Orbit Post Sitemap
Я йду, браття! Брати, хто в шорті, чи всі вже в шоці?
BTC прямо впав до трохи більше 80000, ETH ще жорсткіше — одразу до 2310.
Чесно кажучи, я був упевнений у падінні, але не очікував, що воно буде таким різким.
Логіка зовсім не складна: вчора ввечері основний CPI 0,3%, загальний 3,7%, обидва перевищили очікування, сценарій зниження ставок одразу змінився на підвищення. Дані CME показують, що ймовірність принаймні двох підвищень ставок до кінця січня 2027 року зросла до 73,7%, ймовірність підвищення в жовтні зросла з 21,6% до 43,7%, а ймовірність залишити ставки без змін залишилася лише 1,2%.
Перед виходом даних ще кричали "всі погані новини вже враховані, купуємо на повну", але ця ніч стала паливом для падіння. BTC 84000 — це остання пастка для бичків.
Якщо дивитися на мій вчорашній пост, я постійно казав не ганятися за ростом перед виходом даних, відскок — це шанс для шортів. Коли тренд змінюється через макроекономіку, паніка починається швидше за всіх.
Ті, хто потрапив у цю хвилю, напишіть у коментарях, дайте знати, скільки людей у шоці.
Ті, хто не потрапив, не хвилюйтеся, у циклі підвищення ставок ще будуть відскоки, можливостей буде не одна.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $SOL Всі падають, але треба розрізняти ступінь падіння
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
$BTC за останні 24 години ввечері впав приблизно на 3%, за тиждень знизився близько на 2%, але за останній місяць все ще зберігає приблизно 7% зростання.
Цей результат я поки що оцінюю як «відносно стійкий до падіння», але ще не час знову дивитися на нього як на сильний.
Наступний крок — подивитися на реакцію біля позначки 80 000 доларів. Цілі круглі числа легко привертають увагу, але не створюють автоматично підтримку.
Якщо проб’є і довго не зможе повернутися вище, доведеться знижувати короткострокові очікування; якщо зможе втриматися і поступово відновитися, це буде ознакою відновлення. Не поспішайте збільшувати позиції лише через те, що падіння було незначним.
$ETH сьогодні під тиском ще більш помітним, за 24 години впав приблизно на 5,6%, за останній місяць також трохи перейшов у спад.
У такі моменти «раніше майже не зростав» не є причиною для купівлі, невелике зростання також може продовжувати слабшати.
Навіть якщо з’явиться відскок, я спочатку подивлюся, наскільки далеко він зможе піти.
Якщо він лише трохи відновить втрати, а потім знову впаде, це все ще слабкість; лише послідовне відновлення варте зміни оцінки.
$SOL сьогодні впав приблизно на 4,4%, на перший погляд це не дуже помітно, але за тиждень падіння вже близько 7%.
Дивитися лише на один день — це вводить в оману, якщо подивитися на кілька днів, тиск стає очевидним.
Близько 100 доларів найчастіше виникає думка, що «кругле число завжди трохи підтримує».
Я чекатиму, поки ціна сама це доведе. Якщо вона втримується і може рухатися вгору, це одна ситуація, а якщо ненадовго зупиниться і знову впаде — зовсім інша.Ці мої два шорт-позиції, чесно кажучи, мабуть, саме ті, про які мріють брати.
Чому я тримаю їх досі, не відпускаючи жодної? Не через удачу, а через моє розуміння цього тренду — я, Чорний Вовк, з першого дня все чітко побачив.
Повторюю свій попередній висновок: нинішній ринок майже ідентичний тому, що був на початку попереднього циклу підвищення ставок. Спочатку заманювання в довгу позицію, потім повільне падіння, а в кінці — прискорення. Цей шлях ми вже проходили, зараз просто граємо за тим самим сценарієм.
Спочатку подивимось на $ZEC. З 1697 котирування скотилися до 1087, EMA5, 10, 20 на 4-годинному графіку всі спрямовані вниз, MACD неодноразово дає мертвий перетин під нулем, кожне відскок відразу придушується. Це не технічна корекція, це тренд тисне на тебе вниз. Grayscale Zcash ETF (ZCSH) за тиждень вивів 93,56 млн доларів, активи під управлінням скоротилися з піку понад 900 млн до 750 млн. Спотові інвестори не витримують і викуповують, але хто прийме їх позиції? Я — точно ні.
$ETH впав з 2807 до 2363, теж класичний шорт-тренд, MACD ледве тримається під нульовою лінією. Кількість валідаторів, що вийшли з мережі, досягла 851 тис. ETH — максимум за 2026 рік, а в черзі на розблокування — величезна кількість. Спотовий ETF шостий день поспіль показує чистий відтік, CVD з серпня постійно негативний. Це ринок, де ліквідність висмоктана — продавців більше, ніж покупців, а відскоки — це можливість для додаткових шортів.
Ця картина знайома? Вона майже ідентична тій, що була на початку попереднього циклу підвищення ставок.
Багато хто думає, що після такого падіння має бути відскок, але коли тренд сформований, він не зміниться через кілька криків. У циклі підвищення ставок ліквідність звужується, і активи з високою оцінкою першими отримують удар. У вересні ФРС підвищила ставку на 25 базисних пунктів до 3,75%-4,00%, а протокол засідання показує, що більшість чиновників вважають, що до кінця року буде ще одне підвищення. Доходність 10-річних облігацій США піднялася до 5,24%, куди ж подіти гроші? Вони йдуть у держоблігації, а хто прийме ваші альткоїни? Чим більше роздрібних інвесторів намагаються купити дно, тим більше радіють великі гравці.
Я відкрив шорт на $ZEC по 1422 і на $ETH по 2727, тримаю їх досі, прибуток 706% і 1336% відповідно. Було багато спокус відскочити, але я навіть не здригнувся. Бо я знаю, на якій частині тренду заробляю — на звуженні ліквідності та поверненні оцінок.
Подальші дії дуже прості: якщо ціна підніметься — я додам шорт. Кожен відскок з високих рівнів — це вікно для входу в шорт. Сьогодні ввечері CPI США перевищив очікування і склав 3,7%, PPI скоро підхопить естафету, ринок вже заклав 88% ймовірності підвищення ставки в грудні. Макроекономічний тиск лише зростатиме, а не зменшуватиметься.
Поки тренд не зміниться, пам’ятайте — забирайте кнопку "лонг".
$BTC$ZEC $ETH
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CPI、PPI双双高于市场预期，上游出厂端和下游消费端通胀同步走强，说明通胀粘性比预想更强，而且上游成本存在向下游传导的压力，给美联储保留了再加息的选项。
Але потрібно розрізняти: дані відповідають очікуванням ≠ обов’язкове підвищення ставок. Федеральна резервна система традиційно орієнтується на «дані», одна група даних за місяць, що перевищує очікування, недостатня для безпосереднього ухвалення рішення про підвищення ставок. Наразі ринок оцінює: у цьому році існує ймовірність підвищення ставок, але це не визначена подія. З одного боку, відскок інфляції дає підстави для жорсткішої політики; з іншого боку, дохідність довгострокових облігацій США останнім часом зросла, фінансові умови вже пасивно посилилися, що в певній мірі замінює ефект активного підвищення ставок, тому чиновники, ймовірно, оберуть продовжувати спостереження, очікуючи більше підтверджуючих даних.
Для ринку ці дані безпосередньо пригнічують попередні очікування щодо зниження ставок, сприяючи зростанню дохідності облігацій США та зміцненню долара. Для таких активів з високою бетою, як BTC, ETH, базовий сценарій є негативним, підвищуючи альтернативні витрати утримання безвідсоткових криптоактивів, що може посилити короткострокову волатильність. Звісно, існують і особливі випадки: якщо після швидкого короткострокового падіння ведмеді повністю вичерпаються, можливо відбудеться відновлення після негативного шоку, але це належить до емоційної боротьби, а не до зміни тренду.
Подальша увага буде зосереджена на: нещодавніх публічних виступах чиновників Федеральної резервної системи, основній інфляції в сфері послуг, а також наступних даних з ринку праці та інфляції. $BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Ці дані показують одночасне зростання цін на виробництві та споживанні, подорожчання енергоносіїв поширюється по всьому ланцюгу виробництва, руйнуючи очікування поступового зниження інфляції та підвищуючи ринкові ставки на підвищення процентних ставок.
Проте ймовірність негайного підвищення ставок у жовтні низька, адже у вересні підвищення вже відбулося, і Федеральна резервна система схильна більше спостерігати за даними з ринку праці та інфляції. Підвищення на 25 базисних пунктів у грудні є базовим ринковим очікуванням.
Ризики: якщо інфляція продовжить зростати, у жовтні можливе тимчасове підвищення ставок; навпаки, якщо ринок праці швидко погіршиться, а економіка суттєво охолоне, плани підвищення ставок можуть бути відкладені.
Коротко: дані по інфляції залишають за Федеральною резервною системою можливість підвищення ставок, двері для підвищення у цьому році не закриті, але це не вирішено остаточно, грудень — ключове вікно.
⚠️Лише макроекономічний аналіз, не є інвестиційною порадою. Вечірній огляд гарячих тем: CPI перевищив очікування, очікування підвищення ставок подвоїлися, ринок концентровано вивільняє ризики
$BTC $ETH ：
Інфляція в США у вересні у річному вираженні склала 3,7%, що перевищило ринкові очікування, тиск інфляції поширюється з енергетичного сектору на більшість інших галузей. Після публікації даних ймовірність підвищення ставок ФРС у жовтні різко зросла до 50%, що вдвічі більше за попередні оцінки, ринковий настрій швидко перейшов у режим уникнення ризиків.
Під впливом цього BTC ввечері впав нижче рівня 81000, досягнувши мінімуму з кінця вересня, за 24 години на ринку було ліквідовано позицій на суму 982 млн доларів, понад 90% з них — лонги, короткострокові покупці були масово ліквідовані.
Аналіз:
Короткостроково, коливання очікувань підвищення ставок через інфляцію, що перевищила очікування, є безпосередньою причиною цього падіння, капітал концентрується в безпечних активах, емоції різко загострюються, короткострокова волатильність значно зросте.
Але з точки зору 4-річного циклу, це лише повторне зростання інфляції в середині циклу зниження ставок, а не початок нового циклу значного підвищення ставок. Поточне відновлення інфляції більше зумовлене енергетичними та тимчасовими факторами і не порівнянне з жорстким циклом підвищення ставок у 2022 році.
Грошово-кредитна політика загалом поступово повертається з високих рівнів, базова логіка бичачого ринку не порушена, короткострокові емоційні удари та цінові коливання — це нормальна корекція та очищення в процесі бичачого ринку.
Тримати позиції на середньо- та довгострокову перспективу не варто піддаватися короткостроковим новинам, структура циклу не зламана, терпляче дочекайтеся завершення емоційного сплеску, низькі рівні — це знову можливість збільшити позиції.
Це лише особиста думка, торгівля — це шлях самовдосконалення
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #NetflixQ3AdsAndMargins Сьогодні о 8:30 ET опубліковано важливі макродані, цього разу перевірено фактичні значення, більше не використовуються очікувані дані до публікації. PPI: значно вище за очікування. Вересневий PPI у місячному вираженні +1,3% (очікувалось +0,5%), у річному +6,3% (очікувалось +5,3%); базовий PPI у місячному вираженні +0,7% (очікувалось +0,3%). Роздрібні продажі: загалом сильніші за очікування, але з внутрішніми розбіжностями. Вересневі роздрібні продажі у місячному вираженні +0,8% (очікувалось +0,3%), без урахування автомобілів зростання +0,9% (очікувалось +0,5%). Однак контрольна група роздрібних продажів зросла лише на +0,1%, що нижче за очікування +0,3%. Перші заявки на допомогу з безробіття: ринок праці залишається стійким. Перші заявки 199 тис. (очікувалось 200 тис.), повторні заявки 1,71 млн (відповідає очікуванням). Після публікації даних ринкова ситуація: ф’ючерси Nasdaq 100 приблизно -1,3%, ф’ючерси S&P 500 приблизно -0,3%, дохідність 10-річних облігацій США близько 5,07%–5,09%, BTC близько 80 700 доларів США. Варто зауважити, що сьогодні дохідність держоблігацій США фактично знижується, а технологічні акції все одно падають. Це свідчить, що ринок турбується не лише про інфляцію, а й переоцінює інвестиційну віддачу від AI, ризики фінансування та оцінку компаній. Висновок: зберігаємо помірно песимістичний прогноз, але не женемося за падінням. Сьогоднішні короткі позиції потребують підтвердження відскоку, не можна відкривати позиції лише на основі макроекономічних негативних новин. ———————————— 1. Сьогодні Цей холодний душ інфляції впав на очікування зниження ставок
Найгірше в торгівлі — коли позиції вже поставлені на пом'якшення, а дані йдуть у протилежному напрямку.
У США у вересні PPI зріс на 1,3% у місячному вираженні, базовий PPI — на 0,7%. Ціни виробництва явно підвищуються, навіть без урахування продуктів харчування та енергоносіїв показники не низькі, просто списати це зростання на коливання цін на нафту не вдається.
Але тут є різниця: зростання PPI не означає, що наступний CPI зросте на ту ж величину. Підприємства можуть частково поглинути витрати або підняти ціни, а подальший вплив залежить від попиту. Справжня проблема для ринку — це те, що Федеральна резервна система складніше буде впевнено сигналізувати про пом'якшення, і темп зниження ставок, на який розраховували кошти, можливо, доведеться переглянути.
Щодо криптосфери, моя оцінка — у короткостроковій перспективі потрібно бути обережнішим. Для стійкого зростання BTC, ETH, крім власного попиту, потрібна зовнішня ліквідність. Коливання інфляції створюють додатковий опір цій логіці зростання.
Далі я буду стежити за доларом, прибутковістю американських облігацій і чи зможе BTC утриматися в межах волатильності після публікації даних. Якщо при негативних новинах все ще є підтримка капіталу, це має більше значення, ніж просто гадати про зростання чи падіння за даними. І навпаки, якщо відскок без обсягу і ключові рівні втрачені, не варто поспішати вважати кожне падіння вигідною покупкою.
Цей набір даних скоріше негативний, але негатив не означає, що можна сліпо відкривати короткі позиції. Спочатку подивимось, як реагує капітал, а потім вирішимо, як рухати позиції. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ @OKX星球 $BTC цього разу збирається пробити вісімдесят тисяч PPI опубліковано, знову вибухові дані, і причому значно вищі за очікування, попереднє значення 5.4% прогноз 5.3% опубліковано 6.3%, і це ще річна ставка, місячна ставка зросла більш ніж у три рази, попереднє значення 0.4% прогноз 0.5%, опубліковано 1.3%.
І що гірше, роздрібні дані виявилися несподівано кращими, що свідчить про те, що купівельна спроможність американців і розвиток економіки все ще мають стійкість, добре, Федеральна резервна система може спокійно підвищувати ставки, і ми всі можемо спокійно спати.
Основні дані перед засіданням також майже всі опубліковані, зростання цін на нафту безсумнівно призводить до зростання інфляції, але зниження зайнятості та роздрібних продажів свідчить про те, що економіка США хоч і має стійкість, але не є надто сильною, хоча в короткостроковій перспективі ознак рецесії не видно, Федеральна резервна система, ймовірно, подумає над цим.
Вчора CME показала ймовірність підвищення ставки близько 55%, після сьогоднішнього PPI, ймовірно, підскочить до 60%? І оскільки проблема Ормузької протоки не вирішена, інфляція в жовтні обов’язково буде вищою, ніж у вересні, тоді в грудні знову підвищення ставки?
Зараз технологічні акції та напівпровідники трохи не витримують, тоді справді побачимось у 2028 році #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Щодо $STRK, поточний стан не схожий на розпродаж великими китами, адже топ-10 адрес утримують близько 7,09 млрд STRK, що є найвищим показником з квітня. Крім того, три відстежувані адреси великих китів купили загалом приблизно на 722 тис. доларів США, а в той же день відстежені біржі отримали чистий приплив близько 446 тис. доларів США. Чистий приплив особливо високий. Відомо, що сьогодні ще має відбутися розблокування токенів, але замість падіння ціна зросла. Особисто я більше схиляюся до думки, що великі кити готуються до останнього ралі для розпродажу. Будьте обережні з цим токеном. Великі кити не збираються виходити, а готують останній великий збір!#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Щойно побачив, що корейський фондовий ринок впав майже на 8%, Samsung і Hynix очолили розпродаж, біржа знову активувала механізм аварійного відключення.
Ця хвиля — не лише проблема Південної Кореї. Вночі американський технологічний сектор коригувався, Nasdaq впав на 1,88%, індекс напівпровідників Філадельфії знижувався шостий торговий день поспіль. Сьогодні Nikkei також впав більш ніж на 4%. Тиск на продажі в глобальному ланцюжку AI індустрії синхронно зростає.
Зовні це виглядає як перевищення очікувань CPI, що підвищує побоювання щодо підвищення ставок, але глибша проблема — у самому AI. Звіт ASML показує, що попит на обладнання залишається сильним, прибутки TSMC також перевищили очікування, але інвестори не вірять. Всі починають рахувати: вартість фінансування AI інфраструктури зростає, конкуренція в галузі зберігання посилюється, чи зможуть ці інвестиції принести достатній прибуток?
Південна Корея — індикатор для ринку пам’яті, і коли вона падає, глобальні технологічні акції теж під тиском. Для BTC це означає прямий короткостроковий тиск. Розпродаж технологічних акцій знижує апетит до ризику, капітал тікає в безпечні активи, крипторинок важко залишатися осторонь. BTC зараз коливається близько 82000, нижня підтримка в діапазоні 81500-82000, при пробої дивитись на 80000.
Але з іншого боку, суть цієї корекції — ринок переоцінює співвідношення витрат і результатів AI. Якщо капітал виходить з переоціненого апаратного сегмента, частина може перейти до BTC та подібних неурядових активів.
$KR200 $SKHYNIX $SAMSUNG #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою інтересу $STRK STRK нещодавнє значне коригування — це повернення до вартості після різкого зростання, викликаного наративом. На початку місяця під впливом новини про «трансформацію L1+квантову стійкість» STRK підскочив з 0,05 долара до 0,126 долара, але ця позитивна новина була лише на рівні «розгляду» без конкретних термінів, активність у мережі та доходи від комісій значно відставали від зростання ціни монети. Потім 15 жовтня було розблоковано близько 127 мільйонів токенів (3,37% від обігу), у поєднанні з макроекономічним тиском через дані CPI, відтік коштів з BTC ETF, що спричинило паніку серед бичків і одноденне падіння майже на 28%. Висновок: короткостроково переважає ведмежий настрій, ключова підтримка на рівні 0,083 долара; якщо вона буде втрачена, наступною ціллю стане 0,06 долара. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Після виходу даних CPI та PPI прибутковість американських облігацій вже послідовно знижується, ринок починає торгувати рецесію, капітал уже спрямовується в облігації. Зрештою, Трамп все одно має зберегти ринок облігацій, власникам акцій технологічних компаній буде важко.Різке падіння!! PPI зростає значно більше за очікування!! $BTC $ETH
Сьогодні ввечері американський PPI за вересень справді підтвердив сценарій "зростання інфляції"
PPI місяць до місяця 1,3% (очікувалося 0,5%, попереднє значення 0,4%)
Основний PPI місяць до місяця 0,7% (очікувалося 0,3%, попереднє значення 0,2%)
Від -0,3% у червні до 0% у липні, 0,4% у серпні і тепер 1,3% — інфляція на виробничому рівні вже другий місяць поспіль суттєво зростає, встановлюючи новий максимум у цій серії. Одночасне різке зростання основного PPI свідчить, що це не просто коливання цін на нафту, а повсюдне поширення зростання виробничих витрат на всіх рівнях.
Як провісник CPI, прискорення цін на виробничому рівні очевидно стримує очікування зниження ставок. Якщо зростання цін на верхньому рівні успішно передасться кінцевим споживачам, політичний простір Федеральної резервної системи стане вкрай обмеженим. У короткостроковій перспективі очікування макрофінансової ліквідності будуть переглянуті, а активи з високою оцінкою та високим кредитним плечем, ймовірно, першими відчують тиск і будуть змушені перетравити цю хвилю настроїв, тримайтеся, не поспішайте ловити "падаючий ніж".
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Чистий прибуток TSMC за третій квартал зріс на 68,7% до 763,1 млрд нових тайванських доларів, виручка зросла на 50,9% у річному обчисленні, частка передових технологічних процесів досягла 79%, починаючи з 2нм почали приносити дохід, попит на AI продовжує підтримувати. Але після звіту, що перевищив очікування, акції TSM впали більш ніж на 4%, типовий випадок «вичерпання позитиву».
Ринок занепокоєний двома моментами: по-перше, виручка HPC залишилася на рівні попереднього кварталу, темпи зростання AI сповільнюються; по-друге, високі витрати на будівництво фабрик у США, вартість одного кристала в 4 рази вища, ніж у тайванських заводів, маржа знижується приблизно на 2%–4% і це триватиме довгостроково.
У короткостроковій перспективі розширення AI-інфраструктури та повні замовлення на 2нм забезпечують впевненість; у довгостроковій — ризик надлишкових потужностей і тиск геополітичних витрат поступово підточуватимуть прибутковість. Хороший фінансовий звіт не означає хорошу ціну акцій, різниця в очікуваннях і приховані витрати — ось справжнє випробування.$ZEC сьогодні ввечері втримається на рівні 1000?
ZEC сьогодні падає, ніби за ним ганяються за боргами, за 24 години впав на 13%-15%, серед топ-25 за ринковою капіталізацією це найсильніше падіння, без винятку. Зараз ціна коливається близько 1090, рівень 1000 — це важлива психологічна межа, яка буквально під носом, чи втримається вона сьогодні ввечері — це головна тема для всіх.
Висновок: з великою ймовірністю втримається, але тиск значний. Рівень 1170 зверху вже змінився з підтримки на опір, щоб бичкам повернути контроль, спочатку треба подолати цей «твердий горішок».
Чому так сильно впало? Через макроекономіку. Індекс споживчих цін (CPI) у річному вираженні 3,7%, вище за очікування, зросли побоювання інфляції, ризикові активи масово просіли. BTC впав нижче 81000, за 24 години на ринку ліквідували позиції на 935 млн, бичі були змушені відступити, ніби збирають речі під дощем. У ZEC ліквідації контрактів теж близько 19 млн, довгі позиції з плечем закриваються, тому падіння посилилося.
Чи втримається рівень 1000, залежить від BTC:
Якщо BTC стабілізується близько 80000, ZEC може отримати підтримку в діапазоні 1040-1083, перша мета для відскоку після перепроданості — 1140-1180.
Якщо BTC продовжить падати або на відкритті американського ринку настрій погіршиться, і ZEC проб’є 1040, тоді рівень 1000 буде відкритий, а аналітики вже говорять про 900.
Рекомендації: не поспішайте купувати на дні, спочатку подивіться, чи втримаються 1040. Якщо проб’ють — відпускайте. Якщо стабілізується — можна спробувати невелику довгу позицію, стоп-лосс ставте нижче 1020, ціль поки що 1140. Для тих, хто хоче шортити, чекайте відскоку до 1170 і якщо не зможе пробити — тоді розглядайте, але не ганяйтеся за падінням. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Пояснення на запитання фанатів: Чи ще є бичачий ринок? Спотовий ринок застряг 😭 Чи зможе сьогодні ввечері ринок піднятися???
Коротко кажучи, бичачий ринок ще триває! Але точно не цього року!
І він обов’язково почнеться, коли ринковий настрій буде досить пригніченим, з новим раундом ротації та накопичення, і не буде загального різкого зростання — це неможливо, бо немає стільки коштів, щоб тягнути ринок і створювати ефект збагачення, це буде гірше, ніж у попередні два бичачі роки.
По-друге, за поточним трендом, найсильніша підтримка $BTC знаходиться на рівні 8w, це також місце, де багато великих гравців зазнають ліквідації. Але денний тренд продовжує повільно падати, інституції продають, макроекономічні фактори негативні, а попереду ще й невизначеність через проміжні вибори. Згідно з картою ліквідацій, якщо торкнутися рівня 8w, загальна ліквідація довгих позицій сягне близько 250 мільйонів доларів.
Зараз довгі позиції надто великі, у бичачому ринку завжди відбувається багато очищення, без повернення капіталу зростання неможливе, з великою ймовірністю підтримка впаде ще нижче до рівня 79000-78000.
По-третє: чи є порятунок для спотового ринку?
Це залежить від того, у якому секторі ваш альткоїн? Чи сильні у нього фундаментальні показники? Чи є історія? Якщо це лідер і ви не сильно застрягли, то терпляче чекайте, зберігайте спокій і дивіться на загальний тренд. Але хоча спотовий ринок не зійде до нуля, він може дуже близько до нього наблизитися, тож не вірте тим так званим KOL-ам!
Рекомендації щодо операцій на вечір 15 жовтня [особистий досвід, не є інвестиційною порадою]:
Основні активи: ETH (шорт), американський фондовий ринок: #SNDK, Skhynix (шорт)$BTC $ETH $SOL
【Думка ID】Дані різко змінилися! Економічна стійкість США перевищує очікування, бичачі настрої не повинні сліпо сподіватися на пом'якшення!
Найжорстокіша річ на ринку — це коли після надії тобі виливають відро холодної води. Багато хто все ще ставить на зниження ставок ФРС, але ця хвиля важливих американських даних повністю руйнує ілюзії про пом'якшення.
У цьому наборі даних більшість сигналів негативні для золота і срібла. Кількість первинних заявок на допомогу з безробіття нижча за очікування, ринок праці залишається міцним; вересневі роздрібні продажі значно кращі за прогноз, споживчий попит не знижується. Дані PPI про інфляцію також вищі за очікування, що свідчить про збереження інфляційного тиску на верхніх рівнях. Виробничий індекс Федерального резерву Нью-Йорка виявився нижчим за очікування, лише індекс виробництва Філадельфійського ФРС показав невеликий позитив, але один показник не витримує удару від потужного набору даних.
Весь комплекс даних вказує на те, що економіка США не слабшає, темпи зниження інфляції повільніші за очікувані, час зниження ставок ФРС буде відкладено, долар і дохідність держоблігацій отримають підтримку, що тиснутиме на золото, срібло та криптоактиви.
Ключові моменти для спостереження
✅Головне спостереження: чи зможуть долар і дохідність держоблігацій продовжити зростання на тлі цих даних; якщо підйом триватиме, тиск на ризикові активи посилиться.
✅Умови для позитивного прориву: лише якщо надалі з'явиться низка слабких даних по зайнятості та інфляції, можна буде відновити очікування зниження ставок.
✅Торгові поради: не варто протиставляти один позитивний показник потужному фундаментальному набору, не ризикуйте великими ставками проти тренду в надії на відскок. $XRP Ripple робить RWA перпетуїті для інституцій, врешті-решт обрали платформу на Hyperliquid
Навіть «улюбленець» ланцюга, який веде бізнес, мусить йти туди, де є ліквідність
Спільнота XRP, можливо, вважатиме це позитивом, але я не бачу, у чому тут позитив Зовні відбувається відскок, але всередині все ще триває перетягування канату. Чи витримає рівень 81500 — це сміливість чи вдача? Вчора ввечері, спостерігаючи за BTC і його довгою нижньою тінню, настрій був досить неоднозначним. Ціна впала до 81523, потім жорстко піднялася біля 81400, зараз повернулася до 81862 і навіть піднялася вище за супер-трендову лінію 81616. Здається, що покупці перемогли, але я не наважуюся радіти разом з ними. Бо шум створюють свічки, а холодна реальність — макроекономіка. KDJ вже досягла перегрітого рівня 86.6/81.9, а ковзні середні густі та важкі, короткостроково може бути коливання. Ще важливіше, що Гулсбі вночі дав жорсткий сигнал: інфляція в секторі послуг США все ще понад 5%, базова інфляція дуже стійка, і він навіть не виключає подальшого підвищення ставок. Це не просто фоновий шум, це меч, що висить над головами бичків. Тому я зараз більше схильний розглядати цей рух як тест настроїв, а не як розворот тренду. Покупці дійсно показали силу на рівні 81400, але макроекономічні негативи ще не повністю враховані, FOMO-учасники бачать довгу нижню тінь і хочуть кинутися вперед, а ті, хто сумнівається, дивляться на макроекономіку і не наважуються діяти, втома від наративів теж присутня. Ринок насправді торгує не "чи зможе він одразу злетіти", а "чи зможе він спочатку втриматися". Оптимістичний сценарій: поки 81500 не пробито, короткострокові настрої поступово відновляться, BTC стабілізується, і тоді ETH та SOL з високим бета можуть знову привернути увагу, а ризикова апетит повернеться. Песимістичний ризик: якщо макроекономічний тиск продовжиться або не вдасться пробити 82000, цей відскок легко може перетворитися на пастку для бичків, а альткоїни впадуть швидше за всіх. Такий рівеньСпіввідношення обсягу та ціни #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 、核心底牌：毛利指引下滑，预期现裂痕
① За яскравими даними ховаються приховані ризики: прогноз маржі валового прибутку на Q3 становить 65%-67%, що значно нижче за 67,7% у Q2.
② Ринок починає хвилюватися, що підвищення капітальних витрат стискає прибутковість, а невизначеність щодо розширення потужностей AI різко зростає.
Третє, ринковий вплив: позитивні новини вичерпані, капітал голосує ногами
① Після публікації звіту TSM та пов’язані монети, такі як xTSM, впали більш ніж на 2,7%, інвестори фіксують прибуток на високих рівнях.
② Це свідчить про те, що ринковий ажіотаж навколо обчислювальної потужності AI суворо перевіряється раціональними фінансовими показниками, виявляючи розбіжності в очікуваннях.
Ключовий висновок:
Довгострокова логіка AI не змінилася, але короткостроковий настрій досяг мінімуму! Коли виконання результатів стикається зі зниженням маржі, фіксація прибутку на високих рівнях стає основною темою. Не дозволяйте поверхневому процвітанню збити вас з пантелику, уважно стежте за подальшими капітальними витратами 📉 $SNDK $SK HYNIX｜Остання стратегія в секторі пам’яті: відскок під тиском, обережне позиціонування!
Брати, сьогодні продовжуємо обговорювати сектор пам’яті. Наразі мій короткостроковий підхід до цього сектору залишається незмінним: не ганятися сліпо за падінням, зосередитися на спостереженні за сигналами для шорту після відскоку.
🔎 1. Чому сектор пам’яті продовжує перебувати під тиском?
Останнім часом сектор пам’яті зазнав впливу низки новин, ринковий настрій явно ослаб, частина довгих позицій, відкритих на високих рівнях раніше, також відчуває значний тиск на утримання. За умов концентрації корекції капіталу, волатильність відповідних акцій може ще більше зрости.
Наразі варто звернути увагу на такі фактори:
- Зміни у потоках іноземного капіталу: варто пильно стежити за рухом іноземних інвестицій на корейському фондовому ринку, особливо за такими напівпровідниковими гігантами, як SK Hynix та Samsung Electronics. Проте твердження про виведення іноземного капіталу на суму 141,5 млрд доларів потребує перевірки статистичних методик, часових рамок та фактичних даних.
- Загострення конкуренції в галузі: китайська індустрія пам’яті продовжує розвиватися, оцінки конкуренції, майбутньої цінової політики та прибутковості компаній змінюються.
- Вплив новин про викуп акцій: прогрес у планах викупу акцій Samsung може вплинути на короткостроковий ринковий настрій, конкретний вплив слід підтверджувати офіційними оголошеннями.
- Зміни в очікуваннях політики: якщо в Південній Кореї не буде нових підтримуючих заходів, невідомо, чи покращиться короткостроковий ринковий настрій.
📊 2. Сьогодні ввечері на відкритті американського ринку особлива увага до $SNDK!
З точки зору короткострокової торгівлі,У США у вересні PPI зріс у місячному вираженні на 1,3%, очікувалося 0,5%, попереднє значення 0,4%; базовий PPI зріс на 0,7%, очікувалося 0,3%, попереднє значення 0,2%. Обидва показники значно перевищили ринкові очікування і помітно прискорилися порівняно з серпнем. З історичної послідовності видно, що PPI у місячному вираженні був позитивним і постійно зростав протягом двох місяців поспіль: у травні 1,1%, у червні знизився до -0,3%, у липні повернувся до 0%, у серпні піднявся до 0,4%, а у вересні 1,3% — це найвищий показник у цій послідовності. Базовий PPI 0,7% також є найвищим темпом зростання за останні місяці, що свідчить про розширення цінового тиску після виключення продуктів харчування та енергоносіїв, а не лише про підвищення окремих складових, що впливає на загальний показник. Синхронне прискорення цін на виробничому рівні означає, що зростання витрат для підприємств поширюється, і чи зможе це передатися на споживчі ціни, стане ключовим моментом для ринку у визначенні шляху інфляції. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Індекс цін виробників (PPI) у США за вересень зріс на 1,3%, місячне зростання PPI було позитивним і зростаючим протягом двох послідовних місяців: 1,1% у травні, знизився до -0,3% у червні, повернувся до 0% у липні, зріс до 0,4% у серпні, а вересневі 1,3% є найвищим у цій послідовності. Основний PPI зростанням на 0,7% також є найвищим за останні місяці, що свідчить про те, що ціновий тиск, виключаючи продукти харчування та енергію, також розширюється, а не лише один компонент підвищує загальний показник. Одночасне прискоренняСтарі меми цього разу справді не витримують, 50-кратний шорт має значний плаваючий прибуток, але великі плечі завжди як лизання леза ножа. На фоні, нещодавно одна інституція $DOGE ETF безпосередньо ліквідувала позиції, спотові кошти кілька днів поспіль не надходять і супроводжуються відтоком на мільйони, макроекономічна ситуація також жорстка, біткоїн стоїть на місці, альткоїни першими падають.
Логіка торгівлі базується на "відступі інституцій + корекції з високим β": шорт відкрито близько 0.086, при пробитті психологічного рівня 0.08 прискорення падіння, позначено досягнення 0.0795. Великі гравці мають великі розбіжності в купівлі-продажу, відскок зі зменшеним обсягом не є дном. Технічно на денному графіку всі середні ковзні тиснуть вниз, 4-годинний відскок до середньої лінії відразу падає, обсяги падають при зростанні, структура шортів повна.
У операціях частково фіксуйте прибуток, переносіть стоп на беззбиток, залишок позиції дивіться на підтримку попереднього мінімуму, якщо ціна повернеться до ціни відкриття — повністю закривайте позицію. Меми без нових сюжетів — це чиста емоційна гра, при жорсткому макро падіння найсильніше, гроші — це те, що забрали, не жадніть останню копійку. $ETH $BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 PPI США за вересень 2026: +1,3%
Прогноз: +0,6% Минулого місяця: +0,4%
PPI за рік: 6,3% Минулого місяця: 5,6%
Core PPI за місяць: +0,5% Прогноз: +0,3%
Торгова перспектива: Не поспішайте ловити дно!
У поєднанні з раніше поганими даними CPI, цей PPI значно підвищує ризик того, що Fed збережеться жорстку монетарну політику. Але для визначення подальшого напрямку найважливішим сигналом є реакція після публікації доходності облігацій, USD і Nasdaq — а не лише сам показник PPI.
#USCPI3.7%PPIInFocus $BTC $ETH BTC 80807, багато людей питають? Чи впаде нижче 80 тисяч?
Я стежу за цим числом, долоні трохи потіють. До круглого рівня 80 тисяч залишилось близько 800, це як голка.
Спочатку подивимось на поточну ситуацію. Індекс споживчих цін (CPI) за вересень перевищив очікування, базова інфляція в місячному вимірі 0,3%, у річному — 2,6%, що вище прогнозів, ймовірність підвищення ставок зросла з 20% до 49%, хоча Polymarket знову показує 79% ймовірності збереження ставок без змін, але ринок уже охолоджений. За останні 24 години ліквідації по всій мережі наближаються до 1 млрд, довгі позиції складають 91,6%, багато бичачих позицій було закрито.
Тепер про саму лінію підтримки 80 тисяч. Це не просто так проведена лінія. Найбільші заявки на купівлю в книзі замовлень Binance Spot зосереджені близько 80 тисяч, середня собівартість ETF приблизно 81500, 8 та 13 жовтня під час торгів ціна пробивала цей рівень, але закривалась вище.
Вразливі місця також очевидні. Glassnode прямо каже, що «верхній рівень більш вразливий, ніж нижній», під 80 тисяч накопичено багато ліквідацій довгих позицій, а біля 75 тисяч є ще одна велика група.
$BTC Ключові рівні я позначу:
Підтримка: 80000-80500, перший сигнал — чи проб’є рівень під час сесії; якщо закриття буде нижче 80500 і ETF продовжать вихід, наступна зупинка — «реальна ринкова середня ціна» близько 78000, далі вниз 75000-77000.
Опір: 81500-82000, тільки повернення вище цього рівня означатиме полегшення; вище 83000 можна говорити про продовження відскоку.$SNDK кілька днів тому був як на підйомі, антиквантовий, незалежний L1, відокремлений від Ethereum, як тільки назва з'явилася, спільнота одразу загорілася. Але якщо придивитися, голосування — це лише початковий крок, до справжньої мережі доведеться чекати до наступного року, а поки що все — це лише очікування.
Логіка торгівлі проста: наратив занадто підняв ціну, розблокування додає тиск продажів. Початкові витрати на монети значно нижчі за поточну ціну, щомісяця відбувається розблокування, відскок зі зменшеним обсягом, падіння з великим обсягом — це прибуткові трейдери та отримувачі токенів виходять з позицій. Денний графік переходить від різкого зростання до корекції, позиції в деривативах стискаються, у такій точці найпростіше потрапити на стопи при додаванні лонгів.
Мій шорт не залежить від "чи зросте завтра", а від "чи витримає ринок після реалізації очікувань". Зараз закриваю половину позиції з прибутком, стоп ставлю близько до собівартості. Залишок дивлюся на підтримку на попередньому мінімумі, якщо ціна повернеться вище ключового опору — виходжу, не закохуюся в наратив. $ZEC $STRK #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Ймовірність підвищення ставок Федеральною резервною системою впала нижче 30%, навіть після публікації високих даних CPI.
Сьогодні буде опубліковано дані PPI, очікується 5,3%.
Якщо ми не побачимо PPI на рівні 5,7%-5,8%, я вважаю, що цього місяця підвищення ставок буде призупинено.Проведемо ланцюгову діагностику CORE: три групи даних, один висновок
У спільноті CORE завжди дві думки: «можливий 10 000-кратний приріст» і «незабаром обвал». Ці суперечки тривають майже два роки.
Сьогодні я не приймаю жодної сторони. Займуся лише одним: відкрию блокчейн-браузер і покажу вам CORE докладно, сторінка за сторінкою.
Без закликів до купівлі, без образ, без порожніх обіцянок. Дані ланцюга не брешуть, дивіться і робіть власні висновки.
Перша група даних: 69 млн «примарних» токенів, де вони зараз?
Основний факт про вразливість 31.08 викладемо чітко.
Жорсткий форк v1.0.26 на рівні протоколу знищив понад 150 млн надлишково випущених CORE, загальна пропозиція була повернена до жорсткої межі в 2,1 млрд. Ланцюг не зупинився, блоки продовжують виходити, винагороди за стейкінг відновилися за 48 годин.
Але форк може лише оновлюватися вперед, не може скасувати вже підтверджені транзакції. 69 млн CORE, які були виведені на зовнішні гаманці до виконання форку, досі не повернені, не заблоковані і не знищені.
Вартість цих токенів майже нульова. Який їхній стан зараз?
У спільноті хтось відстежував: частина адрес довго мовчить, частина розбивається на дрібні адреси. Головне питання не «чи відбувався розпродаж», а «коли він станеться, адже ви не знаєте».
Поки немає на ланцюгу перевірених схем блокування чи знищення цих токенів, кожен раунд відскоку має обмеження в оцінці. Це не емоції, це структурна проблема.
Друга група даних: скільки справжніх грошей у TVL?
Core DAO наразі є найбільшим біткоїн-біччейном у BTCFi з TVL понад 314 млн доларів, понад 5500 BTC у стейкінгу, що становить близько 26% від усіх біткоїн-біччейнів. Понад 76% обчислювальної потужності біткоїна підтримують безпеку мережі, з моменту запуску головної мережі TVL перевищив 1 млрд доларів, кількість унікальних адрес понад 31 млн.
Але TVL потрібно розглядати детальніше.
Аналіз ланцюга показує, що понад 86% екосистемного TVL зосереджено у двох модулях: «кредитування + повторний стейкінг». Що це означає? Це накладення кредитного плеча. Колапс Colend у березні 2026 року через падіння CORE на 50% — перше виявлення цієї структурної вразливості.
Справжній інтерес викликає обсяг інституційного стейкінгу lstBTC — довгостроково заблоковані BTC, які є справжнім приростом у BTCFi. Короткострокові арбітражні та об'ємні кошти швидко виводяться при зміні ринку, TVL миттєво падає.
Зараз у мережі заблоковано близько 7600+ BTC і понад 300 млн CORE, приблизно 35% BTC-стейкерів одночасно блокують CORE. Це свідчить про реальну роботу подвійного стейкінгу, але прибуток від стейкінгу в основному походить від лінійного розблокування CORE з 1981 року, а не від зовнішніх доходів.
Стейкерів багато, але звідки беруться гроші для стейкінгу? Питання поки без відповіді.
Третя група даних: чи вистачає доходів від комісій для покриття інфляції?
Це найболючіша група.
Економіка токена CORE: прибуток від стейкінгу отримують BTC-стейкери, сам CORE не має природного грошового потоку. Мережа постійно емісує токени для винагороди нод і стимулювання екосистеми, фактично це безперервна інфляція.
2026 рік Core визначив як «епоху доходів», основна ідея — використовувати доходи від BTC-стейкінгу, комісії SatPay та інші екосистемні доходи для викупу CORE на вторинному ринку, замінюючи інфляційні субсидії.
Але флагманський продукт SatPay через ліцензійні та регуляторні проблеми відкладено, у черзі понад 20 000 користувачів, дата запуску невідома. Без реального грошового потоку план викупу — поки лише далека перспектива.
Які реальні доходи зараз? За 30 днів комісії протоколу кредитування Colend близько 400 000 доларів, дохід протоколу близько 12 700 доларів. Міст Core за 30 днів приніс близько 255 доларів комісій.
Ці цифри дуже далекі від місячної вартості емісії токенів.
Висновок простий: доходи від комісій екосистеми наразі далеко не покривають інфляцію, права власності тримачів CORE продовжують розмиватися.
Що дають разом ці три групи даних?
Відсутність рішення для «примарних» токенів + відсутність масштабування інституційних коштів lstBTC + доходи від комісій не покривають інфляцію.
Жоден із трьох факторів не покращується.
Це не вирок «CORE має впасти до нуля», і не передбачення «CORE злетить». Це проект, що працює, але бізнес-цикл не замкнувся, він застряг посередині.
Ланцюг живий, код оновлюється, 76% обчислювальної потужності біткоїна його захищають, форк був ефективним рятувальним заходом. Але між «жити» і «працювати» стоять 69 млн токенів, відкладений флагманський продукт і ще не запущена крива доходів.
Практичні поради — три пункти:
Перше, слідкуйте за ланцюговими транзакціями «примарних» токенів. Якщо колись ці адреси почнуть масово переводити токени на біржі, не слухайте інших, знайте, що робити.
Друге, слідкуйте за обсягом інституційного стейкінгу lstBTC, а не за загальним TVL. Загальний TVL можна накрутити кредитним плечем, а довгостроковий інституційний стейкінг — це справжній сигнал.
Третє, слідкуйте за офіційними оголошеннями SatPay. Запуск продукту не означає миттєвий масштабний дохід, але без продукту про це й говорити нема чого.
Історії можна розповідати будь-які, але дані ланцюга не брешуть.
Яка з трьох груп даних для вас найважливіша?
$CORE CPI ця холодна вода вилилася, і вчора ввечері індекс S&P завершив серію з 53 днів без падіння більше ніж на 1%. Сьогодні перед відкриттям ринку видно, що KOSPI вже впав на 7,6%, акції SK Hynix і Samsung впали відповідно на 11% і 9,5%. Куди йдуть гроші? Одним словом: тікають з «розповідей» і ховаються в «грошовий потік».
Перед відкриттям ринку це було дуже помітно. Пам’ять для зберігання продовжує падати, SanDisk впала більше ніж на 4%, Micron — на 3,7%. Але цікаво, що трьохкратний шорт на півпровідники ETF (SOXS) перед відкриттям ринку виріс майже на 7%. Гроші не продають півпровідники, а прямо ставлять на їх подальше падіння. З іншого боку, TLT (ETF 20-річних облігацій США) перед відкриттям ринку виріс на 1,46%, гроші ховаються в облігації.
Основний конфлікт цього разу не в тому, чи підвищувати ставку, а в тому, «хто погасить борги AI».
Доходність облігацій CoreWeave вже перевищує 15%, ринок оцінює, що вони «не протримаються більше п’яти років». Це як перша доміно, ринок раптом усвідомив: щоб займатися AI, треба брати гроші в борг, а позики дорожчають, тож компанії, які нарощують обчислювальні потужності за рахунок кредитів, можуть першими збанкрутувати.
Я схильний і далі очікувати корекції. Фондовий індекс півпровідників (PHLX Semiconductor Index) вже шість днів падає підряд, втративши майже 12%. Але цього разу це не технічна корекція, а переоцінка ринком вартості фінансування AI-інфраструктури. Після закриття індексу дохідність 10-річних облігацій США впала до 5,186%, що свідчить про те, що ринок не вірить у підвищення ставки в жовтні, а заздалегідь торгує очікуванням «високі ставки триватимуть довше». #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Опубліковано дані PPI та роздрібної торгівлі, очікування перевищили прогнози, що знову завдало ринку серйозного удару! Зросли побоювання щодо інфляції та очікування підвищення ставок!
Ці дані PPI та роздрібної торгівлі фактично спростовують два оптимістичні сценарії, про які я писав раніше. PPI доводить, що енергетична інфляція вже передається від ланцюга постачання до підприємств, подальші показники PCE не будуть хорошими, хоча роздрібні дані слабші за попередні, вони значно перевищують очікування, тиск інфляції споживання не послаблюється.
Якщо дивитися на вчорашній CPI, можна зробити висновок, що «головним чинником є енергетичний шок, а базова інфляція тимчасово не вийшла з-під контролю».
Але у поєднанні з цими даними PPI та роздрібної торгівлі це означає, що тиск цін, викликаний енергетичною інфляцією, зростає, при цьому попит залишається стійким, тому ризик поширення енергетичної інфляції на ширшу інфляцію явно зростає, і показники PCE за вересень навряд чи будуть хорошими.
Наразі, за даними CME, ймовірність підвищення ставок у жовтні та грудні не зросла, потрібно трохи почекати, щоб ринок відреагував на сьогоднішні дані та відкоригував ціни!#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 【Швидкий огляд】PPI 6,3% вибухає, BTC тестує 81 000: падіння через відсоткові ставки, а не через монети
Три речі разом:
1. PPI США за вересень у річному вираженні 6,3%, очікувалося лише 5,3%, інфляція на початкових етапах значно перевищила очікування; у поєднанні з вчорашнім ядром CPI, що також показало зростання, підвищення ставок у жовтні фактично підтверджено, ймовірність подальшого підвищення у грудні зростає.
2. Перші заявки на допомогу з безробіття 199 тисяч, нижче за очікування — стійкість ринку праці дає ФРС впевненість «продовжувати підвищувати» ставки. Гаряча інфляція + стабільна зайнятість = високі ставки довше, оцінки ризикових активів продовжують тиснути.
3. Кит, який спав 5 років, вивів 4 582 BTC понад позначку 82 000 доларів, отримавши прибуток у 9,3 рази. Але монети розподілені на 5 нових адрес, не на біржу — це самоохоронне перерозподілення, а не продаж.
Одним реченням: макроекономіка тисне, на ланцюгу немає тиску продажів, це падіння викликане очікуваннями щодо ставок, а не розпродажем монет. Знизу слідкуємо за рівнем 80 000 та тригером на річній лінії 78 423, прорив означатиме інше.$CRCL учора закрився на рівні 79.55 доларів, передринковий курс близько 76.1 долара, ринок торгує новими очікуваннями щодо процентних ставок.
Тут існує цікавий парадокс.
Основний дохід Circle надходить від прибутку резервних активів USDC.
Вищі ставки сприяють підтримці прибутку резервів, але також можуть тиснути на оцінку ризикових активів і збільшувати конкуренцію в індустрії стейблкоїнів.
Тому не можна просто вважати, що зниження ставок вигідне для CRCL, так само як і підвищення ставок не обов’язково йому на користь.
Технічно спостерігаємо діапазон 75—78.3 доларів.
Якщо знову вдасться піднятися вище 78.3, можна очікувати відскок до 82—84, падіння нижче 74 потребує переоцінки.
Покращення операційного середовища компанії не означає, що її акції обов’язково зростуть.
Я більше схильний чекати, поки фінансова логіка та цінова структура будуть підтверджені одночасно.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ $BTC Вплив на рішення Федеральної резервної системи США у жовтні: підвищення ставок з «варіанту» стало «реальністю»
Після перевищення очікувань CPI, ринок оцінює ймовірність підвищення ставок у жовтні приблизно в 33%-34%, а такі установи, як Huatai, все ще дотримуються думки «тимчасова пауза у жовтні, підвищення у грудні».
Але базовий PPI з місяця в місяць на рівні 0,7% повністю руйнує цю логіку очікування.
Ціни на виробничому рівні зростають у два рази швидше, ніж очікувалося, що означає більший тиск на зростання CPI в найближчі 1-2 місяці. Член Ради Федеральної резервної системи Воллер раніше чітко заявив, що «хоче побачити сьогоднішній PPI, перш ніж робити висновки», а тепер дані дають надзвичайно чітку відповідь: інфляція не лише не контролюється, а й прискорюється.
Ймовірність підвищення ставок у жовтні, ймовірно, різко зросте з 33%-34% до понад 50%, а базовий сценарій «без змін» на засіданні FOMC 27-28 жовтня швидко відкидається.
$BTC $ETH $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Високі прибутки в реальних торгах можуть приховувати потенційні ризики великих просадок
Ринок загалом схильний сприймати вражаючий місячний прибуток як доказ стійкої прибутковості цієї стратегії з високим коефіцієнтом коливань. Один витік записів торгів показує, що трейдер перемикається між трьома типами активів, швидко відкриваючи і закриваючи позиції, за останні тридцять днів прибуток на рахунку склав 78,81%, а коефіцієнт виграшу — 78,21%.
Змінна, яку легко пропустити, — це максимальна просадка в 48,60% за той же період, з однією угодою з явним збитком. При високому кредитному плечі короткостроковий прибуток не означає стабільність стратегії, якщо ритм ринку зміниться, такий самий підхід може збільшити збитки. Сигналом для спростування стійкості цієї стратегії може стати повторна просадка близького масштабу.
Історичні записи закриття позицій лише відображають минулі результати і не передбачають подальший рух ринку. Де ви плануєте встановити поточні ордери на покупку/продаж і стоп-лоси?
$BTC $ZEC $ETH $PUMP, $PONS: обидві платформи для випуску монет, обидві мають механізм викупу/спалювання, чи зможуть вони підтримати ціну монети? Чи зараз час для входу в мінімум?
Спочатку висновок: після відкату обидві монети мають спостережну цінність, але нинішнє зниження грошового потоку безпосередньо послаблює підтримку ціни.
1️⃣ $PUMP: викуп — це реальні покупки, але ризик тиску продажів залишається
Правила протоколу передбачають використання 50% чистого доходу на викуп і спалювання; за останні 30 днів викуплено на 29,48 млн доларів, у середньому близько 980 тис. доларів на день, що забезпечує певну підтримку покупок.
Але нещодавно дохід платформи знизився на 16% у порівнянні з попереднім періодом, що послаблює інтенсивність викупу, а також щомісячне розблокування токенів для команди та інвесторів збільшує тиск продажів.
Короткостроково важливо спостерігати за стабілізацією на рівні 0,004 долара.
2️⃣ $PONS: дохід різко скоротився, динаміка викупу слабка
Поточна ціна 0,30 долара, від піку відкотилася більш ніж на 67%.
Механізм: 80% комісій протоколу автоматично викуповуються і спалюються через TWAP, решта 20% йде на операційні витрати.
Але проблема в тому, що у вересні дохід протоколу платформи становив близько 140 млн доларів, а на початку жовтня дохід різко впав, денний обсяг торгів з піку 930 млн доларів скоротився до 100-190 млн доларів, а кількість випущених токенів також різко впала. Поставки Tesla перевищили очікування, але чому ринок все ще зосереджений на прибутку?
У третьому кварталі Tesla поставила близько 486,500 автомобілів, що перевищує ринкові очікування, але при цьому на 2% менше у порівнянні з минулим роком. Ці цифри дуже цікаві: короткостроковий попит не такий поганий, як уявляли, але й не можна говорити про повний розворот. Зараз ринок справді турбує не лише кількість проданих автомобілів.
Якщо автомобільний бізнес знову стабілізується, це, звичайно, підтримає оцінку; але висока оцінка Tesla давно вже не базується лише на продажах авто. Роботаксі, автопілот і Optimus враховуються у майбутніх очікуваннях, але питання в тому, коли ці історії перетворяться на стабільний дохід, а не на емоційні коливання після кожної презентації.
Ще важливіше, що гарні показники поставок не означають одночасного покращення маржі. Зниження цін, продуктовий портфель і виробничі витрати впливають на кінцевий результат. Коли 21 жовтня буде опубліковано звітність, інвестори, ймовірно, не запитуватимуть лише «скільки продано», а звертатимуть увагу на валовий прибуток від автомобілів, грошовий потік і прогрес у комерціалізації автопілоту.
Тож це перевищення очікувань за поставками я не вважаю прямим свідченням повного фундаментального розвороту. Воно принаймні доводить, що попит ще є, але щоб підтримати вищу оцінку, Tesla має запропонувати відповіді, окрім обсягів продажів. А якщо прибуток і надалі буде під тиском, навіть яскраві дані про поставки можуть не переконати ринок.
Як ти вважаєш, ринок зараз купує відновлення автомобільної компанії чи майбутнє автопілоту і робототехніки? #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA Справжня історія біткоїна
Глобальна фінансова криза 2008 року, Сатоші Накамото опублікував білу книгу біткоїна, у 2009 році було видобуто генезис-блок, у який було записано новину про банківську допомогу від The Times, щоб протистояти кризі довіри до традиційних фінансів.
У 2010 році програміст обміняв 10000 біткоїнів на дві піци — це була перша реальна товарна угода з біткоїном. Спочатку це був експеримент криптографічних ентузіастів, майже без вартості.
У 2012, 2016, 2020, 2024 роках біткоїн пережив чотири халвінги, пройшовши через чотири цикли бичачих і ведмежих ринків. Кожен цикл має дуже схожий сценарій: довготривала ведмежа фаза перед халвінгом, розпродажі через паніку серед роздрібних інвесторів; зростання очікувань халвінгу, початок бичачого ринку, поширення історій про багатство; після піку ринку бульбашка лопається, починається глибока ведмежа фаза.
На піку бичачого ринку 2017 року ціна біткоїна наближалась до 20 000 доларів; у 2021 році досягла максимуму в 69 000 доларів; у 2024 році халвінг у поєднанні з запуском американського спотового ETF офіційно залучили інституційні кошти.
Історія вчить нас: халвінг лише зменшує пропозицію нових токенів, але не гарантує обов’язковий бичачий ринок. Кожен цикл — це перерозподіл активів. Більшість людей важко тримають позиції до кінця, або продають на дні з втратами, або купують дорого і потрапляють у пастку, а історії про швидке збагачення приховують високі ризики збитків.
Супровідний короткий коментар:
Біткоїн — це не диво швидкого збагачення, а багаторічна гра людської природи, що повторюється знову і знову.Інфляція знову охолоджує надії, мрії про зниження ставок доведеться відкласти 🧊
Вересневий CPI вийшов із загальним «перевищенням»:
загальний річний рівень 3,7%, що на 0,1 вище за очікування, бензин тягне більшу частину зростання;
основний річний рівень 2,6%, очікувалось 2,5%;
основний місячний рівень 0,3%, очікувалось 0,2%.
Розваги, вживані авто, авіаквитки, медицина, одяг по черзі дорожчають, це не одноразова іскра, а скоріше широкомасштабне тління 🔥
Ринок одразу змінив тон: ставки на підвищення зростають, навіть розглядають три додаткові підвищення до кінця 2027 року. Про зниження ставок поки не йдеться 😤
Криптоспільнота, звісно, страждає. Спочатку ставили на «зростання цін на нафту, стабільність основного індексу», тепер і основний індекс вибухнув, наратив зупинився. Якщо прибутковість держоблігацій США продовжить зростати, бездоходні активи й надалі будуть під тиском.🪙📉
Нижня межа 81500-80500, сьогодні ввечері, ймовірно, буде протестована; верхня межа 84400-85200, кришка перетворюється на залізну плиту. ETH, $SOL, $ZEC — активи з високою бетою, падіння буде ще сильнішим. ETF вже втрачають кошти, макроекономічні фактори додають проблем, відскок буде складним.
Не поспішайте з покупками на дні, не піддавайтеся емоціям при шорті. Спочатку почекайте 15-30 хвилин, щоб побачити, на чиєму боці капітал на відкритті американського ринку. Справжній напрямок стане зрозумілим лише після 21:30. Сьогодні ввечері терпіння важливіше за сміливість ⏳#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 6.3% обвал: сьогодні ввечері ведмеді платять, бички розплачуються🔨
Цифри вийшли: PPI у річному вираженні +6.3%, у місячному +1.3%, очікували 5.4% і 0.6%, перевищення суттєве. Роздрібні продажі у місячному вираженні +0.8%, споживання ще гаряче, інфляція горить з двох боків.
Перевищення очікувань — беззаперечний факт. Ставки на підвищення ставок знову посилюються, ризикові активи сьогодні ввечері страждають.
Ринок: ціна BTC 80950, щойно пробито 81000; ціна ETH 2359.55, 2350 під ногами; ціна SOL 102.07. ETH обсяг 2.89 млрд, BTC обсяг 1.92 млрд, ведмеді збирають урожай.
Цікаво щодо співвідношення бичків і ведмедів: за 24 години по всій мережі ведмеді 51.75%, ведмеді починають домінувати; але по BTC і ETH бичків більше 55% у кожній монеті. Загалом по мережі песимізм, по окремих монетах оптимізм, виникає розбіжність — це означає, що цей удар прийшов з макроекономіки, а не через внутрішній крах крипторинку, переважає емоційний трейдинг.
Раніше я казав, що "бички не вмерли повністю", комісії досі позитивні: BTC 0.0049%, ETH 0.0059%, SOL 0.0041%. Але після 6.3% падіння "підкладати бичкам під 80000" треба бути обережним, нижня зона бичків сьогодні ввечері може бути справді знищена.
Як дивитися сьогодні ввечері: не ловити перший удар. Після несподіваного падіння перша хвиля — емоції, друга — напрямок, почекаємо, поки ведмеді розчистять першу хвилю ліквідацій. Спостерігаємо збоку, патрони залишимо на завтра.PPI 1,3% вибух, сьогоднішня відповідь схиляється до песимізму
$BTC і $ETH щойно отримали дані о 20:30: індекс цін виробників (PPI) у США за вересень зріс на 1,3% у місячному вираженні, очікувалося 0,5%, це найбільше зростання за один місяць з березня 2022 року; базовий PPI 0,7% також у два рази перевищив очікування. Як було сказано в обідньому огляді "чекаємо, поки PPI визначить напрямок", напрямок визначено — підтверджується песимістичний сценарій. Ще більш болісно те, що роздрібні продажі зросли на 0,8% у місячному вираженні, значно перевищивши очікувані 0,3%, а первинні заявки на допомогу по безробіттю склали 199 тисяч, що відповідає очікуванням: економіка не слабшає, а інфляція вибухова — це найскладніша для оцінки комбінація, ставки на підвищення відсоткових ставок у жовтні лише зростатимуть, ризикові активи отримують удари з обох боків.
$BTC зараз торгується на рівні 80742 доларів, всього за крок від підтримки 80 тисяч. Оцінка: якщо ціна ефективно проб’є 80000 (за умови закриття денного графіка, а не лише хвилинного падіння), це підтвердить ведмежий тренд з ціллю близько 77000. Умови скасування: якщо 80 тисяч утримається і прибутковість американських облігацій знизиться, це означатиме, що ринок вибрав варіант усунення негативу, і тоді ціна повернеться до діапазону 82000–84000. Рекомендації: не ганятися за першою свічкою пробою вниз, чекати підтвердження закриття і діяти за трендом; відскок у діапазоні 81500–82000 — це сигнал для зменшення позицій, а не для їх збільшення. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Традиційне зростання кількості передплатників лідера стрімінгових сервісів Netflix явно досягло піку, приріст користувачів увійшов у стадію плато, загальна швидкість зростання доходів продовжує сповільнюватися, а колишня логіка зростання фактично вичерпана.
Основна увага ринку повністю змістилася: рекламний бізнес став єдиним двигуном високого зростання Netflix.
Дані дуже вражаючі, у 2025 році доходи від реклами значно зростуть, компанія чітко ставить за мету у 2026 році подвоїти доходи від реклами до 3 млрд доларів. Завдяки оптимізації розміщення реклами на основі AI, популярним серіалам і спортивним трансляціям IP, масштаб платних рекламних користувачів постійно розширюється, що є ключовою картою Netflix для утримання оцінки.
Але слабкі сторони теж дуже серйозні: наразі частка доходів від реклами низька, у короткостроковій перспективі важко компенсувати слабке зростання бізнесу передплатників. Технологічні акції на американському ринку зараз надзвичайно залежать від реалізації нових точок зростання, і якщо темпи зростання реклами не виправдають очікувань, це легко може спровокувати корекцію оцінки.
Настрій щодо акцій зростання на американському ринку безпосередньо впливає на схильність до ризику на крипторинку. Слабке зростання таких еталонних акцій, як Netflix, стримує загальний інтерес до технологічного сектору. У короткостроковій перспективі не варто бездумно оптимістично ставитися до ризикових активів, слід зберігати консолідовану позицію, чекати на звіти компаній про прибутки та дані по новому бізнесу, усі угоди суворо з обмеженням збитків, не робити ставок на позитив заздалегідь.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Звіт TSMC за третій квартал вийшов, цифри вражають, але акції впали.
Дохід зріс на 50,9% у річному обчисленні до 1,49 трлн нових тайванських доларів, чистий прибуток зріс на 68,7% до 763,1 млрд, встановивши квартальний рекорд і перевищивши очікування ринку. Технологія 2 нм становить 8% доходу від виробництва пластин, а передові технології в цілому — 79%. Попит на AI-чіпи продовжує підтримувати результати, це дуже міцна база.
Але акції впали на 2,67%. Проблема в прогнозі валового прибутку. Компанія прогнозує 65-67%, що нижче фактичних 67,7% у другому кварталі. Ринок турбує, що навіть при високому попиті на AI-чіпи, якщо валовий прибуток падає, це означає, що тиск витрат на передові технології з'їдає прибуток. Також варто стежити, чи не зростуть капітальні витрати.
Для BTC це не має прямого впливу, але базова логіка пов’язана. TSMC — ключовий постачальник інфраструктури обчислювальної потужності AI, її дохід і прибуток підтверджують реальність попиту на AI, наратив про економіку обчислювальної потужності не зламався, довгострокова логіка BTC як базового якоря залишається. Але слабкий прогноз валового прибутку свідчить про зростання витрат, і оцінка всього ланцюга напівпровідників потребує переосмислення. У короткостроковій перспективі BTC все ще тримає тиск через перевищення CPI, вплив звіту TSMC другорядний.
У плані дій не варто ганятися за технологічними акціями лише через перевищення прибутку TSMC. Почекайте публікації PPI, подивіться, як поведуться прибутковість держоблігацій США та долар, і тоді вирішуйте, чи купувати.Ввечері опубліковані численні економічні дані США виявилися негативними: первинні заявки на допомогу з безробіття, роздрібні продажі за вересень, річний та місячний рівень PPI всі перевищили ринкові очікування. Але негативні дані не означають, що ринок одразу почне різко падати, короткостроковий вплив цих даних обмежений, і навряд чи це спричинить односторонню різку динаміку.
Одночасне посилення кількох показників додатково підтверджує, що стійкість американської економіки зберігається, що може підтримувати ймовірність збереження ФРС більш жорсткої позиції. Проте вплив окремих даних обмежений, і, ймовірно, ринок продовжить коливатися в межах поточного нижнього діапазону.
Не варто сліпо відкривати короткі позиції лише через негативні новини, важливо зосередити увагу на обсягах капіталу після відкриття американського ринку ввечері, подивитися, як ринок США перетравить ці дані, і вже потім оцінювати подальший напрямок крипторинку. Наразі варто зберігати діапазонну стратегію і терпляче чекати чітких сигналів від ринку.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Результати TSMC за третій квартал перевищили очікування: дохід склав 1,49 трлн нових тайванських доларів, чистий прибуток — 763,1 млрд, що на 68,7% більше в річному обчисленні, внесок масового виробництва 2нм технології — 8%, частка передових технологічних процесів досягла 79%, попит на AI залишається ключовою підтримкою. Але ціна акцій не зросла, а впала, що свідчить про те, що позитивні новини вже враховані в ціні. Справжня тривога ринку полягає в тому, що валова маржа страждає через початкове масове виробництво 2нм і будівництво заводів за кордоном, а також можливе значне збільшення капітальних витрат у 2027 році. Просто кажучи, фундаментальні показники дуже сильні, але в короткостроковій перспективі настрої змінилися з «переслідування AI-історії» на «оцінку повернення від AI». Подальша увага буде зосереджена на прогнозах на четвертий квартал і капітальних витратах — чи перевищать вони знову очікування; якщо ж вони лише відповідатимуть очікуванням, тиск на оцінку залишатиметься і стримуватиме ціну акцій. Логіка AI у середньо- та довгостроковій перспективі не порушена, але короткострокові коливання неминучі.Перед публікацією даних PPI ринок уже почав падати, як тільки вийшли дані — падіння прискорилося
$BTC впав з понад 83000 до 80168, $ETH до 2315, $SOL постраждав найбільше — мінімум 100.46, майже не втримав тризначне значення, зараз трохи віддихнув, великий біт 81000, другий біт 2363, SOL 102.15
PPI 6.3%, очікувалося 5.3%, інфляція зовсім не спала. CPI щойно вибухнув, PPI продовжує рости, про зниження ставок можна забути, загроза підвищення ставок повернулася. Це не проблема окремих даних, а те, що два інфляційні показники підряд спростовують сподівання, ринок майже втратив ілюзії щодо повороту ФРС
Дивлячись на ринок, перша хвиля падіння минула, але бичачі настрої ще живі. Позиції майже не зменшилися, фінансування не стало різко від’ємним, це означає, що важелі ще не повністю ліквідовані. У такі моменти намагатися купувати на дні — це як дарувати гроші, навіть якщо хочеться спробувати, краще почекати, поки ринок зменшить обсяги і стабілізується
У мене поки що короткі позиції, не тому що я песиміст, а тому що в такій ситуації і бичачі, і ведмежі позиції легко зносять, наполегливість — це дарування грошей, краще дати важелям самим розчиститися, зараз не час поспішати
Ключові рівні знизу: великий біт 80000/78000, другий біт 2300/2200, SOL 100/95. Не поспішайте купувати на ці круглі рівні, якщо не вийде — це буде кроваво
Як ви тримаєтеся в цій ситуації сьогодні ввечері?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡