Orbit Post Sitemap
Конференция Nvidia GTC в Берлине скоро состоится, почему кит открыл крупную короткую позицию?
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
Конференция Nvidia GTC в Берлине вот-вот начнётся, и в это время один кит открыл крупную короткую позицию со средней ценой входа 218.078 долларов, текущая стоимость позиции около 12,61 млн долларов, нереализованная прибыль около 86,6 тыс. долларов.
Причины, по которым кит открыл короткую позицию именно сейчас, на мой взгляд, следующие:
1. Продажа на новостях для хеджирования: GTC Берлин (20-22 октября) и выступление Дженсена Хуана (21 октября) с положительными ожиданиями уже частично учтены (четыре немецких стартапа инвестированы, сотрудничество в области промышленного ИИ), после ожидаемого события часто происходит «продажа на новостях» и коррекция, короткая позиция ставит на волатильность.
2. Техническая коррекция: цена акции с начала октября снизилась с примерно 243 долларов до около 217 (около -10%), недавний спад импульса подходит для открытия короткой позиции перед событием.
3. Макроэкономическое давление: высокие цены на нефть, инфляция и опасения по поводу политики ФРС оказывают давление на технологические акции, растут сомнения в окупаемости капиталовложений в ИИ, высокая чувствительность к оценкам на пике.
4. Тактическая позиция: краткосрочная торговля на платформах типа Hyperliquid, средняя цена 218.078 долларов, небольшая нереализованная прибыль около текущей цены, не долгосрочный медвежий взгляд.
Далее, $NVDA с большой вероятностью будет колебаться в диапазоне перед событием.
Поддержка: 214-215, ниже — 210
Сопротивление: 220, 225, 230
Если удержится выше 214 — возможен отскок; пробой вниз — смотрим на 200;
Если выступление превзойдёт ожидания — возможен рост, иначе вероятен откат.$CORE $CORE падение core по сути вызвано большим объемом разблокировки токенов на раннем этапе, что привело к давлению на продажу. Но с точки зрения ценности и развития проект постоянно улучшается, например, сейчас есть основная сеть, множество dapp, а также разрабатываются финансовые проекты.
После листинга, учитывая ликвидность того времени, которая была в 15 раз меньше текущей, минимальная цена при листинге была около 0.3u, ликвидность увеличилась в 15 раз, а цена упала в 15 раз по сравнению с минимальной точкой после листинга, что примерно соответствует уровню 0.02. Последующие разблокировки токенов распределены на несколько лет и уже представляют собой очень небольшой прирост давления на продажу.
Поэтому можно предположить, что дно core находится примерно на уровне 0.02, с некоторой погрешностью вверх или вниз, но не слишком большой.
Текущая цена очень соответствует характеристикам дна по стоимости.
С технической точки зрения, пока цена не обновляет минимумы — это возможность.
Как розничный инвестор, мы можем быть либо верующими в проект, либо теми, кто продает с убытком и убегает.
А что выберешь ты?AVAX по цене 9,4 доллара — ты еще готов держать?
Институциональные инвесторы тайно накапливают позиции, а розничные инвесторы ругают монету. RWA — самый быстрый рост среди всех цепочек, но цена вернулась к исходной точке — это последний отскок или окно для бегства?
Сначала взглянем на поверхность: хорошие новости идут одна за другой, а цена не растет.
Сейчас AVAX стоит 9,40 долларов, за 24 часа упал на 2,3%-2,7%, за 7 дней снизился на 8%, за 30 дней колеблется с небольшим понижением. Рыночная капитализация — 4,17 млрд, объем торгов за 24 часа — 198 млн, в обращении 444 млн монет. Свечи показывают: с середины октября цена упала с 10,5-11 долларов, сейчас тестирует минимумы 9,39-9,26, цена ниже скользящих средних 20/50, RSI 35-43 — нейтрально-слабый, близко к перепроданности, но без крайностей — все индикаторы говорят одно: поддержка рядом, ждем направления.
Первое: институционалы покупают, но почему не поднимают цену?
Посмотрите на эти новости, не пропускайте:
Janus Henderson (около 5000 млрд долларов под управлением) стал валидатором и инвестировал в платформу кредитования Tranched.
Суд DIFC в Дубае разместил судебные приказы/записи в Avalanche C-Chain.
Modern Card через Axiym проводит пилот по трансграничным платежам на Avalanche, время сократилось более чем на 96%.
Токенизация американских гособлигаций около 545 млн долларов, рост в 4 раза за год; распределенные активы RWA около 1,73 млрд долларов; за последние 30 дней рост RWA около 266 млн долларов — лидер среди цепочек.
Charles Schwab планирует запустить торговлю AVAX до конца года; фонды Goldman Sachs по гособлигациям подключаются к расчетной сети Avalanche через Lynq.
Перевод на человеческий язык:
AVAX уже не просто «быстрая публичная цепочка», он превращается в расчетный уровень для институциональных RWA и платежей.
Но горькая правда:
Институционалы покупают расчетный уровень через пять лет, а вы смотрите на свечи через пять дней.
Институционалы заходят постепенно, не обязаны поднимать цену для вас.
Поэтому цена слабо реагирует на хорошие новости — это не ложный нарратив, а макроэкономика и ликвидность не совпадают.
Второе: фундаментальные показатели сильны, но розница не покупает
Фундамент AVAX неплох:
DeFi TVL около 580-590 млн долларов, капитализация стейблкоинов около 1,25 млрд, активные AUM RWA более 1 млрд.
Активные адреса в день около 40 тысяч, транзакций в день около 250 тысяч.
Преимущества — институциональные подсети/L1 кастомизация, быстрая финализация, сжигание комиссий, быстрое внедрение RWA/кредитов/платежей. BlackRock BUIDL и Securitize занимают значительную долю.
Но есть и слабые стороны:
Активность розничных DeFi ниже, чем у Solana/Base, объемы DEX и вечных контрактов сокращаются, комиссии и среднее число транзакций на пользователя низкие.
Проще говоря:
Нарратив для институционалов очень сложный, розница не понимает; розница не играет — нет ценовой эластичности.
AVAX не без истории, просто история слишком сложная, краткосрочные игроки не хотят ждать.
Третье: макро — самый большой фактор, 9,3 — зеркало правды
Сейчас BTC колеблется в диапазоне 81 400-82 000, инфляция в США в сентябре выросла до 3,7%, выше ожиданий, доходность 10-летних облигаций около 5%, рынок даже учитывает возможность нового повышения ставок в конце октября.
В условиях высоких ставок альткоины с высокой бета к BTC будут страдать сильнее.
AVAX с его RWA-нарративом не выдержит ожиданий ужесточения ФРС.
Технически:
Цена упала с 10,5-11 долларов, сейчас тестирует первую поддержку 9,30-9,40.
Вторичная поддержка 9,00-9,10, более сильная 8,70-8,90.
Сопротивление ближнее 9,50-9,60, среднее 9,75-10,00, более высокое 10,50-11,00.
Финансирование близко к нейтральному, соотношение быков и медведей склоняется к быкам, но не экстремально, открытый интерес средний, недавние ликвидации больше среди быков. Недельный график все еще у нижней границы большого диапазона, откат от ATH более 93%.
9,3 — не просто поддержка, а зеркало правды:
Если удержит — золотая яма; если пробьет с объемом — бездонная пропасть.
Борьба быков и медведей, решайте сами
С одной стороны:
Janus Henderson, Charles Schwab, фонды Goldman Sachs, Modern Card — институциональное внедрение реальное
Рост RWA за 30 дней 266 млн — лидер среди цепочек
Токенизация гособлигаций выросла в 4 раза за год
Тестируется уровень 9,3-9,4, RSI близок к перепроданности
С другой стороны:
Макро: высокие ставки + инфляция 3,7% + ожидания повышения ставок — давление на рисковые активы
Слабость розничного DeFi, сокращение объемов DEX/вечных контрактов
Цена ниже скользящих средних, краткосрочно медвежья
Пробой 9,3 может ускорить падение к 9,0 или даже 8,7
Ключевые уровни
Сопротивление сверху: 9,50-9,60 → 9,75-10,00 → 10,50-11,00
Поддержка снизу: 9,30-9,40 → 9,00-9,10 → 8,70-8,90
Стратегия
Краткосрочные трейдеры:
Легкая позиция, наблюдать, удержится ли 9,30.
Если отскок и закрепление выше 9,50-9,60 при стабилизации BTC — можно коротко покупать с целью 9,75-10,00;
Если пробой 9,30 с объемом и ускорением — рассмотреть короткие позиции около 9,00.
Среднесрочные игроки:
Ждать снижения ниже 9,00 или прорыва выше 10 долларов с объемом для увеличения позиции.
Фундамент поддерживает средне- и долгосрочную логику, но без макроразворота не стоит гоняться за ростом.
Долгосрочные инвесторы:
Если вы верите в RWA/институциональный нарратив, накапливайте ниже 9 долларов постепенно, не ставьте все сразу.
Цель — будущие циклы, но при условии макроразворота и укрепления BTC. Управляйте позициями, не держите большую часть в одной монете.
Сейчас AVAX похож на LINK в 2023 году —
Все ругают «старую монету, которая не растет», а институционалы тихо накапливают RWA и платежи.
Что потом? LINK вырос с 5 до 20.
AVAX падает не в цене, а в терпении розницы; институционалы покупают не свечи, а будущее расчетного уровня.
$BTC $ETH $AVAX Вечерний обзор: 20.10.
Падение биткоина снова началось, когда же это закончится? Два раза, на которые указывает красная стрелка сверху, биткоин пытался отскочить и вернуться выше сопротивления на уровне 82120, но оба раза потерпел неудачу, и в отмеченной белой рамкой области образовалась изолированная вершина. Появление изолированной вершины указывает на сопротивление сверху, которым и является уровень 82120. В дальнейшей торговле, когда вы увидите изолированную вершину, если у вас есть длинные позиции, будьте осторожны: либо уменьшайте позицию, либо полностью выходите. Появление изолированной вершины — это сигнал, что может начаться коррекция, и если вы не уменьшите позицию или не выйдете, вас могут наказать. Запомните форму свечи, выделенную белой рамкой. После появления изолированной вершины треугольник был пробит вниз. С текущей ситуации видно, что биткоину предстоит тестировать поддержку в диапазоне 81026-80789. Если эта поддержка удержится, то будет продолжаться консолидация в диапазоне 82120-80789. Если же поддержка будет пробита, стоит обратить внимание на предыдущий минимум на уровне 79732. Если предыдущий минимум будет пробит и не восстановлен, последует более сильное падение. Объемы, на которые указывает белая стрелка снизу, соответствуют свечам с падением объема, но цена при этом не снижается. Здесь наблюдается снижение объема при падении, что, по моему субъективному мнению, означает, что падение не будет глубоким. Возможно, будет ложный пробой поддержки на уровне 80789 с последующим возвратом, так как в районе 80789 находится большое количество ликвидности длинных позиций, которые нужно очистить. Это предположение при отсутствии негативных новостей. Если появятся негативные новости, возврата может не быть. Больше писать не буду, смотрите комментарии.Логика сделок привязана к утомлению от захвата стоимости $OKB: платёжный токен долгое время опирался на «квартальное выкуп и сжигание» как основной бычий опцион, но недавно структура торгов на рынке изменилась, объёмы спотовой торговли распределяются в новые направления (например, Meme, AI), а темпы роста комиссий по основным бессрочным контрактам замедляются. Выкуп постепенно становится «покупкой ожиданий и продажей фактов», поддержка быков выше 119.81 иссякает. Шорт до 113.52 по сути означает шорт «возврата оценки после снижения дивидендов от выкупа». Сейчас 113.52, 110 — психологический уровень, если данные по выкупу окажутся хуже ожиданий или произойдёт «исчерпание бычьих новостей» с резким падением, пробой уровня 108 возможен; при кредитном плече 20x прибыль удваивается, нужно передвигать стоп-лосс для фиксации прибыли. $ETH $BTC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Netflix сегодня вечером опубликовала финансовый отчет, кажется, результаты немного превзойдут ожидания
Выручка за второй квартал составила 12,56 млрд долларов, рост на 13,4% в годовом выражении; операционная прибыль — 4,193 млрд долларов, рост около 11%; чистая прибыль — 3,401 млрд долларов, рост около 9%; скорректированная прибыль на акцию (EPS) после сплита — 0,80 доллара, против 0,72 доллара за аналогичный период прошлого года
Способность зарабатывать очень сильная, но операционная маржа снизилась с 34,1% до 33,4%, темпы роста прибыли отстают от роста выручки, операционный денежный поток составил 1,744 млрд долларов, свободный денежный поток — 1,525 млрд долларов, что на 28% и 33% меньше соответственно в годовом выражении
Компания объясняет это частично увеличением налоговых выплат наличными
В то же время за квартал выкуплено акций на 4,7 млрд долларов, что примерно в 3 раза превышает свободный денежный поток за квартал, рост EPS также обусловлен уменьшением количества акций
Прогноз компании на этот раз: выручка 12,86 млрд долларов, EPS 0,82 доллара, операционная маржа 33,2%
Лично я прогнозирую выручку 12,95 млрд долларов, EPS 0,85 доллара, операционную маржу около 33,5%
Повышение цен будет способствовать более полному эффекту, доходы от рекламы продолжают расти, ожидается замедление темпов амортизации контента во второй половине года — все это благоприятно для реализации прибыли
Но эти положительные факторы рынок уже давно учел, цель по годовому доходу от рекламы около 3 млрд долларов составляет лишь около 6% от годового прогноза выручки
Настоящее влияние на цену акций окажет возможность повысить цель по годовому доходу в 51–51,4 млрд долларов и операционной марже в 31,5%
Я осторожно оптимистичен,
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 BTC точит нож на разломе, ETH считает секунды на линии жизни и смерти.
$BTC застрял на отметке 82 000, 82 500—83 000 — это не просто сопротивление, а ликвидационный разлом, образованный стоп-лоссами медведей и позициями с кредитным плечом. Финансовая ставка упала до самого низкого уровня с июня, открытые позиции сократились до 5-месячного минимума — давление продаж не удерживается, а кредитное плечо само уходит. Но вчера в ETF было вложено всего 527 млн, IBIT забрал 665 млн, FBTC и GBTC продолжают терять. На блокчейне адреса с 1000—10 000 монет за 60 дней изменили чистое накопление с минус 62 600 до плюс 5 230, крупные киты скупают, но спрос на спотовом рынке не поспевает.
$ETH около 2380, 2360 — линия жизни и смерти, за последние три дня дважды тестировалась и отскакивала назад. ETF четвертый день подряд выводит 103 млн, ETHA за день снял 95,4 млн. Но киты одновременно наращивают шорты, BitMine увеличил позиции до 6,04 млн монет, JPM Coin напрямую развернут в основной сети Ethereum. С одной стороны давят цену деривативами, с другой — покупают реальными деньгами.
Стратегия двухуровневая. BTC: касание 82 500—83 000 само по себе изменит микроликвидность, не обязательно ждать подтверждения закрытием, но в диапазоне 82 000—82 500 не торговать, смена позиций в этом диапазоне — наихудший риск; пробой ниже 81 000 ведет к поиску следующего уровня на 79 000. ETH: выше 2360 сохраняется логика сжатия, легкие позиции с тестом стопа ниже 2350, рост с объемом выше 2440 — цель 2480; пробой 2360 — следующая цель 2320 или даже 2200, без покупок.Рынок с продолжающимся оттоком ETF в основном представляет собой отскок, вызванный покрытием коротких позиций и ликвидацией контрактов, что является импульсным восстановлением и вряд ли приведет к устойчивому росту. Чтобы отскок продолжился, необходимы дополнительные средства, одних лишь розничных и крупных инвесторов, которые пытаются купить на дне и удержать давление, будет недостаточно.
Многие совершают ошибку, думая, что отток ETF = немедленное падение. На самом деле это не так. Выкуп ETF — это риск-редукция и ребалансировка со стороны институциональных инвесторов Уолл-стрит, что означает отсутствие новых институциональных покупок; однако крупные китовые адреса в блокчейне, внебиржевой спот и закрытие коротких позиций по контрактам могут подтолкнуть цену вверх, поэтому часто возникает расхождение: «ETF уходит, а цена растет». Это расхождение — главный риск текущего раунда: институты выходят на отскоке, и чем выше отскок, тем сильнее давление сверху.
Рассмотрим два сценария отдельно
✅ Оптимистичный сценарий, отскок продолжается:
Отток ETF постепенно сокращается и не ускоряется; доходность американских облигаций и доллар ослабевают, поддерживая ликвидность; крупные китовые адреса продолжают накапливать монеты, запасы на спотовых биржах продолжают снижаться; на стороне контрактов нет просто ликвидации коротких позиций, а появляются новые длинные позиции, которые постепенно подхватывают рынок. В этом случае отскок может продолжиться и перейти в восходящий диапазон.
❌ Пессимистичный сценарий, отскок легко прерывается:
Отток ETF продолжает расти, ежедневно происходят крупные выкупы; доллар и доходность облигаций растут; этот рост вызван исключительно ликвидацией коротких позиций, после чего нет поддержки со стороны спотовых покупателей. Такой отскок — это «ловушка для быков», после закрытия коротких позиций институты продолжают продавать, и цена легко может снова упасть и протестировать уровни поддержки. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $XAU Ястребиное давление и поддержка со стороны защитных активов, дилемма вверх-вниз
В настоящее время наблюдается явная борьба между быками и медведями на рынке золота. На заседании ФРС было три голоса против повышения ставки, что в сочетании с укреплением доллара и ростом доходности американских облигаций краткосрочно оказывает давление на цену золота. Это основная причина отката цены золота с уровня выше 4190.
Однако пространство для снижения также ограничено: напряжённость на Ближнем Востоке и геополитические риски сохраняются, защитные активы по-прежнему востребованы, Народный банк Китая в сентябре увеличил запасы золота на 23 тонны, покупая золото 23 месяца подряд, а позиции в золотых ETF достигли исторического максимума. Внутренний спрос на физическое золото и инвестиции остаётся активным.
Проще говоря, в краткосрочной перспективе доллар и ожидания повышения ставок сдерживают золото, но геополитические риски и закупки золота центральными банками удерживают поддержку, фундаментальные показатели не ухудшились, и рынок скорее будет колебаться в диапазоне #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC
В данный момент моя позиция не изменилась, продолжаю держать спотовый биткоин без изменений,
контракты на покупку биткоина также остаются в позиции.
Я рассматриваю это скорее как промежуточный этап роста, как период сомнений между медвежьим и бычьим рынком, считаю, что пространство для коррекции будет не очень большим, глубокая коррекция может опуститься до 77000–78000, это будет очень выгодная точка входа, дойдет ли до нее — не уверен, но я не собираюсь рисковать.
Годовая линия биткоина никогда не закрывалась с отрицательной динамикой два года подряд, сейчас коррекция завершена, к концу года будет новая попытка пробить 100000, пока направление бычьего рынка не изменится, я не планирую значительных изменений в позиции, только контролирую размер кредитного плеча. Основная логика быков и медведей
Измерения 📈 Сигналы бычьего рынка 📉 Риски медвежьего рынка
Финансовый аспект: чистый однодневный приток средств в ETF составил 665 млн, резкий разворот в финансах. За прошлую неделю суммарный отток из ETF составил $593 млн; цена не смогла укрепиться вслед за притоком в ETF
Технический аспект: 50-дневная SMA (после снижения до 81,166 восстановилась), MACD на нуле, импульс исчерпан; ложный пробой на 82,789 превратился в сопротивление; цена ниже 7-дневной/20-дневной SMA
Деривативы: открытый интерес снижается из-за снижения кредитного плеча, а не из-за новых коротких позиций; ставка финансирования нейтральна. Соотношение покупок и продаж за 1 час у taker всего 0.5321, объем продаж почти вдвое превышает объем покупок
Макроэкономика: вероятность повышения ставки в октябре всего 15%-17%, риск краткосрочного шокового повышения низок. Экономисты предупреждают о равных шансах; вероятность повышения ставки в декабре около 80%; цена на нефть Brent остается около $110
Настроения: Doctor Profit на уровне 94,000, индекс жадности 48, настроение нейтрально с уклоном в холод; после вчерашнего ложного пробоя быки были выбиты $BTC $ETH $ZEC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #Ближайшее заседание FOMC в октябре: какие еще переменные при приостановке повышения ставок ФРС?
Мнение эксперта:
Заседание FOMC в октябре уже близко, и рынок оценивает вероятность приостановки повышения ставок выше 80%, ожидания уже максимально высоки.
Настоящие переменные не в октябре, а в декабре. В комментариях правильно сказано: приостановка в октябре уже учтена в цене, а реальный риск — это усиление ожиданий повышения ставок в декабре. Если CPI, PPI или цены на нефть продолжат расти, ястребиные настроения снова проявятся.
Цены на нефть сейчас остаются выше 100 долларов, инфляционное давление не ослабевает. В октябре ФРС, скорее всего, останется на месте, но если заявление будет более жёстким или намекнет на повышение ставок к концу года, рисковые активы окажутся под давлением. Поэтому до заседания FOMC направление неясно, не стоит делать ставку на одностороннее движение.
Сегодня биткоин немного упал на 0,40%, рынок в ожидании. Все три сделки, о которых я говорил в вчерашнем стриме, уже закрыты с прибылью, сейчас я без позиций. Важно следить, удержится ли уровень 80 000. Если удержится — будет консолидация, если пробьёт — возможна более глубокая коррекция, сопротивление сверху на 84 000-85 000. Не стоит гнаться за ростом или паниковать при падении, лучше дождаться результатов заседания и искать новые возможности.
Не забывайте ставить стоп-лоссы. $BTC $ETH $ZEC
Все вышеуказанные анализы актуальны на данный момент, желаю удачи.В 20:30, перед открытием американского рынка, я безумно следил за данными.
Сегодня появилась самая странная дивергенция: прошлой ночью в биткоин-ETF на спотовом рынке США было зафиксировано чистое поступление в размере 526,7 млн долларов, но сегодня цена монеты сначала подскочила до 82 067, а затем полностью откатилась назад, сейчас застряла на уровне 81 412.
Почему BlackRock купил так много, но не смог подтолкнуть цену? Посмотрим на три самых ключевых горячих данных сегодня:
1️⃣ Долг по вычислительной мощности продолжает рушиться: лидер аренды вычислительной мощности CoreWeave ($CRWV) сегодня перед открытием американского рынка упал ниже критической отметки в 60 долларов, снизившись на 5,03% до 58,30 долларов (минимум достиг 57,98 долларов, обновив 52-недельный минимум). Риски дефолта по вычислительной мощности растут, а кросс-активные фонды продолжают продавать активы, меняя их на доллары во время поддержки ETF.
2️⃣ Институциональные инвесторы полностью отказались от рисков: прошлой ночью при притоке средств в $BTC, спотовый ETF $ETH зафиксировал чистый отток в размере 103,3 млн долларов. Сегодня $ETH пробил уровень 2 400, опустившись до минимума 2 376,9, сейчас торгуется на 2 381.
3️⃣ Крупные игроки в сети явно делают ставку на понижение: сегодня в соцсетях был обнаружен адрес Hyperliquid, связанный с Wintermute, с позицией в 81,36 млн долларов, из которых 85,5% — короткие позиции (только по 15-кратному шорту $ETH — 22,61 млн долларов, также шортят $SOL и индекс S&PТы тоже так: веришь в Bitcoin, но не выносишь, когда он падает вдвое; боишься пропустить рост, если не держишь позицию, и не можешь уснуть, если вложен полностью. BlackRock нацелился именно на таких людей.
19 октября они подали в SEC заявку на iShares Bitcoin Managed Protection ETF с тикером PBIT. В двух словах: хочешь заработать на росте, но при падении иметь подушку безопасности — для тех, кто не может держать BTC полностью или боится полностью пропустить рынок, это промежуточный вариант.
Но они не держат напрямую Bitcoin, а используют комбинацию колл-опционов IBIT и краткосрочных американских облигаций: покупают колл-опционы примерно на 90% цены исполнения, продают колл-опционы с более высокой ценой исполнения, доход от продажи покрывает часть стоимости покупки. По сути, это стратегия воротника, упакованная в ETF — снизу ограничивает убытки, сверху — рост. Фонд также использует три разнесённых по времени слоя, и момент покупки влияет на уровень защиты.
Важно: «начальная максимальная защита около 10%» привязана к стоимости IBIT при формировании слоёв и указана до вычета комиссий, а не как гарантия капитала. Комиссии съедают часть защиты; волатильность BTC часто превышает 10%, и при выходе за пределы диапазона убытки всё равно возможны. Цена простая: рост ограничен сверху, в сильном бычьем тренде PBIT может отставать от IBIT.
PBIT ещё не одобрен. Он не обязательно принесёт больше прибыли, но может помочь дольше держать позицию — для тех, кто боится волатильности, но не хочет выходить с рынка, это привлекательное предложение.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH Одна и та же организация оценивает SOL на 2030 год от 9,81 доллара до 3211,28 доллара. Между ними есть базовый сценарий на уровне 334,70 доллара. Если взять только максимальное число, весь отчет теряет смысл.
Это старое исследование VanEck, опубликованное 27 октября 2023 года, при повторном рассмотрении их метода оценки — это не сегодняшнее повышение целевой цены. В трех сценариях доля Solana на рынке платформ для смарт-контрактов предполагается 5%, 30% и 80% соответственно.
Алгоритм можно разбить на три шага: оценить, сколько денежных потоков будет сгенерировано к тому времени, умножить на мультипликатор, который рынок готов дать, и разделить на ожидаемое количество токенов. В базовом сценарии оценивается, что в 2030 году денежные потоки, направленные держателям токенов, составят около 6,96 млрд долларов, при мультипликаторе 33, что в итоге дает 334,70 доллара за токен. В пессимистическом и оптимистическом сценариях меняются доходы, мультипликаторы и объем предложения, поэтому результаты могут отличаться более чем в 300 раз.
Для тех, кто смотрит на целевую цену, важно проверить, на каком этапе находятся эти предпосылки: сможет ли спрос на оплату сохраняться, сможет ли доход поступать держателям токенов, сколько доли рынка отнимут конкуренты. Денежные потоки в модели — это не дивиденды, которые можно напрямую получить, просто держа токены. 3211 долларов соответствует набору оптимистичных условий и не является единственным выводом отчета.
Источник и оригинальная таблица: VanEck «Solana Valuation by 2030», 27.10.2023; пересмотр 20.10. $SOL FOMC в октябре уже близко, и на рынке все призывают к приостановке повышения ставок. Но какие же скрытые переменные здесь на самом деле? Фараон прямо говорит, что переменные не заложены в рыночных ценах, а в словах Уоша. Сначала посмотрим на текущие цены. По данным CME, вероятность сохранения ставки без изменений в октябре составляет около 82-85%, а вероятность повышения — всего 15-17%. Уош на ежегодной встрече МВФ в Бангкоке сознательно не высказался, сказав, что «не прогнозирует результаты заседания», и рынок сразу снизил вероятность повышения ставки с 27% до менее 15%. Goldman Sachs в свою очередь отложил прогноз следующего повышения ставки на декабрь. Но вот где скрытая переменная — рынок, возможно, слишком упрощенно воспринимает Уоша. Во-первых, данные по инфляции на самом деле не поддерживают паузу. В сентябре годовой CPI составил 3,7%, базовый CPI вырос на 0,3% в месячном выражении, PPI вырос на 6,3% в годовом выражении, цены на товары без учета энергетики также ускоряются. Экономисты Оксфордского экономического института прямо прогнозируют повышение ставок в октябре и декабре подряд, а бывший главный экономист Bank of America считает вероятность 50 на 50. Между рыночными ценами и оценками экономистов появилась трещина. Во-вторых, «молчание» Уоша не равно «голубиному» курсу. С момента вступления в должность он отменил форвард-гайды, сознательно не давая рынку ориентиров. Рынок интерпретирует «молчание» как «отсутствие повышения», но Уош вполне может «заговорить» действиями 28 числа. В августе на Джексон-Хоуле он уже проявил ястребиные настроения, в сентябре единогласно проголосовал за повышение ставки — по сути он ястреб. В-третьих, политический фактор переоценен. Говорят, что ФРС боится повышать ставки за шесть дней до промежуточных выборов.8.2万 удержится или нет — дело не в цене
Индекс Nasdaq вырос на 1,11%, $BTC взлетел до 83168, но снова упал к уровню около 8.2万.
Что это за уровень: 82000 — не технический уровень, а зона плотных ордеров.
Выше 82500 и 83000 стоят ордера на продажу, каждый раз при попытке пробоя цена отскакивает назад.
Что думают другие: если выросло — надо догонять.
Если посмотреть глубже: это коррекция, а не односторонний рост.
Если бы был настоящий рост, 83168 не отскочил бы так быстро.
$BTC должен закрепиться выше 82500, чтобы идеи по шорту можно было закрывать.
Пробой ниже 81700 означает, что этот рост не удержался.
Если ордера снимаются, позиции меняются.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$BTC Размер криптовалютного доходного пула продолжает расти, и настоящая опасность заключается не в низкой доходности, а в неясном источнике дохода.
При одинаковой годовой доходности в 10% риск совершенно разный, если доход исходит от реального кредитного спроса или от кредитного плеча, стимулов или сложных залогов.
Я считаю, что пул должен отвечать на четыре вопроса: какие базовые активы, кто управляет стратегией, как выйти в экстремальных условиях и насколько велики были исторические просадки.
Доходность — это реклама, а способность пережить кризис — вот что действительно важно для продукта.#NetflixQ3AdsAndMargins Bitmine всё ещё покупает ETH, но этот продолжающийся покупательский спрос уже близок к установленной цели. Следующий этап спроса на ETH не может опираться только на записи о позициях одной компании.
В объявлении компании от 19 октября указано, что у неё в портфеле около 6,04 млн ETH, что близко к цели в 5% от общего объёма предложения. По мере приближения к цели оставшееся пространство для дальнейшего увеличения позиций по этой схеме также сокращается.
Это означает, что рынку нужно увидеть больше покупателей, готовых подхватить инициативу. Ключевым будет последующий объём новых покупок. План по приобретению монет после достижения цели ещё предстоит раскрыть, нельзя считать еженедельное увеличение позиций постоянным покупательским спросом. Снова упало с 82700 до 81500, эта ситуация просто безумие.
Днем еще держалось на 81700, я думал, что будет боковик на ночь, но потом поднялось до 82760, а теперь опять упало до 81585. За день вверх-вниз три-четыре раза, каждый раз поднимается на 1000 долларов, потом падает на 1000 долларов. Если делать ставку на рост, то поднимается — и тут же падает. Если ставить на падение, то падает — и тут же поднимается обратно. На 4-часовом графике MA5 на 81820, MA10 на 82075, MA20 на 81813, все три линии переплелись. Это значит, что будет продолжаться боковое движение.
Теперь я понял, что эта ситуация специально затягивает. Заставляет тебя либо гнаться за движением, либо стоять в стороне — в любом случае невыгодно. И быки, и медведи постоянно подчищаются.
Но сегодня вечером стоит посмотреть на несколько данных. За последние 24 часа ликвидировано позиций на 188 миллионов долларов, из них длинных позиций на 104 миллиона, коротких — на 84,12 миллиона. На самом деле быки пострадали сильнее. Ликвидировано длинных позиций по биткоину на 30,87 миллиона, коротких — на 18,59 миллиона. Когда цена поднимается, короткие позиции ликвидируются, когда падает — длинные, обе стороны страдают.
Фундаментальные факторы тоже не радуют. Федеральная резервная система, скорее всего, оставит ставки без изменений в октябре, но вероятность повышения ставки в декабре уже выросла до 75%. Цены на нефть остаются на высоком уровне, данные по инфляции превысили ожидания, рисковые активы под давлением. Индекс премии Coinbase упал до -0.141, что является минимумом с конца июня, это говорит о недостаточной поддержке со стороны американских покупателей.
Сегодня вечером я не буду смотреть, пусть растет или падает как хочет. В любом случае, я буду ждать, пока пробьет диапазон 80000—83000. А вас сегодня сколько раз "подчищали"? $BTC#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX (SPCX) сегодня после закрытия рынка опубликует результаты за третий квартал. Консенсус рынка ожидает выручку около 12,9–13,4 млрд долларов и прибыль на акцию (EPS) около 0,13–0,15 долларов. Я считаю, что отчет SPCX за третий квартал превзойдет ожидания, по следующим причинам
Сегмент AI является главным драйвером. Во втором квартале выручка уже достигла 2,56 млрд долларов (год к году +247%), в третьем квартале подписано новых контрактов на облачные услуги на сумму 6,7 млрд долларов, вычислительные мощности растут с 1,4 ГВт к концу года до более 2 ГВт, что может принести прирост свыше 6 млрд долларов.
Starlink продолжает набирать обороты. На конец второго квартала количество пользователей составило 12 млн (чистый прирост за квартал 1,7 млн), в третьем квартале ожидается прирост еще на 1,7–2,3 млн, выручка от Connectivity прогнозируется с 4,3 млрд до почти 5 млрд долларов при сохранении высокой рентабельности.
Во втором квартале показатели значительно превзошли ожидания (выручка 7,81 млрд долларов, EPS лучше прогноза), скорректированный EBITDA достиг 3,5 млрд долларов, проявляется операционный рычаг. Заказов на сумму 47,5 млрд долларов и около 100 млрд долларов наличных средств достаточно для поддержки. Некоторые институциональные инвесторы уже видят более высокие цифры (выручка 13,2 млрд, EPS 0,21), средняя целевая цена от продавцов превышает 220 долларов.
Высокие капитальные затраты остаются риском, но если темпы реализации доходов превзойдут ожидания, это усилит нарратив «космос + связь + AI».Вчерашний отскок BTC больше похож на восстановление склонности к риску, пока нет доказательств продолжения покупок со стороны институциональных инвесторов.
Вчера утром в Европе BTC на некоторое время вернулся к отметке около 83 000 долларов, фьючерсы на Nasdaq также укрепились. Одновременное восстановление акций и крипторынка поддерживается тем, что капитал вновь принимает риск. Если напрямую связывать это с возвращением институциональных инвесторов, то это не соответствует текущим опубликованным данным: в США спотовый BTC ETF с 12 по 16 октября по-прежнему имел чистый отток около 228 миллионов долларов.
Таким образом, ключ к этому ралли в том, сможет ли спрос со стороны фондов последовать за ростом цены. Выход средств за прошлую неделю означает, что этот канал покупок оставил на рынке дефицит капитала. Если в новую неделю этот дефицит будет восполнен, отскок получит дополнительную поддержку; если же полагаться только на настроение на фондовом рынке, устойчивость будет зависеть от внешних рынков.Продано полностью, ни одной монеты не осталось.
SkyAI, когда-то пятая по величине компания с держанием Solana на американском рынке, в понедельник подала документы в SEC, подтвердив, что полностью ликвидировала все свои позиции в $SOL, на 16 октября на счету осталось около 223,8 млн долларов наличными.
В начале октября компания перевела SOL с кошелька в блокчейне на биржу, 11 октября объявила о продаже около 1 миллиона монет с планом выкупа по цене 3 доллара за монету; 16 октября завершила ликвидацию и запустила выкуп.
Максимальный лимит выкупа — 201,3 млн долларов, покрывающий до 95% акций и варрантов, все оплачено наличными, срок истекает 29 октября, и больше не зависит от цены SOL.
За цифрами стоит жестокая сторона цифрового казначейства активов (DAT): в августе прошлого года SkyAI привлекла более 400 млн долларов для накопления монет, к концу года держала около 2,08 млн монет по себестоимости около 194 долларов за монету, с убытком примерно 153 млн долларов; эта позиция была в итоге продана по средней цене около 107,51 доллара, зафиксировав убыток.
Я считаю, что это самое показательное в этом году прощание с "казначейством, ориентированным на монету": при покупке монет цена акций росла вместе с ценой монеты, при падении цены монеты акции тоже обваливались, в итоге пришлось продавать монеты, чтобы поддержать цену акций.
Компания заявляет, что продолжит развивать инфраструктуру стабильных монет и AI на Solana. В понедельник цена акций выросла на 5,3% до 2,79 доллара. Как думаешь, кто следующий ликвидирует позиции?
$SOL
#финансовая_компания #ликвидацияМакроэкономический фон: рынок оценивает ситуацию как «без изменений», но экономисты говорят о «50 на 50»
Ценообразование на октябрьское заседание FOMC (27-28 октября) вызывает значительные разногласия:
Рыночные оценки: фьючерсы на процентные ставки показывают вероятность повышения ставки в октябре всего 15%-17%, вероятность сохранения ставки без изменений превышает 80%.
Мнения экономистов: бывший главный экономист Bank of America Итан Харрис прямо говорит о «50 на 50»; исследователь из Oxford Economics Мэттью Мартин более однозначно прогнозирует повышение ставки ФРС в октябре и декабре. Основной аргумент — данные по инфляции за сентябрь: годовой рост CPI 3,7%, PPI вырос на 6,3%, а цены на товары, кроме энергетики, ускоряются — эти товары характеризуются низкой волатильностью, их укрепление означает более устойчивое инфляционное давление.
Это означает: если в октябре неожиданно произойдет повышение ставки, влияние на доходность американских облигаций, доллар и рисковые активы будет значительным; но даже если в октябре ставка останется без изменений, вероятность повышения в декабре уже близка к 80%, среднесрочное давление на ужесточение политики не исчезло. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Обзор вечернего рынка цифровых валют｜2026-10-20 (Пекин) Данные на: 20 октября, 18:00 по пекинскому времени
Краткий статус рынка: BTC консолидируется узко у 50-дневной скользящей средней, быки и медведи не проявляют решимости, накануне недели событий (FOMC + PCE + истечение опционов) рынок переходит в режим "ожидания данных", первый рискованный момент — открытие американского рынка в 21:30 сегодня вечером. 1. Ключевые выводы (самые важные суждения) Следующие 10 дней — самый насыщенный в году период макроэкономических и производных событий (FOMC 27/28 октября, PCE и заседание Банка Японии 29 октября, истечение опционов примерно на 11 млрд долларов 30 октября). Текущий диапазон $80,000-$83,200 — зона консолидации перед событиями; до 29 октября риск/доходность направленных позиций (особенно с высоким кредитным плечом) неблагоприятна, краткосрочно предпочтительна торговля в диапазоне и защита позиций, ключевой уровень — $80,000: при пробое вниз цель $78,000 (максимальная точка боли по опционам), при удержании — сохранение боковика. Институциональные фонды демонстрируют явное расхождение: ETF на BTC с физическим обеспечением в понедельник зафиксировал чистый приток $526,6 млн (максимальный однодневный с 22 сентября, IBIT занимает $665,2 млн), но после роста до $83,155 цена откатилась и закрылась на $81,938, "приток есть, роста нет" — это указывает на поглощение продавцами физического рынка покупок ETF; ETF на ETH с физическим обеспечением зафиксировал обратный отток четыре дня подряд (в понедельник -$103На блокчейне рассказывается очень типичная история "первой половины дна":
Киты скупают, США пока не подключились.
✅ Крупные держатели 1000–10000 BTC: чистое накопление за 60 дней изменилось с -62600 на +5230, распределение сменилось на поглощение
✅ Резервы USDT на Binance: 7,9 млрд → 17,6 млрд, внутренние ресурсы готовы
❌ Премия Coinbase -0,14%, недельный чистый приток +8428 $BTC на биржу, краткосрочный SOPR 0,998 — небольшие убытки и фиксация
Крупные деньги выстраиваются, американские средства наблюдают.
Настоящее разворотное подтверждение — три сигнала: премия Coinbase становится положительной / чистый поток на биржах становится отрицательным / STH-SOPR стабилизируется выше 1.
Сейчас не бычий рынок и не крах, а этап "структурного формирования дна и ожидания сигналов спроса". Киты покупают с расчетом на 12 месяцев вперед, спорить с ними по 15-минутным свечам — проигрышное дело.
Дно — это не одна бычья свеча, а период "поглощения китами, сомнений у розницы и медленного реагирования США". $BTC $SOL $ETH Сегодня самый абсурдный случай: одна публичная компания, которая рассматривала SOL как казначейский актив, полностью распродала все свои SOL, а затем объявила о выкупе собственных акций по цене 3 доллара за акцию с максимальной скидкой 95%. Смысл очень прост — с криптой я завязываю, деньги забираю и покупаю свои акции.
Эта история сама по себе смешна. Месяц назад рынок навесил на неё ярлык «акция с SOL в казне», говоря, что она увеличивает активы за счёт накопления монет, а теперь накопить не получается. Ещё интереснее, что один из акционеров с почти 10% долей устроил скандал, посчитав цену в 3 доллара слишком низкой и требуя 3.5, а также обвинил руководство в тайных действиях. Распродажа не проблема, выкуп не проблема, а вот когда тебя открыто обвиняют — вот это настоящая проблема, это признание, что спектакль окончен.
Вывод для криптосообщества очень простой: если кто-то снова начнёт рассказывать, что «какая-то компания рассматривает XXX как казначейскую стратегию», считайте это бизнесом, который в любой момент может взорваться, а отчёты по накоплению монет для акционеров — это что угодно, только не надёжность. ETH на уровне 2,386 сегодня в основном колеблется под влиянием настроений, не стоит воспринимать его как надёжное убежище. $SOL Позиция Маджи в этот раз действительно испытывает всё большее давление.
В данный момент Хуан Личэн всё ещё держит 1600 $ETH в лонге, средняя цена входа около 2407.59 долларов, стоимость позиции примерно 3.852 миллиона долларов, использует 28.64-кратное кредитное плечо на весь баланс, цена ликвидации уже достигла 2370.86 долларов, а резервный маржинальный залог практически исчерпан.
Ещё более важным является общий убыток по счёту, который уже близок к 37 миллионам долларов, а убыток за последние 30 дней превысил 5.3 миллиона долларов.
Но настоящая опасность — это не цифры убытков на бумаге, а структура позиции.
Высокое кредитное плечо + режим полного баланса + отсутствие дополнительного маржинального залога — такая комбинация означает, что пространство для обратного движения рынка очень ограничено. Если $ETH продолжит падать, риск позиции значительно возрастёт.
От крупных прибылей ранее до постоянных просадок сейчас — это снова доказывает, что самая сложная задача в трейдинге — не поймать один тренд, а уметь контролировать риски после получения прибыли.
Рынок предлагает возможности каждый день, нет смысла постоянно увеличивать ставки, чтобы отыграться.
Позицию можно постепенно перестраивать, ожидая подходящего момента, но если из-за ошибок в управлении рисками основной капитал будет ликвидирован, то впоследствии не останется даже права ждать новых возможностей.
#BTC #ETH #HYPE #ETF资金流出$BTC комиссия скоро станет отрицательной
Медведей просто тьма, а ордера на продажу в диапазоне 81,600–82,200 плотные, как высокая стена.
Такая экстремальная «зона концентрации медведей» часто является любимой добычей крупных игроков. Когда все считают, что сопротивление сверху непреодолимо, и берут 50-кратное или даже большее кредитное плечо, чтобы шортить на максимумах, риск «выдавливания шортов» (Short Squeeze) многократно возрастает. Как только цена пробьет защиту на 81,600, паника среди шортистов вызовет лавину ликвидаций, которая мгновенно превратится в ракетное топливо для роста, снесет все высокие и низкие шорты с малым плечом.#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币
Strive на прошлой неделе купил 4045 BTC на сумму около 335 миллионов долларов, доведя позицию до 36818 монет, продолжая расширять баланс за счет варрантов и привилегированных акций SATS.
Strategy на этой неделе добавил всего 267 BTC, но выкупил STRC на 193,1 миллиона долларов и увеличил лимит выкупа с 2 до 3 миллиардов. Покупка монет на 22 миллиона, выкуп почти в 9 раз превышает сумму покупки, сигнал очень прямой: сейчас реструктуризация капитала выгоднее, чем покупка монет по высокой цене.
Мое мнение: это не медвежий сигнал для BTC, а переход финансовой модели в «этап подсчёта»:
• Strive продолжает накапливать, меняя позиции с дорогими средствами, делая ставку на долгосрочный рост BTC;
• Strategy стал настолько крупным, что маржинальное влияние покупки монет снизилось, а ключевыми факторами стали дисконт привилегированных акций, дивидендное давление и содержание BTC на акцию;
• Когда премия mNAV сжимается, выпуск акций для покупки монет размывает долю старых акционеров, а выкуп акций поддерживает стоимость на акцию.
• Не стоит воспринимать выкуп как новый покупательский спрос, он защищает работу финансового механизма.
Раньше рынок смотрел только на «сколько монет куплено», теперь нужно учитывать четыре показателя: стоимость финансирования, степень размывания, покрытие денежным потоком, BTC/ETH на акцию. В этом цикле выбывают не те, кто слабо верит, а те, кто не выдерживает высоких процентов и коррекций.
В долгосрочной перспективе я по-прежнему оптимистично настроен по BTC, но в краткосрочной перспективе не стоит автоматически считать «покупку монет компанией» положительным сигналом — сначала нужно понять, откуда деньги и насколько это устойчиво. Вечерний обзор
Обзор позиций
HYPEUSDT полная позиция 20X лонг
Цена открытия 73.897, текущая маркерная цена 78.45, плавающая прибыль +680.25U, доходность 115.60%, маржинальное соотношение 5.35%.
Данные умных денег по рынку: номинальное соотношение лонг/шорт 48.11%. 198 трейдеров в лонге, 391 в шорте.
Средняя цена открытия лонгов 79.78, средняя цена открытия шортов 77.16. Текущая цена ниже средней стоимости лонгов, большинство шортов в прибыли, обе стороны имеют замороженные средства.
Эта лонговая позиция сыграла по тренду, получила выгоду от роста, но маржинальное соотношение низкое, нужно остерегаться быстрого отката.
BICOUSDT полная позиция 8X лонг
Цена открытия 0.0349588, текущая цена 0.01602, плавающий убыток -1911.40U, доходность -945.69%, маржинальное соотношение всего 5.35%.
Данные умных денег: номинальное соотношение лонг/шорт 22.53%. 118 трейдеров в лонге, 160 в шорте.
Средняя цена открытия лонгов 0.0181, средняя цена открытия шортов 0.0198. Текущая цена уже ниже средней стоимости лонгов, большинство шортов в прибыли, лонги сильно в убытке.
Эта позиция — контртрендовый бай на дне, рынок продолжает слабеть, глубокое замораживание, маржинальное пространство минимально, риск очень высок.
Итоги рынка
Две позиции резко контрастируют: HYPE лонг по тренду в прибыли, BICO контртрендовый бай с большими убытками.
С точки зрения умных денег:
HYPE: больше шортов, но падение цены заморозило шорты, есть краткосрочная возможность роста за счет покрытия шортов, но при развороте прибыль быстро сгорит.
BICO: шорты доминируют с прибылью около 98%, крупные игроки продолжают продавать, контртрендовый бай очень рискован, не стоит слепо докупать и усреднять.
Личный анализ
Главная ошибка в торговле: одновременно держать прибыль по тренду и субъективно угадывать дно с крупной позицией, одна убыточная сделка съела прибыль и привела к значительным потерям. Игнорирование направления крупных игроков.
Риск менеджмент позиций: обе позиции с маржинальным соотношением всего 5.35%, высокий кредитный плечо, при сильных колебаниях легко получить принудительное закрытие, очень низкий запас прочности.
Выбор сигналов: перед открытием позиций не учитывал направление умных денег, BICO явно под контролем шортов, но выбрал лонг, что противоречит тренду капитала.
Планы на будущее
$HYPE лонг: установить защитные стопы для фиксации части прибыли, внимательно следить за откатами, установить уровни защиты, чтобы избежать отдачи прибыли.
$BICO лонг: не усреднять слепо, продолжать наблюдать за движением капитала, оценивать возможность сокращения позиции и выхода, чтобы избежать риска принудительного закрытия при дальнейшем падении.
Принципы открытия позиций в будущем: приоритетно следовать за трендом крупных игроков, исключать субъективные попытки поймать дно; строго контролировать маржинальное соотношение, снижать кредитное плечо, оставлять достаточный запас для волатильности.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Morgan Stanley выделила Top Pick, повысила целевую цену до 350, AMZN в понедельник +4,98%, закрытие на 262,45
Что увидели:
Понедельник стал первым днем отскока после распродажи в AI инфраструктуре, Nasdaq +1,11%, закрытие на 26 430,89, SOX +1,61%, прервав 8-дневное падение.
AMZN объемом около 56 млн акций (в 1,6 раза выше 50-дневного среднего объема), внутридневной максимум 263,72; целевая цена Morgan Stanley 335→350, что дает примерно 33% потенциала роста от цены закрытия.
Однако ширина рынка очень узкая, из 11 секторов только 3 закрылись в плюсе; AMZN все еще на 8,6% ниже 52-недельного максимума 287,20.
Мое мнение:
Это комбинация "поддержки институционалов + отскока после перепроданности", а не изменение фундаментальных показателей; реализуемость 33% потенциала зависит от темпов роста AWS в отчете за 29 октября.
Мои действия:
Наблюдаю, не покупаю. Если дневной график удержится выше 263,72 (максимум понедельника), смотрю на 270; при пробое 255,22 (минимум понедельника) ожидаю заполнения гэпа на 250; если во вторник после открытия положительный аналитический отчет не поддержится, стратегия отменяется.
Как думаешь, AMZN — это начало разворота или однодневный всплеск?
$AMZN $QQQ $NVDA
#Amazon #отчетныйсезон#NetflixQ3AdsAndMargins Сегодня рынок устроил розничным инвесторам самую удобную ловушку: акции Hynix выросли на 4,6%, Micron — почти на 3%, Amazon — на 5%, акции компаний, связанных с AI-чипами, коллективно отскочили, и повсюду раздаются крики «дно достигнуто». А мои короткие позиции в крипто- и секторе хранения данных остались нетронутыми. 🎯 По-настоящему стоит следить не за тем, насколько выросли акции, а за тем, что в то же время бессрочные контракты откатились с пиков — мои шорты не только не в убытке, но и восстанавливаются. Именно это расхождение — причина, по которой я держусь: акции отражают торговые настроения, а бессрочные контракты оценивают кредитное плечо настоящими деньгами, кто честнее — очевидно. Следуя этой логике, рынок, возможно, недооценил один момент: этот отскок — это «восстановление настроений в секторе», а не «структурный разворот». $BTC и $ETH на дневном графике по-прежнему имеют чёткую нисходящую структуру, одна свеча отскока не меняет каркас тренда. Самое глупое в трендовой торговле — это торопиться закрывать позиции при первом же подъёме — когда нужно держать, нужно держать, это базовое умение, а не смелость. Мой аргумент: когда акции и бессрочные контракты расходятся в направлении, стоит верить последним, потому что в ценообразовании кредитного плеча нет плацебо. 📉 Сигнал подтверждения тоже ясен: если бессрочные контракты начнут укрепляться вместе с акциями, а ставка финансирования и объём позиций вырастут, расхождение будет устранено; иначе отскок — это просто лучшее место для шортов. Дневная структура $BTC и $ETH остаётся главным переключателем этой истории. #ChipStocksEnd8DaySlide #新手必看：这里有你需要的一切
Все обсуждают финансовые отчёты и американский фондовый рынок, вы заметили, что технологические акции на американском рынке обычно превосходят ожидания🤨
Возможно, дело не в подтасовке данных отчётов, а в механизме «соответствия рыночным ожиданиям»
На американском рынке существует закономерность: примерно 70%–85% компаний «превышают ожидания». У технологического сектора этот показатель обычно выше, и это не случайно
Внешне компании намеренно дают консервативные прогнозы
Руководство: небольшое превышение ожиданий → рост акций; небольшое недостижение → возможное резкое падение акций. Наказание гораздо строже вознаграждения, поэтому предпочитают «низкие ожидания, высокие результаты»
Аналитики: за несколько недель до отчёта компания через IR-коммуникации и прогнозы постепенно снижает ожидания аналитиков, в итоге консенсус становится «легко преодолимым порогом»
В результате фактические показатели просто нормальные или чуть лучше, но по сравнению с заниженными ожиданиями это становится «превышением ожиданий»
Технологические компании действительно обладают большей бухгалтерской гибкостью: время признания доходов, капитализация/списание расходов на НИОКР, корректировки по разовым проектам, обратный выкуп акций, повышающий EPS и т.д.
Исследования показывают, что технологические компании используют агрессивное признание доходов, чтобы «едва превзойти» или «слегка превзойти» ожидания
Но масштабные системные мошенничества встречаются редко. Потому что технологические компании строго контролируются SEC, а аналитики, шортисты и аудиторы внимательно следят за ними
Подмешивание «воды» — это тоже отраслевой приём и негласное правило, часто компания превосходит квартальные ожидания, но из-за скромных прогнозов или высоких капитальных затрат акции всё равно падаютРынок ослаб вместе с общим спадом, за 24 часа весь рынок упал на 3,28%, но лидеры по росту почти полностью заняты токенизацией и RWA. Объем токенизированных активов достиг 48,14 млрд долларов и за один день удвоился, даже такие мелкие категории, как Legal и карточные RWA, тоже выросли. Деньги идут по одной и той же истории: перенос реальных активов на блокчейн.
Откуда деньги? Рыночная капитализация USDT за 24 часа сократилась на 0,29%, внебиржевой рынок новых средств не видит. Рынок падает, стабильные монеты сокращаются, значит, этот рост обеспечен перераспределением существующих средств из других секторов. Индекс жадности 55, немного ниже, чем неделей ранее — 57, и количество людей, гоняющихся за трендами, не увеличилось.
Таким образом, текущий раунд роста RWA — это игра на перераспределение существующих средств, и его устойчивость вызывает сомнения. Следите за двумя сигналами, чтобы понять, закончился ли цикл: падение роста сектора RWA за 24 часа и дальнейшее сокращение рыночной капитализации USDT. Если оба сигнала появятся одновременно, значит, деньги, которые были перераспределены, начинают уходить. $BTC $ETH $ZEC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Уже семь вечера, и этот весь день медленного кипячения лягушек, неужели он не подорвал настроение у многих братьев? Днём думали зайти и разведать обстановку, а теперь с большой вероятностью застряли на полпути, но не стоит торопиться с бездумным докупом
$BTC упал ниже 82K, $ETH и $SOL тоже потеряли ключевые уровни, по идее при таком падении быки должны сдаться, правда? Но если посмотреть на данные по контрактам, соотношение длинных и коротких позиций по ETH за 4 часа взлетело до 2.52, а по SOL — до 2.31, что это значит? Розничные инвесторы не только не уходят, но и безумно держатся и даже докупают
В трейдинге это самый опасный сигнал: когда розничные быки так тесно сгруппированы, зачем основным игрокам тратить деньги, чтобы поддерживать вас? Машина слишком тяжёлая, пока не взорвут высокие плечи снизу или не сделают резкие колебания, чтобы выбить нерешительных, рынок не сдвинется с места, сейчас заходить в лоу — крайне невыгодно по соотношению риск/прибыль
Вечером на американском рынке предстоит серьёзная битва, моя стратегия проста: у кого есть позиции — защищайте их, не надейтесь на удачу и не держитесь упрямо, у кого нет позиций — не пытайтесь купить на самом минимуме, дождитесь стабилизации справа и завершения ликвидаций, сохраните капитал и действуйте, когда появится настоящий тренд
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $SOL действительно жесток, институциональные инвесторы срезают прибыль, не моргнув глазом!
Только что наткнулся на крупную новость: компания SkyAI, которая начинала с производства медицинского оборудования, не выдержала после года борьбы и полностью распродала свои 2,08 миллиона SOL. Угадайте, по какой средней цене? 194 доллара! Они вложили более 400 миллионов долларов, а теперь по цене около 104 долларов «со слезами на глазах распродают», фактически обрезая цену вдвое. Затем они берут оставшиеся 220 миллионов наличными и выкупают собственные акции. Эта операция «покупать дорого, продавать дешево» для мелких инвесторов действительно вызывает смех.
Посмотрите на текущую ситуацию на рынке: SOL торгуется около 104 долларов, на дневном графике одна за другой идут медвежьи свечи, цена падает с максимума в 124, все скользящие средние пробиты, MACD показывает медвежий крест вниз — это вызывает тревогу. Такая динамика сбивает с толку любого. На 15-минутном и часовом графиках цена пытается удержаться около 104, но сверху сильное сопротивление, и при малейшем отскоке появляется давление продаж.
Однако интересно, что с одной стороны институционалы признают поражение и уходят, а с другой — в сети происходят скрытые движения. Circle только что на сети Solana выпустил дополнительно 250 миллионов USDC, а THORChain объявил о возобновлении торговли SOL. Ликвидность продолжает поступать, что говорит о том, что крупные игроки всё ещё активны в этой экосистеме.
Друзья, SOL по цене 104 доллара — это полностью «кровавые» позиции. Вы собираетесь последовать примеру SkyAI и срезать убытки, или готовы идти против тренда и ловить падение? Советую: когда институционалы ошибаются, это называется «стратегической трансформацией», а когда мы, розничные инвесторы, ошибаемся — это настоящие потери.Рыночный краткий обзор: дыра в дизельном топливе, процентные ставки не ослабевают⛽️
Контракт на дизельное топливо, доставка в США за 15—20 дней. Картина разрозненная: с одной стороны война, с другой — бизнес🌍. Бизнес продолжается, риски учитываются.
PPI составляет 6,3%, ожидания снижения ставок подавлены📉. Дизель прибыл, может немного снизить цены на энергоносители, инфляция лишь немного отступает, но не уходит. В чем загвоздка? Доходность по американским облигациям 5,6% на виду, деньги уходят💸. $BTC стоит на уровне 84 000, волатильность опционов на минимуме за пять лет, рынок будто задержал дыхание😶.
Эта партия дизеля не изменит дефицит в цепочке поставок, она лишь зашивает дыру🧵. Зашить текущие проблемы можно, но вернуть старый порядок — нет. Рука ФРС не ослабнет, высокие ставки останутся еще на время⏳. Война и бизнес идут рядом, инфляция и ставки тянут друг друга — рынок краткосрочно передышивает, но в долгосрочной перспективе придется расплачиваться. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 ETF продолжает отток, сможет ли отскок BTC продолжиться?
ETF уходит, а цена при этом растет — такое расхождение легко вводит в заблуждение.
С 12 по 16 октября чистый отток по спотовому ETF на биткоин в США составил около 229 млн, по эфиру отток еще сильнее — 320 млн; 19-го числа BTC снова потерял 139 млн за день. Отток институциональных покупателей — факт, деньги реально уходят.
Но BTC отскочил с 80 000 до 83 000, сейчас колеблется около 82 000. Деньги уходят, а цена растет — причина в закрытии коротких позиций, что вызвало «прыжок мертвой кошки». При отсутствии новых покупок отскок ненадежен, как вода без источника.
Уровень 83 000 — зона плотных сделок и зажатых позиций, без реальных денег пробить сложно; ниже 80 000 — психологическая линия обороны. Если ETF продолжит отток и цена упадет ниже 80 000, это может вызвать ликвидацию длинных позиций и показать настоящий дно.
Самое опасное — ловить рост на максимумах, позиции с плечом 100x на шорт очень рискованны. При отскоке до сопротивления лучше сокращать позиции и фиксировать прибыль, снижать плечо и сохранять капитал, ждать ясного направления. Этот рост — ловушка для быков или предвестник разворота? $BTC $ETH $ZEC #摩根大通JPMCoin上线以太坊主网
Босс говорит: токен долларового депозита JPMD от Morgan Chase запущен в основной сети Ethereum, доступен только для институциональных клиентов, используется для круглосуточных переводов и расчетов.
Два ключевых момента: 1. Банк отказался от собственной цепочки, напрямую использует экосистему Ethereum; 2. Институты арендуют расчетный уровень, а не покупают ETH, поэтому ETH не растет, а падает на 0,85%.
Долгосрочно это благоприятно для экосистемы и RWA, в краткосрочной перспективе не создает покупательского спроса. По биткоину смотрим на макроэкономику, перед FOMC наблюдаем, я уже вышел из позиции. Ключевая поддержка BTC на 80 000, сопротивление сверху 84 000-85 000, не гонюсь за ростом и не продаю в панике, обязательно ставлю стоп-лосс.
$BTC $ETH $ZEC Пока план по повторному открытию Ормузского пролива действует, на рынке сохраняется надежда на продолжение торговли. Но готовность судовладельцев отправлять суда — это другой, очень реальный тест.
Что касается новостей о переговорах, я склонен сохранять некоторый оптимизм. Пока коммуникация продолжается, есть возможность ослабления давления на поставки. Однако от плана до стабильного судоходства нужно выполнить каждый шаг, нельзя воспринимать «возможность повторного открытия» как «транспортировка уже восстановлена».
Даже если суда начнут проходить, нужно смотреть, смогут ли они продолжать перевозки последовательно и безопасно.
Я буду особенно внимательно следить за выбором коммерческих организаций: осмелятся ли судовладельцы назначать рейсы, по какой цене страховые компании согласятся страховать, смогут ли покупатели вновь включить поставки в свои планы. Им предстоит нести реальные убытки, обычно они не снимают опасений только на основании одного оптимистичного заявления.
Раннее падение цен на нефть — вполне нормально, финансовые рынки всегда опережают реальность. Но если фактическое улучшение транспортировки задерживается, риск-премия, которая упала, может колебаться.
Сейчас я склоняюсь к тому, чтобы наблюдать за выполнением и корректировать оценки. Только при постепенном стабилизировании судоходства у цен на нефть появятся условия для дальнейшего снижения; если переговоры застопорятся или транспорт снова будет нарушен, опасения по поставкам вернутся.
Такая ситуация очень изматывает: заголовки заставляют думать, что всё скоро закончится, а реальность всё ещё тянет назад. Вместо того чтобы спешить угадывать, насколько упадут цены на нефть, я хочу сначала увидеть, что действительно увеличивается количество судов с нормальной загрузкой и отправкой.
#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ $CORE Официальный выход узлов спустя 20 дней: это «благородный уход» или первый камень домино «мягкого бегства»?
1 октября Core DAO опубликовал объявление, выдержанное в вежливом тоне: «постепенно передать оставшиеся роли по производству блоков независимым валидаторам», сделав ещё один шаг к децентрализации.
Сегодня уже 20 октября. Прошло 20 дней, и в сообществе до сих пор нет единого мнения, как это событие следует оценивать. Одни считают это необходимым этапом зрелости публичного блокчейна, другие — что проект после экономических подсчётов выбрал самый достойный способ ухода.
Если рассмотреть обе точки зрения вместе, ответ становится гораздо яснее.
Официальный нарратив: временная мера, благородный уход
В официальной версии логика последовательна. С момента запуска основной сети в 2023 году валидаторы DAO сами производили блоки, что определялось как «временная мера» для ранней стабилизации сети. Сейчас независимые валидаторы уже работают в существующей структуре, DAO «благородно уходит», передавая право на производство блоков безлицензионному, децентрализованному сообществу операторов.
Статья сообщества на CoinMarketCap от 1 октября подробно описывает этот нарратив: консенсус Satoshi Plus каждые 24 часа меняет валидаторов, выбирая 31 активного валидатора по смешанному рейтингу, где майнеры и стейкеры совместно участвуют в выборе, чтобы предотвратить концентрацию контроля. Выход DAO направлен на то, чтобы сеть управлялась «широким, безлицензионным сообществом независимых операторов, а не централизованной координирующей группой».
Если смотреть только на этот фрагмент, это действительно выглядит как стандартный, учебный пример продвижения децентрализации.
Но есть три момента, которые официальный нарратив не объясняет
Первое: хронология.
С конца августа до начала сентября часть валидаторов воспользовалась уязвимостью в контракте вознаграждения и получила избыточное количество CORE, Core DAO экстренно провёл хардфорк, а биржи, включая Coinbase, временно приостановили ввод-вывод CORE. Этот инцидент обнажил проблему концентрации управления и уязвимость структуры валидаторов.
Затем 1 октября официально объявили об уходе из производства блоков.
Сначала случилась проблема, потом — передача полномочий. Сам порядок событий важнее слов в объявлении. Один из авторов сообщества OKX выразился прямо: вместо того чтобы говорить о «добровольной передаче полномочий», правильнее сказать, что под экономическим давлением сбросили дорогостоящую ношу.
Второе: изменение количества узлов.
Проект изначально обещал построить 34 узла, на данный момент reportedly работает лишь 20. Официальный нарратив говорит о том, что «независимые валидаторы принимают эстафету», но данные в блокчейне показывают: скорость передачи полномочий не успевает за скоростью ухода.
Минимальная ставка валидатора — 50,000 CORE. При цене $0.02 номинальная стоимость залога чуть больше тысячи долларов. Когда вознаграждение за блок не покрывает расходы на серверы, трафик и обслуживание, управление узлом становится убыточным. Аналитики Gate Square указывают, что сокращение узлов скорее всего связано с несоответствием доходов операторов и затрат на обслуживание, что и вызвало их добровольный уход.
Третье: куда ушло право управления.
Это самый важный аспект.
Выход официальных узлов снимает операционные расходы по производству блоков. Но настоящая децентрализация — это не только географическое и операционное распределение валидаторов, но и распределение прав управления, установления правил и распределения токенов.
Пост на OKX с заголовком «Тщательно спланированная передача ответственности» указывает на ключевой факт: сняв с себя операционную нагрузку, проект сохранил контроль над основными активами и управлением. Если большая часть стейкинга и делегирования остаётся сосредоточенной у нескольких ведущих валидаторов, то «децентрализация» — это просто перенос контроля с одного субъекта проекта на нескольких крупных игроков.
Ответственность делегирована, власть — нет.
Так это «бегство» или нет?
Слово «бегство» слишком тяжёлое. Строго говоря, проект не исчез с деньгами, сеть продолжает производить блоки, код работает, объявления публикуются.
Но в сообществе есть более точный термин: «мягкий выход». Обратили внимание, что приложение CORE и официальный сайт больше не обновляются и не поддерживаются. Количество поддерживающих бирж сократилось с 34 до нескольких десятков, платформы вроде CoinEx начали процесс делистинга. Узлы уходят, биржи сокращаются, фронтенд перестаёт обновляться.
Все эти процессы идут в одном направлении. Такое единство сложно объяснить одним словом «децентрализация».
Вопрос, который стоит задать
Вместо споров о том, «бегство» это или децентрализация, лучше посмотреть с другой стороны:
Если это действительно здоровый переход к децентрализации, откуда возьмутся независимые валидаторы, чтобы принять эстафету?
Официальный нарратив предполагает, что «безлицензионное, широко распределённое сообщество независимых операторов» уже готово к этому. Но количество узлов упало с 34 до 20, порог стейкинга при цене $0.02 делает управление убыточным, новых узлов почти нет — эти сигналы указывают на недостаток желающих принять эстафету, а не на их избыток.
Децентрализация — это не состояние, которое можно объявить. Для неё нужны участники, готовые вкладывать экономические ресурсы в сеть не из веры, а из расчёта. Когда при цене $0.02 расчёты не сходятся, официальный выход из производства блоков — это, возможно, не «бегство» и не «зрелость», а:
Проект ушёл первым, оставив систему, которую другим придётся «считать», чтобы она заработала.
Что касается тех, кто ещё считает — операторы узлов считают расходы на обслуживание, держатели токенов считают шансы выйти в плюс, биржи считают риски — их выбор будет честнее любого нарратива и определит следующий шаг этой цепочки.
$CORE Рынок немного противоречит интуиции😏: чистый отток средств из BTC спотового ETF за две недели составил 907 млн долларов, у ETH в октябре отток 955 млн, что стало худшим показателем в этом году, на бумаге похоже, что институциональные инвесторы уходят. Но BlackRock подал заявку на новый BTC ETF с защитой от падения — опционы укрепляют доходность, есть подушка при падении и потолок при росте. Отмена заявок и очередь — возможно, это одна группа людей меняет позицию🔄.
$BTC сегодня утром колеблется около 81800, упал чуть более чем на 1%, уровень 81000 не пробит; ETH держится ниже 2400, яма от 955 млн — самая глубокая среди трех основных; SOL около 105 в боковом движении, завтра вечером около 21:00 по пекинскому времени будет "замена сердца", я проверил, задержек нет, не отвлекайтесь⚠️.
Макроэкономика тоже влияет: в сентябре CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, выше прогноза 3,6%, тема повышения ставок возвращается, рисковые активы сначала падают; Warsh избегает обсуждения повышения ставок, до FOMC осталось 8 дней. Страшит повышение ставок, успокаивает волатильность🎢.
Мое мнение: сейчас не стоит открывать короткие позиции. Если обновление SOL пройдет гладко, премия за волатильность снизится; если FOMC будет жестким, уровень 81000, скорее всего, будет протестирован снова. Яма у ETH самая глубокая, но он ближе всего к поверхности, при настоящем перепроданном состоянии у него наибольшая эластичность, я слежу, сможет ли он закрепиться выше 2400👀.
Условия всего два: успешное обновление + макроэкономика без ужесточения — тогда быки будут в выигрыше; если хоть одно из условий не выполнится, у медведей уже есть готовое топливо для отступления🔥. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC Верхний уровень зажатых позиций нельзя недооценивать, не знаю, удастся ли им выйти из убытка...
Должен быть шанс выйти из убытка, но неясно, уйдут ли эти люди после выхода?SkyAI распродала весь $SOL и тут же потратила 200 миллионов долларов на обратный выкуп акций, что это за операция?
Операция SkyAI довольно интересная. Ранее компания держала большую сумму в SOL, а теперь продала всё. По состоянию на 16 октября у компании около 223,8 миллиона долларов наличными, и она готова потратить до 201,3 миллиона долларов на обратный выкуп акций и варрантов по цене 3 доллара за акцию или варрант, предложение действует до 29 октября. Проще говоря, компания больше не хочет держать SOL, а имея деньги, решила выкупить собственные акции.
Во-первых, объявление о выкупе не гарантирует рост цены акций.
3 доллара — это цена, предложенная компанией для выкупа, а не гарантия будущей цены акций. Сколько акций удастся выкупить, захотят ли акционеры продавать и сколько останется стоимости у компании после выкупа — всё зависит от реальных результатов.
Во-вторых, какое влияние это окажет на SOL?
Уменьшение количества корпоративных держателей действительно означает, что часть SOL была продана. Но одного действия одной компании недостаточно, чтобы судить, пойдет ли SOL вверх или вниз. Важно следить, начнут ли другие публичные компании тоже продавать монеты и сокращать позиции в криптоактивах.
Далее стоит внимательно наблюдать за ходом выкупа 29 октября и за тем, что SkyAI будет делать дальше. $BTC $ETH
#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 AI эти три буквы, не путайте три направления бизнеса
$WLD За ним стоит World ID, который обеспечивает доказательство реального человека и уникальности, а также охватывает атрибуты и доказательство присутствия, в основе лежит надежная идентичность. Не воспринимайте это как замену возможностям моделей — он решает проблему идентичности через предотвращение повторных аккаунтов в приложениях, поэтому критерии оценки естественно отличаются. За последние 24 часа рост на 2,94%, цена реагирует; но долгосрочная логика зависит от того, сможет ли функция верификации использоваться в сценариях постоянно, и сможет ли потребность в идентичности превратиться в спрос на токены.
$NEAR Intents позволяют третьим сторонам конкурировать, чтобы удовлетворить цели пользователя в сделках, после принятия предложения расчеты проводятся смарт-контрактом на блокчейне. Ключ к этому бизнесу — сможет ли конкуренция привести к лучшим результатам исполнения, несколько кликов — это только вход, важнее стоимость и надежность. За последние 24 часа рост на 2,14%, торговая активность неплохая. Изучая этот путь, оценка должна основываться на предложениях и опыте, а не останавливаться на лозунге «после кроссчейна будет горячо».
$TAO Официально участников разделили на роли: поставщики результатов, оценщики и дизайнеры стимулов, а подсети предоставляют вычисления, рассуждения, хранение и другие услуги. Самое важное — стандарты оценки: вознаграждения могут стимулировать участие, но нужно отдельно проверить, действительно ли высоко оцененные результаты готовы покупать внешние клиенты. Текущая цена 268,7 долларов, можно рассматривать как рынок стимулов для изучения. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 Сегодня посмотрел данные по ETF, довольно интересно 👀
19 октября чистый приток в американский спотовый BTC ETF составил 527 млн долларов, в основном это обеспечил IBIT: за один день +665 млн, максимум за год. FBTC и GBTC, наоборот, за тот же день вышли на 83,6 млн и 54,9 млн соответственно.
В тот же день BlackRock подал новый продукт PBIT — ETF с "защитой хранения" биткоина. Использует опционы IBIT и краткосрочные облигации в структуре, примерно на уровне 90% покупается защита, в начале предполагается выдержать падение около 10% (без учета комиссий, без гарантий), цена — ограничение роста. Комиссии и лимиты пока не установлены, вступит в силу примерно в начале января следующего года.
Мое понимание: крупные деньги продолжают заходить выше 80 тысяч, но новый продукт ориентирован на "меньшие потери", институциональные инвесторы хотят стабильности, а не рискованных ставок. Спотовый ETH ETF уже 4 дня подряд показывает отток (19-го -103 млн), деньги явно предпочитают BTC.
$BTC сейчас около 81460, уровень 80 тысяч пока не пробит. Если удержится, ждем прорыва верхней границы 83k, при пробое не стоит сразу покупать. $ETH пока не трогаю.
Источник: Farside, SoSoValue, The Block
Личное мнение, не инвестиционный совет, DYOR
#比特币ETF #BTC #贝莱德 Сначала вывод: этот отскок вовсе не благодаря ETF, а из-за капитуляции медведей. ETF продолжают ежедневно терять средства, но цена при этом растет — это значит, что продавать не спотовые ETF, а на рынке фьючерсов идет взаимная борьба между лонгами с кредитным плечом и шортами.
BTC сейчас очень типичен: ETF постоянно испытывают чистый отток, но цена подскочила с 80 000 до 83 000, а потом откатилась. Многие не понимают, почему при оттоке средств цена растет? Потому что отток ETF бьет по спотовому рынку, а краткосрочную цену на самом деле определяет закрытие коротких позиций на фьючерсах. Суть этого отскока — это вынужденное закрытие шортов, когда медведи покупают обратно, поднимая цену, а не приход новых денег для открытия позиций. Когда шорты закроются почти полностью, спрос прекратится, и цена естественно упадет, поэтому мы видим, как цена поднимается до 83 000, а затем быстро падает до 82 000.
ETH еще хуже. Отток ETF у ETH больше, чем у BTC, и независимого позитивного сценария для быков нет. У BTC хотя бы есть поддержка от закрытия шортов, а ETH даже медведи не хотят активно шортить на этом уровне, он просто следует за BTC, и когда BTC падает, ETH падает еще быстрее.
Мое мнение прямо: этот отскок — иллюзия, вызванная паникой шортов, а не начало притока капитала. Пока ETF не начнут показывать чистый приток, потолок для BTC останется надежно запаянным. Не путайте закрытие шортов с началом нового бычьего рынка. Когда кредитное плечо очистится, если ETF не вернутся, BTC придется снова идти на боковую и тестировать дно. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？