。市场不会有大的单边行情，更多就是震荡，把悬念继续留给下周的议息会议。 要是低于预期，通胀明显降温，那加息的预期会被打下来，风险资产会迎来情绪修复，币圈也会有反弹的机会。 不过有一点要提醒自己，数据出来$DOGE
Что теряют Meme-монеты в первую очередь, когда одновременно растут цены на нефть и процентные ставки?
Обычно это новые рисковые средства. Американский фондовый рынок падает четвертый день подряд, индекс Russell 2000 за день упал примерно на 1%, что указывает на снижение терпимости к высоковолатильным активам.
DOGE не имеет стабильного денежного потока или жесткого спроса на цепочке, поэтому особенно чувствителен к изменениям настроений.
Если BTC торгуется в боковом диапазоне, а DOGE продолжает падать, это означает, что средства продолжают выходить из активов с высоким бета; если же рынок не показывает явного отскока, а DOGE может последовательно расти с увеличением объёмов, это свидетельствует о реальном возвращении настроений и капитала. Одного резкого подъёма недостаточно.Сегодня вечером CPI, я выбираю не рисковать
Сегодня в 20:30 выйдут данные CPI.
Рынок ожидает, что базовый годовой показатель снизится с 2,5% до 2,4%, общий годовой показатель останется на уровне 3,4%. Цифры кажутся охлаждающими, но цена на нефть превысила 100, а PPI взлетел до 5,4%, рынок уже давно боится. Вероятность повышения ставки выросла с 59% до 71%.
Есть интересный факт — после последних трёх публикаций CPI BTC за 8 дней вырос более чем на 5%. Но это было в прошлом, не в будущем.
Сегодня я не открывал новых позиций. Поддержка на уровне 76 000 была неоднократно протестирована, ETF три дня подряд показывают чистый отток, быки были ликвидированы раз за разом. В такие моменты делать ставку на направление — всё равно что бросать монетку.
Жду выхода данных. Когда направление станет ясным, тогда и действовать. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows Основная идея этой статьи такова: автор считает, что перегрев PPI уже создал краткосрочное давление на крипторынок, но он полагает, что средне- и долгосрочная логика пока не нарушена, и сейчас действительно ключевым является вопрос, будет ли сегодня вечером CPI продолжать оставаться высоким.
Автор говорит, что PPI в годовом выражении достиг 5,4%, что выше ожиданий, поэтому рынок стал больше беспокоиться о политике ФРС, даже повысив ожидания повышения ставок примерно до 70%. В такой атмосфере BTC однажды упал примерно до 76 700 долларов, а ETH также откатился примерно до 2 440 долларов. Выражение «макро управляет движением» здесь означает, что текущие цены BTC и ETH подавляются макроэкономическими факторами, такими как инфляция, ожидания по процентным ставкам и доходность американских государственных облигаций.
Он говорит: «Я не смотрю на этот фитиль», где «фитиль» — это тень на свечном графике, оставшаяся после резкого и быстрого падения или роста цены. Автор считает, что такие резкие колебания за короткое время не обязательно означают фундаментальное изменение тренда. Его выражение «долгосрочные держатели не бегут, это просто ликвидация кредитного плеча и эмоции» означает, что он считает, что долгосрочные инвесторы не совершают массовую паническую распродажу, а текущие резкие колебания скорее связаны с ликвидацией позиций с кредитным плечом и изменениями настроений на рынке. Однако это является лишь объяснением автора, а не доказанным фактом.
Далее он говорит: «Сегодня вечером CPI — судья», что означает, что PPI — это лишь предыдущий важный показатель, а настоящий повод для рынка пересмотреть инфляционные ожидания — это CPI. Если базовый CPI окажется более умеренным, рынок может снизить опасения по поводу повышения ставок, Братья, на этот раз Федеральная резервная система действительно в затруднительном положении.
Изначально рынок ждал снижения ставок, но один PPI полностью изменил ожидания. В августе годовой рост PPI в США достиг 5,4%, что стало максимальным показателем в этом году, и ожидания повышения ставок в сентябре резко выросли.
Но я считаю, что самое важное сейчас — это не «повысят ли ставку», а вопрос — сможет ли повышение ставки ФРС действительно решить эту волну инфляции?
Цена на нефть выросла, сможет ли повышение ставки заставить нефть подешеветь?
Нефтеперерабатывающий завод сломался, сможет ли повышение ставки его починить?
Транспортные пути заблокированы, сможет ли повышение ставки сразу восстановить судоходство?
Ответ на все эти вопросы очевиден — нет.
Поэтому на самом деле ФРС боится не самого PPI, а того, что инфляционные ожидания снова выйдут из-под контроля.
Потому что ей нужно сохранить не только инфляцию, но и свою репутацию.
А настоящие опасения на рынке США — это не 25 базисных пунктов.
Самое страшное — что рынок внезапно поймет: сценарий снижения ставок в 2026 году может пойти не так гладко.
Если доходность 10-летних казначейских облигаций продолжит приближаться к 5%, давление на оценки NASDAQ и высоко оцененных технологических акций, вероятно, только начнется.
Поэтому дальше меня больше всего интересует не повышение ставки ФРС, а то, насколько еще может вырасти доходность долгосрочных облигаций.
Я правда прошу тебя, Уоррен, давай не будем повышать ставку, давай сделаем это решительно! Пусть мои $DOGE $BTC снова станут великими, пусть американский рынок снова обновит максимумы! Хорошо? #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 ZEC от короткого сжатия к откату, эта волна наконец начала остывать.
На прошлой неделе шло безумное накопление, объем ZCSH за две недели достиг примерно 500 миллионов долларов, рынок на время воспринял это как суперкатализатор в нише конфиденциальности, и ZEC также стремительно приближался к локальному максимуму.
Но теперь ситуация на рынке изменилась.
Около 10 сентября рынок ослаб, перед CPI ZEC за один день откатился более чем на 13%, цена снова опустилась к отметке около 1000 долларов.
Я, наоборот, считаю, что это падение не означает конец нарратива о конфиденциальности, а лишь начало очистки избыточно перегруженных кредитных плеч.
Ранее объем открытых контрактов был слишком велик, шортисты были вынуждены, быки догоняли рост, обе стороны наращивали кредитное плечо. Как только цена перестала расти, прибыльные позиции и высокое кредитное плечо одновременно начали ликвидироваться.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows В настоящее время на рынке финансирования наблюдается заметное расхождение: предыдущие данные показали, что спотовые ETF ETH получили чистый приток за один день около $34,75 миллиона, тогда как BTC ETF — около $120 миллионов за тот же период, а ETH/BTC вернулся к своим максимумам. Однако макроэкономическое давление ещё не снято. Вчерашний индекс PPI США вырос на 5,4% в годовом выражении, а восстановление цен на энергоносители в сочетании с напряжённостью на Ближнем Востоке вновь вызвало опасения рынка по поводу дальнейшей инфляции; В настоящее время ожидания рынка повышения ставки ФРС на следующей неделе явно выросли, что делает сегодняшний CPI ключевой переменной. 📌 Ключевые позиции: Поддержка: 2425–2445. После пробоя следите за 2385. Сопротивление: 2505–2535. Только прорыв с большим объемом и стабильное удержание дадут шанс продолжать стремление к 2600–2650. Так что, хотя ETH сейчас немного сильнее BTC, пока не рано делать поспешные выводы. PPI уже оказывает давление на рынок; далее ИПЦ — проверить, сможет ли он действительно вызвать этот сенс. ИПЦ относительно прохладный→ рисковые активы ожидаются восстановления, а ETH может остаться относительно сильным. ИПЦ продолжает расти, → ожидания повышения ставки продолжают расти, а давление ETH значительно возрастёт. До публикации сегодняшних данных ETH лучше ориентируется на структуру, а не слепо следовать за трендами. #ETH #BTC #PPI #CPI #美联储 #以太坊Это значит, что к концу года придет бычий рынок?
Аналитики BIT выделили два катализатора: государственный долг США превысил психологический порог в 40 триллионов, доходность американских облигаций приближается к 5%.
С 24 июля BTC вырос на 22%, золото — на 9,4%, что действительно соответствует этой логике.
Они используют модель макроциклов и считают, что сейчас мы находимся на первой фазе циклической реинфляции, которая обычно сопровождается ослаблением доллара и ростом цен на сырьевые товары. По историческим данным, в этот период годовая доходность американского рынка акций составляет около 29%, золота — 47%, а $BTC — около 73%.
Кроме того, с 2020 по 2026 год годовой сложный рост государственного долга США составляет 8,59%, M2 растет на 6,02%, что значительно превышает уровень инфляции CPI в 4,11%, долгосрочное инфляционное давление постоянно накапливается.
Логика последовательна, но цифра «годовая доходность 73%» — это исторический бэктест, а не гарантия #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows 如果哪天暖气公司告诉我，家里的热水是挖比特币顺手烧出来的，我第一反应大概是：行，别让我跟着币价忽冷忽热就好。 芬兰还真有人把这件事做成了生意。MARA 在 2024 年启动当地余热供暖试点，后来在财报里披露，两个项目接入的社区合计接近 8 万居民。先别脑补成 8 万户家家摆矿机，也不是整个冬天全靠它们供热。 机器留在机房，热量通过水和原有管网送出去。今年 1 月的报道提到，这些系统按全年基础用热需求设计，到了冬天，电锅炉和生物质锅炉还要补上额外的热。矿机接了一份副业，没把其他同事全开除。 这个点子我挺喜欢。过去机器发热，运营方得想办法把热散掉；现在附近正好有人需要热，还愿意为它付钱。一份电费背后，多了一项可以卖的东西。比起只盯着币价，这至少给矿企增加了另一条收入来源。 但听到“边挖币边供暖”，很容易顺嘴变成“电等于白用”。这一步我不跟。 如果一家公司已经要开矿场，顺手回收余热，和为了供暖专门再建一个矿场，是两笔账。前者讨论怎么少浪费，后者必须回答：同样一笔投入，还有没有更合适的供热办法？热泵可以搬运环境里的热，不能只拿矿机跟普通电暖器比一轮，就宣布胜出了。 当然，换设备、改管网也要钱。Этот отрывок в основном говорит о том, что после объединения AI и кибербезопасности может возникнуть очень большая долгосрочная потребность в вычислениях.
Генеральный директор Nvidia Хуанг Жэньсюнь считает, что кибербезопасность может стать одним из следующих важных применений AI, и такая система AI безопасности может «работать постоянно». Это означает, что в будущем AI не будет просто время от времени помогать анализировать инциденты безопасности, а, возможно, будет постоянно мониторить сетевой трафик, устройства, аккаунты и аномальное поведение, автоматически анализируя подозрительную активность при её обнаружении.
Автор далее связывает эту точку зрения с CRWD (CrowdStrike) и PANW (Palo Alto Networks). Поскольку обе компании работают в области кибербезопасности, если кибербезопасность постепенно перейдет к такому always-on AI inference (постоянно работающему AI-выводу), то объем данных, которые нужно ежедневно обрабатывать и анализировать, может значительно увеличиться. Постоянная подача данных в AI-модель для проверки означает возможный рост потребности в вычислениях, облачной инфраструктуре и AI-платформах.
Однако здесь нужно различать две вещи: «использование AI в кибербезопасности будет расти» — это отраслевой тренд, а «акции CRWD и PANW обязательно вырастут из-за этого» — не обязательно. Цена акций также зависит от доходов компании, прибыли, оценки, конкуренции, общего настроения рынка и многих других факторов. Публичный ордер Цигэ: причины и стратегия, а также одновременное деление моих ордеров
Только что посмотрел карту ликвидаций, большая китовая позиция около 76000 почти загнана в угол. Уровень 75588 — это как граница между медведями и быками.
Вчера вечером вышли данные PPI, BTC упал до около 76000, но не пробил этот уровень. После четырех дней падения на дневном графике цена опустилась к нижней полосе Боллинджера, три полосы сжались, рынок скоро выберет направление. Диапазон 76000-77000 недавно несколько раз тестировался, каждый раз быстро отскакивал, что говорит о реальных покупателях снизу. Аналитики 21Shares также отметили, что около 77000 находится текущая зона поддержки.
Макроэкономика в состоянии борьбы. Годовой рост PPI 5,4% действительно превысил ожидания, вероятность повышения ставки в сентябре достигла 70%, но настоящим судьей станет CPI сегодня вечером. Если базовая инфляция неожиданно снизится, ожидания повышения ставок упадут, и BTC может быстро отскочить, протестировав уровни 77500-78500.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows OI shows that the last dump pulled in lots of shorts, and this little pump is fuelled by aggressive shorts closing. For longs, there are two scenario's I'm focussing on for today, both after CPI (08:30 ET). If we sweep the 76.2K PWL we induce more sellers and liquidate buyers, will look for long-triggers when this happens. The 2nd one, the one I prefer, is that CPI triggers a big flash wick sub 75.5K. When this happens, all buyers in this range are wiped out and sellers will enter aggressively. Этот отрывок в основном говорит о том, что «криптовалюта сейчас всё больше подвержена влиянию макроэкономики США». Автор считает, что более высокий, чем ожидалось, индекс PPI в США, вместе с ростом цен на нефть, заставляют рынок начать опасаться возможного возобновления инфляционного давления, поэтому инвесторы пересматривают будущую процентную политику Федеральной резервной системы. В такой ситуации BTC испытывает давление, а показатели ETH и SOL расходятся, то есть они не полностью следуют за изменениями BTC.
Самая важная логическая цепочка в статье такова: рост цен на нефть → увеличение инфляционного давления → изменение ожиданий рынка по процентным ставкам → возможный рост доллара и доходности американских облигаций → давление на рисковые активы, такие как BTC. Причина в том, что если рынок считает инфляцию упорной, то пространство для снижения ставок ФРС может сократиться или ставки могут оставаться высокими дольше. Более высокие процентные ставки и доходность облигаций обычно заставляют инвесторов быть более осторожными с рисковыми активами.
Далее автор уделяет особое внимание CPI и заседаниям ФРС. PPI в основном отражает изменения цен на производственном уровне, тогда как CPI более прямо отражает инфляцию на уровне потребителей, поэтому рынок особенно внимательно следит за тем, продолжает ли инфляция снижаться. Если данные по инфляции не улучшатся, опасения рынка по поводу политики ФРС могут продолжать влиять на BTC, ETH и SOL. 热闹归热闹，结构其实没跟上 这波反弹，真是山寨该表现的时候吗？ 昨晚PPI比预期高，BTC一度砸到76500附近，ETH跟着退到2400。盘面看着像"利空落地后的修复"，但我盯了一整天，感觉更像一次被宏观按住的波动阶段，不是趋势重新点火。白天横着走、轻微回暖，晚上还要等CPI，这种节奏最磨人，也最容易让人误判强弱。 我自己的仓也经历了一轮回撤，账面从6880U附近缩到6080U左右，直接少了800U。说不心疼是假的。更气的是SNDK，我扛了一周的空单，实在受不了就保本平了，结果今天它又滑到1666U。那种"我不卖它不跌，我一卖它就跌"的体感，懂的都懂。 但情绪归情绪，结构要看清楚： - BTC在76500一带被接住，说明大资金还没撤，只是不愿意在高波动前追价。 - ETH跌破2400后修复偏慢，汇率上依然弱，说明它不是这轮的领涨核心。 - 山寨更明显，白天有反弹，但量能和持续性都不够，更像是被BTC带着喘口气，而不是自己走出独立行情。 这里有个容易被忽略的点：市场现在交易的不是"利空出尽"，而是"下一次数据会不会更鹰"。PPI已经让降息预期往后挪了一点，CPI如果再来一下，风险偏好会先Рост цен на нефть в разных странах может иметь совершенно разные последствия. Возьмем для примера Китай и Индию, которые часто сравнивают в китайском интернете:
В Китае, из-за сокращения поставок с Ближнего Востока, некоторые независимые нефтеперерабатывающие заводы активно перестраивают цепочки поставок. В последнее время они закупили более 20 миллионов баррелей нефти из Западной Африки, Канады и Южной Америки, и это несмотря на явную премию на некоторые сорта нефти. Это указывает на важный момент: Китай не просто сокращает закупки нефти и переходит на возобновляемые источники энергии, а перестраивает, откуда, как и по каким маршрутам покупать нефть. Такая глобальная перестройка торговых маршрутов также является частью энергетической безопасности.
В Индии, которая также является одним из крупнейших импортеров нефти в мире, после недавнего роста цен на нефть Brent индийская рупия вновь упала ниже отметки 95 за доллар США. Логика очень проста: нефть подорожала, Индии нужно больше долларов для покупки нефти, спрос на доллары растет, рупия испытывает давление.
Для таких рынков рост цен на нефть часто наносит более прямой и жесткий удар, чем для США.На этой неделе я сделал только одно: держал короткую позицию по $SKHYNIX без изменений.
В итоге я не потерял, но и не заработал. Урок в том, что я принял «искажённые данные» за направление.
Умеренные показатели инфляции не обязательно означают улучшение экономики, скорее всего, это связано с тем, что сферы жилья и здравоохранения были обработаны заранее. Хорошие данные не равны решённой проблеме, и в этом я был прав.
Но короткая позиция была поставлена на падение цены, а не на правильность нарратива. Сам факт искажения данных, возможно, служит стабилизации перед заседанием по ставкам. Эту цепочку я упустил.
Далее буду следить, продолжат ли рисковые активы расти перед заседанием. Если они продолжат рост, значит вывод «искажённые данные — это негатив» ошибочен.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #日银年内再加息成焦点 $SKHYNIX Это значит, что к концу года придет бычий рынок?
Аналитики BIT выделили два катализатора: государственный долг США превысил психологический порог в 40 триллионов, доходность американских облигаций приближается к 5%.
С 24 июля BTC вырос на 22%, золото — на 9,4%, что действительно соответствует этой логике.
Они используют модель макроциклов и считают, что сейчас мы находимся на первой фазе циклической реинфляции, которая обычно сопровождается ослаблением доллара и ростом цен на сырьевые товары. По историческим данным, на этом этапе годовая доходность американского фондового рынка составляет около 29%, золота — 47%, $BTC — около 73%.
Кроме того, с 2020 по 2026 год годовой сложный рост государственного долга США составляет 8,59%, M2 растет на 6,02%, что значительно превышает уровень инфляции CPI в 4,11%, долгосрочное инфляционное давление постоянно накапливается.
Логика последовательна, но цифра «годовая доходность 73%» — это исторический бэктест, а не гарантия.
По-настоящему важно, заставит ли Федеральная резервная система из-за инфляционного давления изменить курс; сейчас ожидания повышения ставок превышают 60%, что сдерживает рисковые активы в краткосрочной перспективе.
Сложно сказать, придет ли бычий рынок к концу года, но этот макроэкономический фон действительно благоприятен для биткоина и золота.
#BTC现货ETF连续流出 #PPI高于预期，今晚CPI定方向 冲
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
#BTC现货ETF连续流出 BTC перепродан и достиг дна, ETH устойчив к падению и накапливает потенциал — окно для разворота приближается
Рынок входит в завершающую фазу коррекции, обмен позициями происходит активно, борьба между быками и медведями близка к критической точке, основные наблюдения следующие:
BTC: давление продаж снижается, накапливается восстановительный импульс
① Крайние показатели: значения J индикатора KDJ на дневном и 4-часовом графиках находятся в диапазоне 0-3, уровень перепроданности редкий, дальнейшее снижение ограничено.
② Остывание кредитного плеча: ставка финансирования опустилась к нулю, объем открытых позиций не снижается, а слегка растет на фоне медленного падения, что указывает на выход спекулятивных длинных позиций и более сбалансированную новую игру.
③ Дивергенция настроений: соотношение быков и медведей на 4-часовом графике растет, розничные длинные позиции еще не сдались, крупные игроки, возможно, используют флет для окончательной очистки.
ETH: тенденция сильнее, условий для разворота больше
① Относительная устойчивость: цена растет вопреки тренду, дневной KDJ в средней зоне, 4-часовые минимумы не пробиты, устойчивость к падению выше, чем у BTC.
② Плата за короткие позиции: ставка финансирования стала отрицательной, стоимость коротких позиций растет, накапливается потенциальное давление на шорт-сжатие.
③ Стабильная структура: объем открытых позиций стабилен, соотношение быков и медведей не нарушено, при остановке падения рынка отскок ETH может быть более сильным.
Общая стратегия:
Де-кредитование близко к завершению, перепроданность и ставка финансирования около нуля часто предвещают разворот. В этот момент не стоит паниковать и открывать короткие позиции, а также не нужно спешить с покупками на росте. Лучше дождаться четкого закрепления, постепенно набирать позиции на низах, сохраняя объем для реакции на колебания.
$BTC $ETH В этой статье 【法老看盘】 основное содержание: повышенный PPI не означает немедленное падение BTC, на самом деле нужно наблюдать за CPI, так как CPI более прямо отражает инфляцию на стороне потребителей.
1. Что значит повышенный PPI?
**PPI (индекс цен производителей)** можно понимать как «инфляция на производственном этапе».
В статье говорится:
PPI в месячном выражении: +0,4%
PPI в годовом выражении: +5,4%
Основной PPI в годовом выражении: +4,7%
Цена дизельного топлива выросла за месяц на 24,1%
Автор считает, что эти данные показывают, что ценовое давление на производственном этапе все еще достаточно заметно.
Простое понимание:
> Затраты на производство ↑ → возможно повышение цен на товары в будущем → инфляционное давление ↑
---
2. Почему повышенный PPI влияет на BTC?
Рынок обычно связывает данные по инфляции с политикой процентных ставок Федеральной резервной системы.
Логика примерно такая:
Инфляция выше нормы → пространство для снижения ставок может уменьшиться → ожидания по рыночным ставкам повышаются → рискованные активы испытывают давление
genui{"learning_viz":{"type_id":"MONETARY_POLICY","initial_values":{"policy_type":"contractionary","policy_strength":0.7},Сегодня вечером выйдут данные CPI, и лично я считаю, что в краткосрочной перспективе не стоит слишком оптимистично смотреть на биткойн**
Вывод: данные по CPI США за август, которые выйдут сегодня в 20:30, я склоняюсь к медвежьему сценарию.
PPI уже опередил события — в августе годовой рост достиг 5,4%, что значительно выше ожидаемых 5,1%. Данные по энергетике и дизелю наглядно показывают, что CPI вряд ли будет низким. Сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выше 70%, доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 5%, и в таких условиях для BTC как бездоходного актива давление реально ощутимо.
С технической точки зрения, биткойн сейчас колеблется около 77 000 долларов, линия поддержки на уровне 76 270 долларов находится буквально под ногами, расстояние менее 800 долларов. По моему мнению, если CPI превзойдет ожидания, эта поддержка, скорее всего, не устоит, и вероятность снижения высока. Даже если данные будут соответствовать ожиданиям, рынок уже заложил в цену ожидания повышения ставки, так что потенциал для роста ограничен.
Меня больше всего беспокоит ситуация с ликвидностью. За последние пару дней из американского спотового ETF по биткойну вышло 120 миллионов долларов, при этом объем фонда продолжает расти. Деньги уходят, и это не хороший сигнал. В то же время, Ethereum и Solana привлекают приток капитала, что говорит о перераспределении существующих средств из BTC в другие активы — лидер теряет "кровь". $BTC **Можно ли шортить нефть? Нет, особенно сейчас
Сегодня днем нефть уже резко упала — хуситы заявили о прекращении огня в Красном море, Brent упала на 4% до 103, WTI пробила отметку 100.
Многие, увидев этот медвежий свечной паттерн, захотели шортить: вчера было 108, и когда вы увидели возможность, первая волна прибыли уже ушла. Вчера CTA трендовые фонды были полностью загружены лонгами Brent на 100%, а после новости о прекращении огня паника среди лонгов привела к падению всего на 4%. Если вы сейчас шортите, вы входите после того, как другие закрыли стопы. Рост нефти сейчас — не только эмоции. Производство Саудовской Аравии в августе упало на 1,9 млн баррелей в день — минимум с 1990 года; запасы дизеля в США на исторически низком сезонном уровне; Ормузский пролив всё ещё заблокирован. Новости могут привести к прекращению огня за ночь, но ущерб поставкам реальный. Goldman Sachs прогнозирует 120, HSBC только что поднял годовой прогноз с 80 до 90 — институционалы повышают прогнозы, а не снижают. Премия за войну — это результат новостей. Сегодня перемирие, а завтра один твит может возобновить огонь. Где вы поставите стоп-лосс на шорт? При геополитических скачках и гэпах стопы не спасут. Нефть — не наша арена. Высокая маржа, резкие гэпы, несовпадение торговых сессий — чтобы заработать, нужно круглосуточно следить за новостями из Ближнего Востока. Важно следить за связью нефти и крипты: падение нефти → снижение инфляционных ожиданий → ослабление ставок → позитив для BTC. Сегодня днем нефть резко упала, фьючерсы на американский рынок сразу выросли, золото отскочило V-образно. Вместо того чтобы шортить нефть на новостях, лучше держать крипту и ждать связки. Сегодня в 20:30 CPI, если данные будут подходящими, это падение нефти станет сигналом к росту рисковых активов.#CLARITY替代修正案公布 Бессент призывает Сенат продвигаться вперёд. Вчера Лумис объявил о 630-страничной альтернативной поправке. Она утверждает, что приняла 114 требований демократов, что звучит искренне, не так ли? Но если присмотреться, основные положения — правила регистрации для DeFi-протоколов без кастодиального использования были улучшены, ограничены цифровыми товарами в спотовых и наличных транзакциях, а также сохранены права на самостоятельное хранение и защита разработчиков. Но самый важный пункт — пункт о конфликте интересов в криптовалюте среди чиновников — остаётся без изменений. Поняли? Почему этот законопроект всё это время застрял? Он застрял прямо здесь. Демократы настаивают на шумике, а Трамп не готов отступать — этот тупик не остался нерешённым. Бессент занервничал и лично оказал давление. Он публично призвал сенаторов поддержать процедурное предложение, позволив сначала обсудить и внести поправки. 15 сентября Сенат проголосует, и вопрос в том, начинать ли официально обсуждение. Обратите внимание, это всего лишь процедурное голосование, а не окончательное голосование. Но даже для этого процедурного голосования требуется 60 голосов, у республиканцев всего 53 места, и им всё равно нужно отобрать 7 голосов у демократов. Учитывая текущую ситуацию, трудно сказать, сколько голосов они выиграют. Так какое влияние это окажет на криптомир? Во-первых, краткосрочные настроения — это игра конкуренции. Если голосование 15 сентября не пройдёт, рынок, скорее всего, воспримет это как негативный фактор для сброса, но рынок уже ожидал этого, так что он не рухнет. Если он пройдёт, это будет огромное превышение ожиданий, и настроения мгновенно вспыхнут. Во-вторых, внедрение средне- и долгосрочной нормативной базы задерживается. ЭтоBonk Guy 把 EMBER 说成下一笔重要押注，理由是自己先看好 Solana 生态。
这个顺序值得琢磨。他先因为看到生态领导层的文化改变而转向，再挑出 EMBER 作为具体标的。也就是说，买入动作发生在生态判断之后，而不是先看到 EMBER 本身的产品数据。
圈外人看，这更像一次观点驱动的下注，不是使用量驱动的发现。他说的是“下一笔重要押注”，但押注理由目前只落在他对 Solana 生态的观感上。
EMBER 有没有人用、资金是否持续进来，素材里没有。这两项才是把观点变成事实的环节。
一个交易者的转向，能代表生态真的变了吗？
#LAPTOP首发跌近99%，Meme市场争议升温 $SOL Сегодня вечером я собираюсь выйти выпить, посижу в тихом баре при тусклом свете полдня, так что большую часть времени не буду торговать онлайн.
Если после публикации CPI сегодня не удастся одновременно снизить VIX, доходность 10-летних казначейских облигаций США и цены на нефть, чтобы поддержать быков, то рынок, скорее всего, официально войдет в фазу коррекции как минимум на 10%.
Старая поговорка Уолл-стрит — «продавай на еврейский Новый год, покупай на День искупления» — возможно, сработает снова.
Если ослабление подтвердится, мы продолжим наращивать короткие позиции и терпеливо дождемся примерно 21 сентября, чтобы подготовиться к мощной закупке на дне.
В настоящее время 50-дневная скользящая средняя SPX находится около 7000, это первая основная цель этой коррекции с моей точки зрения, что примерно соответствует типичной коррекции около 10%. В такой год, как этот, такая по величине коррекция не является чем-то необычным.
Это также моя основная цель по рынку на данный момент.
Доллар сейчас в некоторой степени сдерживается, одна из целей — ослабить давление на иену. Но если в дальнейшем из-за ожиданий по ставкам доллар начнет расти, золото, скорее всего, пробьет поддержку и снова опустится к уровню около 4200.
Поэтому сегодняшний день очень важен для драгоценных металлов.
Еще один вопрос, на который стоит обратить внимание, — это рынок Южной Кореи. Сейчас он сам по себе слаб, и если произойдет резкое падение, это может потянуть вниз NASDAQ, особенно сильно затронув такие тесно связанные сектора, как полупроводники и память.
Если тренд подтвердится, я добавлю немного денег, чтобы увеличить экспозицию. УдачиВ этой версии закона CLARITY, на мой взгляд, действительно стоит обращать внимание не на «еще один регуляторный акт», а на то, что США наконец начали определять свои границы для Crypto.
Ключевое изменение — это два слова: децентрализация.
Большая часть соответствующих цифровых активов и спотового рынка теперь под усиленным контролем CFTC; SEC больше отвечает за активы с более выраженными признаками ценных бумаг. Если это направление будет реализовано, это станет большим плюсом для всей отрасли.
Мое мнение:
BTC и ETH, как зрелые активы, получат прямую выгоду, биржи, комплаенс-хранение, стейблкоины и RWA тоже получат дивиденды.
Но я больше интересуюсь DeFi.
Потому что настоящая регуляторная определенность позволит институциональным инвесторам заходить крупными суммами. Раньше страх был не в том, что у Crypto нет шансов, а в том, что правила не установлены, и деньги не решаются войти.
Поэтому сейчас я буду внимательно следить за:
BTC / ETH
Комплаенс-торговыми платформами
Стейблкоинами
RWA
DeFi
Однако сейчас еще не время слепо оптимистично смотреть вперед. Сенат ожидает ключевого процедурного голосования 15 сентября, и именно от его исхода зависит, будет ли продвижение.
Регулирование — не конец рынка, возможно, наоборот, это старт следующего этапа притока новых инвестиций. Сегодня в 20:30 по американскому времени выйдут данные по индексу потребительских цен (CPI) за август, прогноз — 3,4%. Это самый важный показатель перед заседанием ФРС 16 сентября, без исключений.
Рынок уже отреагировал заранее: BTC сразу упал ниже 77 000, капитал до выхода данных начал уходить, что показывает, что опасения рынка по поводу сильной инфляции — не просто слова, а реальные действия по сокращению позиций и хеджированию рисков. На прошлой неделе индекс цен производителей (PPI) вырос на 5,4% в годовом выражении, превысив прогнозы, инфляция в энергетическом секторе снова растет, и сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре примерно в 70%, осталось дождаться только CPI.
Если говорить прямо, то если сегодня CPI превысит 3,4%, это фактически будет подтверждением повышения ставки, доходность американских облигаций продолжит расти, фонды ETF будут ускоренно выводить средства, а следующая поддержка для BTC — диапазон 74 000–75 000. В таком случае любой отскок — это возможность для сокращения позиций, не стоит пытаться ловить дно. Если CPI окажется ниже прогноза, рынок сразу начнет спекулировать на отсрочку повышения ставки ФРС, BTC может протестировать уровень 79 000–80 000, но это лишь эмоциональный отскок, а не разворот тренда, PPI на месте, риски инфляции в энергетике не исчезли, ФРС не отступит из-за одного показателя. Самое изматывающее — если данные совпадут с прогнозом, тогда будет постоянная борьба быков и медведей, ложные пробои и срабатывание стопов, в такой ситуации лучше всего наблюдать со стороны.
Несколько практических советов: не рискуйте большими позициями до выхода данных, на новостях возможны ложные пробои, которые могут выбить из рынка. Если у вас есть позиции, установите стоп-лоссы, не ждите выхода данных, чтобы не паниковать. Если позиций нет — терпеливо ждите, после выхода данных смотрите на структуру свечей и только потом принимайте решения.Индекс PPI в США выше ожиданий, рост цен на нефть заставляет рынок осторожно относиться к политике ФРС. $BTC находится под давлением, в то время как $ETH и $SOL демонстрируют расхождение.
Цепочка эффектов для наблюдения: нефть ↑ → инфляция ↑ → ожидания по процентным ставкам ↑ → USD/доходности ↑ → криптовалюта под давлением.
Индекс CPI и предстоящее заседание ФРС будут в центре внимания. Криптовалюта становится всё более чувствительной к макроэкономическим потокам, переставая двигаться независимо.
#PPIHotCPINext $BTC недавно $BTC наблюдается непрерывный отток средств из спотового ETF, этот сигнал нельзя игнорировать.
Это означает, что институциональные инвесторы краткосрочно выходят и ждут более дешёвые лоты, это не просто долгосрочный медвежий настрой.
Этот отток больше связан с макроэкономическими ожиданиями по ставкам и фиксацией прибыли, а не с крахом фундаментальных показателей на блокчейне.
Старое правило в криптосообществе: при непрерывном чистом оттоке из ETF сначала падает настроение, затем происходит очистка кредитного плеча, и только после снятия давления продаж возможен достойный отскок.
Текущая стратегия остаётся прежней: не паникуйте и не распродавайте базовые позиции, не позволяйте потокам капитала превратить вас в испуганную птицу;
но и не время вкладывать все средства, дождитесь сужения оттока из ETF, прекращения новых минимумов цены и снижения объёмов торгов, затем добавляйте позиции поэтапно.
#BTC现货ETF连续流出 IEA предупреждает об увеличении дефицита, дизель впервые в истории превысил 6 долларов, сможет ли BTC устоять под давлением глобального повышения ставок?
IEA только что сделало громкое заявление: в 2026 году мировое предложение нефти будет на 1,74 млн баррелей в сутки меньше спроса, ранее прогнозировалось всего 1,27 млн. Производство Саудовской Аравии в августе упало до 6,238 млн баррелей в сутки — минимальный уровень с 1990 года. Средняя цена дизеля в США впервые в истории превысила 6 долларов за галлон, это не шутки, транспортные, сельскохозяйственные и логистические расходы будут расти.
В тот же день внутренние цены на нефтепродукты тоже не выдержали, после временного регулирования бензин и дизель подорожали на 260 и 250 юаней соответственно. PPI в США вырос на 5,4% в годовом выражении, вероятность повышения ставки в сентябре достигла 74%, в октябре — 82%. В Японии на следующей неделе с вероятностью 97% ожидается повышение ставки на 25 базисных пунктов. Центральные банки мира синхронно ужесточают денежно-кредитную политику.
Мой вывод: цена на нефть выше 100 долларов, дизель выше 6, повышение ставок — логика стагфляции полностью подавляет рисковые активы. Падение BTC ниже 77000 — это голосование рынка. Сегодняшний CPI — критический момент: если превысит ожидания, смотрим на 75000, если соответствует или ниже — возможно, худшее уже позади и будет отскок.
$BTC $CL $BZ
#红海风险扩大，百美元油价再现
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#日银年内再加息成焦点 В Красном море снова проблемы, на этот раз это напрямую повысило ваши транспортные расходы.
10 сентября повстанцы хуситы продолжают атаки на суда в Красном море и энергетические объекты Саудовской Аравии, безопасность транспортировки энергоносителей ухудшается, опасения по поводу поставок распространяются от Ормузского пролива до Красного моря. Трамп заявил, что цены на нефть могут заметно снизиться только после ноябрьских промежуточных выборов, но до сих пор не объявлено ни о прекращении огня, ни о наращивании добычи. Это означает, что энергетические издержки будут оставаться на высоком уровне дольше, чем ожидает рынок.
На рынке нефть уже упала более чем на 3%, но борьба за отметку в 100 долларов достигла апогея. Высокие цены на нефть напрямую повышают инфляционные ожидания, вероятность повышения ставок в сентябре сейчас около 70%, что продолжает оказывать давление на рисковые активы.
Для BTC краткосрочное давление объективно. Цены на нефть и ожидания повышения ставок сдерживают оценку, рост стоимости капитала снижает привлекательность бездоходных активов. Но в среднесрочной перспективе логика обратная: чем упорнее энергетическая инфляция, тем быстрее снижается доверие к фиатным валютам, и тем сильнее укрепляется нарратив BTC как негосударственного твердого актива.
Сегодня вечером CPI станет судьей краткосрочного направления. Если данные окажутся горячими, а цена дизеля приблизится к 6 долларам, опасения по инфляции усилятся, и BTC может продолжить снижение к уровню около 75000. Если же базовая инфляция неожиданно снизится, а ожидания повышения ставок ослабнут, у BTC появится шанс на восстановительный отскок. #红海风险扩大，百美元油价再现 $BTC $ETH $ZEC За резким ростом на 5,5% до открытия: Oracle переживает переоценку вычислительных мощностей или балансирует на грани?
Отчет Oracle превзошел ожидания, и акции перед открытием выросли на 5,5%. В чате все говорят о переоценке вычислительных мощностей, но я, глядя на этот отчет, вижу только риски.
Все смотрят только на превышение ожиданий, но никто не обращает внимания, что традиционные лицензии на программное обеспечение составили всего 655 млн, что ниже прогноза. Зато облачная инфраструктура сразу достигла 7,39 млрд, и за квартал ее объем превзошел совокупный доход от поддержки и лицензирования традиционного ПО. Это вовсе не мягкая трансформация, а старейший гигант программного обеспечения, который разрушает свой денежный коровник и ставит всё на вычислительные мощности ИИ.
Многие забыли трагедию июня, когда при превышении ожиданий акции упали почти на 12%. Тогда Уолл-стрит ясно дала понять: кто не силен в облаках, того уберут. В ответ Oracle решительно поставила цель выручки в 90 млрд и привлекла 40 млрд финансирования на строительство дата-центров, привлекла Google, чтобы интегрировать Gemini в корпоративное ПО, а загрузка дата-центра в Абилине достигла 42%. Компания давно перестала бороться с AWS за обычных клиентов и напрямую привязалась к ведущим моделям ИИ.
Честно говоря, моя позиция в вычислительных мощностях сейчас крайне неопределенна. Если этот рост — лишь эмоциональный всплеск, а высокомаржинальный старый бизнес продолжит терять обороты, то модель с тяжелыми активами и 40 млрд финансирования на строительство дата-центров при задержках поставок может обернуться ударом. Но если Уолл-стрит окончательно признает логику привязки к крупным моделям, то продавать сейчас — значит потом кусать локти.【Горячие новости】Pump.fun iOS удалён из магазинов США и Индии: каналы важнее цены монеты
Образец:
• Официально подтверждено: в App Store США и Индии временно нельзя скачать приложение
• Пользователи с установленным приложением работают нормально, средства не затронуты; Google Play доступен для загрузки
• $PUMP примерно -12%; по некоторым данным за 24 часа ликвидировано около 5,4 млн долларов (преобладают длинные позиции)
• Настроение рынка 56, BTC продолжает колебаться перед CPI в 20:30 сегодня
Вывод: похоже на то, что воронка привлечения пользователей перекрыта, а не на «утечку средств». Чем больше Meme-платформа зависит от мобильных, тем жёстче Apple ограничивает новые установки; стабильность уже установленных не равна стабильному росту.
Дальше следим за: временем повторного появления в магазинах, наличием проверок/регуляторных требований, будет ли Android следовать, ликвидностью PUMP и ритмом выкупа. Без рекомендаций к действию.
Опрос: как вы думаете?
A Риск канала, не инвестирую
B Подожду повторного появления и оценю
C Считаю шумом, основной фокус на CPIВероятность повышения ставки превысила 70%! На следующей неделе заседание по ставкам, в криптосфере ожидаются большие колебания
Данные рынка показывают, что вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе резко выросла и превысила 70%.
Инфляция снова растет, ранее ожидаемое рынком снижение ставок оказалось несбыточным, капитал начинает переоценивать риск повышения ставок. Многие, увидев новости, сразу начинают продавать, но здесь есть очень важная логика: рынок торгует ожиданиями, а не уже свершившимися фактами.
Период роста ожиданий повышения ставок — это период формирования негативного фона, такие высоковолатильные монеты, как BTC и ZEC, первыми окажутся под давлением, спекулятивный капитал будет активно уходить из рисковых активов, на графиках вероятны откаты.
Но помните, что само повышение ставки не означает немедленного краха рынка.
🔹 Если 70% ожиданий повышения уже учтены рынком, даже при официальном объявлении повышения может произойти «исчерпание негатива» и последующий отскок.
🔹 Настоящим ударом станет более жесткая политика, чем ожидалось: не только повышение ставки, но и сигналы о дальнейшем ужесточении — в этом случае откроется пространство для глубокого падения.
Простое сравнение двух типов активов:
▪ Биткойн: сильные свойства рискового актива, при ожидании ужесточения ликвидности волатильность резко возрастет, риск ликвидаций по контрактам значительно увеличится.
▪ Золото: теоретически под давлением из-за повышения ставок, но геополитическая защита может компенсировать негатив, в условиях повышения ставок не обязательно будет продолжать слабеть.
1️⃣ Будет ли в итоге принято повышение ставки на заседании
2️⃣ Тон выступления Пауэлла после заседания — мягкий или жесткий
$BTC $ZEC от короткого сжатия к откату, эта волна наконец начала остывать.
На прошлой неделе шло безумное накопление, объем ZCSH за две недели достиг примерно 500 миллионов долларов, рынок на время воспринял это как суперкатализатор в секторе конфиденциальности, и ZEC стремительно приближался к локальному максимуму.
Но теперь ситуация изменилась.
Около 10 сентября рынок ослаб, перед CPI ZEC за один день откатился более чем на 13%, цена снова опустилась к отметке около 1000 долларов.
Я, наоборот, считаю, что это падение не означает конец истории конфиденциальности, а скорее начало очистки чрезмерно перегруженных кредитных плеч.
Ранее открытые позиции по контрактам были слишком велики, шортисты были вынуждены закрываться, быки догоняли рост, обе стороны наращивали плечи. Как только цена перестает расти, прибыльные позиции и высокоплечевые позиции начинают массово ликвидироваться.
Поэтому сейчас не стоит воспринимать «ETF как универсальный щит».
ETF может заблокировать часть предложения спотового рынка, но не может защитить от макроэкономических рисков и не может заблокировать кредитное плечо.
Далее я буду внимательно следить, сможет ли $ZEC удержаться около 1000 долларов. Если удержится, это будет означать, что текущий откат — это скорее очистка плеч; если цена снова поднимется к 1100—1150, тогда можно будет говорить о возобновлении роста.
Но если 1000 не удержится, это уже не просто коррекция, а начнется добивание пустоты позиций, оставшихся после короткого сжатия.
История сектора конфиденциальности еще не закончена, но $ZEC уже перешел из фазы «догоняющего рост» в фазу «ожидания сигнала от рынка».
Как ты думаешь, 1000 долларов — это дно текущей коррекции $ZEC или первая промежуточная просадка после окончания короткого сжатия?SOL сегодня по-прежнему держится около 99, уровень 107 полностью потерян.
6-7 числа достигли 107, в последующие дни колебался в диапазоне 98-105. Вчера с 103 упал до 98.4, закрылся на 99. Сегодня открылся на 99, в течение дня достигал 100.5, но не пробил, минимум был 98.6, текущая цена около 99.5. Объем меньше, чем вчера.
Уровень 100.5-105 стал ближайшим сопротивлением. Если пробьет 98.6 вниз, вероятно сначала увидим 97.4, а затем пространство для снижения станет больше.
В краткосрочной перспективе смотрим, сможет ли цена удержаться на уровне 99. Если не удержится, это будет воспринято как продолжение консолидации на высоком уровне, не стоит сейчас покупать по этой цене. Тем, кто уже держит, стоит следить за поддержкой на 98.6, если она не удержится — стоит немного сократить позиции. $SOL