Orbit Post Sitemap
$BTC 80K ЯВЛЯЕТСЯ ВАЖНЫМ РУБЕЖОМ
$BTC сейчас около $79,100, продолжает накапливаться в диапазоне $77,600–$79,500. С точки зрения среднесрочного периода, я по-прежнему склоняюсь к сценарию роста.
Не только доходность за 30 и 90 дней выше 20%, но и недавно Bitcoin сформировал Golden Cross — сигнал, который рынок обычно воспринимает как позитивный. Более того, приток средств в BTC Spot ETF сохраняется уже 3 недели подряд, в общей сложности около $3.8B, что указывает на значительный интерес со стороны институциональных инвесторов.
Однако впереди есть 2 события, которые могут определить волатильность:
• 11/9: данные по CPI США
• 15–16/9: заседание по политике ФРС
После того как отчет по занятости вне сельского хозяйства за август оказался лучше ожиданий, а цены на нефть резко выросли, рынок сейчас повышает вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре примерно до 60%.
Итак, сможет ли BTC преодолеть $80K?
Сценарий 1 — ФРС не повышает ставку (~40%)
Негативное давление в основном снимается. Если BTC продолжит держаться выше $79,500, велика вероятность движения прямо к $80K. В случае успешного пробоя следующей целью может стать $82K.
Сценарий 2 — ФРС повышает ставку (~60%)
Первая реакция может быть коррекцией. Зона для наблюдения — $77,600; если она будет пробита, цена может откатиться к $76,500.
Однако после официального объявления рынок вполне может проявить эффект «продай на новости, купи на ожиданиях». Поэтому даже при первоначально негативной реакции BTC есть шансы вернуться к проверке $80K в октябре.
📌 Важные уровни:
🟢 Поддержка: $77,600 → $76,500 → $75,000
🔴 Сопротивление: $79,500 → $80,000 → $82,000
80K по-прежнему является решающей границей. Если структура снизу сохранится и пробой будет успешным, восходящий тренд получит дополнительный импульс.$BTC в настоящее время неоднократно консолидируется вокруг 79 тысяч долларов, в то время как $ETH восстановила отметку в 2,5 тысячи, при этом краткосрочные показатели начинают расширяться по сравнению с биткоином. Это может быть не просто обычная дивергенция цен. Последние данные показывают, что на прошлой неделе в США спотовый BTC ETF получил чистый приток около 986,9 млн долларов, а ETH также зафиксировал чистый приток около 218,4 млн долларов за тот же период, что указывает на то, что институциональные фонды ещё не полностью вышли из рынка, но ритм распределения между различными активами меняется. Тем временем ETH ETF зафиксировал чистый отток около 48 млн долларов 8 сентября, при этом краткосрочные покупки ослабли; в то время как BTC ETF привлекли около 1,01 млрд долларов за три предыдущих торговых дня, что указывает на продолжающуюся дивергенцию в потоках капитала. С технической точки зрения: 🟠 $BTC → Следите за сопротивлением $80,5K и поддержкой 🟢 $77,2K $ETH → Следите за прорывом $2,56K и защитой 🔵 $2,42K $SOL → Следите, сможет ли относительная сила выше $106 продолжаться. Если BTC продолжит двигаться в сторону, а ETH сможет прорваться через $2,56K благодаря увеличению объёма, рынок может сместиться с оборонительных активов на активы высокого бета. Но если BTC пробьётся ниже ключевой поддержки, а ETH одновременно опустится ниже $2,42K, это будет скорее снижением общего аппетита к риску, чем здоровой ротацией капитала. Кроме того, цены на нефть приближаются к $100, скоро будут опубликованы данные по инфляции в США, а также будет повышена процентная ставка Федеральной резервной системы на следующей неделе$ZEC Всё ещё придерживаюсь той же точки зрения, я не сомневаюсь, что он может подняться до 1500, 2000 и даже выше. Но если это случится, то точно не благодаря: A — крупным игрокам и большим институциям, которые тратят десятки или сотни миллионов реальных денег на подъем; B — десяткам тысяч, сотням тысяч или миллионам обычных мелких инвесторов, которые бездумно вбегают и гонятся за ростом и хайпом... Истина может быть только одна: крупные позиции с высоким кредитным плечом в контрактном рынке, которые были ликвидированы и принудительно закрыты, мгновенно превратились в ордера на покупку с умножением позиции на плечо — 【покупки на высоком уровне】. Те, кто были ликвидированы на уровне 1300, возможно, потеряли около 50 миллионов долларов, став топливом, мгновенно запустив ракету до 1400. В процессе были ликвидированы и стоп-лоссы на уровне 1301–1400 у другой группы шортов, их потери могли составить около 200 миллионов долларов, эти 200 миллионов снова превратились в покупки, продолжая подталкивать ракету к 1500. В этом процессе, возможно, было ликвидировано позиций на 500 миллионов долларов, и эти 500 миллионов мгновенно были вложены в покупки, подняв цену до 1600. В процессе были ликвидированы позиции на 1 миллиард... и так далее, бесконечный цикл. Скажите, как это может не расти, а пойти вниз? A — многие прибыльные лонги боятся рисковать и выбирают закрытие позиций с прибылью, что превращает лонги в продажи, и продаж становится больше, чем покупок. B — меньше крупных позиций с высоким кредитным плечом на шорт (глупые шортисты), больше консервативных 【настоящих шортистов】, которые вкладывают только 3%–5% от позиции, с плечом не более 1.5–2, не превышающим 3, а стоп-лоссы и ликвидации находятся в 5–10 раз выше текущей максимальной цены.Соотношение длинных и коротких позиций 0,39, семь из десяти топ-трейдеров делают ставку на падение — но $ZEC всё ещё упирается выше 1100, кто сдастся первым?
9 сентября $ZEC в течение дня опускался до диапазона 1128–1180 долларов (примерно на 10% ниже максимума 1254 от 6 сентября), за 7 дней всё ещё вырос примерно на 43%–55%, рыночная капитализация около 20 млрд, занимает 9-е место.
Рынок крайне раздроблен: доля коротких позиций у топ-аккаунтов 72,05%, соотношение длинных и коротких 0,39; но 90-дневный CVD по споту всё ещё под контролем покупателей, крупнейший шорт Jin несёт убыток около 21,98 млн долларов, уровень ликвидации поднят до 2540.
Сигналы опасности: открытый интерес по фьючерсам 2,44 млрд долларов, 24-часовой объём фьючерсов 6,68 млрд — в 11 раз больше спотового объёма 600 млн, чисто маржинальный рынок; RSI достигал 85 — перекупленность.
Рекомендации: 1100 — критический уровень, при пробое смотрим на 1000 и 935; не стоит гоняться за ростом и легко открывать короткие позиции (высокий риск паники), держите небольшие позиции и ждите публикации CPI 11 сентября и отчёта CLARITY 15 сентября. Институциональная любовь меняется быстрее, чем переворачиваются страницы!
Деньги в $HYPE ETF позавчера еще покупали, а вчера уже был чистый отток в 13 миллионов.
Институциональное изменение позиции подтверждено: после серии покупок спотового ETF HYPE 8 сентября произошел чистый отток в 12,96 миллиона долларов, из них BHYP вывел 8,06 миллиона. За 5 торговых дней поток изменился с притока на отток, что полностью совпадает с падением цены с 88,6 до 84. Кто продает — теперь понятно.
Нож 29 сентября приближается: разблокируется 14,2 миллиона монет, около 1,2 миллиарда долларов, 47% из них у инсайдеров. Исторические данные показывают: в среднем за 7 дней после разблокировки цена падает на 8,3%. Самый сильный негативный эффект календарного характера — не в день разблокировки, а за две недели до нее, сейчас как раз окно для этого.
Кредитное плечо сокращается: общий открытый интерес составляет 3,35 миллиарда, но за 24 часа он сократился на 4,4%, ставка хотя и положительная (0,0082%), быки снижают плечо, а не наращивают позиции. Консолидация на высоком уровне + отток капитала — это не накопление, а выход из позиции.
Сжигание продолжается: сожжено уже 48,42 миллиона монет, что составляет 4,84% от общего предложения, выкуп действительно происходит. Но выкуп поддерживает дно, а не может остановить вершину разблокировки.
Моя стратегия: не покупать в диапазоне 83-85, если пробьет 82,5 — выходить, при отскоке к 88 без объема — сокращать позиции, не ждать 29 сентября и не соревноваться с разблокировкой. Если действительно верите в проект, подождите, пока разблокировка пройдет и рынок проголосует ногами, потом возвращайтесь — не поздно.Уровни поддержки и сопротивления BTC: 87550/85165/75475/78425/71500
Вчера ночью минимальная цена BTC была 77600, рынок по-прежнему колеблется между быками и медведями, после ночного минимума сейчас на 5-минутном и 15-минутном таймфреймах наблюдается пробой с возвратом, что помогает восстановить индикаторы на 1-часовом и 2-часовом таймфреймах, однако это пока не меняет тренд тестирования поддержки на 1-часовом и 2-часовом графиках. Вокруг уровня 78425 ожидается более ожесточённая борьба;
Уровни поддержки и сопротивления ETH: 2750//2525/2400/2225/2100
ETH немного сильнее, но сейчас не время для самостоятельного прорыва, требуется поддержка рынка. Главным событием этой недели станет публикация CPI в пятницу, последние дни с сильными колебаниями рынка — это хорошо, так как помогает привлечь ликвидность и подготовиться к волатильности в пятницу;Сравнение уязвимости Litecoin MWEB в марте 2026 года и уязвимости биткоин-сайдчейна Liquid в сентябре 2026 года
Уязвимости MWEB и Liquid на первый взгляд похожи: обе связаны с ошибками проверки конфиденциальных транзакций, позволяющими произвольно создавать токены и выводить их через peg-out.
Но архитектурные различия принципиальны:
✅ Liquid: настоящие BTC хранятся в кошельке федеративного альянса. При успешной атаке настоящие биткоины выводятся в основную сеть биткоина, и резерв нельзя заморозить в одностороннем порядке.
✅ LTC MWEB: нет пула средств альянса. Подделка LTC происходит через добавление записей в главный реестр Litecoin; поддельные монеты остаются в цепочке LTC и могут быть заморожены и возвращены благодаря консенсусу PoW-майнеров, при этом исходные LTC, заблокированные в MWEB, не были украдены.
#LTC #MWEB #Liquid Micron, SanDisk и SK Hynix все в списке AI, но позиции для заработка у них разные
Покупатели акций памяти в последнее время часто сталкиваются с вопросом: Micron, SanDisk и SK Hynix привлекают внимание, не достаточно ли выбрать ту, что пока не сильно выросла? 9 сентября, глядя на эту отраслевую цепочку, я предпочитаю сначала вынести их из одного концептуального корзины. Искусственный интеллект требует памяти и хранилища, но разные продукты решают разные узкие места, и компании получают доход на разных этапах; то, что они вместе в одном рейтинге, не означает одинаковую бизнес-модель.
Micron уже объявила, что 30 сентября проведет телефонную конференцию по финансовым результатам квартала — это ближайшая точка, когда можно будет получить проверяемую информацию. До этого любые заявления о конкретной прибыли за новый квартал следует различать как прогнозы или уже раскрытые результаты. Официальные материалы компании показывают, что она охватывает области высокоскоростной памяти, других DRAM и хранилища. Обсуждать её не стоит, сводя к одному популярному сокращению, и нельзя полностью смешивать изменения спроса и предложения разных продуктов.
Можно представить систему искусственного интеллекта как информационную фабрику, которая должна работать непрерывно. Некоторые данные должны находиться рядом с вычислительными блоками и использоваться с очень высокой пропускной способностью, некоторые — храниться в системной памяти для постоянной обработки, а большой объем информации нужно сохранять длительное время. Эта метафора помогает различать роли, но не означает, что разные продукты можно просто взаимозаменять. Рост вычислительных потребностей проходит через системное проектирование и бюджет закупок, что приводит к разным требованиям к компонентам.
Высокоскоростная память привлекает внимание, потому что система должна быстрее обслуживать вычисления; возможности флеш-памяти и связанных с ней продуктов хранения связаны с емкостью, доступом, стоимостью и долговременным хранением. Все они могут выиграть от развития искусственного интеллекта, но степень выгоды, технологический порог и темпы поставок не обязательно совпадают. Нельзя из-за дефицита одного типа продукта заявлять, что все продукты, называемые хранилищем, имеют одинаковую ценовую силу.
Сотрудничество SanDisk и SK Hynix по техническим спецификациям высокоскоростной флеш-памяти, объявленное ранее, также показывает, что отрасль пытается найти новые продуктовые пути. Это было публичное развитие в августе, а не внезапный крупный заказ сегодня. Стандарты и техническое сотрудничество важны, так как снижают сложность координации в индустрии; но от публикации спецификаций до принятия клиентами, масштабных поставок и вклада в прибыль проходит процесс проверки. Технические вехи стоит отслеживать, но это не значит, что доходы уже полностью учтены.
Для Micron дальнейший фокус исследований может быть более конкретным: как меняется доля доходов разных продуктов, улучшает ли технологическое обновление себестоимость, не потребляет ли рост производства наличные, и поддерживает ли спрос клиентов инвестиции. Здесь не делаются выводы по еще не опубликованной отчетности, а уточняется, на что смотреть. То, что действительно отличает компанию, — это не просто упоминание AI, а эффективность превращения возможностей в прибыль.
SK Hynix и SanDisk тоже должны оценивать свои продукты и структуру клиентов. Нельзя просто потому, что одна компания лидирует на одном этапе, предполагать, что она лидирует во всех; нельзя считать сотрудничество компаний признаком отсутствия конкуренции. В полупроводниковой отрасли часто сосуществуют сотрудничество, стандартизация и коммерческая конкуренция, роли меняются в зависимости от продукта. Понимание конкретного бизнеса надежнее, чем навешивание ярлыка вечного победителя.
В этом цикле есть еще одна легко упускаемая из виду проблема — стоимость: у клиентов не безлимитный бюджет. Даже при долгосрочном росте спроса на AI покупатели будут искать более эффективные архитектуры, более дешевые решения и альтернативных поставщиков. Высокая прибыль поставщиков может привлечь расширение производства, а также стимулировать клиентов оптимизировать потребление. Это не значит, что бум скоро закончится, но напоминает инвесторам, что текущая сильная переговорная позиция — это динамическая игра.
Я склонен разделять исследование акций памяти на три временных уровня. Сначала смотреть на цены, заказы и запасы, затем — на производственные мощности и обновления продуктов, и в долгосрочной перспективе — на способность компании сохранять технологическое лидерство и отдачу наличными. Сильные краткосрочные показатели одной компании не гарантируют успеха на всех трех уровнях; большие текущие инвестиции другой компании не означают автоматически лучшие долгосрочные перспективы. Нужно постепенно проверять данные, а не делать выводы на основе интуиции о дешевизне или дороговизне.
Раскрытие результатов Micron в конце месяца даст новые материалы для проверки; продукты и сотрудничество SanDisk и SK Hynix тоже стоит продолжать отслеживать. Но уже сегодня можно сказать одно: AI не сгладит различия между компаниями, а скорее усилит их. Следующий этап — искать не акции с названием "хранилище" и кажущейся низкой ценой, а компании, которые стабильно создают и сохраняют ценность в своей части цепочки.$BTC Утром температура достигла минимума около 78 долларов. 300, затем поднялся выше $79,000, достигнув максимума около $79,400. После всех этих колебаний — вау, он всё ещё не вышел за ворота $80,000. Но мне кажется, сегодня всё немного иначе, чем несколько дней назад. Несколько дней назад весь рынок работал вместе с BTC, но теперь кажется, что BTC застрял, монеты ниже начинают двигаться самостоятельно. Некоторые догоняют, некоторые переваривают на высоких уровнях, а некоторые уже проявили признаки усталости. Давайте сначала посмотрим на BTC. Сейчас поддержка всё ещё около $78,000. 8 сентября минимум достиг 77,600, а сегодня попытался откатиться снова. Так что в краткосрочной перспективе он несколько раз подряд догонял. Проблема всё ещё выше. С момента взлета до $81,000 3 сентября BTC несколько дней не смог по-настоящему удержать $80,000. Иногда подняться не помогает, но на следующий день всё возвращается. Рынок изношен до потери чувства. Внешняя обстановка сейчас довольно раздражает: нефть Brent приближается к 100 долларов, доходность 10-летних казначейских облигаций США всё ещё около 4,8%, а рынок оценивает повышение ставки ФРС в сентябре примерно на 60%. Цены на нефть продолжают расти, что делает инфляцию ещё более болезненной. Таким образом, BTC смог откатиться с примерно 78 200 сегодня, и я считаю, что поддержка неплохая. Но чтобы по-настоящему чувствовать себя уверенно, нужно вернуться на 80 000 и затем коснуться предыдущего уровня 82 000. Если вы будете ежедневно ощущать себя между 78 000 и 80 000, рынок останется прежним. ETH сегодня показал себя лучше, чем предыдущие🚨 BTC сейчас выглядит слабо — и я не думаю, что это происходит случайно.
Bitcoin упал, колебался и продолжал торговаться в боковом диапазоне, но по сравнению с ETH, SOL и некоторыми более волатильными активами, BTC просто не показывает особой силы.
Я вижу две основные причины:
1️⃣ Денег пока нет.
Рыночная капитализация BTC уже огромна. Без явного макроэкономического сигнала о предстоящем снижении ставок свежая ликвидность не спешит на рынок.
#DailyOrbit Обзор последних горячих тем в криптосообществе
В настоящее время крипторынок ведет многоплановую борьбу, переплетаясь макроэкономическими факторами, тематическими трендами, институциональными игроками и событиями на блокчейне. CME повысила вероятность повышения ставки ФРС в сентябре до 60%, рынок с нетерпением ждет данных CPI 11 сентября, иена продолжает укрепляться, риск закрытия позиций по кэрри-трейдингу остается высоким, при резком росте иены может начаться массовое снижение кредитного плеча в рискованных активах, что создаст давление на ликвидность для BTC и ETH.
С точки зрения рынка, ситуация с шорт-сквизом ZEC продолжает развиваться, цена однажды достигала 1265 долларов, множество шорт-позиций было ликвидировано, но признаки охлаждения высокой напряженности шорт-сквиза начинают проявляться, накопилось много позиций с кредитным плечом, при развороте и коррекции движение может быть очень резким. Политическая мем-монета Хантера Байдена LAPTOP сегодня официально запущена на цепочке Base, общий объем выпуска 1 миллиард токенов, команда заблокировала 30% токенов на шесть месяцев, часть токенов аирдропнута пользователям с убытками по токену TRUMP, уже появилось множество копий, при участии обязательно проверяйте адрес контракта, эта тема будет привлекать только краткосрочные спекулятивные средства и вряд ли изменит общую тенденцию рынка.
В институциональном секторе казначейства наблюдается явное расслоение: Strategy не увеличивает позиции в BTC, использовала 176 миллионов долларов для выкупа привилегированных акций STRC и расширила программу выкупа до 2 миллиардов долларов, при этом сохранила 845,100 BTC, переходя от простого накопления к оптимизации структуры капитала и обязательств; в то же время Strive продолжает наращивать позиции в BTC, BitMine продолжает покупать ETH и закладывает большую часть своих активов для получения дохода, казначейские компании официально вступают в фазу борьбы за стоимость на акцию. SOPH недавно укрепился, ключевым фактором является смена рыночного нарратива. Команда проекта сместила фокус с «базовой инфраструктуры блокчейна» на «потребительские AI-приложения», дополнительно предлагая низкие комиссии, абстракцию аккаунтов и оплату Gas за других, что привлекло немало спекулятивного капитала в условиях ротации трендов, краткосрочный сентимент заметно улучшился.
С фундаментальной точки зрения, SOPH не возник из ниоткуда, за прошлое время было привлечено значительное финансирование, имеется определённый запас средств. Настоящая опасность — структура распределения токенов: топ-10 адресов контролируют около 69% токенов, сосредоточенных в руках команды, ранних инвесторов и фонда, что типично для монет с высоким контролем VC. Объём свободного обращения крайне мал, что означает высокую подверженность цены влиянию крупных игроков, краткосрочная динамика сильно зависит от действий маркет-мейкеров и рыночного настроения.
Как и BEAT, LAB, SOPH обладает явными признаками сильного контроля со стороны крупных держателей. AI-нарратив и ожидания потенциальных эирдропов служат катализаторами, но если потребительские приложения не смогут достичь реального масштабирования пользователей, ценовая поддержка будет слабой. Технические барьеры незначительны, конкуренция в той же нише высока, долгосрочная ценность требует времени для подтверждения, покупка на пике требует особой осторожности.
Риски: рынок крайне волатилен, токены с высоким контролем подвержены значительным рискам манипуляций ценой, пожалуйста, трезво оценивайте свою способность к риску. $SOPHRobinhood заняла последнее место в списке андеррайтинга IPO компании Oura, занимающейся умными кольцами. Эта позиция хорошо сочетается с её нынешней силой. Инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs и Morgan Stanley, по-прежнему доминируют в выпуске, и Robinhood только что получил возможность участвовать. По состоянию на 9 сентября Oura не завершила IPO, а акции и комиссии Robinhood не были раскрыты. Очевидно, что сейчас слишком рано рассматривать её как конкурента Goldman Sachs. Я оптимистично настроен на HOOD, рассчитывая на её способность удерживать активы клиентов и увеличивать доходы отдельных клиентов. И андеррайтинг, и Robinhood Chain могут помочь ей двигаться в этом направлении. Сколько платы за андеррайтинг можно заработать в краткосрочной перспективе, на самом деле менее важно. Цена акций уже торгуется на части ожидаемой цены. 3 сентября HOOD вырос на 16. 57% за один день; К 8 сентября цена закрытия вернулась до $117,34, снизившись на 3,91% в тот день. Когда появляются хорошие новости, цены акций всё равно могут упасть. Если акции сначала растут достаточно быстро, поздние положительные новости подвергаются ещё более строгой проверке. Обычная торговля акциями происходит после листинга. Клиенты приходят покупать и продавать, брокеры оказывают услуги. Андеррайтинг IPO выводит брокеров на стадию выпуска: помогает компаниям продавать акции, берёт на себя ответственность согласно соглашениям и собирает комиссию за выпуск. Эмитенты также становятся её клиентами. Преимущества, которые может предложить Robinhood, очень специфичны. Компания умеет обращаться к розничным инвесторам, имеет готовые счета, торговые интерфейсы и взаимоотношения с клиентами. Потребительские бренды хотят, чтобы инвесторы понимали продукты и даже становились пользователями. Компании, такие как OuraСтоит ли держать лидера стейкинга Ethereum $LDO в долгосрочной перспективе в этом цикле? Какой рост возможен в бычьем рынке?
$EIGEN и ETHFI уже показали движение, возможно, теперь очередь за LDO. Ранее я прогнозировал, что объем стейкинга может вырасти в 4 раза (доля ETH в стейкинге и рыночная доля LDO могут вырасти с 30% до 60%).
Сейчас я не уверен, что рыночная доля достигнет 60%, по двум причинам:
1. Усиление конкуренции, появление таких соперников, как ETHFI. Их общая рыночная капитализация и лидерство уступают LDO, но низкая ликвидность облегчает рост цены, есть выкуп и дивиденды, а также расширение дополнительных направлений бизнеса. Недавний рост отражает признание капитала, рост LDO вызывает сомнения.
2. LDO предоставляет права управления stETH, что отражает хорошие ценности, но эффект проявляется слишком медленно, что показывает излишнюю «левизну». На ранних этапах нужно было более агрессивно централизованно захватывать рынок. Аналогично SOL и ETH: у левых высокая нижняя граница, но низкий краткосрочный потолок.
С ростом $ETH, пробой LDO выше 1 доллара не проблема. Краткосрочно можно покупать, но стоит снизить желание покупать в долгосрочной перспективе.
#OKX星球话题来啦
#波动雷达：币种异动观察 Корпоративные крипто-казначейства больше не движутся в одном направлении. На прошлой неделе было показано три разных подхода: · Strive купила 1 375 BTC примерно за $109 млн по средней цене около $79 281, увеличив долю до 24 531 BTC · BitMine добавила 28 086 ETH, доведя свой казначейский капитал до 5,93 млн ETH, стоимость около $14,8 млрд · Strategy не приобрела BTC и вместо этого выкупила 176,3 млн долларов привилегированных акций STRC, при этом увеличив авторизацию обратного выкупа цифровых кредитных ценных бумаг до $2 млрд. Каждое движение отражает разное давление pБессемер возглавил инвестицию в 6 миллионов долларов в проект терминала агентов ИИ, и первая реакция рынка, вероятно, была: «В ИИ ещё есть деньги». Это суждение верно, но с другой точки зрения деньги отдаются команде Rust и производительности во времени, а не токенным нарративам.
Меня волнует не то, дорогой ли этот раунд оценки, а стоимость контрагента. Ведущие инвесторы — долгосрочные организации, среди которых YC и Shopify — CEO. Эти люди владеют акциями и не на одной стороне с теми, кто покупает токены на вторичном рынке.
Стартовый раунд в 6 миллионов недостаточно для улучшения производительности терминалов, а продукт ещё далёк от запуска. Сейчас мы только начинаем первую половину чужой истории; вторая половина станет ясна только тогда, когда она станет действительно стабильной.
Подождите, пока не опубликуют реальные пользовательские данные или результаты стресс-тестов в основной сети, прежде чем обсуждать цены.
#AI需求升温, запасы Samsung SK Hynix составили менее 10 дней
#OpenAI与Anthropic筹备信用评级 #加密财库分化: Купить монеты или выкупить обратно? $BTC Подождите, многие в этой волне ZEC сосредоточились только на нарративе приватности, упустив из виду три настоящие силы, которые складываются вместе.
8/25 Grayscale преобразовала Zcash Trust в ETF на спотовые акции США ZCSH (NYSE Arca), сообщается, что объем быстро достиг более 400 миллионов долларов; цена однажды приблизилась к отметке около 1249 (максимум за почти десять лет), а цепочка ликвидаций шортов еще больше увеличила рост. Сегодня рынок в целом слабый, но ZEC по-прежнему относительно устойчив.
Распространены два заблуждения. Первое — «все основано на рассказах»: есть ETF для спотовых покупок, есть покрытие шортов, а также ужесточение предложения shielded — несколько сил складываются вместе. Второе — «после отметки в тысячу долларов все стабильно»: 14/9 будет голосование сообщества NU7/владельцев токенов (время блока, кривая эмиссии и т.д.), и если эмоции не выдержат, будет откат. Публично систематизируем, для наблюдения можно следить за OKX ZECUSDT perpetual, DYOR.$RAY сейчас примерно 1,34 доллара
За последнюю неделю рост все еще превышает 40%, но я считаю, что RAY не стоит оценивать только по этому отрезку роста.
Главная ценность Raydium — это его позиция в торговой экосистеме Solana. Пока на Solana активны Meme, Launchpad и ончейн-трейдинг, Raydium остается одним из самых прямых протоколов для удовлетворения торгового спроса.
Недавно в LaunchLab появился новый финансовый хайп, рыночная капитализация STONK достигла примерно 140 миллионов долларов; плагин Sunrise от MoonPay PayBox также начал направлять ликвидность новых активов в Raydium в первый день.
Поэтому $RAY я рассматриваю отдельно от $SOL.
SOL — это покупка всей цепочки, а RAY — это покупка активности ончейн-торговли. Если дальше продолжится распространение альтсезона и объемы торгов на Solana снова вырастут, я считаю, что такие DeFi-активы, как RAY, которые действительно выигрывают от торговой активности, подходят мне больше, чем просто погоня за кучей мелких монет Solana.$ATOM вчера вырос с примерно 1,63 доллара до 1,86 доллара, почти на 14% за один день, сегодня пока остается выше 1,8 доллара. С начала сентября, когда цена была около 1,46 доллара, уже наблюдается явная переоценка.
Мое мнение о $ATOM отличается от подхода к новым монетам.
Экосистема Cosmos никогда не была лишена технологий и приложений, такие вещи, как IBC и Cosmos SDK, за последние несколько лет были широко приняты множеством проектов. Настоящая проблема всегда заключалась в том, сколько ценности, созданной всей экосистемой Cosmos, действительно возвращается к самому ATOM.
Поэтому, когда ATOM упал до цен на уровне единиц, я смотрел именно на этот коэффициент.
Исторический максимум превышал 40 долларов, и даже сейчас, при цене около 1,8 доллара, ожидания рынка по ATOM остаются очень низкими.
Если после этого бычьего рынка начнется постепенный переход от BTC и ETH к старым публичным блокчейнам, я считаю, что такие монеты, как ATOM — известные, ликвидные и упавшие более чем на 95% от максимума — легко могут попасть в сферу интересов инвесторов, ищущих отстающие активы для роста.
Но я не считаю, что из-за «раньше 40 долларов» цена обязательно должна вернуться туда.
Сможет ли $ATOM действительно показать более значительный рост, в конечном итоге зависит от того, сможет ли экосистема Cosmos вновь вернуть ценность в ATOM. Это переменная, за которой я буду внимательно следить дальше.Краткосрочно колебания между 75 000 и 85 000 — это нормально, настоящим вопросом является, сможет ли цена к четвертому кварталу снова подняться выше 100 000. После халвинга предложение стало ограниченным, не хватает постоянного притока новых средств и более благоприятной макроэкономической ситуации. Если в этом году удастся закрепиться около 80 000, то в следующем году повествование будет звучать гораздо лучше. Вместо того чтобы каждый день гадать, вырастет ли цена завтра или упадет, лучше четко понять, как долго вы готовы держать позицию и какой просадке готовы подвергнуться. $BTC Резюме: GPT-6 Astra вновь разожгло ожидания роста вычислительной мощности ИИ. Computer Use расширил агентов за пределы программистов на более широкие задачи знаний, позволив нескольким агентам работать одновременно за одним пользователем. Чем выше эффективность модели и процент успешности задач, тем больше люди готовы делегировать ИИ больше, длинные и более сложные задачи, что в итоге способствует постоянному росту использования ИИ и общего вычислительного энергопотребления. После выхода GPT-6 Astra 3 сентября акции полупроводников и памяти первыми восстановились. 4 сентября SOXX вырос на 3,5%, Micron — на 6,1%, а SanDisk — на 11,9%; 7 сентября KOSPI в Южной Корее вырос на 4,61%, Samsung Electronics — на 5,7%, а SK hynix — около 8%. Ранее опасения по поводу перегрета капитальных затрат на ИИ и пикового спроса на вычислительные мощности приводили к колебаниям в соответствующих секторах. MarketWatch даже прямо описал этот рост как «возрождение торговли чипами памяти». Тэ Ким, автор книги The Nvidia Way и бывший технический репортёр Barron's, предложил более жёсткое объяснение: ИИ, возможно, переживает четвёртый раунд экспоненциального роста спроса на вычислительные мощности за последние четыре года. Первые три раунда были от Chatbot, Reasoning и Coding Agent соответственно, а четвёртый$BTC сможет ли пробить 80 000? Текущая цена BTC 79 100, колебания в диапазоне 77 600-79 500!
Тренд: среднесрочно бычий, краткосрочно колебания
- За 30 дней рост на 23%, за 90 дней рост на 26%, восходящий тренд не нарушен
- 8 сентября произошло "золотое пересечение" (50-дневная скользящая средняя пересекла 200-дневную сверху), впервые с ноября 2025 года
- ETF три недели подряд показывают чистый приток в 3,8 млрд долларов, институциональные инвесторы продолжают покупать
Два ключевых события впереди:
1. 11 сентября CPI: прогноз 3,3%, ниже прогноза — позитив, выше прогноза — давление
2. 15-16 сентября заседание по ставкам: вероятность повышения на 25 базисных пунктов около 60%, первое повышение за три года
Фон изменений: в августе занятость вне сельского хозяйства составила 162 000, значительно выше прогноза, что усиливает ожидания повышения ставок; цена на нефть стремится к 100 долларам, инфляция растет; однако регулирование криптовалют и внедрение продолжают оказывать поддержку.
Сможет ли пробить 80 000? Два сценария:
- Без повышения ставки (40%): негатив исчерпан, после закрепления выше 79 500 возможен рывок к 80 000, при пробое — к 82 000
- С повышением ставки (60%): краткосрочное снижение к двойному дну на 77 600, при пробое — к 76 500, но после решения "продают факт, покупают ожидания", в октябре высокая вероятность возврата к 80 000
Ключевые уровни:
Поддержка 77 600→76 500→75 000; сопротивление 79 500→80 000→82 000
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 WLD на этот раз вернулся к уровню около 0.45
Я, наоборот, больше склонен продолжать смотреть в сторону роста
$WLD вчера достигал максимума в 0.5059 долларов, сегодня уже вернулся к уровню около 0.45 долларов, однодневная коррекция довольно заметна.
Но я пересмотрел этот раунд роста, и то, что действительно заставляет меня продолжать держать, — это не краткосрочный рост, а то, что у WLD сейчас одновременно происходят два изменения.
С одной стороны, World ID продолжает продвигаться в сторону сценариев верификации реальной личности, с ростом AI всё важнее становится доказать, что «ты настоящий человек». С другой стороны, давление предложения, которое раньше критиковалось рынком, уже начало переходить в более легко усваиваемую фазу.
Поэтому этот откат с 0.50 до 0.45 я скорее воспринимаю как нормальную коррекцию.
Пока использование World ID продолжает расширяться, а институциональные держатели увеличивают позиции, моя среднесрочная оценка WLD не изменится из-за падения на несколько пунктов за один день.
Кроме того, с точки зрения ценовой структуры, уровень около 0.45 сам по себе является зоной объёмов перед недавним прорывом, дальше меня больше интересует, сможет ли здесь сформироваться новая поддержка, а не погоня за ускорением выше 0.50 вчера.все спорят из-за неправильной свечи
btc сформировал золотой крест (50d выше 200d), в то время как цена держится около ~$78.6k, а ct приклеен к ретесту около ~$78.3k
та же зона, которая держалась в начале этого года, а затем провалилась на отскоке от $82.5k
данные, которые действительно важны:
> спот застрял ниже $80k после нескольких касаний $80–82k
> нереализованная прибыль крупного кита только что достигла ~$9.07B (максимум с 2016 года).... бумажная прибыль, которая может превратиться в предложение#CryptoTreasuryDivides #CLARITYActSept15 #ZECGoesInstitutional Основные продавцы спотового CVD $BTC на 8 крупных биржах приходятся на азиатские биржи Одна ошибка ведет к следующей! Я думал, что истории с $SOPH, где покупают на пике, обязательно заканчиваются паникой, но одно действие в блокчейне заставило меня замолчать!
Вчера в 01:48 один крупный кит купил по 0.004736 (всего на 2% выше дневного минимума), сделал две докупки, в итоге получил 157.92M монет со средней ценой 0.006599, максимальная бумажная прибыль составила 740,700
Драматический момент произошел в 13:35: за 5 минут -17.20%, еще через 5 минут -12.52%, и цена вернулась к исходной за ночь.
Сегодня в 08:57 началась 12-часовая TWAP-продажа 100M монет, уже продано 13.6M, осталось 144.31M с текущим убытком 182,400.
Мое мнение: 0.0048 — это психологическая поддержка, если пробьет — смотреть на 0.0042; продажи продолжаются, не стоит покупать на дне.
Те, кто заработал 740 тысяч долларов, а потом все потерял, опаснее тех, кто никогда не зарабатывал — потому что у них есть навязчивая идея "попробовать еще раз".
#9月加息概率升至约60%，美联储面临两难选择 Наблюдение за структурой после полудня (без торговых рекомендаций)
С одной стороны, в последние дни продолжается чистый приток средств в BTC ETF на американском рынке, что говорит о покупках; с другой стороны, разница в объёмах спотовых и бессрочных сделок на биржах остаётся отрицательной, продавцы всё ещё доминируют и ситуация не изменилась. Опционы настроены оптимистично, спот — осторожно — уверенность явно разделена.
Цена застряла около отметки ~79 000: для прорыва выше 80 000 не хватает не повествования, а поддержки со стороны спота. Сторона Glassnode также указывает на сочетание «охлаждения спота и роста открытых позиций с кредитным плечом», что при одностороннем ускорении может превратиться в усилитель ликвидаций.
Далее следим за тремя вещами: 1) перейдёт ли текущий CVD в положительную зону; 2) не исказит ли пятничный CPI шансы на повышение ставок; 3) не стал ли фандинг рейд слишком перегретым для длинных позиций.
Смотри на лозунг, просто запомни. Ты больше за поддержку ETF или за господство спота?Нефть становится крупнейшей криптовалютной переменной на рынке.
Brent приближается к отметке $100 на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
В то же время доходность 10-летних облигаций США остается около 4,8%, и рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе примерно в 60%.
Для $BTC это опасное сочетание.
Индекс цен производителей в четверг и индекс потребительских цен в пятницу могут быстро изменить ситуацию.Спотовые ETF на $BTC в США привлекли примерно $1 млрд на прошлой неделе — третий подряд недельный приток.
Тем не менее, $BTC по-прежнему испытывает трудности ниже верхней границы диапазона $77,2K–$82,1K.
Это интересное расхождение: институциональный спрос силен, но цена всё ещё сталкивается с большим предложением.
Для пробоя нужна подтверждающая реакция, а не только приток средств в ETF.Кто-то спросил меня, чем же заняты крупные институции, когда рынок так стагнирует. Перелистал новость, не относящуюся к рыночному разделу: на этой неделе Morgan Stanley подал регистрационные документы на спотовые ETF по BTC, ETH, SOL, а в ту же неделю объявил, что во второй половине года запустит собственный цифровой кошелек, который будет хранить не только криптовалюты, но и токенизированные акции, облигации и недвижимость.
Как это связано с криптой? Это показывает, что в этом цикле коррекции цена стагнирует, но инфраструктура прокладывается. Традиционные финансы в этот раз не пришли просто подхватить рынок, а чтобы перенести расчётные процессы на блокчейн. Им не важно, сколько упал рынок в этом месяце, их интересует, на чьих книгах будет проходить расчёт через пять лет. Такие задачи никогда не решаются в периоды бычьего рынка, наоборот, бюджеты одобряются именно в самые тихие моменты. С точки зрения фиатной валюты это очередной тяжёлый месяц, а с точки зрения криптовалюты — период скидок продолжается.
Но термин «кошелек» нужно чётко понимать. Меня заморозили на OKX 300 тысяч долларов, и тогда я по-настоящему понял: «кошелек», который предоставляет институция, — это счёт, который ведут за вас, а не ваши личные приватные ключи. Удобство и полный контроль — это всегда выбор из двух, третьего не дано. У Morgan Stanley то же самое: они решают проблему порога входа для миллионов пользователей E*Trade, но не решают ваши риски хранения.
Те монеты, что у вас есть, лежат ли они на счёте, который ведут за вас, или на адресе, где вы сами держите ключи?Большой биток пробил 72000, массовый ликвид пустых позиций — максимум за два года
Вчера вечером те, кто следил за рынком, вряд ли хорошо спали. BTC с отметки около 69000 неуклонно рос, а сегодня в 17:20 резко пробил 72000 долларов, за 24 часа вырос на 11,8%. Это не просто небольшой отскок, данные Coinglass показывают, что это крупнейший за последние два года день массовой ликвидации коротких позиций на крипторынке.
Сначала цифры. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 3,024 млрд долларов, из них ликвидировано коротких позиций на 2,77 млрд, длинных всего на 252 млн, всего 171 тысяча человек по всему миру пострадали от движения рынка, самая крупная сделка была на Hyperliquid — короткая позиция BTC на 48,8 млн долларов полностью обнулилась. Сумма в 2,77 млрд побила все предыдущие рекорды по ликвидации коротких позиций за один день. Статистика Glassnode ещё более впечатляющая: дневной рост соответствует 5,8 стандартным отклонениям — это крупнейшее движение вверх с октября 2023 года, проще говоря, такой резкий однодневный рост за последние три года был всего один раз.
Почему такой резкий рост? Несколько факторов сложились вместе. Министерство финансов США объявило о как минимум удвоении объёмов обратного выкупа долгосрочных облигаций — по 4 млрд долларов за раз, начиная с 9 сентября, что снизило доходность по длинным облигациям и ослабило давление на рисковые активы. Трамп на криптоконференции в Белом доме заявил, что США рассматривают возможность покупки значительного количества BTC, призвал Конгресс принять закон CLARITY, упомянул о легализации Hyperliquid в США и даже сказал, что война с криптоиндустрией окончена. HYPE подскочил более чем на 20%, эта встреча в Белом доме полностью разожгла настроение. Инвестиции тоже не стояли на месте: спотовый ETF на BTC три дня подряд показывал чистый приток, вчера за день пришло 517 млн долларов, спотовый ETF на ETH тоже получил 189 млн. ETH вырос ещё сильнее — за 24 часа более чем на 18%, что удивило многих, кто ждал коррекции для входа.
Но не стоит только радоваться. Данные с блокчейна предупреждают о рисках: вчера краткосрочные держатели отправили на биржи 44 тысячи BTC для фиксации прибыли — рекорд за год, их средняя цена входа около 67100 долларов, большая часть прибыли уже на руках, и они могут в любой момент начать продавать, создавая давление на рынок. После ликвидации коротких позиций на 2,77 млрд, противоположная сторона рынка ослабла, и волатильность, скорее всего, будет расти.
Также стоит следить за фьючерсами. После ликвидации коротких позиций ставка финансирования изменилась с отрицательной на положительную, теперь лонгерам приходится платить шортам, что повышает стоимость удержания длинных позиций — это сигнал для краткосрочных трейдеров. Объём открытых позиций остаётся высоким, что говорит о том, что кредитное плечо не ушло с рынка, и борьба между лонгами и шортами будет только усиливаться.
В такой ситуации опасно входить на пике. После пробоя круглой отметки обычно происходит откат для подтверждения, краткосрочным трейдерам стоит следить за объёмом на откате и не ловить последний импульс на максимуме настроений. Для долгосрочных инвесторов всё проще: постоянный чистый приток в ETF говорит о том, что институционалы покупают настоящими деньгами, и пока тренд не сломался, лучше держать позиции, чем метаться туда-сюда.
На уровне 72000 шорты ещё осмелятся вернуться? Это разворот тренда или просто краткосрочная новостная вспышка? Делитесь своим мнением в комментариях.#SamsungHynix10DaySupply Согласно данным KB Securities, Samsung Electronics и SK Hynix имеют менее десяти дней запасов микросхем памяти. Брокерская компания ожидает, что спрос на DRAM и NAND превысит доступное предложение более чем на десять процентных пунктов в следующем году. Расширение производства HBM4 может еще больше ужесточить рынок, поскольку память с высокой пропускной способностью требует значительно больше производственных мощностей, чем обычная DRAM.
Инфраструктура AI стимулирует спрос на GPU, высокоскоростную память, серверную DRAM и корпоративное хранилище одновременно. Ограниченные запасы могут повысить ценовую власть и маржу Samsung и SK Hynix, что помогает объяснить недавний рост их акций. Однако индустрия памяти очень циклична: дефицит стимулирует производителей расширять мощности, что в конечном итоге может привести к перепроизводству. Инвесторам следует следить за контрактными ценами, капитальными расходами, заказами гипермасштабируемых компаний и уровнями запасов клиентов. Прогноз дефицита в настоящее время поддерживает рынок, но устойчивость этой возможности зависит от того, станет ли прогнозируемое финансирование AI реальным и устойчивым спросом. Индекс Доу-Джонса упал на 600 пунктов, а акции Intel выросли примерно на 9% за один день.
Только что увидел на рынке: INTC закрылся около 104,47, рост за день около +9,05%.
Катализатор — планируемое с начала октября повышение цен на процессоры для ПК примерно на 10% для сохранения прибыли.
В тот же день Brent приближался к 100, индекс Доу-Джонса резко упал более чем на 600 пунктов, но чипы показали независимую динамику, AMD также выросла.
Я считаю, что это деньги, которые в условиях макроэкономических проблем ищут оборудование с логикой повышения цен, а не повсеместное возвращение аппетита к риску.
Перед PPI, CPI и FOMC не стоит гнаться за ростом, цены на нефть и инфляция продолжают давить на оценки.
Что делать: сначала не гнаться за ростом, оценивать позиции при откате.
Если ситуация ухудшится: объемные падения ниже внутридневных минимумов или если цена нефти снова пробьет 100 и доходность американских облигаций резко вырастет.
Вы больше верите в независимую динамику чипов или в то, что цены на нефть и инфляция перевесят всё?
$INTC $AMD $SMH
#Рост спроса на AI, запасы Samsung и SK Hynix менее 10 дней
#Эскалация конфликта между США и Ираном, цена нефти около 100 и сигналы переговоров сосуществуютВы всё ещё носите Nike? Nike тоже вот-вот выведут из S&P 100. 4 сентября индекс S&P Dow Jones объявил список корректировок, и Nike будет исключена из S&P 100 до открытия американского фондового рынка 21 сентября. В той же партии входят Dell, Palo Alto Networks, Arista Networks и SanDisk — четыре технологические компании. Спортивный бренд, который все знали с детства, больше не может удерживать эту позицию. У обуви заканчиваются продажи? После того как их выгнали в этот раз, захочет ли ещё одна партия фондов продаваться? Можем ли мы сейчас договориться? В этом вопросе давайте поделимся взглядом Юна. Бренд Nike всё ещё существует, но репутация, которую он строил годами, больше не может успокоить инвесторов, ожидая возобновления роста. Корректировка индекса вывела этот вопрос на первый план. Однако эта корректировка касается S&P 100, в то время как Nike всё ещё находится в S&P 500, и её акции торгуются нормально. Давайте обсудим это подробнее ниже. 1. Какое влияние оказывает исключение из S&P 100? Фонды, отслеживающие S&P 100, должны корректировать свои активы в соответствии с индексом. Например, OEF iShares отслеживает этот индекс. Поэтому до и после корректировки Nike столкнётся с давлением продаж со стороны связанных пассивных фондов. Сколько капитала нужно продать, это зависит от размера фонда, веса Nike и фактической схемы ребалансировки. Юн считает, что влияние этой новости на настроение легко понять. Известная устоявшаяся компания уходит из индекса — отстает ли она уже? Даже если дата вступления в силу истекает,$SPCX сегодня вечером снова будет партия разблокировок!
Но, ребята, не спешите сразу бросаться, в этот раз сценарий, вероятно, будет похож на предыдущие!
Вспомним предыдущие два раунда разблокировок, там была довольно явная закономерность:
Сначала перед разблокировкой происходит сброс → после разблокировки рост → после роста снова откат.
То есть разблокировка не обязательно ведет к постоянному росту, скорее всего сначала вымоется краткосрочная паника, а потом будет возможность для роста.
Поэтому если собираетесь покупать, основная идея — играть на ожиданиях, а не жадничать и пытаться поймать последний рост.Вчера я сказал, что эта динамика выглядит странно, не стал упорно держать короткие позиции, а сегодня цена сразу подскочила до 0.33, рыночная капитализация превысила 300 миллионов долларов. Эта динамика полностью оторвалась от технического анализа, медведи один за другим идут в атаку, цена растет всё выше. На Binance и Bybit открыто позиций на сумму свыше 100 миллионов долларов, Hyperliquid запустил новый бессрочный контракт, ликвидность постоянно растет, новые деньги заходят, подхватывая эстафету, а с 0.06 до 0.33 за неделю рост составил 450%, медведи — это топливо.
Этот шортсквиз не имеет никакого отношения к фундаментальным факторам. У проекта нет дорожной карты, нет белой книги, нет стейкинга, нет дохода, единственный «продающий» момент — это «бесполезность». Типичная игра на обратную полезность мем-монеты на Solana, чисто на риск-аппетите. Будет ли эта динамика продолжаться — не знаю, но с таким активом я предпочитаю наблюдать со стороны. Пусть другие зарабатывают сколько хотят, я не завидую, сохранить капитал важнее всего. $USELESS Сегодня Robinhood объявил хорошие новости: TVL токенов на Robinhood Chain достиг $150 миллионов. В ту же неделю учреждения также рассчитывали эту цепочку: комиссии за транзакции могли достигать миллионов долларов в день, доля торговли токенами акций росла, а доля мемов снижалась. Это выглядело как «RWA приземлилась». Но заблокированные $150 миллионов не заблокированы в ваших американских акциях. Токены акций следуют за ценами акций и предоставляют риск; они не дают вам доли или права голоса, и компания не разрешает становиться акционером. В блокчейне вы можете использовать эти токены для распределения мемов, создания пулов или увеличения кредитного плеча. Цифры растут, но владение остаётся прежним. Итак, сегодняшнее официальное объявление касается не «нового максимума», а трёх вещей: 1. Вы зафиксированы в токенах или в тех акциях, которыми себя считаете? 2. Приватный ключ у вас в руках? Вы поставите всё на новый L2 с одним секвенсером? 3. Кто-нибудь предупреждал вас перед подписанием: это риск авторизации, или CatWallet делает последние две вещи: мультицепочечное самохранилище, отсутствие загрузки ключей, встроенный ИИ для проверки путей обмена и оповещений о рисках? Блокировка может быть впечатляющей, но кошелёк должен быть в вашем кармане. #Robinhood #RobinhoodChain #RWA #StockTokens #CatWallet #Web3钱包 не является инвестиционным советом. Активы на блокчейне очень волатильны, обратите внимание#加密财库分化：покупать монеты или выкупать акции?
За столом криптофинансов произошёл раскол — кто-то добавляет блюда, а кто-то тайно оплачивает счёт.
Раньше у публичных компаний в криптофинансах был один сценарий: цена акции выше цены монеты, они выпускают новые акции, чтобы купить монеты, монеты растут, акции дорожают, цикл повторяется и становится легендарным. За последние два месяца сценарий разошёлся.
$MSTR — самый запутавшийся из них. В конце августа после 9 недель перерыва возобновил скупку, купил 4 603 BTC по средней цене 80 318 долларов, потратив 370 миллионов; но уже сегодня он удвоил лимит выкупа привилегированных акций STRC до 2 миллиардов долларов, приостановив покупку монет — летом он уже нарушил клятву «никогда не продавать монеты», продав около 6 900 BTC, чтобы покрыть дыры.
Старый сценарий зависит от того, чтобы цена акции была выше цены монеты. К июню у большинства компаний премия исчезла, двигатель выпуска акций для покупки монет заглох: Metaplanet прекратил покупки на 7 недель подряд, подражатели тихо ушли; Strive и Bitmine всё ещё активно покупают, последний накопил 5,9 миллиона ETH. Чем агрессивнее лидеры, тем трезвее хвост.
Проще говоря, покупка монет — это нажатие на газ, выкуп акций — подтапливание тормоза. Если BTC снова закрепится выше 80 000, газующие продолжат восхождение; если же цена будет колебаться ниже 77 000, продавцов монет и выкупающих акции будет становиться всё больше.
В бычьем рынке выигрывает тот, у кого сильнее газ, в медвежьем — у кого лучше тормоза. Данный материал предоставлен только для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией.Вход ZEC в топ-10 формально является «ренессансом» монет приватности, но по сути это стандартный институциональный нарратив в замкнутом цикле. Основной двигатель этого всплеска очень ясен: запуск Grayscale Zcash Spot ETF (ZCSH) открыл соответствующую точку входа для традиционных фондов. В течение двух недель после запуска активы ZCSH под управлением превысили $500 миллионов, с более 550 000 токенов ZEC в активах, что составляет около 3% от общего оборота. Это означает, что учреждения, которые ранее строили собственные кошельки и имели приватные ключи для покупки монет приватности, теперь могут напрямую распределять их на свои американские счета. Это «институциональное ускорение» имеет три ключевых влияния на будущий тренд ZEC: во-первых, изменился механизм определения цены. Ранее ZEC оценивался Degen и майнерами с резкими колебаниями. Теперь, с Grayscale как каналом соответствия и инвестициями в 100 миллионов долларов от компаний, связанных с DCG, поддерживающих ZCSH, логика поддержки дна цены смещается от «нарративных ожиданий» к «реальным денежным удержаниям». Во-вторых, исследование Grayscale рисует пирог для рынка. Отчёт Grayscale напрямую задаёт модель: если ZEC сможет приобрести 10% рыночной капитализации BTC, цена может достичь $8,109. Эта цифра может быть неточной, но она закладывает психологический якорь у розничных инвесторов и институтов, что «у ZEC всё ещё есть огромный потенциал роста». В-третьих, рефлексивность ускоряется, но побочные эффекты столь же очевидны. Рост цен увеличивает стоимость, заблокированную в долларах США в пуле приватности ZEC (защищённом пуле), облегчая вход крупным игрокам, укрепляя нарратив «хранилища стоимости» и привлекая больше капитала. Однако ежедневный RSI приблизился к 80, что сильно перекуплено, и пул Формулы-2 находится в затруднительном положенииВзлет при листинге? $CP вышел на множество крупных бирж, но цена сразу упала вдвое!
Cluster Protocol (CP) — токен AI-инфраструктуры на базе Base, 3 сентября одновременно появился на Coinbase, OKX, Bitget, KuCoin и других.
Выглядит впечатляюще, но в первый день упал на 19,7%, 5 сентября снизился ещё на 8%, обновив минимум, текущая цена около 0.024-0.027, что примерно на 80% ниже максимума.
Причина проста: в обращение на TGE вышло 27,38%, основная часть — это почти бесплатные токены airdrop, листинг стал моментом для их продажи.
Хорошая новость: команда и венчурные инвесторы заблокировали свои токены на 12 месяцев с «обрывом» (cliff), разблокировка только в апреле 2027 года, так что в краткосрочной перспективе институциональных распродаж не будет. При запуске на Upbit цена за час взлетела до $0.28, показав высокую волатильность, но быстро откатилась назад.
Вывод: не стоит покупать на падении, дождитесь стабилизации. Для спекулятивных позиций на отскок — 1%-2%, стоп-лосс при падении ниже $0.02.
Нельзя трогать airdrop-токены до их выхода на рынок. Strategy больше не увеличивает позиции в BTC, а вместо этого использует 176 миллионов долларов для выкупа привилегированных акций STRC. Компания, которая всегда ориентировалась на накопление криптовалюты, начинает более тщательно рассчитывать структуру капитала. Ранее логика работы Strategy заключалась в выпуске акций и облигаций для привлечения средств, которые полностью направлялись на покупку BTC, рассчитывая на рост цены монеты для увеличения оценки компании. Но у этой модели есть жесткое условие: приобретённые за счёт финансирования BTC должны увеличивать стоимость на акцию. Если цена акций теряет премию, а затраты на финансирование продолжают расти, дальнейший выпуск акций для покупки монет приведёт к увеличению общего количества BTC у компании, но при этом количество BTC на акцию будет размываться. В данном случае выкуп привилегированных акций более выгоден, чем продолжение покупки монет: с одной стороны, это снижает будущие финансовые нагрузки по процентам, дивидендам и выкупу, с другой — посылает рынку сигнал, что Strategy не просто накапливает биткоины, но и активно оптимизирует свою структуру капитала и долгов. В сравнении с другими криптофинансовыми компаниями, Strive продолжает покупать BTC, что говорит о том, что они считают финансирование для покупки монет всё ещё способным увеличить стоимость активов на акцию; BitMine после увеличения позиций в ETH заложил около 85% своих активов, пытаясь получить пассивный доход от ETH. Проще говоря, Strive выбирает расширение экспозиции в BTC, BitMine сосредоточен на извлечении дохода из ETH, а Strategy переключается на оптимизацию финансирования и выкупа, не отказываясь от BTC — на счету компании по-прежнему 845,100 BTC. Вторая половина эры криптофинансов давно перестала быть простой гонкой за накоплением монет и теперь строится вокруг стоимости на акцию.Текущие цены CME FedWatch на повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросли примерно до 60%. Банки, такие как Bank of America и Citibank, перешли к более жесткой позиции, а бывший экономист Федеральной резервной системы и автор правила Самуэля по рецессии публично поддержал повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, даже предложив к концу года суммарное повышение на 50-75 базисных пунктов. Поскольку его модель прогнозирования рецессии исторически высокоэффективна, это заявление дополнительно повысило ожидания рынка по повышению ставок. Однако Федеральная резервная система сейчас находится в явной дилемме: аргумент в пользу повышения ставки — это устойчивость занятости и инфляционная жесткость, вызванная ценами на энергоносители; отказ от повышения несет риск возобновления инфляции и подрыва доверия к политике. Против ужесточения также есть четкие причины: часть текущей инфляции вызвана шоками предложения, такими как цены на нефть и тарифы, на которые монетарная политика оказывает ограниченное влияние; слишком быстрое повышение ставок может ударить по рынку недвижимости, потребительским расходам и корпоративному финансированию, вызвав жесткую посадку экономики. В настоящее время ключевым фактором является индекс потребительских цен (CPI) за август, который будет опубликован 11 сентября. Ожидается общий годовой рост на 3,4%, а базовый — на 2,4%. Если данные окажутся значительно выше ожиданий, повышение ставки практически гарантировано; если ниже — вероятность повышения быстро снизится, и ставка останется без изменений. В криптосфере BTC и ETH, являясь долгосрочными активами без денежного потока, очень чувствительны к росту ставок и реальной доходности. Реализация повышения ставок подавит их оценку, поддержит доллар и государственные облигации США, что негативно скажется на рынке. Если же CPI ослабнет и ожидания повышения ставок снизятся, это приведет к восстановлению ликвидности и росту цен. Также важно различать уровень ценообразования: текущие 60% ожидания повышения ставок уже частично учтены в ценах, а реальный риск — это данные, значительно превышающие ожидания, и жесткие указания по политике, что может вызвать массовое сокращение кредитного плеча в рисковых активах.Сегодня я говорил о графике цикла халвинга и отвечу на самые часто задаваемые вопросы в комментариях в конце. Используя вертикальные линии разных цветов для обозначения времени халвинга — за 500 дней до и за 500 дней после халвинга на подсвечнике — ясно видно, что исторически 500 дней до каждой половинки — это по сути дно или относительное дно цены, а 500 дней после халвинга — это максимум. Пик на 69 Период 000 остался таким же, период от 124 000 до 126 000 юаней, а период 112 000 также соответствует 500-дневному окну после халвинга. Согласно этим расчётам, следующий халвинг будет в середине 2028 года, а следующее окно продажи (через 500 дней после халвинга) — в сентябре 2029 года. Но по мере сокращения временной шкалы продажа может сместиться и раньше. Вам нужно начать смотреть в феврале или марте первой половины 2029 года. Сейчас группа людей ждёт, чтобы поймать на дно в октябре и ноябре этого года. Их логика такова: предыдущий максимум был в начале октября прошлого года, а до этого октября — это именно медвежий рынок, что соответствует периоду «одного года спада» в четырёхлетнем цикле; плюс следующие 500 дней до халвинга — в ноябре. С учётом этих двух условий ясно, что покупать нельзя, пока не наступит время. Я думаю, 57,. 700 — это самая низкая точка этого медвежьего рынка, с более чем 98% уверенностью. Разумно ли достигать дна на два-три месяца раньше? Исторически бывали случаи, когда самая низкая точка определённого раунда составляла $3,100, также не застряла на стандартном времени за 500 дней до халвинга; для достижения этой точки потребовалось несколько месяцев консолидации после дна. Вопрос: Согласно 500-дневному графику, который вы опубликовали, это ещё не самая низкая точка, верно? 500 дней до халвинга ещё далеко#9月加息概率升至约60%，美联储面临两难选择
Вероятность повышения ставки в сентябре снова достигла 60%.
Bank of America и Citibank заявляют, что в сентябре повышение будет. Хамак и Сэм выступают за повышение на 25 базисных пунктов, а Сэм даже говорит о повышении на 50-75 базисных пунктов до конца года. Кто она? Она — автор правила Сэма, индикатора для оценки рецессии, и теперь, когда она выступает за повышение ставки, рынок не может это игнорировать.
С другой стороны, есть сопротивление: денежно-кредитная политика не может устранить шоки от энергетики и тарифов, слишком быстрое ужесточение может подавить рынок жилья, потребление и корпоративное финансирование. Обе стороны правы, решение о повышении в сентябре зависит от CPI.
CPI 11 сентября — последний кусок пазла, рынок ожидает общий годовой рост 3,4%, базовый — 2,4%. Если данные окажутся горячими, бездействие подорвет доверие ФРС к борьбе с инфляцией; если данные будут прохладными — повышение ставки станет чрезмерным ужесточением.
Это напрямую влияет на криптосферу. Если CPI окажется горячим, повышение ставки практически гарантировано, если прохладным — вероятность повышения упадет, и у BTC появится шанс на рост.
Что вы думаете?
$BTC $ETH 57700 — это минимум текущего медвежьего рынка, я уверен в этом на 98%.
Сегодня я подробно объяснил график цикла халвинга: красные вертикальные линии — время халвинга, желтый — 500 дней до халвинга, синий — 500 дней после халвинга. Исторически 500 дней до халвинга почти всегда соответствуют дну или относительному минимуму, а 500 дней после халвинга — максимуму, значения 69 000, 124 000 и 126 000 совпадают.
Разногласия здесь: следующий халвинг в середине 2028 года, 500 дней до халвинга — это ноябрь этого года, а 57700 сформировался на два-три месяца раньше, поэтому многие не признают этот минимум. Мое мнение — закономерность все еще действует, но временная шкала сокращается, 500 дней до халвинга нужно понимать как 300 дней.
Вопрос: актуальна ли точка продажи через 500 дней после халвинга? Следующее окно — сентябрь 2029 года, оно тоже может наступить раньше, нужно начать следить с февраля–марта 2029 года.
Как вы думаете, 57700 — это дно этого цикла? Поделитесь своими аргументами.
Это только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 $BTC $ETH $ZEC ИИ сталкивается с очень специфическим дефицитом: памятью. 🧠 По оценкам, у Samsung и SK Hynix запас памяти менее 10 дней. В то же время Visa сообщает, что расчеты по стейблкоинам уже превысили годовую ставку в $20 млрд. 💳 Две истории, которые выглядят не связанными. Они на самом деле указывают на одно и то же: капитал переходит в инфраструктуру. 🏗️ (1) ИИ потребляет память, прежде чем поглощает заголовки. 🔥 KB Securities оценивает, что инвестиции в гиперскейлерную инфраструктуру ИИ могут достичь $1,3 триллиона i【Фараон смотрит на рынок】
Сцена с криптовалютными казначействами превращается из «соревнования по накоплению монет» в «борьбу за стратегию». Одни копят наличные в ожидании скидок, другие при росте всё больше покупают и упорно держатся за ETH — направления полностью противоположны.
Strategy на прошлой неделе снова не покупала монеты, а вместо этого потратила 176 миллионов долларов на выкуп собственных привилегированных акций. Эта крупнейшая в мире компания-владелец биткоинов держит 845 050 BTC на сумму свыше 66 миллиардов долларов, а также 6,5 миллиарда долларов наличных резервов. Но пока она решила не торопиться, не покупать по высокой цене, а ждать лучших условий.
С другой стороны, BitMine действует совсем иначе. На прошлой неделе она вложила ещё 69 миллионов долларов в покупку ETH, общий портфель достиг 5,929,000 монет, что составляет 4,9% от общего предложения, и до цели «держать 5% ETH» осталось совсем немного. Она выбрала совсем другой путь — около 85% активов поставлены в стейкинг, при годовой доходности 2,61% это приносит 330 миллионов долларов только процентов в год.
Одна компания ждёт, другая идёт в атаку. Одна копит наличные, другая упорно держится за ETH. Кто прав, кто нет? Фараон ответа не знает. Но направление уже ясно — корпоративные казначейства перестают быть однобокими «только покупай, не продавай», теперь нормой становится сочетание покупок, продаж, выкупа и управления наличностью. Хорошие сделки требуют терпения, казначейства расходятся в стратегии, а розничным инвесторам нужно внимательно всё анализировать перед действиями.
Однако, обеспечив безопасность для движения биткоина и эфира, ситуация всё же неплохая! $ETH $BTC $ZEC #加密财库分化：买币还是回购？ Мнение рынка｜BTC начал коррекцию, но я пока не спешу открывать короткие позиции
После падения BTC с отметки около 82K рыночные настроения явно ослабли.
Эта коррекция на самом деле не стала неожиданностью.
С одной стороны, после резкого роста быки начали фиксировать прибыль; с другой — нефть внезапно приблизилась к 100 долларам, инфляционные ожидания снова усилились, и рынок явно повысил ставки на повышение процентной ставки ФРС в сентябре. CPI скоро будет опубликован, и сейчас капитал явно осторожен. (Reuters)
Но сейчас меня действительно интересует не:
«Достиг ли BTC пика?»
А:
Является ли 82K временным максимумом?
Потому что я вижу еще один вариант.
BTC сначала падает, вызывая панику на рынке, а затем перед публикацией CPI или новостей по политике даёт отскок.
Если отскок вернёт цену к 80K или даже к 82K, рыночные настроения могут снова измениться:
«Коррекция закончилась.»
«Бычий рынок продолжается.»
«Предыдущее падение было лишь коррекцией.»
Тогда медведи начнут фиксировать убытки, а быки снова войдут в рынок.
Такое развитие событий — именно то, чего мне стоит опасаться.
Поэтому сейчас моя стратегия — не открывать короткие позиции сразу при падении.
Сначала посмотрю на отскок.
Если BTC отскочит к 80K-82K, но объёмы не поддержат рост, или цена снова упадёт после подъёма, я буду более склонен искать возможности для шорта.
Если же цена сразу пробьёт 77K-75K с увеличением объёмов и ускорением падения, нет смысла доказывать свою медвежью позицию и открывать шорт.
Пусть рынок сам разберётся.
Сейчас я обращаю внимание на несколько уровней:
BTC: 75K-77K
Если после резкого падения здесь будет остановка снижения, я начну искать возможности для покупки на откате.
SOL: 98 / 93
Активы с высоким бета-коэффициентом обычно падают быстрее BTC при снижении рыночного аппетита к риску, поэтому эти уровни стоит отслеживать.
Что касается нефти, я не буду сразу открывать шорт из-за её роста.
Сейчас цена нефти снова приближается к 100 долларам, и за этим стоят реальные риски поставок и геополитика, а не просто технический рост. (Reuters)
Поэтому я понимаю это так:
Чем выше нефть, тем сильнее инфляционное давление;
Чем сильнее инфляция, тем более нестабильны ожидания по ставкам;
Чем более жёсткие ожидания по ставкам, тем сложнее BTC — активу с высокой волатильностью — комфортно расти.
Но это не значит, что нефть сразу должна падать.
Дорогая нефть не означает немедленное падение.
Самое опасное в трейдинге — это:
«Я думаю, что цена слишком выросла, поэтому хочу шортить.»
А рынок говорит:
«Можно ещё расти.»
Поэтому я предпочитаю ждать.
BTC — ждать структуры отскока.
Нефть — ждать признаков истощения роста.
Альткоины — ждать настоящего возвращения ликвидности.
Не ловить первый удар и не подставляться под резкие падения.
Сейчас я хочу, чтобы рынок сам дал ответ.
Как вы думаете, эта волна BTC — это:
① Временный максимум на 82K
② Сначала коррекция, затем повторный рост к 82K
③ Прямое падение к уровню около 75K
Лично я склоняюсь к варианту ②. $BTC $ETH #以太坊草案EIP-8363 вызывает споры: поддержите ли вы это предложение? EIP-8363, который недавно вызвал жаркие обсуждения в сообществе Ethereum (некоторые обсуждения также упоминают похожий механизм), — это предложение по динамическому механизму выпуска и сжигания, направленное на **чем выше ставка стейкинга, тем ниже вознаграждения валидатора. ** Основная цель этого предложения — сдержать чрезмерно высокие ставки стейкинга и предотвратить попадание Ethereum в кризис централизованного и ликвидного стейкинга (LST), который «слишком велик, чтобы обанкротиться». Ниже приведён подробный анализ EIP-8363, охватывающий его основной механизм, спорные ключевые моменты и его далеко идущее влияние на экосистему: 1. Основной механизм EIP-8363: динамическое сжигание и «нелогичное» снижение процентных ставок В текущей экономической модели Ethereum консенсусные вознаграждения (выпуск) валидаторов примерно растут по корню по мере увеличения общего объема стейкинга. Однако EIP-8363 вводит сильный набор динамических корректировок и штрафов: 1. Чем больше стейков, тем больше сжигается: по мере роста общего коэффициента стейкинга ETH по сети, большая часть базовых вознаграждений, получаемых валидаторами, будет сжигаться напрямую. 2. Экстремальный лимит: Когда общий коэффициент стейкинга приближается к 50%, скорость сжигания новых наград валидаторов достигнет 100% (то есть новый выпуск и компенсация сжигания или чистая доходность будет снижена до нуля). 3. Встроенный динамический баланс (тормозной механизм): Согласно количественному анализу, это предложение не принесёт прямых ставокЧёрт, только что снова откатили назад. BTC 79,100, ETH 2500, SOL 104,5, все три торгуются около внутридневных максимумов, BTC максимум достиг 79,400, ETH 2514, SOL 104,8.
Сейчас BTC смотрится на 79,400, если не пробьёт — легко может откатиться, если удержит 79,000 — сможет продолжить рост, если действительно закрепится выше 79,400 — смотрим на 80,000 и 81,000. Если 79,000 не удержится, смотрим на 78,600 и 78,400, не стоит ловить середину.
ETH тоже держится крепко, около 2500 боковик, при пробое 2514 смотрим на 2550 и 2600, если упадёт ниже 2490 — сначала смотрим на 2470, около 2450 ищем новые возможности. SOL 104,5, 105 прямо над головой, при пробое смотрим на 107 и 110, если 103,9 пробьют вниз — сначала 103,2, если 102,8 тоже пробьют — лучше выйти.
Сегодня новости немного сумбурные: технологические акции США пострадали из-за опасений конкуренции с AI, ситуация на Ближнем Востоке подтолкнула цены на нефть вверх, в пятницу ещё будет CPI США. В крипто-секторе падения почти не было, BTC с 77,600 поднялся до 79,000, значит поддержка снизу есть.
Сейчас я не хочу догонять этот рост, BTC жду около 79,000, ETH — 2500, SOL — 105. На этих уровнях можно входить, если пробьют — ждём следующего уровня.