#BrentBreaks100

Crypto traders houden Bitcoin in de gaten. Maar Wall Street houdt olie in de gaten. Brent-ruwe olie is weer boven de $100 gestegen, terwijl de obligatierendementen hoog blijven en de markten wachten op Amerikaanse inflatiegegevens. Dat is belangrijk omdat crypto niet geïsoleerd handelt. Olie → inflatie → rentetarieven → liquiditeit → risicovolle activa. Soms begint de volgende Bitcoin-beweging ergens helemaal buiten crypto. #BrentBreaks100 #BTCGoldCorr+0.50

BREAKING: De olie-investeringen van Trump zijn miljoenen waard geworden tijdens de oorlog in Iran. De negen grootste openbaar gemaakte olie- en gasbezittingen van Donald Trump zijn sinds het begin van de oorlog in Iran tot wel $4,4 miljoen in waarde gestegen, volgens CNBC. Trump heeft energieaandelen gekocht en verkocht, waaronder Exxon en Chevron.

#BrentBreaks100 Brent-ruwe olie is net weer boven de $100 uitgekomen. Brent overschreed woensdag voor het eerst sinds juli de grens van $100 per vat, doordat de toenemende spanningen in het Midden-Oosten de vrees voor verstoringen in de aanvoer deden toenemen. Vandaag steeg Brent tot wel $105,26. Hogere olieprijzen kunnen de wereldwijde inflatie verder onder druk zetten en de markten gespannen houden. Energieprijzen worden weer een belangrijk macro-economisch risico.

TRUMP ZIET EINDE VAN DE OORLOG MET IRAN NA DE MIDTERMS President Donald Trump zei te verwachten dat de oorlog met Iran zal eindigen na de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen in november, terwijl hij opnieuw dreigde met aanvallen op de nucleaire locatie Pickaxe Mountain in Iran. Ondertussen hebben Iran en de VS hun aanvallen op de scheepvaart geïntensiveerd, terwijl de Houthi's oprukken richting de Bab el-Mandeb Straat, wat een andere kritieke energieroute bedreigt. Brent-olie bleef boven de $100 terwijl verstoringen in zowel de Straat van Hormuz als de Rode Zee de wereldwijde leveringsrisico's verhoogden. $TRUMP

Dieselprijzen bij minstens zes tankstations in Californië bereikten $9,999 per gallon, de fysieke limiet van traditionele viercijferige brandstofpompdisplays. Het staatsbrede gemiddelde steeg naar $7,91, terwijl Brent-olie kortstondig boven de $100 uitkwam te midden van dreigingen van een blokkade van de Straat van Hormuz. Waarom het belangrijk is: De EIA verwacht dat de Amerikaanse distillaatvoorraden in september onder de 100 miljoen vaten zullen dalen, onder het vijfjarig dieptepunt, wat extra druk zet op brandstofprijzen en het monetaire beleid. Lees het volledige artikel: https://t.co/hSfWhzOjvW

OIL SPRINGT WEER OMHOOG # Saoedische olieproductie daalt met 23% naar het laagste niveau in 36 jaar nu de routes via Hormuz en de Rode Zee sluiten De olieproductie van Saoedi-Arabië stortte in augustus in tot 6,24 miljoen vaten per dag, een daling van 23% ten opzichte van juli en het laagste maandelijkse niveau dat het koninkrijk sinds 1990 heeft gerapporteerd. Dit cijfer is een duidelijke maatstaf voor wat de oorlog met Iran en de Houthi-campagne in de Rode Zee hebben aangericht bij 's werelds grootste olie-exporteur. #Saoedi-Arabië heeft nog steeds de putten, pijpleidingen en theoretische reservecapaciteit. Wat het steeds meer mist, is een betrouwbare manier om de vaten eruit te krijgen. In juli was de #Saoedische productie tijdens een korte pauze in de gevechten hersteld tot ongeveer 8,14 miljoen vaten per dag. In augustus was dat herstel verdwenen. De productie daalde met ongeveer 1,9 miljoen vaten per dag. De export werd nog harder getroffen. Tankertracking gaf aan dat de #Saoedische ruwe olie-uitvoer slechts rond de 3,1 tot 3,2 miljoen vaten per dag lag, het zwakste niveau in meer dan tien jaar. Voor de oorlog exporteerde #Saoedi-Arabië regelmatig meer dan 7 miljoen vaten per dag. Het probleem is de geografie. De Straat van #Hormuz, waar normaal ongeveer een vijfde van de zeewaardige olie van de wereld doorheen gaat, werd een oorlogsgebied nadat het conflict met #Iran escaleerde. Het tankerverkeer stortte in omdat aanvallen en de dreiging van verdere aanvallen de #Golf-route steeds moeilijker maakten om te gebruiken. #Saoedi-Arabië had een voor de hand liggend alternatief. De East-West pijpleiding was precies gebouwd voor een crisis in Hormuz. Deze vervoert ruwe olie dwars door het koninkrijk naar Yanbu aan de Rode Zee, waardoor Saoedische olie tankers kan bereiken zonder door de Straat te hoeven gaan. Maar de alternatieve route wordt nu ook aangevallen. De Houthi's in #Jemen hebben de zuidelijke Rode Zee en Bab el-Mandeb veranderd in een ander gevaarlijk gebied. Hun aanvallen op scheepvaart, gecombineerd met aanvallen op Saoedische doelen, maken de route via de Rode Zee veel minder betrouwbaar. Dat laat #Riyad ingesloten tussen twee maritieme knelpunten. Wanneer ruwe olie niet geëxporteerd kan worden, moet de productie uiteindelijk omlaag. Opslagtanks kunnen de eerste schok opvangen. Ze kunnen niet onbeperkt vaten per dag absorberen. Aramco heeft daarom een steeds eenvoudiger keuze: de productie verminderen of de opslag blijven vullen met olie die nergens betrouwbaar naartoe kan. Er is een belangrijk onderscheid in de cijfers. Saoedi-Arabië rapporteerde in augustus 7,12 miljoen vaten per dag "aanvoer aan de markt", bijna 900.000 vaten meer dan de gerapporteerde productie. Dat verschil wijst erop dat voorraden worden aangesproken om klanten te blijven bevoorraden. Dat biedt ademruimte. Het lost het probleem niet op. Voorraden kunnen een tijdelijke verstoring overbruggen. Ze kunnen niet permanent functioneren als vervanging voor werkende exportroutes. De markt begint dat onderscheid te prijzen. Brent-olie steeg deze week boven de $100 per vat en handelde rond de $107 toen aanvallen op scheepvaart en Saoedische energie-infrastructuur toenamen. Dat is een scherpe stijging ten opzichte van het niveau van ongeveer $70 voor de oorlog. Saoedi-Arabië heeft tijdens het conflict al een vergelijkbare productieschok meegemaakt. De productie daalde in april tot ongeveer 6,32 miljoen vaten per dag voordat die in juni en juli herstelde. Het patroon wordt moeilijk te negeren. Wanneer één exportroute wordt bedreigd, kan Saoedi-Arabië de vaten omleiden. Wanneer zowel Hormuz als de Rode Zee betwist worden, wordt de reservecapaciteit van het koninkrijk veel minder bruikbaar. En dat is het grotere probleem voor de oliemarkt. Saoedi-Arabië is traditioneel de producent waar iedereen op rekent als de voorraden opdrogen. Riyad kan normaal gesproken de kranen openzetten en extra ruwe olie op de markt brengen. Maar reservecapaciteit achter een gesloten of gevaarlijke scheepvaartroute is niet hetzelfde als reservecapaciteit die beschikbaar is voor consumenten. Hetzelfde probleem geldt voor andere Golf-producenten. Een groot deel van de olie in de regio is uiteindelijk afhankelijk van een klein aantal strategische vaarwegen. Verstoort men er één, dan kunnen ladingen worden omgeleid. Bedreigt men er twee tegelijk, dan begint het hele logistieke systeem krap te worden. De 6,24 miljoen vaten moet daarom niet simpelweg worden gezien als een andere maandelijkse productiestatistiek. Het is een waarschuwing over infrastructuur. Saoedi-Arabië heeft decennia besteed aan de voorbereiding op een crisis in Hormuz. De East-West pijpleiding was een van de verzekeringspolissen van het koninkrijk tegen precies zo'n scenario. Nu test de oorlog de verzekeringspolis zelf. Als de gevechten doorgaan en beide routes betwist blijven, zal Saoedi-Arabië steeds meer moeten vertrouwen op voorraden, beperkte scheepvaartroutes en welke tankertrafiek ook bereid is het risico te accepteren. Dat laat de oliemarkt met een heel andere vraag dan voor de oorlog. Het is niet langer alleen hoeveel olie Saoedi-Arabië kan produceren? Het is hoeveel olie Saoedi-Arabië betrouwbaar kan leveren? Op dit moment daalt het antwoord snel. Als je wilt, kan ik dit ook meer in Inside Paradeplatz / Lukas Hässig-stijl maken, met een provocatiewer opening en een hardere slotparagraaf.

Brent is weer boven de $100 en kan blijven stijgen. Hoe hierop in te spelen.

🇸🇦🇮🇷 De olieproductie van Saudi-Arabië is net gedaald tot het laagste niveau sinds 1990. Riyad pompte in augustus 6,238 miljoen vaten per dag, een enorme daling van 1,9 miljoen vaten per dag ten opzichte van slechts een maand eerder. En dit kwam nadat de productie in Saudi-Arabië eigenlijk aan het herstellen was. Toen laaide het gevecht tussen de VS en Iran weer op. De exportroutes werden krapper, tankers werden aangevallen in de Perzische Golf, en de ruwe olie-export van Saudi-Arabië daalde met ongeveer een derde tot rond de 3 miljoen vaten per dag. Riyad lijkt zelfs wat olie uit de opslag te hebben gehaald om meer vaten op de markt te houden. Dus Saudi-Arabië heeft genoeg olie. De oorlog maakt het veel moeilijker om die te verplaatsen. En met Brent al boven de $100, is dat precies het soort probleem dat de markt nu niet nodig heeft. Bron: Bloomberg / Schrijver: Daniyal

De moeilijkere vraag is wat de risicopremie uit olie zou halen. De slotkoers van Brent op $101,21 zet de onzekerheid over de aanvoer in de schijnwerpers. Zonder wapenstilstand of productieakkoord bieden voorspellingen van sterk lagere olieprijzen weinig bewijs voor verlichting. Mijn interpretatie: een duurzame herwaardering zou duidelijker bewijs nodig hebben dat vaten veilig kunnen worden verplaatst; moeilijk te volgen exporten uit de Golf maken die beoordeling lastig. #BrentBreaks100

$CL Toenemende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten hebben grote volatiliteit veroorzaakt op de wereldwijde energiemarkten, waarbij de ruwe olieprijzen zijn gestegen van boven de $100 tot $105 per vat. Bezorgdheid over verstoringen in de aanvoer in de regio en risico's voor belangrijke olieroutes heeft investeerders ongerust gemaakt. De stijgende olieprijzen zullen waarschijnlijk de wereldwijde inflatie aanwakkeren, wat de kosten van transport, productie en consumptiegoederen zal verhogen. Dit vormt vooral een grote last voor opkomende en importafhankelijke economieën