Orbit Post Sitemap
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益؟
لدي قائد المجموعة كلام
أعلنت Circle عن تقرير الربع الثالث قبل افتتاح السوق في 4 نوفمبر. مع توسع حجم USDC، يركز السوق على دخل الاحتياطي، وتكاليف التوزيع وجودة الربحية.
أعتقد أن التناقض الأساسي في هذا التقرير هو هيكل الربحية. التعليقات أوضحت أن الأرباح مرتبطة بمعدل الفائدة على الاحتياطي، حيث نما USDC بنسبة 25% لكن دخل الاحتياطي زاد فقط بنسبة 5%. هذا يشير إلى أنه حتى لو كبر حجم العملة المستقرة، إذا تغير بيئة الفائدة المرتفعة، أو كانت تكاليف التوزيع للقنوات مثل Coinbase مرتفعة جدًا، فإن الأرباح لا تواكب التوسع في الحجم. Circle الآن تعمل بهوامش ربح منخفضة ولكن بحجم كبير.
في السوق، ارتفع CRCL بنسبة 0.20%، وxCRCL بنسبة 0.22%. 66% من المجتمع يراهن على تجاوز التوقعات، لكن الأموال كانت حذرة جدًا قبل التقرير.
بالنسبة للعملات المشفرة، تعتبر Circle مؤشرًا لمسار العملات المستقرة. إذا أظهر التقرير زيادة في الحجم دون تحسن في الربحية، فهذا يعني أن نموذج العمل يعتمد بشكل كبير على الفائدة المرتفعة. وهذا اختبار لمنطق تقييم المسار بأكمله.
انخفض البيتكوين الليلة الماضية تحت 77000، وما زال يتداول أدناه. نراقب إذا كان سيتمكن من العودة فوق 80000. إذا لم يستطع، نتوقع تراجعًا أعمق، مع مقاومة بين 84000 و85000. لا تلاحق الارتفاعات ولا تبيع على الهبوط، وضع أوامر وقف خسارة بشكل جيد.
كل التحليلات أعلاه ذات طابع زمني، ويجب وضع أوامر وقف خسارة للصفقات، أتمنى لك حظًا موفقًا. $BTC $ETH $SOL لقد تم دفع المتفائلين إلى حافة الهاوية، وهم يواجهون في أي لحظة تطهيرًا كبيرًا.
ركز على نقاط الألم للمتفائلين في الأسفل: $BTC ،$ETH ،$SOL ،XRP، جميعها على بعد أقل من 1% من منطقة التصفية السفلية. خاصةً SOL التي تبلغ فقط 0.72%، أي تذبذب بسيط سيؤدي إلى اختفاء الرافعة المالية للمتفائلين تحتها.
انظر أيضًا إلى بيانات اللمس خلال 24 ساعة، القيم السابقة أكبر بكثير من القيم اللاحقة، مما يشير إلى أن السعر خلال اليوم الماضي كان يحاول النزول مرارًا وتكرارًا، لكنه لم يصل إلى القاع بعد.
الذهب فقط هو الذي يظهر جاذبية مرتفعة، مما يدل على أن أموال الذعر تتجه إلى الملاذ الآمن.
هذا الهيكل المكثف للمتفائلين والقريب جدًا من بعضه البعض، من المرجح أن يقوم اللاعبون الرئيسيون بدفع السعر للأسفل بشكل حاد، ليتم تصفية المتفائلين تمامًا، ثم يفكرون في الارتفاع.
لا تقم بالمخاطرة في هذا الوقت بمحاولة التقاط السكين الطائرة، راقب بحذر وتحرك قليلاً، وانتظر حتى يتم تنظيف هذه الرافعة المالية أولاً.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ يجب إغلاق أو إدارة مراكز DeFi بشكل منفصل. توقف قليلاً. في هذه اللحظة، سأركز أولاً على تكلفة المعالجة، وليس على ضجة الأدوات الجديدة. ⚡ تم إطلاق أداة استعلام المراكز على Scroll، والجسر الرسمي لا يزال يدعم التحويلات بينه وبين Ethereum، ولم يتم تحديد تاريخ الانتقال النهائي بعد.
تقييمي: هذا يشبه أكثر إشعار ترتيب المخاطر، وليس محفزًا إيجابيًا قصير الأجل. القدرة على استعلام المراكز لا تعني أن المراكز قد تم التعامل معها بالفعل. لا يزال يتعين على المستخدمين اتخاذ إجراءات فردية، ومن السهل أن يتحول التركيز من المشاركة في النظام البيئي إلى ترتيب الخروج. تخميني هو أنه إذا تجمعت هذه المخاوف، فقد يواجه المزاج قصير الأجل المتعلق بالنظام البيئي ضغطًا أوليًا؛ لكن لا يمكن استنتاج أن سعر العملة سينخفض بالضرورة.
بالنسبة للدخول والخروج قصير الأجل، لن أستخدم هذه الرسالة لتحديد الاتجاه مباشرة. إذا حدث ارتفاع حاد بعد الرسالة، سأراقب أولاً ما إذا كان هناك دعم مستمر، ثم أفكر في المشاركة؛ كما يجب أن أفكر جيدًا في شروط الخروج، ولا أرخِّها مؤقتًا بسبب "إطلاق الأداة". كلما كان الإيقاع أكثر فوضى، أذكر نفسي أكثر: فهم الإشعار وفهم السوق هما أمران مختلفان.تاريخياً، شهد BTC أدنى مستوياته بعد ثلاث انتخابات نصفية في الولايات المتحدة! لكن هذه المرة قد تكون مختلفة؟
في الثلاث جولات الماضية من الانتخابات النصفية الأمريكية، ظهر ظاهرة تستحق الحذر: بعد التصويت في 2014، وصل إلى القاع بعد 71 يومًا، وفي 2018 بعد حوالي 39 يومًا، وفي 2022 بعد 13 يومًا فقط. الفترات الزمنية بين هذه الأحداث تتناقص باستمرار، لكن هل هذا نمط دوري أم مجرد صدفة؟
الأهم من ذلك، أن نقطة القاع في 2022 تزامنت مع انهيار FTX، ولا يمكن عزوها ببساطة إلى الانتخابات. الوضع هذا العام مختلف أيضًا: فقد وصل BTC إلى أدنى مستوى مرحلي عند 57,850 دولارًا في 1 يوليو، أي قبل التصويت في 3 نوفمبر بـ125 يومًا.
وجهة نظري هي: البيانات التاريخية جديرة بالاهتمام، لكنها لا يجب أن تُعتبر إشارة مباشرة للبيع على المكشوف. بعد الانتخابات، يجب التركيز على سياسات الاحتياطي الفيدرالي، تدفقات أموال صناديق ETF، والرافعة المالية في السوق. يجب الحذر من احتمال حدوث قاع ثانٍ خلال الأسابيع القادمة، لكن لا تفترض تاريخًا محددًا للقاع. التحكم في حجم المراكز وانتظار تأكيد الاتجاه أهم من مجرد اتباع نمط 71→39→13. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注؟ يا للهول، ما كنتش عارف لحد ما شوفت، وبصراحة اتفاجأت!
$BTC نزل لحد 77,900، ومع ذلك في ناس كتير مش قادرة تستنى وعايزة تشتري في القاع؟ شايفين الهبوط كتير فبيحاولوا يتوقعوا القاع ويشتروا؟ شوف السوق دلوقتي، البايعين مسيطرين تمامًا، والصفقات القصيرة اللي ماشية مع الاتجاه، أنا دخلت عند 80,719.5، ودلوقتي بأكل أرباح 10.31% بكل راحة.
مش لاحظين إن الهبوط المرة دي سلس جدًا؟
علشان الفلوس اللي دخلت تشتري من الخوف (FOMO) اتصرفت كلها في الارتدادات الكاذبة اللي فاتت. شوف عمق السوق دلوقتي، فوق 77,945.4 في أوامر بيع كبيرة بتضغط جامد، وأي مشتري يحاول يطلع بيتدمر فورًا. الطلب ضعيف جدًا، والسيولة مش كفاية.
المشترين لازم يصبروا، ليه العجلة دي؟ الاتجاه العام نازل، والبيع مع الاتجاه هو الصح، ما تفكرش دايمًا تمسك السكين الطاير. خليك ثابت في الصفقات القصيرة، وسيب الرصاص يطير شوية!
$ETH $ZEC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ توريق الأسهم ليس مجرد "أخذ لقطة شاشة للسهم ووضعها على السلسلة"، بل هو لقاء يجمع وول ستريت والسلاسل العامة. الوسطاء هم شركات مدرجة، بنوك حفظ، وسطاء، بورصات، عملات مستقرة، أوراكل، محافظ، شركات تدقيق، والمهر يشمل رسوم الحفظ، رسوم الإصدار، رسوم التداول، رسوم التسوية، رسوم البيانات. في النهاية، من يمسك بيد المستخدم، هو مدير محطة الرسوم. لنفترض أن هناك سهمًا لشركة آبل، يجب أن ينتقل من ناسداك إلى محفظتك المشفرة. هل تعتقد أن الأمر مجرد "نقرة واحدة، وآبل على السلسلة"؟ لا، هناك سلسلة صناعية كاملة وراء ذلك: طبقة الأصول مسؤولة عن وجود السهم الحقيقي، طبقة الامتثال مسؤولة عن عدم الوقوع في المشاكل، طبقة البيانات مسؤولة عن عدم تحويل آبل إلى كمثرى، طبقة التسوية مسؤولة عن عدم فقدان المال، الطبقة التقنية مسؤولة عن عدم انقطاع السلسلة، وطبقة الدخول مسؤولة عن جذبك في النهاية. باختصار: توريق الأسهم ليس مشروعًا واحدًا، بل نظام مالي كامل على السلسلة. يمكن الاطلاع على الصورة أدناه: 1- طبقة الأصول: بدون سهم حقيقي، التوكن الذي في يدك هو "هواء إلكتروني". الجميع يريدون وضع الأسهم على السلسلة، ظانين أن ذلك عصري ومريح. لكن في النهاية، التوكن على السلسلة هو مجرد غلاف خارجي، والمحتوى يجب أن يكون سهمًا حقيقيًا وموثوقًا. إذا لم يكن هناك حماية قانونية، ولا يمكن استبداله بالسهم الحقيقي في أي وقت، فإن هذا التوكن لا يختلف عن جلد في لعبة. الآن، هناك ثلاث طرق: الطريقة الأولى: الشركة المدرجة تضع السهم على السلسلة بنفسها. هذه هي الطريقة الأصلية، لكنها الأبطأ. فكر في الأمر، تلك الشركات الكبيرة التي عمرها عقود، قواعدها أكثر سمكًا من القاموس. جعلهم يحولون تسجيل الأسهم، نقلها، وتوزيع الأرباح إلى عقود ذكية، يشبه جعل فيل يقفز في الشارع.هذه العملة التي تسقط من الاحتفال هي الأكثر تمثيلاً للموت. لا ترتد لتريك، بل تبقى في قاع الحفرة يومًا ما لتسحب قليلاً، لتجعلك تشعر بأنها "سقطت تمامًا"، ثم تأتي إبرة واحدة لتطرد آخر من بقي.
$BLEND راقبتها لنصف عام. في موجة الإدراج في أبريل، تضاعفت في الدقيقة الأولى في Upbit، وارتفعت إلى 0.25، وكان الجميع يصرخ بأنها المئة ضعف القادمة. لكن عند فتح التوزيع المجاني، انهارت في نهاية يونيو إلى 0.0508، وخسر 80% من قيمتها، وصمت الجميع الذين كانوا يوصون بها. في أكتوبر، عادت لتتسلق من القاع القديم 0.0468 إلى حوالي 0.055، وتوقفت - وهذا ما كنت أنتظره.
لم أشتري عند القاع. انتظرت المرة الثالثة التي تلمس فيها 0.0555 ولم تتجاوزها، مع ظل علوي طويل على الإطار الزمني 1H وحجم تداول متناقص، وضعت رافعة 20x للبيع، مع وقف خسارة فوق طبقة رقيقة من المراكز المحاصرة. هذه المرة خفضت الرافعة إلى أدنى مستوى، والذين تعرضوا للإبر من قبل يعرفون أن هذه العملة يمكن أن تنخفض 10% بإبرة واحدة كأنها لعبة.
الآن تتأرجح عند 0.04967. لا أعد الحسابات، فقط أراقب شيئًا واحدًا: إذا تم لمس القاع التاريخي 0.0468، سأبيع فورًا، لا أراهن على الكسر. آخر جزء من العملة منخفضة السعر هو مقبرة مخصصة لمن يصمدون ضد البيع.
هذه الصفقة علمتني: كلما اقتربت من القاع، لا تكن جشعًا. السقوط التام ليس سببًا للتوقف، بل هو وقود للإبر. $BTC $ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注؟ مساء الاثنين كان الوضع غريبًا بعض الشيء، حيث تجاوز صافي التدفقات الخارجة من Binance 7 مليارات دولار، لكن سعر العملة لم يتحرك، فقط تم نقل العملات إلى بورصة أخرى. من ينسحب فعليًا هو وول ستريت، حيث دفاتر حسابات صناديق ETF لبيتكوين، إيثريوم، وSOL لشهر أكتوبر تبدو سيئة واحدة تلو الأخرى.
$BTC عند حوالي 78016، يتحرك أفقيًا
ارتفع بنسبة 0.05% خلال 24 ساعة. يوم الجمعة الماضي شهدت صناديق ETF الفورية في الولايات المتحدة تدفقًا خارجيًا يوميًا بقيمة 643 مليون دولار، حيث انسحب BlackRock IBIT بمقدار 234 مليون دولار، وصافي التدفقات الخارجة لشهر أكتوبر بلغ 515 مليون دولار، وهو أول شهر سلبي منذ يونيو. يوم الخميس تم الضغط على 77000 ولم يتعافى حتى الآن.
$ETH عند حوالي 2288، المؤسسات تنسحب 📉
ارتفع بنسبة 0.83% خلال 24 ساعة، وهو الأفضل بين الثلاثة. صناديق ETF الفورية لشهر أكتوبر شهدت صافي تدفقات خارجة بقيمة 1.61 مليار دولار، وهو الأعلى منذ الإدراج، مع تحويل صافي التدفقات للعام بأكمله إلى تدفقات خارجة بحوالي 45 مليون دولار.
$SOL عند حوالي 94.28، متخلف
انخفض بنسبة 1.23% خلال 24 ساعة. صناديق ETF الفورية لشهر أكتوبر شهدت صافي تدفقات خارجة بقيمة 143.7 مليون دولار، وهو أيضًا أسوأ شهر منذ الإدراج، حيث لم يتمكن من تجاوز حاجز 100.
الأكثر صمودًا بين الثلاثة هو بيتكوين، حيث رغم خروج أكثر من 600 مليون دولار في يوم واحد من صناديق ETF، إلا أنه تحرك أفقيًا فقط، وإذا تمكنت المؤسسات من وقف النزيف قبل تقرير الوظائف يوم الجمعة، فإن مستوى 78000 سيعتبر دعمًا. الارتفاع الطفيف في إيثريوم هو نتيجة لمزاج فتح صنبور Binance، لكن أموال صناديق ETF لا تعود، وأي ارتفاع هو وهمي. أما SOL فهي الأكثر إثارة للقلق، حيث تعاني من نقص شديد في الأموال الجديدة، وإذا فقدت مستوى 95، فإن مستوى 90 كرقم صحيح سيكون قريبًا جدًا. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注؟ #OpenAI融资目标下调，Anthropic信用风险受关注 تقرير أرباح PLTR، هل من المحتمل أن يستقر عند 0.42؟
معدل تحويل الأرباح هو المتغير الأساسي في هذا التقدير، حيث سجل 0.876 في الربع الثاني، ومن المتوقع أن يكون في نطاق 0.82–0.85 في الربع الثالث، مع حد أقصى لتخفيف رأس المال يصل إلى 2.6 مليار. في السيناريو المتشائم، تصل المؤشرات إلى أقصى حدودها، مما يؤدي إلى ربحية للسهم (EPS) عند 0.408.
طالما تجاوز صافي الربح التوقعات بنسبة 5%، وبنفس الشروط يرتفع الرقم إلى 0.428، يمكن تجاوز خط 0.42، متفوقًا على توقعات وول ستريت الموحدة عند 0.41. النطاق يميل إلى 0.43-0.46، مع وجود مجال لتجاوز التوقعات.
افتح المراكز، وتحقق من شروط المراقبة المرتبطة بمركز PLTR، واحتفظ بمساحة للتعديل بعد صدور التقرير المالي.
بمجرد أن ينخفض معدل تحويل الأرباح عن 0.82، تفشل هذه المنطقية التفاؤلية للتقدير مباشرة.
$BTC $ETH $SOL $BTC
تأثير حادثة اختراق بينانس: في 30 أكتوبر، تعرضت بينانس لهجوم اختراق قياسي، مما أدى إلى هبوط سعر البيتكوين إلى ما دون 77,000 دولار مؤقتًا، مما تسبب في تصفية مراكز شراء بقيمة 1.34 مليار دولار. على الرغم من أن بينانس تعهدت بتحمل كافة الخسائر وتجميد الأصول ذات الصلة، إلا أن معنويات السوق تأثرت، مما أدى إلى تقلب السعر حول مستوى 78,000 دولار.
توقعات سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي: بعد رفع الفائدة في سبتمبر، ارتفعت توقعات السوق برفع آخر في ديسمبر، مما ضغط على تقييمات الأصول ذات المخاطر. ومع اقتراب الانتخابات النصفية الأمريكية، تظهر البيانات التاريخية أن البيتكوين غالبًا ما يسجل عوائد إيجابية خلال الاثني عشر شهرًا التالية للانتخابات، مما قد يوفر دعمًا نفسيًا للسوق.
العوامل الجيوسياسية: وردت أخبار جديدة عن مفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، حيث وافقت إيران على "خطة يومين"، وهي فتح مضيق هرمز بعد اتخاذ الولايات المتحدة إجراءات الالتزام. هذه الأخبار خففت من مخاوف السوق بشأن الوضع في الشرق الأوسط، مما يشكل دعمًا للأصول ذات المخاطر.
نصائح التداول
المتداولون قصيرو الأجل: يمكن متابعة اختراق مستوى 78,866.5، وإذا تم الاختراق بحجم تداول مرتفع يمكن الدخول بحجم صغير، مع وضع وقف خسارة تحت 77,500؛ وإذا لم يتم الاختراق وانخفض السعر إلى ما دون 77,200، يمكن التفكير في مراكز بيع قصيرة.
المستثمرون متوسطو الأجل: يُنصح بالانتظار حتى تتضح توقعات السيولة الكلية قبل اتخاذ قرار اتجاهي، والتركيز على المراقبة ضمن النطاق الحالي، وتجنب المخاطرة بحجم كبير قبل الأحداث الكبرى. #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
أكثر الأماكن خيبة في تقرير الأرباح هي هنا: التقرير فاق التوقعات، لكن سعر السهم انخفض؛ الأداء كان عاديًا، لكن سعر السهم ارتفع. ببساطة، المفتاح ليس في جودة الأداء نفسه، بل في مدى ما كان السوق قد دمج هذا التوقع مسبقًا في السعر. مبيعات iPhone من AAPL (انخفض السعر فور الإطلاق) يجب أن تُفهم وفق هذا المنطق، وإلا فإن التركيز فقط على الأرقام قد يؤدي إلى فهم خاطئ. استخدام 25 طنًا من النحاس المادي كدعم للرموز، عند رؤيتي لذلك شعرت بشيء مألوف من الجولة السابقة: لقد حان الوقت مرة أخرى لمناقشة "كيف يتم نقل الأصول خارج السلسلة إلى السلسلة". يتم تخزين هذه الدفعة من النحاس من Metals.io في ألمانيا، بقيمة احتياطية أولية تبلغ 366,000 دولار أمريكي، والهدف هو تمكين المستثمرين من امتلاك وتداول المعادن المادية على السلسلة.
هذه المرة، يختلف الشعور عن السابق الذي كان يقتصر على الحديث عن "إمكانية تحويل كل شيء إلى سلسلة"، على الأقل الموضوع الآن يتعلق بمخزون محدد. لكنني لن أمنحها نقاطًا تلقائيًا لمجرد رؤية "الدعم المادي". النحاس في المخزن، والرموز في المحفظة، وما يهمني حقًا هو ما يربط الحقوق بينهما.
تقييمي هو أن هذا يشبه محاولة تطبيق منتج لـ RWA، وليس إشارة إلى انفجار الطلب في هذا المجال. الإصدار يحل مشكلة إدخال الأصول، لكنه لا يحل من سيستمر في التداول. حسب تخميني، إذا كان بالإمكان التحقق المستمر من الاحتياطي، وكانت حقوق الحائزين ومسارات الاسترداد واضحة، فسيكون من الأسهل للمستخدم العادي أن يحدد ما الذي يمتلكه فعلاً، بدلاً من مجرد شراء قصة سعر النحاس.
بعد تجربتي في الجولة السابقة، لم أعد متحمسًا لكلمتي "على السلسلة" كثيرًا. هذه المعلومة مهمة، لكن وزنها يجب أن يثبت من خلال التشغيل اللاحق. سأركز أولاً على الكشف عن الاحتياطي وترتيبات الحقوق، ولن أتعجل في اعتبار هذا الإصدار نقطة تحول دورية.$SOPH قبل أيام فقط شهدت موجة ارتفاع غير مبررة، والآن هذا الأصل فجأة حقق ارتفاعًا بنسبة +15.06%، وهذا فعلاً قوي.
【تحليل عميق لموجة "غسل السوق على شكل V عميق" هذه】：
عند النظر إلى الرسم البياني للساعة، بدأ من 0.001186 وارتفع بسرعة إلى 0.002458، ثم انخفض بقوة إلى 0.0014 بغضب على شكل شمعة هبوطية كبيرة لغسل السوق. الآن يرتكز على دعم المتوسطات المتحركة MA20 وMA60 (0.001572)، مع تقاطع ذهبي عالي في MACD، والأعمدة الحمراء تتسع مجددًا، مما شكل انعكاسًا عنيفًا جدًا على شكل "N".
رؤية فريدة ومنطق كلي:
البيانات في الرسم 2 مثيرة للاهتمام، حسابات الشراء 55.24%، نسبة الشراء إلى البيع 1.23، ويبدو أن معنويات المتداولين الأفراد طبيعية إلى حد ما. لكن بالنظر إلى معدل التمويل السلبي أعلاه، فهذا يشير إلى أن اللاعبين الرئيسيين يسحبون السوق الفوري بقوة، ويأكلون تمويل مراكز البيع. في ظل تشديد السيولة في السوق الكبرى، لا يمكن لرؤوس الأموال المضاربة إلا أن تتجمع في عملات Layer1 الجديدة مثل SOPH، وتلعب لعبة تمرير المخاطر. الانخفاض خلال 90 يومًا وصل إلى 57%، وهذه الموجة هي ارتداد مفرط مضافًا إليه مضاربة مالية.
نصيحتي:
استخدم أقوى ارتداد لصيد أكثر المتداولين جشعًا. رغم أن الاتجاه قوي، لكن لا تكن عنيدًا وادخل بسعر السوق للشراء عند هذا المستوى! منطقة المقاومة السابقة عند 0.002458 مليئة بالمراكز المحاصرة التي قد تضغط على السعر في أي لحظة. انتظر حتى يعود السعر ويدعم المتوسطات المتحركة (مثلاً قرب 0.0015) ثم اشترِ من الجانب الأيمن مع وضع وقف خسارة جيد. الدخول الآن قد يجعلك تعلق في منتصف الطريق!هناك شيء لم أفهمه أبداً: لماذا لا يمكن تحويل الأسهم التي أشتريها من تطبيق الوساطة مباشرة إلى المحفظة؟
الآن هناك تقدم — حجم الأسهم المرمزة على الإيثيريوم وصل إلى 827 مليون دولار، بزيادة 170% خلال عام. يبدو الأمر واعداً، لكن أول رد فعل لي كان: هذا الرقم أقل من قيمة بعض العملات الجديدة الشهيرة، هل يستحق الحماس؟
من زاوية أخرى، ما زاد ليس السعر، بل عدد الأسهم التي تم نقلها إلى السلسلة. هذا مختلف تماماً عن شرائي لـ $ETH والمراهنة على ارتفاع أو انخفاض السعر.
لأكون صريحاً، الأسهم والعملات في حسابي مثل جزيرتين معزولتين، والمال بينهما لا يمكن نقله. أتمنى أن تزداد 827 مليون بسرعة ويضاف لها صفران آخران.8.27 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 170%. هذا هو حجم الأسهم المرمزة على إيثيريوم. كثير من الناس عندما يرون هذا الرقم يتجاهلونه مباشرة لأنه لا يتعلق بسعر اليوم. لكن هذه الأرقام بالذات هي الأهم: فهي تقيس كم من الأصول الحقيقية مستعدة لنقل الملكية إلى السلسلة، وليس كم من الأموال مستعدة للمراهنة على الاتجاه.
لنقسم الرقمين. 8.27 مليار دولار ليست كبيرة ضمن القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة. لكن الزيادة السنوية بنسبة 170% تقترب من ثلاثة أضعاف، وهذه الزيادة ليست نتيجة حالة تفاؤل في السوق. عندما تستمر منحنى في الصعود لسنوات، عادة لا يكون السبب مضاربة، بل لأن هناك من يحتاجها فعلاً.
من الناحية الآلية، الأسهم المرمزة تحل احتكاكاً محدداً: حسابات الأسهم وحسابات التشفير نظامان منفصلان، ولا يمكن تحويل الأموال بينهما. تحويل الأسهم إلى رموز على السلسلة يعني أن $ETH حصل على طريق جديد للطلب لا يتطلب الدخول إلى البورصة — لحيازة أو تداول هذه الأصول، يجب أولاً أن يكون لديك موقع على السلسلة وGas. هذا الطلب لا يتأثر بتقلبات السوق، بل ينمو حسب رغبة الأصول في الانتقال إلى السلسلة.
لذا التقييم هو: أهمية هذا الأمر لـ $ETH ليست في السعر، بل في الأساس السردي. الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) تُشترى من الخارج وقد تنسحب؛ أما الأسهم المرمزة فتجعل $ETH مكاناً لتسوية الأصول، وبمجرد الانتقال إليه يصعب العودة.
ما يستحق التفكير فيه: 8.27 مليار دولار لا تكفي بعد لدعم فكرة "تحول إيثيريوم إلى طبقة تسوية وول ستريت"، بل هي أشبه بعينة صغيرة ناجحة وتتوسع. السؤال الحاسم هو هل يمكن الحفاظ على ميل هذا الخط في العام المقبل.في يوم الجمعة الماضي، أطلق عدة أعضاء في مجلس الاحتياطي الفيدرالي إشارات سياسة متشددة، فلماذا انخفض احتمال رفع الفائدة في ديسمبر من 84% إلى 73%؟
في الواقع، شرحت ذلك بالفعل في تحليلي لكلمة ووش الأسبوع الماضي، وهذا في الحقيقة يعكس نوعًا من "الانعكاسية" في منطق سياسة الاحتياطي الفيدرالي الحالي.
هناك منطقان متعاكسان:
المنطق الإيجابي، كلما زاد إيمان السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع الفائدة، يصبح السوق أكثر تيسيرًا، مما يمنح الاحتياطي الفيدرالي مساحة وضرورة أكبر لرفع الفائدة.
المنطق العكسي، كلما خاف السوق من رفع الفائدة، يصبح السوق أكثر تشديدًا، مما قد يجعل الاحتياطي الفيدرالي لا يحتاج لرفع الفائدة.
وهذا يعيدنا إلى الاستنتاج الذي توصلت إليه في بداية عهد ووش — في عهد ووش، يمكن خلق بيئة مالية محدودة التيسير، حيث يتدفق "الماء" بشكل موجه إلى بعض الأماكن المحددة.
لذا، بعد سلسلة السياسات المتشددة من أعضاء الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة الماضي، وبعد توسع هبوط الأسهم الأمريكية وإكمال "الجمعة السوداء"، اعتقد السوق بالعكس أن البيئة المالية الحالية قد تشددت بسرعة، مما يقلل من ضرورة رفع الفائدة في ديسمبر.
إذا تمكنت الأوضاع في الشرق الأوسط من التهدئة، وعاد سعر برنت إلى اتجاه هبوطي، وبدأ خلال الشهر القادم بالعودة إلى أقل من 95 دولارًا، فإن السوق المالي سيبدأ بالاسترخاء تدريجيًا.
بالطبع، طالما استمرت توقعات التضخم، سيظل هذا المنطق الإيجابي والسلبي قائمًا، وإذا استعادت الأسهم الأمريكية خسائرها بسرعة قبل ديسمبر، فإن ذلك سيزيد من احتمال رفع الفائدة في ديسمبر!#美国中期选举在即，哪些结果值得关注؟ تم إعادة تسعير مسار DEX هذا الأسبوع. تعرضت المنصات المركزية لمشاكل، ومن الناحية النظرية هذا مفيد للمنصات اللامركزية، لكن السوق لم يتصرف هكذا. لأن الفائدة تنقسم إلى نوعين: المستفيد المباشر، والمُعاد تقييمه بشكل مرتبط.
$AAVE يقترب من دعم رئيسي عند 126، قام الحيتان ببيع مراكز بقيمة 109 مليون دولار على Hyperliquid، وودائع ETH كضمان تتناقص، ونموذج دخل بروتوكول الإقراض يتعرض لضغط قصير الأجل، هذا المستوى إذا تم كسره سيحدد عمق هذا التعديل.
$GMX من النوع المرتبط: قصة المسار استحوذ عليها لاعبو Hyperliquid واللاعبون الجدد المتوافقون، الرسوم وأداء التوكن مستمران في التخلف، لا يوجد هيكل توقف هبوط حول 8 دولارات.
$ENA على العكس يستفيد من جانب الرسوم، التقلبات المتزايدة تمنح آليته دخلًا إضافيًا، استقر عند حوالي 0.18، لكنه لا يزال هشًا تجاه الأسواق المتطرفة.
نفس الفائدة، لكنها تؤثر بشكل مختلف على نماذج الأعمال المختلفة، والنتيجة معاكسة تمامًا.浪浪🌊 مشاركة
أيها الإخوة، انتبهوا لخدعة عملة الشعر الأصفر، يجب توخي الحذر عند البيع على المكشوف عند الارتفاعات. في كل مرة قبل فتح القفل، يتم رفع السعر عمداً للاستفادة من البيع عند مستويات عالية.
بعد أن تستقر انتخابات منتصف المدة، من المرجح أن يستمر السوق في الضعف. عندما يختفي الحماس وبعد انتهاء الولاية، سيكون من الجيد أن تحافظ هذه العملة على قيمة سوقية تبلغ 100 مليون. المضاربة على هذه العملات العاطفية محفوفة بمخاطر كبيرة، فلا تلاحق الارتفاعات بشكل أعمى.
$TRUMP $BTC BTC $ETH
#مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي يطلقون إشارات رفع الفائدة، ولا تزال هناك خلافات حول التوقعات في ديسمبر #交易之声：你的经验值得被听到 في عالم العملات الرقمية خلال هذه السنوات، إذا كان عليّ أن أحكم ما إذا كانت أرباح صفقة ما ناتجة عن القوة الحقيقية أم عن مكافأة السوق، فلن أنظر أبداً إلى زيادة رصيد الحساب بعدد من الأرقام، بل سأجري تحقيقاً صارماً من أربعة أبعاد روحية باردة كما يلي. أولاً اختبار الضغط: بعد إزالة تأثير الاتجاهات الساخنة، هل يمكن لاستراتيجيتك أن تصمد في سوق متذبذب أو سوق هابط؟ هناك مقولة قديمة في عالم العملات الرقمية، في سوق الثور، الجميع يصبحون خبراء. عندما يرتفع السوق من 20,000 إلى 60,000، يمكنك أن تشتري عملات بديلة وأنت مغمض العينين وتضاعف أموالك. هذا ما يسمى بالمكافأة، هدية من الزمن والدورة الاقتصادية. المعيار الأول لتقييم القوة هو مقاومة الهشاشة. سأستخلص منطق الربح خلال هذه الفترة، وأختبره على بيانات تاريخية، أو أراقب أدائه في سوق متقلب للغاية مؤخراً. إذا كان نظام التداول الخاص بي يحقق أرباحاً كبيرة في السوق الصاعد فقط، لكنه يتكبد خسائر فادحة في السوق المتذبذب أو الهابط، حتى يفقد كل الأرباح، فعليّ أن أعترف أن هذه ليست مهارتي، بل أنني فقط ركبت مصعداً صاعداً. القوة الحقيقية هي أن يظل نظام التداول قادراً على تحقيق أرباح كبيرة مع خسائر صغيرة من خلال إدارة مخاطر صارمة ونسبة ربح إلى خسارة معقولة، والحفاظ على الحد الأدنى. ثانياً تحليل السبب: هل هذا المال ضمن الخطة أم هو مكسب غير متوقع؟ جوهر القوة يكمن في القابلية للتفسير والتكرار. إذا قمت بمراجعة هذه الصفقة، هل يمكنني ربطها بوضوح بإشارات الدخول في نظامي، ومستوى وقف الخسارة المحدد، وخطة جني الأرباح على دفعات، وهل استمر السوق بعد ذلك بشكل يتوافق مع هذه الخطة؟$BTC تقرير يومي #BTC财库优先股融资升温 🔥 هل هو فخ لجذب المشترين أم اختبار قاع ثانوي؟ عند مستوى 7.8万 لـ BTC، الدماء تسيل بغزارة، والعاصفة لم تبدأ بعد!
📊 1. تقرير السوق وبيانات التصفية
حالياً BTC يتداول بشكل جانبي ضيق حول $78,100. إجمالي التصفية خلال 24 ساعة على الشبكة وصل إلى $5.01M.
منها تصفية مراكز بيع بقيمة $3.64M (أكبر تصفية بيع منفردة كانت في Binance بقيمة $1.18M)؛
وتصفية مراكز شراء بقيمة $1.36M (أكبر تصفية شراء منفردة كانت في OKX بقيمة $298.9K).
🎯 2. تحليل عملي من منظور المتداولين
لا تنخدع بالارتداد الطفيف خلال اليومين الماضيين! مؤشر RSI اليومي انخفض إلى 38 في منطقة الضعف، وحجم التداول على الشبكة انخفض إلى 18% من المتوسط اليومي، وهذا نموذج نموذجي لرفع السعر لجذب المشترين. رأس المال الكبير يستغل ندرة السيولة لامتصاص الدماء، ومعدل الفائدة السنوي العلوي فقط 5.6%، مما يدل على نقص شديد في رغبة المشترين في المتابعة. هذا الارتداد بحجم منخفض هو فقط لتجميع الزخم لهجوم هبوطي قادم.
📍 3. مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية
* المقاومة الأولى: $80,000 (خط EMA 50 اليومي ومنطقة تسوية ضخمة لعقود الخيارات)
* المقاومة القوية: $82,000
* الدعم الرئيسي: $76,000
* الدعم القوي: $73,000 - $75,000 (مناطق تصفية مكثفة أدناه وخط الدفاع النهائي عند المتوسط المتحرك لـ 200 يوم) قاع السوق الهابط الأول حوالي 10 يناير 2015
قاع السوق الهابط الثاني حوالي 10 ديسمبر 2018
قاع السوق الهابط الثالث حوالي 10 نوفمبر 2022
قاع السوق الهابط الرابع حوالي 10 يونيو 2026
وفقًا لنظرية刻舟، يجب أن يكون البيتكوين الآن في حالة انخفاض تقارب 70%، لكن في الواقع ليس كذلك
بمعنى آخر، إلى أين يمكن أن يصل السعر لا علاقة له بالوقت التاريخي أو نمط الحركة، الكثير منها مجرد صدفة، كل دورة لها حركة مختلفة، ولا يمكننا التنبؤ بها.
بغض النظر عن النمط، فإن حالة القاع هي نفسها
1. تبدأ في الشك بأن السوق الصاعد قد انتهى
2. يبدأ الجميع في الاتفاق على نقطة منخفضة مبالغ فيها
جوهر القاع هو تصفية ضغط البيع، نفاد أوامر البيع، إذا كان الجميع مبتهجين ومتفائلين بالمستقبل، فكيف يمكن أن يتم تصفية ضغط البيع؟
لذا، القاع لا بد أن يكون ضغطًا أقصى، أخبار سيئة في كل مكان، لا أمل يُرى
يجعل المتفائلين يفقدون الثقة في التفاؤل
ويجعل المتشائمين واثقين جدًا في التشاؤم
لكن هذه الحالة تخبرك فقط أن هذه فرصة جيدة للشراء، وأن الفجر قادم لا بد من المرور بهذه الحالة
عندما تظهر الإشارة، لا أحد يستطيع أن يشتري بدقة عند أدنى نقطة، قد يستمر السعر في الانخفاض بعد شرائك، وهذا لا يعني أنك أخطأت في الشراء
عندما يتحرك السوق، ستجد أن موقع الشراء في ذلك الوقت كان معقولًا جدًا
مثلما في يونيو ويوليو هذا العام، كان الشراء عند 68000 و65000 معقولًا جدًا، رغم أن السعر استمر في الانخفاض بعد الشراء $MUBARAK مضغوط تحت EMA5/10/20 لمدة ساعتين، بدون مستوى دعم 7 أيام -16%، 30 يوم -30%. حوالي 80% من التصفية القريبة في الأعلى، لكن الإجمالي صعودًا وهبوطًا متوازن تقريبًا. تداول مكثف بين 0.0448-0.0449، حوالي 76,000 دولار أمريكي؛ في الأسفل فقط 0.0434، أقل من 0.5%. مقارنة بحجم التداول اليومي البالغ 1.88 مليون، كلا المستويين يكفيان فقط لعمل دبابيس.
إذا ارتد إلى 0.0448-0.0452، وأغلق بظل علوي ثم عاد إلى 0.0443، فافتح مركز بيع، وقف الخسارة عند 0.0456، الهدف الأول 0.0435، وإذا انكسر هذا فالنظر إلى 0.039. إذا تم مسح 0.0434 ثم عاد إلى 0.0436، يمكن فقط شراء قصير الأجل، هذا النوع من العملات، عاجلاً أم آجلاً سيصل إلى الصفر #非农来袭，12月加息会否生变؟ لا يزال هناك فجوة في 7.02 مليون قطعة من $UNI في بينانس لم تُسد حتى الآن.
هناك فجوة نقدية تقارب الأربعين مليون دولار، عاجلاً أم آجلاً يجب شراؤها مرة أخرى من السوق الثانوية.
لقد أُجبروا بقوة على أن يكونوا أكبر متداولين صاعدين واضحين في السوق.
كل نقطة منخفضة يجرؤ البائعون على دفعها للأسفل، في جوهرها هي تعويض للمخزون في البورصة.
لجعل هذا الموقع ينهار بشدة، لا بد أن يظهر شخص ما فجأة ملايين القطع النقدية ويعيدها إلى المنصة.
#UNI
$UNI
👇$BTC مقابل $ETH مقارنة تصفية المراكز، الاتجاه العام متشابه، لكن إيقاع التداول قصير الأجل مختلف📊
العملتان الرئيسيتان يتم تصفية مراكز البيع المفتوحة أولاً خلال 24 ساعة، لكن هناك اختلافات في التفاصيل قصيرة الأجل:
✅ BTC: تم تصفية مراكز بقيمة 3657.8 مليون U خلال 24 ساعة، حجم تصفية مراكز البيع أكبر، يركز اللاعبون الرئيسيون على جني أرباح مراكز البيع المفتوحة
✅ ETH: تم تصفية مراكز بقيمة 3656.5 مليون U خلال 24 ساعة، تصفية مراكز البيع أيضاً هي الغالبة، في فترة الساعة يتم أولاً تصفية مراكز الشراء المفتوحة، والتذبذب أكثر تكراراً
بشكل عام، السوق يشهد تصفية مراكز البيع، وETH يشهد تذبذباً أكثر في التداول قصير الأجل.
نفس الاتجاه العام للتصفية، مع تقلبات قصيرة الأجل بين الشراء والبيع، مما يجعل السوق المتذبذب صعب التنبؤ به.اليوم، سوق الأسهم A وسوق الأسهم في هونغ كونغ يسيران وفق سيناريوهين مختلفين.
المستثمرون المحليون ضخوا 117 مليار في سوق الأسهم A، وارتفع 4681 سهمًا، ومؤشر 科创50 قفز مباشرة بنسبة 3.11%.
مفهوم مسرحية AI القصيرة شهد ارتفاعات متتالية بحدود 20 سم، ومشروبات الكحول البيضاء عادت للنشاط، حيث عاد سهم ماوتاي للوقوف فوق 1400.
حجم التداول تجاوز 1000 مليار، بإجمالي تداول 1.78 تريليون، ارتفاع قوي ومستمر بعد فترة غياب.
أما في سوق الأسهم في هونغ كونغ، ارتفع مؤشر 恒生科技 بنسبة 2.25%، وقفز سهم شاومي بأكثر من 6%، مما أضفى جوًا من الحيوية.
لكن الأموال المتدفقة من الجنوب باعت صافي 44.69 مليار في نفس اليوم، مستمرة في الهروب لليوم الرابع عشر على التوالي، حيث تم بيع سهم شاومي وحده بقيمة 18 مليار.
المؤشرات حمراء، والأموال تخرج، وهذا التباين يستحق المتابعة أكثر من الانخفاض الأحادي الجانب.
سوق الأسهم A يتأثر بتوقعات سياسات التداول، وسوق الأسهم في هونغ كونغ يتأثر بواقع سيولة التداول.
لا خطأ في كلا الجانبين، الخطأ هو اعتقادك أن الارتفاع يعني الأمان. سلسلة بلوكشين حقيقية لا تعني بالضرورة عمل تجاري ناجح: تحليل لماذا تقنية CORE لا تنقذ سعر العملة؟
حتى 2 نوفمبر، كان سعر CORE حوالي 0.0136 دولار، بانخفاض يزيد عن 99% من أعلى مستوى تاريخي، وقيمة السوق المتداولة حوالي 12 إلى 14 مليون دولار فقط، مما يجعله في نطاق المخاطر العالية للأصول الصغيرة. كثير من الناس يطلقون على CORE اسم سلسلة بلوكشين حقيقية: لديها إجماع Satoshi Plus، توافق مع EVM، سرد BTCFi، آلية إعادة الشراء، وعقد مؤسسية. لكن المشكلة هي أن بقاء السلسلة لا يعتمد فقط على التقنية، بل يعتمد أكثر على التمويل، المستخدمين، السيولة، ودورة الدخل، وانهيار CORE ليس فقط بسبب السوق الهابط. في مارس 2026، تسبب بروتوكول الإقراض البيئي Colend في تصفية كبيرة، بالإضافة إلى انقسام صلب أدى إلى فك ارتباط بعض الرموز مع قوة الحوسبة مؤقتًا، مما أدى إلى تفجر ضغط البيع، حيث تجاوز الانخفاض اليومي 50%. وفي سبتمبر، تم الكشف عن حصول المدققين على عملات زائدة، مما أدى إلى تعليق عمليات الإيداع والسحب في بورصات مثل Coinbase وBithumb وBitget، مما أثر على الثقة. بعد ذلك، رغم وجود رهانات BTC وLST وSatPay في النظام البيئي، استمر سعر العملة في الضغط، وكانت السيولة ضعيفة، وتم صد أي انتعاش بسبب ضغط البيع المتكرر. هذا يوضح حقيقة قاسية: يمكن كتابة التقنية في الورقة البيضاء، لكن السيولة يجب أن تكون نقدًا حقيقيًا. عندما لا تكفي إيرادات النظام البيئي لتغطية ضغط البيع الناتج عن فتح القفل، وعندما لا تستطيع آلية إعادة الشراء التغلب على مبيعات السوق، فإن أفضل السرديات ستتأثر بالسعر. قد لا يصل CORE إلى الصفر فورًا، لكنه قدم تحذيرًا: في سباق السلاسل الحقيقية، السلسلة التي تفتقر إلى مستخدمين حقيقيين وتدفقات مالية مستمرة ستصبح شبه ميتة.هل تم تحديد قاع $XAU الذهب بالفعل؟ تزايد الخلاف في السوق
في هذه الجولة، استمر سعر الذهب في الانخفاض، ويدور جدل حاد في السوق حول ما إذا كان الموقع الحالي يمثل القاع، ولا تزال توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر هي العامل السلبي الأساسي الذي يضغط على سعر الذهب.
على المدى القصير، يظهر التضخم في الولايات المتحدة تمسكًا قويًا، بالإضافة إلى ارتفاع أسعار النفط الذي يزيد من مخاطر التضخم، أعاد السوق تسعير احتمال استمرار رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مع بقاء العائد الحقيقي للسندات الأمريكية عند مستويات مرتفعة. وبما أن الذهب هو أصل بدون فائدة، فإن تكلفة الاحتفاظ به ترتفع، ويستمر تدفق الأموال خارجه، وبعد فقدان حاجز 4000 دولار، تم إطلاق ضغوط البيع من قبل المتشائمين، ولم يتضح بعد انعكاس الاتجاه، ولا يمكن تأكيد أن القاع قد تشكل مباشرة.
من منظور متوسط إلى طويل الأجل، لا تزال منطق الدعم الأساسي للذهب قائمًا: تستمر البنوك المركزية في العديد من الدول في شراء الذهب، ولم يتغير الاتجاه الكبير لتنويع احتياطيات العملات الأجنبية، كما توفر المخاطر الجيوسياسية دعمًا طويل الأجل، وتعتقد المؤسسات عمومًا أن سعر الذهب من الصعب أن يشهد انخفاضًا عميقًا لا نهاية له، ومن المحتمل أن يكون الموقع الحالي منطقة بناء قاع، لكن بناء القاع غالبًا ما يكون مصحوبًا بتآكل متكرر، مع احتمال وجود اختبار ثانٍ للقاع.
لتأكيد القاع لاحقًا، هناك إشارتان رئيسيتان: الأولى هي ضعف واضح في بيانات مؤشر أسعار المستهلكين والوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، مما يدفع السوق إلى خفض توقعات رفع الفائدة في ديسمبر؛ والثانية هي قدرة سعر الذهب على الثبات فوق الدعم الرئيسي والخروج من ارتداد مستمر. قبل ذلك، من المرجح أن يحافظ سعر الذهب على تقلبات عالية وتذبذب متكرر.$BTC شهدت صناعة التشفير مؤخرًا سلسلة من حوادث الأمان المتتالية، مما دفع الصناعة إلى بدء الدفاع التعاوني، حيث تطورت أساليب هجوم القراصنة، وهناك نوعان من المخاطر تستحق الحذر بشكل خاص.
أولاً، لا حاجة لسرقة المفتاح الخاص، فبمجرد التفويض الخبيث يمكن سرقة الأصول. لم يعد المهاجمون يهدفون فقط إلى سرقة المفتاح الخاص، بل يقومون بإغراء المستخدمين بالتوقيع للحصول على صلاحية نقل الأصول، وهذا هو السبب في أهمية تنظيف تفويضات المحفظة بانتظام.
ثانيًا، أصبحت خدمات الطرف الثالث المساندة وسلسلة توريد محافظ الأجهزة أهدافًا جديدة للهجوم. يعتقد الكثيرون خطأً أن محافظ الأجهزة هي خزائن أمان، لكن الهجمات الآن امتدت إلى قنوات التوزيع وخدمات الطرف الثالث المساندة، وإذا تم اختراقها، ستتأثر أصول المستخدمين بشكل كبير.
من ناحية السوق، على الرغم من أن العملات الرئيسية ارتفعت قليلاً، حيث ارتفع BTC بنسبة 0.45% وETH بنسبة 0.38%، ويبدو السوق مستقرًا، إلا أن مخاطر الأمان لم تنخفض على الإطلاق.
نصائح عملية للمشاركين العاديين: لا تنقر على الروابط الغريبة، تحقق جيدًا من محتوى التفويض قبل التوقيع؛ قم بتخزين الأصول الكبيرة في التخزين البارد غير المتصل بالإنترنت أولاً؛ تأكد من شراء محافظ الأجهزة من القنوات الرسمية. في سوق التشفير، أمان الأصول دائمًا في المقام الأول.
#加密行业协同守护资产安全 تدفقات الأموال للأشقاء الثلاثة تروي ثلاثة قصص مختلفة تمامًا. صافي تدفق $BTC هو 508.21 عملة، وصافي تدفق $SOL هو 56,600 عملة، بينما $ETH يشهد صافي تدفق خارجي قدره 1977.99 عملة — في نفس لقطة السوق، الأموال لا تتحرك بشكل عام إلى الداخل أو الخارج، بل تقوم بعملية تبديل داخلية. السرد الأكثر أهمية في هذه الجولة ليس "هل هناك أموال تدخل السوق"، بل "من تختار الأموال". أوامر الشراء الكبيرة تستمر في دعم $BTC و $SOL، مما يشير إلى أن جزءًا من الأموال يعتبر السعر الحالي نافذة للترتيب؛ في الوقت نفسه، أوامر البيع الكبيرة لـ $ETH تُسحب بشكل متكرر، وكأنها تحقق أرباحًا من الارتداد. أحدهم يجمع عند القاع، والآخر يبيع عند الارتداد، الاتجاهان متعاكسان تمامًا. كثير من الناس قد يفسرون هذا على أنه تذبذب قبل ارتفاع عام، لكن تباين الأموال بهذا المستوى يشير إلى أن السوق لم يعد متزامنًا داخليًا. سوق التباين لديه هامش خطأ منخفض جدًا: الجانب المرتفع معرض لأن يُثقل بضغوط البيع من الجانب الآخر، والجانب المنخفض قد يواجه احتمال استمرار ضعف الهيكل. الصعوبة الحقيقية ليست في عدم وضوح الاتجاه، بل في وجود اتجاهين متعاكسين في نفس الوقت. تقييمي هو أن نقطة الفصل بين القوة والضعف على المدى القصير ليست في السعر، بل في ما إذا كانت الأموال ستتجمع مجددًا. إذا استمر صافي تدفق $BTC و $SOL في الزيادة، وتقلص صافي تدفق $ETH الخارجي، فهذا يعني أن الأمر تبديل وليس انسحاب، ولا يزال هناك ميل للمخاطرة؛ أما إذا استمر خروج $ETH في التوسع وأثر على وتيرة تدفق $BTC، فإن هذا التباين سيتحول من "تغيير هيكلي" إلى "تبريد عام". البيانات هي مجرد لقطة لتدفق الأموال، لكنها تكشف عن ميليمكن التركيز الليلة على أسهم التكنولوجيا في سوق الأسهم الأمريكية!
انخفض سعر النفط الخام بشكل واضح اليوم، ويعود ذلك إلى توقعات تخفيف التوترات الناتجة عن المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران. انخفاض أسعار النفط يساعد في تخفيف المخاوف من التضخم في السوق، كما أن تفضيل المخاطر قد يعود للارتفاع، وقد تعود الأموال للتركيز على أسهم التكنولوجيا التي شهدت تعديلًا سابقًا.
من أداء العقود الآجلة قبل السوق الحالي، تظهر مؤشرات الأسهم الأمريكية قوة، مع تقدم عقود مؤشر ناسداك الآجلة، مما يمنح أسهم التكنولوجيا فرصة للارتداد الليلة.
لكن هناك نقطة يجب الانتباه لها، انخفاض النفط لا يعني بالضرورة ارتفاع أسهم التكنولوجيا. شهدت أسهم التكنولوجيا بيعًا واضحًا الأسبوع الماضي، ولا يزال هناك انقسام في السوق حول الاستثمارات في AI والعائدات الربحية، ويجب متابعة تقارير أرباح آبل الليلة وما إذا كانت أسهم التكنولوجيا ستشهد ارتدادًا حقيقيًا بحجم تداول كبير.
أنا شخصيًا أركز أكثر على أداء مؤشر ناسداك، وسلسلة صناعة AI وقطاع أشباه الموصلات الليلة. إذا تمكنت أسهم التكنولوجيا من استعادة مواقعها الرئيسية، سيكون الارتداد أكثر استدامة؛ وإذا كان الارتفاع فقط من فتح منخفض إلى إغلاق مرتفع أو ارتفاع ثم تراجع، فيجب الحذر من فخ الارتفاع.
سنراقب السوق الليلة أولاً، ولا داعي للمطاردة السريعة للأسعار. الفرص يجب أن تنتظر تأكيد السوق، وليس الاعتماد فقط على الأخبار للمراهنة على الاتجاه. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $SPCX $BZ على المستوى الكلي، أبقى الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر سعر الفائدة الأساسي عند 3.75% إلى 4.00% دون تغيير، لكن اثنين من المسؤولين أيدوا رفع الفائدة. ارتفعت احتمالية تسعير رفع الفائدة في ديسمبر إلى أكثر من 70%، مما يعكس موقفًا متشددًا مستقرًا يضغط أكثر على شهية المخاطرة. أثرت حادثة أمان Binance التي بلغت حوالي 6.3 مليار دولار بشكل مباشر على معنويات السوق، حيث هبط BTC مؤقتًا إلى 76270، مع تصفية مراكز الرافعة المالية التي تجاوزت 1.3 مليار دولار؛ لكن الانخفاض كان حوالي 4%، أقل من الانخفاض الحاد البالغ حوالي 11% في أحداث مماثلة عام 2018. وأعلنت Binance أنها ستعوض الخسائر بالكامل من أموال الشركة وصندوق حماية المستخدمين. جمدت Tether وCircle أكثر من 2.3 مليار دولار من أصول العملات المستقرة المسروقة، وربما تكون المرحلة الأكثر حدة من صدمة الحادث قد مرت. أظهرت تدفقات صناديق ETF خروجًا مركزًا مدفوعًا بالحدث: صافي خروج يومي لصناديق بيتكوين ETF بلغ 643.2 مليون دولار، وهو الأكبر منذ أكتوبر، وصناديق إيثريوم ETF شهدت خروجًا مستمرًا لمدة 5 أيام مع خسارة تراكمية في أكتوبر بلغت 1.61 مليار دولار. لا يزال إصلاح شهية المخاطرة المؤسسية بحاجة إلى وقت للتحقق. ستكون الانتخابات النصفية الأمريكية هذا الأسبوع، وبيانات التوظيف غير الزراعي، وتقارير أرباح شركات التكنولوجيا عوامل محتملة لتكبير التقلبات في المرحلة القادمة. إذا جاءت بيانات التوظيف والأجور أفضل من المتوقع، فقد تعزز الرهان على بقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار فائدة مرتفعة، مما يزيد الضغط على BTC وأصول المخاطرة الأخرى. يُنصح بالتداول بحجم صغير ضمن النطاقات الرئيسية مع ضبط وقف الخسارة بدقة، مع التركيز على دعم BTC بين 76600 و76270 وETH بين 2200 و2273، ومراقبة تدفقات صناديق ETF لمعرفة ما إذا كانت ستستقر وتعود بعد صدمة الحادث.هل تعود SanDisk وSK Hynix للانخفاض مرة أخرى؟ هل اللاعبون الرئيسيون فعلاً يفرون أم أنهم فقط يوزعون الرقائق؟
في يوم الجمعة الماضي، تعرض قطاع التخزين لضربة جماعية... تم سحب SanDisk إلى الأسفل بسبب تعليق Kioxia حول تباطؤ ارتفاع الأسعار، كما تأثرت SK Hynix أيضًا بالمشاعر السلبية. لكن اليوم، بعض المستثمرين في سوق الأسهم الكوري يلتقطون SK Hynix بهدوء عند القاع، محولين الانخفاض إلى ارتفاع، مما يشير إلى أن الأمر ليس أن لا أحد يريدها، بل أن البائعين في حالة ذعر تم التخلص منهم أولاً $BTC يبدو أنه يرتفع مرة أخرى إلى 78,000، لكن الوضع تحت السطح معقد جدًا.
تم الكشف للتو عن فجوة بقيمة 6.3 مليار في Binance، وETF هربت بأكثر من 600 مليون دولار في يوم واحد[reference:0].
المؤسسات تنسحب، والرافعة المالية تم تصفيتها للتو، مع خسائر تجاوزت العشرة مليارات[reference:1].
لكن إذا نظرت إلى السوق، العملات التي ترتفع أكثر بكثير من تلك التي تنخفض، والمتوسط الوسيط +4.2%، والمال يتنقل بشكل عشوائي بين العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة.
INJ وTIA يتحركان بعشرات النقاط بسهولة، بينما $BTC بالكاد +1%.
$ETH يرتفع أيضًا لكنه بدون قوة انفجارية، و$SOL من بين العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تتابع السوق عن كثب، لكنها لا تستطيع التفوق على العملات الصغيرة.
بصراحة، الأموال الكبيرة تراجعت، والمضاربون يبحثون عن فرص في العملات المهملة.
في هذا السوق، أخطر شيء هو أن ترى العملات الصغيرة تطير، فتتبعها، و$BTC يتماسك بينما يقوم الآخرون بتفريغ ممتلكاتهم.
عندما يستطيع $BTC أن يستقر فعلاً عند 82,000 مع زيادة في الحجم، عندها فقط يمكن اعتبار موسم العملات البديلة ممكنًا، وإلا فكل شيء مجرد ارتداد دوري وخدعة.لا تنخدع بأن 72% من الناس صوتوا بتفوق التوقعات، هذا التقرير المالي يفي بالمعايير الظاهرة فقط، أما الأرباح فقد تم تقشيرها سرًا. الإيرادات تجاوزت تريليون بقليل لتجتاز الخط، لكن نمو iPhone انهار، وإيرادات الخدمات سجلت أدنى مستوى لها خلال ثلاث سنوات، هل هذا يُسمى تفوقًا على التوقعات؟ إنه مجرد الاعتماد على القديم.
لننظر أولًا إلى أجهزة iPhone، الأرقام الظاهرة تبدو مبهرة، مبيعات الصين سجلت رقمًا قياسيًا. لكن سلسلة التوريد قامت بتعديل المخزون سرًا، تم تقليل طلبات 18 Pro بشكل مباشر، والاعتماد كليًا على زيادة الطلب على الشاشات القابلة للطي للحفاظ على المشهد. شاشة Duo القابلة للطي طرحت متأخرًا جدًا، هذا الربع لم تحقق أي شيء، الاعتماد فقط على القديم، ولا يوجد حجم جديد حقيقي يمكن الاعتماد عليه.
أما هامش الربح، فهو السكين الأكثر قسوة في الخفاء. تكلفة شرائح التخزين استولى عليها شركات AI وارتفعت إلى السماء، تكلفة الذاكرة الفلاش تضاعفت بشكل كبير، وهامش الربح الإجمالي تم تقليصه بشكل حاد. التقديرات المؤسسية تشير إلى انخفاض كبير في هامش الربح الإجمالي، ونمو صافي الأرباح تم ضغطه إلى أدنى المستويات، هذا يشبه فرك الأرباح على الأرض.
أخيرًا، أول ظهور للرئيس التنفيذي الجديد تينوس، السوق لا يهتم كم ربح هذا الربع، الجميع ينتظر ما سيقوله عن استراتيجية AI وتوجيهات موسم العطلات. آبل اعتمدت دائمًا على النهج المحافظ كملاذ آمن، لكن Siri تُركت خلف المنافسين بفارق كبير، إذا لم يقدم شيئًا ملموسًا في مؤتمر الهاتف، فإن 72% من الأصوات ستتحول فورًا إلى هروب وفوضى.
الخلاصة، التقرير المالي على الأرجح يفي بالإيرادات، لكن الأرباح مخيبة للآمال. تفوق ظاهري على التوقعات، انهيار خفي في هامش الربح، لا تنخدع بالتصويت. #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 عند رؤية أرقام مثل 5 مليار قطعة TRX و158 مليون دولار، يكون رد الفعل الأول هو "هناك مشكلة".
في البداية فكرت هكذا أيضًا، وذهبت خصيصًا لمراجعة السوق، لكن الوضع كان هادئًا.
لاحقًا فهمت أن التحويل من بروتوكول الإقراض يختلف تمامًا عن التحويل إلى البورصة. الأول قد يعني أن شخصًا ما استعاد الضمان، أو أن البروتوكول نفسه ينقل الحسابات؛ أما الثاني فهو التحضير لوضع أوامر البيع. هذه المرة الأربع عمليات كلها تدور بين محافظ مجهولة، ولم يظهر أي أثر للبورصة.
لذا لا داعي للقلق حقًا. التحويلات الكبيرة على السلسلة قد تبدو مخيفة، لكنها في الغالب مجرد نقود تنتقل إلى جيب آخر، والضجة هي للمشاهدين فقط.$JTO
تستحق بنية معاملات سولانا الانتباه بما يتجاوز التكهنات حول الرموز. يجمع Jito بين الستاكينغ السائل عبر JitoSOL مع بنية تحتية مرتبطة بـ MEV، مما يمنح نظامه البيئي مصادر متعددة للنشاط. ومع ذلك، فإن استخدام الشبكة وطلب رمز الحوكمة ليسا بالضرورة نفس الشيء. فهم هذا التمييز ضروري عند تقييم الأساسيات طويلة الأمد لـ JTO. Solana Compass +1 #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 2.33亿刀买选票，比特币在等“谁掌国会”的发令枪
11.3 投票日逼近，加密 PAC 砸 2.33 亿美元（Fairshake 等超 2 亿），俄亥俄州翻红=CLARITY 法案复活，翻蓝=监管铁幕重降。
三种结局，三种 BTC 剧本（中值预测）
共和党保两院：亲加密立法续命 → 年末中值 9.08 万，选后情绪修复+ETF回流
两党分治：僵局磨底 → 中值 8.41 万，短期震荡出清
民主党横扫：严监管回归（CLARITY 搁浅、税务收紧）→ 中值 7.645 万，先杀一波看 75K
中东暗雷叠加：内塔尼亚胡催特朗普“选后打伊朗”，白宫未证实，但 WTI 仍 101、布油 110+ 。真开火=油价冲 120→通胀预期回弹→美联储更鹰→BTC 先跌后讲“抗通胀叙事”。
当下盘面
BTC 77K 磨底、ETH 2270 弱修复，期权 Gamma 枯竭+选举不确定性=波动率憋炸。历史规律：中期选举年 BTC 平均回撤 56%，选后 12 个月平均涨 54%。
2.33 亿不是给特朗普送礼，是给 BTC 买“监管确定性期权”。#非农来袭，12月加息会否生变؟ يتبع الاحتياطي الفيدرالي حالياً مسار الاعتماد على البيانات بشكل واضح، ويُعد تقرير الوظائف غير الزراعية هذا المرة مراقبة رئيسية قبل قرار ديسمبر، مما يحرك توقعات رفع الفائدة مباشرة، لكن من الصعب أن تحدد بيانات واحدة فقط النتيجة بشكل قاطع. الخلاف الحالي يتمحور حول: استمرار التماسك في التضخم، بينما يظهر سوق العمل بعض المرونة والارتخاء، مع بقاء خيار رفع الفائدة مرة أخرى خلال العام في مخطط النقاط، والآراء بين المسؤولين متباينة.
إذا جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية أعلى من التوقعات بشكل كبير، مع انتعاش في معدل نمو الأجور، فهذا يعني أن سوق العمل لا يزال ضيقاً، وضغط أجور التضخم يرتفع، مما سيزيد بشكل كبير من احتمال رفع الفائدة في ديسمبر، مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وقوة الدولار، مما يضغط على العملات المشفرة والمعادن الثمينة. وعلى العكس، إذا ضعفت الوظائف الجديدة بشكل واضح، وتراجعت الأجور، وارتفع معدل البطالة، فهذا سيؤكد أن التشديد بدأ يؤثر سلباً على التوظيف، مما يؤدي إلى تراجع الموقف المتشدد، وانخفاض سريع في توقعات رفع الفائدة، وفتح نافذة تنفس للأصول ذات المخاطر.
السيناريو المحايد هو أن تكون البيانات ضمن نطاق التوقعات، حينها سيعود السوق للتركيز على التضخم، مع تركيز الاهتمام على بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الأساسي (PCE) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) لاحقاً. يجب الانتباه إلى أنه حتى لو ضعفت التوظيف، طالما استمر التضخم الأساسي مرتفعاً، سيظل الاحتياطي الفيدرالي يحتفظ بخيار رفع الفائدة؛ وإذا كان التوظيف مرتفعاً لكن التضخم مستمر في الانخفاض، فإن الأعضاء يميلون إلى الانتظار.
على صعيد السوق، فإن السوق قد سبق وأن ضمن جزءاً من احتمال رفع الفائدة، مما قد يؤدي إلى ظاهرة "شراء التوقعات وبيع الحقائق". ستتذبذب بيتكوين وإيثريوم على المدى القصير بشكل حاد مع الدولار وعوائد السندات الأمريكية، مع التركيز على مكون الأجور لأنه يحظى بأهمية أكبر لدى الاحتياطي الفيدرالي مقارنة بعدد الوظائف الجديدة.
ترتيب المتابعة لاحقاً: متوسط الأجور＞الوظائف الجديدة＞معدل البطالة، مع التحقق المتقاطع مع بيانات التضخم. $BTC $SOL $ETH من 17:54 إلى 17:59، خلال خمس دقائق، تم نقل أربع دفعات كل منها حوالي 500 مليون $TRX. الدفعة الأولى انتقلت من JustLend DAO إلى محفظة مجهولة، بقيمة تقارب 158 مليون دولار؛ الثلاث دفعات الأخرى حدثت بين محافظ مجهولة.
لننظر أولاً إلى ما يمكن تأكيده: المبالغ متساوية، الأوقات متقاربة، والجهات كلها محافظ مجهولة. هذه الثلاثة تشير إلى نفس الحدث — عملية تنسيق مركزية، وليست عمليات فردية متفرقة. لا يمكن لعدة أشخاص النقر بهذه السرعة.
JustLend هو سوق إقراض على شبكة TRON. الأموال خرجت من تجمع الإقراض، وهناك على الأقل ثلاثة تفسيرات: المقترضون استعادوا الضمانات بعد السداد، كبار المستثمرين سحبوا السيولة، أو البروتوكول نفسه أعاد ترتيب مراكزه. النوعان الأولان يمثلان تغييرات في المراكز، والثالث مجرد نقل في السجلات. الثلاثة لا تعني بيعًا، وهذا ما يخطئ فيه الكثيرون عند النظرة الأولى.
ما يحدد الاتجاه فعليًا هو الوجهة النهائية. إذا دخلت إلى عنوان إيداع في بورصة، فهذا يعني ضغط بيع محتمل؛ أما إذا استمرت في التنقل بين المحافظ، فلا تأثير جوهري على السوق. الآن الأربع دفعات توقفت في منتصف الطريق، والحقل الأهم — الوجهة — فارغ.
لذا المعلومات الحالية تكفي فقط للإجابة على "ماذا حدث"، لكنها غير كافية للإجابة على "ماذا سيحدث". تسمية المحفظة المجهولة هي الفراغ الأهم في هذه القضية.
لننظر إلى تفصيل آخر: الأربع دفعات متقاربة القيمة، كلها خلال خمس دقائق. إعادة ترتيب مراكز صانعي السوق، التسويات خارج البورصة، أو الانتقال عبر البروتوكولات، كلها تظهر بهذا الشكل. بدلاً من التخمين حول الدوافع، من الأفضل انتظار الدفعة التالية — إذا ظهرت بعدها إيداعات في البورصة، فذلك سيكون الإشارة الحقيقية.تقرير أسبوعي لمراكز الاستثمار (26.10–1.11)
الأساس هو Bitway + Huma + Pendle USDat، بالإضافة إلى حصتين LP من PONS، التفاصيل في الصورة.
Bitway: عائد سنوي 8% + 3% نقاط، الإجمالي حوالي 25,000، الفائدة اليومية حوالي 5.5 U.
$HUMA Prime: مدة 6 أشهر بعائد اسمي 15.3%، جزء USDC تم صرفه هذا الأسبوع بالكامل تقريبًا، الإجمالي حوالي 32,000، الفائدة اليومية حوالي 13.8 U.
Pendle USDat: PT في Morpho قرض دوري، الصحة 1.37، صافي حوالي −1.6 U/يوم، الربح من النقاط، ينتهي في 14 يناير.
نقاط USDat S2: الإجمالي حوالي 175.57M، هذا الأسبوع +55.97M (حوالي +1,276 U).
LP: PONS/WETH مخزن 9,200، مستحق 66 U؛ PONS-USDG مخزن 9,855، توزيع FABLES غير محسوب.
مركز الفائدة حوالي 57,100، العائد السنوي المرجح حوالي 12.09%، الفائدة اليومية حوالي 19 U، الفعلي يعتمد على تغير القيمة السوقية الأسبوعية.
#الاستثمار #استثمار_العملات_المستقرة #Pendle #USDat #DeFi#非农来袭，12月加息会否生变؟
《非农预期六万 BTC重回七万八》
في مساء 6 نوفمبر الساعة التاسعة والنصف، سيتم الإعلان عن بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر أكتوبر. يتوقع السوق إضافة 60 ألف وظيفة، وهو ضعف القيمة السابقة التي كانت 29 ألف.
النقطة الأساسية هي أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر سبتمبر وصل إلى 3.1%، والأسواق تعطي احتمال 70% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.
مع ارتفاع أسعار الفائدة التي تضغط بقوة، وبعد أن شهدت BTC بيعًا مكثفًا في 30 من الشهر، استقرت التداولات على حجم منخفض بالقرب من 78 ألف لمدة ثلاثة أيام متتالية. الأموال تنتظر نتائج بيانات التوظيف غير الزراعي للمراجعة. $BTC عنوان كانييه المرتبط الذي يقوم بالتداول المستمر على $ETH يشتبه في زيادة رصيده بمقدار 4.7 مليون دولار👀
بعد الكشف عن خبر سرقة Binance في 10.30، قام هذا العنوان ببيع 1390 $ETH على السلسلة لتقليل مخاطر التصفية، واليوم بعد فتح السحب بكميات كبيرة، سحب 2074 ETH من #Binance، غير مؤكد بعد ما إذا كان ذلك لزيادة الرصيد أو مجرد سحب رموز
حالياً قام برهن 21,109 ETH واقترض 27.71 مليون دولار من العملات المستقرة، مع نسب صحة 1.44 و1.62 على التوالي؛ بوابة النقل 👉 0xdeA611a2f605FE63962E0151e724E9ce4C8a1d5c
#ETHTests2500 $ETH عند رؤية هذه الرسالة، لم يكن رد فعلي الأول "تم تجنب ضغط البيع مرة أخرى"، بل تنهدت نيابة عن الذين لا زالوا ينتظرون. بعض القصص، عندما يقلب السوق صفحة، يبقى أصحابها في نفس المكان.
هذا هو حال دائني Mt.Gox. بعد ما يقرب من 13 عامًا من الإفلاس، جاءهم تأجيل آخر: في 16 أكتوبر، أعلن المدير نوبوأكي كوبايashi، بموافقة محكمة طوكيو الجزئية، أن الموعد النهائي للسداد من الفئة الثالثة تم تمديده من 31 أكتوبر 2026 إلى 31 أكتوبر 2027. هذه هي المرة الرابعة على التوالي التي يتم فيها التمديد لمدة عام، ولا تزال هناك حوالي 34,400 BTC في المحفظة المرتبطة، وهو ما يمثل حوالي ربع كمية التوزيع المخطط لها.
أفضل أن أعتبر هذا تمديدًا لعدم اليقين بدلاً من أن يكون خبرًا إيجابيًا واضحًا. تأجيل الموعد النهائي لا يعني أن هذه العملات لن توزع قبل ذلك؛ وجود العملات في المحفظة لا يعني أن الدائنين سيبيعونها فور استلامها. ترجمة التأجيل مباشرة إلى "انخفاض ضغط البيع" تتخطى العديد من المراحل.
بالنسبة للدائنين، ما تم تمديده هو فترة الانتظار؛ بالنسبة للسوق، ما هو معلق هو وتيرة التوزيع. تخميني هو أنه إذا لم يكن هناك توضيح في التحويلات اللاحقة، فإن التحركات على السلسلة ستؤثر على المشاعر بشكل متكرر. في يونيو من هذا العام، تم تحويل حوالي 10,400 BTC، ولم يُرَ أي توضيح من المدير، وهذا هو نوع الفجوة المعلوماتية.
هذه القصة تذكرني بأن التأجيل هو فقط تغيير في الموعد النهائي، وليس نهاية القصة. ما رأيكم، هل سيتم إكمال التوزيع تدريجيًا خلال العام المقبل، أم سننتظر إعلان تأجيل آخر؟مراجعة مساء اليوم: أولاً عن السوق
BTC اليوم يتأرجح بين 78000 و78600 دولار، بزيادة صغيرة حوالي 1% مقارنة بعطلة نهاية الأسبوع، وهو اليوم الثالث على التوالي يغلق باللون الأحمر. لكن حاجز 80000 دولار لا يزال لم يُخترق.
ETH يتراوح بين 2280 و2300 دولار، بزيادة من 1% إلى 2%.
البيانات تم تجميعها خلال جلسة 2 نوفمبر، وتعتمد على بيانات البورصات في الوقت الحقيقي.
لماذا الارتفاع؟ لأن أسوأ الأوقات قد مرت.
في 29 أكتوبر، تعرضت Binance لسرقة حوالي أكثر من 6 مليارات دولار أمريكي، وFBI أكدت أن القراصنة من كوريا الشمالية. وقالت Binance إن الأصول المتأثرة قد تم تعويض حوالي 95% منها، وأن عمليات السحب تُستأنف تدريجياً.
رد فعل السوق هو: بعد معرفة أسوأ السيناريوهات، أصبح الخوف أقل.
لماذا لم يرتفع السعر كثيراً؟ لأن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال عند 3.75% إلى 4%، وهناك عضوان يرغبان في رفع الفائدة.
في يوم الجمعة، شهدت أسهم التكنولوجيا الأمريكية هبوطاً حاداً، مما ضغط على تقييمات الأصول ذات المخاطر، وبالتالي العملات الرقمية تعاني أيضاً.
أود أن أقول شيئاً مؤلماً: تعويض 95% يعني إعادة أموال المستخدمين، وليس استرداد الأموال التي سرقها القراصنة. هذان أمران مختلفان.
كما لو أن شريكك قال لك "لقد عوضتك بنسبة 95%"، فلا بد أن تسأل: ماذا عن الـ5% المتبقية والمستقبل؟
لذا بعد وقوع حادثة في البورصة، أنا شخصياً أفعل ثلاث أشياء:
1. لا أذعر ولا أسحب أموالي ولا أزيد مراكزي، أولاً أتابع الإعلانات الرسمية، ولا أصدق لقطات الشاشة في المجموعات.
2. التنويع: أوزع أموالي على منصات مختلفة، وأبقي ما أستخدمه في التداول في البورصة، وأحول الأموال التي لا أحتاجها لفترة طويلة إلى محفظتي الخاصة. لا تضع كل أموالك في سلة واحدة. وهذا ينطبق على العلاقات أيضاً، لا تضع كل أمانك في شخص واحد.
3. فعل التحقق الثنائي وقائمة السحب البيضاء، هذا هو أرخص تأمين.في الأسبوع الماضي، شهدت صناديق المؤشرات المتداولة المشفرة الفورية في سوق الأسهم الأمريكية تدفقًا صافياً لمنتجات XRP بحوالي 4.32 مليون دولار؛ في نفس الأسبوع، شهدت BTC تدفقًا صافياً للخارج بحوالي 203 مليون دولار، وETH بحوالي 432 مليون دولار، وSOL بحوالي 71.47 مليون دولار. قامت Cointelegraph والعديد من اللوحات الأخرى بعرض هذه الأرقام. سعر XRP الفوري على CoinGecko حوالي 1.25 دولار (لقطة عند حوالي 18:02 بتوقيت بكين، بانخفاض حوالي 0.1%).
بالنظر إلى تدفق خروج بمئات الملايين إلى جانب تدفق دخول بملايين قليلة، لا يمكن اعتبار ذلك دورانًا في السوق. من المرجح أن تكون مراكز صغيرة تعيد الشراء عكس الاتجاه، وهذا لا يعني أن المؤسسات قد نقلت مراكزها من العملات الرئيسية إلى XRP. قد يقول المعارضون إن التدفق الإيجابي المستمر لعدة أشهر يدل على أن هناك من يشتري باستمرار؛ لكن القيمة المطلقة صغيرة جدًا، ولا تغطي هذا التراجع السعري، ولا تدعم قصة تحول كبير في رأس المال.
لكي تُقرأ هذه البيانات على أنها انقسام حقيقي، يجب أن نرى على الأقل أسبوعًا آخر من زيادة متزامنة. إذا انخفض التدفق الصافي في الأسبوع التالي إلى قيمة سالبة، أو بقي التدفق الأسبوعي أقل من خمسة ملايين، فاعتبر هذه البيانات ضوضاء انقسامية، ولا تعتبر أن XRP قد تم اختياره من قبل رأس المال.
$XRP
#XRP #ETF$BTC ظل يتذبذب حول 78,000 طوال اليوم، بتقلبات أقل من مئة دولار. معدل الرسوم حالياً 0.0096%، لكن عقد Deribit لشهر ديسمبر يقدّم علاوة 0.8% فقط على السعر الفوري، وهذا الهيكل الذي يكون فيه السعر الفوري أقوى من العقود الآجلة نادر الحدوث — لا يوجد تحرك في الرافعة المالية، ولا أحد يضيف مراكز. أكتوبر أغلق على خسارة 7.32%، الأسوأ منذ 2014، الأسبوع الماضي تم سرقة 6.3 مليار من Binance، والاحتياطي الفيدرالي لم يتحرك، وبعد تصفية مراكز شراء بقيمة 1.5 مليار، لا يوجد زخم كافٍ. قبل اجتماع FOMC، أنا خارج السوق أنتظر النتائج، هذا البيان لم يشهد تحركات كبيرة بل كان مطمئناً — الاستقرار أكثر اختباراً للصبر من الارتفاعات أو الانخفاضات الحادة.$HYPE
1.06 مليار دولار.
أكثر شخصين ربحًا على Hyperliquid هذا الشهر، الآن يقفان معًا في الجانب القصير، بمركز قصير إجمالي بهذا الرقم. العنوان واضح جدًا، يراهنون على هبوط الأصول المشفرة.
ذهبت لأتفقد السوق. HYPE الآن عند 85.84، هبط 2.47% خلال 24 ساعة، وأدنى سعر وصل إليه 85.25. معدل تمويل العقود الدائمة لا يزال إيجابيًا عند 0.01%، والشراء يدفع.
هذان الأمران معًا غريبان بعض الشيء. أكثر الناس ربحًا يراهنون على الهبوط، لكن المعدل إيجابي، والشراء لم يستسلم بعد، ولا يزال يدفع. الجانب القصير لا يسيطر فقط على الاتجاه، بل يجني الإيجار أيضًا.
لا أعتقد أن هذا إشارة لانهيار حاد. 1.06 مليار تبدو كبيرة، لكنها لا تكفي لسحق السوق، وتشبه أكثر شخصًا يقوم بتحوط المراكز الفورية، أو ينتظر موقعًا أسوأ.
الشيء الحقيقي الذي يجب مراقبته هو متى يصبح المعدل سلبيًا. هذا هو الوقت الذي يستسلم فيه الشراء، وليس هذا الصمود القوي الحالي.
أنا من النوع الذي يحب اتباع أموال الأذكياء، لكن تاريخي يظهر أنني خسرت عدة مرات. هذه المرة لا أنوي المحاولة للمرة الرابعة.
#非农来袭，12月加息会否生变؟ $BTC
اليوم هناك بيانات لم ينتبه لها الكثيرون. عناوين بيتكوين النشطة أقل بنسبة 43% من الذروة، لكن متوسط حجم التحويلات اليومية انخفض فقط بنسبة 5.4%.
هاتان النسبتان معًا توضحان المشكلة بوضوح. العناوين انخفضت بأربعين بالمئة، لكن الأموال لم تقل. ما يتحرك هو حسابات صغيرة، والحسابات الكبيرة التي يجب أن تتحرك لا تزال تتحرك. المستثمرون الصغار ينسحبون، لكن الطلب على التسويات على السلسلة لم ينخفض.
السعر يعكس هذا الوضع أيضًا. تقلبات 24 ساعة بنسبة 1.6%، الأعلى 78831 والأدنى 77555، والآن 77930، بانخفاض 0.15%. معدل الرسوم الدائمة 0.0059%، يكاد يكون صفرًا، لا أحد يسرع لاتخاذ اتجاه. حجم المراكز 2.61 مليار دولار، ولم يُرَ أحد ينسحب.
وجهة نظري هي أن هذا التذبذب المنخفض ليس قاعًا ولا قمة، بل هو انتظار. انتظار لكيفية انتهاء قضية الـ63 مليار، وانتظار متى سيتوقف تدفق أموال ETF.
مؤشر العناوين النشطة لا أثق به كإشارة منفردة، فهو مقياس حرارة وليس زنادًا. العناوين انخفضت بأربعين بالمئة والأسواق لم تنهار، مما يعني أن الحصص مركزة في أيدي قلة. هذا النوع من الهيكل يرتفع بسرعة، وينخفض بسرعة أكبر.
لذا لا أتوقع الاتجاه، سأنتظر حتى تتسع التقلبات بنفسها.
#非农来袭，12月加息会否生变؟ هل سيكرر البيتكوين التاريخ هذه المرة؟ عند مراجعة أربع جولات من انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، بعد انتهاء التصويت شهد BTC جميعها انخفاضات كبيرة، مكونة نمطًا مثيرًا للجدل. المثير للاهتمام أن نسبة الانخفاض في كل جولة تتناقص تدريجيًا: 2010: انخفاض 72% 2014: انخفاض 65% 2018: انخفاض 52% 2022: انخفاض 27% عند النظر فقط إلى الربع الرابع من سنة الانتخابات: في 2014 انخفض بنسبة 16.7%، في 2018 انخفض بشكل كبير بنسبة 42.2%، وفي 2022 انخفض بنسبة 14.8%، وفي أربع مرات منها ثلاث مرات أغلقت على انخفاض. بالإضافة إلى ذلك، ظهرت القيعان في الدورات الثلاث الأولى بعد 71 يومًا، 38 يومًا، و13 يومًا من يوم التصويت على التوالي. كثير من الناس يخشون أن تتكرر اللعنة التاريخية مرة أخرى. لكن تحليل بيانات CoinDesk يقدم منظورًا مختلفًا: المتغير الأساسي الحقيقي قد لا يكون الانتخابات النصفيّة نفسها. مؤشر ناسداك لم يظهر نفس نمط الانخفاض، وقيعان BTC المتعددة تتزامن بشدة مع دورة النصف السنوية التي تستمر أربع سنوات. الانتخابات كانت فقط تصادف نافذة زمنية لتعديل الدورة. السبب الجذري لتعديل السوق هو دورة البيتكوين الربعية الخاصة به، وليس نتيجة الأصوات. بالعودة إلى الوضع الحالي للسوق: BTC يتذبذب حاليًا حول 78,300 دولار، بدأ ارتدادًا من أدنى نقطة عند 76,300 دولار، مع تراجع حوالي 38% من أعلى مستوى تاريخي عند 126,000 دولار. مؤشر الخوف والجشع عند 37، تحسن قليلاً مقارنة بالأسبوع الماضي عند 30، لكن المزاج العام للسوق لا يزال حذرًا. حجم التداول تضاعف أكثر من مرتين مقارنة بمتوسط 30 يومًا، وهناك صراع محتدم بين المشترين والبائعين في نقاط حرجة، مع وجود عمليات شراء في القاع وهروب في نفس الوقت، ولا أحد يجرؤ#非农来袭，12月加息会否生变؟ $BTC $ETH
المتغير الحاسم لرفع الفائدة في ديسمبر لم يعد التضخم، بل هو التوظيف — لكن تقرير الوظائف غير الزراعية يقرر فقط "هل نرفع الفائدة أم لا"، ولا يقرر "هل نخفضها أم لا". لذلك، ضعف تقرير الوظائف غير الزراعية يمنح أسهم التكنولوجيا نافذة تصحيح تقييمات لمدة 2-8 أسابيع، وليس انقلابًا في الاتجاه.
لماذا هذه المرة تقرير الوظائف غير الزراعية ذو وزن خاص؟
خط التضخم أصبح أمرًا محسومًا: مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر على أساس سنوي 3.72%، وعلى أساس شهري +0.65% (القيمة السابقة 324.245 → 336.298). المعدل السنوي على أساس شهري يتجاوز 8%، وهذا ليس "قريبًا من 2%"، بل هو إعادة إشعال.
البنك الاحتياطي الفيدرالي رفع الفائدة فعليًا في سبتمبر (سعر الفائدة الفيدرالي الفعلي 3.63% → 3.75%).
التضخم أصبح حقيقة، وكل الخلافات المتبقية تتركز على ما إذا كان سوق العمل يمكنه تحمل رفع الفائدة مرة أخرى. لذلك، قراءة هذا الجمعة (6/11، حسب العادة تقرير التوظيف لشهر أكتوبر يصدر في أول جمعة من نوفمبر) هي المتغير الوحيد الذي يمكن أن يغير النتيجة قبل اجتماع 9-10 ديسمبر.