Orbit Post Sitemap
Czwarta prawda: instytucje aktywnie redukują dźwignię, zakup ETF spadł w ciągu tygodnia o 97%
Patrząc na dane, to jest najokrutniejsza część.
W ciągu ostatniego tygodnia liczba otwartych kontraktów terminowych na Bitcoin zmniejszyła się o około 49 000 BTC, co jest największym tygodniowym spadkiem od października 2025 roku. Ale kluczowe jest to: kwota wymuszonej likwidacji w ciągu ostatnich 24 godzin wyniosła tylko 67,6 mln USD, znacznie mniej niż całkowita skala. To oznacza, że nie było to wymuszone zamknięcie pozycji, lecz świadoma redukcja – traderzy sami zamknęli pozycje o wartości 4,1 mld USD.
Instytucje uciekają. Nie są do tego zmuszone, same wybierają ucieczkę.
Jeszcze bardziej bolesne jest to w przypadku ETF. 21 września napłynęło prawie 1 mld USD, a 28 września pozostało tylko 31 mln, co oznacza spadek o 97% w ciągu tygodnia.
Dane z łańcucha pokazują: udział podaży BTC będącej na plusie wzrósł do 74%, a stosunek zrealizowanych zysków do strat wzrósł do 1,4, znacznie powyżej normalnego poziomu. Prawie trzy czwarte tokenów przynosi zyski, więc przy najmniejszym ruchu na rynku impuls do realizacji zysków jest nie do powstrzymania.
Stawka finansowania również stała się ujemna. Stawka finansowania kontraktów wieczystych na głównych giełdach spadła do -0,3%, co oznacza, że niedźwiedzie płacą by utrzymać pozycje krótkie. To całkowite odwrócenie sytuacji z początku września, kiedy "byki ustawiały się w kolejce, by wejść na rynek". $BTC $ETH $SOL #10月加息预期回落，今晚PCE成关键 #财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 #美债30年期收益率突破5.6%，创2002年来新高 Zapytaj, kto teraz kupuje BTC, odpowiedź jest jasna, mądre pieniądze idą w ETF na rynku spot. 9 dni z rzędu netto napływów, łącznie 3,1 miliarda dolarów, we wtorek w ciągu jednego dnia wpłynęło 66 milionów. Co ważniejsze, struktura: pozycje futures spadły prawie o 20% od szczytu w sierpniu, dźwignia maleje, cały przyrost pochodzi z kanału spot, takie pieniądze nie łatwo wywołują panikę. Instytucje i wieloryby kupują na niskich poziomach, detaliści wciąż się wahają. Strategia jest prosta: nie panikuj, gdy BTC jest poniżej 84 000, 80 000 to poziom kosztów ETF, gdzie następuje akumulacja, spadek do tego poziomu to wręcz prezent; powyżej 84 500-85 000, jeśli nie ma wolumenu, nie warto gonić. Trzymaj się rynku spot, kontroluj dźwignię, poczekaj na dane PCE i zatrudnienia, które ustalą makroekonomiczny kierunek. $BTC #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 #10月加息预期回落，今晚PCE成关键 #美债30年期收益率突破5.6%，创2002年来新高 Transakcje tego miesiąca zakończone, zamknąłem wszystkie pozycje kontraktowe
Poziom wsparcia BTC z dywergencją szczytową, październik będzie miesiącem ryzyka
Podsumowanie miesiąca
Łącznie otwartych pozycji 72
Stosunek zysków do strat 1:2,17
Skuteczność 66,2% ⚠️ Pełna ekspozycja pozycji Maji Dage | 157 milionów dolarów amerykańskich strat na wszystkich długich pozycjach, utknął w kluczowej strefie obronnej
Pełna ekspozycja pozycji Maji Dage, całkowita ekspozycja 157 milionów dolarów amerykańskich ze stratami na wszystkich pozycjach, obecnie utknął w kluczowej strefie obronnej.
Najnowsze dane o pozycjach: wszystkie trzy długie pozycje BTC, ETH, HYPE są stratne, cały zestaw długich pozycji jest pod presją.
• $BTC: 455 sztuk, 40-krotny lewar całej pozycji, otwarcie na 83748.20, strata -316800 USD, linia likwidacji 77184.39
• $ETH: 36000 sztuk, 25-krotny lewar całej pozycji, otwarcie na 2674.24, strata -348300 USD, linia likwidacji 2590.08
• $HYPE: 200000 sztuk, 10-krotny lewar całej pozycji, otwarcie na 90.85, strata -1 060 000 USD, główny czynnik obciążający konto, linia likwidacji 71.68
Sprzedał nieznaczną część HYPE po 85.39, co pokazuje, że nie jest to masowa likwidacja ani zmiana kierunku, lecz drobne zmniejszenie pozycji po wzroście altcoina i jego spadku, podstawowa pozycja pozostaje, trzyma się pierwotnej logiki długich pozycji.
Warto zwrócić uwagę na rozkład dźwigni: BTC ma 40-krotną, ETH 25-krotną, a bardziej zmienny HYPE tylko 10-krotną. Widać jego plan pozycji: BTC/ETH jako stabilizatory, HYPE jako pozycja ofensywna.
Obecnie trzy aktywa mają jeszcze bezpieczny dystans do linii likwidacji, ale kapitał ciągle odpływa, a do tego dochodzą ważne dane makroekonomiczne, więc czasu na odbudowę rynku jest niewiele. ZEC dziś 1,458, mimo spadków na rynku wzrosło o ponad 1 punkt, ale przyjrzenie się działaniom dużych graczy jest interesujące. ETF na rynku spot w poniedziałek przerwał 6-dniowy napływ netto, zanotowano odpływ netto 8 milionów dolarów, ale cena się nie załamała, co wskazuje, że zasoby na łańcuchu są stabilniejsze niż oczekiwano. Gemini kilka dni temu przyspieszyło oprogramowanie Zcash do 25 sekund na blok, narracja o prywatności zyskała na sile, a w ciągu 30 dni wzrost wyniósł 69%. Wśród wielorybów nie widać masowej wyprzedaży, wręcz przeciwnie, ktoś kupuje przy spadkach. Motywacja do zmiany portfela: prywatne monety ponownie są postrzegane przez instytucje jako alternatywne aktywa zabezpieczające, a po otwarciu kanału ETF tradycyjne pieniądze też mogą się zaangażować. Ale uwaga, ZEC wzrósł zbyt dużo w krótkim czasie, presja sprzedaży powyżej 1,500 jest znaczna, nie warto ślepo gonić za ceną. $ZEC #Zcash主网激活Ironwood升级，上线新屏蔽池 #10月加息预期回落，今晚PCE成关键 #美债30年期收益率突破5.6%，创2002年来新高 PILNE 🚨
Sierpniowy raport PCE okazał się zauważalnie słabszy od oczekiwań:
PCE ogółem: 3,4% r/r wobec oczekiwanych 3,7%
PCE bazowy: 3,0% r/r, również poniżej oczekiwań
PCE bazowy m/m: +0,2%
Wydatki konsumenckie: nadal silne, +0,9% m/m
Cel Fed: 2%, więc inflacja nie została pokonana — tylko się ochładza.
👻 Co ma znaczenie dla twojej makro tezy
Bezpośrednia transmisja to:
Chłodniejszy PCE → mniejsza pilność podwyżek stóp → niższe rentowności obligacji skarbowych → słabszy dolar/warunki finansowe → więcej przestrzeni dla aktywów ryzykownych.Trzecia prawda: powyżej 85000 stoi mur zbudowany z 1,07 miliona BTC
Glassnode ostrzegał przed gwałtownym spadkiem, a teraz, patrząc wstecz, każde słowo jest precyzyjne.
W przedziale od 84000 do 85000 dolarów skupia się najwięcej tokenów długoterminowych posiadaczy — podaż LTH w tym zakresie jest wyższa niż na jakimkolwiek innym poziomie na wykresie.
Co to znaczy „długoterminowy posiadacz”? To adres, który trzyma tokeny co najmniej 6 miesięcy i nie przeniósł ich. Ci ludzie budowali pozycje między 84000 a 85000. Ich koszt jest właśnie tutaj. Gdy cena przekroczy 85000, impuls „odzyskania kosztów” zamienia się w rzeczywiste zlecenia sprzedaży.
Dane z księgi zleceń giełdy potwierdzają to: zlecenia sprzedaży w okolicach 85000 rosną, przez co cena spada. To nie pierwszy raz, na początku tego tygodnia w tym samym miejscu cena po dotknięciu oporu powyżej cofnęła się z zysków.
Stoisz na 84000, zakładając, że „ten mur zostanie przebity przez ETF”. Ale mur mówi ci: czekałem tu bardzo długo.
$BTC $ETH $SOL #10月加息预期回落，今晚PCE成关键 #财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 #美债30年期收益率突破5.6%，创2002年来新高 Niektórzy pytają, dlaczego QNT jest ostatnio tak agresywny, skacząc w ciągu dnia o 14%, a w ciągu czterech dni wzrósł o 400%. Mówiąc wprost, to efekt wdrożenia współpracy w sieci rozliczeniowej, Quant Overledger naprawdę uruchomił międzyłańcuchowe rozliczenia instytucji, a rynek na nowo wycenia tę technologię. Z punktu widzenia treści, QNT to nie jest meme coin bez sensu, stoi za nim prawdziwa współpraca z firmami, więc ma większą trwałość niż czysto emocjonalne monety. Ale uwaga, tak duży wzrost w cztery dni oznacza, że jest dużo zyskownych pozycji do sprzedania, więc łatwo można się przejechać na kupowaniu po wysokiej cenie. Gdy pojawia się ruch, pojawia się też uwaga, ale prawdziwy moment na wejście to poczekanie na korektę; powyżej poziomu 291 nie ma dużo pozycji do zamknięcia, ale dopiero okolice 250 to wygodny punkt kupna. Nie daj się oślepić jednodniowemu skokowi, najpierw zrozum logikę, zanim zaczniesz działać. $QNT #10月加息预期回落，今晚PCE成关键 #OKXNOW：未来已至，重磅内容正在揭晓 #OKX全球资产便利店 Ranking tłoku długich i krótkich pozycji｜Ostatnie 15 minut
$SOON Koszt utrzymania pozycji długich w jednostce czasu jest stosunkowo wysoki: aktualna 4-godzinna stopa +0,0274%, cena +11,39%, wolumen pozycji +3,43%. Wzrost cen i zwiększenie pozycji idą w parze; przy obecnej stopie finansowania długie pozycje przewyższają rozliczenia, co podnosi punkt rentowności z powodu kosztów finansowania.
$NIGHT Ujemna stopa finansowania znajduje się na najniższym poziomie w tym samym okresie ostatnich siedmiu dni: aktualna 4-godzinna stopa -0,0132%, cena +0,52%, wolumen pozycji -1,34%. Wzrost cen towarzyszy zmniejszeniu całkowitej pozycji, krótkie pozycje przewyższają rozliczenia, jednocześnie stawiając czoła odwrotnym zmianom cen i kosztom finansowania.Druga prawda: 5,6% rentowności amerykańskich obligacji to prawdziwy nóż przyłożony do szyi
Spójrz na liczbę, którą większość ludzi ignoruje.
30 września rentowność 30-letnich amerykańskich obligacji wzrosła powyżej 5,60%, osiągając najwyższy poziom od 24 lat. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do 5,26%, zbliżając się do szczytu z czerwca 2007 roku.
Co oznacza 5,6%?
Kupujesz amerykańskie obligacje na leżąco i co roku otrzymujesz 5,6% bezpiecznego, wolnego od ryzyka odsetek. A co z Bitcoinem? Nie generuje przepływów pieniężnych, nie wypłaca dywidend, nie płaci odsetek. Gdy bezkuponowy aktyw stoi wobec najwyższej od 24 lat bezpiecznej stopy zwrotu, wybór instytucji jest oczywisty. Kapitał instynktownie wycofuje się z ryzykownych aktywów, takich jak Bitcoin, aby zabezpieczyć ten „stabilny 5,6%”.
Główny analityk Huobi HTX mówi to wprost: wysoka rentowność amerykańskich obligacji przede wszystkim tłumi wyceny, a nie ogólną płynność.
Tłumacząc: pieniądze nie zniknęły, ale stały się droższe. A Bitcoin to aktywo, które mogą dotknąć tylko „najdroższe pieniądze”. $BTC $ETH $SOL #10月加息预期回落，今晚PCE成关键 #财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 #美债30年期收益率突破5.6%，创2002年来新高 NEAR dzisiaj 5.29, wzrosło o ponad 5 punktów, jest jednym z nielicznych twardych graczy na rynku. Bitwise wprowadził na NYSE pierwszy amerykański spotowy ETF NEAR o symbolu NRR, z dodatkowym stakingiem, roczna stopa zwrotu około 5%, gdy tylko otwarto kanał dla instytucji, pojawiły się zakupy. Logika trzymania jest bardzo prosta, wcześniej było bardzo nisko, teraz jest zarówno narracja ETF, jak i realny zysk ze stakingu, podwójny napęd. Bez dźwigni, po prostu trzymaj spot. Rynek jest teraz bardzo podzielony, BTC stoi w miejscu, AVAX spada, NEAR sam rośnie, co oznacza, że wchodzą niezależne środki. Nie namawiam innych do podążania, mówię tylko o swoim rachunku: takie aktywa z ETF i zyskiem to okazja do dokupienia przy korekcie, na górze najpierw patrzę na poprzedni szczyt 5.5. $NEAR #banki wspierają CLARITY, nagrody za stablecoiny budzą kontrowersje #oczekiwania na podwyżki stóp w październiku spadają, dziś wieczorem PCE jest kluczowe #rentowność 30-letnich obligacji USA przekracza 5,6%, najwyższa od 2002 roku Niesamowite! Niesamowite!
Jako obecnie najbardziej lojalny dowódca sił powietrznych krótkiej sprzedaży
Obecnie duży BTC przebija 85 000 i już zamknąłem pozycję, ale ETH nadal nie przebija 2750 i trzymam się!
Ale dalej otworzyłem krótką pozycję na wysokim poziomie!
Najpierw zobaczmy dane PCE, które są pozytywne
Ale! Ale! Wszyscy patrzyli tylko na same dane, a nie na szczegóły w raporcie PCE, które pokazują, że wydatki konsumpcyjne rosną dynamicznie, co oznacza, że amerykańska gospodarka nie wyraźnie się ochładza. To jest raczej pozytywny miękki lądowanie!
Dodatkowo, jak zawsze podkreślam, rentowność obligacji skarbowych USA nadal jest wysoka, a wzrost danych PCE oznacza tylko realizację zysków. I napływ kapitału nie jest już tak duży jak w połowie miesiąca. Obecnie na pewno jest to tryb konsolidacji, ponieważ dane o zatrudnieniu jeszcze nie wyszły, więc nie można określić, czy rynek jest byczy czy niedźwiedzi. Ja osobiście skłaniam się ku przebiciu 85 000 i utrzymaniu się powyżej tego poziomu, aby zamknąć pozycję, a także czy ETH przebije 2750, aby zamknąć pozycję. Najważniejsze to powolne korzystanie z efektu procentu składanego! Dziś jest jeden wspólny sygnał, który szczególnie rzuca się w oczy: LINK spadł o 4,87%, APT o 5,06%, AVAX o 5,15%, kilka starych publicznych łańcuchów spada razem, to nie jest pojedynczy przypadek. Przyczyną są amerykańskie obligacje, rentowność 30-letnich obligacji wzrosła do 5,61%, najwyższy poziom od 2002 roku, długoterminowe stopy procentowe obniżają wyceny aktywów ryzykownych, altcoiny są na pierwszej linii frontu. BTC, taki duży gracz, nadal się trzyma, małe publiczne łańcuchy nie wytrzymują, to typowe kurczenie się apetytu na ryzyko. Ale spośród tych trzech LINK ma narrację RWA Chainlink, AVAX ma ekosystem subnetów, po spadkach są wręcz tańsze. Sprzeczność polega na tym, że presja makro jest tymczasowa, a adopcja on-chain jest długoterminowa. Gdy emocje związane ze stopami procentowymi miną, te, które spadły najbardziej, często odbiją się najmocniej. $LINK #Circle稳定币公链Arc上线 #10月加息预期回落，今晚PCE成关键 #美债30年期收益率突破5.6%，创2002年来新高 Instytucje kupują ETH, ale nie kupują „następnego Bitcoina”
Logika instytucjonalnego alokowania $ETH różni się od alokowania Bitcoina. Bitcoin łatwiej jest zapakować jako rzadki zasób do przechowywania wartości, podczas gdy Ethereum zawiera jednocześnie aktywa, prawo do korzystania z sieci, zyski z stakingu oraz ryzyko wykonania technicznego.
To sprawia, że historia ETH jest bardziej złożona i posiada więcej wymiarów wyceny. Instytucje muszą ocenić nie tylko podaż, ale także aktualizacje protokołu, aktywność on-chain, zasady stakingu, środowisko regulacyjne oraz przepływ wartości z warstwy drugiej.
Złożoność może spowolnić tempo alokacji części kapitału, ale oznacza też, że gdy ramy badawcze dojrzeją, ETH nie musi polegać wyłącznie na narracji „cyfrowego złota” w rywalizacji.
Obecna kapitalizacja rynkowa około 3239 miliardów dolarów pokazuje, że ETH nie jest już niszowym eksperymentem, ale nadal musi udowodnić, że wzrost sieci może stabilnie przekładać się na popyt na aktywa. To, co naprawdę cenią instytucje, to nie slogan, lecz długoterminowa logika, którą można audytować, posiadać i która generuje ekonomiczne zastosowania. BTC utknął w przedziale 83 000-84 500 już prawie tydzień, nie rośnie, ale też nie spada głęboko, jak magnes przyciąga cenę do środka. Kończy się kwartał, instytucje dokonują rotacji, dziś wieczorem PCE, w piątek dane o zatrudnieniu, nikt nie chce teraz działać zbyt agresywnie. 84 500 to sufit tego odbicia, 80 000 to podłoga kosztowa ETF, obie strony pilnują tych poziomów. Taka przeciągająca się konsolidacja najbardziej męczy psychikę, ci, którzy kupują drożej, są zawieszani, a ci, którzy chcą kupić tanio, uważają, że jest za wcześnie. Nie spiesz się z obstawianiem kierunku, poczekaj na dane PCE, gdy negatywne czynniki się wyczerpią lub pozytywne zostaną zrealizowane, dopiero wtedy przedział zostanie przełamany. Teraz lepiej trzymać się pozycji spot niż biegać tam i z powrotem, a ci z dźwignią powinni najpierw zmniejszyć pozycje. $BTC #比特币与纳指相关性大幅下降：独立还是假象 #10月加息预期回落，今晚PCE成关键 #美债30年期收益率突破5.6%，创2002年来新高 Wyzwanie 500U do 10 000U nadal trwa.
Jeśli uda się osiągnąć ten cel, wyłożę 2000U na czerwone koperty, aby podziękować wszystkim przyjaciołom, którzy mnie wspierali.
Wracając do dzisiejszej sytuacji na rynku.
$BTC i $ETH nadal znajdują się w typowym trendzie konsolidacyjnym, ani byki, ani niedźwiedzie nie wyznaczyły wyraźnego kierunku, rynek wyraźnie czeka na dzisiejsze dane PCE, które wskażą dalszy kierunek.
Moje krótkie pozycje na BTC i ETH nadal są utrzymywane.
Na BTC już zmniejszyłem część pozycji, krótkie pozycje na ETH na razie pozostają bez zmian, zabezpieczyłem też poziom otwarcia, starając się nie oddawać łatwo wypracowanych zysków.
Jeśli chodzi o krótką pozycję na $AKE otwartą wczoraj, dziś rzeczywiście nastąpił mocny odbicie, zmienność tego tokena jest naprawdę duża, nadal uważam, że ruch na rynku nie zakończył się całkowicie, będę dalej obserwować kierunek przepływu kapitału.
Dziś wieczorem kluczowe są dane PCE.
Moje nastawienie nadal jest lekko niedźwiedzie, ale nie będę walczył z rynkiem na siłę.
Jeśli po publikacji danych rynek będzie się dalej osłabiał, będę dalej szukał okazji do zajęcia krótkich pozycji; jeśli natomiast nastąpi silne przebicie kluczowych poziomów, BTC powyżej 85000, ETH powyżej 2750, rozważę stopniowe realizowanie zysków, aby zabezpieczyć wypracowane profity.
W handlu nie ma absolutnej przewagi byków czy niedźwiedzi, po pojawieniu się danych pozwólmy rynkowi dać nam odpowiedź.
#BTC #ETH #AKE #PCE #analizatradingu #wyzwanie500U SOL teraz 119,89, spadek w ciągu dnia niecały 1 punkt, ale formacja techniczna jest ciekawa. RSI 74 wszedł w strefę wykupienia, MACD nadal nad wodą, krótkoterminowo jest to wysoka stagnacja. Kazachstan właśnie wyemitował na Solanie narodowego stablecoina, historia adopcji zyskuje kolejny punkt, ale cena nie podąża za tym, co wskazuje na silne zlecenia oporu w okolicach 120.📊 Przewidywania: jeśli poprzednie minimum na 118 się utrzyma, można się spodziewać konsolidacji między 118 a 122; jeśli spadnie poniżej 118, to dopiero 112 będzie solidnym wsparciem. Super trend nadal jest byczy, ale momentum jest wyraźnie słabsze niż w zeszłym tygodniu. Nie kupuj na 120, poczekaj na korektę do przedziału 112-115, aby ponownie rozważyć. $SOON Po południu poczułem, że coś jest nie tak, więc szybko zamknąłem pozycję, teraz widzę, że to była właściwa decyzjaETH teraz 2,693, spadek o 1 punkt w ciągu dnia, bardziej stabilny niż Bitcoin. Trend kupna ETF spot trwał 7 dni, we wtorek przerwał się, netto odpływ 3 milionów dolarów, kwota niewielka, ale sygnał ważny, co oznacza, że krótkoterminowo popyt na rynku spot się zatrzymał. RSI technicznie osiągnął 75, wchodząc w strefę wykupienia, średnia krocząca nadal powyżej 20-dniowej, struktura nie jest zepsuta, po prostu wzrost był zbyt szybki i potrzebny jest oddech. SharpLink dodał kolejne 42 tysiące ETH do stakingu, instytucje blokują tokeny w warstwie zysków, podaż w obrocie coraz bardziej się kurczy. W średnim terminie, aby otworzyć przestrzeń wzrostu powyżej, trzeba utrzymać poziom 2,700, a 2,600 to twarde wsparcie od dołu. ETF spot w tym miesiącu netto nadal kupuje 160 milionów, kapitał bazowy nie uciekł. $ETH #以太坊草案EIP-8363引争议 #10月加息预期回落，今晚PCE成关键 #美债30年期收益率突破5.6%，创2002年来新高 $BTC krótka pozycja w okolicach 83900, $ETH krótka pozycja w okolicach 2700.
Dzisiejsza sesja nadal w rytmie konsolidacji, na wykresie 1-godzinnym BTC i ETH pojawiły się niewielkie złote krzyże, cena odbiła się zgodnie z trendem i obecnie znajduje się w pobliżu kluczowych poziomów.
Na razie nie ścigamy się za wzrostami, skupiamy się na obserwacji presji od góry. Jeśli cena będzie dalej rosnąć, bardziej interesują mnie okazje do krótkich pozycji na wysokich poziomach.
Aktualny plan:
• BTC: próba krótkiej pozycji w okolicach 83900, celem na początek 83000
• ETH: próba krótkiej pozycji w okolicach 2700, celem na początek 2675
• Mały stop loss, ścisła kontrola pozycji
Dziś wieczorem są też dane PCE, po ich publikacji zmienność może się zwiększyć, najpierw zobaczymy, jak rynek zareaguje, a potem zweryfikujemy tę strategię handlową.
#BTC #ETH #加密货币 #交易复盘XRP dziś spadł o prawie 3 punkty do 1,51, ale nie patrz tylko na cenę. XRP Ledger właśnie podłączył brazylijski fundusz instytucjonalny zarządzający 4 bilionami dolarów, narracja na łańcuchu przesuwa się z tokena płatniczego na warstwę rozliczeń instytucjonalnych. Z jednej strony cena jest ciągnięta w dół przez rynek, z drugiej strony realne zastosowanie jest wdrażane, to właśnie ta sprzeczność jest okazją. Wcześniejszy atak hakerski Ripple obniżył nastroje, ale fundamenty protokołu nie zostały naruszone. Krótkoterminowo 1,50 to psychologiczny poziom wsparcia, jeśli się utrzyma, może nastąpić odbicie, jeśli nie, to celuj w 1,45. Długoterminowo, jeśli adopcja instytucjonalna będzie kontynuowana, logika wyceny będzie zupełnie inna niż teraz. Nie daj się ponieść codziennym wahaniom cen, gdy narracja i cena się kłócą, często to mądrzy inwestorzy zbierają tokeny. $XRP #美元稳定币或加速出海 #10月加息预期回落，今晚PCE成关键 #美债30年期收益率突破5.6%，创2002年来新高 Rynek o zmiennej dynamice jest naprawdę irytujący 🤮 Koszty są spore, a nie chce się trzymać długich pozycji na dnie krótkoterminowo.
Lepiej otworzyć pozycję z dźwignią i wykorzystać zmienność, albo spróbować podzielić pozycje (jeszcze nie miałem pustej pozycji, spróbuję po jednym zyskownym ruchu).
#财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 #Strategy再购BTC，多家财库同步增持
Szef ma coś do powiedzenia
Strategy w zeszłym tygodniu kupił 1665 BTC po średniej cenie 85681 USD. Strive kupił 1107. BitMine dokupił 17362 ETH, pozycja przekroczyła 6 milionów. Skarbce kontynuują zakupy na wysokim poziomie, pieniądze pochodzą głównie z emisji akcji zwykłych i uprzywilejowanych.
Ale inny sygnał jest jeszcze bardziej wart uwagi. W ciągu ostatnich 7 dni zniknęło 49 tysięcy BTC z dźwignią, otwarte kontrakty futures zanotowały największy tygodniowy spadek od października 2025 roku. Pozycje na CME Bitcoin spadły jednego dnia o 14,78%, z 10,07 mld do 8,41 mld. Nikt nie został zlikwidowany, to świadome zmniejszanie dźwigni.
Z jednej strony skarbce finansują zakup spot, z drugiej kapitał z dźwignią się wycofuje. Popyt na rynku spot podtrzymuje cenę, ale odpływ kapitału spekulacyjnego z dźwignią oznacza wycofanie krótkoterminowych spekulantów. Długoterminowe obligacje USA 5,6%, koszt finansowania tak wysoki, ile jeszcze wytrzyma model skarbca, to pytanie otwarte. $BTC $ETH $ZEC
Moja długa pozycja na BTC przy 83000 już jest otwarta. Stop loss na 81500, cel między 86000 a 87000. Dziś wieczorem PCE, jutro wieczorem raport Micron, w piątek dane o zatrudnieniu – trzy wydarzenia na raz. Pozycja nie jest duża, nie stawiam na jeden kierunek.
Nie gonimy za wzrostami, nie sprzedajemy na spadkach, czekamy na sygnały.
Powyższa analiza ma charakter czasowy, zlecenia muszą mieć ustawiony stop loss, życzę powodzenia.Pierwsza prawda: gdy USA i Iran mają negocjować pokój, Bitcoin wręcz się załamuje
30 września obie strony USA i Iranu, za pośrednictwem Kataru, rozpoczęły siedmiodniowy program budowania zaufania. Rynek zaczął coraz bardziej oczekiwać dyplomatycznego rozwiązania konfliktu, a premia za ryzyko geopolityczne zaczęła się zmniejszać.
Możesz pomyśleć: czy to nie jest dobra wiadomość? Pokój oznacza, że aktywa ryzykowne powinny rosnąć, prawda?
Wręcz przeciwnie.
Fala wzrostu Bitcoina z 70 000 do 87 000 była w dużej mierze napędzana narracją o „bezpieczeństwie geopolitycznym” i „premii za wojnę”. Kiedy USA i Iran faktycznie usiedli do rozmów, ta premia natychmiast wyparowała. Złoto spadło z 4260 do 4147, ropa się cofnęła, a Bitcoin zanurkował.
Analiza QCP jest niezwykle trafna: to nie jest „przesunięcie w kierunku bezpiecznych aktywów”, to „szeroka delewarizacja”. Nasdaq, złoto, Bitcoin i indeks dolara – wszystkie spadają.
Myślisz, że to „korzyść z pokoju”, ale rynek mówi ci: kiedy rosłem, opierałem się na „panice”, a teraz, gdy panika zniknęła, na czym mam się oprzeć, by utrzymać 87 000? $BTC $ETH $SOL #10月加息预期回落，今晚PCE成关键 #财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 #美债30年期收益率突破5.6%，创2002年来新高 Szanse na podwyżkę stóp Fed na posiedzeniu 28 października spadły z około 70% do 34,9%, podczas gdy szanse na brak zmian wynoszą teraz 65,1%.
Mniej zakładów na podwyżkę zwykle zmniejsza presję na aktywa ryzykowne, takie jak $BTC i kryptowaluty.
Jednak jedna zmiana szans nie stanowi trendu, więc obserwuj nadchodzące dane o inflacji.
Jak się pozycjonujesz na listopad? Analiza techniczna wykresu $GRASS
1. Świece i zakres: obecna cena około 0,747, 24-godzinne wahania 0,656~0,809. Po wzroście w ciągu dnia nastąpił niewielki spadek, świeca 4-godzinna z długim górnym cieniem, krótkoterminowy trend pozostaje wzrostowy, linia 7-dniowa ciągle podtrzymuje wsparcie, jest to struktura konsolidacji po silnym wzroście, dołki są stopniowo podnoszone, struktura trendu jest nienaruszona.
2. Wolumen: 24-godzinny obrót około 99,9 mln USD, wzrost wolumenu podczas wzrostu, spadek wolumenu przy korekcie, co wskazuje na aktywne testowanie rynku przez głównych inwestorów, siła podtrzymania kapitału jest wysoka, zyski są realizowane, ale bez masowej ucieczki.
3. Wskaźniki: RSI(14) 76, w strefie wykupienia; MACD utrzymuje czerwone słupki powyżej zera, siła byków jest wystarczająca, ale wskaźniki wykazują spowolnienie, rośnie ryzyko krótkoterminowej korekty; KDJ na wysokim poziomie, wymaga korekty.
4. Kluczowe poziomy cenowe: krótkoterminowe wsparcie na 0,68, silne wsparcie na 0,65; pierwszy opór na 0,809, silny opór na 0,84. Przebicie 0,809 z dużym wolumenem otworzy przestrzeń do wzrostu; spadek poniżej 0,65 zniszczy strukturę wzrostową i spowoduje głęboką korektę.
5. Rynek kontraktów: otwarte pozycje rosną, udział pozycji długich jest wysoki, stosunek długich do krótkich przewyższa długie, krótkoterminowe dźwignie byków się kumulują, cofnięcie może wywołać likwidacje długich pozycji i zwiększyć zmienność.
Podsumowanie wykresu: ogólny trend jest silny, narracja AI wspiera napływ kapitału, ale krótkoterminowe wskaźniki są wykupione, a zyski na wysokim poziomie są znaczne. Aby kontynuować wzrost, konieczne jest utrzymanie się powyżej 0,809 przy zwiększonym wolumenie; jeśli wzrost nie będzie silny, prawdopodobnie nastąpi korekta do około 0,68 w celu technicznej naprawy. $GRT is one of those projects where adoption matters more than noise.
The real signal I’m watching is whether demand for blockchain data keeps expanding as more apps move on-chain.
If usage grows with the ecosystem, $GRT gets an interesting fundamental narrative.
#GRT #DailyOrbit$MU Popyt na AI storage jest wielokrotnie wyceniany, jakie dowody musi dostarczyć Micron w następnej kolejności?
Dziś po południu przed otwarciem OKX notowania MUUSDT na kontraktach wieczystych wynosiły około 1,073, a na stronie widoczny był 24-godzinny dołek około 1,059; odzwierciedla to oczekiwania wobec handlu kontraktami, nie jest to cena akcji na rynku amerykańskim. Podaż HBM, cena i wydajność decydują, czy przychody mogą przełożyć się na zysk, a ekspansja zakupów klientów określa, jak długo utrzyma się koniunktura.
Jeśli po oficjalnym otwarciu akcje potwierdzą siłę, a kolejne raporty finansowe pokażą jednoczesną poprawę przychodów z pamięci o wysokiej przepustowości i marży brutto, podniosę swoją ocenę; jeśli rozbudowa mocy produkcyjnych będzie szybsza niż realizacja zamówień lub ceny zwykłej pamięci spadną, oczekiwane premie mogą się skurczyć. Bitcoin ponownie przekroczył poziom 85000 USD po publikacji indeksu cen PCE
Rzeczywisty wskaźnik cen PCE wyniósł 3,4%, podczas gdy rynek oczekiwał 3,7%
Niższy niż oczekiwano, inflacja nie jest tak poważna, co oznacza, że presja na wzrost cen nie jest tak duża, co jest "lepsze niż oczekiwano"
A dane o PKB za drugi kwartał wyniosły faktycznie 2,2%, podczas gdy oczekiwano 1,5%
Dane o PKB są silniejsze niż wcześniej szacowano, co wskazuje, że gospodarka ma jeszcze sporo siły
Te dwa dane razem sprawiają, że rynek uważa, iż "Fed prawdopodobnie nie będzie musiał już tak mocno podnosić stóp procentowych, pieniądze mogą nie być tak ograniczone"
Aktywa ryzykowne (akcje, Bitcoin itp.) zazwyczaj się cieszą
Dane gospodarcze są dość "blondynkowe" (inflacja spada + wzrost nie jest słaby), co jest krótkoterminowo korzystne dla Bitcoina, atmosfera hossy trochę wraca
Ale proszę zauważyć: to tylko krótkoterminowa reakcja rynku, nie oznacza to, że długoterminowo na pewno wzrośnie
Dane gospodarcze będą się stale aktualizować, a zmienność Bitcoina jest duża
#10月加息预期回落，今晚PCE成关键 今晚重磅数据落地： 9月ADP小非农新增就业9万人，高于预期7万，就业止住连续3个月下滑，招聘自5月首次加速； 8月核心PCE月率0.2%，低于市场预期0.3%，核心PCE同比3%，创今年2月以来新低。 数据一出，市场集体乐观。 CME利率期货显示，10月加息25bp的概率快速回落至43%。华尔街主流判断：通胀降温，就业韧性尚可，10月美联储大概率暂停加息。 但我的看法恰恰相反：即便这组数据全线利好，10月依然不能排除加息的选项。 很多人只盯着单月通胀、就业数据，却忽略了美联储9月FOMC会议已经落地的关键信号。 9月会议，美联储全票通过加息25bp，联邦基金利率上调至3.75%-4.00%。更新的点阵图中值明确预示：2026年内还需要再加一次25个基点，18位委员里面，16人认为年内至少还有一次加息。 1、9月已经兑现加息，点阵图预埋了年内再加一次的预期 9月决议是全票鹰派，主席沃什在发布会反复强调：通胀仍然偏高，必须把通胀及时打回2%目标。 点阵图已经向市场给出清晰指引，年底利率中值指向4.125%，意味着年内至少还有一次加息。 如果9月刚强硬落地加息，10月直接宣告本轮加息结束，XAUT po $4,169 — i obserwuję to bardzo uważnie.
Złoto jest na historycznych maksimach. To nie jest szum, to sygnał.
Opór, który muszę zobaczyć przełamany: $4,258 — $4,283
Gdy $4,283 zostanie przełamane, celuję z przekonaniem w $4,398.
Wsparcie, które bronię: $4,085 — $4,110
Dopóki to się utrzymuje, nie zmieniam swojego nastawienia.
Moja pozycja jest jasna:
Powyżej $4,283 — wchodzę. Cel $4,398, stop na $4,060.
Poniżej $4,085 — wycofuję się i ładuję ponownie na $4,036.
$XAUT $XAU $PAXG
#OctoberRateHikeOdds #MicronEarningsAhead Mogę być pierwszym blogerem, który powiedział, że niedźwiedzi rynek BTC się skończył?
W postach i filmach z czerwca mówiłem, że etapowe minimum BTC pojawi się pod koniec czerwca lub na początku lipca według czasu Ganna, z końcowym punktem na poziomie 58000, a następnie BTC spadł do 57800 1 lipca ✅
Czy byłem też pierwszym blogerem w całej sieci, który po 87395 powiedział, że BTC zacznie korektę?
Po połowie września wielokrotnie podkreślałem, że korekta wkrótce się zacznie, przynajmniej na poziomie dziennym dla wzrostu od 74967 do 87395. Widzimy, że korekta rozpoczęta od 87395 trwa już tydzień ✅
Może nadal jestem pierwszym blogerem w całej sieci, który uchwycił koniec korekty:
Wczoraj w poście powiedzieliśmy, że BTC musi przełamać 86380, aby założyć, że korekta wzrostu zaznaczonego na czerwono na wykresie się zakończyła. Dziś po wzroście do 85650 nastąpił spadek, więc na razie nie zakładamy zakończenia korekty.
Jeśli nie pojawi się wyższy szczyt niż 85650, to zakres 82593-85650 jest odbiciem po spadku z 87395 do 82593 i już się zakończył. Należy zwrócić szczególną uwagę na wsparcie na niebieskiej linii kąta Ganna 2/1 (79800-80100), które jest kluczowym punktem rozstrzygającym siłę rynku.
Czasowo należy obserwować początek października oraz początek listopada; po zakończeniu korekty rozpoczętej od 87395 BTC będzie kontynuować wzrost. Konkretne zakończenie korekty będzie śledzone w oparciu o strukturę BTC na różnych poziomach, proszę o dalsze śledzenie.#财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点
Mam kilka przemyśleń do podzielenia się na temat trzech gigantów chipów pamięci
Dzisiaj sektor chipów pamięci wygląda na dość podzielony — wczoraj netto napłynęło 1,93 mld, stabilizując się, a dziś główni gracze odwrócili się i sprzedali 8,566 mld. Akcje firm takich jak Zhaoyi Innovation i Changxin Technology są mocno przeceniane, co nie wynika z problemów fundamentalnych, lecz jest typową reakcją zabezpieczającą kapitał przed raportem finansowym.
Dziś wieczorem Micron opublikuje raport finansowy, rynek oczekuje przychodów na poziomie 50,8-51,2 mld USD oraz EPS 31,5 USD. Kluczowe nie są jednak liczby za ten kwartał, lecz wskazówki zarządu na rok fiskalny 2027 — cena akcji już znacznie wzrosła, a rynek opcji przewiduje po raporcie zmienność na poziomie 8-10%. W takiej sytuacji krótkoterminowi inwestorzy wolą najpierw wyjść, co jest zrozumiałe.
Jednak historia w branży pozostaje niezmieniona. Bernstein prognozuje, że w trzecim kwartale średnie ceny DRAM i NAND wzrosną o około 20% kwartał do kwartału, a w czwartym kwartale nadal będą rosnąć, choć w mniejszym stopniu. Cena kontraktowa DDR4 we wrześniu osiągnęła nowy szczyt, a prognozy cen DRAM do komputerów osobistych na czwarty kwartał zostały znacznie podniesione z 3-8% do 13-18%. TrendForce również potwierdza, że podaż i popyt na DRAM do serwerów pozostaną napięte w czwartym kwartale.
Moja ocena jest taka: przed raportem nie warto spieszyć się z zakupami, lepiej dać sytuacji się ustabilizować. Jeśli wskazówki Micron będą mocne, łańcuch dostaw pamięci prawdopodobnie najpierw zanotuje spadek, a potem odbicie; jeśli wskazówki będą ostrożne, krótkoterminowa korekta będzie okazją do wejścia na średni termin. $MU $SNDK $SKHYNIX Gigant pamięci masowej **Micron** wkrótce opublikuje swój raport finansowy, a rynek nadal koncentruje się na **biznesie AI storage**, zwłaszcza pamięci HBM o dużej przepustowości. Wraz z ciągłym rozwojem dużych modeli AI i agentów AI rośnie popyt na HBM, wysokowydajne DRAM i SSD klasy korporacyjnej, podczas gdy branża magazynów przeżywa długi cykl ekspansji, a równowaga podaży i popytu pozostaje ważnym krótkoterminowym priorytetem rynku. 🔎 **Raport finansowy koncentruje się na trzech kierunkach:** 1️⃣ **Biznes HBM** Skup się na dostawach HBM, wzroście przychodów oraz postępach w długoterminowych umowach dostaw, obserwując prawdziwą siłę popytu na pamięć AI. [eos 2️]⃣ **Wytyczne na następny kwartał** Oceny zarządzania cenami magazynów, zamówieniami oraz relacjami podaży-popyt mogą stać się ważnymi katalizatorami po opublikowaniu raportu finansowego. [eos]⃣ 3️ **Wydatki kapitałowe i rozbudowość pojemności** Skup się na tempie zaawansowanej ekspansji pojemności magazynowej, które wpłyną na oczekiwania rynku dla całego łańcucha branży AI w zakresie danych. ⚠️ **Ryzyko również istnieje:** Jeśli obecna cena akcji już odzwierciedla dużą ilość optymistycznych oczekiwań, to nawet przy solidnych wynikach zyskowych "pozytywne wiadomości mogą zostać osiągnięte." Jeśli wyniki lub prognozy nie spełnią oczekiwań rynku, apetyt na ryzyko w akcjach technologicznych może zostać ograniczony. 🌐 **Potencjalny wpływ na rynek kryptowalut:** Wyniki i prognozy przewyższają oczekiwania → poprawione nastroje w sektorze AI/półprzewodników → apetyt na ryzyko mogą być wspierane. Wyniki lub prognozy poniżej oczekiwań → akcje technologiczne$BTC 🔥
BTC wyznacza rytm. ETH mierzy zasięg, podczas gdy ZEC śledzi popyt o wyższym beta.
Jeśli aktywność nie nadąża za ceną, struktura staje się mniej przekonująca.
BTC utrzymuje + ETH/ZEC wzmacniają Ekspansja
BTC utrzymuje + ETH/ZEC słabną Dywergencja#USIranTalksRestart $ETH skacze w górę i w dół, a główną przyczyną są zmienne oczekiwania dotyczące stóp procentowych Rezerwy Federalnej, co jest grą emocji.
Rentowność obligacji skarbowych USA i indeks dolara wahają się, a ETH jako aktywo o wysokim współczynniku beta jest podatne na zakłócenia. Dodatkowo, instytucje dokonują rotacji portfela, a istniejące środki są wymieniane, brak jest jednokierunkowego, trwałego kapitału.
Czekamy na wyraźny kierunek oczekiwań dotyczących stóp procentowych, dopiero wtedy rynek przełamie obecny stan konsolidacji. Ja, Chovy
Market maker jest naprawdę zły
Celowo zniszczył krótkie pozycje niektórych osób na $BTC
A potem zaczął spadać
——————————————————
Właśnie teraz
Moja krótka pozycja na $BTC została zlikwidowana
Ale krótka pozycja na $ETH nie została zlikwidowana
Bo mam mniejszą dźwignię na $ETH
Teraz trochę boli mnie serce
Bo przecież straciłem pieniądze
Ale
Wciąż mam trochę radości w sercu
Dlaczego mam radość w sercu?
Bo market maker zlikwidował krótkie pozycje i zbił rynek
To oznacza jedną rzecz
Że market maker nie chce ciągnąć ceny bardzo wysoko
Dlatego
Mam większą pewność co do mojej oceny rynku na dole
To tak jakbym
Za pomocą niewielkiej kwoty wyczuł kierunek rynku
Teraz jeszcze obserwuję
Może później znowu zacznę grać na krótko
Chcę grać na krótko cały czas
Bo uważam, że rynek naprawdę ma się załamać
——————————————————
Później może nie będę tak często aktualizować
Bo muszę iść do pracy
Znalazłem pracę
Zaczyna się bolesne życie jak wół roboczyDziś wieczorem $SPACE nie podążał za rynkiem, chwilowo wzrósł o ponad 2%.
Mówiąc wprost,
wieczorny wzrost to oczekiwanie na „przejście Starship z fazy testów do komercjalizacji”.
1) Starship po raz pierwszy pomyślnie wszedł na orbitę,
choć jeden silnik wyłączył się wcześniej,
ale ostatecznie udało się wejść na orbitę Ziemi.
To samo w sobie podniosło zaufanie rynku do $SPACE.
2) Podczas pobytu na orbicie Starship wypuścił 26 satelitów Starlink V3,
to pierwszy raz, gdy wykonał pełne komercyjne zadanie „wejścia na orbitę + rozmieszczenia satelitów”.
Technicznie to naprawdę imponujące!
3) Wartość komercyjna SPACEX została przeszacowana,
otworzyło to przestrzeń wyobraźni dla satelitów AI do obliczeń oraz usług startów kosmicznych.
4) Cele cenowe instytucji pozostają wysokie. Citi, RBC, TD Cowen, Bank of America i inni podają wysokie cele cenowe,
uważając, że sukces Starship to kluczowy krok do odblokowania długoterminowej wyceny.
Jednak odbicie cenowe w krótkim czasie niczego nie dowodzi,
nie będzie to początek trendu. Analiza struktury $ETH Ganna
Jak pokazano na rysunku, zakres 2716–2756 to kluczowy obszar oporu w tej rundzie, miejsce to było wielokrotnie testowane i stanowi strefę skoncentrowanej podaży.
• Jeśli cena nie zdoła utrzymać się powyżej 2756 przy zwiększonym wolumenie, korekta rozpoczęta od 2807 będzie kontynuowana;
• Tylko skuteczne utrzymanie się powyżej pasma oporu 2716–2756 daje warunki do zakończenia korekty i wznowienia fali wzrostowej.
Kluczowe dynamiczne wsparcie poniżej: zielona linia kąta Ganna 2×1, odpowiadająca poziomowi 2536, jest to granica rozróżniająca poziomy korekty:
1. Obrona poziomu 2536: spadek z 2807 jest traktowany jako korekta wtórna w ramach czerwonego zakresu (2359–2907), struktura długoterminowa pozostaje bycza, co oznacza korektę i akumulację w trendzie wzrostowym;
2. Przełamanie poziomu 2536: korekta zostaje podniesiona do wyższego poziomu, nie jest już tylko korektą zakresu 2359–2907, ale głębokim cofnięciem w większym zakresie 1505–2807, co otwiera dalszą przestrzeń spadkową i zmienia perspektywę z korekty wzrostowej na bardziej oscylujący trend spadkowy.ZEC ma prawdziwy kanał ETF, ma aktualizację zarządzania NU7, ma czteroletni szczyt popytu na prywatność. Ale „posiadanie tego” a „kupowanie teraz, aby zarobić” to dwie różne sprawy.
Ten gwałtowny spadek z 1600 do 1395 to w istocie potrójne duszenie: „koncentracja realizacji zysków + wycofanie dźwigni + presja makroekonomiczna”. Wieloryby sprzedają, byki się wycofują, rentowność amerykańskich obligacji jest na najwyższym poziomie od 2017 roku, a zakaz UE czeka na 2027 rok.
1360-1380 to linia życia lub śmierci. Jeśli się utrzyma, możliwy jest odbicie po nadmiernej wyprzedaży. Jeśli spadnie poniżej, 1250 jest tuż przed nami.
Nie rozmawiaj o dnie rynku w nocy, gdy wieloryby sprzedają. Najpierw zobacz, czy 1360 się utrzyma.
(Powyższe nie stanowi porady inwestycyjnej. Rynek wiąże się z ryzykiem, tylko żywi mają prawo mówić o przyszłości.)$ZEC $BTC $ETH #10月加息预期回落，今晚PCE成关键 #财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 #美债30年期收益率突破5.6%，创2002年来新高 Pieniądze z incydentu DAO nie zostały całkowicie zwrócone, pozostała część przekształciła się w zyski z stakingu
Te zyski są teraz przeznaczane na naprawę kompilatora Vyper.
Skąd pochodzą te pieniądze:
W 2016 roku doszło do incydentu DAO, część $ETH nie została odebrana.
Później te monety zostały użyte do stakingu, a odsetki zgromadziły ten fundusz.
Jak obliczono tę kwotę:
600 000 USD nie zostało nowo wyemitowane, to druga transza z odsetek ze stakingu.
Market makerzy nie skupiają się na tych 600 000.
Chodzi o to, że gdy Vyper zostanie zweryfikowany, logika wyceny puli typu Curve będzie miała o jeden zmienny mniej.
Sygnałem jest pojawienie się danej sieci na liście trzeciej rundy finansowania.
#Aave支持代币化美股抵押借USDC $ETH #美伊谈判重启，双方让步空间有限
Negocjacje między USA a Iranem zostały wznowione, ale w gruncie rzeczy wszystko pozostaje po staremu — dużo hałasu, mało efektów.
Katar pełni rolę mediatora, obie strony skupiają się na kompromisowych rozwiązaniach dotyczących żeglugi przez Cieśninę Ormuz, zniesienia blokady morskiej oraz kwestii nuklearnych. Jednak kto ma zrobić pierwszy krok, a kto później, nadal pozostaje nierozstrzygnięte. Trump bezpośrednio zaprzeczył, że proponował zniesienie sankcji, mówiąc, że Iran „zachowuje się bardzo źle”. Obie strony nie zamierzają naprawdę ustąpić.
Obecna sytuacja jest taka, że eksport ropy z Bliskiego Wschodu wrócił do poziomów sprzed wojny, ale transport przez Ormuz nadal jest ograniczony. Brent utrzymuje się w okolicach 100 dolarów, a dziś wzrósł o 2,23%.
Jak to wpływa na rynek kryptowalut? Rozłożę to na dwie warstwy.
Pierwsza warstwa: ceny ropy pozostają wysokie, więc inflację trudno opanować. Brent utrzymuje się powyżej 100 dolarów, a do tego dochodzi rentowność 30-letnich obligacji USA przekraczająca 5,6%. Te dwa czynniki wzmacniają się nawzajem. Oczekiwania inflacyjne nie spadają, więc Fed musi utrzymać wysokie stopy procentowe, co mocno tłumi wyceny aktywów ryzykownych.
Druga warstwa: rynek mógł zbyt wcześnie wycenić poprawę sytuacji. Negocjacje zostały wznowione, ale kluczowe rozbieżności pozostają nierozwiązane. Jeśli rozmowy znów się załamią lub pojawią się problemy z transportem przez Ormuz, ceny ropy mogą znów gwałtownie wzrosnąć.
Moja opinia:
Nie dajcie się zwieść wznowieniu negocjacji i nie myślcie, że ryzyko zniknęło. Na Bliskim Wschodzie taki scenariusz, gdzie dziś się dogadują, a jutro wszystko się sypie, jest normą. Rynek jest zbyt optymistyczny co do poprawy sytuacji, trzeba być czujnym. Teraz chodzi o to, kto wytrzyma dłużej, a nie kto ma rację.大叔夜话｜9.30 一句话总结：
9月A股收官，沪指全月跌3.62%，创业板跌8.82%；但晚间美国核心PCE低于预期，10月加息预期降温，节前终于出现一个偏积极的外部变量。 🪙 Crypto BTC约84.4K，ETH约2.72K，PCE公布后风险资产有所反弹。
82K仍是BTC短线重要观察位。 🇨🇳 A股 沪指+0.31%，深成指-0.11%，创业板-0.23%，成交1.44万亿。
9月沪指-3.62%，深成指-8.04%，创业板-8.82%。 沪指虽然红盘，但个股涨跌并不强，3,800点仍是节后重要观察位。 🇭🇰 港股 恒指+0.37%，恒生科技+0.10%，南向资金净买入约68.6亿港元。
科技股暂时企稳，4,250附近继续观察。 🌏 亚太 日经+1.94%，韩国KOSPI-0.48%，市场继续分化。 🇺🇸 美股 美国8月核心PCE同比3.0%，低于预期3.3%；市场对10月再次加息的预期明显降温，美股高开。 通胀压力边际缓解，对成长股估值环境偏积极。 💡 大叔观点 9月不好过，但国庆前夜终于来了一个好消息。 PCE低于预期，意#美债30年期收益率突破5.6%，创2002年来新高
Te ostatnie dni na rynku amerykańskich obligacji naprawdę mnie zaskoczyły
Rentowność 30-letnich obligacji wzrosła do około 5,62%, co jest najwyższym poziomem od 2002 roku. Rentowność 10-letnich obligacji również sięgnęła 5,29%. Kilka dni temu mówiłem, że przekroczenie 5% na 10-letnich obligacjach jest już bardzo niepokojące, a teraz widzę, że długoterminowe obligacje wcale nie zamierzają się zatrzymać
Co jest najbardziej absurdalne, to fakt, że po wypowiedzi Williamsa, która złagodziła oczekiwania co do podwyżek stóp w październiku, długoterminowe rentowności nadal rosną
To pokazuje, że rynek obawia się już nie tylko tego, czy Fed podniesie stopy, ale także deficytu budżetowego USA, ogromnej emisji długu i utrzymującej się inflacji. Wszystko to jest odzwierciedlone w długoterminowych obligacjach
A co oznacza rentowność 30-letnich obligacji na poziomie 5,6%? To znaczy, że nie musisz nic robić, trzymając amerykańskie obligacje, masz ponad 5% zwrotu. Aby akcje technologiczne o wysokiej wycenie, takie jak $QQQ czy $BTC, mogły dalej rosnąć, muszą dać inwestorom większy powód do inwestowania
Jednak na razie nie chcę od razu obstawiać spadki
Bo ta sytuacja jest już bardzo ekstremalna. Jeśli 5,6% nie zostanie przebite i rentowności zaczną spadać do 5,5% czy 5,4%, to znowu zacznę kupować $XAU i akcje technologiczne
Ale jeśli 5,6% zostanie utrzymane, a nawet zacznie zmierzać w kierunku 6%, to na pewno najpierw się wycofam
Ostatnie dni są naprawdę szalone. Kiedyś codziennie najpierw patrzyłem na $BTC, a teraz pierwszą rzeczą po przebudzeniu jest sprawdzenie amerykańskich obligacji. Jeśli tak dalej pójdzie, obligacje będą bardziej emocjonujące niż rynek kryptowalut#10月加息预期回落，今晚PCE成关键
Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA przekroczyła 5,6%, najwyższy poziom od 2002 roku. Ten sygnał z rynku obligacji jest ważniejszy niż wahania BTC.
Wzrost rentowności 30-letnich obligacji wskazuje na rosnące obawy rynku dotyczące długoterminowej inflacji i podaży długu. Co ciekawe, krótkoterminowe oczekiwania podwyżki stóp procentowych w październiku spadły z 70% do 50%, co oznacza, że rynek mniej obawia się najbliższej podwyżki.
Chociaż obawy nie są już tak duże jak wcześniej, nadal istnieje niepokój o dalszy wzrost długoterminowych stóp procentowych. Dane Departamentu Skarbu USA pokazują, że fundusze hedgingowe posiadają około 2 bilionów dolarów w gotówce i obligacjach skarbowych, co jest rekordem. Jeśli zmienność na rynku obligacji się zwiększy, może to znacznie wzmocnić szok płynnościowy na całym rynku finansowym.
#财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 #美债30年期收益率突破5.6%，创2002年来新高 $BTC $ETH $ZEC Kilka dni temu, gdy odbierałem paczkę na dole, spotkałem sąsiada, starego Zhou.
Siedział tam, palił papierosa i powiedział mi, że ostatnio kupił trochę $BTC.
Na zewnątrz mówiłem, że tego nie rozumiem, ale w środku byłem ciekawy.
Wróciłem do domu i nie mogłem się powstrzymać, pobrałem aplikację.
Grzebałem w niej do północy, rejestracja zajęła mi sporo czasu.
Po zakupie tej nocy obudziłem się trzy razy.
Telefon leżał obok poduszki, gdy się rozświetlał, sięgałem po niego, żeby sprawdzić.
Gdy cena rosła, czułem się dobrze.
Gdy spadała, przeklinałem siebie za impulsywność.
Żona pytała, czy coś mi dolega.
Mówiłem, że nic, po prostu ostatnio słabo śpię.
Potem, gdy ludzie rozmawiali o innym, znów zacząłem bawić się $ETH.
Po odjęciu opłat patrzyłem na ekran przez dłuższą chwilę zdezorientowany.
Wymieniałem kilka razy, ale pieniędzy nie przybywało, a ja byłem coraz bardziej zmęczony.
Raz, gdy cena mocno spadła, nie chciałem się poddać i dokupiłem trochę.
Po dokupieniu cena dalej spadała, więc usiadłem na balkonie i zapaliłem pół paczki papierosów.
Dziecko wołało, żebym z nim budował klocki, ale nie miałem na to ochoty.
Wtedy jedzenie mi nie smakowało, a mój nastrój był zły.
Później usunąłem aplikację.
Usuwałem i instalowałem ją znowu, kilka razy.
Po wielu próbach w końcu zrozumiałem.
Byłem zbyt niecierpliwy, chciałem szybko się wzbogacić.
Teraz mam tylko trochę $SOL.
Gdy rośnie, nie krzyczę, gdy spada, nie sprzedaję.
W grupie, gdzie ludzie pokazują swoje zyski, traktuję to jako rozrywkę.
Gdy ktoś mnie namawia do działania, mówię, żeby poczekać.
Nie pożyczam pieniędzy, nie ryzykuję wszystkiego, nie inwestuję w to, czego nie rozumiem.
Spokojny sen jest ważniejszy niż szybkie zyski.
Zysk to szczęście, strata to opłata za naukę.
Ta branża to rozrywka, nie przeznaczenie.
Te słowa są wynikiem prawdziwych pieniędzy i doświadczeń. #财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点
#美债30年期收益率突破5.6%，创2002年来新高
#美伊谈判重启，双方让步空间有限 Dzisiejsza sesja naprawdę jest męcząca! BTC, ETH są całkowicie uwięzione w konsolidacji, bez żadnego kierunku, cały czas wahają się w górę i w dół, jakby były masowane i oczyszczane.
Każda próba wzrostu jest natychmiast tłumiona przez presję sprzedaży, a każde testowanie wsparcia od dołu jest brutalnie odrzucone. Ani byki, ani niedźwiedzie nie odważają się na ruch, kapitał czeka na dzisiejsze dane PCE i ADP.
To typowa sytuacja walki o istniejący wolumen:
Górny opór jest bardzo silny, przełamanie nie ma wolumenu; dolne wsparcie jest niezwykle twarde, nie da się go przebić ani zepchnąć. ETH jest jeszcze bardziej absurdalne, pełne fałszywych ruchów, drobne szpilki, zmiany między fałszywymi wzrostami i spadkami, specjalnie wyłapujące krótkoterminowych traderów.
Im dłużej trwa konsolidacja, tym bardziej martwa jest sesja, główni gracze wcale nie grają trendu, tylko męczą psychikę i oczyszczają pozycje krótkoterminowe. Wiele osób nie wytrzymuje i otwiera pozycje zbyt często, co kończy się ciągłym wybijaniem stop lossów i bezsensownym płaceniem prowizji.
Pamiętaj! Dopóki konsolidacja nie zostanie przełamana, wolumen nie wzrośnie, a kierunek nie zostanie wyznaczony, wszystkie ruchy to pułapki.
Dziś wieczorem kluczowe jest wytrwanie! Cierpliwie czekaj na dane i prawdziwy wzrost wolumenu, który zmieni rynek, nie działaj pochopnie podczas wahań!
Jak myślisz, czy dzisiejsze dane spowodują wybicie w górę z konsolidacji, czy bezpośrednie przebicie i spadek? $BTC $ETH $ZEC Stawka za kontrakty wieczyste BTC na OKX wzrosła do 0,0085%, wyrównując Ethereum, stosunek pozycji altcoinów do 1,084, a obrót spot wyniósł 84 384,0 USD
Całkowita wartość pozycji wieczystych na OKX skurczyła się dziś wieczorem do 7,646 mld USD, stawka BTC wzrosła do 0,0085%, a obrót przy poziomie 84 384,0 USD. Przeliczając, roczny koszt pozycji długich wynosi około 9,3%. Wczoraj wieczorem różnica w stawkach Ethereum wynosiła 0,0086%, dziś wieczorem została wyrównana, obie strony płacą podobne kwoty.
Przejrzałem rozkład pozycji na rynku. Kontrakty BTC zgromadziły 2,849 mld USD, ETH 1,708 mld USD, a pozostałe 3,089 mld USD to altcoiny. Stosunek pozycji altcoinów do BTC wzrósł do 1,084. Indeks strachu i chciwości całej sieci zatrzymał się na poziomie 71 (chciwość), całkowita kapitalizacja rynku wynosi 2,913 biliona USD, udział Bitcoina to 58,37%, a Ethereum 11,37%.
Sprawdziłem stawki innych głównych coinów. Stawka SOL wróciła na plus do 0,0100%, BNB wynosi 0,0119%, XRP i DOGE również po 0,0100%. Poza BTC i ETH, główne coiny również płacą stawki bazowe lub premię. Jednak całkowita wartość pozycji nie rośnie, kapitał krąży głównie w altcoinach.
Sam w środę wieczorem trzymałem pozycję spot jako bazę, nie wystawiałem pozycji długich na noc na koncie kontraktów.„Różnica czasowa” w tabeli prawdopodobieństwa podwyżki stóp: październik 50/50, grudzień nadal pod presją
Ta sama tabela prawdopodobieństwa podwyżki stóp CME opowiada dwie historie.
W październiku prawdopodobieństwo podwyżki spadło z prawie 70% sprzed tygodnia do około 50%; ale w grudniu prawdopodobieństwo co najmniej jednej kolejnej podwyżki w tym roku nadal wynosi 86–90%.
Różnica nie polega na tym, czy podwyżka będzie, ale gdzie zniknęło te kilkanaście punktów procentowych. Nie zmieniły się na „brak podwyżki”, tylko zostały przesunięte z października na grudzień.
29 września dwaj członkowie Fed z prawem głosu wypowiedzieli się tego samego dnia. Williams powiedział, że po podwyżce we wrześniu nie ma potrzeby się spieszyć, ale możliwa jest kolejna podwyżka później w roku; Ball stwierdził, że w scenariuszu bazowym nadal mogą być potrzebne dalsze korekty.
Brzmi jak gołębi i jastrzębi ton, ale wniosek jest ten sam: presja na podwyżki pozostaje, tylko tempo zostało przesunięte.
Dla aktywów ryzykownych przesunięcie nie oznacza braku kosztów, tylko ich zapłatę miesiąc później. Dlatego po wczorajszym ogłoszeniu PCE bitcoin odbił się krótko do około 84 452 USD, ale nie nastąpił silny, jednostronny przełom.
To, co naprawdę zdecyduje o dalszym rynku, to nie spadek prawdopodobieństwa październikowej podwyżki do 50/50, ale czy rynek będzie dalej przesuwał oczekiwania podwyżek na grudzień lub jeszcze później.
Teraz trzy rzeczy do obserwacji:
1. Czy prawdopodobieństwo podwyżki w październiku będzie dalej spadać;
2. Czy wycena podwyżki w grudniu się rozluźni;
3. Czy piątkowe dane o zatrudnieniu zmienią ścieżkę stóp procentowych.
$BTC #财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 Obserwator raportów finansowych: zbliża się raport Micron, kluczowym tematem jest zapotrzebowanie na pamięć AI
Lider w dziedzinie pamięci, Micron, wkrótce opublikuje raport finansowy, a cały rynek skupia się na biznesie pamięci AI, gdzie kluczowym punktem jest HBM - pamięć o wysokiej przepustowości. Eksplozja dużych modeli AI i agentów AI powoduje ciągły wzrost zapotrzebowania serwerów na HBM, pamięć DRAM o dużej pojemności oraz korporacyjne dyski SSD. Cykl rozszerzania podaży w branży jest długi, a napięcie między podażą a popytem trudno będzie złagodzić w krótkim terminie.
Rynek koncentruje się na trzech głównych kierunkach: po pierwsze, na wysyłkach HBM, tempie wzrostu przychodów oraz realizacji długoterminowych umów dostaw, aby ocenić rzeczywistą kondycję popytu na pamięć AI; po drugie, na prognozie wyników na kolejny kwartał, aby zobaczyć ocenę zarządu dotyczącą wzrostu cen pamięci i układu podaży i popytu; po trzecie, na planach wydatków kapitałowych i tempie rozszerzania zaawansowanych mocy produkcyjnych pamięci, co bezpośrednio wpłynie na oczekiwania całego łańcucha wartości mocy obliczeniowej AI.
Ryzyko polega na tym, że obecna cena akcji już uwzględnia wiele optymistycznych oczekiwań, więc jeśli wyniki lub prognozy nie spełnią oczekiwań, może dojść do korekty po „realizacji pozytywów”. Jednocześnie na rynku istnieją rozbieżności: część instytucji uważa, że pamięć AI to supercykl, podczas gdy inni obawiają się wpływu na rynek po uwolnieniu mocy produkcyjnych w przyszłości.
Wpływ na rynek: wyniki lepsze od oczekiwań mogą podnieść nastroje w sektorze półprzewodników i mocy obliczeniowej AI, co pośrednio pobudzi ryzykowne aktywa; jeśli wyniki będą gorsze, może to ograniczyć apetyt na ryzyko w sektorze technologicznym i przenieść się na rynek kryptowalut. W dalszej perspektywie kluczowe będą prognozy raportu, dane dotyczące działalności HBM oraz wypowiedzi podczas telekonferencji na temat podaży i popytu. $BTC $ETH $ZEC