Orbit Post Sitemap
162 000 юанів не сільськогосподарських працівників розбуджують ринок: відсоткова ставка знижує торгівлю, наступна картка BTC — CPI
Серпневі неаграрні зарплати дали ринку урок
Було створено 162 000 нових робочих місць, порівняно з ринковими очікуваннями лише близько 55 000, майже втричі перевищуючи прогноз; тим часом дані про зайнятість за червень і липень були переглянуті у вгору на 55 000 робочих місць, що безпосередньо підриває попередню ставку ринку на «швидке погіршення зайнятості в США».
Справді заслуговує на реакцію фондів після публікації даних
Дохідність казначейських облігацій США швидко зросла: 10-річні облігації наближалися до 4,82% у певний момент, долар США зміцнився, а золото різко впало. Ринок процентних ставок знову підвищив очікування підвищення ставки у вересні, а дані CME показують, що ймовірність підвищення ставки зросла приблизно з 50% до понад 60%.
Але це не означає, що бичачий ринок закінчився
Основою цього падіння є не зняття капіталу, а відновлення торгівлі ринком:
Високі відсоткові ставки зберігатимуться довше.
Раніше зростання BTC було здебільшого зумовлене покриттям коротких позицій після м'яких заяв Воллера, а не чистим рухом спотового ринку. Після сильних показників зайнятості у неаграрних секторах тиск на відсоткові ставки повернувся в центр уваги.
Справжнім вирішальним моментом зараз є вересневий CPI.
Якщо інфляція продовжить охолоджуватися, очікування підвищення ставок можуть швидко знизитися, і BTC можуть знову протестуватися вище $80,000;
Якщо CPI знову перевищить очікування і логіка високих процентних ставок посилиться, підтримка у $80,000 зіткнеться з серйознішим випробуванням.
Неаграрні зарплати — це лише перший раунд; CPI — це фінальний суддя.
Напрямок не змінився, але ринок переоцінює темпи цього раунду зростання. $BTC #8月非农16 2 000 значно перевищили очікування, а ставки на підвищення процентних ставок зростають $BTC $ETH Дані про заробітну плату в несільському господарстві досягли 162 000, що значно більше, ніж очікувалося. Чи справді мрія про зниження ставок була зруйнована?
У серпні кількість робочих місць у несільськогосподарських підприємствах США досягла 162 000, значно перевищивши очікувані 56 000 і попередні 21 000; рівень безробіття залишався стабільним на рівні 4,1%. Після публікації даних золото і срібло опинилися під тиском, при цьому основні валюти, такі як BTC і ETH, різко впали.
Ймовірність підвищення ставки впала з майже 70% до співвідношення 50 на 50, і голова Федеральної резервної системи Воллер особисто дав м'який тон: якщо інфляція продовжить охолоджуватися, він, ймовірно, залишиться стабільним у вересні.
Погляд Ган Ге чіткий: сильні неаграрні ≠ безумовно підвищать ставки. Позиція Воллера — «спостерігати за інфляцією», тоді як несільськогосподарські сектори відображають стійкість робочих місць; ці дві речі не є взаємовиключними. Насправді ринок оцінює те, що ФРС не наважується діяти необачно, коли дані розходяться. Остаточним суддею є CPI від 11 вересня.
Для крипторинку: короткострокові падіння є нормою, але загальний напрямок залишається незмінним. Після коротких ліквідацій на $460 мільйонів щойно спалахнули бичачий настрій. Гравці уважно стежать за максимумами та мінімумами перед ІСЦ, не дозволяючи даним вести їх за носом. #8月非农16 2 000 значно перевищують очікування, ставки на підвищення процентної ставки зростають. #BTC兑黄金比率升至1月以来高位, чи зможе сильний імпульс тривати? $SNDK $ZEC ZEC піднявся до 1000, оскільки ETF упакували монети конфіденційності як відповідні активи. Покупцям байдуже, чи є функції конфіденційності хорошими чи простими; їм просто потрібна «нова історія», яка може хеджувати ризики біткоїна.
UNI зріс через різке зростання обсягу торгівлі RWA, але темпи викупу та спалювання протокольних зборів ніколи не встигає за темпом зниження ринкових настроїв
SOL зріс з 70 до 110, оскільки інституційний FOMO переслідував зростання; коли макродані погані, їх першими відсікають
BTC зріс з 60 000 до 80 000, і справді ETF-фонди надходили, але з посиленням очікувань підвищення ставок він також впав з 81 500 до 76 000.
Сценарій не змінився: якщо грошей більше — вони зростають; якщо менше — падають. Тільки ця ротація замінила групу акторів із більшим обличчям. 😏 $BTC $ETH #8月非农16 2 000 значно перевищили очікування, і ставки на підвищення відсоткових ставок зростають #Polymarket拟融资10亿美元, оцінений у 21 мільярд доларів
Ті, хто працює на ринку прогнозів, підняли оцінки одразу до 21 мільярда доларів.
Ринок прогнозів, який ще кілька років тому перебував під регуляторною увагою, тепер порушується Уолл-стріт і родиною Трампів. З 9 мільярдів до 21 мільярда — це майже в 1,4 раза більше зростання за рік. Ця історія надто знайома криптосвіту — проєкт роками придушували регулятори, а потім раптово став популярним у раунді фінансування, і оцінки стрімко зросли.
Що означає для Дональда-молодшого особисто втрутитися? Це означає, що політичний капітал і криптокапітал об'єднуються. Це не просто проста фінансова інвестиція — це стратегічне позиціонування. Суть ринку прогнозів — перетворювати реальні події на торговані активи. Той, хто контролює правила та ліквідність ринку прогнозів, контролює цінову силу заходу.
Оцінка Polymarket вже довела логіку — навіть без випуску токенів він може досягти річного доходу понад мільярд доларів США та оцінку понад 20 мільярдів. Справді важливо не випуск токенів, а сам бізнес, який генерує грошовий потік.
Для криптоспільноти залучення коштів Polymarket безпосередньо не пов'язане з цінами BTC, але його напрямок очевидний — комерційна вартість відповідної криптоінфраструктури переоцінюється традиційним капіталом. Коли не-токенова платформа прогнозування ринку може досягти річного доходу понад мільярд і оцінку понад 20 мільярдів, ті проєкти, які все ще покладаються на сторітелінг, мають переосмислити свої бізнес-моделі.
Що ви думаєте? $BTC 1,9 мільйона токенізованих акцій прискорюють свій вихід на основні фінансові ринки.
Кількість власників токенізованих акцій на блокчейні досягла рекордних 1,9 мільйона, що на 134% зростання у порівнянні з кварталом і на початку року — 1360%.
Справді заслуговує на увагу не лише ця цифра, а й те, що традиційні активи прискорюються в мережі.
Платформи, такі як Robinhood Chain, продовжують просувати токенізацію акцій, при цьому активність онлайн-торгівлі значно зростає, а обсяг торгівлі DEX за 24 години досяг 1,89 мільярда доларів.
Тим часом інституційні фонди також починають справді виходити на ринок.
Standard Chartered Bank запустив спотову торгівлю BTC та ETH для інституційних клієнтів в ОАЕ; HashKey приєднався до робочої групи DTCC, що ще більше поглибило зв'язок між традиційними фінансами та блокчейном.
Це означає, що логіка RWA змінюється.
Раніше ринок спекулював на концепції «активів, що йдуть в мережу», але тепер він входить у стадію «фінансової інфраструктури на ланцюзі».
$BTC Відповідальна за залучення інституційного капіталу $ETH Здійснюючи фінансування на ланцюзі, RWA впроваджує традиційні активи, такі як акції та облігації, на блокчейн.
Якщо ця тенденція триватиме, наступним раундом реальної уваги може бути не один токен RWA, а переоцінка вартості всієї фінансової інфраструктури блокчейну.
Звісно, сплеск обсягу торгів не обов'язково означає, що пов'язані токени зростуть; короткостроковий перегрів капіталу також несе ризик відкату. #BTC兑黄金比率升至1月以来高位, чи зможе сила зберігатися? Хвилі озера Хунху розбиваються і розбиваються, кожне покоління сильніше за попереднє. Серед монет є ще сильніші гравці середньої руки, які влаштовують засідку на три монети: дві їдять м'ясо, одна висить на дереві. Але чи визнаю я це? Я відмовляюся!
$MUBARAK Коротка позиція відкрилася на рівні 0,031999, зараз на 0,02934
$FIL Коротка позиція відкрилася на рівні 0,8096, тепер на 0,772,
Щойно $ZEC, коротка позиція на 868.79, примусово піднялася до 977.63, тримаючись на дереві. Короткі позиції BTC все ще тримаються, плаваючі прибутки зростають. Три монети: дві зелені, одна червона,
Наскільки обурливим є нещодавній сплеск ZEC?
З 450 до 970 подвоєння зайняло лише два тижні. 4 вересня Zcash досяг внутрішньоденного максимуму $970, що є восьмирічним максимумом. За останні сім днів ZEC зріс понад 60%, а за останній рік його приріст перевищує 1800%. Причина цього полягає в тому, що команда усунула розрив у пропозиції в захищеному пулі Orchard, а також почав торгуватися на NYSE ZCASH ETF Grayscale. Але основною проблемою був шорт-стиск — за останні 12 годин ZEC зафіксував понад $68 мільйонів чистих ліквідацій і понад $66 мільйонів у коротких позиціях, що спричинило відскок від впливу ведмедів.
MUBARAK і FIL дуже надійні.
MUBARAK падає аж до приблизно 0,032, постійно з'являються позиції, орієнтовані на отримання прибутку, а короткі позиції зростають дедалі більше. Після різкого зростання FIL з 0,65 до 0,80, 200-денна ковзна середня на рівні 0,81 залишилася міцною, а позиції, орієнтовані на отримання прибутку, накопичувалися, і відкат неминучий.
ZEC, цей вундеркінд, як тільки завдасть удару у відповідь, я не вірю, що 970 зможе втримати позицію. Плаваючі втрати можуть триматися!
Хлопці, що ви думаєте про цей крок?
#8月非农16 2 000 значно перевищили очікування, і ставки на підвищення процентних ставок зростають Готуємося до рок-н-ролу.
Майже нульова ймовірність підвищення ФРС у вересні.
Завтра буде м'яка зарплата, і ми бачимо скорочення до кінця року.
CPI на 2 або 3 не має значення.
USD/Yen піднімаються на епічний максимум з довгим шляхом до падіння.
Короткі позиції в США знижують підтримку btc break.
Перерва на 85 тис. швидко дає нам 100 тисяч.
$BTC
$SOL
$DOGE Контент пресконференції Cybercab не виправдав очікувань, Tesla впала понад 6% протягом дня. 4 вересня внутрішньоденне падіння Tesla досягло максимуму 6,3%, безпосередньо через те, що довгоочікувана пресконференція Cybercab у четвер ввечері значно не виправдала очікувань Уолл-стріт. До події ціна акцій зросла на 5,4%. Ринок сподівався, що сильне оголошення додасть нового імпульсу ціні, але розчарування спричинило значний тиск на продажі. За даними ринку, ціна акцій Tesla впала на 6,3% під час торгів у четвер, при цьому волатильність значно посилилася. Раніше, до початку події, ціна акцій Tesla зросла на 5,4%, що свідчило про високі ринкові очікування. Кілька аналітиків перед подією заявили, що насичений контентом і чітко визначений запуск може змінити попередній зріст акцій і навіть стати каталізатором нового раунду зростання. Однак фактичний зміст заходу запуску вважався значно менш значущим, ніж очікувала Волл-стріт, через брак достатніх деталей і несподіваних моментів, що призвело до виведення капіталу та виходу. Значення цього запуску полягає в тому, що Tesla робить ставку на майбутню трансформацію компанії у фізичний ШІ, з основними напрямками автономного водіння та робототехніки. Cybercab, як ключовий рушій своєї стратегії безпілотного таксі, несе ринкові очікування щодо переходу Tesla від автовиробника до компанії, що працюють у сфері штучного інтелекту та робототехніки. Поточна оцінка Tesla включає багато очікувань щодо майбутніх бізнесів автономного водіння та робототехніки; якщо ця версія не виправдає очікувань, тиск на оцінку швидко відобразиться у ціні акцій. Одноденне падіння на 6,3% означаєНеаграрні зарплати повністю вибухнули! 162 000 людей розбили очікування, а страхи щодо рецесії були розвіяні
Міцно схопившись за публікацією даних про заробітну плату в несільськогосподарських секторах США за серпень, увесь ринок був приголомшений.
162 000 людей, тоді як очікування ринку становило лише 55 000: не перевищуючи очікування, але безпосередньо порушуючи всі прогнозні ліміти.
Що справді змусило мене здивуватися, так це драматичне змінення даних за останні два місяці:
У липні він підскочив з -23 000 до +21 000, а в червні його переглянули з 20 000 до 31 000 — три місяці безкоштовного завантаження **55 000 робочих місць. Минулого місяця весь ринок запанікував і сказав: «рецесія вже тут», а минулої ночі цей набір даних залишив мене в пантелику.
Ринки переоцінюють, очікування підвищення ставки у вересні зростають:
Але ось суперечність — зростання очікувань підвищення ставки = посилення долара США = ризик активів під тиском, що є протилежністю вчорашньому $BTC перевищенням $81K.
Моя інтерпретація така: вчорашнє зростання було вивільненням настроїв після того, як очікування щодо рецесії були спростовані, а не зумовлені очікуваннями підвищення ставок. Справжнім тестом є CPI наступного тижня: якщо інфляція залишиться вище 3%, це справжній стрес-тест для ризикових активів.
У короткостроковій перспективі я все ще оптимістично налаштований щодо відновлення, але не женуся за максимумами — чекайте на відкат, перш ніж купувати. Скорочення в інформаційній індустрії — це найбільша проблема, за якою варто стежити протягом наступних 6~12 місяців: коли заміна ШІ стане трендом, споживання поступово зменшиться, і тоді сильна зайнятість вже не буде достатньою для його підтримки.
💸 Переможені нагадують собі: дані найнебезпечніші, коли вони хороші, бо всі забувають про ризик серед оплесків.
#8月非农16 2 000 значно перевищили очікування, і ставки на підвищення процентних ставок зростають Зростання до $1025: $ZEC Справжній пожежа в екосистемі.
Останнім часом ралі $ZEC набуває рідкісного резонансу.
Дані на блокчейні показують, що «BTC OG whale» Garrett відкрив коротку позицію близько 32 760 ZEC за середньою ціною $444, яка зараз наближається до $1 025, з нереалізованим збитком близько $19,03 мільйона.
Хоча її довга позиція в BTC мала нереалізований прибуток у $5,38 мільйона, компанія все одно мала труднощі з покриттям збитків від коротких позицій ZEC.
Така велика кількість контрпозиційних коротких позицій може стати паливом для викупу під час продовження висхідного тренду.
Ліквідність також зростає: ZEC повертається до топ-5 у Hyperliquid за обсягом торгівлі за 24 години.
На кредитному ринку ставка рефінансування зросла до 65,1% під час ведмежого ринку, а частка застави ZEC серед користувачів із високим рівнем доходу зросла до 24,2%, що свідчить про те, що власники більш схильні до застави, а не продавати #AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC за низькими цінами Ормуз щойно відкрився і знову впав; саудівський експорт досяг дев'ятирічного мінімуму, а ціни на нафту тримаються вище $90
Brent за $95, WTI за $91, обидва торгуються боком на високих рівнях.
Три бичачі карти: саудівський експорт впав до 3 мільйонів барелів на добу — найнижчий показник з 2017 року; Військові США безпосередньо атакували іранські нафтові танкери, що ще більше підвищило геополітичні ризикові премії; IEA оцінює глобальний розрив у постачанні у третьому кварталі у 1,8 мільйона барелів на добу.
Ведмеді також мають свої карти: транзит через Ормуз відновлюється, а військові США супроводжують близько 18 мільйонів барелів на добу; ОПЕК+ продовжує нарощувати видобуток, із середнім добовим зростанням на 188 000 барелів у вересні.
Моя думка: ціни на нафту коливатимуться на високих рівнях у короткостроковій перспективі, при цьому діапазон 95-100 буде неодноразово перевірятися. Геополітична премія ще не завершилася, але коли ситуація влягнеться, вона швидко відступить.
Для BTC зростання цін на нафту→ зростаю→ча інфляція та зростання очікувань підвищення ставок створюють тиск на ризикові активи→ і ланцюг передачі залишається непорушним. Довгі позиції на сирій нафті зосереджені на Ормузі; довгі позиції на $BTC — на CPI.
$BZ $CL
#原油供应扰动反复 ціни на нафту коливаються на високих рівнях
Чи вважаєте ви, що ціни на нафту можуть перевищити 100?У четвер спотові біткоїн-ETF зафіксували значний чистий приплив у $731 мільйон, покриваючи відтік у вівторок на $236 мільйонів за один раз, що стало найвищим одноденним надходженням з січня цього року. Завдяки цьому загальний чистий розмір активів Bitcoin ETF перевищив $103,34 мільярда, що становить понад 6% від загальної ринкової вартості біткоїна. З моменту запуску сукупний чистий приплив продукту досяг $55,44 мільярда.
Однак ці сильні покупки швидко зупинили зростання. Дані про заробітну плату у несільськогосподарських секторах за серпень значно перевищили ринкові очікування, закрившись із великою ведмежою свічкою. Дані відображають сильну стійкість зайнятості в США, що змусило ринок відкласти очікування щодо зниження ставок ФРС, що ще більше затягує зниження ліквідності та пригальмує це відновлення.
Поєднання цих двох сигналів повністю відображає нинішній фрагментований стан конкуренції ринкових чіпів. Величезні коливання капіталу цього ETF характеризуються чіткими короткостроковими торговими характеристиками. Чи то попередні великі відтоки, чи цей рекордний приплив — основним каналом для припливу та відтоку капіталу був BlackRock IBIT. Всього за чотири торгові дні швидкий розворот потоків капіталу, ймовірно, пов'язаний із швидким коригуванням великих активів провідних торгових установ або хедж-фондів. $BTC $ETH $ZEC Сьогоднішній NFP може суттєво вплинути на $BTC і $ETH. Три сценарії: 1) Вище 100K: ведмежий рівень для криптовалюти, оскільки сильна економіка може зберегти ФРС у позиції «яструба». 2) 30K–80K: найбільш очікуваний діапазон ринку, ймовірно, спричиняючи обмежену волатильність. 3) Знову негативний: потенційно бичачий прогноз, але лише значно слабший, ніж очікувалося, результат може спричинити значне зростання. Найбільший ризик сьогодні — не слабкий NFP, а несподівано сильне число.#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC $RE 今晚非农数据一出来，市场直接傻了——8月新增就业16.2万人，远超预期的5.5万，直接创下3月以来新高，失业率稳在4.1%。这就业市场的韧性，比所有人想象的都要硬。
数据一出，之前押注降息的预期当场被扭转，美联储短期降息的概率直接被打下来。老美这经济根本没弱到要降息的份上，高利率周期大概率还得延续，对咱们炒币的来说，这就是实打实的利空。
ETH反应最快，数据公布后短线直接跳水，盘面压得死死的。资金一窝蜂避险撤离，合约市场多单集中止损，短时波动剧烈得很，狗庄正好借着这波利空来回插针，追多的估计又被收拾了一批。
说到底，加密资产对美元利率太敏感了，就业这么强劲，意味着高利率还得维持一段时间，币价反弹的空间自然就被压住了。这种宏观利空砸下来的时候，别想着抄底，先看看再说，等情绪消化完、方向明确了再动手，比现在冲进去被来回割强得多。
$BTC $ETH Один удар від Non-Agricultural руйнує мрію про ринок худоби
Валлер піднявся, BTC піднявся до 81K, ETH відновився до 2530, всі піднялися і кричали про підняття на підняття енергії.
Дані про заробітну плату в несільськогосподарських секторах вже опубліковані — 162 000, очікується 58 000. Ляпас по обличчю.
BTC впав з 81 000 до 79 000, тепер 77 000 коливається. Ліквідація 200 мільйонів доларів за годину, довгі позиції утримували 186 мільйонів. Ті, хто гнався за максимумами вдень, досягають піків вночі.
Стабільна зайнятість = без зниження процентних ставок = продовжуйте витримати цей процес.
---$ETH
Але справжня проблема не в даних, а в тому, на що ставить ринок.
Протягом останнього місяця всі бичачі ставили на одну логіку: економічну слабкість→ змушений ФРС знизити ставки→ потік ліквідності→ стрімке зростання BTC. Цей наратив привабливий, але має фатальний недолік — він вимагає справжнього ослаблення економіки.
Неаграрні компанії кажуть лише одне: економіка не слабка, а зайнятість дуже стабільна.
Коли ваша торгова логіка базується на «рецесії», а насправді — це «сильна економіка», тоді всі довгі позиції, засновані на цій логіці, мають лише один результат — почати спочатку.
Ось чому піднятися з 81 тис. до 77 тис. зайняло лише годину. Справа не в тому, що ВПС безжальні, а в тому, що фундамент «биків» обвалився.
---#BTC兑黄金比率升至1月以来高位, чи може цей імпульс тривати?
$BTC І що, якщо співвідношення золота до фіату досягне 18,17? Довгостроковий опір девальвації фіатної валюти не витримає макроекономічних потрясінь у короткостроковій перспективі. 75-78 тис. — остання лінія оборони; якщо не можете її втримати, не говоріть про бичачі ціни.
Корова не померла, але сьогодні вночі її підключили до апарата штучної вентиляції легень.
Пам'ятайте: коли новини розпалюють, коли дані підживлюються, завжди вигорають ті, хто женеться за вершинами. Але справжні великі гроші завжди чекають, поки інші підірвуть їхні позиції і заберуть фішки.
---#BTC兑黄金比率升至1月以来高位, чи може цей імпульс тривати? #8月非农16 2 000 значно перевищили очікування, і ставки на підвищення процентних ставок зростають
Зарплата не в сільськогосподарських секторах — це не хороша новина; очікування щодо зниження ставки у вересні були відхилені
Спочатку ринок ставив на слабку зайнятість, але в серпні кількість працівників у несільськогосподарських секторах додала 162 000, майже втричі перевищуючи очікувані 56 000, при цьому рівень безробіття залишався стабільним на рівні 4,1%.
Насправді на це впливає не «чи добре почувається економіка США», а чи доведеться ФРС знизити ставки у вересні. Після публікації даних ймовірність підвищення ставки у вересні колись зросла приблизно до 65%, а дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла приблизно до 4,8%.
Реакція $BTC також була прямою: він швидко впав нижче $80K з вище $81K, а внутрішньоденний показник наблизився до $79,5K.
Проблема в тому, що BTC вже зріс майже на 25% у серпні, а спотові ETF зафіксували чистий приплив близько $3,52 мільярда того місяця, тому бичачі компанії вже провели раунд зниження очікувань заздалегідь.
Сьогодні ввечері буде перегляд очікувань: чим сильніші неаграрні зарплати, тим важче розповісти історію зниження ставки; у короткостроковій перспективі BTC прорвати $82K~83K ще складніше. Справжній напрямок, який слід визначити далі, — чи зможе CPI переосмислити цю «сильну зайнятість» як «відсутність інфляції».Продажі поза сільським господарством значно перевищують очікування! Кейтеринг і обчислювальна потужність підтримують зайнятість, тоді як ШІ скоротив ІТ-посади
США щойно оприлюднили серпневі дані про несільськогосподарську заробітну плату, що спричинило серйозний потрясіння!
Ринок очікував лише 55 000 робочих місць, але насправді США додали 162 000 робочих місць у серпні, що свідчить про те, що ринок праці не просто збалансований, а надзвичайно гарячий. Це ще більше підвищило очікування ринку щодо підвищення ставок.
Але давайте розглянемо конкретний розподіл: сектор харчування та напоїв зафіксував найбільше зростання в серпні — 59 000 нових працівників у сфері харчування та напоїв, тоді як за останні 12 місяців ця галузь зростала лише на 12 000 осіб на місяць. Чому ресторанна індустрія раптово зросла після Чемпіонату світу? Чи стала Long Restaurant популярною в США?
Друге за величиною зростання припадає на освіту місцевого самоврядування, яка зросла на 42 000 осіб, ймовірно, щоб зарезервувати нові освітні таланти на сезон повернення до навчального року. Третя за величиною галузь — будівництво, яке є центром будівництва у США, що додало 13 000 осіб. Ці три галузі підтримали найбільші нові робочі місця цього місяця.
То де ж стало це скорочення? Програмісти та індустрія ІТ-інформації втратили 23 000 робочих місць. Інакше кажучи, ШІ зараз стрімко розвивається, але увага зосереджена на інфраструктурі ШІ, яка фактично замінює інформаційну індустрію.
Це означає, що вся територія США зросла на 162 000 осіб, піднявши середню зайнятість за три місяці з приблизно 60 000 до 70 000, що свідчить про те, що ринок праці США залишається дуже сильним.
Однак ми також хочемо заспокоїти всіх: хоча після сьогоднішнього оприлюднення даних ми спостерігали значне падіння всіх основних активів: золото підскочило приблизно на $80, а американські акції впали ще до відкриття ринку США. Занепокоєння полягає в тому, що ці дані надто сильні, через що США підвищили ставки у вересні з відсутності до однієї ставки.
Однак я цитую виступ провідного голови ФРС Воллера вчора, який сказав, що ФРС не приділяє багато уваги даній про зайнятість у США, оскільки немає ознак того, що ринок праці та інфляція мають спіраль інфляції заробітної плати; ці два аспекти є незалежними. Інакше кажучи, хороша зайнятість не підвищила інфляцію, і чи підвищить ФРС ставки зараз, повністю залежить від даних про інфляцію 11-го числа.
Тож сьогодні — коротка, одноразова негативна подія. Після негативних новин ринок, ймовірно, зосередиться на даних інфляції США наступної п'ятниці.
Це також не є хорошою новиною для нашого ринку акцій A-акції наступного понеділка, оскільки він може й надалі стикатися з тиском. Усі мають бути обережними щодо ризиків.
Вищезазначене — це особисті погляди і не є інвестиційною порадою. Будь ласка, звертайте увагу на ризики.Дані про заробітну плату поза сільським господарством опубліковані, і ймовірність підвищення ставок повернулася до 60%. Останні труднощі ще не вирішені
Попереду є два хвісті ризики, посилені зростаючими очікуваннями підвищення ставки у вересні. Якщо ці ризики вибухнуть, вони можуть бути несприятливими для ризикових активів
Хоча я не думаю, що підвищення ставки відбудеться у вересні, до засідання щодо політики 15 вересня, оскільки ймовірність підвищення ставки зростає, ринок неминуче починає встановлювати ціни раніше. Тому необхідно враховувати, що ринок перебуває в умовах посилення ставок, враховуючи інші ризики хвоста
Зростання ймовірності підвищення ставки у вересні + підвищення єни = Посилення ліквідності через звуження розриву між США та Японією. Слідкуйте за тим, чи продовжить зростати єна і опуститися нижче 155. Якщо так, слідкуйте за ризиковими коливаннями, спричиненими механічними ліквідаціями.
Зростаюча ймовірність підвищення ставки у вересні + міжнародна нафта на $95 або вище = сира нафта підвищує майбутні інфляційні очікування, додатково стимулюючи ймовірність і ціноутворення підвищення ставки у вересні. Коли ринок зафіксує підвищення ставки у вересні, це може збільшити можливості для подальших підвищень, які можна віднести до поточних очікувань щодо підвищення ставки єни.
Звісно, як завжди, єдиним фактором, який може врятувати ринок зараз, є ціни на сиру нафту. Якщо ціни на сиру нафту швидко впадуть нижче 90 або навіть повернуться до 85 у найближчі дні, тиск на ринку значно зменшиться. #8月非农16 2 000 значно перевищили очікування, а ставки на підвищення процентних ставок зростають Нових робочих місць становило 162 000 (очікувалося 55 000), а липневе «негативне зростання» було переглянуто до +21 000. Ринок праці залишився більш стійким, ніж очікувалося, ймовірність підвищення ставки у вересні зросла з 52% до 60%-73%. За високих очікувань щодо процентних ставок кошти переходили з ризикових активів до USD/казначейських облігацій, а короткостроковий BTC знизився з 81 000 до 79 200 USD $BTC Дані про заробітну плату у несільськогосподарських секторах у серпні значно перевищили очікування (162 000 проти очікуваних 56 000)
Це повністю змінило попередні очікування щодо пом'якшення
Спричинення серйозних шоків на крипторинку:
$BTC 81 340 впав до 79 197. За одну годину $BTC ліквідації по всій мережі перевищили $200 мільйонів, а довгі позиції були ліквідовані до $186 мільйонів; загальна кількість ліквідацій за останні 24 години досягла $768 мільйонів. Дохідність казначейських облігацій США різко зросла — дохідність 10-річних зросла до 4,792%, дворічні — до 4,406%, а безризикові ставки зросли, щоб пригнічувати оцінку активів з нульовою прибутковістю. Наразі $80,000 стали значущим психологічним порогом.
$ETH 2 500 раунду з 2 435 до 2 435, що на 3,12% за 15 хвилин з амплітудою 3,73%. Ринкові дані показують співвідношення глибини купівлі/продажу лише 0,12, при цьому продавці домінують значною мірою. П'ять провідних категорій мали 13,56 $ETH ордерів на продаж і лише 1,65 $ETH ордерів. 24-годинне падіння становило близько 3,5%. Як провідний альткоїн, ETH дуже чутливий до макроліквідності, і тиск на продажі посилюється, коли макроекономічні очікування змінюються.
$SOL 101。 Раніше «голубині» сигнали спричиняли різке відновлення SOL, але сильні дані про заробітну плату поза сільським господарством безпосередньо змінили очікування послаблення. За 7-денною перспективою SOL і TRON впали майже на 3%. Дані на блокчейні показують очевидний капітал, що повертається з альткоїнів назад до біткоїна. Якщо неаграрний індекс і CPI залишаться актуальними, а підвищення ставок продовжить зростати, SOL зіткнеться з подальшим тиском.$ETH 昨天那波暴力拉升，多少人以为是狗庄又在搞事情，结果人家是机构明牌扫货，根本不带虚的。
BTC现货ETF单日净流入7.31亿美元，贝莱德IBIT一家就干了4.54亿；ETH现货ETF同步吸金1.41亿，贝莱德ETHA贡献7206万。两边合计8.72亿美元的合规买盘直接怼进来，硬生生把BTC从76,900拉到81,300，ETH从2,368干回2,518。做空山寨的那帮人，估计已经血本无归了。
这不是什么情绪博弈，是实打实的资金洪流。IBIT单日4.54亿创了近一个月新高，说明美国传统资金正在系统性把BTC当底仓配，不是来炒短线的。ETH终于也跟上了，ETHA流入打破了之前连续净流出的颓势，但力度还是比BTC差一截，机构对以太的态度依旧偏谨慎。巨鲸和矿企也在同步加仓，BitMine这类大户持续增持，链上大额地址数量回升，抛压全被接住了。
说白了，现在定价权已经在机构手里了，空单的止损线就是ETF流入的加速线。不过接下来要是流入放缓，盘面自然也会修正，别以为涨了就不会跌，狗庄虽然不在前台了，但波动该有还是有。Нещодавно японська компанія Remixpoint зробила досить цікаве коригування.
Компанія продала свої активи ETH, SOL, XRP та DOGE за один раз, вивівши близько 879 мільйонів єн і заробивши близько 118 мільйонів єн. Після продажу криптоактиви компанії були зменшені до приблизно 1 506 BTC, вартістю приблизно $115 мільйонів.
Ще більш примітно, що в цих угодах ETH, SOL і XRP вийшли з прибутку.
Лише DOGE було продано зі збитком, втративши близько 3,26 мільйона єн.
Тож це не обов'язково означає, що «альткоїни не працюють».
Це більше схоже на корпоративний сховище, яке починає робити вибір.
Коли розподіл активів вимагає врахування ризику, ліквідності та ефективності капіталу, BTC явно є кращим варіантом для збереження.
Це також одна з найбільших відмінностей між корпоративним капіталом і роздрібним капіталом.
Роздрібні інвестори люблять шукати наступну десятикратну монету.
Що більше цікавить компанії:
Чи будуть ці гроші надійно зберігатися на рахунку через кілька років?
$BTC $ETH $SOL 3. Чотири попереджувальні тригерні сигнали для спадного тренду (чим частіше вони з'являються, тим вища ймовірність відкату)
1. BTC неодноразово намагався прорватися вище 82 500, але не зміг утриматися
2. BTC та спотові ETF на ETH два дні поспіль виходили з чистих відтіків (сигнали інституційного виходу)
3. Курс ETH/BTC продовжує знижуватися, а Ethereum слабшає відносно Bitcoin
4. Дані про інфляцію у США перевищили очікування, підвищивши очікування щодо повторного підвищення ставок і відштовхнувши дохідність казначейських облігацій США
4. Підсумок ритмів спаду BTC та ETH
. BTC: Довгострокові кити продовжують накопичувати монети для забезпечення підтримки знизу; найімовірнішим трендом є неглибокий відкат; глибоке падіння вимагає макроведмежого резонансу; Три лінії захисту на рівнях 78 000, 75 000 і 72 000 прогресують крок за кроком.
2. ETH: Немає незалежного тиску на покупців, зберігається короткостроковий тиск на продаж китів. Аналогічно, коли ширший ринок відступає, зниження ETH зазвичай більше, ніж у BTC; Рівень 2360 — це короткострокова межа між силою і слабкістю; якщо він впаде, ризики значно зростають.На ринку був момент, особливо як затишша перед бурею — BTC лоскотав біля 81 300, як кіт, що щойно перестрибнув через стіну, озираючись, чи хтось наздогнав його. Як ви думаєте, чи ввечері дані про заробітну плату не в сільському господарстві відкинуть його назад у яму 78 000, чи він одразу прорветься вище 83 000? Вчора він різко піднявся з 77 000 до 82 300, і ціна повернулася, але щось все одно було не так. Справжня проблема не в тому, наскільки довга ця бичача свічка, а в тому, що після того, як Воллер завершив свій голуб'ячий сигнал, продавці зупинилися надто швидко, і ціна застрягла на минулотижневому максимумі, як черевик, що ще не приземлився. З позитивними ставками фінансування довгі ордери знову накопичуються. За такої структури, якщо дані про заробітну плату не в сільському господарстві будуть сильними, максимуми фактично є найпростішими цілями для ведмежих атак. ETH зараз близько 2510, з ритмом, майже ідентичним BTC, з сильним зв'язком, тому наразі немає ознак незалежного зростання. Справжньою змінною сьогодні ввечері є серпневий звіт про заробітну плату у несільськогосподарських секторах. Якщо показники зайнятості явно відновляться, а зарплати не охолодуть, ринкові очікування підвищення ставок відновляться, і BTC може спочатку протестувати 80 000 або навіть зону підтримки 78 000. Але з іншого боку, якщо дані не виправдають очікувань і долар ослабне, ризикові активи можуть скористатися можливістю для повторного зростання. Мої поточні думки більш прямі: - BTC знаходиться в діапазоні від 81 800 до 82 800. Я зазвичай займаю легку позицію для коротких позицій, орієнтуючись на 78 000–80#NvidiaHuggingFaceDeal Nvidia погодилася придбати Hugging Face приблизно за $12,93 мільярда, об'єднавши одну з найвпливовіших відкритих AI-спільнот світу до провідної компанії з виробництва AI-чипів. Hugging Face надає доступ до понад трьох мільйонів моделей, сотень тисяч наборів даних і великої екосистеми розробників. Nvidia заявляє, що платформа залишиться відкритою, і розробникам не доведеться використовувати обчислювальні продукти Nvidia.
Стратегічно ця угода розширює позиції Nvidia за межі апаратного забезпечення та глибше у програмний, модельний та розробницький рівень штучного інтелекту. Можливість значна: поєднання інфраструктури Nvidia з спільнотою Hugging Face може спростити розробку ШІ та прискорити впровадження ШІ. Головна турбота — нейтральність. Hugging Face став цінним частково тому, що розробники розглядали його як відкритий хаб, що підтримує багато фреймворків і постачальників апаратного забезпечення. Nvidia має зберегти цю довіру, одночасно інтегруючи бізнес. Регулятори також можуть перевірити, чи надає придбання Nvidia надмірний вплив на повний AI-стек.BTC ETF досягли нових максимумів з січня. Маючи на увазі пік ETF та трансформацію 14 січня, чи може це бути ще однією короткостроковою можливістю для відкату?
Висловлювання Воллер спонукали #Bitcoin до подальшого зростання. Тепер подивимось, чи вчорашні дані ETF підтвердять ціну і підтримують подальше відновлення!
У четвер чисті надпливи BTC ETF досягли 731 мільйона — найбільшого одноденного потоку з 14 січня 2026 року, поступаючись лише 843 мільйонам чистих надходжень 14 січня
Серед них чисті надпливи IBIT становили 62,1%, а чисті надпливи були трохи більш розподіленими порівняно з останніми періодами, що свідчить про зростання ринкових настроїв
Дані про крипторинок:
Під час відновлення ринку частка ринкової капіталізації фактично зросла, і короткостроковий оптимізм поширився на підробки
Обсяг торгівлі зріс, але загальний зростання склав лише 40%, що не є короткостроковим лімітом. Очевидно, що вчорашній відкат не спричинив значного тиску на продажі чи обороту
Загальні кошти зросли на 1 мільярд, при цьому чистий приплив USDC склав 632 мільйони. Чисті надходження в американських фондах продовжували отримувати, тоді як чистий приплив азійського капіталу становив лише 39 мільйонів
Сьогоднішній огляд даних:
Короткострокове сильне поступове зростання ETF, у поєднанні з чистими припливами криптовалют, ринкові дані самі по собі є оптимістичними в короткостроковій перспективі. Однак є проблема: четверговий ETF був найвищим з 14 січня, тоді як 14 січня був попереднім піком, і після піку #Bitcoin зазнав відкату
Якщо чисті припливи ETF у п'ятницю ослабнуть, чи повторить ринок волатильну корекцію, що спостерігалася після 14 січня? Чи є одноденний чистий приплив ETF короткостроковим переломним моментом?
Дивлячись на обсяги торгів на крипторинку, вчорашнє ралі та відкат майже не торкнулися тиску продажів, явно не досягнувши ключового рівня короткострокового тиску для продажів! $BTC Після завершення $ZEC, чи здам $ZEN сектор приватності?
Останнім часом $ZEC хвиля стала дуже інтенсивною.
Тож я почав зосереджуватися на одному:
Якщо ZEC увійде у високий рівень волатильності, чи продовжать фонди в секторі приватності обертатися у бік акцій $ZEN та $DASH?
У минулому такі ринки часто мали спільну рису:
Першими зросли лідери→ лідери очолили → сектори наздогнали →, і врешті-решт низькооцінені акції зросли завдяки основним акціям.
Звісно, це не означає, що $ZEN обов'язково підніметься.
Що я ціную більше — це те, що її оповідь відрізняється від інших.
ZEN — це не просто «міксер».
Він має те саме походження, що й Zcash, успадкувавши zk-SNARK, а пізніше мігрував можливості конфіденційності на рівень додатків для приватного обміну, крос-чейн-розрахунків та вибіркового розкриття.
Простіше кажучи:
ZEC більше схожий на розмову про «платежі за конфіденційність».
ZEN більше схожий на азартні ігри на «інфраструктуру приватності».
Ці дві історії зовсім не однакові.
Звісно, найбільша проблема ZEN також очевидна:
Ліквідність значно менша, ніж у BTC і ZEC.
Тож якщо дійсно відбувається ротація капіталу, монети малої капіталізації можуть мати більшу еластичність, але зниження буде ще жорсткішим.
Я не буду гнатися за ним зараз.
По-перше, спостерігайте, як ZEC рухається на своїх максимумах, чи розширюється капітал у секторі приватності, і чи ZEN прорвався зі збільшенням обсягів.
Якщо капітал справді почне поширюватися від провідних компаній до недооцінених акцій,
Цей $ZEN може бути одним із тих, на чому я зосереджуюся.
Ротацію секторів можна вивчати заздалегідь, але торгівля має чекати на відповідь від капіталу.
$ZEC $ZEN $DASH
⟡ Дійте відповідно до обставин
⟡ Знай, коли зупинитися
⟡ Безликий обмін$SNDK Кожна історична дивергенція акцій зростання процентних ставок здебільшого повертається до негативної кореляції, з лише вікном затримкиСьогодні криптосвіт ідеально інтерпретував термін «макроринок». $BTC На початку торгівлі він коротко піднявся вище $82,000, але після публікації зарплати у несільськогосподарських секторах США різко впав і завершився приблизно на $79,000 сьогодні ввечері, що знизилося приблизно на 1,9% за 24 години; $ETH повернувся до близько $2,446, що знизилося приблизно на 1,7%; $SOL близько $101,6, зниження приблизно на 3,1%. Вранці бики все ще пили шампанське, а ввечері Міністерство праці США одразу прийшло розслідувати п'яне водіння.
Винуватцем стали несільськогосподарські робочі місця у серпні: 162 000 нових робочих місць, тоді як ринок очікує лише близько 53 000–56 000, а рівень безробіття залишається на рівні 4,1%. Після публікації даних доходність 10-річних казначейських облігацій США різко зросла до приблизно **4,80%**, підвищивши ймовірність ринку підвищення ставки у вересні до приблизно 65%. Вчора Воллер щойно вказав на відсоткову ставку, а сьогодні неаграрні фонди знову її підняли.
Добра новина полягає в тому, що інституційні фонди досить міцні. 3 вересня $BTC спотовий ETF США зафіксував чистий приплив у 730,8 мільйона доларів — найкращий одноденний приплив з січня; $ETH ETF мали чистий приплив $141,4 мільйона, а $SOL ETF також зафіксували близько $6,4 мільйона чистих надходжень. Ціни знижувалися макрофакторами, але інституції не вийшли одночасно.
Деривативи дуже вражають: попередні ралі спричинили близько $469 мільйонів ліквідацій, 87% з яких були шортами, що свідчить про те, що 82K push здебільшого був шорт-сквізом; Тепер, коли неаграрні ринки заробітної плати відновлюються, кредитні бики знову отримують ринкову освіту.#8月非农16 2 000 значно перевищили очікування, і ставки на підвищення процентних ставок зростають
Біткоїн з'явився, коли ніч неаграрного сектору перевищив 80 000 — чи можете ви зараз шортувати?
Після вибухового зростання даних про заробітну плату в неаграрних секторах криптоактиви опинилися під тиском у всіх сферах. Кількість зайнятості досягла 162 000, значно перевищивши очікування, ймовірність підвищення ставки зросла з 50% до 60%, а Bitcoin одразу впав нижче 80 000
Отже, ось питання: вчора ETF мав чистий приплив у 277 мільйонів, що не допомогло ціні. Чи можна зараз відкрити шорт?
Моя думка — не поспішайте у короткостроковій перспективі. Вчора BTC коротко прорвався поза 82 000, головним чином через м'яку позицію Воллера та різке падіння очікувань підвищення ставки з 63% до 50%. Але статистика неаграрних ринків змінилася: чи буде підвищення ставки у вересні, повністю залежить від CPI наступного тижня, і ринок досі на це ставить
Чому припливи ETF не стимулюють ринок? Тому що цей раунд зростання з 63 000 до 80 000 був здебільшого зумовлений шорт-сквізами та спотовою покупкою, при цьому $3 мільярди коротких позицій було очищено. Більшість імпульсу короткого стиску вичерпано, і тепер він знаходиться в щільній зоні пропозиції між 81 000 і 86 000. Крім того, для тривалих покупок потрібні реальні гроші, але у вересні ETF фактично зазнали чистих відтоків. Це типовий випадок «спроб прориву ціни, але спотовий попит не встигає» — це розбіжність варта уваги.
Щодо напрямку, ймовірність коротких продажів дійсно прийнятна, але потрібно чекати сигналів. Цзян Чжуоер вже пройшов усе на рівні 82 050, і логіка полягає в тому, що період консолідації занадто короткий, що ускладнює проходження опору на рівні 83 000-84 000 одним ударом. Перша лінія оборони нижче — 78 000; лише прорив може підтвердити кінець цього відскоку, потім 75 000-76 000, з найкритичнішою підтримкою 71 800-72 000 $BTC 🇺🇸 Серпневі несільськогосподарські показники зайнятості склали +162 тис., що значно перевищує приблизно консенсус 55–56 тис. Рівень безробіття залишився на рівні 4,1%, тоді як липень було переглянуто з зниження на 23 тис. на підвищення на 21 тис. Це важливо, оскільки дані про зайнятість достатньо сильні, щоб рішення ФРС у вересні залишалося невизначеним. Воллер дав зрозуміти, що стримування політики може мати сенс, якщо інфляція й надалі покращуватиметься, але сьогоднішня сила зайнятості дає яструбиним сторонам більше аргументів. Щодо Біткоїна, я спостерігаю за реакцією навколо Після значного перевищення очікувань даних по зайнятості поза сільським господарством Трамп публічно висловився: з одного боку, він хвалить вражаючі дані по зайнятості, з іншого — прямо закликає Федеральну резервну систему якнайшвидше знизити ставки. Його основна логіка полягає в тому, що: економіка США має міцні фундаментальні показники, кредитний стан покращується, отже, повинні бути нижчі відсоткові ставки, а навіть висловив загрозу, що якщо ставки не знизять, це обмежить торгівлю з країнами, з якими у США існує торговий дефіцит. Його вислови дуже прямі — він сподівається, що ФРС відмовиться від цілей боротьби з інфляцією і перейде до стимулювальної політики. Але ринок не підтримує цю ідею. Самі дані по зайнятості дуже гарячі, що означає ризик відскоку інфляції. З огляду на інституційну структуру ФРС, монетарна політика залишається незалежною і не підкоряється безпосередньо адміністративним наказам. Після виходу даних по зайнятості ймовірність підвищення ставок у вересні навіть зросла, прибутковість американських облігацій зросла, а ризикові активи, такі як біткоїн, відреагували падінням. Тут виникла цікава суперечність: політики хочуть знизити ставки для стимулювання економіки, а головна мета ФРС — стримування інфляції. Навіть якщо Трамп публічно тисне, поки інфляційні показники, такі як CPI та зарплати, залишаються високими, ФРС навряд чи ризикне різко перейти до пом’якшення. З точки зору крипторинку, це лише короткострокова пауза. Рух ринку визначають реальні дані по інфляції, а не заяви. Політичні заяви можуть викликати емоційні коливання, але навряд чи одразу змінять політику ФРС. У короткостроковій перспективі ринок має зосередитися на подальших звітах по інфляції та тривалості високих ставок — це ключові фактори, що впливають на середньостроковий тренд біткоїна. Рейтинг руху капіталу за 1 годину станом на 22:50 4 вересня: Рейтинг відтоку капіталу за 1 годину: 1. $BTC, чистий відтік капіталу -1,3 млрд 2. $ETH, чистий відтік капіталу -3311 Давайте продовжимо розмову. $BTC Співвідношення золота до золота різко піднялося до найвищого рівня з січня, і багато хто запитає: «Чи може цей сильний тренд тривати?» «І я також хочу знати, чи не збирається криптосвіт зробити ще один великий крок останнім часом. Давайте розберемося і поговоримо — це лише людська мова, без ходіння навколо до вушек. --- 1. BTC до золота: чи може цей сильний тренд тривати? По-перше, висновок: у короткостроковій перспективі є надія, але не очікуйте, що вона й надалі буде рухатися рівно. Чому я так кажу? Тому що BTC тепер може пригнічувати золото головним чином через три основні сили: 1. Спотові ETF щодня накопичують акції, і інституції не панікують, як роздрібні інвестори; вони купують, а потім накопичують акції, тому тиск на продажі низький. 2. Після халвінгу виробництво майнерів зменшується, а щоденне зростання монет недостатнє для продажу, що призводить до напружених відносин попиту і пропозиції. 3. Світ у хаосі; деякі люди сприймають BTC як «цифрове золото» для безпечного притулку, а коли геополітична ситуація загострюється, кошти відступають всередину. Але ось у чому проблема — саме золото на високому рівні. Якщо ціни на золото раптово зростають, це співвідношення може не зростати і навіть не впасти. Крім того, неоднозначна позиція ФРС, що перевищує очікування і підвищує ставки, ускладнює BTC перевершити золото. Тож моя думка така: тенденція не погана, але час має бути правильним. Не поспішайте до нових максимумів; чекайте, поки досягнете ключових рівнів (наприклад, зменшення співвідношення BTC/золото), щоб забезпечити міцніший захист. --- 2. Які основні потрясіння відбуваються останнім часом у світі криптовалют? Можливо, ви не повірите, якщо я це скажу. Останнім часом BTC здається досить стабільним на поверхні у світі криптовалют, але за лаштунками хвилі вже стрімко зростають. Дозвольте назвати кілька речей, і ви це відчуєте: 1. Заробітна плата поза сільським господарством 16.August payrolls jumped 162K, far above the roughly 56K market expectation, while unemployment held at 4.1%. July was also revised higher to +21K. This changes the short-term BTC setup. A stronger labor market gives the Fed more room to keep policy restrictive, while Treasury yields have moved higher after the release. Bitcoin initially struggled around the $80K region, showing that the jobs surprise is creating two-way volatility. Now my focus is on the reaction rather than the headline: 🔹 AbovБомба з розрахуванням зарплат у несільському секторі! 162 000 значно перевищує очікування, BTC падає! Чи зовсім зіпсований сценарій ринку?
Сьогоднішні дані про заробітну плату не в сільському господарстві сильно вдарили по ринку.
Зайнятість у неаграрних секторах США додала 162 000 у серпні, порівняно з ринковими очікуваннями лише у 53 000, що більш ніж удвічі перевищує очікування і є найвищим показником з березня. Рівень безробіття залишився на 4,1%, а дані про зайнятість за перші два місяці були переглянуті на 55 000.
У момент публікації даних $BTC короткостроково впав нижче $81,000, а активи ризику колективно ослабли.
Перша реакція ринку була однозначною: зайнятість сильніша за очікування = інфляційний тиск залишається = ФРС більш впевнена у підвищенні ставок. Раніше ймовірність підвищення ставки у вересні коливалася близько 50%, а цей звіт про заробітну плату в неаграрних секторах безпосередньо підвищив очікування підвищення ставок.
Але не поспішайте кричати про крах. Заголовки заробітної плати у несільськогосподарських секторах вибухові; якщо розбирати деталі, це не той тип паніки, про який говорить ринок.
1. Рівень зайнятості: 60% зростання припадає лише на дві галузі
Ці 162 000 нових робочих місць розподілені надзвичайно нерівномірно і не є популярними по всій галузі.
• Кількість відвідувачів і барів збільшилася на 59 000 осіб
• Освіта в місцевому самоврядуванні зросла на 42 000 осіб
Саме ці дві галузі забезпечують понад 60% зростання робочих місць.
З іншого боку, інформаційна індустрія продовжувала скорочуватися на 23 000 робочих місць, виробництво зросло лише на 16 000, а зростання охорони здоров'я також значно сповільнилося.
По суті, це часткова сфера послуг + залучення робочих місць у державному секторі, і стійкість зростання сама по собі викликає сумніви, тож це далеко не перегрівання в усіх сферах.
2. Ключовий сигнал: зростання заробітної плати помірне, без інфляційної спіралі
Більш фундаментальний момент полягає в тому, що багато хто на ринку пропустив: зайнятість зросла, але зарплати не пішли цим шляхом.
Середня погодинна заробітна плата зросла лише на 3,1% у річному вимірі, зберігаючи помірний темп зростання.
Це означає, що зростання робочих місць не було передано зарплатам, і «спіраль заробітної плати та інфляції», якої ринок найбільше боїться, не відбулася. Для ФРС це далеко не вагома причина негайно підвищувати процентні ставки.
Справжнім вирішальним фактором залишається ІСЦ
Економісти Citi роблять репрезентативну оцінку: ці дані про заробітну плату в неаграрних секторах більше схиляються до «стабільності» і не є достатніми для суттєвої зміни політики.
Голова Федеральної резервної системи Раш раніше чітко заявив: порівняно з даними про інфляцію, дані зайнятості мають обмежений вплив на політичні рішення.
Простіше кажучи:
Неаграрні зарплати — це лише закуска; CPI на 11 вересня є остаточним критерієм підвищення ставок у вересні.
У кращому випадку ця політика заробітної плати у несільськогосподарських сферах лише підвищує очікування щодо підвищення ставок і посилює волатильність ринку, але вона далеко не вирішує остаточний результат.
Нагадування для трейдерів
1. Не ставайте повністю ведмежим шляхом лише через одну ведмежу свічку і не поспішайте ловити на дно чи ставити на розворот. Вікно подій ще не закінчилося, і волатильність триватиме.
2. Не ставте надто сильно на підвищення ставок або непідвищення; до публікації даних усі очікування плавають і можуть змінитися в будь-який момент;
3. Контролюйте свої позиції, терпляче чекайте, поки з'явиться CPI, і дійте лише тоді, коли будете впевнені — це набагато безпечніше, ніж ставити на дані.
Найбільшим табу в торгівлі є те, що тебе веде одна лінія даних або свічник.
Вибуховий вибух ринку заробітної плати не в сільському господарстві — це лише початок; справжнє випробування ще попереду.
#8月非农16 2 000 значно перевищили очікування, і ставки на підвищення процентних ставок зростають Причини, чому OKX прибрав функцію заробітку CORE у блокчейні
Попередження про ризики: Віртуальні валюти не захищені внутрішнім законодавством. Нижче наведено лише огляд галузевої інформації і не є інвестиційною консультацією.
Біржа не оприлюднила детального якісного оголошення спеціально для CORE. Поєднуючи галузеві правила, механізми продукту та інформацію про спільноту, справжні причини поділяються на чотири рівні:
1. Ризики на рівні протоколу: CORE стейкінг має довгий цикл розблокування та високу технічну невизначеність
Стейкінг у CORE на блокчейні має період очікування розблокування; після довіреного стейкінгу його не можна одразу активувати. У разі оновлень основної мережі, збоїв валідатора або помилок протоколу біржа не може швидко відновити користувацькі активи.
Заробіток на блокчейні означає, що біржа діє від імені користувачів, розміщуючи довірений стейкінг у публічному ланцюгу. Якщо мережа виходить з ладу, біржа несе платіжний тиск для користувачів. Ранні механізми винагород валідатора в Core DAO мали аномальні інциденти, що посилювало проблеми з контролем ризиків платформи.
Примітка: CORE не скидається до нуля; біржа більше не надає точки стейкінгу від імені користувачів. Користувачі все ще можуть знімати свої токени на офіційні гаманці та стейкнути їх у блокчейні.
2. Загальне скорочення стратегії продуктів прибутку на блокчейні на біржах
OKX не просто виключає CORE; вона послідовно запускала кілька продуктів стейкінгу в блокчейні з різних публічних ланцюгів (таких як Avalanche, OKT тощо).
Закордонні регуляції (наприклад, EU MiCA) стають дедалі суворішими щодо централізованих платформ, які виступають DeFi-стейкінгом: платформи мають нести відповідальність за відповідність ризикам, прибуткам і наслідкам стейкінгу, що виникають через стейкінг, і багато бірж проактивно зменшують заробіток у сторонніх публічних мережах, щоб зменшити навантаження на комплаєнс.
Сам протокол заробітку в блокчейні дозволяє платформі у будь-який момент призупиняти або видаляти стейкінгові продукти, як це зазначено в угоді користувача.
3. Невідповідність між доходами та операційними витратами
- Винагороди за стейкінг CORE надходять від блокових інфляційних винагород, які сильно коливаються і змінюється темп випуску інфляції;
- Біржа має займатися обслуговуванням вузлів, збором винагород, активуванням у ланцюгу та плануванням викупу користувачів;
- Якщо ціна токена продовжує падати, а прибутковість стейкінгу стає менш привабливою, платформа бере на себе ризик технології + викупу, але має обмежену комерційну цінність, тому продукт слід пріоритезувати для утилізації.
4. Роз'яснення хибних уявлень, що циркулюють на ринку
❌ Хибне уявлення 1: Видалення списку для заробітку монет = виведення з CORE торгівлі
→ Неправильно, було видалено лише «управління капіталом у блокчейні/стейкінгу»; спотова торгівля та депозит/зняття залишаються нормальними.
❌ Хибне уявлення 2: Проєкт має серйозну вразливість у сфері безпеки і втікає
→ Жодного офіційного оголошення не було розкрито серйозних інцидентів із безпекою, а основна мережа працює нормально.
❌ Хибне уявлення 3: Біржа не налаштована оптимістично щодо цього проєкту
→ Видалення продуктів управління багатством ≠ заперечення наративу про токени, твердження, що управління багатством є незалежним продуктом, і питання, чи розміщений токен у торгових парах, має дві логіки перевірки.
Надає користувачам практичні поради
1. CORE вже перебуває в On-Chain Earning: біржа виконає викупи та поверне їх на ваш фондовий рахунок. Звертайте увагу на сповіщення про цикли викупу платформи;
2. Все ще хочете брати участь у стейкінгу CORE: виведіть CORE з біржі на офіційний гаманець Core, а потім безпосередньо довіріть стейкінг у блокчейні на офіційному сайті Core DAO, несучи ризик стейкінгу та стейкінгу мережі самостійно;
3. Відмінність: Стейкінг на основі біржі та стейкінг користувача з власним зберіганням у ланцюгу — ризики зовсім різні.MEME 币冲高回落跌破 7000 万美元市值，fomo 社区头部成员加入砸盘 9 月 4 日，尽管 Robinhood 联合创始人发推表态支持股票代币化，MEME 币价仍冲高回落，市值再度跌破 7000 万美元，现报 6741 万美元，创下 1.5 亿美元峰值以来的最低水平。一向以稳健长持著称的 fomo 社区多位头部成员也抛出数万美元大单砸盘，MEME 叙事或暂告段落。 据 GMGN 行情数据，9 月 4 日 MEME 币出现典型的利好不涨走势：Robinhood 联合创始人公开表态支持股票代币化，这本应成为 meme 板块的重要情绪催化剂，币价也在消息刺激下一度冲高，但随即回落，市值再度跌破 7000 万美元关口，目前报 6741 万美元，创下自 1.5 亿美元历史峰值以来的最低市值，较高点回撤已超过 55%。 更值得关注的信号来自筹码结构的变化。fomo 社区一向以稳健长持的风格著称，是支撑该币筹码稳定的核 心力量，但此次多位头部成员也加入抛售行列，抛出数万美元级别的大单砸盘。当以拿得住著称的核心持有者开始兑现离场，通常意味着社区对后续叙事的信心已经明显松动。 利好落地却无法支Сьогоднішній звіт про заробітну плату у неаграрних секторах обрушив холодну воду на крипторинок, який тільки починав розігріватися. У серпні США додали 162,00 000 несільськогосподарських облігацій, тоді як ринкові очікування були лише близько 65 000, майже у 2,5 рази більше за прогноз. Після публікації даних долар і казначейські облігації зросли, $BTC одного разу впали нижче $80 000. Але я насправді вважаю, що цей відкат дуже цінний. Бо останні два дні ми обговорювали одне питання: $BTC зростає до $82,000 — це справжній прорив чи раунд шорт-покриття? Тепер відповідь стає зрозумілою. Якщо монета може зростати лише за сприятливих макроекономічних умов, то це більше про торгівлю ліквідністю. Але якщо ФРС знову зіткнеться з підвищеним тиском на відсоткові ставки і ринок раптово стане яструбиним, він все ще може утримувати ключові позиції — це той тип монети, за яким варто стежити. Тож я не буду просто дивитися на "хто впав менше". Я більше зосереджений на тому, хто швидше зможе повернути максимуми. Наприклад, $LINK. Ми щойно говорили про $LINK вчора, і його ціна вже досягла близько $12. Тепер, зіткнувшись із сильними неаграрними ринками, якщо $LINK зможе утримати близько $11 або навіть знову кинути виклик $12–$12,5, його сила буде іншою. Адже нещодавно вона об'єднала наративи традиційних фінансів, кросчейн-активів, proofs of reserves stablecoin і токенізовані активи. Тепер давайте подивимось на $XRP, $SOL і $BNB. Ці монети явно почали ротувати фонди поза $BTC кілька днів тому. Якщо після сьогоднішнього макрошоку вони не повернули всі прибутки попередніх днівBTC щойно досяг тримісячного максимуму — але це зростання рухається не лише криптовалютою. 👀
$BTC піднявся приблизно до $82,200 за ніч — найвищий рівень з травня, тоді як $ETH знову піднявся до $2,500.
То що ж змінилося?
Макротиск раптово зменшився.
Голова ФРС Воллер дав зрозуміти, що якщо інфляція продовжить охолоджуватися, він буде схилятися до підвищення ставки у вересні. Ринки швидко переоцінили коефіцієнти, дохідність казначейських облігацій впала, долар ослаб, а ризикові активи потрапили в пропозицію.
#DailyOrbit August payrolls jumped 162K, far above the roughly 56K market expectation, while unemployment held at 4.1%. July was also revised higher to +21K. This changes the short-term BTC setup. A stronger labor market gives the Fed more room to keep policy restrictive, while Treasury yields have moved higher after the release. Bitcoin initially struggled around the $80K region, showing that the jobs surprise is creating two-way volatility. Now my focus is on the reaction rather than the headline: 🔹 AbovЦього разу, коли BTC знову перевищили 80 000, я справді більше переймаюся фондами
$BTC Це відновлення не є суто сентиментальним; найбільша зміна полягає в тому, що фонди справді повернулися: американський спотовий BTC ETF зафіксував чистий приплив за один день близько $731 мільйон — найбільший одноденний приплив з січня цього року; Тим часом ринок знову торгується на м'яких очікуваннях щодо Федеральної резервної системи, і Воллер сигналізує, що якщо інфляція продовжить охолоджуватися, підвищення ставок можна призупинити.
Мій погляд на BTC зараз трохи оптимістичніший, ніж кілька днів тому, але вище 81 000 — це не позиція, яку я б сліпо переслідував. Якщо він зможе утриматися вище 80 000 і продовжити нарощувати об'єм, я шукатиму опір поблизу попередніх максимумів; Навпаки, якщо він знову впаде нижче 80 000, я чекатиму на відкат, перш ніж переглянути рішення.
Найважливіше питання зараз вже не в тому, «наскільки вона зросла», а в тому, чи зможе ця партія фондів ETF витримати.Серпневі зарплати склали +162 тис., тоді як ринок очікував приблизно 55 тисяч. Безробіття залишалося на рівні 4,1%, а липень було переглянуто вгору до +21 тис. Саме така миттєва реакція — саме тому мені не подобається ганятися за першою свічкою після основних макроекономічних даних. Сильний ринок праці може підняти дохідність казначейських облігацій і очікування щодо ставок ФРС, створюючи короткостроковий тиск на BTC. Біткойн уже опустився нижче $80K після релізу. Тепер я уважно стежу за зоною $80K. Якщо BTC його забере і утримаєЕпічний шорт-сквіз ZEC!
ZEC офіційно перевищила $1,000, стрімко піднявшись з приблизно $900 за короткий час до порогу $1,000.
Найбільш перебільшеною частиною цього зростання була не лише стрімке зростання, а й ланцюгова реакція на ринку ф'ючерсів.
Раніше позиції за постійними контрактами ZEC продовжували розширюватися, накопичуючи велику кількість позицій із кредитним плечем на ринку. Оскільки ціни продовжують зростати, короткі стоп-лоси та ліквідації стають реальними ордерами на покупку. Чим вища ціна, тим більше ведмедів змушені викупувати гроші, що ще більше підштовхує ціни.
Це типовий шорт-скв.
Ще більш примітно, що деякі торгові платформи вже показали негативні ставки фінансування, що свідчить про те, що багато шортселерів досі тримаються, а деякі навіть готові продовжувати платити комісію за фінансування, щоб зберегти свої позиції.
Від кількох сотень доларів до прориву в $1,000, нинішнє ралі ZEC повністю відхилилося від звичайного ритму відновлення.
Однак чим агресивніше розіграш, тим менше варто сліпо ганятися за вершинами.
Якщо $1,000 вдасться утриматися, а обсяг торгів продовжить зростати, ведмеді можуть й надалі забезпечувати палив; Якщо ралі швидко прорветься нижче ключової підтримки, раніше накопичене довге плече також може змінитися.#8月非农16 2 000 значно перевищили очікування, і ставки на підвищення процентних ставок зростають
ETF ZEC від Grayscale вже виставлений на бірж, і очікування залишаються здогадками. Чи час для шорту?
Давайте відповімо на основне питання: ZCSH від Grayscale — це спотовий ETF для Zcash (ZEC), який офіційно був зареєстрований на NYSE Arca 25 серпня. Це перший ETF приватних монет у США.
Але ця хвиля «очікувань», ймовірно, вже минула. До і після лістингу ZEC зросла з $510 до понад $850, що на 66% більше, досягнувши восьмирічного максимуму — класичну модель «купуй очікування, продай факти».
У день лістингу з'явилася велика ведмежа свічка. Хоча зараз вона піднялася приблизно до $1,000, денний RSI все ще вище 70 у зоні перекупленості, а бичачі ціни надзвичайно переповнені.
Говорячи про фінансування ETF, Bitcoin ETF все ще приваблюють кошти, але Ethereum і Ripple вже почали виходити з ETF. ZCSH щойно був зареєстрований, і його комісія за управління 2,5% у 5-10 разів вища, ніж у BTC ETF, що викликає сумніви щодо готовності інституцій до масштабного розподілу.
Тепер ведмеді затиснуті раундом, і 94% обсягу ліквідації за 24 години — це короткі позиції. У короткостроковій перспективі, якщо ZEC не встигне утриматися після досягнення $1,000, можливий відкат до 935 або навіть 775 $ZEC Співвідношення BTC до золота піднялося до найвищого рівня з січня — чи зможе цей імпульс продовжитися?
Нещодавно індикатор тихо подав дуже важливий сигнал:
Співвідношення BTC/Gold піднялося до 18,17, що є найвищим показником з січня цього року.
Простіше кажучи, один BTC зараз може купити понад 18 унцій золота.
Чому цей показник важливий?
Тому що він не дивиться на абсолютну ціну BTC, а радше:
Порівняно з золотом, BTC сильніший.
Але останнім часом ця відповідь почала змінюватися—
BTC знову перевершує золото.
Ще цікавіше, що цього разу це не падіння золота, а лише зростання BTC.
Навпаки, золото залишається на високих рівнях, і BTC знову піднявся вище $80,000.
Іншими словами:
Фонди не просто виводять із золота на купівлю BTC; натомість одночасно привертають увагу два «тверді активи», хоча BTC останнім часом демонструє більшу стійкість 
За цим стоїть дуже важлива ринкова зміна:
По-перше, ризиковий апетит на ринку зростає
Золото означає більше оборонних і безпечних активів.
Хоча BTC все частіше вважають капіталом «цифровим золотом», його волатильність і ризикові характеристики залишаються значно вищими, ніж у золота.
Отже, коли ринок переходить від чистої упередження ризику до поступового переходу до:
"Я хочу хеджувати ризики, але також хочу отримувати вищий прибуток."
BTC зазвичай поводиться більш стійко.
Саме тому співвідношення BTC/Gold зростає і може розглядатися як індикатор апетиту до ризику.
По-друге, BTC і золото стають дедалі схожішими
Тепер є ще одна зміна, яку легко пропустити:
90-денна кореляція BTC із золотом зросла приблизно до 0,55, наближаючись до шестирічного максимуму.
Тим часом волатильність BTC помітно знизилася.
Це означає, що явище, яке раніше було більш очевидним, тепер відбувається:
BTC поступово переходить від суто високоризикового спекулятивного активу до «цифрового твердого активу». 
Звісно, це не означає, що BTC перетворився на золото.
Справжня різниця залишається:
Gold схиляється до захисту, BTC — до атаки.
Тож коли макроекономічне середовище покращується, а очікування щодо ліквідності підвищуються, BTC зазвичай перевершує золото.
Це також ключова причина нещодавнього швидкого зростання співвідношення BTC/Gold.
Але ось питання: чи зможе сила зберігатися?
Тут потрібна обережність.
Тому що BTC повернувся до ключової зони опору біля $82,000.
Технічний аналіз Reuters свідчить, що BTC нещодавно прорвав кілька ключових ковзних середніх, але область навколо $82,793 залишається значним опором; Якщо відбудеться дійсний прорив, потенціал зростання може відкритися ще більше, а якщо він знову впаде нижче $75,674 та $71,781, необхідна обережність, щоб виправдати поновне послаблення 
Отже, далі справді важливо не те, наскільки зріс BTC/золото сьогодні.
Натомість:
Чи зможе BTC і надалі перевершувати золото, прориваючись крізь попередній високий опір?
Якщо:
BTC зростає + золото залишається сильним + співвідношення BTC/золото продовжує зростати
Це свідчить про те, що ринок переходить від «оборонних твердих активів» до «наступальних твердих активів».
Це середовище дуже сприятливе для BTC.
Але якщо:
Золото продовжує зростати, тоді як BTC стрімко зростає, а потім відступає
Тоді співвідношення BTC/Gold може знову змінитися.
Це означає, що ринок досі більше схиляється до уникнення ризику, а не до повного прийняття ризику.
Існує ще більш реалістична змінна:
Федеральна резервна система.
Сьогоднішні сильні показники зайнятості у несільськогосподарських секторах у серпні знову підвищили очікування підвищення ставок у вересні, створюючи значний тиск на золото; Ринок тоді переключить увагу на серпеньський CPI 
Отже, чи зможе BTC і надалі перевершувати золото в майбутньому, залежить від:
Очікування політики ФРС + дохідність казначейських облігацій + долари США + потоки капіталу ETF.
Якщо долар і дохідність знову зростають, співвідношення BTC/золото може опинитися під тиском.
Якщо інфляція охолоджиться, а очікування підвищення ставок зменшаться, а кошти BTC ETF продовжать надходити, тоді сила BTC відносно золота може й надалі зберегтися.
Коротко кажучи: співвідношення BTC/золото піднялося до найвищого рівня з січня, що свідчить про повернення BTC до наступальної переваги над золотом; Але чи зможе «відносна сила» перетворитися на справжній розворот тренду, залежить від того, чи зможе він утриматися вище $82,000 і чи зможе майбутній CPI знизити очікування щодо ліквідності. $BTC #BTC兑黄金比率升至1月以来高位, чи зможе ця сила зберігатися? [Сьогоднішній коментар Питання: Чи розглядали б ви передачі китів як сигнал відкриття позиції чи лише як допоміжний орієнтир? 】
Більшість моїх поглядів збігаються з поглядами @趴趴松 вчителів.
Однак я залишаюся обережним щодо інформації, яка стала публічною. Як тільки вона стає публічною, це вже сигнал (дуже ймовірно, що акції рухатимуться наступними). Адже неможливо сказати, чи кит співпрацює з маніпуляторами для перекачування та збору, чи це просто великий вхід грошей, чи невелика хитрість команди проєкту з новим гаманцем. Тож не сприймайте перекази китів як сигнал до відкриття позицій; ви можете розглядати їх як сигнали волатильності і трохи зменшити вагу.
Крім того, я вважаю, що інформація, яку можна використовувати як орієнтир, має бути певною, наприклад, значуща розбіжність між ставками відкритого інтересу (OI) та фінансування, чисті спотові потоки ETF, маркет-мейкери (MM) та інституційні адресні депозити та зняття коштів, конкретні ліквідні силоси, результати голосування, офіційні дані, настрої спільноти та оголошення, які ніхто не може підробити.
#交易之声: Ваш досвід заслуговує на те, щоб його почули Детальний аналіз трендів біткоїна 4 вересня, Bitcoin 2 та акцій США
Попередження про ризики: Торгівля віртуальними валютами є незаконною фінансовою діяльністю в Китаї і не захищена законом. Торгівля з кредитним плечем має високу схильність до ліквідації та має значну волатильність. Нижче наведено лише об'єктивне резюме інформації про публічний ринок і не є інвестиційною порадою. Будь ласка, не беріть участі у пов'язаній торгівлі. Іноземні акції також несуть високі ринкові ризики, і всі рішення слід приймати на власний ризик.
4 вересня глобальні ризикові активи загалом були під впливом макроекономічних очікувань. Виступи представників Федеральної резервної системи змінили ринкові прогнози щодо процентних ставок, спричинивши одночасно коливання доходності казначейських облігацій США та індексу долара США. Американські акції, Bitcoin (BTC) та Ethereum (BTC) показали як взаємодію, так і локалізацію. Увага ринку була прикута до майбутніх даних CPI США та вересневого засідання з політики ФРС. Очікування підвищення ставок коливалися між «підвищеннями» та «незмінними ставками», ставши основною темою впливу на ринкове ціноутворення. Крипторинок відновився під поблажливими сигналами: біткоїн повернувся до 80 000 доларів, а Ethereum піднявся паралельно; акції США показали тенденцію зростання, за яким послідували незначні відступи, з значною диференціацією всередині технологічного сектору. Основний індекс закрився невеликими ведмежими свічками, а фонди отримували прибуток на високих рівнях.
Bitcoin (BTC) сьогодні зазнав волатильного зростання, досягнувши внутрішньоденного максимуму близько $81,300, відновивши ключовий психологічний рівень $80,000 у короткостроковій перспективі, демонструючи значне зростання протягом 24 годин і тимчасове потепління бичачих настроїв. Прямим каталізатором цього відновлення стала публічна заява голови Федеральної резервної системи Воллера, що якщо дані про інфляцію продовжать покращуватися, що підтримує збереження ставок у вересні, ринок швидко знизив ймовірність підвищення ставки у вересні, дохідність казначейських облігацій США впала, долар ослаб, що знизило вартість утримання високоризикових активів і повернуло капітал назад на крипторинок. З точки зору капіталу, спотові ETF-фонди завершили серію невеликих відтоків, що призвело до невеликих чистих припливу. Тим часом ринок деривативів зазнав великої кількості коротких ліквідацій, шорт-покриття ще більше посилило зростання, а тиск на короткострокові покупки концентрувався. Однак внутрішні ризики залишаються помітними. Історично вересень був відносно слабким місяцем для біткоїна з численними відскоками у вересні, відомими як «вересневе прокляття» на ринку, і об'єктивно існує сезонний тиск на продажі. З технічної точки зору, діапазон від $81,000 до $82,000 накопичив велику кількість раніше затриманих чіпів із сильним тиском на зростання. Без постійних великих додаткових притоків капіталу прорватися одним разом складно. Якщо подальші дані CPI перевищать очікування і очікування підвищення ставок знову зростуть, ринок може швидко відступити в будь-який момент. Біткоїн тепер тісно прив'язаний до макроекономічних даних США і більше не є незалежним ринком. Новини можуть легко прорватися через технічну підтримку без щоденного захисту від лімітів, а щоденні коливання в кілька тисяч доларів є нормою.
2 Bitcoin (Ethereum) сьогодні відновився синхронно з біткоїном, досягнувши рівня $2500 протягом дня, але його загальний приріст був слабшим, ніж у біткоїна, з чітким розбіженням між токенами. З фундаментальної точки зору, екосистема Ethereum останнім часом не зазнавала значних позитивних каталізаторів; ралі здебільшого зумовлене пасивним відновленням, здійсненим ширшим ринком. З боку капіталу припливи ETF у спотових ETF у Ethereum значно менші, ніж у біткоїна, що свідчить про слабший інституційний розподіл, що є ключовою причиною довгострокового відставання Біткоїна. Дані на блокчейні показують, що комісії за мережевий газ залишаються низькими, сектори DeFi та NFT залишаються пригніченими, нативні екосистеми позбавлені нового ентузіазму, а зростання більше залежить від покращення макроліквідності та ліквідації коротких контрактів, з недостатнім ендогенним імпульсом. З технічної точки зору, Ethereum стикається з сильним тиском вище $2600-2650. Щоб ефективно прорватися, біткоїну потрібно зберегти свою силу та ризик на ринку для подальшого зростання. Деривативи Ethereum також мають позиції з високим кредитним плечем, з волатильністю часто вищою, ніж у біткоїна. Під час відскоку відбувається інтенсивний обмін чипами, що є позитивним$BTC 82 000 не є вершиною, але перша спроба пробити 82 500 не вдалася. Лише після підтвердження відкату біля 80 000 почнеться справжня основна висхідна хвиля.
Технічний аналіз розбитий на три шари. Перший шар — опір. 82 500 — це горловина подвійного топу з травня, де існує велика кількість застряглих позицій. Коли він вперше піднявся, ці затримані позиції будуть звільнені і продані, #AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Аналіз тенденцій секторів SanDisk, Nvidia, ракетного сектору та ШІ станом на 4 вересня
Попередження про ризики: Наступний контент є лише об'єктивним підсумком публічно доступної ринкової інформації і не є інвестиційною порадою. Іноземні акції несуть високий ризик волатильності, а ринок стикається з численними невизначеностями у політиці, макро та результатах. Будь ласка, приймайте незалежні інвестиційні рішення та несіть усі ризики самостійно.
4 вересня фондовий ринок США продемонстрував динаміку розбіжності індексів і структурної сили технологічних підсекторів. Nasdaq був відносно сильним, Dow трохи слабшим, а дані про заробітну плату в неаграрних секторах значно перевищили ринкові очікування, порушивши очікування зниження ставок ФРС. Доходність казначейських облігацій США коливалася, стримуючи загальний потенціал зростання ринку. Однак обчислювальна потужність ШІ, чипи пам'яті та комерційна аерокосмічна галузь показали незалежні результати з явною внутрішньою розбіжністю. Індекс напівпровідників у Філадельфії зріс на 3,01% протягом дня, а ланцюг напівпровідникової промисловості став найсильнішою головною темою сьогодні. SanDisk і Nvidia, як основні акції блокчейну, слідували за зростанням сектору. Настрої по всьому ланцюгу AI індустрії потеплішали, тоді як ракетний та аерокосмічний сектори залишався в межах діапазону, демонструючи високу гнучкість, але значну розбіжність у капіталі.
SanDisk сьогодні різко зросла всередині дня, закрившись більш ніж на 6%, значно перевершивши середній показник як у загальному ринку, так і по сектору напівпровідників, що робить його одним із провідних прибувачів у секторі зберігання. З фундаментального боку, попит на корпоративні SSD та великомісткові NAND-флеш від AI-дата-центрів продовжує випускатися. Постачальники хмарних компаній продовжують збільшувати капітальну підтримку, великі компанії надають пріоритет розподілу потужностей на замовлення серверів ШІ, а пропозиція на спотовому ринку залишається обмеженою, ціни на контракти на зберігання зберігаються нижчими. Хоча попит на споживчі сховища слабкий, корпоративний попит на основі штучного інтелекту компенсує слабкий споживчий попит, підтримуючи зростання цін на корпоративні флеш-продукти. Загалом SanDisk згуртував спільне зростання разом із сектором зберігання, а Micron, Western Digital і Seagate зросли одночасно, сформувавши резонансне ралі сектору. Однак слід зазначити, що зростання цін на зберігання сповільнилося, і зростання цін у третьому кварталі значно звузилося порівняно з другим кварталом. Закупівля терміналів споживчої електроніки є обережною, що стане прихованою проблемою для майбутнього придушення сектору. Технічно, після короткострокового швидкого зростання накопичилося багато позицій, орієнтованих на отримання прибутку, і над ним спостерігається опір. Якщо спотові ціни на сховищі не відповідають очікуванням, ймовірно, відбудеться швидка корекція.
Nvidia сьогодні закрилася на 2,5%, зберігаючи сильний зріст протягом дня, входячи до лідерів за обсягом транзакцій і виступаючи ключовим індикатором для сектору ШІ. Щодо новин, Nvidia оголосила про придбання відкритої AI-платформи Hugging Face на $13 мільярдів, що стало найзначнішим придбанням компанії в екосистемі програмного забезпечення ШІ. Вона усуває прогалини в екосистемі розробників моделей, інтегрує обчислювальне обладнання з AI-спільнотами, посилює замкнені можливості між програмним забезпеченням і апаратним забезпеченням і значно підвищує довіру до довгострокового зростання Nvidia. Високий прогноз зростання, наведений у фінансовому звіті, залишається фундаментальним наріжним каменем: ринок очікує, що зростання доходів у найближчі фінансові роки залишиться вище 70%, а бізнес дата-центрів залишається основним двигуном зростання. Однак ризики не можна ігнорувати. З одного боку, запаси HBM і пам'ятних чипів обмежені, і Nvidia підписала величезні угоди про закупівлю потужності, збільшуючи вартість сировини та скорочуючи валову маржу; З іншого боку, конкуренція в галузі посилюється: хмарні постачальники розробляють власні чіпи, а конкуренти, такі як AMD, постійно захоплюють частку ринку. Покладаючись виключно на обчислювальні потужності на основі ШІ, компанії стикаються зі структурними ризиками. На макрорівні дані про заробітну плату не в сільському господарстві перевищили очікування, ринок знизив очікування щодо зниження ставок ФРС, дохідність казначейських облігацій США зросла, а акції високооцінних технологічних компаній і надалі будуть занепокоєні через ситуацію з процентними ставками. У короткостроковій перспективі ціни акцій більше покладаються на новинні каталізатори, що ускладнює швидке подолання високорівневої моделі.
Сектор ракет (комерційна аерокосмічна) сьогодні продемонстрував закономірність у межах діапазону, не зростаючи разом із напівпровідниками, при цьому внутрішня сила і слабкість розходилися. Індекс комерційної аерокосмічної промисловості закрився трохи вище, при цьому сектор продовжив відступати після травневого максимуму, з відкатам близько 45%. Оцінки явно були осмислені, але сектор залишається високоризиковим напрямком зростання з низькою прибутковістю. Більшість компаній ще не досягли стабільних прибутків, а ціни акцій значною мірою залежать від запускових місій, мережа Starlink , та інші каталізатори. Провідні акції коливалися через нові новини про запуски Starship, але загальна участь у капіталі сектору значно менша, ніж у секторі AI-чіпів. Довгострокова логіка комерційної аерокосмічної галузі базується на супутниковому інтернеті та зростаючому попиті на комерційні запуски, але в короткостроковій перспективі вона обмежена високими інвестиціями в дослідження та розробки, ризиками запуску та тестування, а також затримками проєктів. Її подібний характер дуже сильний, позитивні новини зростають, а потім часто швидко падають, з величезною волатильністю. На тлі відсутності загального підвищення ризику сектор Rockets навряд чи вийде з основного ралі, керованого трендом; натомість це скоріше імпульсне ралі, придатне для ігрових подій як каталізаторів, із загалом слабкою стійкістю.
Загалом, сектор ШІ сьогодні пережив багатосторонній бум; окрім обчислювальних чипів, також потепліли програмне забезпечення та додатки. Ланцюг обчислювального апаратного забезпечення отримав вигоду від капітальних витрат на ШІ: NVIDIA, накопичення та оптичні модулі зміцнилися; ШІ отримало вигоду від придбання NVIDIA, а настрої серед платформ розробників і великих моделей відновилися. Однак внутрішня структурна відмінність у секторі ШІ дуже помітна, з більшою визначеністю в інфраструктурі обчислювальної потужності та ринкових умовах, тоді як застосування ШІ досі стикається з проблемою неочікуваної комерціалізації, і багато компаній мають труднощі з високими оцінками доходів. Макрорівень є найбільшою зовнішньою змінною, що впливає на сектор ШІ. Цього разу дані про заробітну плату не в сільському господарстві перевищили очікування, що спонукало ринок переоцінити терміни зниження ставок ФРС. Якщо зниження ставок буде відкладено, а доходність казначейських облігацій США залишатиметься високою, це придушить центр оцінки високооцінних секторів ШІ.
Загалом, головна тема ринку 4 вересня — це обчислювальна потужність і зберігання даних на основі штучного інтелекту, що базується на фундаментальних показниках галузіНапередодні публікації даних про заробітну плату не в сільському господарстві ринок криптовалют уже увійшов у зріст тренд. Цей раунд ралі відображає оптимістичне ціноутворення на шляху зниження ставки, а не напрямок, вказаний реальними економічними даними. Протягом останніх двох тижнів акції США продовжують демонструвати ознаки слабкості, поступово з'являються ефекти переливу капіталу. BTC, маючи чіткий контроль над ключовими діапазонами, став стабільним якорем для загального ринкового настрою. Тим часом бета-характеристики ETH були реактивовані, що значно підвищило еластичність цін, але розрив між ними тихо 📊 збільшується
База утримання BTC більш міцна, з чиповою структурою, що схиляється до середньо- та довгострокового накопичення; зростання ETH більше залежить від короткострокового додаткового капіталу, атрибута капіталу, який робить його більш схильним до різких коливань під час змін настроїв. Сьогоднішнє ралі — це типове очікування; справжнім тестом все одно буде завтрашній випуск даних про зайнятість. Якщо нові робочі місця явно перевищують ринковий консенсус, цей раунд зростання, ймовірно, спровокує концентровану хвилю отримання прибутку, після чого корекція ETH, ймовірно, буде більшою, ніж ⚖️ у BTC
Ринкові тенденції часто розгортаються раніше, ніж дані будуть реалізовані, але справжній напрямок все одно потрібно перевірити, коли все вляглося $BTC $ETH
Попередження про ризики: ринок є надзвичайно волатильним. Будь ласка, раціонально сприймайте короткострокові тенденції та добре керуйте ризиками.