Orbit Post Sitemap
Вчора оприлюднили дані CPI США за вересень: у річному вираженні 3,7%, що вище за 3,4% у серпні; без урахування продуктів харчування та енергоносіїв — 2,6%. У тому ж звіті ціна на бензин з урахуванням сезонних коливань за місяць зросла на 9,1%, що внесло понад половину загального місячного зростання.
Оголошувати «інфляція повністю вийшла з-під контролю» через 3,7% або казати «все нормально» через 2,6% — це брати лише половину картини. Різке зростання цін на бензин не означає, що всі позиції подорожчали на 9,1%; а те, що базова інфляція нижча за загальну, не означає, що можна викреслити витрати на пальне з життя.
Мені більше цікаво побачити, де саме зосереджене подорожчання, а потім обговорювати його тривалість. Дані не для того, щоб ведмеді й бики отримували кожен свій молоток і били по тому числу, яке їм зручне, підкріплюючи свою точку зору.
$BTC #软银集团加码OpenAI，财报聚焦投资回报
SoftBank 1 жовтня влив останні 10 млрд доларів, завершивши план додаткових інвестицій у OpenAI на суму 30 млрд доларів, але 13 жовтня акції на Токійській біржі впали на 8,5%, втративши 38% від історичного максимуму.
Взяли в борг під 9,75% і вклали в OpenAI, акції вже впали на 38%
SoftBank цього разу дійсно пішов на ризик. 1 жовтня надійшли останні 10 млрд доларів, план додаткових інвестицій у 30 млрд доларів повністю виконано, загалом вкладено 64,6 млрд доларів, частка близько 13%.
Всі гроші позичені. 24 вересня випущено облігації приблизно на 11,1 млрд доларів з терміном до 2034 року та високою купонною ставкою 9,75%. Взяли дорогі облігації, щоб інвестувати в ще не зареєстрований OpenAI, це дійсно ризикована операція.
13 жовтня акції впали на 8,5% до 5310 єн, що на 38% менше від максимуму 8632 єн 2 червня. Якщо звітність не покаже гідного прибутку, ринок не буде поблажливим. Прибуток TSMC зріс на 69%, чи означає це стабільність ринку AI?
Чистий прибуток TSMC у третьому кварталі зріс на 69% у порівнянні з минулим роком і досяг 763,1 млрд нових тайванських доларів, а дохід склав близько 1,494 трлн, обидва показники оновили рекорди, а прибуток перевищив очікування ринку. Якщо дивитися лише на ці результати, попит на AI-чіпи дійсно залишається сильним.
Але я вважаю, що справжнє, на що варто звернути увагу, — це не просто нові рекорди, а витрати та очікування, що стоять за цим високим зростанням. Передові технології, освоєння 2-нм процесу, будівництво заводів за кордоном — все це вимагає значних інвестицій; капітальні витрати TSMC цього року все ще прогнозуються в межах 60-64 млрд доларів США. Ринок хоче знати далі: чи збережеться видимість попиту на AI до 2027 року? Чи зможе прибутковість витримати витрати на розширення виробництва?
Ось чому гарний фінансовий звіт не означає, що акції обов’язково мають рости. Ціна акцій відображає, чи перевищили результати вже дуже високі очікування, а не просто гарні цифри. Якщо всі ставлять на постійний вибуховий розвиток AI, навіть при сильних показниках, якщо майбутні прогнози не підвищуються, може статися реалізація позитивних новин.
Високопродуктивні обчислення вже становлять близько 68% доходу, і чим сильніший AI, тим більше ринок залежить від цієї основної лінії зростання. Справжня межа для TSMC, можливо, не в тому, чи зможе вона ще зростати, а в тому, наскільки високо ринок підняв очікування зростання AI-індустрії. Як ти вважаєш, чи недооцінює ринок зараз тривалість попиту на AI, чи вже врахував усі хороші новини на найближчі роки? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM Після двох тестів рівня опору близько 87 000 доларів ціна біткоїна почала показувати ознаки корекції.
Вчорашня 3D свічка показала падаючий молот, і після більш ніж тримісячного відскоку біткоїн фактично увійшов у фазу корекції.
Щоб визначити, чи буде корекція біткоїна в середньостроковій перспективі, нам потрібно дочекатися кінця цього тижня і подивитися, як закриється тижнева свічка. $BTC #Збільшення обсягу криптоактивів BlackRock на 63%
【Спостереження Лао Цзю】Обсяг криптоактивів BlackRock за квартал зріс на 63%, чи справді інституційні кошти повернулися?
Обсяг управління цифровими активами BlackRock у третьому кварталі досяг приблизно 79,6 млрд доларів, що на 30,8 млрд доларів більше, ніж у попередньому кварталі з 48,8 млрд доларів. Саме це зростання виглядає дуже вражаючим.
Але мене більше цікавить, звідки саме взялися ці 30,8 млрд доларів.
За даними відповідних звітів, близько 22,9 млрд доларів припадає на зростання цін на криптоактиви, а близько 7,9 млрд доларів — на чистий приплив коштів. Тобто основна частина зростання обсягу — це бухгалтерська переоцінка через підвищення цін, а не раптовий влив кількасот мільярдів доларів від інституцій.
Проте сам чистий приплив коштів заслуговує на увагу. Це свідчить про те, що інвестори дійсно збільшили свої інвестиції в цьому кварталі, і попит інституцій не повністю підтримується лише ринковою кон'юнктурою.
Для $BTC і $ETH ці дані дають напрямок для спостереження: якщо надалі кошти продовжать надходити, навіть при корекції цін інституційні покупки можуть стати підтримкою ринку; але якщо чистий приплив швидко ослабне, не варто просто вважати зростання обсягу управління знаком довгострокового оптимізму.
Не варто лише дивитися на рекордний обсяг активів BlackRock, справжнє питання: скільки нових коштів вона зможе залучити в наступному кварталі.
Зростання обсягу відображає минуле, а постійний чистий приплив краще показує, що кошти планують робити далі. $ZEC #阿斯麦Q3营收创新高，远期需求能否兑现？ $ASML
Дохід зріс на 25% у порівнянні з попереднім кварталом, прибуток — на 70%.
▪️ Чистий продаж у Q3 склав 11,662 млрд євро, зріст близько +25% кв/кв, вперше за квартал перевищив 10 млрд євро
▪️ Чистий прибуток 4,96 млрд євро, зріст близько +70%; валова маржа 57,5%
▪️ Чистий продаж близький до верхньої межі попереднього прогнозу, третій квартал поспіль підвищують річний прогноз
▪️ Деякі клієнти вже почали переговори щодо замовлень обладнання на 2029–2030 роки
▪️ У день публікації звіту акції впали на −2,49%
Розбіжність не в тому, чи перевищили очікування цього кварталу, а в тому, чому дохід і прибуток зростають з різною швидкістю.
Вартість однієї літографічної машини в основному припадає на дослідження і виробничі потужності, додатковий проданий пристрій розподіляє вже понесені фіксовані витрати. Дохід +25%, прибуток +70% — ця різниця і є операційним важелем: виробник заробляє не на кожному пристрої, а на коефіцієнті використання потужностей — гранична вартість додаткового пристрою дуже низька.
Рекомендація — утриматися від рішень, поки валова маржа не підніметься вище 58% і видимість замовлень не розшириться; інакше важіль може працювати у зворотному напрямку.#Чи зможе високий темп зростання бізнесу зберігання даних SanDisk тривати? Заголовок: Штаб-квартира Saudi Aramco зазнала атаки та загоряння, але Brent впав на 0,9% — чому геополітична премія цього разу не спрацювала?
Ринок стежить за тим, чи пошириться конфлікт на нафтові родовища, нафтопереробні заводи та експортні термінали, а також чи вплинуть безпека об’єктів і ризики транспортування на фактичні поставки нафти та міжнародні ціни. Керівники енергетичних гігантів уже почали відмовлятися від участі у відповідних заходах, безпека енергетичних об’єктів на Близькому Сході суттєво погіршилася.
Ринок через «падіння Brent» дає інвесторам зрозуміти: цінова влада геополітики належить лише «фактичному припиненню постачань», а не «символічним атакам». Поки нафтові родовища та порти залишаються неушкодженими, ціни на нафту навряд чи повторять сценарій «панічного різкого зростання».14 жовтня 2026 року зростання цін на нафту, перевищення очікувань за основним ІСЦ та загострення кредитних ризиків у сфері AI створили «потрійний удар», що спричинив розпродаж на всьому ринку.
Справжньою рушійною силою став гарячий основний ІСЦ. Широкомасштабний інфляційний тиск зруйнував ілюзію «ігнорування коливань цін на енергоносії», ймовірність підвищення ставок у жовтні одного разу перевищила 50%, а в грудні сягнула 95%. Короткострокові доходності першими різко зросли, потім акції почали прискорено падати, що викликало повернення попиту на облігації, доходність 10-річних облігацій відкотилася від денного максимуму, але залишилася високою. Ринок почав враховувати очікування двох додаткових підвищень ставок наступного року. Розрив на кредитному фронті розширився, облігації CRWV впали до діапазону 70 доларів, спред по дата-центрах різко розширився, спред CCC перевищив 1000 базисних пунктів, спреди IG та HY знову наблизилися до попередніх максимумів, кредитні показники технологічного сектору були найгіршими.
Активність торгів на фондовому ринку помітно зросла. NDX та RTY впали приблизно на 2%, що стало найбільшим одноденним падінням з червня; Dow Jones відносно встояв, S&P посередині. Акції AI-концептів цього тижня відставали від S&P 500 без урахування AI на 840 базисних пунктів. CoreWeave обвалився на 15% до полудня, DOCN, HUT, NBIS також різко впали, ORCL знизився на 9%. Звіт Gartner зазначає, що якщо капітальні витрати на AI продовжаться нинішніми темпами, до 2030 року 80% NeoClouds не зможуть працювати автономно, що посилить побоювання щодо циклічного фінансування та кредитного зараження. Mag7 колективно ослабли, фінансовий сектор постраждав через звітність банків США, що не виправдала очікувань. S&P вже впав нижче підтримки в діапазоні 7750–7775, що відповідає позитивній гаммі.Зростання CPI робить зниження ставок ФРС все менш імовірним. Занадто раннє зниження ставок може стимулювати витрати і зруйнувати прогрес у досягненні цільового рівня інфляції 2%. Ринки можуть сподіватися на більш легкі гроші, але ФРС не може ігнорувати стійкий тиск на ціни. Вищі ставки протягом тривалого часу можуть негативно вплинути на Bitcoin, альткоїни та акції, оскільки ліквідність залишається обмеженою. Поки інфляція не почне впевнено спадати, утримання ставок на стабільному рівні виглядає реалістичнішим, ніж їх зниження. #CPI #Fed #Crypto
#USCPI3.7%PPIInFocus Цей раунд падіння має одну дуже помітну особливість: BTC впав приблизно на 3%, а ETH — більш ніж на 6%. Ще більш вражаючі ліквідації. За останні 24 години загальний обсяг ліквідацій на ринку наблизився до 1 мільярда доларів. Лише ф'ючерси на BTC та ETH мали близько 483 мільйонів доларів примусових ліквідацій, з них ETH — близько 286 мільйонів, BTC — близько 197 мільйонів доларів. Постає питання. Обсяг BTC значно більший за ETH, чому ж цього разу саме ETH зазнав більш жорстких ліквідацій? Я вважаю, що цього разу ETH не зазнав раптового «великого негативного» шоку. Скоріше, коли ринок перейшов у режим уникнення ризиків, ETH першим виявив свою найбільш вразливу сторону. BTC зараз дедалі більше нагадує «основний актив» у криптосфері. Коли ринок зростає, ETH має більшу еластичність; але коли ринок починає знижувати ризики, багато інвесторів перш за все продають ETH, а BTC — останнім. Ці два дні — типовий приклад. У США вересневий індекс споживчих цін (CPI) зріс на 3,7% у річному вираженні, що перевищує очікування, а базовий CPI також виявився високим. Після виходу цих даних очікування підвищення ставок швидко зросли, долар, прибутковість держоблігацій і ризикові активи були переоцінені. Це було несприятливо для BTC, а для ETH, який має більшу волатильність, ситуація була ще складнішою. Але те, що справді змусило мене вважати, що ETH цього разу «постраждав сильніше», — це кредитне плече. Поточний обсяг відкритих позицій за ф'ючерсами ETH становить близько 30 мільярдів доларів, а BTC — близько 52 мільярдів. Але в цій хвилі ліквідацій ETH зазнав ліквідацій на 286 мільйонів доларів, а BTC — лише на 197 мільйонів. Іншими словами:$BTC
Попит на спотовому ринку в ланцюзі зріс на 69 000 монет, чому ж тоді не вдається витримати примусове закриття позицій на суму понад 100 мільйонів за годину?
Дані CryptoQuant від 14 жовтня показують, що після двомісячного скорочення загальний попит на біткоїн нещодавно відновився приблизно на 69 000 BTC, спотовий попит дійсно відновлюється. Але в той же день статистика CoinGlass показала, що за одну годину після публікації індексу споживчих цін (CPI) у США у вересні, на крипторинку було ліквідовано позиції з кредитним плечем на суму понад 100 мільйонів доларів, а за 24 години загальна сума ліквідацій перевищила 220 мільйонів доларів. BTC OKX спотовий 80898.8, SUI OKX спотовий 0.9844.
Тут протиріччя очевидне: спотовий попит накопичується повільно, тижнями та місяцями, тоді як високоплечі ф'ючерсні контракти під впливом макроекономічних потрясінь ліквідуються за хвилини. Повільний спот не врятує швидкий кредитний плечі. Я вважаю, що поки не буде повністю очищено існуючі довгі позиції з плечем на ф'ючерсному ринку, циклічне відновлення попиту на 69 000 монет недостатнє для негайного початку V-подібного відскоку. Протягом наступного тижня BTC ймовірно буде коливатися в діапазоні 79500–82500 з повторними змінами власника, а SUI, що впав нижче рівня 1, короткостроково залишатиметься під тиском нижче 1.05. Якщо ж у найближчому часі загальна ставка фінансування на ф'ючерсах різко стане негативною, а BTC зросте з обсягом вище 83800, тоді припущення про формування бокового тренду буде недійсним.
$BTC
$SUI
#Дані_ланцюга_та_ліквідації#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
• AI хвиля: основний бенефіціар — дохід та чистий прибуток досягли історичних максимумів, головним чином завдяки сильному попиту на високопродуктивні обчислення (HPC) та AI-чіпи у світі. Технічне абсолютне лідерство TSMC у передових технологіях (наприклад, 3nm, 5nm) робить її незамінним лідером.
• Надзвичайна прибутковість: валовий прибуток майже 68%, що свідчить про дуже високу переговорну спроможність щодо клієнтів (наприклад, Apple, NVIDIA) та підтримку високого рівня виходу придатної продукції і завантаження виробничих потужностей у передових процесах.
• Оптимізм на ринку, але спокійна ціна акцій: незважаючи на вибухові фінансові показники, на графіку відповідні активи (TSM, xTSM) зросли лише на 0,08% та 0,04% відповідно, що відображає те, що ринок вже заздалегідь врахував позитивні новини (Priced in). Подальша увага має бути приділена швидкості розширення виробничих потужностей та потенційним геополітичним ризикам.#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利 $ANTHROPIC
Порівняно з минулим роком зростання у 20 разів, але порівняно з попереднім кварталом впало з 143% до 46%.
▪️ Дохід за Q3 — 16,8 млрд доларів, зростання порівняно з попереднім кварталом +46%, порівняно з минулим роком приблизно у 20 разів, і досягнуто квартального прибутку
▪️ Динаміка доходу: Q1 — 4,73 млрд → Q2 — 11,5 млрд → Q3 — 16,8 млрд
▪️ Темп зростання порівняно з попереднім кварталом: Q2 +143% → Q3 +46%, за три квартали впало на дві третини
▪️ 16,8 млрд знаходиться на нижній межі ринкових очікувань у діапазоні 16–18,5 млрд доларів
▪️ Компанія шукає підтримку інвесторів для IPO, запланованого на листопад
Розбіжність полягає не в тому, чи є прибуток, а в тому, що ближче до реальності — «20 разів» чи «46%».
Порівняння у 20 разів базується на дуже малому минулорічному показнику, а 46% — це фактична поточна швидкість. 16,8 млрд все ще на нижній межі очікувань — оптимізм ринку випереджає цифри.
Рекомендація — спостерігати: якщо у Q4 зростання порівняно з попереднім кварталом утримається вище 40%, це буде підтвердження тренду; подальше падіння змусить змінити орієнтир оцінки на річний показник.#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Сьогодні корейський фондовий ринок повністю обвалився.
Індекс KOSPI під час торгів впав майже на 8%, що безпосередньо спричинило спрацювання механізму призупинення торгів. Акції Samsung Electronics впали більш ніж на 8 пунктів, SK Hynix — більш ніж на 7 пунктів, індекс Nikkei 225 також впав понад 4%. Вчора ввечері на американському ринку Nasdaq впав на 1,88%, індекс напівпровідників Філадельфії падає вже шостий торговий день поспіль. Весь світовий технологічний сектор зазнає колективних втрат, і кожен випадок гірший за попередній.
Чому так сильно падає? Індекс споживчих цін (CPI) у США за вересень перевищив очікування, знову зросли побоювання щодо підвищення ставок. Витрати на фінансування інфраструктури AI зростають, оцінки технологічних компаній і так були високими, а конкуренція в галузі зберігання даних посилюється. Звіт ASML чітко показує сильний попит на обладнання, але інвестори не вірять, вони переоцінюють ситуацію, сумніваючись, чи окупляться інвестиції в AI. Звіт TSMC стане наступним ключовим моментом для перевірки.
Який вплив це має на наш криптосектор? Скажу вам дві речі.
По-перше, глобальний технологічний сектор зазнає тиску, і ризикова схильність явно знижується.
По-друге, поки що важко сказати, чи це корекція оцінок через високі відсоткові ставки, чи початок ослаблення прибутковості напівпровідникової галузі. У першому випадку падіння може бути тимчасовим і відновитися. У другому — доведеться переоцінити всю історію з AI-апаратним забезпеченням.
Моя думка проста. Зараз не варто поспішати купувати технологічні акції або біткоїн. Почекайте, поки вийде звіт TSMC, подивіться, чи справді попит на AI-апаратне забезпечення не впав, і тоді приймайте рішення.
Що ви думаєте? $BTC $ETH Збільшення обсягу ≠ збільшення доходу, не пропускайте другий етап перевірки
Розширення бізнесу схоже на відкриття шлюзів, вода гучно шумить, але рахунки треба вести окремо.
$HYPE: при зниженні тарифів для залучення обсягу не варто дивитися лише на обсяг угод. Якщо тариф знизити до десятої частини від початкового, обсяг має зрости вдесятеро, щоб вийти в нуль; якщо ні — це обмін доходу на шум. Далі треба дивитися на ефективний тариф, реальний дохід і повторні покупки з утриманням (￣▽￣)~*
$AAVE: підвищення ліміту — це лише перенесення стелі, а не автоматичне заповнення попиту на позики. Треба дивитися на коефіцієнт використання ліміту, чи не зосереджені нові позики на небагатьох активах. Потужність — це дозвіл, дохід залежить від фактичного кредитування 😉
$XRP: збільшення кількості рахунків не означає рівнозначне збільшення купівельних заявок. Мінімальні резерви та цільові резерви займають кошти; правила або їх скасування змінять чисте використання. Варто дивитися на чисте збільшення рахунків і зміну чистого використання, а не просто перекладати зростання рахунків у попит на купівлю 🤔
Одним реченням: масштаб — це вхід, а якість — це вихід. Обсяг угод, ліміти, кількість рахунків — це лише перша частина; дохід, коефіцієнт використання, чисте використання — це друга частина (๑•̀ㅂ•́)و✧
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #NetflixQ3AdsAndMargins BTC这两天是真的难受。 昨天美国9月CPI出来，环比 +0.6%、同比 +3.7%，都比市场原本希望看到的更热。更麻烦的是，核心CPI环比也涨了0.3%，说明问题不只是油价。数据出来以后，美联储继续加息的担忧重新升温，BTC也从8.3万美元上方一路被压到8万美元附近。 现在BTC大约还在 8.1万美元附近晃，今天最低已经摸到约8.04万美元。 然后今晚又来一关。 北京时间20:30，美国9月PPI公布。 BLS官方日程已经确认今晚发布。市场目前预期PPI环比大约 +0.6%，核心PPI大约 +0.3%。也就是说，市场其实已经提前做好了“生产端价格继续偏热”的准备。 所以今晚真正有意思的，不是PPI到底高不高。 而是——它有没有比市场想的还高。 如果最后明显高于预期，比如能源和服务价格继续往上顶，那昨天CPI带来的担忧就不是一次性的。 市场会开始重新想一件事： 美联储是不是还得继续加息？ 对BTC来说，这就不舒服了。 利率预期往上走，美元和美债收益率通常会重新变强，风险资产就容易继续被减仓。昨天CPI公布后，市场对10月再次加息的预期就已经明显升温，只是今天在美联储官员偏谨慎的讲话后有Велика битва китів ⚔️
Брат Маджі · Таблиця жорсткого тримання позицій
$BTC: середня ціна 84,700, ліквідація 71,600, 390 монет у руках, серце б’ється в такт з графіком 😬
$ETH: вхід за 2545.84, спрацювала ліквідація на 2489.81, плаваючий збиток 238,000🔥
$HYPE: ліквідація 57, 169,000 монет під заставою, плаваючий збиток 230,000📉
Найбільший ризик: одноденний платіж за позиції сягав 1,180,000 доларів, при прориві лінії можливі ланцюгові ліквідації ⚠️
Бос одинадцятого · Таблиця контролю ризиків ліквідації
Залізне правило: збиток за одну угоду ≤ 2% від капіталу, при помилці — негайний вихід, ніяких довгих очікувань ліквідації ✂️
Основні орієнтири: BTC втрачає 78,000, ETH втрачає 2385 — безумовне виведення 🚪
Ринок коливань: спочатку позначаємо "лінію визнання помилки" для підтримки та опору, правила не змінюємо під час сесії 🧭
Один тримається жорстко в очікуванні розвороту, інший живе за дисципліною. На ринку — впертість це історія, вижити — це вміння 💡#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Обсяг зріс, я провів діагностику для DOGE
Спочатку наведу цифри: за останні 24 години обсяг торгів $DOGE склав близько 1,444 млрд доларів, що на 621 млн більше, ніж за попередній день. Ринок пожвавився, але варто чітко розуміти, що пожвавлення не означає напрямок.
У традиційній китайській медицині діагностика пульсу базується на "комплексній оцінці пульсу та симптомів"; дивитися лише на пульс — це помилка. Обсяг — це пульс, ціна — це колір обличчя, їх треба розглядати разом.
Зростання обсягу з падінням ціни — це швидкий пульс і поганий колір обличчя: обсяг збільшився, але ціна падає, продавці домінують. Зростання обсягу з консолідацією — це швидкий пульс і стабільний колір обличчя: обсяг збільшився, ціна тримається в діапазоні 0.0790—0.0800, є покупці, які приймають пропозиції, це називається підтримкою або ротацією. Хоча звучить однаково — зростання обсягу, суть різна.
Тому не варто дивитися на загальний обсяг торгів, а слід звертати увагу на рівень 0.0790—0.0800. Якщо він тримається, цей обсяг означає оновлення власників; якщо ні — навіть при пожвавленні це розпродаж.
Мене обманював зростаючий обсяг. У 2017 році я сприйняв його як початок другої половини гри, а це були кроки до завершення, і я досі пам’ятаю суму того уроку.
Зараз я радий бачити повернення обсягу. Обсяг означає, що за столом є гравці. У цьому ринку DOGE, доки люди не розходяться, холодно не буде.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Дохід зріс на 50,9% у річному обчисленні до 1,49 трлн нових тайванських доларів, чистий прибуток у річному обчисленні різко зріс на 68,7% до 763,1 млрд нових тайванських доларів, обидва показники встановили історичний рекорд за квартал. Передова технологія 2нм вже займає 8% доходу від виробництва пластин, загальна частка передових технологій становить 79%, попит на AI-чіпи залишається основним двигуном.
Але після закриття ринок акцій впав більш ніж на 2%.
Основна суперечність полягає в орієнтирі валового прибутку.
Орієнтир валового прибутку за Q3 становить 65%-67%, що нижче фактичного показника Q2 у 67,7%. Ринок турбується про те, що капітальні витрати продовжують зростати (фабрики в Арізоні, США, Кумамото, Японія, та Гаосюн одночасно просуваються), величезна амортизація буде поглинати прибутковість у найближчі кілька кварталів.
Простими словами: заробляють більше, але витрачають ще більше. 【Маджі знову виліз із пекла? 25-кратне кредитне плече, 320 $ETH — і він ще наважується грати】
Сьогодні старший брат Маджі щойно зазнав ліквідації, а вже повернувся з 320 $ETH на 25-кратному кредитному плечі в довгій позиції. Ціна відкриття 2355.52 доларів, ліквідаційна ціна 2334.84 доларів, поточний плаваючий прибуток 6500 доларів. Такий прибуток для його результатів — незначний, до лінії ліквідації лишається близько 0.88% цінового простору.
За останні 4 місяці він зміг збільшити 56 тисяч доларів до 12.25 мільйонів, але після сьогоднішньої ліквідації на адресі залишилось лише 21.8 тисяч доларів. Рахунок з мільйонних плаваючих прибутків впав до кількох десятків тисяч, кредитне плече чітко стискає відстань між заробітком і повним зливом.
Саме сьогодні по всій мережі ETH ліквідації довгих позицій склали близько 240 мільйонів доларів, ціна впала до близько 2350 доларів, і позиція Маджі майже торкалась лінії примусової ліквідації.
Грати на ставках — це погано, навіть Маджі з необмеженими ресурсами не витримав, тому роздрібним інвесторам варто бути обережнішими і зберігати свій капітал, щоб мати шанс.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Останній фінансовий звіт TSMC показав зростання прибутку майже на 70%, чому ж тоді акції впали? $TSM
Говорячи про нещодавно опублікований звіт TSMC за третій квартал, дохід перевищив 1,49 трлн нових тайванських доларів, чистий прибуток підскочив до 763,1 млрд нових тайванських доларів, що на 69% більше в порівнянні з минулим роком, усі показники значно перевищили очікування ринку. Частка 2нм та передових технологій дуже висока, попит на AI-чіпи залишається потужним.
Цікаво, що після оголошення позитивних результатів ринок трохи впав. Ринок не боїться, що компанія не заробить грошей, а починає сумніватися у масштабних капіталовкладеннях.
Цього року капітальні витрати TSMC зросли до 64 млрд доларів, а в найближчі роки можуть досягти близько 80 млрд — астрономічна сума.
Одночасне відкриття близько 20 заводів у світі означає надзвичайно високі амортизаційні витрати та розпорошення управління через закордонні фабрики. Крім того, було незначне коригування прогнозу валового прибутку, ринок починає остерігатися надлишку потужностей і зниження граничної ефективності інвестицій в AI.
Очікується, що короткострокова логіка TSMC — це монопольна премія, ніхто не може її замінити, але середньо- та довгострокова логіка зміниться з періоду AI-буму на період поглинання виробничих потужностей. Як тільки великі технологічні гіганти перейдуть до детального фінансового аналізу інвестицій в AI, величезні капіталовкладення можуть стати подвійним мечем.
Результати на вершині, але сигнал тривоги вже прозвучав
DYOR Минулої ночі було опубліковано CPI, і ринок відреагував дуже сильно: американські акції впали на 1,8%, сьогодні в нічній сесії впали ще на 1%, вдень корейський ринок знову обвалився, акції Hynix, SanDisk, Micron усі сильно впали. Навіть криптовалюти впали значно, крім золота, яке, можливо, тримається краще, адже золото вважається активом-убежищем, і країни активно його купують, тому в короткостроковій перспективі золото навряд чи сильно впаде. Результати вчорашнього оприлюднення CPI були дуже поганими: очікуване значення було 3,6, а фактичне — 3,7, що вище за прогноз. Тому ринок вважає, що Федеральна резервна система може підвищити ставки у жовтні, і наразі ймовірність підвищення ставок значно зросла. Вчора, коли ми дивилися, ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів була лише 19%, сьогодні вона вже піднялася до 27%. Очікується, що ця ймовірність продовжить зростати, але якщо до кінця місяця, до засідання FOMC, цей показник не перевищить 50%, а ціна на нафту знизиться, то ймовірність підвищення ставок буде невеликою. Однак підвищення ставок — це як меч Крісадамо: поки є очікування, воно тисне на ринок, і краще було б підвищити ставки в жовтні одразу. Якщо підвищать, а в листопаді вдасться приборкати інфляцію, це буде добре, тим більше після проміжних виборів у листопаді Трамп, безумовно, втрутиться у питання Ірану, адже ціни на нафту вже півроку високі. Не можна так довго тримати їх на високому рівні! Але якщо у жовтні підвищать ставки, а інфляцію не вдасться контролювати, доведеться підвищувати їх і далі, і тоді ринок зазнає катастрофи, що призведе до ще гіршого результату. Тож наразі США... Ринок зараз вже не ставить на те, коли буде зниження ставок, а на те, скільки разів їх ще підвищать.
cpi вийшов, і ставки миттєво змінилися. Раніше ймовірність того, що у жовтні не буде змін, була майже 80%, тепер ставки на підвищення зросли, і до кінця 2027 року очікується ще три підвищення.
Але цього разу причина підвищення — нафта.
Підвищення ставок стримує попит, а ціна на нафту від цього не залежить. Саудівська Аравія не почне видобувати більше нафти лише через одне підвищення ставки ФРС.
Тож цей засіб не вилікує хворобу, він лише пригальмує економіку. Те, що має дорожчати — дорожчатиме, а життя залишатиметься напруженим.
Для нас це означає одне: гроші будуть забирати, ризикові активи не отримають свіжої крові. У такому середовищі більшість відскоків — це можливість для продажу, а не початок ринку.
Великий біт 81 000, тримайте лінію 80 000, якщо проб’є — піде вниз. Я не купую більше.
Цей ринок такий поганий, а ми все одно мусимо дивитися на нього щодня, навіщо це?
#Трейдери_ставлять_на_три_подальші_підвищення_ставок_ФРС #Вересневий_CPI_наступає_що_з_нафтою_та_державними_облігаціями $BTC 【Ondo заблокував активи на суму 4 мільярди доларів, але $ONDO ще не злетів 】
Загальна заблокована вартість Ondo Finance перевищила 4 мільярди доларів, токенізовані акції та ETF становлять понад 1,3 мільярда доларів, а кількість власників перевищила 1 мільйон. Історія про те, як Волл-стріт виходить на блокчейн, справді набирає обертів завдяки Ondo.
Але ONDO ще не злетів. TVL — це масштаб активів платформи, а не те, що 4 мільярди доларів безпосередньо купили ONDO. Продукти з держоблігаціями приносять дохід, акції та ETF розширюють торгові сценарії, Ondo також розширюється на приватні ринки, бізнес-імперія дійсно зростає.
Проте ONDO останніми днями падає: 12 жовтня ціна була близько 0,47 долара, а потім послідовно знизилася до приблизно 0,43 долара 15 жовтня. Бізнес досягає нових висот, а токен падає — очевидно, що капітал не рухається за одним сценарієм.
Я вірю в довгостроковий потенціал RWA, але зараз не можна прямо прирівнювати зростання Ondo до зростання вартості ONDO. ONDO наразі головним чином є токеном управління, і більше активів на платформі не означає, що власники токенів безпосередньо отримають більше доходу.
Далі потрібно стежити за тим, чи зможуть нові активи стабільно надходити, чи буде активність торгів підтверджена, а також чи з’явиться більш чіткий механізм захоплення вартості токеном. Історія вже стала великою, але чи зможе токен отримати свою частку цього пирога — ще належить побачити.Біткоїн впав нижче 82000, дані про інфляцію обвалили акції, облігації, золото та криптовалюти. Mastercard витратила 1,8 млрд доларів на покупку BVNK, традиційні гіганти продовжують поглинати сектор платежів стабільними монетами. Chainlink подає ціну на Stellar, наратив RWA ще в процесі розвитку. Річарда Херта затримали в Туреччині, це справа старих схем, не лізьте.
Щойно закрив вікно охоронної будки, на вулиці досить сильний вітер.
Поточна ціна TRUTH 0.0172380. Свічковий графік пробив короткострокову середню, MACD показує «смертельний перетин», обсяг на вершині зупинив зростання, тренд послабшав. На графіку ліквідацій видно, що вище 0.02 накопичено багато стопів шортів, нижня підтримка доволі слабка. Короткострокова слабка корекція, зверху є привабливість для приманки ліквідацій. Якщо відскок не перевищить 0.018, буде подальше падіння з тестом зони 0.015.
Щодо торгівлі — ідея шорт. Вхідна зона 0.0175–0.018, перша ціль для фіксації прибутку 0.0155, друга — 0.015. Стоп ставимо вище 0.0188, якщо проб’є — вихід. Уникайте сліпого входу в лонг, на цій позиції це означає просто дати маркетмейкерам ліквідність.
Вип’ю чаю, продовжую слідкувати за ринком.
$TRUTH
#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利
@OKX星球 Уроки південнокорейського фондового ринку, які повторюються на крипторинку
Індекс KOSPI Південної Кореї впав з червневого максимуму 9114 до 6035, знизившись більш ніж на 30%. З індексу з найкращою динамікою у світі в першій половині року він став індексом з найгіршою динамікою у другій половині всього за трохи більше трьох місяців.
Механізм цього обвалу вартий того, щоб кожен криптотрейдер його ретельно вивчив. Цього року іноземні інвестори вивели з південнокорейського фондового ринку 1310 мільярдів доларів, частка іноземних власників акцій Samsung Electronics з початку року знизилася з 52,4% до 46,38%, що є найнижчим показником з 2008 року. Коли іноземні інвестори масово виходять з двох акцій, які разом становлять понад половину ваги індексу, індекс втрачає другий рівень підтримки.
Крипторинок має подібні структурні ризики. BTC становить 58% від загальної ринкової капіталізації криптовалют, а чисті активи ETF — 6,38% від загальної капіталізації BTC. Коли інституційні інвестори починають виходити з ETF, немає другого «покупця», який міг би підтримати ринок. Роздрібні інвестори в паніці лише продають, а не купують.
Роздрібні інвестори в Південній Кореї у третьому кварталі чисто продали на 14,197 трильйона корейських вон, що повністю знівелювало покупки липня та серпня. Роздрібні інвестори втекли саме тоді, коли потрібно було триматися. Структура роздрібних інвесторів на крипторинку ще більш вразлива через вищий рівень кредитного плеча, цілодобову торгівлю та відсутність захисту від обмежень на зростання чи падіння цін.
Єдине, чому я навчився з цього обвалу південнокорейського фондового ринку: коли ліквідність відступає, не вірте жодним словам «цього разу все інакше». $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 1. Інфляція: стійкі докази Вчора ввечері CPI повністю перевищив очікування: загальний 3,7% (очікувалось 3,6%), базовий 2,6% (очікувалось 2,5%). Сьогодні ввечері PPI є провісником CPI, дивимось, чи передалися виробничі витрати. Очікування: у річному вираженні 5,3% (попереднє значення 5,4%), базовий у річному вираженні 4,4% (попереднє 4,6%). Слідкуємо за базовим у річному вираженні, 4,4% — це ринок, що ставить на охолодження, перевищення — подвійне підтвердження.
2. Долар і держоблігації США: десятирічні 5,3% DXY піднявся до 102,86, найвищий рівень за півтора року; 10-річні держоблігації США 5,28%, 2-річні 4,87%. Значення дуже пряме: глобальна ліквідність продовжує скорочуватись, якір ціноутворення всіх ризикових активів зростає. BTC не росте, причина тут.
3. Нафта і геополітика: опціон на зростання інфляції Brent 105 доларів, WTI 94,6. У вересні загострення військового конфлікту між США та Іраном, Brent за місяць виріс на 14% і перевищив 100, обсяг перевезень через Ормузьку протоку досі на 30% нижчий за довоєнний рівень. Ціни на нафту — прямий рушій перевищення CPI, енергетичний компонент PPI також буде підвищений. Поки геополітика не заспокоїться, інфляція матиме додатковий опціон на зростання.
4. Глобальні ринки: загальне падіння, лише золото отримало притулок безпеки. Nasdaq -1,88%, Nikkei -4,38%, корейський KOSPI падає 7 днів поспіль загалом -20%. Золото після CPI падає 3 дні поспіль до 4083, сьогодні вранці долар ослаб.#TSMCQ3RecordProfit Palantir Q3 (2 листопада) прогнозує дохід у $2,16 млрд, але ринок хоче $2,25-2,30 млрд і $0,41 EPS, тож компанія має знову перевищити власний прогноз більш ніж на 6%. Оцінка надзвичайно висока — капіталізація понад $500 млрд, P/E 161x і коефіцієнт продажів 73x проти 28x у Nvidia. Зростання реальне (+93% у Q2), але ціна вимагає досконалості — саме тому акції впали після 2 з останніх 5 перевищень прогнозів, незважаючи на їх перевищення.$BTC 81,000 — це не підтримка, а лінія собівартості ETF, яка тримається наполегливо. 15 жовтня BTC мінімально опустився до 80,985, втретє протестувавши цей діапазон, середня собівартість позицій ETF близько 81,500, що якраз під ногами. Якщо закриття буде нижче, звичайні власники ETF почнуть масово зазнавати збитків, тиск на викуп прискориться.$BTC
Чистий відтік з біткоїн ETF склав 261 млн доларів, Fidelity FBTC вийшов на 153 млн, BlackRock IBIT — 111 млн. За останні 24 години ліквідації по всій мережі склали 452 млн, довгі позиції ліквідовано на 394 млн, короткі — лише на 58 млн. Бики отримують удари, ведмеді заробляють.
Відскок на рівні 82,500-83,000 відхилено — це сигнал для входу, стоп-лосс ставте вище 83,500. Ціль спочатку 80,200, при пробої — 78,000.
Якщо ETF не збирають кошти, відскок — це можливість для шорту. $BTC
CPI опубліковано, ETF продовжують вихід, ліквідації довгих значно перевищують короткі — дані чітко вказують напрямок. Але саме в такі моменти треба стримуватися, не шортити на рівнях підтримки, а чекати відскоку до рівня опору і відмови від нього. Найгірше в шорті — поспішати, краще чекати сигналу від ринку, ніж шукати його самому. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Зараз цей спад з 116 до 100, корекція 13,9%, належить до неглибокої категорії. Щоб дізнатися, скільки часу в історії потрібно, щоб повернутися, треба переглянути дані за останні 1000 днів.
Метод простий: кожне падіння від локального максимуму виділяємо окремо, розподіляємо за величиною падіння, а потім рахуємо, скільки днів знадобилося, щоб повернутися до попереднього максимуму. Повернення до максимуму рахуємо за ціною закриття, а не за тим, що ціна торкнулася його всередині дня.
Падіння від 10% до 20% за останні понад два роки траплялося 53 рази, з них 48 разів ціна поверталася до попереднього максимуму, медіана часу повернення — 8 днів, найшвидше — 1 день, найповільніше — 219 днів.
Падіння від 20% до 35% траплялося 24 рази, медіана повернення до максимуму — 46 днів, і 5 разів досі не повернулося, найтриваліше очікування вже понад 300 днів.
Ще глибша категорія — падіння від 35% до 50% було лише 5 разів, медіана повернення — 86 днів, найшвидше — 37 днів, найповільніше — 202 дні.
Є ще один довший орієнтир. Історичний максимум закриття $SOL був у січні 2025 року — 261,97 доларів, і за 21 місяць ціна туди не повернулася, зараз вона на 60% нижча.
Отже, чим глибша корекція, тим довше триває повернення, і в двох найглибших категоріях частина падінь так і не повертається. Поточна корекція 13,9% належить до найпоширенішої категорії, орієнтовний час повернення — медіана 8 днів, повільніше — кілька місяців, з 53 випадків 48 повернулися.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Цього разу мене не дуже цікавить дохід Netflix у звіті
Підписки з рекламою зросли приблизно на 12%, що в межах очікувань
Я слідкую за маржею прибутку — прогноз 33,2%, торік у цей же період було 28,2%
Ця компанія вже перейшла від боротьби за користувачів до заробітку більше на кожному користувачі
Якщо очікування такі високі, навіть гарний звіт може призвести до падіння
Якщо в частині реклами будуть неточності, після закриття ринку хтось може вийти з позицій
Настрій у технологічних акціях зараз дуже крихкий, не будьте надто впевненими ввечері 20-го #PalantirQ3Valuation
Palantir у 3-му кварталі (2 листопада) прогнозує дохід у $2,16 млрд, але ринок очікує $2,25-2,30 млрд і EPS $0,41, тож компанія має знову перевищити власний прогноз більш ніж на 6%. Оцінка надзвичайно висока — капіталізація понад $500 млрд, P/E 161x і коефіцієнт продажів 73x проти 28x у Nvidia. Зростання реальне (+93% у 2-му кварталі), але ціна вимагає досконалості — саме тому акції впали після 2 з останніх 5 перевищень прогнозів, незважаючи на їх перевищення.За день надійшло 656 млн, а за тиждень виведено 3,623 млрд
$BTC чистий приплив за 24 години становить 656 млн доларів.
За той самий тиждень чистий відтік — 3,623 млрд доларів.
Як це пораховано:
Денні кошти — це короткострокові вливання, тижневі — середньострокові виведення.
Обидва напрямки не суперечать, просто різні часові масштаби.
Хто тут розміщує ордери:
$ETH за день входить 700 млн, за тиждень виходить 3,559 млрд.
$SOL за день входить 125 млн, за 30 днів виходить 2,041 млрд.
$ZEC за день входить 146 млн, найсильніший приймач.
Одноденний приплив свідчить про те, що хтось тестує ринок.
Тижневий відтік означає, що великі гроші не повернулися.
Тестування і загальний наступ — це різні речі.
Чистий приплив протягом трьох днів поспіль — це справжнє повернення капіталу.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH $SNDK $SKHYNIX Хайлікс починає торгуватися в боковому діапазоні, а СанДі стрімко падає!!!
Інститути починають підтримувати Хайлікс, тому Чай не наважився відкривати шорт, але цього разу Чай збирається зробити шорт на СанДі до повного падіння
Нещодавно китайські виробники фактично обігнали конкурентів: Changjiang Storage завершив обгін на ринку NAND, а Changxin Storage зробив прорив у сфері DRAM, що викликало паніку в усьому секторі, а також багато інститутів знизили цільові ціни, через що ринок тимчасово втратив довіру до СанДі
До того ж, співробітники СанДі продовжують продавати акції, а дані CPI перевищили очікування ринку, долар зміцнився, технологічні акції зазнають тиску. У короткостроковій перспективі Хайлікс вже активував механізм захисту, інститути почали підтримувати, роздрібні інвестори та великі гравці очікують додаткових дивідендів після звіту за третій квартал
Поточна ціна SNDK підходить для відкриття шорту: 1348, перша ціль 1322, стоп-лосс 1400. Вище — лише особистий досвід, не є інвестиційною порадою
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #海力士回应美国扩产传闻 Бізнес Core DAO на Лондонській фондовій біржі (LSE) Правда про $CORE Сам токен не котується на Лондонській фондовій біржі. Зареєстрований продукт — це BTC-стейкінг ETP (1VBS) від третього емітена Valour (дочірня компанія DeFi Technologies), з базовою технологією стейкінгу, що підтримується Core. Багато спільнот спрощують його як «Core дебютує на Лондонській фондовій біржі», що є промоційною тактикою, а не торгівлею токенами CORE. Продукт: 1Valour Bitcoin Physical Sholding (1VBS) 1. Що це таке: ETP (біржовий продукт, схожий на ETF), публічно торгується на Лондонській фондовій біржі, регулюється FCA Великої Британії, з фізичним біткоїном як основним активом, а Bitcoin входить у мережу Core для некастодіального стейкінгу з метою отримання прибутковості. 2. Бізнес-логіка — Valour тримає реальний BTC, з холодним зберіганням і зберіганням інституцій; - Довірити BTC валідаторам основної мережі для стейкінгу з метою генерації винагород за стейкінг (номінальна річна ставка близько 1,4%); - Винагороди за стейкінг включені до чистої вартості активів продукту; інвестори, які купують цю акцію LME, опосередковано отримують «зростання ціни BTC + винагороди за стейкінг»; - Відкрито для професійних інвесторів у вересні 2025 року; Отримали ліцензію FCA у січні 2026 року, відкривши торгівлю для звичайних роздрібних інвесторів Великої Британії. 3. Core відіграє роль тут: базовий постачальник технологічних послуг — надає Satoshi-PЯкщо всі спуски перед CPI були для однієї й тієї ж групи людей, то це повернення BTC до рівня підтримки — не випадковість, а заздалегідь спланований сценарій. Ти помітив, що останні чотири рази після публікації CPI ціна обирала рух вгору? Я слідкував за ритмом навколо цих даних і відчуваю, що ринок фактично торгує інерцією «всі погані новини вже враховані». Кожного разу перед даними спочатку пробивають низькі рівні, щоб вимити нестійкі позиції, а після публікації виходять легшими. Цього разу BTC знову тримається біля підтримки, емоційно всі ще кричать про 75k, але чим голосніше це звучить, тим більше я думаю, що ціна не так просто туди дійде. Логіка на користь зростання дуже зрозуміла: якщо історичний ритм повториться, CPI стане готовим каталізатором, і якщо підтримка спрацює, ціль може бути на попередньому максимумі або навіть новому максимумі. ETH і SOL також підуть вгору разом із покращенням ризикового апетиту, особливо SOL — це високобета-актив, який зазвичай рухається швидше після підтвердження напрямку BTC. Але ризики теж треба озвучити: якщо підтримка буде чітко пробита, ця оцінка втрачає силу. Крім того, ринок, можливо, вже заздалегідь врахував очікування «зростання після CPI», і якщо дані просто відповідатимуть очікуванням, це може перетворитися на «всі хороші новини вже враховані». Ще один момент, який часто ігнорують: зараз капітал більше схиляється до домінування BTC, а підйом альткоїнів потребує обсягу торгів, інакше це просто ілюзія. Мій власний ритм такий: спочатку дивлюся, чи втримується підтримка, потім — як закривається перша 4-годинна свічка після публікації даних. Якщо зростання відбувається з обсягом, це означає, що покупці справжні; якщо після різкого руху обсяги падають — треба бути обережним, це може бути знову фейк $SOXL зараз вважається низьким рівнем?
Ціна виглядає дуже низькою, але це не обов’язково дно.
Щоб визначити, чи це дно, не можна дивитися лише на те, наскільки впала ціна, потрібно звертати увагу на два ключові сигнали:
✅ Доходність американських облігацій перестала зростати і почала знижуватися
✅ Акції з великим обсягом у портфелі, такі як пам’ять і Nvidia, стабілізувалися, звіти та прогнози не містять нових проблем
Поки доходність американських облігацій залишається на високому рівні, навіть якщо зараз це тимчасове дно, найімовірніше, це лише коливання, і навряд чи почнеться новий великий ріст.
Навіть якщо буде відскок, його слід розглядати як корекційний відскок, а не початок нового бичачого ринку.
Цей різкий спад спричинений макроекономічним зростанням ставок, що вбиває оцінки, негативними новинами в секторі пам’яті, а також потрійним кредитним плечем, що посилює збитки. Ціна виглядає дешево, але ризик купівлі з плечем у ETF дуже великий, дно формується поступово, а не падає раптово. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC
Я не наважуюся купувати, 1120 пробито прямо вниз, мінімум опустився до 1070
Брати, я довго дивився на цей рух ZEC, і скажу одне — не лізьте. Раніше 1120 довго трималося, багато хто вважав це дном, але цього разу його пробили прямо вниз, мінімум до 1070. Подивіться на ті великі свічки з великим обсягом — це не повільне падіння, а те, що бичкам не вистачає сил, їх один за одним примусово ліквідовують, ланцюгова реакція, хто повільний — той потрапляє під удар. Такий краховий спад — дно не вгадаєш просто так.
Я переглянув $BTC і $ETH — вони теж падають синхронно, це означає, що проблема не в ZEC, а в усьому ринку, який скидає ризики. У такі моменти купувати окрему монету — це йти проти ринку.
Технічні терміни не буду вдаватися, скажу просто: 1120 раніше було психологічним дном, тепер, коли його пробили вниз, воно стало опором зверху. Якщо буде відскок до 1120, велика ймовірність, що хтось почне продавати, бо багато хто застряг на цій ціні.
Моя стратегія проста: зараз близько 1112 я точно не купую. Чекаю відскоку до 1120, якщо не зможе пробити і почне падати вниз — це моя точка для шорту. Далі дивлюся на 1060, якщо проб’є — наступна ціль 1000, кругла позначка.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Хейс вранці ще кричав про порятунок ринку, а після обіду пішов на OTC і обійшов кілька альткоїнів
На словах говорить про макроекономіку, а насправді купує такі DeFi-старожили, як AERO і PENDLE
Коли знаменитості купують, я можу лише брати це до уваги, його собівартість і позиції — це зовсім інший світ, ніж у роздрібних інвесторів
Він може дозволити собі чекати три місяці, а багато хто не може дочекатися навіть трьох днів
$PENDLE #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 $SAMSUNG
Цього року вже спрацювало 10 разів автоматичне призупинення торгів.
▪️ 15.10 о 11:24 KOSPI впав більш ніж на 8%, спрацювало призупинення торгів на 20 хвилин, це вже 10-й раз у цьому році
▪️ Під час сесії індекс був на рівні 5,529.61 пунктів, падіння 7.97%; KOSDAQ 150 впав на 8.83%
▪️ Samsung Electronics −10%, SK Hynix −11%, Hanmi Semiconductor −10%
▪️ Nikkei 225 впав на 5%; Kioxia −12%, Advantest −14%
▪️ Причиною спрацювання називають вищий за очікування індекс споживчих цін у США за ніч, ймовірність підвищення ставки у жовтні зросла до 43.7%
Розбіжність не в тому, наскільки впав ринок цього разу, а в тому, що інструмент для запобігання паніки став звичайним явищем.
Автоматичне призупинення стримує швидкість, а не розмір падіння — однакове падіння за день не спрацює, а за півгодини — спрацює. 10-й раз цього року свідчить про зростання частоти коливань. Падають не лише корейські акції: напівпровідникові компанії Японії та США в той самий час також знижуються.
Напрямок — утримуватися від активних дій: стабілізація настане, коли інтервали між призупиненнями збільшаться, а чистий продаж іноземцями зміниться на чисту купівлю; якщо частота призупинень зростатиме, центр волатильності продовжить підвищуватися.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 AI产业链的业绩还在增长，但市场开始更加关注：这轮AI投资，究竟能持续多久？ 10月15日，台积电公布2026年第三季度业绩，净利润达到 7631亿新台币，同比增长约69%，高于市场预期的7463亿新台币，再创季度盈利纪录。这也是台积电连续第六个季度刷新盈利纪录。第三季度营收约1.494万亿新台币，同比增长约51%。  这份财报释放了三个重要信号。 第一，AI算力需求仍然强劲。 英伟达、苹果等大客户持续需要先进制程芯片，AI服务器和数据中心建设仍是台积电业绩增长的重要动力。台积电的表现说明，AI需求还没有在业绩端明显熄火。  第二，先进制程仍是核心竞争力。 台积电不仅受益于芯片需求增长，也受益于先进制程和先进封装的技术门槛。但随着2纳米制程逐步放量，毛利率可能受到初期成本影响，后续需要观察新制程能否顺利转化为利润。  第三，业绩好，不代表股价一定涨。 现在市场担忧的，不只是AI有没有需求，还有企业能否持续承担高额资本开支，以及未来收入能否覆盖不断增加的投入。台积电对2027年前景保持审慎，而美股AI板块也正受到利率上行和融资压力影响。 Сьогодні о 20:30 буде ще один удар, PPI
CPI вчора ввечері вибухнув до 3,7%, після чого сьогоднішній ринок не міг перепочити. Біткоїн 80168, до 80000 крок.
Ethereum 2315, за три дні впав майже на 10%.
ZEC ще гірше, 1080, за тиждень з 1695 до 1080, впав майже на 40%.
Щодо ліквідацій навіть не варто дивитись, цього тижня щойно опрацювали список на 11,9 млрд, а за останні дні знову хвиля за хвилею. Бики щойно закопані, ті, хто хотів купити на дні, знову потрапили під удар, цей ринок зараз спеціалізується на швидких вбивствах.
Чому сьогоднішній PPI такий критичний?
CPI і PPI — це близнюки, один на верхньому рівні, інший на нижньому. Перевищення CPI означає, що витрати вже передалися від фабрики до полиць.
Якщо PPI знову перевищить очікування, це означає, що наступний раунд CPI теж зросте, і ціна на підвищення ставки на 50 базисних пунктів у грудні закріпиться.
Моя думка залишається незмінною: перша стрілка падіння не є дном, друга теж не обов’язково. Сьогоднішня стрілка на 80168 — це друга спроба дістатися 80000, трохи міцніша за першу, але поки PPI не опуститься, будь-яка стрілка тимчасова.
Коли дані оприлюднять, подивимось, чи втримають 80000 біткоїна. Якщо втримають — це кінець спроби падіння цього тижня. Якщо ні — побачимо 78000.
$ZEC
Як ви думаєте, сьогодні ввечері PPI знову вибухне чи дасть перепочити?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC $ETH З погляду премії за ризик, розрізняють низькоризикові основні ринкові тренди та високобета-сегменти
Коли ринкова схильність до ризику висока, капітал готовий грати на високоволатильних сегментах; при скороченні схильності до ризику капітал повертається до BTC, ETH та подібних основних активів для хеджування.
BTC відображає готовність капіталу до хеджування, ETH вимірює ринкову премію за ризик. Розподіл за рівнями: при зростанні премії за ризик корекції високобета-активів будуть значно більшими, ніж у основних.
Список відстежуваних активів:
🟠BTC｜еталон активів для хеджування
🔵ETH｜шкала премії за ризик
🟣SOL｜високобета публічний блокчейн
🟢AVAX｜екологічний публічний блокчейн
🔷INJ｜децентралізовані фінанси на блокчейні
Особлива увага до відносної сили BTC та ETH:
Зростання схильності до ризику підвищує ETH/BTC, $SOL, AVAX та інші високобета-активи демонструють більшу еластичність; при зниженні схильності до ризику капітал повертається до BTC, а високобета-сегменти зазнають помітних корекцій. Біткоїн має повернутися до 86000, не бракує часу, а каталізатора. Поточна ціна близько 80985 доларів, 86000 — це не проблема ціни, а проблема довіри.
Чому 86000 жорстка? Це середня собівартість інвесторів, які увійшли за останні два роки. Вартість утримання 6-12 місяців близько 88000, 1-2 роки — близько 100000, кожне відскок до близько 86000 викликає розпродаж для виходу з беззбитковості. Glassnode чітко визначає 88000 і 100000 як основні опори зверху.
Які умови можуть це зрушити? Не технічна формація, а макроекономічний поворот. Поточний CPI перевищує очікування, занепокоєння ринку щодо підвищення ставок ФРС у жовтні зросло з 50% до близько 20%, яструбина очікування пригнічує всі ризикові активи. Аналітик KCM Trade зазначає, що слабші за очікування дані по інфляції можуть знизити ймовірність подальшого посилення, це і є справжній короткостроковий каталізатор для зростання.
Ончейн дає надію. Великий кит тримає вже 3,03 млн BTC, темп зростання за 30 днів — найшвидший з лютого цього року, ETF продають, великі гравці купують. Це сигнал про перехід монет від слабких рук до сильних, але поки не завершиться обіг, ціна навряд чи ефективно проб’є 86000.
Наступний конкретний пункт спостереження: дані CPI і PPI цього тижня, а також протокол засідання FOMC. Якщо інфляція несподівано ослабне, тест 86000 може відбутися дуже скоро; якщо залишиться сильною, підтримка 400-денної середньої на рівні 80000 зазнає справжнього тесту.
$BTC Сьогодні вранці цей різкий рух вниз жорстко позбавив великої кількості довгих позицій з високим кредитним плечем.
Під час цього потрясіння найбільше уваги привернув відомий усім Маджі-старший. Окрім нього, на ланцюгу було виявлено ще одного великого китa, який тримає довгу позицію ETH на суму 352 мільйони. Наразі його збитки майже досягли 19 мільйонів, а до ліквідації залишилось лише 60 доларів, якщо ціна трохи опуститься нижче, настане момент вибуху.
Кожна драматична ліквідація постійно нагадує всім: кредитне плече може творити дива, але також миттєво знищити все. Проте, відкинувши емоції, ми раціонально дивимось на цей довгий нижній хвіст свічки.
Хоча цей рух був дуже болючим, він не обов’язково є суто негативним.
З огляду на графік, це вже третій раз, коли BTC відскакує від підтримки близько 81000. Варто звернути увагу на сигнал: кожне падіння викликає дедалі менший панічний розпродаж.
Це означає, що кількість бездумних панічних продажів зменшується, а ті, хто виходить зараз, здебільшого коливаються в думках і не витримують волатильності. Ринок через сильні коливання проходить болісний процес очищення позицій.
Якщо подивитись на макрорівень: інфляція в США перевищила очікування, що й надалі тисне на оцінки світових ризикових активів, тиск у глобальному середовищі ще не знято.
Проте, поведінка крипторинку, що неодноразово торкається підтримки і тестує дно, з технічної точки зору є типовою ознакою формування низького рівня.Не варто лише пам’ятати, що Маджі-старший — це кит, за ці десять днів він звалився до одного лише зітхання. Розкриваємо бухгалтерську книгу — три факти: по-перше, великі збитки — загальний збиток 36,572,500 доларів, за останні 7 днів додалося ще 4,435,600, загальна вартість активів на рахунку залишилася лише 279,800. По-друге, важкі позиції — 2100 ETH повністю в лонг, вартістю 5,074,400, 25-кратне кредитне плече (на рахунку показує 36,17), середня ціна відкриття 2515,81, поточний плаваючий збиток 208,900, накопичені витрати на фінансування 1,362,700. По-третє, відступу немає — ціна ліквідації 2397,51, доступна маржа 0. Що означає поєднання цих трьох пунктів? У кишені залишилося менше 280,000, у руках позиція на 5,074,400, маржа вичерпана, до ціни ліквідації залишився лише один прокол, навіть якщо хочеш докинути — немає патронів. За десять днів кит перетворився на маленьку рибку. Кредитне плече — це те, що коли воно годує тебе, це дуже приємно, а коли настає час розрахунку — дуже жорстоко. Тож не варто дивитися на китів, щоб ловити дно, у контрактах довго виживають ті, хто контролює позиції.Три брати зберігання теж впали в ступор: Micron впала на 7,4%, SanDisk на 7,8%, Hynix обвалився на 12,8%, індекс напівпровідників Філадельфії також шостий день поспіль падає
Але падіння цін — це не найстрашніше, співвідношення довгих і коротких позицій просто абсурдне, $MU 4,88, $SNDK 5,01, $SKHYNIX 5,91, кожен більш екстремальний за іншого, а обсяги позицій ще й ростуть, Micron з 33 млн піднявся до 38 млн, SanDisk з 70 млн до 110 млн, Hynix з 40 млн подвоївся до 84 млн. Що це означає? Бики купують все більше, навіть коли ціни падають, тримають позиції до кінця
Фундаментальні показники насправді не впали, замовлення на HBM все ще є, довгострокові контракти теж. Але зараз проблема не в фундаменті, а в надто стислій структурі позицій, сьогодні так сильно впало, а бики ще не здалися — це вже ризик. Треба дати ситуації трохи заспокоїтися, почекати, поки дані ліквідацій не будуть такими екстремальними, волатильність на ринку зменшиться, і тоді можна подумати про невелику позицію для тесту
Ключові рівні знизу: для Micron дивимось на 850, якщо проб’є — 800; для SanDisk дивимось на 1300, якщо проб’є — 1250; для Hynix дивимось на 900, якщо проб’є — 850
Як ви думаєте, це корекція в секторі зберігання чи початок ведмежого тренду?
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
#美光暴跌后：是底部还是半山腰？
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Попит на обчислювальні потужності AI вже перестав бути «очікуваним» і став кількісним, структурованим джерелом доходу, а швидка комерціалізація 2нм технології ще більше збільшує технологічний розрив із конкурентами. Справжнє випробування полягає не в попиті — майже немає обмежень з боку попиту — а в тому, чи зможе TSMC одночасно просувати розширення виробництва 2нм, будівництво заводів за кордоном і розробку наступного покоління технологій, зберігаючи при цьому мінімальний рівень прибутковості. Поточний рівень валового прибутку 66,4% залишається абсолютним лідером у світовій напівпровідниковій промисловості, але тенденція до його поступового зниження вимагає постійного моніторингу. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高