Orbit Post Sitemap
Heeft de opslagsector nog ruimte om te groeien? Ja, maar de logica is veranderd—van brede rally naar differentiatie.
Het Nvidia-winstrapport van vanavond is de eerste belangrijke mijlpaal. Opmerkelijker dan de omzet is de brutomarge-richtlijn: als Nvidia de HBM-kosten opneemt en de brutomarge verlaagt, betekent dat dat opslagfabrikanten hun onderhandelingspositie hebben verbeterd; als deze op 75% blijft, zullen de kosten worden doorberekend. Hoe dan ook, HBM-leveranciers bevinden zich in een gunstige positie. Nvidia heeft de HBM-voorraad voor 2026–2027 vastgelegd, en de AI-serverprijzen zullen volgend jaar met meer dan 15% stijgen, wat een aanzienlijk pluspunt is voor $SKHYNIX, Samsung en $MU.
Maar de markt heeft al vooraf geprijsd. Nadat geruchten zich verspreidden dat Rubin Ultra HBM van 12 lagen naar 8 lagen had verlaagd, kelderde SK Hynix in één dag met 19%, en Micron en $SNDK volgden hetzelfde voorbeeld—de paniek ging niet over de huidige winst, maar over de mogelijkheid dat de vraag naar hoge klasse niet aan de verwachtingen zou voldoen.
De samenwerking van Apple met Changxin Memory is een variabele, maar de capaciteit van Changxin staat gepland tot 2027, waardoor het op korte termijn lastig is om de drie grote fabrikanten van zich af te schudden. De langetermijnimpact moet nog blijken.
De kans op prijsoorlogen is extreem laag, de capaciteit wordt beperkt door HBM, en de DRAM- en NAND-aanvoer blijft krappen. Het echte risico is dat de "AI-opslagbelasting" te hoog is, waardoor klanten configuraties moeten schrappen of overstappen op ASIC-oplossingen — dat is het echte signaal van een cycluskeerpunt.
Conclusie: Het high-end segment van HBM blijft bullish, terwijl de midden- en low-end sectoren op hun hoede moeten zijn voor marginale veranderingen. De brutomarge van Nvidia van vanavond dient als de kortetermijnbenchmark.
#财报观察员: Onder leiding van Nvidia gaan AI-retouren de validatiefase in
#英伟达加码Perplexity wordt de gesloten kringloop van AI-kapitaal opnieuw onder de loep genomen Een $30T TAM maakt een ongelooflijke IPO-kop. Het daadwerkelijk veroveren ervan is een ander verhaal. De geprojecteerde omzet van Anthropic van $190B-$200B in 2028 zou slechts ongeveer 0,6% van die kans vertegenwoordigen. Daarom zou ik de gigantische TAM negeren en in plaats daarvan letten op retentie, prijszettingsmacht en rekenkosten. AI kan kenniswerk transformeren en toch teleurstellende rendementen opleveren als de economie niet schaalt. De IPO zou niet gewaardeerd moeten worden op hoe groot AI zou kunnen worden, maar op hoeveel waarde Anthropic daadwerkelijk kan behouden. #Anthropic30TTAM BTC schommelt opnieuw rond de 79.000.
Er zijn ongeveer $6,4 miljard aan opties die vrijdag verlopen, dus 80.000 is nu een belangrijk niveau dat zowel bulls als bears in de gaten houden.
Maar ik maak me nu eigenlijk geen zorgen.
ETF's hebben al enkele dagen continue instroom gezien, met vandaag nog eens een netto instroom van 314 miljoen dollar. De financieringskloof voor het jaar is al grotendeels hersteld. Dit toont aan dat dit niveau niet alleen wordt ondersteund door sentiment; spotfondsen blijven binnenkomen.
$BTC
#BTC80KHoldOrFold Iran sancties, gesprekken & crypto
De gesprekken tussen Iran en Oman doen de hoop op een tijdelijke corridor in de Straat van Hormuz nieuw leven in, waardoor de olie daalt en de angst voor directe inflatie wordt verminderd. Tegelijkertijd heeft Washington de sancties uitgebreid die gericht zijn op netwerken met Iran verbonden, waardoor het geopolitieke risico hoog blijft
$BTC houdt zich in handen rond $79.000, terwijl $ETH rond de $2,500 blijft. Als de diplomatie vooruitgaat, kunnen dalende olie en zachtere risicopremies crypto ondersteunen. Maar hernieuwde escalatie of strengere sancties kunnen het sentiment snel omkerenDe markt schakelt geruisloos van richting, maar veel mensen richten zich nog steeds op de absolute prijs van Bitcoin en negeren de fijnere lagen van kapitaalstromen. Bitcoin staat stevig boven $80.000, een niveau dat niet wordt ondersteund door sentiment maar door echte ETF-aankoopondersteuning. Vorige week kwamen spot Bitcoin- en Ethereum-ETF's samen ongeveer $2,6 miljard binnen, een cijfer dat in geen enkele cyclus klein is, wat aangeeft dat institutionele fondsen niet vertrekken, maar slechts posities herverdelen. Een interessanter punt om nu in de gaten te houden is of fondsen zich beginnen uit te spreiden vanuit Bitcoin. Of Ethereum deze spillover kan absorberen is het eerste signaal om te beoordelen of de markt verder kan gaan. Vervolgens zullen meer elastische tokens zoals BNB, OKB en BICO ook richtingen worden voor het kapitaal om te testen. Als deze rotatie plaatsvindt, betekent dit vaak dat de marktrisicobereidheid toeneemt, in plaats van simpelweg op één spoor te wedden. ETF-stromen zijn altijd de meest directe thermometer geweest; ze vertellen ons waar geld vandaan komt en waar het naartoe wil gaan. Veranderingen in de dominantie van Bitcoin zijn ook het vermelden waard; als deze indicator losser wordt, geeft dat vaak aan dat fondsen bereid zijn meer risico's te nemen om overtollige rendementen te behalen. De relatieve kracht van Ethereum is de aanleiding of de hele altcoin-markt kan worden aangewakkerd. Alleen door alle drie samen te bekijken kan een relatief compleet marktbeeld worden samengesteld. Natuurlijk vindt rotatie niet van de ene op de andere dag plaats; het kan gepaard gaan met herhaalde en nepbewegingen. Kapitaal dat van Bitcoin naar vals stroomt is nooit een rechte lijn, maar een proces vol testen en correctie. Nu concluderen we dat het altcoin-seizoen al is begonnenNvidia (NVDA. O) zal zijn kwartaalcijfers voor het boekjaar 2027 bekendmaken na de VS. De S.-markt sloot woensdag. Wall Street verwacht over het algemeen dat het bedrijf sterke groei zal behouden, maar beleggers richten zich niet langer alleen op de groei van de omzet, maar op de vraag of AI-kapitaalinvesteringen kunnen worden volgehouden en of Nvidia zijn afhankelijkheid van een handvol hyperscale klanten kan verminderen. De optiemarkt heeft na het winstrapport al aanzienlijke volatiliteit geprijsd. Op basis van de huidige optieprijzen verwachten handelaren dat de aandelenkoers van Nvidia tegen het einde van deze week ongeveer 6% in beide richtingen zal schommelen. Op basis van de slotprijs van dinsdag kan een stijging van 6% de aandelenkoers naar ongeveer $225 drijven, naderend het record van in mei van $236; Een daling van 6% zou de aandelenkoers onder $202 kunnen duwen. Tot nu toe is de aandelenkoers van Nvidia dit jaar nog steeds met 14% gestegen, maar is al meer dan 10% gedaald ten opzichte van het hoogste punt van mei. Wat nog opmerkelijker is, is dat de aandelenkoers van Nvidia de dag na de laatste vier kwartaalrapporten is gedaald. Analisten van Morgan Stanley verklaarden onlangs dat ze niet optimistisch zijn over het omkeren van deze trend. Hoeveel GPU's kunnen klanten nog steeds hyperscalen? In de afgelopen jaren zijn hyperscale cloudserviceproviders zoals Amazon, Google en Microsoft de belangrijkste klanten van Nvidia geweest, die grote hoeveelheden GPU's hebben gekocht om AI-modellen te trainen en te draaien. Meta en SpaceX blijven ook hun eigen AI-infrastructuur bouwen. Maar naarmate de marktwaarde van Nvidia ongeveer $5 biljoen bereikt, is klantconcentratie geleidelijk een zorg geworden voor investeerders. De markt maakt zich niet alleen zorgen over of deze grote klanten zullen blijven kopen, maar ook over hoe snel ze hun kapitaalinvesteringen kunnen verhogen. In mei van dit jaar,Een long-speler die bekendstaat om zijn hoge hefboomwerking op de keten heeft onlangs zijn positie tot het uiterste geduwd, ditmaal met een totaal van $129 miljoen, waarmee hij de richting van long gaan, het maximaliseren van de hefboom tot 12 keer heeft en duidelijk niet short. De hele operatie is transparant en open on-chain; toeschouwers volgen de liquidatieprijs van 's ochtends tot 's avonds, en telkens als de markt terugtrekt, maakt de reactiesectie zich zorgen om hem; Zodra de markt sterker wordt, is hij gevuld met gejuich en applaus. Deze speler staat in de cirkel bekend als een bull warrior, met een duidelijke positiestructuur: de belangrijkste inzetten zijn ETH, gevolgd door BTC, gecombineerd met recent populaire tokens zoals HYPE en PUMP, waarbij grote munten stabiliteit zoeken en kleinere munten flexibiliteit. Zijn eerdere prestaties waren behoorlijk indrukwekkend; in de vorige rally gebruikte hij $150.000 aan hoofdsom om $11,15 miljoen te bereiken, bijna een 75-voudig rendement, wat de verliezen van de afgelopen tien maanden sterk compenseerde. Vanuit het perspectief van de kapitaalcurve is dit een typische alles-of-niets strategie om winst te retourneren, in plaats van stabiele samengestelde rente. Deze stijl is zeer aantrekkelijk in een bullmarktomgeving en kan gemakkelijk leiden tot de illusie dat "zware posities succes kunnen garanderen." Maar ervaren spelers die meerdere hefboomcycli hebben meegemaakt, weten dat de grootste angst bij posities met hoge hefboomwerking niet het verkeerd lezen van de richting is, maar een plotselinge intraday piek. Zelfs als de richting uiteindelijk correct is, zolang de prijs eerst de liquidatielijn raakt, zal de uitkomst van alles dat naar nul keert niet veranderen door latere rebounds. Een klassiek script circuleert onder de fanbase van deze speler: als de markt goed is, is hij de on-chain oorlogsgod; wanneer de markt plotseling daalt, verkoopt hij zijn NFT's om de marge aan te vullen. Deze tactiek is in het verleden tegengegaan$ZEC Bestellingen tot $8.000 oproepen—Grayscale behandelt particuliere beleggers echt alsof ze slim zijn!
Weet je niet wat voor oude munt dit is? Met zulke overdreven cijfers is het simpelweg om je eigen aandelen te verkopen, snel groot nieuws te verspreiden om particuliere beleggers te misleiden om te kopen.
Als je kijkt naar de real smart money-posities, is de long-short ratio al 402% bereikt! 709 particuliere beleggers hebben er longposities van 164 miljoen USD in. Hoe zou de belangrijkste kracht echt geld kunnen betalen om deze longorder van 160 miljoen naar 8.000 te brengen? Dit soort agressieve call is het grootste tegenwicht. In combinatie met de huidige bearish trend is het duidelijk een neerwaartse jacht op longliquiditeit—ga gewoon short!Vanaf 17:00 uur op 26 augustus, na een piek de vorige handelsdag, daalden de internationale goudprijzen licht. Londens spotgoud werd genoteerd op ongeveer $4.625 per ounce, en COMEX goudfutures op $4.682 per ounce; Het hoofd SHFE-goudcontract sloot op 1.000,68 yuan per gram. Bitcoin bereikte kort $81.237 op 25 augustus, waarmee het voor het eerst sinds half mei de $80.000-grens overschreed. Op 26 augustus viel Bitcoin terug naar ongeveer $79.000. In de afgelopen week is Bitcoin cumulatief met meer dan 21% gestegen. De ene is een bekend "safe-haven asset", de andere een typische vertegenwoordiger van "risicovolle activa." Twee activa met zeer verschillende eigenschappen die "complementair" zouden moeten zijn, zijn tegelijkertijd versterkt. Wat is de reden? Wie steekt het aan? Een handelslogica rond $40 biljoen aan Amerikaanse staatsobligaties, Amerikaanse dollarkrediet en "fiat credit hedgetrading" loopt weer in opwinding. Wereldwijde goud-ETF's zagen $6. 4 miljard aan wekelijkse instromen. Sinds augustus hebben de goudprijzen een scherpe rally doorgemaakt. Op 19 augustus brak het Londense spotgoud kortstondig door de drempel van $4.500 per ounce tijdens de handel, met een winst van 4,36% per dag op één dag. De opwaartse trend stopte niet. Op 21 augustus brak spotgoud boven de $4.600 per ounce, wat de eerste keer sinds 15 mei markeerde. Op 24 augustus braken de internationale goudprijzen opnieuw door, waarbij spotgoud boven de $4.650 per ounce steeg en New Yorkse goudfutures intraday stegen tot boven $4.700 per ounce. Op 26 augustus schommelde spotgoud rond $4.630 per ounce. Volgens institutionele prognoses beweegt goud, dat deze maand bijna 15% is gestegen, richting "het eerste niveau sinds 1999."比特币周涨20%，重返$80,000。别急着喊牛市，先看三个信号：
1长期持有者在获利了结，老韭菜跑得比新韭菜还快
2 清晰法案年内通过概率不到25%，监管利好还没落地
3 $80,000是5月以来的关键阻力位，多空在这里掰手腕
这轮更像是熊市反弹，不是牛市起点。真正的牛市需要监管落地+机构大规模入场+突破前高$120,000，现在三个条件一个都没满足。
不追高，等回踩75,000再考虑。突破85,000再追也不迟。$ETH versus $BTC: Zelfde markt, andere structuur
$BTC brak boven de $80.000 voordat het terugtrok, terwijl $ETH herstelde maar kwetsbaar blijft rond $2,500. Het belangrijkste verschil is de kapitaalstructuur: Bitcoin profiteert van sterkere institutionele en ETF-aanvraag, terwijl Ethereum meer volatiliteit en verkoop kent door hefboomwerking.
Ga er niet van uit dat ETH zal reageren zoals BTC. Let op de ETH/BTC-verhouding: aanhoudende zwakte duidt op relatief onderpresteren en suggereert dat ETH mogelijk meer tijd nodig heeft om verkoopdruk te absorberen. BTC keert terug naar $79.000: $6,4 miljard aan opties die vrijdag werden afgehandeld, $80.000 wordt een echt strijdtoneel voor long- en shortpositieposities
BTC schommelt opnieuw rond $79.000, maar dit keer ontbreekt het aan de hoge zijwaartse beweging niet
Ongeveer $6,4 miljard aan BTC-opties verliep vrijdag, met een groot deel van contractblootstelling dat bijna $80.000 opliep. Naarmate de afwikkeling naderde, kunnen market maker-hedging en positieaanpassingen de volatiliteit verder versterken.
Belangrijker nog, spotfondsen zijn niet opgenomen. Op 25 augustus zag de US BTC spot ETF opnieuw een netto instroom van ongeveer 314 miljoen dollar, wat zeven opeenvolgende handelsdagen van netto instroom markeert; sinds augustus zijn de cumulatieve instromen meer dan 3 miljard dollar.
Dus nu is de echte vraag niet of "80.000 aangeraakt kan worden," maar of 80.000 weerstand kan omzetten in steun
79.000 posities houden, wat steun op hoge niveaus aanduidt; Als het volume doorbreekt en boven de 80.000 blijft, kunnen shortposities die zich herbalanceren en dekken vóór sluiting blijven zorgen voor opwaarts momentum.
Omgekeerd, als het niveau van 79.000 lager blijft en de instroom van ETF's aanzienlijk afkoelt, moet men voorzichtig zijn met snelle starts na een mislukte uitbraak
Bij 79.000, zie steun; bij 80.000, zie bevestiging. Wat echt de volgende fase van de markt bepaalt, is of spotfondsen het niveau van 80.000 kunnen vasthouden. $BTC #BTC突破80000美元, kunnen ze het nieuwe niveau vasthouden? $BTC & $ETH :WEERKLINKT DE GESCHIEDENIS WEER?
In 2022 daalde $BTC in juni scherp, herstelde zich door de zomer en maakte toen een laatste stap richting $16.000 voordat de cyclus een dieptepunt bereikte. $ETH volgde een vergelijkbaar pad.
In 2026 is $BTC weer boven de $80.000 gestegen, terwijl $ETH is hersteld richting $2,500. Het belangrijkste verschil is de institutionele vraag: spot Bitcoin ETF's registreerden bijna $2 miljard aan wekelijkse instromen, terwijl de ETF-activiteit rond Ethereum ook is versterkt.
Is dit een echte cyclusbodem—of weer een krachtige opleving? $DOGE Iedereen steeg Bitcoin en trok zich daarna terug, met het algemene marktsentiment dat schommelde. Deze ronde van Dogecoin vertoont een patroon van eerst afdalen, daarna stabiliseren en herstellen.
Laten we eerst de kerngegevens voor de 1-uur cyclus bekijken:
Huidige prijs: 0,08700
De 24-uurs maximumtop is 0,09074 en de laagste is 0,08475
Bollinger-banden BOLL20: Middenband 0,08685, bovenband 0,08877, onderste band 0,08494
Kortetermijn voortschrijdende gemiddelden: MA3: 0,08656, MA8: 0,08653
Eén-uur MACD: DIF - 0,00078, DEA - 0,00095, MACD-waarde 0,00034, groene balken verdwijnen, zwakke rode kandelaars verschenen zomaar, bearish momentum uitgeput, kortetermijnbulls proberen een tegenaanval.
Interpretatie van de marktstructuur
1. Van hoge niveaus afdalen, dan dieptepunt en consolideren op lage niveaus
De uurgrafiek bereikte een piek op 0,09074 in de vroege handel, waarbij de bovenste band van de Bollinger-banden onder druk werd bereikt, gevolgd door een snelle daling die een dieptepunt bereikte van 0,08475.
Na het einde van de daling bleef het niet meer naar nieuwe dieptepunten stijgen. De prijs stabiliseerde boven 0,08475, schommelde geleidelijk omhoog, en nu is de prijs net gestabiliseerd boven de middelste Bollinger-band op 0,08685.
De Bollinger-middenband bij 0,08685 is de kortetermijnscheidslijn tussen sterkte en zwakte. Als deze erboven blijft, zet de hersteltrend zich voort; als deze onder de middenband valt, zal de oscillatie zwak zijn en weer dominant worden.Als we terugkijken op de historische prestaties van BTC, is er elke keer dat het de ronde-genummerde drempel doorbreekt, altijd een terugval. Na het doorbreken van 60,, 000 in 2021 trok het terug naar 50.000; in 2024, na het passeren van 70.000, weer terug naar 65.000. Deze keer, na het doorbreken van 80.000, zakte het terug naar ongeveer 78.000, wat overeenkomt met historische patronen. Steun en weerstand: weerstand op 81.266/82.000, steun op 78.000/77.810. Ik houd nog steeds lange posities aan op 78.516, stop loss op 78.000, doel 82.000. Open een positie met 5.000U, 10x hefboomwerking, koers/verliesverhouding 4:1. 200.000 USD verliezen, herstellen; als je geen transacties aangaat, moet je stop-losses gebruiken. De huidige prijs is 78.706. $BTC#BTC breekt door $80.000, kan het het nieuwe niveau vasthouden? 国内加密监管逻辑正在发生变化，由过去简单一刀切，转向疏堵结合的分类治理思路。
要分清边界：针对BTC、ETH这类原生虚拟货币的境内交易、兑换、中介推广，依旧维持严监管，相关业务定性没有松动 。
所谓“疏”，更多落在区块链技术、合规RWA现实资产代币化领域，在合规框架下给产业创新预留空间，并不是放开普通代币的投机炒作。
很多交易者很容易产生误读，把产业端的松绑，理解成炒币放开。这点一定要厘清：技术和产业可以探索，但个人参与虚拟货币投机炒作的风险没有消失。
放到盘面来看，海外BTC、山寨币更多跟随美联储政策、美债收益率、地缘事件驱动，国内监管逻辑的调整，对二级市场币价直接影响有限，更多改变的是行业长期生存环境。
不要被“监管转向”这类标题带节奏，区分产业政策和个人投机，才是关键。#三星巨额回报遭抛售, waarom koopt de markt het niet?
Het plan van 110 biljoen won is een groot bedrag, maar mist oprechtheid. Geen terugkoop, geen verhoging, besluit volgend jaar—de markt stemde met zijn voeten, daalde met 8,7% omdat je de grootste taart uit de geschiedenis gaf, maar slechts een hap kreeg.
Als we het plan in detail bekijken, waar ligt dan het probleem? Op 21 augustus keurde Samsung een aandeelhoudersrendement goed van 90-110 biljoen won (ongeveer 65-79 miljard USD) voor 2026, vijf keer het record van 2020. Maar in het derde kwartaal werd slechts 30 biljoen won aan contante dividenden bevestigd, terwijl de resterende 60-80 biljoen won werden uitgesteld tot de beslissing van de raad in januari volgend jaar. De terugkoop van 15 biljoen won is alleen bedoeld voor werknemerscompensatie, niet voor deregistratie. De rendementratio blijft op 50% van de cumulatieve vrije kasstroom, zonder stijging of plannen voor 2027.
Waar is de markt teleurgesteld? JPMorgan noteerde drie punten: lage toezeggingsbedragen in het derde kwartaal, geen aangekondigde terugkopen en ongewijzigde rendementsratio's. De marktverwachtingen lagen ruim boven de 110 biljoen, waarbij KB Securities zelfs 200 biljoen schatte. Eugene Securities verwoordde het ronduit: "In tegenstelling tot SK Hynix heeft Samsung niet genoemd dat bestaande polissen verhoogd is of een deregistratieplan aangekondigd dat direct de aandelenkoersen zou kunnen verhogen, wat teleurstellend is."
Vergeleken met SK Hynix: De kloof ligt in "executiezekerheid." SK Hynix kondigde een terugkoop en annulering van 40 biljoen yuan aan, voerde deze direct uit en verhoogde de rendementratio van "tot 50%" naar "minstens 50%." Samsung bevestigde slechts 30 biljoen won, de rest werd uitgesteld tot volgend jaar—de markt wil "nu terugkopen", niet "wachten tot volgend jaar." $BTC
De marktupdate van vandaag
Vandaag zijn er nogal wat dingen, dus ik zal het beetje bij beetje uitleggen... Laten we beginnen met on-chain:
1) In de afgelopen dagen worden dagelijks veel oude en nieuwe munten verkocht en verwisseld voor winst. Gisteren was er opnieuw een theorie van 1 miljard gerealiseerd: De dagelijkse winstgevende verkoopdruk is nog steeds relatief hoog, maar neemt elke dag geleidelijk af.
2) In de afgelopen 7 dagen is het aantal LTH langetermijnhouders met meer dan 50.000 munten gedaald, terwijl kortlopende houders met meer dan 50.000 zijn toegenomen. Met andere woorden, oude munten worden verkocht en nemen nieuwe houders het over.
Het is dus alsof oud geld winst maakt, en ETF-fondsen het overnemen. De meeste ETF-bewegingen zijn OTC, dus je ziet niet veel op beurzen.
3) On-chain bullbearmodellen, twee momenteel in bullmarktzones: Over het algemeen niet gebroken (Figuur 1)
4) Momenteel boven verschillende belangrijke stier- en berenlijnen in de keten (Figuur 2)
De meest recente is de werkelijke gemiddelde prijs (TMM - de periodieke bull-bear diviginglijn) van 76k
De gemiddelde kosten per kortetermijnklant (de kortetermijn bull-bear scheidslijn) liggen nu op 69.000
5) Kijkend naar de verdeling van URPD-chips: Van afgelopen vrijdag tot het weekend was er hier intensieve on-chain handel boven 77k... URPD wist een piek van meer dan 100.000 BTC in omzet te zien... (Figuur 4)
Dit zal een fel bevochten zone worden voor bulls en bears tijdens de neerwaartse inzet... (Tegelijkertijd ligt dit ook dicht bij de hierboven genoemde werkelijke gemiddelde prijs van TMM) Analyse van de Amerikaanse pce- en Q2-BBP-gegevens en impact op Bitcoin vanavond om 20:00 30 Beijing-tijd worden gelijktijdig de herziene Amerikaanse BBP-index voor Q2 en de PCE-prijsindex van juli gepubliceerd. Dit is een belangrijk macrovenster voorafgaand aan de Fed-vergadering in september, dat de verwachtingen direct herschrijft en fungeert als een sterke katalysator voor Bitcoin, dat momenteel op hoge niveaus schommelt. Het voorlopige Q2 BBP annualiseerde 1,5%, onder de marktverwachting van 2,1%. Op het eerste gezicht lijkt de economie zwak, maar na het uitsluiten van voorraad- en netto-exportverstoringen steeg de particuliere binnenlandse vraagindex naar 3,9%. Sterke consumentenbestedingen geven aan dat de Amerikaanse economie "aan de oppervlakte zwak maar van binnen sterk" is, zonder substantiële recessie. De veerkracht van consumenten zal de ruimte van de Fed voor snelle renteverlagingen beperken. De marktverwachting voor deze bbp-herziening blijft 1,5%. Als de gegevens omhoog worden bijgesteld, betekent dit dat de economische hitte de verwachtingen overtreft en de renteverlagingen zal onderdrukken; Als deze naar beneden wordt bijgesteld, is het gunstig voor risicovolle activa. De PCE is de voorkeursindicator voor inflatie van de Fed. De markt verwacht dat de kern-PCE in juli 3,2-3,3% jaar-op-jaar en 0,2% maand-op-maand zal zijn, nog steeds ver van het inflatiedoel van 2%. Scenario 1: PCE overtreft de verwachtingen (hoge inflatie): Renteverlagingsverwachtingen worden verder vertraagd, de Amerikaanse staatsobligatie-rentes en de dollar versterken, Bitcoin staat onder kortetermijndruk en er zullen waarschijnlijk terugvallen op het niveau van $80.000. De bullish short squeeze zal waarschijnlijk tijdelijk eindigen. Scenario 2: PCE onder de verwachtingen (inflatie koelt): Stijgende renteverlagingen en verbeterde liquiditeitsverwachtingen zullen Bitcoin helpen door de weerstand boven te breken. De markt bevindt zich echter momenteel in een overbought zone, en zelfs als er positief nieuws komt, bestaat het risico dat een "koop verwachting en verkoop feiten" leidt tot een scherpe terugval. Scenario 3: De gegevens voldoen aan de verwachtingen🔥存储三剑客SNDK、SKHYNIX、MU，RWA赛道逻辑简析
AI存储赛道热度攀升，SNDK、SKHYNIX、MU三只标的依托实体半导体产业，属于RWA题材炒作，和普通山寨币逻辑不同。
$MU 美光：AI算力存储核心标的，绑定英伟达供应链，基本面扎实，走势跟随美股半导体板块，合约波动受美股盘口影响极大，板块回调时回撤会同步放大。
$SKHYNIX 海力士：全球存储芯片龙头，HBM产能优势明显，是板块情绪龙头，弹性最强，消息面刺激下波动剧烈，插针洗盘频繁，更适合短线博弈。
$SNDK 闪迪：深耕NAND闪存赛道，受益存储芯片涨价周期，走势相对稳健，抗跌性更强，但爆发力弱于另外两者，适合偏稳健的资金。
三者行情锚定美股半导体行业动态，不能用普通山寨币思路交易。当前板块热度初起，不建议盲目追高，合约务必严控仓位、做好止损。
你是否布局了存储赛道币种？评论区聊聊看法！ #杰克逊霍尔临近, kan Walsh haar beleidspad verduidelijken? Als wereldwijde centrale banken de renteverhogingen laten varen en binnen het jaar blijven ontspannen, kunnen risicovolle activa waarvan de waardering door renteverhogingsverwachtingen is onderdrukt, een venster van waarderingsherstel zien.
De buitenlandse techleiders NVDA en MSFT, opslagsectoren zoals MU en SKHY, evenals liquiditeitsgevoelige activa zoals BTC en ETH, zullen allemaal profiteren van sentimentsverhogingen door verbeterde liquiditeitsverwachtingen.
Natuurlijk is dit slechts een vooruitkijkend oordeel van instellingen; de daaropvolgende PCE-inflatie en officiële verklaringen op de jaarlijkse bijeenkomst van Jackson Hole vormen de belangrijkste basis om te verifiëren of deze logica klopt.Neuberger Berman, CIO van Neuberger & Neuberger, deelt een belangrijk standpunt: wereldwijde centrale banken zullen dit jaar misschien helemaal geen rente verhogen, maar zou de huidige marktconsensus onjuist kunnen zijn?
Maya Bhandari, Co-Chief Investment Officer van Neuberger Berman's Multi-Asset Strategy, deed onlangs uitspraken die direct in tegenspraak zijn met de huidige mainstream prijsverwachtingen op de markt.
Momenteel prijst de markt in grote economieën doorgaans dat er dit jaar nog steeds een ronde renteverhogingen is, en haar onderzoeksteam blijft zeer sceptisch over deze consensuslogica.
De kernlogica is verdeeld in drie punten:
Ten eerste blijven verschillende macro-economische gegevens sinds 2026 marginaal bevestigen, dus grote centrale banken hoeven niet agressief aan te scherpen zoals de markt verwacht. Het reële monetaire beleidsklimaat zal meer accommoderend zijn dan de handelsverwachtingen.
Ten tweede, als we de acht historische beleidswijzigingen van de Fed bekijken, zijn de onderliggende doelen altijd geweest om de groei te stabiliseren en systemische risico's te voorkomen. Terugkijkend op de markten in 2016 en 2019, handelde de markt ook vroeg in de verwachtingen van renteverhogingen, maar kozen de wereldwijde centrale banken uiteindelijk om accommoderend te blijven, wat leidde tot een herstel in aandelen en obligaties. De huidige koers van de Amerikaanse staatsobligatierentes kan het monetaire beleid opnieuw dwingen te veranderen.
Ten derde heeft Neuberger-Berman de timing van renteverlagingen door grote centrale banken uitgesteld naar 2027, maar erkent nog steeds niet de marktconsensus over renteverhogingen binnen het jaar. Aan de zijde van activa-allocatie is er optimisme over risico-assenterugwinningsmogelijkheden, met een focus op Amerikaanse aandelen, Aziatische, Japanse aandelenmarkten en langelopende obligatie-activa in Europa en de VS. $BTC blijft onder het gehele niveau van $80.000 zakken, met een groot aantal optionleveringen in aantocht, waardoor de spotomzet hier uiterst gevoelig is.
De prijzen fluctueerden herhaaldelijk tussen $77.955 en $80.194, met een wekelijkse rally van meer dan 20% die tijdelijk vertraagde net voor de $80.000-grens.
Opties ter waarde van ongeveer $6,44 miljard in nominale waarde verlopen vrijdag, waarbij meer dan $500 miljoen sterk geconcentreerd is binnen een smalle grens van 5% van de huidige prijs.
De dichte uitoefenprijsverdeling dwingt marktmakers om hun posities voortdurend aan te passen te midden van spotfluctuaties, wat direct de wrijving tussen $75.000 en $80.000 in de markt versterkt.
Als spothandel erdoor kan breken en boven $80.000 blijft, zal de short hedging van market makers veranderen in passief kopen, wat nieuwe opwaartse mogelijkheden voor de prijs opent.
Als de prijs onder de intraday-steun rond $77.800 breekt, zullen sommige winstnemende posities uitstappen en zullen marktmakers zich richten op verkoop voor hedging, en een kortetermijnterugval kan snel naar de concentratiezone van $75.000 bewegen.
Zolang de spotvolatiliteit niet wordt vrijgegeven vóór de afwikkeling van opties, zal het passieve spel tussen bulls en bears onder $80.000 trendgerichte opties blijven onderdrukken.
In het komende afwikkelingsvenster is het belangrijkste om in de gaten te houden of het tempo van marktmakers die afgedekte posities rond $80.000 vrijgeven, een liquiditeitsvacuüm zal veroorzaken.
#Strategy增发扩充现金 wordt het tempo van BTC-allocatie nauwlettend gevolgd. #BTC突破80000美元 het #美扩大对伊制裁 is of het een nieuwe drempel kan vasthouden, vorderen de onderhandelingen over de hervatting van de navigatie over de zeestraat$BTC de sancties tussen de VS en Iran intensiveren en de geopolitieke logica vraagt om een vernieuwde kijk op de cryptomarkt
De VS hebben hun economische blokkade van Iran geïntensiveerd, met sancties die betrekking hebben op scheepvaart, goud en digitale activa, waardoor in totaal bijna 60 entiteiten worden beperkt, voornamelijk door economische druk.
De Straat van Hormuz heeft slechts tijdelijke commerciële vaarbootovertochten, en permanente navigatieonderhandelingen zullen 30-60 dagen duren. Het risico op maritieme wrijving blijft bestaan, en volledige hervatting van de navigatie is nog voorbarig.
Geloof niet blindelings in het veilige haven-verhaal van crypto; Iran had ooit miljardendollars aan crypto-activa bevroren, en BTC kan niet dienen als veilige haven of ontsnapping.
Wanneer de situatie gespannen is, worden $BTC en $ETH gezien als risicovolle activa met hoge volatiliteit en verkocht. Eerder leidde geopolitieke onrust tot het liquideren van meer dan 100.000 mensen.
Omgekeerd, als de spanningen in de strait ease, olieprijzen dalen en de kapitaaluitstroom in de technologiesector afneemt, zal de cryptomarkt waarschijnlijk weer kapitaal zien stromen.
Tussentijdse samenvatting: Hoe meer sancties worden ingevoerd, hoe meer crypto-banden met marktrisicobereidheid. Ga niet blindelings lang te midden van oorlogspaniek.
#BTC突破80000美元, kunnen ze nieuwe uitdagingen vasthouden?
#Anthropic估算30万亿美元市场, kan het IPO-verhaal worden gerealiseerd?
#美扩大对伊制裁 vorderden de onderhandelingen over het hervatten van de navigatie over de zeestraat De markt roept nog steeds "De bullmarkt is terug," en het gedrag van langetermijnhouders (LTH) verandert aanzienlijk. Wat was de situatie daarvoor? Langlopende houders zijn continu aan het opbouwen; begin juni bereikte de gemiddelde maandelijkse netto stijging van LTH-posities 286.000 BTC. Wat nu? Het is direct omgeslagen in een netto daling van ongeveer 21.000 BTC. En dit is de eerste keer dit jaar: BTC wordt verkocht/overgedragen > nieuw aangegaane langetermijnhoudersstatus. Nog indrukwekkender is dat het aantal BTC dat door langetermijnhouders naar beurzen wordt overgedragen is gestegen tot het hoogste niveau sinds 2026. Onder hen zijn degenen die 6 tot 18 maanden aanhouden het meest actief, met meer dan 297.000 BTC naar beurzen. Om het simpel te zeggen: mensen zeiden altijd: "Als BTC daalt, verkoop ik niet; ik houd het een paar jaar aan." Nu is BTC bijna 80.000: "Jongens, ik wil ineens terugtrekken." 😂 "Dit is het belangrijkste om op dit moment in de gaten te houden. Omdat de marktvraag inderdaad herstelt, is BTC teruggekeerd naar een sterke zone en heeft het onlangs zelfs $80.000 doorbroken. Maar het probleem is: het kopen neemt toe, en oude chips beginnen naar buiten te stromen. Als de vraag blijft toenemen, kunnen deze chips gemakkelijk door de markt worden opgegeten en zal de prijs blijven stijgen. Maar als kopen niet kan worden volgehouden...... Dan is het niet zomaar een "bullmarkt-terugval." Het zou kunnen zijn: BTC stijgt → oude posities die → marktdruk worden verkocht→ bulls die in paniek raken → winstnemende posities blijven verkopen→ leveraged posities die uitwaaieren. Dus het meest taboe op dit moment#OKX百万规划师
Als ze me echt 1 miljoen USD zouden geven, zou ik niet raden of BTC de maand zou eindigen op 70.000 of 100.000; ik zou voor alle drie de trends vroeg betalen.
200.000 om een ticket te kopen: 150.000 BTC spot + 50.000 forward out-of-the-money call. Als het echt doorslaat, zit ik tenminste in de auto.
500.000 yuan om op een "fat belly"-positie te zetten: 77k/74k/70k gestapelde aankopen, de helft op de plek genoteerd, de andere helft verkocht in contant secured puts. Als het niet daalde, incasseerden ze de premie; Als het echt daalde, geef me BTC, ik wil toch kopen.
Houd 300.000 als munitie: Koop de bodem nadat extreme paniek de daling stopt, of volg na het passeren van 90k om de trend te bevestigen.
Na ontvangst van BTC blijft de Put niet plat liggen, maar verkoopt Covered Call door om de huur te blijven innen.
Mijn redenering is simpel:
Als het stijgt, heb ik aandelen; als het daalt, neem ik het over; als het zijwaarts beweegt, laat Time dan mijn huur betalen.
Je raadt misschien de richting verkeerd, maar met 1 miljoen kun je niet maar één manier van leven hebben.
#OKX百万规划师Strategie die $2 miljard ophaalt zonder BTC te kopen lijkt ongebruikelijk, maar de reserve van $5,1 miljard kan belangrijker zijn dan een andere aankoop. Meer contant geld betekent meer flexibiliteit om verplichtingen te bedienen, BTC te kopen tijdens zwakke situaties of zijn effecten te ondersteunen zonder gedwongen verkoper te worden. De afweging is verdunning van vandaag voor optionele opties morgen. De volgende zet van Strategy zal het echte plan onthullen. Als dat geld in BTC gaat, keert het bod van het bedrijf terug. Als het naar terugkopen gaat, is het speelboek veranderd. #StrategyBuildsCash SKHY现价1241，日内自1182拉升至1252，单日涨幅6%。市场消息传出淘宝平台相关店铺下架全部商品、拟终止经营。
本质上该门店为第三方授权经销商到期不再续约，并非SKHY总部撤出中国零售市场 。股价非但没有承压下跌反而走强，也印证市场并不把消费端零售渠道变动视作核心利空：SKHY营收重心为B2B工业、服务器存储、HBM供货业务，消费级零售占整体营收权重很低。
技术指标层面：
SAR=1151形成下方支撑；EMA21=1222、EMA55=1206，价格站稳全部均线之上，短期趋势转强。
RSI6=61.85，处于中性偏强区间；KDJ指标J值冲高至108.6，K=82.24、D=69.06。J值突破100，代表短期上行动能强劲，同时也提示盘面已经进入短期极度超买区间。
价格若站稳1250上方，有望继续向上试探；一旦冲高回落，1200附近将是关键支撑位。
横向对比存储板块内部走势，SKHY走势显著强于Micron、闪迪，后者仍在1500下方震荡盘整。受益于HBM高景气叙事，资金愿意给到更高估值溢价。
但仍存疑问：如果后续存储板块整体进入回调周期，单靠HBM题材的情绪加持，#BTC突破80000美元, kan het een nieuw niveau vasthouden? Bitcoin $BTC heeft de afgelopen dagen de 80.000 overschreden en bereikt een intradaghoogte van bijna 81.200—de eerste keer sinds half mei. Maar het bleef niet stabiel, en nu zakt het terug naar 78.000 of 79.000, waarbij het opnieuw schommelt.
Deze stijging was snel, met een wekelijkse stijging van meer dan 20 punten. De redenen kwamen neer op een paar dingen: het Amerikaanse ministerie van Financiën zei dat het de terugkoop van langlopende staatsobligaties zou verhogen, wat de markt zag als een vermomde liquiditeitsinjectie, waarbij geld stroomde naar activa zoals Bitcoin; Spot-ETF's absorbeerden vorige week bijna 2 miljard dollar; Short sellers werden blootgesteld en kochten meer naarmate de prijzen stegen.
80.000 is een ronde cijferige drempel, wat er goed uitziet maar nog niet echt steun is geworden. Er zitten nog steeds investeerders vast nabij het mei-hoogtepunt; de prijs steeg te snel en was overgekocht, dus het is normaal dat sommigen van de gelegenheid profiteren. De laatste tijd volg ik de inflatiecijfers van de VS PCE en de Jackson Hole-vergadering, dus zodra het nieuws bekend is, kan de prijs weer schommelen.
Als je je positie kunt vasthouden, kijk dan niet alleen naar de ronde cijfers. Controleer eerst of je rond de 79.000 kunt vasthouden, en kijk daarna of ETF-fondsen nog kunnen binnenkomen. Als je het kunt volhouden, heb je een kans om 82.000 of 88.000 boven te zien; Als je het niet kunt vasthouden, is de kans groot dat je moet terugduwen bij 75.000 naar 76.000.
Het is nog ver verwijderd van de piek van vorig jaar van 126.000, dus het is nog wat vroeg om een nieuwe bullmarkt te voorspellen. De kortetermijnvolatiliteit zal groot zijn, dus jaag geen hoge punten na. Focussen op volume en kapitaalstroom is betrouwbaarder dan op het cijfer van 10.000. Top influencerposts over Meme-munten die razendsnel verkocht werden: ze controleren 40% van de markt en verhandelen koortsachtig 2.425 SOL — de oogstpijplijn erachter
Volgens monitoring op moonsollx, nadat Kardashian-topster Kylie Jenner's Twitter-account de meme-munt KYLIE promootte, gebruikte de handelsgroep achter de schermen een set sterk gecoördineerde gekoppelde wallets om direct ongeveer 2.425 SOL op te nemen tijdens de piekliquiditeit toen particuliere beleggers de trend volgden. Nog verbazingwekkender was dat het projectteam al in het geheim bijna 40% van de tokenvoorraad had gecontroleerd voordat het werd geplaatst, en het promotiebericht snel werd verwijderd.
Dit soort beroemdheden-endorsement, gecombineerd met razendsnelle post-deletie, heeft opnieuw de meest brute plundering van celebrity-meme-munten opengereten.
In deze volwassen lopende band-operatie krijgen particuliere beleggers geen eerlijke community-lanceringsviering, maar een liquiditeitsjacht die vanaf de code-implementatiefase is ontstaan. Market makers gebruiken geautomatiseerde tools om enorme tokens preventief te verdelen naar tientallen niet-gerelateerde shadow wallets, wachtend op het moment dat tientallen miljoenen socialmediaverkeer exploderen, en gebruiken vervolgens clustered collaborative selling om het echte geld van particuliere beleggers direct in te wisselen voor SOL en zich terug te trekken.
Posts plaatsen, doen alsof je het niet hoort, of accountdiefstal ontwijken is al lang standaardvrijstellingstactieken voor handelaren geworden. In de brute jungle zonder fundamenten en transparante lock-up beperkingen wordt beroemdheden gezien als het scherpste middel om fans aan te vallen.
Niet betalen voor plotselinge celebrity-orders is de ijzeren regel om te overleven in de keten. Voordat je een hot token aanpakt, is het veel beter om de concentratie van chips en de overlap van bezittingen te controleren dan blindelings de menigte volgen om je hoofd te behouden. Jane Street bezit 5% van SanDisk. Het meest interessante aan dit nieuws is niet dat "kwantitatieve giganten optimistisch zijn over opslag."
13G is meer een passieve openbaarmaking, niet dat het wil ingrijpen en het bedrijf transformeren. Maar de markt interpreteert het naast het AI-opslagnarratief, dat vrij subtiel is. Omdat het aandeel van SanDisk niet langer slechts een traditionele opslagcyclustransactie is; het wordt opgenomen in een combinatie van AI-data, inferentievraag, prijsstijgingen van SSD's en hoge waarderingen
Ik zal voorzichtiger zijn. Jane Street kan een richtingsoordeel, een handelsstructuur of een hedgingrelatie zijn. Externe beleggers vinden het moeilijk om de volledige intentie te lezen uit een enkele positie-openbaarmaking
Maar het herinnert de markt eraan: AI-opslag is verschoven van een onderwerp in de toeleveringsketen naar een actief dat Wall Street Capital herhaaldelijk wil prijzen. De volatiliteit zal alleen maar toenemen, niet milder zijn.
#JaneStreet持有闪迪5% AI-opslagwaardering wordt opnieuw onder de loep genomen De huidige marktsituatie kan in één woord worden samengevat: wachten.
De cryptomarkt is overal geconsolideerd, met $BTC die op 78.000 zit, $ETH op 2.450 en $SOL die daalt van 100 naar 97. De Amerikaanse AI-keten blijft onder druk staan, NVDA daalt zeven dagen op rij; het kwartaalrapport van vanavond is gedoemd te mislukken, en storage chips hebben drie dagen op rij hard getroffen.
Twee supervariabelen zijn deze week intensief geïmplementeerd:
1. Het NVIDIA-winstrapport van vanavond (vroeg in de ochtend van 27 augustus, Beijing-tijd): De omzetprognose is $92 miljard, wat de wereldwijde prijsstelling van de AI-keten stuurt
2. Morgen Jackson Hole Conference (27-29 augustus): Kevin Warsh spreekt, rentesignalen bepalen de richting van risicoactiva
Deze twee evenementen zetten de toon voor de komende week:
- NVDA overtreft verwachtingen + Jackson Hole doves = crypto-aandelen vliegen samen
- NVDA onder de verwachtingen + havikachtige houding = crypto- en Amerikaanse aandelen samen gedrukt
- Eén goed en één slecht = voortdurende divergentie en oscillatie
ETF's stromen nog steeds continu binnen (BTC heeft 7 opeenvolgende dagen positieve instroom gezien, ETH 1,23 miljard instroom in 30 dagen), maar instellingen zijn niet vertrokken. Kortetermijnterugtrekkingen zijn te wijten aan het verminderen van de hefboomwerking en winst, niet aan fundamentele achteruitgang.
Handelsadvies: Beheer je positie vóór grote gebeurtenissen, wed niet op richting. Neem beslissingen nadat de data beschikbaar is; in leven blijven is belangrijker dan correct wedden.Meer dan tien jaar lang is één idee mij opgevallen: Combineer de kracht van Bitcoin als digitaal kapitaal met de programmeerbare rails van Ethereum. BTC heeft gewonnen als het belangrijkste digitale activum. Ethereum was pionier op on-chain kapitaalmarkten. In plaats van concurrentie af te dwingen, waarom niet het beste van beide integreren? Zie het als HTTP gebouwd bovenop TCP/IP. Het internet schaalde toen krachtige applicaties bovenop een veilige basis werden gelegd. Crypto zou een vergelijkbaar pad kunnen volgen. Als Bitcoin moderne rails krijgt, native rendement, en 24-uurs niveau, de eerste afname van momentum!
Op 22 augustus was BTC $78.000, met een piekwinst van $100 miljoen in 24 uur; Op 22 augustus was BTC $80.600, met een piek van $100 miljoen op $81 miljoen.
De prijs is hoger, maar de gerealiseerde winst is niet hoger. Degenen die mijn berichten volgen, zouden moeten weten wat dit betekent, toch? Kom op, zeg het luid....
Ja! — staat voor potentiële energieverval.
Normaal gesproken zou de markthandel bij prijsstijging ook actiever moeten zijn. Er ontstaat winstneming, kapitaal neemt het over en prijzen worden omhoog gedreven; Dit is een teken van sterke vraag.
Omgekeerd, als er een "opwaartse divergentie" optreedt, betekent dit dat het aandrijvende momentum begint te verzwakken.
Maar "verzwakken" betekent niet direct een "daling"!
Het kan ook de divergentie doorbreken met de volgende golf van vraag, of er kan een tweede divergentie optreden. Totdat de prijs standhoudt, maar het momentum aanzienlijk afneemt.
Maar althans voorlopig zie ik dat er wat problemen waren vóór $81.000.
Het is belangrijk te benadrukken dat dit niet gaat om shorten op de markt!
In plaats daarvan, als een "klein probleem" later geleidelijk groter wordt, moeten degenen die eerder iets gemist hebben opletten en de kans grijpen om mee te doen.Bitcoin steeg van 62.000 naar 80.000, brak vervolgens door de 81.000 voordat het omdraaide.
Vervolgens, blijf je pushen in de markt of blijf je pushen? Ik leg alles uit wat ik kan zien, jij oordeelt zelf.
Laten we eerst één ding verduidelijken: deze ronde is in een V-vorm teruggetrokken vanaf het laagste punt van 62.000 yuan, dus alle chips boven de 80.000 yuan zitten dit jaar vast op hogere niveaus, een natuurlijke verkoopdrukzone. Dit is anders van aard dan een eenzijdige nieuwe hoge markt.
Redenen om optimistisch te zijn:
1) ETF's stromen als gek geld binnen. In augustus zagen BTC spot-ETF's een netto instroom van $2,72 miljard, de hoogste maandelijkse instroom van het jaar, met $1,92 miljard alleen al vorige week. BlackRock-klanten kochten vorige week netto $1,33 miljard, de grootste enkele week sinds het recordhoogte in oktober vorig jaar, en dit ging zeven dagen op rij door.
2) De prijs is boven alle voortschrijdende gemiddelden doorbroken, waarbij MACD continu boven de nullijn uitstrekt, wat duidt op middellangetermijnmomentum.
3) Het verhaal van "financiële beperkingen" fermenteert macro-economisch, wat op de lange termijn positief is voor zowel BTC als goud.
Punten om op te letten:
1) De grootste koper is nog niet bewogen. Strategy (Saylor) heeft deze ronde geen enkele BTC gekocht, maar verkocht aandelen voor 2 miljard dollar en 6,69 miljard dollar contant gehamst. De persoon die vroeger wekelijks bezittingen postte, is nu al enkele weken stil. Het verliezen van deze structurele aankoop is het grootste verschil tussen deze ronde en daarvoor.
2) Walvissen van ongeveer 80.000 cashen in paniek, en de hoeveelheid winst in deze golf is zelfs groter dan toen BTC voor het eerst 120.000 bereikte.
3) Tijdens terugvallen daalde het handelsvolume met 20%, wat geen vertrouwen in de stijging toonde; RSI steeg naar 82 en trok zich daarna terug, duidelijk oververhit op korte termijn.
4) Voorspel de kans dat de markt in augustus 82.500 bereikt, en in één dag daalt van 60% naar 37%.
Belangrijke punten om in de gaten te houden:
Boven 81.200 (huidige hoogte voor deze cyclus)/82.000 (Bollinger-band gecombineerd met voorspelde marktdrempels). Alleen door standvastig te blijven blijven doorgaan.
Daaronder 78.000 (huidige steun) → 74.700 (10-daags voortschrijdend gemiddelde) → 72.000-73.000 (VWMA + voorig uitbraakniveau), → 69.000 (Bollinger middenband + 200-daags voortschrijdend gemiddelde, de ware scheiding tussen bulls en bears).
Twee scenario's, geen definitieve conclusies:
De middellangetermijnstructuur blijft bullish, met voortschrijdende gemiddelden in een bullish positie + ETF's die continu fondsen injecteren. Zolang fondsen niet terugtrekken, voelt deze terugval meer als een afschudding.
Maar met kortdurende oververhitting + walvistransporten + afwezigheid van Saylor + voortdurende stierenoptrapping, is een diepere terugtrekking (74k of zelfs 69k) vóór stijging zeer waarschijnlijk.
Uiteindelijk hangt de richting af van drie dingen: of de kapitaalstromen van ETF's worden stopgezet, of het volume zal herstellen tijdens een herstel, en of Saylor zal terugkomen om te kopen. Deze drie variabelen zijn belangrijker dan welke treklijn dan ook.
Consolidatie is niet eng; wat eng is, is wanneer het volume krimpt + grote spelers die tegelijkertijd verkopen gebeurt. Kijk naar kapitaal, kijk niet naar sentiment.Eerder was de indruk van Strategy op de markt dat extra uitgifte = het kopen van BTC, wat een cruciale institutionele bullish indicator was in de cryptowereld. Maar recentelijk werden de fondsen die uit deze ronde van geldautomaten werden opgehaald, niet direct Bitcoin gekocht, maar in plaats daarvan de Amerikaanse dollar cashpool uitgebreid, wat een verandering is om op te letten.
Kernwijzigingen tijdens het evenement
In deze ronde van lopende fondsenwerving, zonder direct de BTC-bezittingen te verhogen, is de Amerikaanse dollar-liquiditeit van het bedrijf met bijna 6,7 miljard dollar gestegen, verdeeld over twee pools: één deel gericht op het inlossen van hoge dividenden op preferente aandelen en het terugkopen van gediscounte preferente aandelen om de strakke financiële druk aan te pakken; het andere deel is de USD-Cash cash pool, die het recht behoudt om Bitcoin op elk moment in de toekomst te kopen, maar blindelings volledig zal inzetten op de muntprijs zodra het geld niet meer wordt opgehaald.
De onderliggende logica is verschoven, niet langer gericht op agressief prijshamsteren, maar evolueert naar een dynamische balans tussen contant geld + BTC. Preferente aandelendividenden zijn een enorme, rigide uitgave. Als je alleen Bitcoin aanhoudt, zal het bedrijf een cashflowcrisis krijgen als de prijs crasht, dus nu is het prioriteit om een veiligheidsbuffer voor jezelf op te bouwen.
Twee scenario's voor de marktvooruitzichten
Scenario 1: Muntkoop herstarten na een terugval (optimistisch)
Als BTC een duidelijke terugval doormaakt en het marktsentiment afkoelt, zal deze grote hoeveelheid onbenut contant geld in de markt worden vrijgegeven. Grote spotkooporders zullen solide steun bieden aan de markt, wat helpt de markt te stabiliseren en te herstellen.
Scenario 2: Lang contant geld aanhouden en het inactief aanhouden (risicosignaal)
Als de muntprijs blijft stijgen, zal Strategy gewoon plat blijven liggen en niet de markt betreden. Dit geeft aan dat het management gelooft dat het huidige prijsniveau niet kosteneffectief is, instellingen geen incrementele aankooprelay, en de duurzaamheid van de hoge prijs twijfelachtig is, waardoor het gemakkelijk is om hogere prijzen te pushen en terug te trekken.基本面研报 $BONK / Bonk（Meme/支付） $3.20
结论先行：Bonk（$BONK）综合评分 52/100，评级 叙事重于落地。 三层拆开看，公司团队 有现金储备， 协议网络 已有付费使用痕迹， 代币 捕获已落地。
Bonk（代币 $BONK），Meme/支付 赛道。 主打 Solana Meme狗。 对标 WIF、PEPE。 传统中心化平台抽佣 15-40%，用户数据不自主。 链上去信任交易费用更低，代币激励把早期用户转化为贡献者。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：协议层已正式运行，链上仪表盘显示协议手续费正在累积，已有付费使用痕迹。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 60 次。
用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $80.00M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 $2.00M， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 60 次，活跃贡献者 25 人， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。
代币侧，总量 1,300,000,000，流通 950,000,000（73.1%）， FDV $4.20B，下次解锁 2026-Q4（占流通 +3.50%）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？部分需要，中等价值捕获（质押/折扣/治理）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Bonk $3.00B，WIF 未披露，PEPE 未披露。 FDV 方面，Bonk $4.20B，WIF 未披露，PEPE 未披露。 年化收入方面，Bonk $2.00M，WIF 未披露，PEPE 未披露。 月活地址或用户方面，Bonk 未披露，WIF 未披露，PEPE 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $3.00B，FDV $4.20B， P/S 1500.0x，FDV 除以收入 2100.0x。 悲观看 $3.00B 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 综合来看：基本面扎实（评分 52/100）。代币价值捕获已落地（回购/销毁/Gas）。 流通市值相对基本面偏贵，透支预期，FDV 温和。 需要注意的风险：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 后续跟踪：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 以上是公开信息的逻辑和判断，不构成买卖建议。核心财务指标偏离 30% 以上，结论需要重新评估。
以上是本期研报，觉得有用点个关注。
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitIran Sancties, Gesprekken & Crypto
De gesprekken tussen Iran en Oman doen de hoop herleven op een tijdelijke corridor in de Straat van Hormuz, wat de olieprijzen doet dalen en de directe inflatievrees verzacht. Tegelijkertijd heeft Washington de sancties uitgebreid die gericht zijn op netwerken gelinkt aan Iran, waardoor het geopolitieke risico hoog blijft.
$BTC blijft rond de $79K, terwijl $ETH rond de $2,5K blijft. Als de diplomatie vordert, kunnen dalende olieprijzen en lagere risicopremies crypto ondersteunen. Maar een hernieuwde escalatie of strengere sancties kunnen het sentiment snel doen omslaan$SPCX SPACEX 无线计划可能推动 T-MOBILE
美国银行表示，SpaceX 的无线野心可能有利于 T-Mobile、塔台公司和频谱价值。
建设一个具有竞争力的全国性网络将需要巨额投资、更多频谱和多年的基础设施部署。
美国银行认为，SpaceX 的卫星连接是对现有移动网络的补充，而非替代，可能为 T-Mobile 和塔台运营商创造合作机会。
SPCX现在的问题是：技术面在好转，但解锁预期还在。从基本面来看，SpaceX确实是好公司，但从合约结构来看，解锁始终是个绕不开的问题。当利好不断出现但价格反应平淡的时候，通常意味着市场在等一个更确定的信号——要么是解锁影响已经充分消化，要么是有一个足够重磅的新消息来打破僵局。$BTC $ETH 约交易者非常典型的「反向魔咒」，不只是ETH，几乎所有币种都出现：空单进场行情一路下跌、离场立刻反弹；开多之后马上回调，只要进场就亏损。
并不是市场专门针对你，背后有几层现实原因：
1. 你的入场节奏刚好踩在短期情绪拐点
你忍不住开仓，往往是行情走了一大段、情绪达到极致的时候。
比如价格连续下跌，恐慌拉满，你顺势做空，而这时短线抛压基本释放完毕，主力很容易借情绪收割追空的仓位；反过来连续上涨，你忍不住追多，刚好赶上多头获利了结。你的交易冲动本身就是短期行情快要反转的信号。
2. 杠杆交易的容错空间被压缩
带上杠杆之后，你很难扛住正常震荡。哪怕大方向判断没错，中途小幅反向插针就触发强平。平仓之后，行情才朝着原本预判的方向运行，就造成了“我一走行情就听话”的错觉。
3. 盈亏记忆偏差（幸存者偏差）
赚钱的交易很容易被淡忘，这种精准反向亏钱的体验记忆会被无限放大，主观上就会形成：只要我下单市场就和我对着干的强烈感受。
简单可行的调整方式：
- 不要顺着暴涨暴跌的情绪追单，等行情收敛震荡再找机会；
- 大幅降低杠杆，给自己留出正常波动的容错区间；
- $ESP 我滴妈呀，这样洗盘吗，真狠，我在链上发现一个地址在控盘，买卖基本都是一个地址做的，这样来看esp可能还得拉不少空间。Brent Crude、WTI Crude期货跌幅进一步扩大，下跌幅度超过3%。伊朗与阿曼会谈取得进展，市场对于霍尔木兹海峡恢复通航的乐观情绪升温，油价此前计入的地缘风险溢价被快速挤出。
能源价格回落，通胀上行压力预期降温，利好全球风险资产的情绪修复。美股科技、加密市场风险偏好得到提振，BTC、ETH等风险资产随之获得情绪支撑。当前仅为市场交易通航改善预期，相关安排尚未正式落地，中东局势依旧存在反复的可能性，行情随时可能反转。在经历了从12.6万美元历史高点腰斩的阵痛后，当前市场的反弹究竟是新一轮牛市的起点，还是资金撤退前的烟花，取决于几个关键的现实变量：
首先是监管的落地进度。美国《清晰法案》在参议院的投票结果，以及SEC对加密资产融资豁免的监管草案走向，将直接决定比特币能否正式进入“合规资产”序列，从而开启真正的“机构牛”下半场。其次是宏观流动性的真实态度。美联储在通胀与美债压力下的政策抉择，以及矿企向AI业务转型的现金流能否落地，将决定市场的资金成本。
对于投资者而言，当前的市场是一个复杂的“拼接体”。在情绪过热的贪婪区间，盲目追高或恐慌割肉都不可取。理性的策略是先厘清手中资产所处的层级：用宏观框架理解比特币，用现实收益衡量RWA，用成长股标准检验基础设施收入，并将Meme币严格视为高波动的情绪仓位。在这个高波动的市场中，保持理性与精准的分层定价能力，才是长期生存的关键。#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 临近核心PCE数据落地，BTC与ETH的资金结构出现很现实的分化。
不少机构选择在宏观数据前夕，把仓位从ETH切换至BTC避险。BTC依靠ETF现货买盘托底，扛住资金观望带来的抛压；ETH更多依靠场内投机资金，一旦市场避险情绪抬头，就容易出现独立走弱。
很多人会有误区，觉得大盘没大跌，ETH就不会深调。但数据窗口期，资金优先收缩高弹性品种，哪怕$BTC横盘，$ETH也会走出较大回撤。数据出来前后插针风险极高，杠杆仓位提前做好防护，不要重仓博弈数据结果。Een van de prominente onderwerpen op OKX op dit moment draait om het verhaal van Anthropic dat de totale marktbedienbare (TAM) waardeert op meer dan $30 biljoen. Dit onderwerp staat in de Top 3 Trending op OKX, met honderdduizenden weergaven en honderden berichten. Maar het is niet het bedrag van $30T dat het analyseren waard is. De grotere vraag is: als AI echt kan schalen van een softwaretool tot de infrastructuur van de hele kenniseconomie, welke sectoren zullen er dan van profiteren — en waar staat crypto in deze cyclus? 🧠 昨天发生了一件事，美国财长贝森特宣布对伊朗启动“经济弃民行动”。数字资产、黄金、航运、航空、技术，五个领域全覆盖，60个伊朗实体被列入制裁清单。
贝森特的措辞很硬——“经济D日”，要切断伊朗所有经济命脉，任何帮伊朗洗钱的实体都会被踢出美元体系。
市场反应呢？油价当天跌了2.3%，布伦特92美元，WTI85美元，连涨六个交易日的势头断了。市场的意思是：你只是在说话，还没真的动手。
伊朗里亚尔已经跌到历史低点，202万里亚尔兑1美元。另一边，伊朗矿工手里捏着全球3%到7%的比特币算力，美国财政部早在6月就已经把伊朗最大交易所Nobitex列入了制裁名单。
然后今天最新消息出来了——美伊达成停火协议，霍尔木兹海峡航行自由得到保障。油价继续跌，美油跌破80美元，比特币也跌破79000。
一周前，BTC还在64000，ETH还在1800，市场在交易“制裁升级、避险买盘”的逻辑。一周后制裁真的来了，BTC跌回78000，ETH跌回2420
利好落地，变成了利空。现在市场陷入了复杂的博弈，对消息的态度也越发模糊。这一次行情的复杂程度和资金博弈的微妙，已经超出了普通的利好利空可以简单解释的范围。
$BTC $ETH $CL
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 GOLD在4600上方维持高位震荡，机构资金仍在持续加码布局。Citi将0‑3个月目标价上调至4800 USD，6‑12个月目标看向5000 USD。Fidelity International旗下一位基金经理在过去三周直接将黄金持仓翻倍，仓位已经触及基金5%的配置上限。黄金ETF上周增持量超28吨，创下今年1月以来最大单周增持规模。机构集体上调价格预期，增量资金加速入场。
GOLD与BTC本质上在定价同一个底层逻辑：美元信用正在被持续消耗。当前美债规模突破40万亿，年度利息支出已经超过1.17万亿。当全球头部对冲基金创始人公开推荐配置GOLD与BTC作为对冲工具时，中长期配置方向已经清晰显现。#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $BTC $QQQ
7月份的时候，在直播聊比特币和纳指汇率转化的时候发了一张图，是BTCUSD/NAS100的汇率长期对比图
1.
当时BTCUSD/NAS100在 2 左右，目前是 3 左右，
上一轮比特币汇率跌了 72%，
7月初，这轮熊市周期比特币相对纳指已经跌了65%
2.
这张图很有意思，熟悉比特币周期的朋友会很明显的看到4年周期依然有效，
从2021年到2025年，汇率最高都在5附近，
最近的一轮牛市汇率高点并没有向上突破多少，
且比特币每一轮汇率跌幅都在衰减，波动变小
3.
基于以上的一些迹象，我判断出
7，8月份汇率会开始反弹，比特币见底的概率大增，会有一波比较流畅的上涨行情，
比特币已经有底部反转的迹象，于是加大了定投和积极尝试底部做多比特币
现在回头看，当时的判断全部实现了
如果你不懂各个市场的资金流动，各种繁复的机构数据，就简单看这张比特币汇率图，基本就能明白当前比特币和纳指所处的位置了 美国7月PCE来袭，9月美联储会议最关键指标，变盘点要到了吗
重磅数据来了，今天晚上美国7月通胀数据PCE就要来临了，这是美联储最为青睐的通胀数据，而今天晚上很可能是当下科技行业的一个变盘点。
为什么这么说？因为过去两周的时间，美国的长债风暴席卷全球，美国国债收益率一度攀上了4.7。国债收益率的高企，使得全球的科技板块大幅的下跌，不光是美股日股韩股，包括咱们大A科技板块跌跌不休。而今天晚上很可能迎来一个转机，因为整个美债收益率最重要的就是通胀预期，而通胀预期今天晚上的7月PCE即将给出答案。
现在市场给出的预期是，整体的PCE会从上个月的3.7下降到3.6，而更为关键的排除了能源和食品之后的核心PCE会跟上个月保持持平，来到3.3%。
而这个数据今天晚上如果超预期，那么美国之前两个月连续的通胀两连降的趋势将被打断，那么美联储很可能在接下去9月的议息会上就要加息了，那今天晚上一场大跌就避免不了。不仅是今晚会大跌，很可能接下去一段时间内科技板块都被死死的摁在地板上摩擦，那么可以说整个AI板块这一轮回调的结束那就遥遥无期了。
当然了，这是一个小概率事件，更大的可能我认为今天晚上会是一个温和的好数据。那这就不得不提到美国劳工统计局的局长，这位局长今年以来连续的给出了低于预期的通胀数据，不管是CPI还是PCE数据，已经连续5个月低于预期。这难道是巧合吗？这背后其实是懂王这届班子给他的政治任务。
当下美国的国债收益率正处于最关键的时候，虽然美国财政部部长贝森特最近连环救市，一方面提高债券回购的上限，一方面又口头表示可以用美国TGA账户财政部9000亿的存款去回购美债，但市场完全不买账，反而认为贝森特这是耍心机，失去了美国的信用。
包括贝森特在索罗斯基金的导师，也是同时是他和沃什两个人的金融导师德鲁肯米勒这位大佬，昨天刚刚在华尔街日报上发表了重磅文章，批评了贝森特扭曲市场救市行为。他认为现在美债的收益率就是给美国财政部敲响警钟，现在美国财政赤字高达6%，是所谓3%目标的两倍，他说现在的收益率就是反映了你现在的赤字水平，你越想去打压它，未来只可能白白送钱，市场会越来越不相信美国的信用。
可以看到美国救市的这条路已经走到了尽头，接下去只能靠两条路，一条路是靠经济数据，特别是通胀数据的走软，一条路是靠沃什重新给市场树立信心，只有这两条路可以救美债。
所以说今天晚上的PCE数据，华山一条路，只能好不能差。那么今天晚上如果出现了低于预期的好数据，我认为最关键的就是核心的PCE数据，很可能低于3.3的预期，来到3.2甚至3.1。
那么如果真的如预期预测的低于预期，那么美债收益率将从现在的4.65进一步往下行，而AI整个板块会缓过一口气来，很可能是阶段低点的一个变盘点。
那么同时这个消息对黄金大饼也同时是利好，对全球资产来说都可以暂时解压。
静待本周五沃什在全球央行年会上的讲话。
以上仅为个人观点，不代表投资建议，注意风险。Laten we het hebben over de markt van vandaag: BTC bleef worstelen rond de 80.000. BTC steeg gisteren naar 81.280, wat de eerste keer in drie maanden was dat het boven de 80.000 kwam, maar kon het niet stabiel houden en daalde die dag weer naar ongeveer 78.800. Vandaag bleef het rond de 79.000 schommelen, ongeveer 1,9% lager in 24 uur. Na een wekelijkse winst van 23% is kortetermijnwinst normaal. ETF-kopers kopen nog steeds agressief. Gisteren zagen spot Bitcoin ETF's opnieuw een netto instroom van $314 miljoen, wat de zevende opeenvolgende dag van netto instroom markeert. BlackRock IBIT droeg $284 miljoen bij en Fidelity FBTC voegde $15,4 miljoen toe. De cumulatieve netto-instroom van augustus is gestegen tot $3,03 miljard, slechts 390 miljoen minder dan het maandelijkse record dat in oktober 2025 werd gevestigd. Ethereum-ETF's zagen ook zeven opeenvolgende dagen netto instroom, met 179. 8 miljoen gisteren en BlackRock ETHA levert 146 miljoen. Maar er is een probleem—ETF's kopen agressief, maar de BTC-prijzen zijn niet gestegen; in plaats daarvan zijn ze gedaald van boven de 81.000 naar ongeveer 78.000. Incrementele fondsen komen de markt binnen, maar de verkoop stroomt ook binnen, met felle strijd rond het niveau van 80.000. De liquidatiegegevens zijn behoorlijk indrukwekkend. In de afgelopen 24 uur bedroegen de totale liquidaties in het netwerk $621 miljoen, longposities 321 miljoen en shortposities 300 miljoen. De grootste enkele liquidatie vond plaats op Bitget, met een enkele BTC-positie geliquideerd op $103 miljoen. Zowel bulls als bears worden opgeruimd, en de marktkloof is inderdaad aanzienlijk. Er is een signaal op de keten dat het vermelden waard is. Whale Garrett Jin voegde 600 BT toe tegen de trend in toen BTC daalde tot ongeveer 79.000