Orbit Post Sitemap
$SNDK вырос более чем в пять раз за год, при этом коэффициент P/E составляет всего девятнадцать.
Такой набор редко встречается. Акции, выросшие в пять раз за год, обычно оцениваются в десятки или даже сотни раз. Девятнадцать — это уровень традиционной промышленности, что говорит о том, что рынок не оценивает её как акцию роста.
Причина в устойчивости прибыли. Рынок считает, что текущая прибыль — это временный эффект от роста цен на NAND — после окончания цикла роста цен, когда предложение догонит спрос, прибыль снизится. Оценка по методу цикличных акций означает, что максимальная прибыль оценивается по низкому мультипликатору, поэтому цена удерживается.
Институциональные инвесторы так не считают. Средняя целевая цена от более чем двадцати аналитиков предполагает потенциал роста более чем на 40%, двадцать один рекомендует покупать, один — продавать.
Обе стороны делают ставку на один и тот же вопрос: сможет ли текущий дефицит памяти продлиться до 2027 года. Ответ на этот вопрос определит, использовать ли мультипликаторы акций роста или цикличных акций, разница в оценке превышает один раз.
По цене: за пять торговых дней падение составило почти 15%, с июня откат достиг почти 40%, краткосрочный спад достаточно резкий. Финансовый отчет за 29 октября — первая точка проверки. Один показатель CPI — и BTC сразу падает. А что если худшее ещё впереди?
Если Трамп после промежуточных выборов применит силу против Ирана, а Хуси и Саудовская Аравия продолжат борьбу, не взлетят ли цены на нефть до небес?
В годы промежуточных выборов BTC часто не избегал сильных падений, сможет ли на этот раз быть исключение? Киты покупают, ETF и BlackRock иногда входят в позиции, но макроэкономическая ситуация для BTC действительно неблагоприятна.
Доходность 10- и 30-летних облигаций США приближается к 5,5%, бездоходные активы переоцениваются. Американский фондовый рынок держится на таких гигантах, как Microsoft, Apple, META; при этом многие акции уже сильно упали.
Повышение ставок в декабре практически решено. Если американский рынок тоже упадёт и рухнет массово, риск распространится на BTC, он не сможет остаться в стороне — когда рушится весь гнездо, не бывает целых яиц.
Поэтому перед повышением ставок я склоняюсь к пессимизму. После промежуточных выборов и повышения ставок, когда макроэкономика прояснится и негатив исчерпается, BTC может действительно пойти вверх.
Перед повышением ставок в декабре вероятность возвращения бычьего рынка биткоина высока. Как ты думаешь, это хорошо или плохо?
(Только редакция текста, не является инвестиционной рекомендацией.) #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 За последние 24 часа ликвидировано 79 190 человек, всего ликвидировано 281 миллион долларов.
В среднем, 55 человек в минуту.
За 1 час: лонги на 75,37 млн, шорты на 6,19 млн — лонги составляют 92%.
За 24 часа: ликвидировано лонгов на 228 млн, шортов на 52,7 млн — лонги составляют 81,2%.
Самый пострадавший $ETH — ликвидировано на 7,0268 млн долларов, цена срабатывания $2,433.32.
Основная причина — впечатляющий рост CPI в США в сентябре на 3,7% в годовом выражении (прогноз 3,6%) → выше ожиданий → вероятность повышения ставок растет.
Одна и та же статистика вызвала падение золота и биткоина.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 В предыдущем посте я говорил, что подожду, пока первая волна резких падений закончится, прежде чем действовать. Сейчас, глядя на рынок, похоже, что падение еще не достигло дна
CPI 3,7% разбил мечты о снижении ставок, рынок ставок даже торгует возможным повышением ставки в этом году. Для криптовалют, зависящих от ликвидности, длительно высокий процент — это как висит над головой меч
Самое страшное в данных — не сам CPI, а объем позиций и соотношение длинных и коротких позиций. Перед выходом данных позиции BTC и ETH уже сокращались, крупные игроки ушли заранее, но соотношение длинных и коротких не рухнуло, а стало еще экстремальнее: SOL 2,68, ETH 1,76, BTC 1,42 — быки все в одной лодке, а ставка финансирования стала отрицательной. Если падение продолжится, такие скопления, как у SOL, приведут к цепной реакции ликвидаций
Сторона ETF тоже не поддерживает рынок, продолжается чистый отток средств, институционалы не подхватывают позиции
Сейчас я ни в коем случае не буду ловить дно и не стану входить в рынок на падении. Важно следить за ключевыми уровнями: если BTC не удержит 82000, смотрим на 78000-80000, ETH — 2350, падение SOL будет еще более болезненным, чем у BTC и ETH
Подожду, пока первая волна паники и ликвидаций пройдет, появятся данные по ликвидациям, рынок стабилизируется на низком объеме, и только тогда подумаю о легких позициях для теста. Сегодня не стоит входить большими суммами и держать позиции — выжить важнее всего
А вы уже пострадали от ликвидаций или просто наблюдаете со стороны? Отпишитесь в комментариях, какие ключевые уровни вы отслеживаете
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ Данные CPI США полностью превзошли рыночные ожидания. Это значительно повысит вероятность повышения ставок ФРС в октябре, а более высокие ожидания по ставкам приведут к росту доходности американских облигаций. Доллар также укрепится, что негативно скажется на бездоходных активах, таких как биткойн и золото.
У рынка есть альтернативная стоимость капитала, и поскольку доходность американских облигаций продолжает расти, инвесторы предпочтут покупать облигации, а приток средств в биткойн уменьшится. Многие считают биткойн защитным активом, но мой опыт говорит, что биткойн скорее рискованный актив, который будет испытывать давление вместе с американским фондовым рынком и золотом.
Биткойн особенно чувствителен к ужесточению ликвидности и росту реальных ставок. Сейчас биткойн немного упал более чем на 1000 долларов, что можно считать небольшой реакцией на данные CPI. Дальше посмотрим на заявления чиновников ФРС и результаты заседания по ставкам. На самом деле биткойн слишком сильно вырос за последние два месяца, макроэкономические негативные факторы лишь способствуют падению, а основная причина — это перекупленность.Этот CPI оказался хуже ожиданий
Изначально ожидалось, что инфляция будет ниже прогнозов, но в сентябре CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, а базовый CPI также поднялся до 2,6%, оба показателя превзошли рыночные ожидания.
Более того, помимо роста цен на энергоносители, базовая инфляция также не показывает заметного снижения.
После публикации данных $BTC и золото упали, а доллар и доходность американских облигаций выросли.
В краткосрочной перспективе я не спешу делать выводы о восстановлении рынка, но и не собираюсь открывать короткие позиции.
Для $BTC важно удержать уровень в 82000 долларов, для золота — около 4100 долларов. Если эти уровни не удержатся, вероятно, коррекция продолжится.#9月CPI来袭原油美债走势如何
9月CPI点评：通胀韧性超预期，市场重回避险模式
9月CPI数据未能延续降温趋势，整体与核心分项均超出预期。未季调年率升至3.7%，核心年率反弹至2.6%，而核心月率仍停留在0.3%的关键阈值上方。这一组合表明，能源价格上行正逐步向核心消费端传导，通胀粘性比市场此前预估的更强。
数据公布后，利率市场迅速重新定价，年底加息预期升温，美债收益率跳升，风险资产同步承压，纳指与加密市场出现快速跳水。首轮抛售主要由量化策略驱动，情绪面冲击明显。
操作上，建议重点关注美股开盘后的承接力度，而非急于判断方向。在日线关键支撑确认有效之前，抄底仍需谨慎，避免在波动中被动接盘。前阶段，控制仓位、保留本金比博反弹更重要。至于大饼能否守住支撑，取决于美债收益率能否在今晚后半段企稳——这才是真正的胜负手。
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $SOXL
Рыночный настрой: 【Краткосрочно крайне медвежий, тестирование зоны поддержки 115–117】🔻
📊 Данные и структура рынка
• Пробой с гэпом вниз: предыдущая цена закрытия 127.57, сегодня вечером на американской сессии открытие с гэпом вниз на уровне 118.97, отскок до 120.89 встретил сопротивление, после чего последовало одностороннее падение, внутридневной минимум достиг 117.00 (падение более 7.8% за день).
• Сопротивление полностью сместилось вниз: уровень 120, ранее психологическая поддержка, теперь стал сильной внутридневной зоной сопротивления, медвежий тренд ускоряется.
🌐 Производные инструменты и зарубежные мнения
• Негатив из-за ограничений финансирования AI: Reddit (r/soxl) и внимание Уолл-стрит переключились на Broadcom (AVGO) и предупреждения руководства Intel — главный барьер для расширения AI сместился с «поставок чипов» на «огромные возможности финансирования капитала и сомнения в доходности».
• Внешняя инфляция и конкуренция оказывают двойное давление: прогресс в высокоплотной DRAM от ChangXin Memory (CXMT) давит на Micron и Hynix, а нефть выше 106 долларов вызывает опасения по поводу инфляционного всплеска, институциональные инвесторы ускоренно выходят из активов с тройным кредитным плечом.
🎯 Ключевые уровни для торговли
• Сильное внутридневное сопротивление: 120.50 – 122.00 (нижняя граница гэпа)
• Поддержка снизу: диапазон 115.00 – 117.00
• Стратегия: при большом медвежьем гэпе и отсутствии возврата выше 121 избегать слепых входов в шорт, переносить стопы для защиты прибыли, на лонговой стороне ждать снижения паники и формирования базы с уменьшением объёмов для постепенного входа. $SOXL $ETH В 2014 году, через 71 день после промежуточных выборов в США, биткойн достиг дна.
В 2018 году, через 39 дней после промежуточных выборов в США, биткойн достиг дна.
В 2022 году, через 13 дней после промежуточных выборов в США, биткойн достиг дна.
В 2026 году до промежуточных выборов в США осталось 3 недели. Эта модель показывает, что время достижения дна становится всё раньше.
71 - 39 = на 32 дня быстрее. 39 - 13 = на 26 дней быстрее.
Так что, возможно, просто возможно, $BTC достигнет дна до промежуточных выборов. Нам не нужно устранять риск после выборов, а можно сразу продолжить восходящий тренд. $BTC $OKB #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Strive потратил 280 миллионов долларов на покупку 3 311 биткоинов — из них 208 миллионов были приобретены за счет варрантов, последний транш варрантов истек вчера
По данным формы 8-K: окно покупки с 5 по 9 октября, средняя цена около 84 500 долларов.
▪️ Позиция выросла с 29 462 монет 2 октября до 32 773 монет 9 октября, три месяца назад было менее 20 000
▪️ За тот же период около 208 миллионов долларов варрантов были реализованы, что составляет три четверти расходов на покупку монет на этой неделе
▪️ Оставшиеся примерно 15,3 миллиона варрантов истекают 13 октября в 17:00 по восточному времени США
▪️ 12 октября компания внесла в устав штата Невада положение о выпуске SATA не ниже 100 долларов
Разногласия касаются не того, сколько она купила, а того, сколько из этих 280 миллионов пришлись на варранты.
Варранты — это самый дешевый вид топлива для таких компаний: держатели покупают новые акции по оговоренной цене, компания получает наличные для покупки монет, без процентов и возврата основного долга. Эта возможность истекает 13 октября.
Далее идут привилегированные акции: одна акция SATA обеспечила 61,5% финансирования (по состоянию на 6 октября), компания уже подала документы на выпуск второй серии с фиксированной годовой ставкой 15%. Та же машина, но более дорогое топливо.
Следите за тремя вещами: ① сколько из последних варрантов было реализовано; ② упадет ли объем покупок на следующей неделе;💰 Money Printer Daily · День 2
Какой криптобизнес приносит больше всего денег?
* $PUMP — затраты $5,83 млн, доход $2,17 млн, удержание 37%.
* Papertrade — затраты $3,76 млн, доход $3,76 млн, удержание 100%.
* Polymarket — затраты $3,53 млн, доход $540 тыс., удержание 15%.
$PUMP остаётся на первом месте, в то время как затраты Papertrade за один день снизились на 36%. $UNI также выпал из топ-5 вчерашнего дня.
Tether и Circle исключены, несмотря на ежедневный доход в $24,45 млн, так как их выручка в основном поступает от доходов Казначейства. "$DOGE" в "японском эксперименте": серьезное испытание на соответствие требованиям
Нарратив вокруг Dogecoin постепенно меняется. Японская публичная компания ReYuu Japan совместно с Web3-компанией abc и фондом Dogecoin House of Doge подписали трехстороннее стратегическое соглашение для изучения направлений, таких как золотой стейблкоин, токенизация RWA и совместные фонды. Это не очередной призыв сообщества к покупке, а "практический эксперимент" с жесткими требованиями соответствия.
Особенность японского рынка заключается в его детализированной регуляторной базе. Механизм "зеленого списка" JVCEA устанавливает предварительные требования для листинга токенов, а криптоактивы переходят из-под "Закона о платежных услугах" под действие "Закона о торговле финансовыми инструментами". Это означает, что для реального внедрения DOGE в японские коммерческие сценарии необходимо пройти проверку на соответствие — что кардинально отличается от логики, когда один твит Маска способен поднять цену.
Распределение ролей между партнерами также заслуживает внимания. abc отвечает за дизайн токенов и разработку смарт-контрактов, ReYuu Japan занимается локализацией и развитием бизнеса, а House of Doge обеспечивает координацию экосистемы и глобальную сеть. ReYuu Japan уже в апреле 2026 года завершила первую покупку DOGE, в общей сложности владея около 254 000 монет. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC $ETH В сентябре индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 3,7% в годовом выражении, базовая инфляция превысила ожидания.
Инфляция высокая, поэтому Федеральная резервная система менее склонна снижать ставки, а время снижения ставок может быть отложено.
Ожидания снижения ставок снижаются → доходность американских облигаций может расти → рискованные активы, такие как биткойн, испытывают давление.
Годовой уровень базового CPI 2,6%, ожидалось 2,5%; месячный уровень 0,3%, ожидалось 0,2% — все показатели выше ожиданий, сигнал о возобновлении инфляции.
Рынок изначально рассчитывал на более раннее снижение ставок ФРС, но эти данные ослабляют ожидания снижения!
После выхода данных рынок уже начал прогнозировать три повышения ставок в следующем году.一句话结论：美国 9 月 CPI 今晚 8 点半落地，四个数字三个超预期。整体同比 **3.7%**（预期 3.6%，8 月 3.4%），核心环比 **0.3%**（预期 0.2%，8 月 0.3%），核心同比 2.6%（预期 2.5%，8 月 2.4%）。比特币从 83,941.7 一路砸到 81,900，现价 82,000 附近，2 小时跌了 2,000 多美元。以太坊更惨，2,521 跌到 2,429，现价 2,434 附近。 跟今晚 7 点的晚间复盘对一下，差在哪。今晚我说偏鹰情景是核心超预期、比如环比 0.3%，结果还真就是 0.3%。剧本走的是偏鹰那条线：核心没压住，10 月加息的押注从落地前的 22% 直接跳到 40%–49%，美债 10 年期收益率从 5.19% 跳到 5.3% 上方，美元本来就是 4 月以来最强，现在更硬了。不生息的资产统一挨打，黄金也从 4,153 跌到 4,117。 为什么是核心超预期最要命？因为油价顶上去的那部分，美联储心里有数——汽油一个月涨了 9.1%，能源涨了 5.2%，这些是明牌。但核心剔掉了食品和能源，反映的是实实在在的物价：它没降温，#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Этот всплеск инфляции показывает, что снижение цен в США не происходит гладко, а устойчивость инфляции сильнее, чем многие ожидали. Инвесторы сразу же пересматривают политику ФРС, и ожидаемое время снижения ставок откладывается, рынок считает, что вероятность повышения ставок в октябре увеличивается. Доходность американских облигаций растет, что эквивалентно увеличению доходности безрисковых инвестиций, и средства начинают выходить из высокорискованных активов. В криптосфере BTC первым испытывает давление и падает, за ним следуют монеты среднего размера, такие как TON и TRX. Маленькие монеты, разогретые хайпом, например BTW, демонстрируют еще более резкие колебания, и при ужесточении рыночной ликвидности они могут резко упасть. Но объективно, данные за один месяц — это лишь краткосрочный шок, решения ФРС будут основываться также на других показателях, таких как занятость и PCE. Если в дальнейшем экономические данные ослабнут, ожидания ужесточения политики быстро смягчатся, и рисковые активы получат шанс на восстановление. Сейчас макроэкономическая ситуация постоянно колеблется, не стоит делать ставки на односторонний рост или падение, опираясь только на один показатель CPI. Рыночная капитализация $SOL сейчас составляет около 64 миллиардов долларов, и этот показатель нужно сравнивать с другими активами, чтобы понять его масштаб. Монеты покупаются и продаются поштучно, а рыночная капитализация служит для сравнения с другими активами.
В мировом рейтинге компаний рыночная капитализация Nvidia составляет 5,5 триллиона долларов, $SOL — чуть больше одного процента от этой суммы. В списке компаний с капитализацией свыше 300 миллиардов долларов более пятидесяти, $SOL не входит в первую сотню.
Суммарная рыночная капитализация всех публичных компаний составляет 152,6 триллиона долларов, $SOL занимает 0,04%, то есть даже меньше доли, и в этом общем объеме это число после запятой.
Этот масштаб объясняет, почему даже небольшое участие институциональных инвесторов вызывает большие колебания на этой цепочке. Если из фонда с активами в 500 миллиардов долларов выделить один процент, это 5 миллиардов долларов — больше, чем суточный объем торгов этого рынка.
Небольшой объем рынка означает, что при одинаковой силе покупок и продаж цена меняется сильнее. Это обычное явление для малых рынков, и для других монет это так же.
Когда институциональные инвесторы формируют позиции, несколько сотен миллионов долларов могут поднять цену, а при выходе из позиции те же суммы уходят долго.
Рыночная капитализация меняется ежедневно, это можно увидеть на странице с котировками, сверяясь через определённые промежутки времени, чтобы иметь представление о масштабе. В отличие от цены, которая меняется каждую минуту, достаточно смотреть раз в несколько дней, чтобы понять уровень.Основная команда PancakeSwap Kitchen сегодня представила предложение по управлению "The Flip": 88% комиссий пулов v3 и Infinity будут напрямую распределяться между LP, ежедневная эмиссия CAKE сокращается с 22500 до 7000 монет.
88% идут LP, печатный станок урезан на 70%
$CAKE действительно что-то значит. Сегодня Kitchen выпустил "The Flip": 88% комиссий пулов v3 и Infinity напрямую распределяются между LP, охватывая все 11 цепочек. Сейчас LP в EVM-пулах получают только 66-68%, теперь это увеличивается до максимума.
Эмиссия сокращается еще сильнее: ежедневная эмиссия CAKE снижается с 22500 до 7000 монет, сокращение на 69%, что в годовом выражении уменьшает эмиссию примерно на 5,7 миллиона монет. По объему торгов 2025 года LP получат дополнительно около 62 миллионов долларов в год.
Цена — v3 больше не сжигает комиссии, дефляция останется только на уровне 23% сжигания v2. Kitchen подсчитал, что чистая дефляция сохранится, примерно 190 тысяч монет в неделю. Если запуск состоится в ноябре, возможно, это станет первым примером экономики токенов DEX.Илон Маск занял новую должность, почему же Dogecoin не вырос?
6 октября Илон Маск стал со-руководителем нового проекта Пентагона. Несколько лет назад такая новость могла поднять Dogecoin на целый день. Но сейчас рынок отреагировал спокойно, и за последующую неделю цена упала на 5,6%.
Не спешите расстраиваться, я считаю, что это даже к лучшему: Dogecoin повзрослел.
Вспомним. В 2021 году, когда он в последний раз появлялся в эфире, Dogecoin мог взлететь до 0,73. Тогда рынок был похож на фанатское шоу, он открыл рот — и все вставали. Прошло пять лет, он входит в правительство, выходит из него, снова входит, новости становятся всё громче, а реакция рынка — всё слабее. Почему? Потому что аудитория сменилась. Сейчас цену определяют потоки спотовых средств, позиции по контрактам, скользящие средние и уровни поддержки, а не слова одного человека.
В мае 2021 года я поймал тот рост, мой счет был в плюсе три дня, а потом началось медленное падение на пять лет. Этот урок стоил недешево, но он научил меня: кумир отвечает за то, чтобы познакомить тебя с $DOGE, а дальше путь должен пройти сам Dogecoin.
Он всё ещё в заголовках, Dogecoin всё ещё в блокчейне. Просто та верёвка, что связывала их, порвалась. Отпустив её, Dogecoin идёт увереннее.Сегодня вечером падение BTC происходит так плавно, что я вижу пять причин:
1. Ранее BTC уже накопил медвежий тренд с технической точки зрения, вершины постоянно снижаются, по крайней мере на одном из младших таймфреймов за последние два дня вершины не смогли преодолеть отметку 84000.
2. Сегодня вечером вышли негативные данные по CPI, на самом деле в последнее время BTC не мог ни упасть, ни вырасти, в основном из-за времени публикации этих данных CPI. Пока все ждали публикации, после выхода данных произошла цепная реакция.
3. С точки зрения ETF-фондов, в последнее время средства в BTC ETF колеблются, последние несколько дней наблюдается чистый отток средств.
4. Ранее в постах уже упоминалось. Недавно несколько KOL заявили, что рынок скучный, без движения, что также указывает на приближение большой волатильности. Публикация данных CPI стала лишь спусковым крючком, активировавшим ликвидность всех фондов.
5. BTC всегда коррелирует с золотом, посмотрите на текущую ситуацию с золотом, кажется, что отметка 4066 — это уже последний шаг.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 ASML — единственный в мире поставщик литографических машин EUV с экстремальным ультрафиолетом, без которых не обходятся передовые AI-чипы TSMC, Samsung и Intel. Эта техника считается индикатором капитальных затрат в полупроводниковой и AI-отраслях. В этот раз рынок смотрит не только на текущие доходы, но и на новые заказы EUV и планы по будущим мощностям — это ключевые факторы успеха.
Текущий спрос на EUV в основном обусловлен расширением AI-вычислительных мощностей: TSMC расширяет производство AI-чипов по 3нм/2нм техпроцессам, а Samsung и SK Hynix наращивают линии для HBM. Рынок особенно внимательно следит за новыми заказами на Low-NA EUV и прогрессом внедрения следующего поколения High-NA EUV, что отражает долгосрочные инвестиции в передовые техпроцессы.
Важно различать: выручка — это уже подтверждённые поставки, а заказы отражают планы фабрик по расширению производства. Если новые заказы EUV значительно превысят ожидания, это подтвердит продолжение благоприятного периода капитальных затрат в AI, что позитивно скажется на всей полупроводниковой цепочке и поддержит технологический сентимент Nasdaq. Если же заказы окажутся ниже ожиданий, это усилит ожидания замедления расширения AI, резонируя с ранее осторожными заявлениями Broadcom и Intel, что может привести к снижению оценок сектора.
Влияние на крипторынок: если данные ASML будут впечатляющими, риск-предпочтения вырастут, что поддержит настроения по BTC, ETH; наоборот, слабые заказы усилят давление на технологические акции, и активы с высоким бета-коэффициентом будут склонны к снижению. Однако это передача настроений по цепочке, обычно не формирующая самостоятельных трендов.
$BTC $ETH $ZEC Девять лет назад человек, купивший эфир за 50 долларов, сейчас кладёт монеты на биржу.
Эти монеты стоили 370 тысяч долларов, сейчас их цена — 19,26 миллиона.
Он не продавал. Просто разблокировал стейкинг.
Но зачем класть на биржу?
Сначала о последних изменениях в эфире.
За неделю падение на 4,45%, сейчас около 2500.
Три сигнала, все указывают на одно:
Продающих становится больше, покупателей — меньше.
Первый: монеты переводят на биржу.
340 тысяч монет.
Раньше монеты были разбросаны, чтобы продать, нужно было найти покупателя.
Теперь они скопились на торговой платформе, можно продать в любой момент.
Хранить без движения ≠ держать в руках.
Второй: крупные игроки выводят средства.
Один крупный внебиржевой игрок продал почти 10 тысяч монет, выручил 25 миллионов.
Купил по цене около 2100, продал по 2600, заработал 24 миллиона.
Тот же человек, купивший эфир за 50 долларов девять лет назад, также разблокировал все монеты и положил их на Kraken.
В одно и то же время, у одних и тех же людей монеты превратились в деньги.
Третий: американские покупатели уходят.
Есть индекс, сравнивающий, насколько дороже та же монета продаётся на бирже C по сравнению с биржей Моуань.
Сейчас индекс отрицательный, минимум за два месяца.
Проще говоря: покупательский спрос там снижается.
Уходят не только розничные инвесторы.
ETF уже десять торговых дней подряд показывает отток — 780 миллионов.
За октябрь чистый отток составил 695 миллионов.
Я всегда думал, что это падение не связано с крупными игроками.
Потом понял, что ошибался.
Чтобы разворот произошёл, сначала нужно увидеть возвращение китов и приток денег в ETF.CPI взорвал рынок! Биткоин борется за отметку 80 тысяч, Эфириум первым падает в знак уважения? Основной CPI 2,6%, ожидалось 2,5%. Это единственное число, которое нужно запомнить сегодня вечером. Через 10 минут после публикации данных доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела с 5,19% до 5,27%, BTC упал на 1,2%, золото на 1,0%, фьючерсы на Nasdaq на 0,8%. Раньше падали только золото и криптовалюты, сегодня даже американский рынок акций не выдержал — рынок уже не просто боится высоких ставок, а начинает учитывать возможность дальнейшего их повышения. До публикации CPI $BTC колебался в районе 83 700, $ETH около 2 500 показывал более слабую динамику. Рынок ждал именно этого сигнала. Теперь сигнал получен, направление — медвежье. Для трейдеров BTC до 80 тысяч осталось чуть более 3%, при сохранении текущих ставок ему сложно укрепиться в одиночку. Снизу смотрим на 81 500. Структура слабости ETH не изменилась, альткоины продолжают терять ликвидность. Сегодня вечером я решил не торговать. Данные не обманывают, обманывают твои ожидания от данных. #В США сентябрьский CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, базовая инфляция превысила ожидания Финансовая ситуация: доминируют ликвидации длинных позиций, ETF продолжает испытывать давление
За последние 24 часа общие ликвидации по всей сети составили 140 млн долларов, из них ликвидации длинных позиций — 81,14 млн долларов, коротких — 58,86 млн долларов. Ликвидации длинных позиций BTC составили 8,38 млн долларов, коротких — 11,72 млн долларов — медведи после CPI пострадали сильнее, что указывает на краткосрочную борьбу с короткими позициями после выхода данных, но она не получила продолжения.
Ранее ставка финансирования стала отрицательной, на платформе Gate ставка по BTC/USDT опускалась до -0,0054%, короткие позиции платят длинным, что свидетельствует о накоплении медвежьих настроений на рынке. За неделю из ETF по-прежнему наблюдается чистый отток около 679 млн долларов, слабый институциональный спрос является ключевым фактором, сдерживающим рост отскока. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Инфляция снова растет! CPI за сентябрь превзошел ожидания, крипторынок под давлением
CPI США за сентябрь вырос на 3,7% в годовом выражении (ожидалось 3,6%, предыдущие данные 3,4%), базовый CPI вырос на 2,6% (ожидалось 2,5%, предыдущие данные 2,4%), инфляционная устойчивость превзошла рыночные прогнозы.
1. Прямой результат данных: вероятность повышения ставок на CME значительно выросла, доходности гособлигаций США и доллар укрепились. Криптовалюты — бездоходные рисковые активы, при росте ставок капитал склонен возвращаться в гособлигации, что создает макроэкономическое давление на крипторынок.
2. Причина роста инфляции: рост цен на нефть вызвал резкий скачок в энергетическом секторе, а также сохраняется высокая инфляция в жилищном и сервисном секторах, что подтверждает ранее высказанную ястребиную позицию Хамарка о необходимости дальнейшего повышения ставок.
3. Усиление предыдущих негативных факторов: спотовые ETF на BTC и ETH уже показывали синхронный отток средств, институциональные инвесторы сокращают позиции, данные CPI добавляют дополнительное давление, усиливая сопротивление для роста.
Прогноз по движению цен по монетам
✅ BTC Биткоин
BTC тесно связан с доходностью гособлигаций и институциональными ETF. При превышении ожиданий CPI краткосрочно под давлением и склонен к снижению. BTC — индикатор рынка, относительно альткоинов более устойчив, но под двойным давлением ожиданий повышения ставок и оттока ETF сложно рассчитывать на сильный отскок; падение остановится и начнется консолидация только при более мягких заявлениях чиновников и замедлении оттока.
✅ ETH Эфириум
Актив с высокой волатильностью, вероятно, упадет сильнее BTC. ETH тесно связан с доходностью DeFi-стейкинга, рост доходности гособлигаций оттягивает капитал из DeFi. При падении рынка маржинальные и стейкинг-позиции могут вызвать каскадные продажи; даже при небольшом восстановлении рост будет ограничен ожиданиями повышения ставок.
✅ ZEC (Zcash)
Самая волатильная из трех. Это монета с фокусом на приватность и малой капитализацией, при снижении аппетита к риску инвесторы первыми продают малокапитализированные тематические монеты, падение будет значительно сильнее, чем у BTC и ETH;
исключение — резкий всплеск интереса к приватности, который может вызвать независимый рост, но в текущих условиях ужесточения макроэкономики вероятность этого низка, риск ликвидаций самый высокий.
Три сценария развития
🔴 Сценарий 1: чиновники ФРС усиливают ястребиную риторику, укрепляя ожидания повышения ставок
BTC и ETH падают синхронно, падение ZEC усиливается, на рынке много резких движений и ликвидаций, слабость продолжается.
🟡 Сценарий 2: чиновники занимают нейтральную позицию, подчеркивая, что решения не принимаются по одному месяцу данных
Негатив кратковременно усваивается, рынок входит в фазу консолидации с колебаниями, сложно торговать в обе стороны.
🟢 Сценарий 3: последующее снижение инфляции, рынок пересматривает ожидания и не ждет повышения ставок
Восстановление аппетита к риску, ETH проявляет большую волатильность, ZEC демонстрирует самый сильный краткосрочный рост, при условии прекращения оттока ETF.
$BTC $ETH $ZEC Многие недавно, покупая kor на дне, оказались в ловушке, я расскажу свою логику. Фундаментальные показатели хранения выглядят хорошо, вроде дефицита предложения, но это не меняет того факта, что это всё ещё товар массового потребления, и после массового производства прибыль неизбежно упадёт. Кроме того, хранение — это источник инфляции в технологической революции ИИ: с одной стороны, оно действительно принесло процветание фондовому рынку, но инфляция передаётся дальше. Сейчас downstream-производители потребительской электроники уже страдают, достаточно просто купить компьютер, чтобы понять, насколько всё подорожало, поэтому это повышение цен рано или поздно придётся отыгрывать назад. Аналогично, рост цен на металлы тесно связан с ростом цен на хранение. Поэтому, если говорить шутливо, война Трампа была просто компенсацией за рост цен на нефть. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $SNDK #Сегодня Sandisk стоит на месте и не может пробиться вверх, $SNDK
причина не в ухудшении фундаментальных показателей, а в том, что бычий импульс сдерживается несколькими новостями.
Во-первых, этот твит Маска благоприятен для Micron и косвенно сдерживает Sandisk.
Маск заявил, что Micron придерживается сдержанной ценовой политики, а другие производители слишком агрессивно повышают цены.
Рынок опасается, что такая стратегия высоких цен у Sandisk приведет к потере крупных заказчиков.
Инвесторы начинают сомневаться в возможности дальнейшего повышения цен на NAND.
Во-вторых, сверху скопилось много фиксаций прибыли.
Ранее был значительный рост, близко к уровню сопротивления 1500, и при каждом подъеме инвесторы фиксируют прибыль.
Пока нет значимых положительных новостей, никто не хочет активно избавляться от застрявших позиций.
В-третьих, ожидания по увеличению производственных мощностей ChangXin Memory продолжают давить на оценку сектора.
Рынок опасается увеличения предложения DRAM в будущем, что ставит под сомнение продолжительность цикла роста цен на память.
Общее настроение в секторе памяти слабое, что тянет Sandisk к колебаниям.
В-четвертых, двоякий эффект долгосрочных контрактов.
Долгосрочные заказы сохраняют минимальные показатели прибыли, но ограничивают рост.
Инвесторы опасаются, что маржа достигла пика и вряд ли будет резкий рост выше ожиданий.
Особенности сегодняшнего рынка:
Внутри сектора наблюдается диверсификация, инвесторы предпочитают более консервативно ценообразующую Micron.
У Sandisk нет сильных катализаторов, инвесторы выжидают, и акции колеблются в диапазоне.
Для прорыва уровня 1500 нужны два сигнала:
Продолжение роста цен на спотовые и контрактные NAND или крупные дополнительные заказы на память для AI-серверов.
Иначе с большой вероятностью будет сохраняться колебание с быстрыми откатами после роста. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Настоящие трейдеры, сталкиваясь с неопределенностью рынка, осмеливаются принимать собственные решения. Сегодня вечером после публикации данных по CPI в США я решил занять короткую позицию, и сейчас у меня полностью открыты шортовые позиции! Почему я склоняюсь к медвежьему сценарию на этот раз? Позвольте рассказать вам три мои причины. ① Общая инфляция выше ожиданий рынка CPI США за сентябрь вырос на 3,7% в годовом выражении, что выше рыночного прогноза в 3,6% и предыдущего значения в 3,4%. Рынок изначально ожидал возможного роста инфляции, но фактические данные оказались еще более горячими, что говорит о том, что инфляционное давление не так легко ослабить, как предполагалось. ② Базовая инфляция также вызывает опасения Базовый CPI за сентябрь вырос на 2,6% в годовом выражении, что выше предыдущего значения в 2,4%; в месячном выражении рост составил 0,3%, превысив рыночный прогноз в 0,2%. Даже исключая цены на продукты питания и энергоносители, инфляция остается заметной. Такие данные заставят Федеральную резервную систему быть более осторожной при рассмотрении снижения ставок, а пространство для смягчения политики может сократиться. ③ Рост цен на нефть поднимает инфляцию Цены на бензин в США выросли на 9,1% в месячном выражении, что составляет более половины общего месячного прироста CPI. Продолжающийся рост цен на энергоносители означает, что снижение инфляции в будущем может быть более сложным. Если цены на нефть останутся на высоком уровне, опасения рынка по поводу длительного сохранения высоких процентных ставок могут усилиться. Что это значит для крипторынка? Мое мнение: в краткосрочной перспективе рынок склоняется к медвежьему сценарию, но требуется дальнейшее подтверждение цены. Инфляция превысила ожидания, что может усилить ожидания сохранения высоких ставок и даже вызвать новый виток волатильности.$BTC $ETH Двойной негатив от CPI и рупора, разбор настроений на рынке BTC/ETH
Сверхожиданный CPI в сочетании с ужесточением риторики ФРС подтвердили ожидания макроэкономического ужесточения, что сразу ослабило настроения на рынке.
На двух 30-минутных графиках четко видно расхождение в силе: падение BTC относительно сдержанное, оно скорее пассивное, с большей склонностью к хеджированию рисков, падение обусловлено в основном макроэкономическим давлением ликвидности, внутреннего панического распродажи нет. Инвесторы предпочитают оставаться в BTC, который сейчас считается безопасной гаванью в криптосфере.
ETH заметно слабее, свечи с более глубоким падением и большей волатильностью вниз. ETH связан с DeFi, поэтому более чувствителен к росту ставок, усиление ожиданий повышения ставок ведет к резкому падению оценки рисковых активов, уверенность быков сильно подорвана. При наступлении макро-негатива капитал в первую очередь уходит из ETH, что вызывает массовые стоп-лоссы по длинным позициям.
Текущие настроения на рынке: покупатели в ожидании дна полностью пассивны, не спешат входить для ловли отскока. Ранее быки, пытавшиеся играть на разворотах, были неоднократно побеждены и теперь боятся открывать длинные позиции. Настроения медведей доминируют, но паники и массовой распродажи пока нет.
Настроение рынка: при отскоке сокращать позиции, не пытаться ловить дно. Общая ликвидность сокращается, давление на альткоины будет сильнее, чем на основные монеты. В дальнейшем ключевым фактором останется доходность американских облигаций, если ставки останутся высокими, быстро изменить слабую тенденцию будет сложно.$PYTH
Почему при откате PYTH спрос на данные и доход от владения токенами могут не совпадать?
Сегодня в дневном 24-часовом окне спотового рынка: диапазон 0.07725—0.08824 USDT, изменение -2,10%, объем торгов около 3,81 млн USDT.
Использование продукта, коммерческие доходы и права на токены нужно проверять отдельно. Использование сервиса не обязательно требует от пользователя постоянного владения эквивалентным количеством токенов, краткосрочный откат не доказывает снижение спроса на данные; передача стоимости должна иметь механизмы и подтверждение денежными потоками.
Если доходы и права не подкреплены, а отскок постоянно обновляет минимумы, стоит быть осторожным; если передача стоимости четко проверяема и сохраняет более высокие минимумы, тогда можно увеличить вес экономического спроса.【Эта схема Saylor — на самом деле накопление $BTC или игра в эстафету капитала?】
K33 подсчитал: Strategy за первое полугодие привлекла около 7,5 млрд долларов через STRC для покупки почти 100 000 BTC, но при этом увеличила годовые обязательства по дивидендам примерно на 725 млн долларов. При цене 83 000 долларов за монету это эквивалентно стоимости 8740 BTC в год.
Здесь возникает тонкость. Выпуск привилегированных акций для покупки биткоинов, поддержка оценки через покупку, а затем дальнейшее финансирование за счет доверия рынка. Когда BTC растет, этот цикл ускоряется; но дивиденды — это реальные деньги, а сам BTC не генерирует денежный поток, чтобы их покрыть.
Можно ли назвать это схемой Понци? Строго говоря, нет. Strategy владеет реальными BTC-активами, а финансирование и дивиденды имеют четкие условия ценных бумаг. Но у неё есть слабое место: если рост всё больше зависит от следующего раунда финансирования, то при его остановке весь цикл может застопориться.
Пока я не собираюсь на основании этого отчёта становиться медведем по BTC, но буду внимательно следить за способностью Strategy привлекать финансирование, наличными резервами и стоимостью дивидендов STRC. В бычьем рынке это капиталовложение, а в медвежьем — может быть совсем другое дело. Главное, что Saylor хочет доказать — не сколько BTC он ещё может купить, а сможет ли эта машина работать долго.Противник продвинул пешки на три клетки перед штаб-квартирой в Дахране, на доске поднялся дым, но настоящие гроссмейстеры всегда смотрят не на эти три клетки — я смотрю на диагональ короля Вана, на всю большую диагональ экспорта энергии Саудовской Аравии, работает ли она.
Штаб-квартира Aramco была атакована, сгорели три этажа, без жертв, производство и экспорт не пострадали. Как это называется в шахматной партии? Это пробный жертвенный ход пешкой, противник жертвует мелким пешечным ходом, чтобы отвлечь мое внимание и выиграть время на реакцию. Его цель — не съесть моего короля, а заставить меня передвинуть защитные фигуры и посмотреть, не появятся ли структурные слабости в моей защите. Хуситы атакуют аэропорты и энергетические объекты, коалиция под руководством Саудовской Аравии в ответ бьет по топливным складам в Йемене — это типичная разменная борьба в середине партии, обе стороны тактически борются за контроль над одной группой клеток. Красное море — это фланг, Ормуз — центр, Саудовская Аравия строит обходной трубопровод, фактически открывая дополнительный путь на фланге, но у фланговых путей всегда одна и та же проблема: мало клеток, ограниченная ширина, и если противник контролирует эти линии ладьями и конями, они становятся бесполезными.
Brent упал на 0,9% до 105,69, WTI вырос на 0,4% до 94,14, два эталонных сорта пошли в разных направлениях. Это самый тревожный сигнал на моей шахматной доске: не цена сама по себе, а то, что две фигуры, которые должны были двигаться синхронно, начали действовать самостоятельно. Это означает, что на рынке нет консенсуса, быки и медведи все еще считают ходы, никто не решается первым выйти в центр. В такой ситуации делать крупные ставки — все равно что выкладывать все фигуры на доске, где дебют еще не завершен, это поведение любителя.
Настоящий решающий ход не в сегодняшнем пожаре, а в том, есть ли у противника возможность продвинуть линию фронта к нефтяным месторождениям, НПЗ и экспортным терминалам — этим трем жизненно важным линиям. Как только любая из этих линий подвергнется реальной атаке, вся позиция мгновенно перейдет с тактической разменной борьбы на стратегический уровень — это и будет финальная партия, определяющая средний уровень цен на нефть и ценообразование активов-убежищ. А сейчас мы все еще на стадии перехода от дебюта к миттельшпилю, все крупные фигуры на своих местах, на доске дым, но по-настоящему смертельного удара еще не нанесено.
Роль $XAUT в этой ситуации — это ладья, которую я пока не использовал. Суть логики актива-убежища не в атаке, а в том, что у моего короля есть безопасная гавань, если противник начнет мощное наступление. Пока риск ограничивается пробами и разменами, ценность этой ладьи недооценена; как только огонь войны приблизится к ключевым клеткам, она по свободным линиям реализует весь свой потенциал за один ход.
Мое мнение: позиция вошла в зону тактических разменов, но стратегическая цель удара еще не ясна. Самое опасное сейчас — поддаться панике из-за текущего пожара и разрушить собственную структуру до того, как противник покажет следующий ход. #aramcohqattackoilriskКоманда проекта $CORE уже вывела все узлы. Разве это не явный побег? И вы все еще не согласны? Если не согласны, купите побольше.Сегодняшние данные по CPI не для того, чтобы пугать, а чтобы прямо убивать. Общая инфляция превысила ожидания, базовая инфляция также растёт, что означает, что оправдание ФРС о «росте цен только из-за энергии» полностью развалилось. Рынок, который ранее ставил на «заморозку» в октябре, сейчас буквально придавлен к земле.
После выхода данных BTC сразу упал ниже 82 000, психологический уровень в 80 000, о котором неоднократно говорили, теперь стал потолком. Деньги из ETF уже уходили, а теперь, когда макроожидания ужесточились, покупатели боятся входить. Долгосрочные держатели на блокчейне продолжают покупать, но не могут компенсировать распродажи институционалов на фьючерсном рынке. Если 80 000 не удержится, следующий уровень — 78 000.
ETH сегодня упал сильнее всех, прямо до около 2400. Он изначально был самым слабым из трёх, ETF продолжает терять средства, доходность стейкинга не догоняет доходность американских облигаций, институционалы не поддерживают снизу. Как только BTC ослаб, ETH падает сильнее всех — сегодняшний тренд — живой пример. В краткосрочной перспективе не стоит ждать его самостоятельного роста.
Золото $XAUT тоже сильно упало сегодня, спот-цена снизилась почти на 2%. Базовая инфляция выше ожиданий подняла реальные ставки, доллар и доходность облигаций растут вместе, а не приносящее доход золото в краткосрочной перспективе только страдает.
Моё мнение простое: не ставьте на данные, ставьте на крах доверия рынка к ФРС. Данные только вышли, не спешите гнаться за первой свечой, дождитесь, пока эмоции улягутся. 5,9% — это не процентная ставка, это критическая нагрузочная линия, нависающая над небоскребом американского фондового рынка. Доходность десятилетних казначейских облигаций США составляет 5,2%, что на 70 базисных пунктов ниже этой линии, а 37% управляющих активами уже заложили в планы 6%, 19% начали перемещать арматуру из несущих конструкций.
Я занимаюсь проектированием конструкций уже двадцать лет, и боюсь не землетрясений, а резонанса. Когда краткосрочные облигации начинают наращиваться, когда за почти шесть лет сокращения позиций вдруг происходит резкий переход к сверхдозированию краткосрочных облигаций и нейтрализации позиций по американским акциям — это не просто ребалансировка, это основная конструкция тихо снимает ненесущие стены, концентрируя нагрузку на ядро. В строительных нормах есть фраза: в любом здании первым выходит из строя не фасад, а когда все одновременно решают идти к одному выходу.
Эти 70 базисных пунктов между 5,2% и 5,9% — это деформационный шов, демпфер, пространство для межэтажных смещений, дающее рынку возможность передохнуть. Но как только будет преодолено 6%, вы увидите, что рост долгосрочной доходности перестанет быть плавным — он будет как неравномерное оседание фундамента, начиная с подвала и доходя до верхних этажей. Волатильность фондового и долгового рынков одновременно усилится, потому что у них общий фундамент — ликвидность.
Опрос BofA говорит, что масштабных ротаций не было. Да, потому что настоящие повороты никогда не бывают линейными. При проектировании сейсмостойких зданий самая опасная ситуация — это «кажущиеся устойчивыми» конструкции, где все узлы сварены намертво, нет пластичности, и при достижении критического момента происходит хрупкое разрушение. Современный американский фондовый рынок именно в таком состоянии: внешне структура цела, но на самом деле отсутствует способность к деформации. BlackRock переводит позиции в краткосрочные облигации, признавая, что премия за риск на долгом конце уже не покрывает будущие проценты и неопределённость.
Что касается таких токенизированных активов американского рынка, как $xUSAR, в этой истории они играют не роль основной конструкции, а роль фасадной стены. Фасад не несёт нагрузку, но первым чувствует давление ветра и перепады температуры. Как только кривая доходности на коротком конце становится крутой, крепления фасада начинают скрипеть.
Настоящая проблема не в цифре 6%. Она в том, что когда все смотрят на прогиб одной балки, никто не проверяет осевое давление колонн. Рынок не рушится от одной процентной ставки, он медленно истощается из-за перераспределения напряжений в несущей системе.$BTC/$ETH Биткойн вернется к росту, альткойны значительно восстановятся, покупайте на спаде. Это мнение экспертов, но нам нужно проверить, поддерживают ли данные этот вывод. Данные CPI за 14 октября превзошли ожидания, общая инфляция достигла 3,7%, что является четырехмесячным максимумом. CIO Bitwise Мэтт Хоуган изначально ожидал падения рынка на 3-5%, но биткойн упал всего около 1%, удерживаясь около 82 600 долларов. Это не совпадение. Средняя стоимость долгосрочных держателей составляет около 48 600 долларов, при этом они сохраняют около 72% нереализованной прибыли, и они не паниковали, не продавая на фоне шока CPI. Тем временем Strive на прошлой неделе купил еще 3311 BTC, общий объем держания увеличился до 32 773 монет, институциональные инвесторы продолжают накапливать. Еще более важным является изменение структуры кредитного плеча. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 408 миллионов долларов, но ставка финансирования уже стала отрицательной. На платформе Gate ставка финансирования BTC/USDT составляет -0,0046%. Это означает, что шортисты начали платить лонгистам, и кредитное плечо на рынке смещается с лонгов на шорты. Когда шорты становятся переполненными, любой восходящий катализатор может вызвать короткое сжатие. Что касается альткойнов, капитал направляется в такие проверенные проекты, как ZEC, Starknet. ZEC за год вырос с 50 до 1300 долларов. Особенность этого ралли в том, что капитал направлен в проекты с полностью или почти полностью разблокированным капиталом и реальным техническим нарративом, а не просто на эмоциональный хайп. Ethereum после падения до 2400 долларов отскочил до 2505 долларов 9月CPI带来更多的加息次数，10月VS 12月加息开始摇摆，宏观压力逐渐扩大，美股，美债，#Bitcoin 如何走？ 先看债市，数据公布后2Y 10Y 30Y 同步上涨，然后小级别回落，2Y涨幅最猛，初步大幅这意味着市场对今晚的CPI做出鹰派预期，加息与通胀预期提升，而回落则是短期数据冲击后的技术性回落 后续继续关注10Y 30Y走势，如果10Y 30Y继续回落，意味着Fed更鹰，但是长期通胀可控。如果10Y 30Y继续上涨，则要警惕市场在定义长期中性利率上调，通胀担忧更持续，如果是这样，风险资产承压更加明显 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 在看美股，截止目前，美股大型银行财报情况乐观，证明AI资本供应端较好，阿斯麦财报强势，AI行业叙事健康稳定，本应该带来上涨，但是被今晚的CPI数据利空对冲，甚至明显施压，主要是宏观背景下长端利率处于高位，让利空放大。 接下来，本周还剩周四的台积电财报，虽然台积电财报预期不错，但是仅仅能证明AI叙事的稳定与健康，想要逆转趋势，在本周来看难度很大，本周宏观压力占据上风 而 #Bitcoin 走势，本周前两天维持在4小时 MA120🌪️ В 14:17 над индексом полупроводников Филадельфии появилась полоса глубокой конвекции, за один день индекс упал на 2,7 процентных пункта — это не обычный ливень, это первый глухой гром начала дестабилизации капиталистической стратификации.
Глава Broadcom Чэнь Фуян в Сингапуре дал сигнал тревоги о сдвиге ветра: кучево-дождевые облака производственных мощностей микрочипов рассеиваются, низкое давление в электроснабжении ослабевает, но настоящая блокировка высокого давления сместилась на финансовую сторону. Он сказал, что капитал может стать большим узким местом. Внимание, это не проблема микрочипов и не проблема электросети, это проблема самой атмосферной циркуляции. Чэнь Ливу из Intel добавил: каналы финансирования, стоимость финансирования и проверка долгосрочной доходности — эти три фактора определяют, насколько далеко может зайти этот шторм AI с точки зрения условий наклонной конвективной нестабильности.
Индекс полупроводников упал на 2,7%, что по метеорологическим меркам соответствует среднему по силе прохождению линии шквала. Но настоящий сигнал находится на более высоком уровне: огромные расходы OpenAI на вычислительные мощности и модель финансирования обсуждаются публично, что означает, что рынок этого суперкомпьютера начинает расходиться во мнениях о том, "сможет ли дождь выпасть". Ближайший спрос по-прежнему ясен, оба руководителя не снижали краткосрочные прогнозы, но средне- и долгосрочный потенциал конвекции пересматривается.
В это время для анализа взаимосвязи токенизированных американских акций нужно использовать кривую зондирования. Нижний слой атмосферы — ликвидность в блокчейне — пока теплый и влажный, индекс страха и жадности еще не упал ниже нейтрального уровня. Но средний слой сухого холодного воздуха вторгается: кредитные спреды расширяются, риск-премия по активам, связанным с AI, начинает расти, бессрочные контракты, связанные с HYPE и SK Hynix, испытывают резкие колебания, что указывает на локальное появление нисходящего потока. BTC и Nasdaq демонстрируют признаки расхождения, что похоже на регион, который раньше контролировался одним муссонным потоком, внезапно разделившийся на два независимых климатических региона.
Путь влияния на токенизированные американские акции очень ясен: во-первых, повествование о финансовых ограничениях будет сдерживать высоту конвективных облаков оценки; во-вторых, если кредитные спреды продолжат расти, стратификация рисковых активов перейдет от условной нестабильности к абсолютной; в-третьих, краткосрочный теплый хребет спроса на AI сохраняется, что означает, что коррекция больше похожа на фронтальные осадки, а не на отступление муссона.
Но я дам прогноз в стиле метеоролога: когда оба переменных — производственные мощности и электроснабжение — начинают улучшаться, а узкое место не исчезает, а просто переносится с предложения на финансовую сторону — это означает, что главный управляющий фактор этого раунда AI-рынка сменил сезон. Направление ветра изменилось, и направление градиента давления тоже изменилось.
На радаре эхо, диалог в Сингапуре — это воздушный зонд высокого уровня, данные уже переданы. В следующие 48 часов внимательно следите за двумя вещами: наклоном кредитных спредов AI и появлением инверсии температуры в чистом притоке средств токенизированных полупроводниковых активов. Как только инверсия сформируется, теплый воздух у поверхности, как бы ни бурлил, не сможет подняться. #aifundingconstraintsНе спешите говорить, что наступил сезон альткоинов, эта волна больше похожа на предварительное восстановление настроений, структура пока не подтянулась. То, что вы видите как отскок, действительно ли это разворот тренда? Наблюдая за рынком прошлой ночью, я пришёл к выводу: многие ошибочно принимают коррекцию после сильного падения за начало разворота. BTC сейчас около 83,900, за 24 часа вырос всего на 0,57%, ранее даже опускался ниже 83,000; ETH вернулся к 2,516, прибавив 1,67%, поднявшись с ночного минимума в 2,407. Цифры растут, но ритм совсем разный. Начнём с BTC. Уровень 81,000 — это жёсткая поддержка около 400-дневной скользящей средней, которая уже не раз подтверждалась; сверху 84,000 — сопротивление 20-дневной скользящей средней, только пробой этого уровня даст шанс дойти до 86,500. Проблема в том, что на таймфреймах от 15 минут до 4 часов ситуация всё ещё слабая, эта волна больше похожа на восстановление после перепроданности, а не на запуск нового тренда. ETH же выглядит интереснее. На дневном графике появилась модель "поглощения", около 2,494 сформировалось краткосрочное дно, сейчас цена застряла на средней линии полосы Боллинджера — 2,517. Сужение полосы Боллинджера означает, что в ближайшие 12-24 часа нужно будет выбрать направление. Но действия на блокчейне разнятся: крупные игроки фиксируют прибыль, продавая ETH, а другие крупные игроки продают BTC, чтобы купить ETH по средней цене 2,529; при этом ликвидность ETH на Binance упала до семимесячного минимума, риск волатильности постепенно нарастает. С точки зрения настроений, я вижу не всеобщее оптимистичное настроение, а осторожное тестирование. Баланс BTC на биржах снижается Low Fees Come at a Cost: Understanding the Token Economics Behind $SOL $SUI , and $IMX For $SOL, I break down transaction fees into two components. Under the official fee structure, 50% of the base fee is burned, while the other 50% goes to validators. Priority fees, on the other hand, go entirely to validators. This means that rising network fees don't automatically translate into higher token burns. If most of the growth comes from priority fees, validators benefit more, while the reduction Low Fees Come at a Cost: Understanding the Token Economics Behind $SOL $SUI , and $IMX For $SOL, I break down transaction fees into two components. Under the official fee structure, 50% of the base fee is burned, while the other 50% goes to validators. Priority fees, on the other hand, go entirely to validators. This means that rising network fees don't automatically translate into higher token burns. If most of the growth comes from priority fees, validators benefit more, while the reduction До закрытия американского рынка в пятницу я по-прежнему настроен медвежьи на SNDK.
Причина очень проста. Во-первых, SNDK уже сильно вырос, благодаря росту цен на NAND и спросу на AI-хранение, рынок заранее учёл эти положительные факторы. Сейчас, чтобы акции продолжили рост, отрасль должна не просто оставаться на подъёме, а постоянно превосходить ожидания.
Во-вторых, индекс потребительских цен (CPI) в США превысил прогнозы, давление на процентные ставки вернулось. Технологические акции с большим предыдущим ростом и высокой оценкой, такие как SNDK, первыми подвергаются сокращению позиций.
В-третьих, хотя CXMT в основном влияет на DRAM, это заставило весь сектор памяти пересмотреть конкуренцию и оценки, и в краткосрочной перспективе инвесторы склонны фиксировать прибыль.
Поэтому я ожидаю следующий сценарий: сначала тестирование уровня 1400 долларов. Если 1400 не удержится, смотрим на 1370; при дальнейшем ослаблении — 1345–1360.
Если около 1400 найдётся поддержка, возможен отскок до 1450–1485, но пока цена не закрепится выше 1485, я считаю это лишь коррекцией в нисходящем тренде.
Только если цена снова закрепится выше 1485 и пробьёт 1539, я откажусь от медвежьего прогноза.
Моя позиция ясна: **отрасль не ухудшилась, но текущие оценки и состояние капитала делают краткосрочный спад более вероятным.**《$OKB Сжигание: заморозка предложения не равна появлению покупательского спроса»
Общее предложение $OKB заморожено на уровне 21 миллиона монет. Однократно сожжено 65,26 миллиона монет, канал эмиссии закрыт. В будущем новых OKB создаваться не будет.
Но легко ошибиться в понимании: сейчас это всё ещё газ на блокчейне. За каждую транзакцию сжигается немного, чем больше пользователей — тем больше сжигается. Сжигание лишь фиксирует верхний предел предложения, но не означает автоматический рост спроса.
То, что действительно определяет его стоимость — это наличие пользователей на блокчейне. Сжигание не равно покупательскому спросу. Если никто не пользуется, даже сильное сжигание не поднимет цену. Если есть пользователи, только тогда заморозка предложения имеет смысл.
Поэтому не стоит бросаться покупать при виде сжигания. Сначала посмотрите активность в сети, расход газа, есть ли реальный спрос в экосистеме. Предложение — это предпосылка, а спрос — вот ответ.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
$OKB
Это лишь личное наблюдение, не является инвестиционной рекомендацией.$BTC 🔥 Ботинки превращаются в кирпич: CPI 3,7% ударил по лицу, BTC 83,8K→82,8K, ETH пробил 2,500, крипторынок коллективно на коленях
14.10 20:30 CPI США за сентябрь:
Общий CPI 3,7% (прогноз 3,6%, предыдущие данные 3,4%)
Месячный рост +0,6% (прогноз 0,5%)
Базовый CPI в годовом выражении 2,6%, в месячном +0,3% (прогноз 0,2%)
Инфляция не умерла, повышение ставок снова в силе.
Ценообразование повышения ставок в октябре выросло с 18% до 32%+
10-летние облигации подскочили до 5,28%–5,29%, 2-летние приблизились к 4,91%
BTC упал с 83,8K до 82,8K, ETH пробил 2,500 и опустился до 2,479, XRP пробил 1,40, BNB пробил 740
Флэт в ожидании CPI, как только CPI вышел — флэт превратился в скольжение вниз.
Биткоин первым упал на колени, Ethereum последовал, альткоины добили — это стандартный сценарий «базовая инфляция превзошла ожидания».
82,000–82,300 = уязвимое место быков, закрытие 4H ниже → 81,000 → 80,900 предыдущий минимум
80,000 = 50-дневная скользящая средняя + психологическая поддержка, дневное закрытие ниже = открытие на 78,7K
Отскок ожидается к 84,100–84,500 — там продают, если не пробьёт — это ложное дыхание
Завтра 15.10 20:30 PPI + розничные продажи + первичные заявки: сильные розничные продажи = ещё одно повышение более вероятно, скачок первичных заявок = рынок снова мечтает о паузе 今晚CPI前，最容易被误判的不是方向，而是"安静" 你是不是也觉得，没波动就等于没风险？ 我盯BTC和ETH盘面时，第一感受不是"跌"，而是"缩"。价格在窄区间里来回蹭，情绪却像被按住的水面，底下其实很紧。很多人看到威廉姆斯偏温和的表态，就以为政策要转松了，但市场并没有真的放心——它担心的是通胀黏住，以及后续还有没有更硬的措辞。官员之间说法不一致，本身就像烟幕弹，不是共识，只是各自站位。 这种时候，真正被交易的往往不是某个数据本身，而是"数据会不会打破现在的低波动"。CPI今晚公布，如果落在预期内，BTC和ETH可能先给一个方向选择：BTC上方关注84000附近，下方82000附近是当前支撑；ETH上方约2540，下方约2500。区间没破之前，情绪偏向谨慎，山寨更容易被抽走注意力，因为风险偏好没有真正回来。 偏多的路径是：数据不热，叠加偏温和表态，市场会把"再加一次"的担忧往后推，BTC和ETH先修复，情绪再慢慢外溢到山寨。 潜在风险是：只要通胀预期没降，任何反弹都可能被当成减仓窗口，尤其数据前追涨，容易被来回扫。 我现在更愿意把这段行情理解成情绪压缩，而不是趋势结束。等数据落地，看的Опубликован индекс CPI — 3,7%, что на 0,1% выше ожиданий. Базовый показатель в месячном выражении составил 0,3%, и именно это число критично — ранее рынок ожидал 0,2%.
Как только данные вышли, ставки на повышение ставки в октябре на Polymarket сразу выросли с 16% в начале месяца до 47%. BTC с уровня выше 84000 откатился, сейчас колеблется около 82700, за 24 часа упал примерно на 0,6%.
Но ситуация на рынке запутанная. Вчера ETF всё ещё показывали чистый приток в 176 млн, из которых FBTC забрал 103 млн. На блокчейне забавно: крупный кит через Wintermute купил 1162 BTC на 96,77 млн долларов. С одной стороны, макроэкономика давит вниз, с другой — крупные игроки покупают. Как это назвать — медвежьим или бычьим трендом?
Индекс премии Coinbase упал до минимума с июля, спред даже стал отрицательным. Институциональные инвесторы в США действительно сокращают позиции, но количество адресов с 100–1000 BTC достигло исторического максимума — 20384. Розничные инвесторы и киты покупают, институты продают — типичная фаза ротации.
ETH ведёт себя спокойнее, держится около 2500, а отток из ETF после десяти дней подряд прекратился.
Честно говоря, краткосрочно CPI выше ожиданий — это негатив, но ставка на повышение до 47% уже заложила большую часть худшего сценария. Ниже 79 600 скопились ликвидации длинных позиций, выше 87 500 — короткие позиции в ожидании. Сейчас рынок колеблется, перерабатывая эти уровни, не стоит торопиться с входом — дождитесь явного направления.
$BTC $LINK
LINK умеренно восстанавливается, почему при необходимости продукта не предоставляется гарантия оценки?
Сегодня в дневном окне наблюдения спотового рынка за 24 часа: диапазон 12.725—13.193 USDT, изменение +0.70%, объем торгов около 3,93 млн USDT.
Взаимосвязь между вызовом сервисов данных, оплатой и правами на токены требует учета затрат и механизмов. Необходимость инфраструктуры не означает, что любая оценка справедлива, восстановление цены не может самостоятельно доказывать усиление реального спроса на оплату, нельзя игнорировать захват стоимости.
Если отсутствуют подтверждающие доходы и уровень 12.725 пробит, поддержка бизнеса снижается; если передача улучшений ясна и уровень 13.193 восстановлен и стабилен, тогда можно повысить устойчивость спроса.Еще одна публичная компания вкладывает реальные деньги: сразу потратила около 280 миллионов долларов, купив 3311 биткоинов, что в среднем составляет чуть более 84 тысяч долларов за монету.
Тактика таких "биткоиновых казначейств" очень проста: выпускают акции или облигации, получают деньги, сразу меняют их на криптовалюту; при росте цены на монету чистые активы и цена акций компании растут, что позволяет привлечь еще больше средств для покупки новых монет. Пока тренд восходящий, это самоподдерживающаяся машина. Первая компания, которая прошла этот путь, задала шаблон, и за последние годы последователей стало только больше.
Но обратная ситуация тоже верна: если цена резко падает, заемные средства, кредитное плечо и обещанные дивиденды акционерам превращаются в нагрузку. Совокупные позиции компаний, занимающихся этим на рынке, уже немалые, и никто не может гарантировать, выдержат ли они следующую глубокую коррекцию.
Поэтому, когда я вижу такие новости, всегда задумываюсь — это действительно жесткие активы для акционеров или просто упаковка высоковолатильной позиции под "стратегические резервы"?
Все больше публичных компаний берут кредиты, чтобы скупать криптовалюту. Как вы думаете, это умное распределение активов или наслоение рисков? Обсудим в комментариях.
$BTC$BTC
Сначала несколько ключевых данных:
Годовой уровень инфляции в США (CPI) 3,7%, ожидалось 3,6%, предыдущий показатель 3,4%.
Месячный уровень CPI 0,6%, соответствует ожиданиям.
Месячный уровень базового CPI 0,3%, выше ожиданий 0,2%.
Годовой уровень базового CPI 2,6%, выше ожиданий 2,5%.
Что означают эти данные?
Инфляционное давление сохраняется, особенно базовая инфляция не так оптимистична, как ожидал рынок.
Это означает, что у ФРС в будущем может быть ограниченное пространство для смягчения политики, рынку нужно пересмотреть ожидания по снижению ставок.
Для BTC, американских акций и других рисковых активов это, естественно, не хорошие новости.
Теперь посмотрим на американский фондовый рынок.
Сегодня вечером Nasdaq открылся с понижением на 0,6%, S&P 500 — с понижением на 0,41%.
Возвращаясь к BTC.
Сейчас BTC откатился к уровню около 82,6K, ETH упал до примерно 2470, SOL также вернулся к уровню около 105.
Это как раз показывает, что вчерашний V-образный отскок, хотя и доказывает наличие покупок около 81K, всё ещё недостаточен, чтобы изменить структуру с постоянно снижающимися дневными максимумами.
Далее моя торговая стратегия:
① BTC 83K—84K: зона краткосрочного сопротивления, только закрепление выше даст шанс на тест 85K.
② BTC 81K—82K: ключевая зона поддержки, внимательно наблюдаем, появится ли снова эффективная покупка.
③ Если 81K будет пробит: далее смотрим на уровень около 80K и даже более глубокие откаты.
Моё личное мнение: в краткосрочной перспективе осторожный медвежий настрой, но не стоит открывать короткие позиции возле поддержки. #微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 Microsoft официально представила собственный AI-чип Maia 300, что вызвало рост акций до годового максимума. Этот чип ориентирован на сценарии AI-инференса, поддерживает длинный контекст и задачи AI-агентов. По официальным данным, при одинаковом энергопотреблении производительность по токенам примерно на 40% выше, чем у основных GPU. Планируется масштабное развертывание на гигауровне с 2027 года.
Ключевое различие: Maia 300 — это чип для инференса, а не для обучения больших моделей, в краткосрочной перспективе он не заменит обучающие карты, поэтому влияние на Nvidia — это скорее долгосрочные ожидания, краткосрочные долгосрочные контракты на обучающие карты практически не пострадают. Рынок оценивает Microsoft с премией, поскольку верит в интегрированную экосистему «большие модели + облачные сервисы + собственные вычислительные мощности», что открывает прибыльные возможности для AI-бизнеса.
Внутри сектора наблюдается диверсификация: это положительно для самой Microsoft; но нарратив «автономных вычислительных мощностей» сдерживает акции третьих производителей GPU, при этом Maia 300 использует HBM4, что создаёт дополнительный спрос на HBM и становится источником борьбы между бычьими и медвежьими настроениями в секторе памяти.
Влияние на крипто: технологический сентимент Nasdaq восстанавливается, что краткосрочно поддерживает настроения по активам с высоким бета, таким как BTC, ETH, но это эффект сопряжённости, и вряд ли приведёт к самостоятельному крупному движению.
Дальнейшее внимание: выход на массовое производство Maia 300, график официального развертывания, а также прогнозы по выручке и марже Azure. Если темпы внедрения будут ниже ожиданий, возможна фиксация прибыли и коррекция после роста. $BTC $ETH $ZEC 📊 РЕАКЦИЯ НА CPI | Данные на 20:30 сегодня вечером
Инфляция в сентябре оказалась выше ожиданий по всем показателям. Общий индекс потребительских цен (CPI) достиг 3,7% в годовом выражении против прогноза в 3,6%, в то время как базовый CPI составил 2,6% против ожидаемых 2,5%. Месячный рост базового индекса также остался устойчивым на уровне 0,3%, не оправдав ожиданий замедления до 0,2%.
Передача инфляции становится всё труднее игнорировать. Цены на энергоносители выросли на 20,4% в годовом выражении, при этом бензин подорожал на 9,1% в месячном выражении, вызывая опасения, что устойчивые энергетические затраты могут поддерживать более широкую инфляцию.
#DailyOrbit