Orbit Post Sitemap
Mam krótką pozycję $ADA na 0.2083, 50-krotną dźwignię, obecna cena 0.2021, zysk pływający +148,82%. Wtedy zauważyłem, że odbija się do poprzedniego poziomu oporu i zatrzymuje wzrost, Grayscale wycofał wniosek o ETF na spot, a ekosystem TVL się kurczy, narracja byków nie wytrzymuje, więc otworzyłem krótką pozycję zgodnie ze strukturą.
ADA ostatnio jest bardzo zmienne, wolumen kontraktów terminowych wzrósł do sześciokrotności wolumenu spot, przy wysokiej dźwigni szpilki są bardzo szybkie; mimo pozytywnych sygnałów instytucje nie mają wystarczającego zaufania, presja sprzedaży z góry jest duża.
Krótkie pozycje z 50-krotną dźwignią nie są trzymane na siłę, zysk pływający jest najpierw zabezpieczany, stop loss jest przesuwany powyżej kosztu, jeśli cena wróci do 0.208 lub nastąpi odbicie z dużym wolumenem, wycofam się, nie będę się upierać. $BTC $ARB Jeszcze godzina do ogłoszenia CPI, czas na teorię spiskową o obecnym scenariuszu Amerykanów
Obecnie Departament Skarbu USA, reprezentowany przez Bassenta, często wypuszcza przecieki
A Departament Skarbu USA ma zespół operatorów, których celem jest obniżenie rzeczywistego obciążenia długiem istniejących obligacji skarbowych
Ponieważ obecnie wielkość długu federalnego USA jest ogromna, dług długoterminowy to długoterminowe obciążenie odsetkowe, jeśli uda się odkupić i umorzyć długoterminowe obligacje podczas gwałtownego spadku ich cen, to jest to jak spłata ogromnego długu długoterminowego z rabatem: za te same dolary można odkupić obligacje o wyższej wartości nominalnej, co bezpośrednio zmniejsza przyszłe wydatki na odsetki przez dziesięciolecia
Jak więc zbić cenę długu długoterminowego? Potrzebne są silne dane inflacyjne i rosnące oczekiwania na podwyżki stóp procentowych.
W tym momencie Departament Skarbu zaczyna odkupywać dług długoterminowy, spłacając wysokowartościowy dług za mniej gotówki, co jest równoznaczne z „wyprzedażą długu z rabatem”
Więc ten scenariusz to:
Twarde znoszenie inflacji, utrzymanie wysokich oczekiwań co do stóp procentowych
Zadanie odkupu prawie wykonane, przejście do narracji o obniżce stóp
Ten scenariusz może też pomóc Washowi, utrzymując tzw. niezależność Fedu
Jeśli ten scenariusz się sprawdzi, to manipulacja danymi CPI dzisiaj wieczorem jest możliwa, ale też możliwe jest kompromisowe nieingerowanie i pozwolenie Washowi na jastrzębią retorykę
$XAU prawdopodobnie spadnie poniżej 4300, testując 4250
$BTC całkowicie przebije 76300, testując 75000
$ETH jest nieco silny, ale też prawdopodobnie przebije 2435, testując poziom 2360
Teoria spiskowa to nie porada inwestycyjna
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 25跌到0.045，再跌到0.04，这不是洗盘，是一场缓慢的挤压。 你有没有想过，真正被清算的，可能不是空头，而是那些一路补仓的人？ 看到LAB这段走势，我第一反应不是"跌好多"，而是衍生品结构已经很脆了。从25一路滑到0.65，再到现在0.045，中间每一次看似企稳，都像是给抄底的人递了一把更锋利的刀。均价0.25，现价0.045，还在准备0.04补最后一单——这不是交易计划，这是被行情拖着走。 BEAT也一样。6到0.13再到0.07，中间反弹到0.2没走，现在只能看着。两个仓位都"不大"，但加起来，情绪已经被磨平了。真正的问题不是亏多少，而是仓位结构已经不允许你理性判断了。 这里市场实际在交易什么？不是"会不会反弹"，而是"谁先扛不住"。空头利润不小，多头被套不浅，资金费率如果持续偏负，挤压条件就在积累。但注意，挤压不等于反转，它只是让反弹更急、更短、更容易骗人进场。LAB和BEAT这种走势，反弹往往先杀空，再杀追多的人。 偏多的路径是：空头回补带动急拉，LAB回到0.07到0.1区间，BEAT摸0.12附近，给被套的人一次减仓窗口。偏空的风险是：没有真实买盘承接，反弹只是换一批$ETH tym razem potraktuję to jako pozycję na altcoinową hossę
$ETH teraz około 2460 dolarów.
Powody, dla których kupuję ETH, są zupełnie inne niż w przypadku $BTC.
BTC obserwuję pod kątem kierunku całego rynku, ETH bardziej interesuje mnie to: jeśli ryzyko CPI minie, a rynek ponownie przejdzie w tryb Risk-on, czy kapitał ponownie przepłynie z BTC do ETH i altcoinów.
Wcześniej ETF na ETH spot ponownie wykazał wyraźny napływ kapitału, a obecnie około jedna trzecia podaży ETH jest stakowana.
Dlatego gdy ETH wróci do ponad 2400, nie potraktuję tego jako zwykłej transakcji odbicia.
Najpierw kupię połowę.
Bo jeśli dziś wieczorem CPI będzie niższe od oczekiwań, a handel stopami procentowymi nagle się odwróci, takie wysokobeta główne monety jak ETH mogą nie dać dużo czasu na powolny zakup.
Z drugiej strony, jeśli CPI wystrzeli w górę, spadnie do 2300 lub nawet niżej, pozostała połowa będzie prawdziwym zakupem na panikę.BTC, ETH, ropa naftowa – trzy linie alarmowe, kto dyktuje ceny przed CPI?
$BTC spada nieprzerwanie od czterech dni, najniższy poziom to 76410. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło do 71,3%, rośnie bezryzykowna stopa zwrotu, aktywa bezodsetkowe są pod presją. Instytucje skupują na poziomie 75500-76500, ale wolumen obrotu maleje, odbicie jest słabe. Jeśli CPI przekroczy oczekiwania, poziom 75000 zostanie poddany próbie.
$ETH odbił się od 2404, ale siła odbicia jest słaba. Saldo na giełdach spadło do 15,5 mln, co jest najniższym poziomem od wielu lat, ale cena nadal walczy wokół 2400. W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 347 mln USD, z czego 86% to pozycje długie. Jeśli poziom 2400 zostanie przełamany, otworzy się przestrzeń do dalszych spadków.
$CL ropa naftowa zanotowała spadek z 106,80 do 96,15, czyli o 4,91%. Rada Współpracy Zatoki Perskiej planuje spotkanie z Iranem, co wyciska premię za przerwanie dostaw. Jednak bojownicy Huti przejęli wyspę Perim w Cieśninie Mandeb, ryzyko na Morzu Czerwonym nie zniknęło. Spadek cen ropy to krótkoterminowa przerwa, zagrożenie dla żeglugi pozostaje.
Trzy scenariusze CPI: rdzeń miesiąc do miesiąca 0,2%, presja na podwyżki maleje, BTC może odzyskać 78000; 0,3%, podwyżka prawie pewna, BTC testuje 75000; powyżej 0,3%, ryzykowne aktywa pod presją.
Spadek cen ropy daje chwilę wytchnienia, ale to CPI będzie dziś wieczorem sędzią.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 $ZEN to moja największa pozycja w kryptowalutach
Podczas tej korekty dokupię więcej
ZEN obecnie jest w okolicach 6,5 USD, to jest też kryptowaluta, którą kupowałem stopniowo i mam jej najwięcej.
Dlaczego kupuję, gdy ZEC spada, i też kupuję, gdy ZEN spada?
Bo zadania tych dwóch pozycji są zupełnie inne.
ZEC ma już kapitalizację rynkową przekraczającą 20 miliardów dolarów, podczas gdy ZEN jest nadal znacznie mniejsze. Horizen został już przeniesiony do systemu Base, staking ZEN jest już dostępny, a nagrody pochodzą nie tylko z dotacji DAO, ale także z opłat za L3 sorter, dochodów z węzłów zkVerify, a w przyszłości będą także udziały w opłatach protokołu i aplikacji.
$ZEN 🔥 KRYPTOWALUTY I MAKROEKONOMICZNA SPIRALA
Amerykański PPI wyższy niż oczekiwano, rosnące ceny ropy sprawiają, że rynek jest ostrożny wobec polityki Fed. $BTC jest pod presją, podczas gdy $ETH i $SOL wykazują dywergencję.
Łańcuch efektów do obserwacji: ropa ↑ → inflacja ↑ → oczekiwania co do stóp procentowych ↑ → USD/oprocentowanie ↑ → kryptowaluty pod presją.
CPI i nadchodzące posiedzenie Fed będą w centrum uwagi. Kryptowaluty są coraz bardziej wrażliwe na przepływy makroekonomiczne, nie poruszają się już niezależnie.Naprawdę trudno sobie wyobrazić, jak wielką presję odczuje rynek kryptowalut, jeśli Trump przegra wybory do Kongresu w listopadzie.
Obecnie rynek może nie tylko walczyć o hossę, ale także o ostatnie okno polityki kryptowalutowej ery Trumpa.
Jeśli Partia Republikańska utrzyma kontrolę nad Kongresem, ustawa CLARITY Act ma szansę na dalszy postęp; jeśli Demokraci odzyskają władzę, regulacje, tempo prac nad ustawami i kontrola Kongresu mogą ulec zmianie.
Co ważniejsze, obecna sytuacja makroekonomiczna też nie sprzyja: PPI przekroczył oczekiwania, CPI wkrótce zostanie opublikowany, rentowność 10-letnich obligacji USA zbliża się do 5%, a fundusze ETF na BTC spot również pozostają pod presją.
Dlatego prawdziwym powodem obaw rynku nie są same regulacje, lecz nagła zmiana polityki i zaburzenie oczekiwań.
Obecna hossa na BTC i ETH w pewnym stopniu to także wyścig z czasem.
Jak długo jeszcze będzie otwarte okno polityki kryptowalutowej Trumpa?
$BTC $ETH $ZEC
#CPI #CLARITYAct #RezerwaFederalna #BTC Dzisiejszy wieczór zadecyduje o CPI, zaognia się gra geopolityczna i stóp procentowych
Amerykańskie giełdy zanotowały czwarty z rzędu spadkowy dzień, dane PPI odbiły się powyżej oczekiwań, a napięcia na Bliskim Wschodzie wpłynęły na wzrost cen ropy, rentowność obligacji skarbowych USA zbliża się do poziomu 5%, a oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu wzrosły do blisko 70%.
Przed otwarciem futures lekko się wahają, futures na Dow Jones i S&P delikatnie na plusie, Nasdaq futures nieco słabsze, akcje wzrostowe są bardziej wrażliwe na zmiany stóp procentowych, inwestorzy ostrożnie obserwują sytuację, czekając na dane CPI o 20:30.
Najważniejsze punkty na rynku
1. Ropa: szybka zmiana nastrojów geopolitycznych
Sytuacja na Morzu Czerwonym wykazuje oznaki złagodzenia, WTI spadła znacznie w ciągu dnia, przebijając poziom 100 dolarów, krótkoterminowa premia geopolityczna szybko zanika. Jednak należy pamiętać, że konflikty na Bliskim Wschodzie są bardzo niestabilne, a ryzyko ponownego wzrostu cen ropy pozostaje, zagrożenie inflacją energetyczną nie zostało całkowicie wyeliminowane.
2. Presja na rynku obligacji USA nadal istnieje
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych utrzymuje się na wysokim poziomie, zbliżając się do psychologicznej bariery 5%. Mimo spadku cen ropy, ogromny deficyt budżetowy USA powoduje presję na podaż obligacji, co nadal tłumi rynek obligacji i utrzymuje wysokie rentowności, co z kolei ogranicza wyceny akcji wzrostowych.
3. Zachowanie poszczególnych akcji przed otwarciem
Oracle opublikował dobre wyniki finansowe, przed otwarciem wzrost o prawie 7%; Nvidia, Micron i inne spółki technologiczne z sektora chipów lekko na plusie; sektor obronny stosunkowo odporny na spadki. Kondycja akcji technologicznych w dużej mierze zależy od dzisiejszych danych CPI, sektor akcji wzrostowych o wysokich wycenach najbardziej obawia się inflacji przekraczającej oczekiwania. $WLD osiągnął 0.4
Wcześniej, gdy WLD było na poziomie 0.48, 0.50 USD, nie dokupowałem.
Wyraźnie powiedziałem, że 0.4-0.42 to poziom, na którym chcę dokonać zakupu na dołku.
Teraz nie tylko osiągnął ten poziom, $WLD wrócił już do około 0.4 USD
Dlatego nie będę dalej chciwie kupował na 0.38, 0.35.
Bo moja logika kupowania WLD nie opiera się na krótkoterminowych wykresach świecowych, lecz na rozwoju AI, który w przyszłości „udowodni, że jesteś prawdziwym człowiekiem” i czy stanie się to podstawową infrastrukturą internetu.
Wcześniej World przesunął możliwości dowodu zerowej wiedzy, takie jak ProveKit, na urządzenia końcowe, a jeśli ta ścieżka się sprawdzi, wartość World ID będzie znacznie większa niż zwykłej monety koncepcyjnej AI.
Dlatego najpierw kupię z powrotem połowę planowanej pozycji.$BTC 77000 dolarów
Zaczynam odkupować pozycje, które wcześniej zmniejszyłem
BTC teraz wrócił do około 76800–77000 dolarów.
Ten spadek nie jest zaskoczeniem.
Cena ropy $CL wcześniej wzrosła do około 110 dolarów, rentowność 10-letnich obligacji USA zbliża się do 5%, a rynek wyceniał podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu na prawie 70%. Wczoraj PPI nie przyniósł rynkowi zbyt wiele ulgi.
Ale muszę rozróżnić jedną rzecz:
Wzrost ryzyka makroekonomicznego nie oznacza, że BTC wszedł w nowy rynek niedźwiedzia.
Wcześniej zmniejszyłem dźwignię i pozycje właśnie po to, by poczekać, aż ryzyko danych obniży cenę, a potem kupić.
Teraz poziom około 77000 jest bardzo blisko kluczowego poziomu 76000, na który cały czas patrzę, więc nie będę już całkowicie czekać na spadki.
Kupuję połowę.
Jeśli CPI dalej zepchnie $BTC do 76000 lub nawet chwilowo poniżej, użyję pozostałej połowy.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Konflikt na Morzu Czerwonym odżywa, bojownicy Huti atakują statki i jednocześnie uderzają w saudyjskie instalacje energetyczne. Drogi morskie są zagrożone, a obawy o dostawy energii rozprzestrzeniają się od Cieśniny Ormuz aż po Morze Czerwone. Trump powiedział, że ceny ropy mogą spaść dopiero po wyborach w połowie listopada, jednak plan zawieszenia broni i zwiększenia produkcji nie został jeszcze ogłoszony. W związku z tym wysokie ceny energii utrzymują się, co może przekroczyć oczekiwania rynku.
Chociaż ceny ropy spadły o ponad 30%, walka o poziom 100 dolarów za baryłkę trwa nadal. Wysokie ceny ropy podnoszą oczekiwania inflacyjne, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wynosi około 70%, co tłumi ryzykowne aktywa.
Jeśli chodzi o BTC, krótkoterminowo presja jest oczywista. Wzrost cen ropy wraz z oczekiwaniami podwyżek stóp obniża wycenę aktywów ryzykownych, a wyższe koszty pożyczek zmniejszają atrakcyjność aktywów bez odsetek, takich jak Bitcoin.
Jednak z perspektywy średnio- i długoterminowej, im bardziej uporczywa jest inflacja energetyczna, tym bardziej spada zaufanie do walut fiducjarnych. BTC, jako twardy aktyw niekontrolowany przez suwerenne władze, zyskuje na sile narracji.
Dzisiejszy wieczór z danymi CPI będzie kluczowy dla krótkoterminowego rynku. Jeśli dane o inflacji pozostaną wysokie, a cena oleju napędowego zbliży się do 6 dolarów, obawy inflacyjne będą się nasilać, a BTC prawdopodobnie spróbuje przetestować poziom około 75000. Jeśli jednak inflacja bazowa niespodziewanie spadnie, a oczekiwania podwyżek stóp się zmniejszą, BTC będzie miał szansę na odbicie i korektę. Konflikty geopolityczne to tylko zewnętrzne zakłócenia, ostatecznie rynek zależy od danych o inflacji. #红海风险扩大，百美元油价再现 Analiza wartości perspektywicznej UNI jako sieci płynności dla wszystkich aktywów
Kluczowe pozycjonowanie
Uniswap nie ma na celu być jedynie giełdą kryptowalut, lecz stworzyć bezpośrednią, programowalną i międzyłańcuchową uniwersalną sieć płynności na poziomie bazowym.
Teoretycznie, tokeny kryptowalutowe, stablecoiny, MEME, RWA (tokenizacja aktywów rzeczywistych), aktywa instytucjonalne zgodne z regulacjami — wszystkie mogą zostać podłączone do tej sieci w celu realizacji transakcji i tworzenia rynku, umożliwiając każdemu aktywu dostęp do 24-godzinnej płynności on-chain bez konieczności polegania na scentralizowanych giełdach, ich procesach wprowadzania tokenów i wysokich opłatach.
Modułowy system V4 Hooks + warstwa 2 Unichain + pule Permissioned to trzy główne filary technologiczne realizujące „sieć płynności dla wszystkich aktywów”.
✅ Najważniejsze punkty strategiczne
1. Znaczne obniżenie bariery wejścia na rynek tworzenia aktywów, uwolnienie ogromnej płynności długiego ogona aktywów
Koszty i czas wprowadzania tokenów na scentralizowanych giełdach są wysokie, a selekcja surowa, przez co wiele małych i niszowych aktywów nie ma dostępu do rynku.
UNI umożliwia tworzenie pul bez zezwoleń, każdy może stworzyć rynek płynności dla dowolnego aktywa przy bardzo niskim koszcie marginalnym.
W drugim kwartale wolumen transakcji stablecoinów wyniósł 43,4 mld USD, co dowodzi, że największy segment kapitałowy stabilnych aktywów jest już otwarty; na tej bazie można dalej obsługiwać MEME, natywne tokeny projektów, obligacje, fundusze, tokenizowane akcje i inne różnorodne aktywa, tworząc zbiornik płynności dla wszystkich kategorii aktywów.
2. V4 Hooks programowalne, kompatybilne zarówno z otwartymi pulami bez zezwoleń, jak i instytucjonalnymi pulami z zezwoleniami
- Zwykłe pule: zachowują natywną, bezzezwoleniową naturę DeFi, skierowane do zwykłych użytkowników, odpowiednie dla natywnych aktywów kryptowalutowych;
- Pule Permissioned: dzięki Hooks integrują weryfikację zgodności, dopuszczając tylko kwalifikowanych inwestorów, obsługując instytucjonalne tokenizowane fundusze i obligacje RWA, takie jak BlackRock BUIDL.
Jedna sieć bazowa obsługująca zarówno detalicznych, jak i instytucjonalnych użytkowników, łącząca wolność innowacji z regulacyjną zgodnością, otwiera drzwi do tokenizacji tradycyjnych aktywów finansowych — to kluczowa przewaga nad innymi DEX.
3. Warstwa 2 Unichain uzupełnia braki wydajnościowe, wspierając masową wymianę wszystkich aktywów
Wysokie opłaty gas na Ethereum mainnet utrudniały duże, częste i RWA transakcje.
Własna warstwa 2 Unichain obniża koszty gas i zwiększa przepustowość, umożliwiając tanie wymiany, rebalansowanie i arbitraż wielu różnych aktywów, zwiększając skalę sieci płynności.
Kapitał stablecoinów i instytucjonalne fundusze RWA mogą być masowo deponowane na Unichain, co z kolei zasila przychody z opłat protokołu.
4. Zamknięcie pętli przechwytywania wartości: im więcej aktywów i transakcji, tym silniejsze zyski i spalanie UNI
Po wdrożeniu przełącznika opłat UNIfication, część opłat transakcyjnych generowanych przez wszystkie aktywa w sieci wraca do protokołu i jest wykorzystywana do skupu i spalania tokenów w kontrakcie TokenJar.
Im więcej rodzajów aktywów i większy wolumen transakcji → wyższe opłaty protokołu → większa skala spalania.
Jeśli w przyszłości masowo wdrożona zostanie tokenizacja RWA i ogromna liczba aktywów rzeczywistych zostanie podłączona do sieci, przyniesie to wzrost wolumenu transakcji, dalej wzmacniając efekt koła zamachowego przepływów pieniężnych, a token UNI awansuje z prostego tokena zarządzania do certyfikatu praw własności w uniwersalnej sieci płynności aktywów.
5. Międzyłańcuchowy routing płynności jako wspólna podstawa płynności w świecie multi-chain
Wiele łańcuchów EVM zostało już wdrożonych, a wraz z protokołem handlowym UniswapX, aktywa międzyłańcuchowe mogą być kierowane i łączone w sieci UNI bez ograniczeń pojedynczego łańcucha.
W przyszłości niezależnie od tego, na którym łańcuchu aktywa są wdrożone, można korzystać z płynności UNI, tworząc wspólną infrastrukturę płynności dla całego świata DeFi📉 Ta fala spadku BTC to nie tylko korekta techniczna, ale jednoczesne nałożenie się potrójnej presji makroekonomicznej.
① PPI stał się bezpośrednią przyczyną
Amerykański PPI za sierpień wzrósł o 5,4% r/r, a bazowy PPI pozostaje na wysokim poziomie. Po publikacji danych BTC szybko spadł z ponad 79 000 do poniżej 77 000, co pokazuje wyraźnie zwiększoną wrażliwość rynku na inflację.
② Sytuacja na linii USA-Iran + wzrost cen ropy
Konflikty geopolityczne podnoszą ceny ropy naftowej, a po przekroczeniu 100 dolarów rynek ponownie obawia się łańcucha „energia → inflacja → dłuższe zacieśnianie polityki”, co naturalnie wywiera presję na aktywa ryzykowne.
③ Oczekiwania dotyczące podwyżek stóp + wzrost rentowności obligacji USA
Oczekiwania podwyżek we wrześniu wyraźnie rosną, a rentowność 30-letnich obligacji USA przekroczyła 5,35%. Gdy bezpieczna stopa zwrotu rośnie, apetyt na ryzyko wobec aktywów o wysokiej zmienności, takich jak BTC i ETH, spada.
Dlatego teraz kluczowe nie jest „dlaczego BTC nagle spada”, lecz fakt, że makroekonomia jednocześnie zaostrza oczekiwania dotyczące płynności.
Na krótką metę warto obserwować, czy BTC utrzyma poziom 76 000–77 000. Jeśli tak, nadal istnieje szansa na odbicie; jeśli spadnie z dużą wolumenem, należy zwrócić uwagę na poziomy 74 000–75 000.
Nie zgaduj dna, nie ścigaj spadków, poczekaj na potwierdzenie ceny.
#BTC现货ETF连续流出 #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #OKX预言家：来星球玩预测 📝 Dzisiejsze udostępnienie
Przychody z chmury AI Oracle wzrosły o 121%, ale akcje chipów najpierw spadają
Raport finansowy Oracle zaskoczył — przychody w Q1 wyniosły 19,35 mld, przekraczając oczekiwania, przychody z infrastruktury chmurowej wzrosły rok do roku o 121%, a pozostałe zobowiązania do wykonania sięgnęły 664 mld, po sesji notowania wzrosły nawet o ponad 9%. Jensen Huang dodał: wydatki na infrastrukturę AI do 2030 roku szacowane są na 3-4 biliony.
Jednak rynek tego nie kupił. Indeks półprzewodników Filadelfii spadł o 2,66%, Intel spadł o ponad 5%, AMD o ponad 3%, SK Hynix ADR o ponad 5%, Micron i SanDisk spadły o ponad 4%. Rynki w Korei i Japonii kontynuowały spadki, Kioxia spadła o 6,6%.
Logika jest rozbieżna: historia popytu na AI staje się coraz silniejsza, ale akcje chipów tracą na wycenie. PPI powyżej oczekiwań + cena ropy powyżej 100, prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do 71,3%, akcje wzrostowe o wysokiej wycenie są pierwsze do przeceny.
Moje przemyślenia: dane Oracle pokazują, że nakłady kapitałowe na AI nie ustają, długoterminowa logika dla pamięci i mocy obliczeniowej pozostaje nienaruszona. Jednak krótkoterminowe oczekiwania na podwyżki stóp wywierają presję, co powoduje dużą zmienność akcji chipów. Czekam na dane CPI, aby zobaczyć, czy rynek najpierw obniży wyceny, czy najpierw zaakceptuje logikę.
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #日银年内再加息成焦点 周三在 AMA中跟各位老师讨论了未来AI主线的走向、AGI转向应用以及硬件趋势与未来，同时也谈到10年美债收益率逼近5%的问题 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% 我再次沿用了整个美股Q2财报季的核心逻辑，宏观决定你手中的钱贵不贵，而微观企业基本面则让你决定是否为当前的估值买单 在讨论到10年美债利率飙升的问题时，9号当晚恰逢财政部正式公布长债逆回购操作额度明细，我当时的观点是先看逆回购操作明细如何，再看首次逆回购增加额度后的市场反应 目前来看，财政部的逆回购名单长期来看是可以缓解长端流动性问题，同时理论上持续保持60亿单次回购+减少长债发售是可以抑制长端利率 不过现实问题是，短期市场面临高加息概率+高油价+高通胀预期+政府高赤字+特朗普外交失败的呢过多重不确因素，长债购买者信心不足，昨天的30年美债拍卖可以看出，买单是有，但是买家需要更低的长债价格才愿意购买，显然短期来看，贝森特的政策调控依旧无法改变长端利率走高的窘境 而目前，9月加息概率接近70%，今晚又要经历CPI考验，一旦概率突破70%来到80%，市场进一步为加息定价，长端利率继续上涨，而下周9月16日，一旦沃什领导🚨 Presja krótkoterminowa na $BTC jeszcze się nie uwolniła!
Bitcoin spadł poniżej 77 000 USD, obecnie wygląda to bardziej na realizację zysków i czyszczenie dźwigni po wcześniejszym wzroście, na razie nie można tego bezpośrednio uznać za odwrócenie dużego trendu.
Główne źródła presji za tym spadkiem to trzy czynniki:
① Amerykański PPI wzrósł rok do roku do 5,4%, obawy o inflację ponownie rosną;
② Rentowność obligacji USA rośnie, 10-letnie obligacje zbliżyły się do 5%, oczekiwania na podwyżki stóp wyraźnie rosną;
③ Wypływ środków z funduszy ETF na BTC spot, 9 września jednodniowy odpływ netto około 120 mln USD, apetyt na ryzyko jest tłumiony.
Jednocześnie dźwignia długa jest szybko czyszczona, podczas ostatniej fali spadków wielkość likwidacji na rynku kryptowalut przekroczyła 500 mln USD, spadki altcoinów były zazwyczaj większe niż BTC, co wskazuje na wyraźne przejście kapitału w tryb obronny.
📌 Kluczowe poziomy krótkoterminowe:
Wsparcie: 75 500–76 500 USD
Opór: 79 800–80 500 USD
Silny opór: około 82 000 USD
Decydujące o kierunku będą nadal dane CPI z USA + posiedzenie FOMC w przyszłym tygodniu.
Jeśli CPI pozostanie wysoki, BTC może dalej testować wsparcie od dołu; jeśli dane o inflacji będą niższe od oczekiwań, rynek może doświadczyć szybkiej korekty.
Obecnie jest to raczej korekta napędzana danymi makroekonomicznymi, a nie całkowite zakończenie trendu.
#BTC #Bitcoin #BTCETF #Crypto #CPI #FOMCRentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA osiągnęła już 4,95%, co dla BTC oznacza bardzo bezpośrednią krótkoterminową logikę: rentowność obligacji zbliża się do 5%, koszty kapitału rosną, a atrakcyjność aktywów bezodsetkowych maleje.
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do 70%, apetyt na ryzyko jest tłumiony, a na rynku spot BTC pojawiły się odpływy. Jeśli CPI ponownie przekroczy oczekiwania, Bitcoin w krótkim terminie może kontynuować spadki w okolice 75000.
Ryzyko monetyzacji długu również rośnie; jeśli rentowność 5% nie przyciągnie długoterminowego kapitału, ostatecznie wsparcie będzie musiało zapewnić Fed lub Departament Skarbu, co przyspieszy dalszą utratę wiarygodności dolara. Narracja BTC jako aktywa niepodlegającego suwerenności w tym łańcuchu zostanie wręcz wzmocniona.
$BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 Na poziomie tygodniowym nadal nie ma wątpliwości, że trwa rynek niedźwiedzia. Ważne jest rozróżnienie między "technicznym rynkiem niedźwiedzia" a "początkiem nowej fali spadków" — te dwie rzeczy nie są teraz równoznaczne. Trzy twarde dowody: 1️⃣ Pozycja: nadal poniżej wszystkich długoterminowych średnich ruchomych Od ATH $126,173 spadek o -39% (znacznie przekraczający próg 20% SEC) Średnia 365-dniowa około $101,448, obecna cena 76,909 jest 24% poniżej niej Średnia 50-tygodniowa około $81,800 (linia potwierdzająca odwrócenie trendu na byczy według Galaxy), obecna cena jest o 6% niższa 2️⃣ Odbicie odzyskało tylko 28% Od dołka cyklu $57,750 odbicie do $76,909 odzyskało tylko 28% tej fali spadkowej ($68,424), utknęło w słabej strefie odbicia między 0.236 ($73,898) a 0.382 ($83,888). Nie doszło nawet do poziomu 0.382, więc nie można mówić o odwróceniu trendu. 3️⃣ Z perspektywy struktury tygodniowej $126,173 → $57,750 to główna fala spadkowa (-54%), obecnie mamy tylko korektę od $57,750 w górę. Główne szczyty nadal przesuwają się w dół. Ale jest szczegół, który mogłeś przeoczyć Tygodniowy KDJ: K 75.8 / D 66.9 / J 93.6 K jest powyżej D, złoty krzyż jeszcze nie zgasł — co oznacza, że tygodniowy trend odbicia nadal trwa i nie jest zakończony. Jednak wartość J 93.6 weszła już w strefę wykupienia, co oznacza, że odbicie jest w końcowej fazie, a przestrzeń do wzrostu się kurczy. Po oficjalnej premierze pierwszego składanego iPhone'a Duo firmy Apple, cena akcji Apple wzrosła w ciągu jednego dnia o 3,56%, osiągając w trakcie sesji 326,74 USD, a ostatecznie zamykając się na poziomie 326,57 USD, co spowodowało, że całkowita kapitalizacja rynkowa przekroczyła 4,76 biliona dolarów
Wielu zastanawia się, jak wzrost o zaledwie 3% mógł wygenerować przyrost wartości rynkowej o blisko 160 miliardów dolarów? Z perspektywy logiki rynku kapitałowego, nie jest to jedynie efekt entuzjazmu wobec nowego telefonu, lecz raczej ponowna wycena krzywej wzrostu biznesu Apple przez Wall Street
Przebudowa premii wyceny
Wcześniej rynek obawiał się, że Apple pozostaje w tyle za konkurencją w kwestii tempa wdrażania składanych ekranów i AI, a cena akcji oscylowała w okolicach 300–315 USD. iPhone Duo, wyceniony na ultra-wysokim poziomie 1999 USD, otwiera przestrzeń do wzrostu marży brutto na urządzenie i średniej ceny sprzedaży (ASP), co bezpośrednio rozwiewa obawy instytucji o szczytowy wzrost sprzętu
Realizacja oczekiwań
Inwestorzy głosują nogami, doceniając silne przywiązanie Duo do klientów o wysokiej wartości netto oraz efekt rozlewania się wysokomarżowych subskrypcji Apple Intelligence i usług ekosystemu
Przed oficjalną sprzedażą 23 października cena akcji $AAPL prawdopodobnie utrzyma się na wysokim poziomie 320–330 USD. W krótkim terminie nie można wykluczyć niewielkiej korekty i realizacji zysków przed ujawnieniem pierwszych danych z przedsprzedaży
W średnim i długim terminie ten wzrost ustanawia podstawy do przełomu w drugiej połowie roku. O ile łańcuch dostaw i terminy dostaw nie zawiodą w czwartym kwartale, cena akcji Apple ma szansę kontynuować wzrost w kierunku historycznych maksimów na poziomie 340–350 USDOstatnie ruchy SanDisk nie dotyczą tylko pamięci masowej, ale także popytu na centra danych AI. Im większy model i więcej danych, tym większe zapotrzebowanie na szybkie przechowywanie. Dopóki rynek wierzy, że nakłady kapitałowe na AI nie zostaną natychmiast zatrzymane, tematy związane z pamięcią masową, serwerami i chipami nadal mają potencjał.
Uważam, że SanDisk nie ma bezpośredniego związku z BTC i ETH, ale korzysta z częściowo podobnych nastrojów rynkowych: płynności dolara, apetytu na ryzyko w akcjach technologicznych oraz wyobrażeń inwestorów o aktywach wzrostowych.
Jeśli SanDisk będzie nadal silny, oznacza to, że kapitał jest chętny do inwestowania w AI i technologie wzrostowe; jeśli sektor technologiczny na amerykańskim rynku akcji osłabnie, to również rynek kryptowalut zwykle nie będzie się dobrze trzymał. BTC może być stosunkowo odporny na spadki, podczas gdy ETH i altcoiny będą bardziej zmienne.
Jednak nie należy traktować wzrostu koncepcji AI jako sygnału byczego rynku dla wszystkich aktywów. SanDisk zależy od cen pamięci i zamówień, BTC od napływu kapitału, a ETH od zdolności do nadążania za trendem. Logika jest różna, więc ostatecznie wszystko sprowadza się do fundamentów każdego z nich.
Na krótką metę warto obserwować, czy akcje technologiczne i rynek kryptowalut rosną synchronicznie. Jeśli amerykański rynek akcji, BTC i ETH rosną razem z dużą wolumenem, to apetyt na ryzyko naprawdę wrócił; jeśli tylko pojedynczy sektor rośnie, nie warto się zbytnio ekscytować. Obecnie cały rynek jest nastawiony na spadki, wielu ludzi rozważa podejście odwrotne, czyli kupno na spadkach. Porozmawiajmy obiektywnie o tej strategii, dziś o 20:30 poznamy odpowiedź.
Handel odwrotny to nie tylko działanie przeciwko większości, kluczowe jest, czy niedźwiedzie zdążyły już w pełni uwzględnić negatywne informacje w cenie. BTC spadł już poniżej 77 000, po niespodziewanie wysokim PPI prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło do 70%, wiele pozycji krótkich zostało otwartych już dawno, a konsensus rynkowy jest mocno nastawiony na spadki.
W takiej sytuacji, jeśli dziś CPI będzie niższe od oczekiwań, może dojść do paniki wśród niedźwiedzi, masowego zamykania krótkich pozycji i odbicia cen, co jest logiką zysku w handlu odwrotnym. Jednak warunkiem jest, że handel odwrotny nie polega na ślepym obstawianiu teraz, nie można grać na ślepo. Prawdziwe okazje pojawiają się tylko w dwóch scenariuszach: po pierwsze, gdy dane są wyraźnie gorsze od oczekiwań, po drugie, gdy cena szybko spada, a następnie pojawia się wyraźny świecowy sygnał zatrzymania spadku, potwierdzający wyczerpanie siły niedźwiedzi. Wtedy warto lekko wejść w długie pozycje, bo stosunek ryzyka do zysku jest korzystny.
Największym ryzykiem jest, że CPI będzie wyższe od oczekiwań, co potwierdzi konsensus spadkowy, niedźwiedzie będą dokładać do pozycji, a cena spadnie bezpośrednio do 74 000. Wtedy próba kupna na spadkach może skończyć się stratą. Nie myśl, że skoro wszyscy oczekują spadków, to na pewno nastąpi odwrócenie – odbicie nastąpi tylko wtedy, gdy oczekiwania zostaną obalone.
Nawet jeśli chcesz spróbować, pozycja musi być minimalna, stop loss poniżej 74 000, a jeśli cena przebije ten poziom, trzeba szybko wyjść, nie trzymać stratnej pozycji. Cel nie powinien być zbyt odległy, najpierw patrz na poziomy oporu 79 000 do 80 000, tam realizuj zyski stopniowo, korzystaj tylko z odbicia spowodowanego zamykaniem krótkich pozycji, nie traktuj tego jako dużego odwrócenia i długoterminowej inwestycji. Ryzyko ze strony BOJ dotyczy mniej kolejnej podwyżki, a bardziej tempa po niej.
Po pełnym uwzględnieniu września, ostrzeżenie Nakagawy o szybszym zacieśnianiu polityki czyni ścieżkę polityki ważniejszą niż samo posiedzenie. Moja interpretacja: podwyżka spełniająca oczekiwania może mieć mniejsze znaczenie dla globalnych aktywów ryzykownych niż wskazówki zmuszające traderów carry do ponownej oceny, jak długo może trwać tanie finansowanie w jenach.
#BOJRateHikeInFocus Na podstawie aktualnych danych rynkowych i trendów cen ropy przewiduję, że roczna stopa inflacji CPI w USA za sierpień będzie prawdopodobnie wyższa niż oczekiwano (powyżej 3,4%), szczegółowa analiza jest następująca:
1. Wzrost cen ropy jest głównym czynnikiem napędzającym
W sierpniu międzynarodowe ceny ropy nadal rosną, WTI przekroczyła próg 100 dolarów za baryłkę, a dane CPI w USA silnie korelują z cenami ropy naftowej, wzrost cen ropy zwykle bezpośrednio podnosi ogólny CPI.
Historia pokazuje, że tempo wzrostu rocznej stopy CPI podąża za wahaniami cen WTI, obecnie ceny ropy są na relatywnie wysokim poziomie po wzroście, co wskazuje na prawdopodobny skoordynowany wzrost CPI.
2. Oczekiwania rynkowe mogą być zbyt ostrożne
Rynek oczekuje, że całkowita roczna stopa CPI za sierpień utrzyma się na poziomie 3,4%, a rdzeniowa stopa CPI spadnie do 2,4%. Jednak biorąc pod uwagę, że roczna stopa wzrostu PPI za sierpień przekroczyła oczekiwania i wzrosła do 5,4%, a w PPI bezpośrednio uwzględnione są składniki PCE, sugeruje to, że rzeczywiste wyniki CPI mogą być silniejsze niż konsensus.
3. Szacowanie prawdopodobieństwa
Powyżej oczekiwań (>3,4%): prawdopodobieństwo około 50%-55%. Główne wsparcie to przekroczenie 100 dolarów za baryłkę ceny ropy, przekazywanie nadwyżki PPI oraz możliwe znaczne zwiększenie wkładu składnika energetycznego.
Zgodnie z oczekiwaniami (=3,4%): prawdopodobieństwo około 30%
Poniżej oczekiwań (<3,4%): prawdopodobieństwo około 15%-20%. Ryzyko wynika z faktu, że w czerwcu cena ropy spadła poniżej 70 dolarów #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向
Dane PPI za sierpień w USA przewyższyły oczekiwania, inflacja na poziomie produkcji odbiła, co bezpośrednio podniosło oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA zbliża się do poziomu 5%, na rynku kryptowalut nastąpiła fala likwidacji, $BTC szybko spadł. PPI jako wskaźnik wyprzedzający inflację pokazuje wzrost kosztów na wyższym szczeblu, co budzi obawy, że CPI na poziomie konsumpcji również przekroczy oczekiwania.
Dzisiejszy wieczór z CPI będzie kluczowym momentem, który bezpośrednio wpłynie na decyzję Rezerwy Federalnej podczas wrześniowego posiedzenia.
Trzy scenariusze:
1. CPI wyższe od oczekiwań: prawdopodobieństwo podwyżek stóp rośnie, rentowność obligacji dalej rośnie, aktywa ryzykowne są pod presją, kryptowaluty mogą doświadczyć gwałtownych spadków;
2. CPI zgodne z oczekiwaniami: krótkotrwała poprawa nastrojów, ale oczekiwania utrzymania wysokich stóp procentowych nie znikają, rynek wraca do konsolidacji;
3. CPI niższe od oczekiwań: spadek oczekiwań podwyżek, co przynosi emocjonalny odbicie, ale pojedyncze dane trudno zmienią ogólny makrotrend.
Moja osobista opinia: PPI powyżej oczekiwań już wcześniej dał rynkowi sygnał ostrzegawczy, więc tolerancja na błędy CPI dziś wieczorem jest niska.
1. Nie traktuj pojedynczych danych inflacyjnych jako sygnału odwrócenia trendu, nawet jeśli CPI spadnie, nie oznacza to natychmiastowej obniżki stóp; dane powyżej oczekiwań nie oznaczają trwałego, jednostronnego spadku.
2. Po publikacji danych często występuje kupowanie oczekiwań i sprzedawanie faktów, co powoduje wzmocnienie zmienności przez dźwignię; altcoiny będą bardziej zmienne niż BTC.
3. Obecnie rynek kryptowalut jest dodatkowo obciążony odpływem środków z ETF, głosowaniem nad ustawą CLARITY, makroekonomia to tylko jeden z elementów, nie należy skupiać się wyłącznie na CPI przy podejmowaniu decyzji handlowych. Banki centralne Japonii, USA i Europy jednocześnie zacieśniają politykę pieniężną! Prawdopodobieństwo podwyżki stóp w Japonii wynosi 97%, Europa zaczyna działać, a cena BTC na poziomie 76000 zależy od CPI
Globalne zasoby płynności kurczą się, to nie jest drobna sprawa.
Japonia: Rynek swapów wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp w przyszłym tygodniu na 97%, z 1,0% do 1,25%, co jest najwyższym poziomem od 31 lat. Gdy arbitraż finansowania w jenie się odwróci, zamknięcia pozycji będą jak odpływ, najpierw uderzając w wysokie dźwignie.
Europa: Wczoraj kolejna podwyżka, stopa depozytowa do 2,5%, a ECB zapowiada długotrwałą inflację powyżej celu. Ceny ropy na Bliskim Wschodzie rosną, więc bank centralny musi twardo zacieśniać politykę.
USA: PPI ogólnie nie słabnie, rdzeń trochę się ochładza, sygnały są sprzeczne. Kapitał już wyprzedza październikową podwyżkę, ale to CPI dziś wieczorem będzie ostatecznym wyrokiem.
Moja ocena: Trzy banki centralne jednocześnie zacieśniają politykę, największym zagrożeniem nie jest sama podwyżka stóp, lecz łańcuchowe zamknięcia pozycji arbitrażu jena o wartości kilku bilionów dolarów. Sierpień 2024 roku jest jeszcze świeży w pamięci, BTC spadł wtedy o ponad 20% w tydzień, a teraz pozycje są jeszcze bardziej ściśnięte. 76000 to nie jest żelazne dno, tylko tymczasowa trybuna przed gwizdkiem sędziego.
Pracownik nie zarobi dużo w ciągu dnia, więc nie warto ryzykować teraz. Przed publikacją CPI lepiej się nie angażować, poczekać na karty na stole.
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
#BTC现货ETF大额流入后转负
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 Oracle Up, Adobe Down: AI rally is not finished, but easy AI hype pump era is finished! Both earnings prove one thing - Wall Street no longer buys AI story, they only reward companies who actually make money from AI. Oracle: Q1 Sales $19.3B (+30% YoY), Cloud infra +121% YoY, FY27 target lifted to $90B. Stock +7% after hours because demand, bookings, sales and guidance all strong. Adobe: Sales $6.76B (+13% YoY), AI ARR +150% YoY, yet stock -2.3% after hours. Everyone asking: AI so strong but totaWczorajszy PPI okazał się wyższy niż oczekiwano, a historycznie prawdopodobieństwo, że dzisiejszy CPI również przekroczy oczekiwania, jest stosunkowo wysokie. W rezultacie oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych stale rosną, wywierając dodatkową presję na rynek.
Jednak wybór Walsha przez Trumpa niekoniecznie jest zgodny z polityką wyższych stóp. sdOho, bracia, po co shortować altcoiny? Główne monety zdecydowanie spadają, rynek codziennie się obniża, a nasz $BTC jest taki dobry, stabilnie zarabia!
Dziś Bitcoin pod wpływem wielu makroekonomicznych negatywnych czynników bezpośrednio spadł poniżej poziomu 77 000 USD, 24-godzinny spadek wyniósł 3,165%, a najniższy kurs w trakcie sesji to 76 464 USD, co jest najniższym poziomem od prawie tygodnia. Mój short na 76 609 już stabilnie przynosi zysk.
Siłą napędową tego spadku nie są problemy wewnątrz rynku kryptowalut, lecz systemowe zaostrzenie warunków makroekonomicznych.
Po pierwsze, dane PPI wywołały panikę związaną z podwyżkami stóp procentowych. Amerykański PPI za sierpień wzrósł rok do roku o 5,4%, znacznie przekraczając oczekiwania rynku na poziomie 5,1%. Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do 5,353%, co jest najwyższym poziomem od 19 lat. Dane CME pokazują, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło do około 70%. Dla Bitcoina, który nie generuje przepływów pieniężnych, bezryzykowna stopa zwrotu powyżej 5% znacznie podnosi koszty utrzymania.
Po drugie, fala likwidacji tworzy sprzężenie zwrotne negatywne. W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 454 milionów dolarów, z czego 360 milionów dolarów to likwidacje pozycji długich, co stanowi aż 79%, a 96 485 traderów zostało zlikwidowanych. Po publikacji danych PPI ponad 190 milionów dolarów pozycji długich zostało wymuszonych do likwidacji w ciągu 60 minut, tworząc łańcuch „spadek – likwidacja – dalszy spadek”.
Po trzecie, wskaźnik finansowania osłabł. Obecna stopa finansowania wynosi tylko +0,0039%, długie pozycje nadal płacą, ale bardzo łagodnie, co oznacza, że dźwignia na pozycjach długich jest karana. Jednocześnie fundusze ETF na rynku spot odnotowały przez dwa dni netto odpływ przekraczający 147 milionów dolarów, co wskazuje na osłabienie siły kupujących.
Technicznie RSI spadł do 31,97, co jest bliskie poziomowi wyprzedania, ale jeszcze nie osiągnięto dna. Kluczowe wsparcie znajduje się w przedziale 76 000-77 000 USD, a jego utrata może szybko sprowadzić kurs do 74 000-75 000 USD.
Altcoiny mogą rosnąć gwałtownie, ale jedno cofnięcie i wracają do zera. Short na BTC stabilnie przynosi zysk, to jest właściwa droga. Bracia, co myślicie, czy BTC spadnie do 75 000? Podyskutujmy w komentarzach!
$ETH $ZEC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Po opublikowaniu wczorajszego PPI
zacząłem odczuwać, że sytuacja na rynku jest nieco niepokojąca
Po wczorajszym ogłoszeniu amerykańskiego PPI stałem się nawet bardziej ostrożny niż wcześniej.
PPI za sierpień wzrosło miesiąc do miesiąca o 0,4%, a rok do roku osiągnęło już 5,4%. Na pierwszy rzut oka wzrost miesiąc do miesiąca jest zgodny z oczekiwaniami, ale dane wewnątrz nie wyglądają dobrze: ceny towarów wzrosły w ciągu miesiąca o 1,1%, energia o 4,2%, a olej napędowy wręcz o 24,1%. Co ważniejsze, PPI po wyłączeniu żywności, energii i usług handlowych również wzrosło o 0,3%.
To pokazuje, że obecna presja inflacyjna to nie tylko kwestia cen ropy, ale część kosztów rozprzestrzenia się na transport, lotnictwo i opiekę zdrowotną.
Rynek natychmiast zaczął przeszacowywać. Po publikacji PPI prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych we wrześniu wzrosło z około 62% do około 70%.
Dlatego ostatnio stale zmniejszam ryzyko, nie dlatego, że nagle stałem się niedźwiedziem na kryptowaluty, ale dlatego, że makroekonomiczne otoczenie rzeczywiście zaczyna być niekomfortowe.
Prawdziwą decyzję co do kolejnych kroków podejmie dzisiejszy wieczór z CPI.
Obecne oczekiwania rynku to CPI miesiąc do miesiąca +0,4%, a bazowe CPI +0,2%. Jeśli dane bazowe również wyraźnie przekroczą oczekiwania, to PPI nie będzie już odosobnionym wskaźnikiem, a rynek może zacząć handlować scenariuszem „inflacja ponownie rośnie + Fed ponownie podnosi stopy”. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $ZEC #财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
Sedno raportu Oracle nie tkwi w imponujących liczbach, lecz w tym, że odpowiedziało ono na połowę pytania „czy AI może przynosić zyski”. Przychody z chmury AI wzrosły o 121%, szybciej niż w poprzednim kwartale, gdy wyniosły 93%, a pozostałe zobowiązania wzrosły z 638 miliardów do 664 miliardów, co oznacza, że zamówienia nie są tylko obietnicami, ale są realizowane. Po sesji wzrost o 1,6% nie jest duży, ale rynek chętnie daje pozytywną reakcję, co oznacza, że logika tego raportu została zaakceptowana.
Sytuacja Adobe jest niezręczna. Wyniki przewyższyły oczekiwania, prognozy również zostały podniesione, a po sesji akcje spadły o 2,29%. Problem nie leży w liczbach, lecz w tempie — rynek chce zobaczyć, czy funkcje AI przyniosły realny wzrost subskrypcji.
Porównanie Oracle i Adobe dobrze pokazuje, że narracja AI weszła w drugą fazę: wcześniej chodziło o to, kto zainwestuje więcej i kto ma głośniejszą historię, teraz liczy się, kto potrafi przekształcić inwestycje w przychody. Oracle sprzedaje łopaty, ma wysoką widoczność przychodów; Adobe używa łopat, a rynek ma znacznie mniejszą cierpliwość do monetyzacji AI przez tę firmę.
Dla BTC ta logika jest pośrednia. Nakłady kapitałowe na infrastrukturę AI nadal rosną, Microsoft, Amazon i Oracle inwestują w centra danych, zaufanie do walut fiducjarnych jest ciągle osłabiane, a długoterminowa narracja dotycząca aktywów niepodlegających suwerenności pozostaje niezmieniona. Jednak krótkoterminowa siła cenowa leży w rękach CPI, poziom 76900 jest stabilny, a kierunek poznamy dziś wieczorem. Dane finansowe to bilet wstępu, zdolność do realizacji to kotwica wyceny — zgadzam się z tym, i dotyczy to nie tylko firm AI, ale także projektów kryptowalutowych.$WLD USDT is at $0.3963, and the interesting part isn’t the original rally — it’s how quickly the catalyst faded. Kalshi’s regulated WLD futures launch helped push WLD toward $0.5059 on Sept. 8. Since then, price has fallen back toward $0.40, with OKX showing today’s low near $0.3947. That tells me the market still needs to prove that the new access point creates sustained demand, rather than just a short-lived liquidity event. Bias: WAIT I’m watching $0.3947. If it holds and WLD reclaims $0.40Przewaga pierwszego ruchu trwająca dwadzieścia jeden miesięcy zmieniła właściciela z dnia na dzień. Pozycje w wieczystych kontraktach altcoinów po raz pierwszy przewyższyły Bitcoina, to nie jest kwestia jednej figury, to przemiana całej energii na planszy. Patrząc z pozycji arcymistrza, muszę ci powiedzieć: nagromadzenie żetonów nigdy nie oznacza kierunku, oznacza tylko objętość beczki prochu.
Pozycje wieczystych kontraktów Bitcoina zatrzymały się na 23,9 miliardach dolarów, co stanowi około 37% całego rynku. Ten wskaźnik sam w sobie jest sygnałem. Gdy gęstość sił na głównym polu bitwy maleje, a łańcuchy wojsk na skrzydłach zaczynają się gęsto układać, pierwszą rzeczą, którą musisz zrobić, nie jest wiwatowanie, lecz położenie palca na zegarze szachowym i ponowne przeliczenie każdego możliwego ruchu. Ethereum, Solana, Ripple, ZEC – te figury zajmują nowe pola, a ich wspólny nacisk rozluźnia centralną strefę.
Szczególnie zwróć uwagę na ZEC. Jego pozycje wzrosły do około 2,4 miliarda dolarów, a gdy cena przekroczyła próg 1000 dolarów, około 34 milionów dolarów pozycji krótkich zostało wymuszonych do likwidacji. To sytuacja, którą znam i na którą jestem szczególnie wyczulony: poświęcenie figury, by zwabić przeciwnika i zmusić go do poddania się na niewłaściwym polu. Likwidacja krótkich pozycji to taktyczna wymiana na rynku, po której pozostaje bardziej otwarta gra środkowa, a nie bezpieczne zakończenie. Ostatni raz, gdy pozycje altcoinów prowadziły, było to w grudniu 2024 roku, po czym wiele tokenów średniej wielkości gwałtownie się wycofało, podczas gdy Bitcoin pozostał stabilny jak tron. Historia nie powtarza ruchów, ale powtarza struktury.
Spójrzmy teraz na powiązania tokenów amerykańskich akcji z rynkiem głównym. Te tokeny to w istocie inna strefa tej samej gry, która wprowadza formacje tradycyjnych finansów do środkowej fazy kryptowalut. Gdy dźwignia jest nakładana w tym samym czasie i w tym samym kierunku, każdy nieoczekiwany ruch może wywołać łańcuchową wymianę. Wzrost pozycji oznacza wzrost dźwigni, a nie wzrost kierunku. Widziałem zbyt wielu graczy, którzy mylą gorączkę z przewagą, a potem w trzydziestym ruchu zostają zamatowani prostym zablokowaniem.
Prawdziwi silni gracze nie liczą swoich żołnierzy, lecz ile tchu zostało przeciwnikowi. W tej partii skrzydła są zatłoczone, centrum puste, wokół króla pozorny spokój, ale każde pole jest naładowane lontem. Moja ocena jest jedna: przewaga pierwszego ruchu została oddana, teraz zobaczymy, kto popełni pierwszy błąd. #altperpoitopsbtcNa dzisiejszym CPI skłaniam się ku „neutralnie lekko negatywnemu dla BTC”, ale prawdziwym wyznacznikiem kierunku nie jest sam wskaźnik CPI rok do roku, lecz czy rdzeniowy CPI i wskaźnik miesiąc do miesiąca przekroczą oczekiwania. Obecne oczekiwania rynkowe: CPI rok do roku 3,4%, rdzeniowy CPI rok do roku 2,4%, CPI miesiąc do miesiąca około +0,4%, rdzeniowy CPI miesiąc do miesiąca około +0,2%. Moja prognoza * 🟢 Poniżej oczekiwań: CPI ≤3,3% / rdzeniowy ≤2,3% → wzrost oczekiwań na obniżkę stóp → osłabienie dolara i stóp procentowych → BTC lekko byczo * 🟡 Zgodnie z oczekiwaniami: 3,4% / 2,4% → najpierw konsolidacja, wahania w górę i w dół * 🔴 Powyżej oczekiwań: CPI ≥3,5% lub rdzeniowy ≥2,5% → wzrost oczekiwań na podwyżkę stóp → krótkoterminowo BTC lekko niedźwiedzi Obecnie problemem jest ponowny wzrost cen ropy, silny PPI oraz presja taryfowa, które mogą ponownie zwiększyć trwałość inflacji. Ponadto dzisiejszy CPI to ważne dane inflacyjne przed posiedzeniem Fed 15–16 września, rynek wyraźnie podniósł oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu, więc dzisiejsza zmienność może być dość duża. Ten artykuł głównie omawia: czy wzrost rezerw BTC na Binance oznacza potencjalną presję sprzedażową, czy może jest to tylko przesunięcie środków; a autor uważa, że prawdziwym czynnikiem decydującym o dzisiejszym kursie jest CPI.
Najpierw o „wzroście rezerw na giełdzie”. Jeśli BTC zostaje przelane z portfela osobistego na giełdę, rzeczywiście może to oznaczać łatwiejszą sprzedaż w przyszłości, dlatego rynek czasem traktuje to jako potencjalną presję sprzedażową. Jednak **„przelew na giełdę = gotowość do sprzedaży” nie jest prawdą**, ponieważ sama giełda może mieć zmiany rezerw z powodu przechowywania środków użytkowników, zarządzania depozytami, wewnętrznych operacji finansowych lub innych powodów. Ostatnio rzeczywiście pojawiły się dane pokazujące wyraźny wzrost rezerw BTC na Binance, na przykład CryptoQuant pod koniec sierpnia raportował, że rezerwy BTC Binance wynoszą około 687 000 monet.
Wspomniane w artykule 15 000 BTC SAFU to inna sprawa. Oficjalnie Binance informuje, że rezerwy BTC w SAFU (Fundusz Bezpieczeństwa Aktywów Użytkowników) wynoszą 15 000 BTC; odpowiednie zakupy zostały już dokonane, więc nie można tego po prostu rozumieć jako „dzisiaj nagle na rynek trafi 15 000 BTC do kupna”.
Dlatego autor chce podkreślić, że wzrost rezerw BTC na giełdzie rzeczywiście zasługuje na uwagę, ale nie można wyciągać wniosku „zaraz będzie wyprzedaż” tylko na podstawie „wzrostu rezerw”. Trzeba też brać pod uwagę przepływy środków ETF, transfery on-chain, wolumen obrotu oraz rzeczywistą reakcję cenową. $BTC dziś o 20:30 zostanie opublikowany amerykański CPI za sierpień
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 69,4%, a brak podwyżki 30,6%
Nieco spadło w porównaniu do poprzednich 73%, co oznacza, że rynek nieco ograniczył oczekiwania co do podwyżek przed danymi
Nastroje rynkowe są wysoce wrażliwe i defensywne, dziś wieczorem będzie duża zmienność, zdecydowana większość jest nastawiona niedźwiedzio
W takich momentach trzeba uważać na odbicie "po wyczerpaniu negatywów" — jeśli CPI będzie zgodny lub nieco niższy od oczekiwań, środki obstawiające podwyżkę mogą się wycofać, wywołując krótkoterminowe odbicie
#OKX预言家：来星球玩预测 #PPI高于预期，今晚CPI定方向 ARR o wartości 13,3 mld USD to nie fajerwerki, to wylana i obciążona płyta stropowa — obciążenie jest już realnie nałożone, nikt nie powinien udawać, że to wciąż tylko wizualizacja.
Pracowałem przy bardzo wysokich budynkach i najbardziej obawiam się, gdy inwestor pokazuje wizualizację i mówi: ten budynek zostanie oddany w przyszłym roku. W tych danych są trzy prawdziwe elementy nośne: roczny przychód z zarządzania inteligentną mocą obliczeniową to beton już wylany w słupy; pierwsze umieszczenie produkcyjnych satelitów Starlink V3 na czternastym locie Starship i rozpoczęcie generowania przychodów to pierwszy montaż prefabrykowanych elementów na prawdziwym piętrze, co oznacza odejście od modelu pokazowego; a sieć satelitów obliczeniowych na orbicie w 2027 roku to odległy plan na papierze, nawet raport geologiczny nie został jeszcze zatwierdzony.
Patrzymy na konstrukcję, nie na elewację. 13,3 mld oznacza, że ten słup przeszedł test statycznego obciążenia, nośność fundamentu została zweryfikowana, a dalszy cel roczny na poziomie 100 mld ma już obliczalny wskaźnik zagospodarowania powierzchni. Ale proszę zauważyć, że wzrost z 13 mld do 100 mld w ciągu roku to nie dodanie pięter, to zmiana systemu konstrukcyjnego — z ramowej konstrukcji na gigantyczny rdzeń z wysięgnikami kratownicowymi, gdzie każda awaria węzła spowoduje nieliniowe osiadanie całego budynku.
Produkcja satelitów Starlink V3 to przeniesienie elementów elewacji z fabryki na plac budowy. To kluczowy krok w zamknięciu cyklu biznesowego: wcześniej to były koncepcje, teraz to odbiór pierwszej kondygnacji konstrukcji. Generowanie przychodów oznacza, że trasy instalacji są gotowe, kanały instalacyjne przeprowadzone, a ewakuacja przeciwpożarowa zaplanowana. Co do satelitów obliczeniowych na orbicie, to fascynujący kierunek, ale to warunki planistyczne bez zatwierdzonego projektu — chłodzenie na orbicie, osłona przed promieniowaniem, zasilanie, łącza naziemne — każdy z tych elementów to najtrudniejsze wymagania norm antywstrząsowych, a harmonogram nigdy nie jest jednostronną obietnicą architekta.
Patrząc dalej na fundamenty: rakieta to system transportu pionowego, satelity to prefabrykowane elementy, a moc obliczeniowa to nagle dodane dziesięć pięter serwerowni w tym nowym budynku. Obciążenie serwerowni jest ogromne, wymaga wysokich standardów wibracji, kontroli temperatury i zasilania awaryjnego. Umieszczenie najcięższego systemu mechaniczno-elektrycznego na niskiej orbicie to jak włożenie najcięższego sprzętu do najbardziej kruchej konstrukcji — to koszmar inżyniera i największa niewiadoma wyceny.
Dlatego interpretacja powiązań jest prosta. Rynek wycenia projekt wykonawczy, a nie standardy odbioru. Plany mogą się zmieniać, nadzór może się zmieniać, generalny wykonawca może być zmieniony. Jedynymi niezmiennymi elementami są dane geologiczne i płyta stropowa już obciążona. 13,3 mld to to pierwsze, 100 mld to przerywana linia na planie.
Cena mieszkania na etapie budowy nigdy nie odzwierciedla konstrukcji, a jedynie wyobraźnię kupującego. #spacexeyes100barr$BTC jest zakotwiczony w „ostateczności rozliczenia”. Nie uczestniczy w wyścigu zbrojeń przepustowości, lecz dzięki PoW i konsensusowi globalnych węzłów utrwala na łańcuchu nieodwracalny rejestr — jego fosą nie jest szybkość tworzenia bloków, lecz ścieżka zależności, która po wielu halvingach i regulacyjnych atakach nadal pozwala funduszom emerytalnym i powierniczym uwzględniać go w modelach alokacji.
$ETH jest zakotwiczony w „programowalnej płynności”. Nie ogranicza się do zdecentralizowanego rejestru, lecz abstrahuje inteligentne kontrakty, środowisko wykonawcze EVM i interoperacyjność międzydomenową jako iterowalne middleware. Premia tej sieci nie wynika z taniego miejsca w bloku, lecz z wolumenu rozliczeń stablecoinów, głębokości instrumentów pochodnych na łańcuchu i narracji LRT, tworząc samorozwijającą się sieć kredytową kryptowalut.
$SOL jest zakotwiczony w „wskaźniku synchronizacji stanu”. Dzięki równoległemu wykonaniu i środowisku uruchomieniowemu Sealevel zapewnia doświadczenie potwierdzenia na poziomie sekund dla wysokoczęstotliwościowego dopasowania transakcji, przepływu zamówień na łańcuchu i klastrów węzłów DePIN.
Istota tych trzech to trzy różne kompromisy w „niemożliwym trójkącie” blockchaina: BTC wymienia ograniczenia skryptu na maksymalny poziom zaufania, ETH stosuje architekturę warstwową dla elastyczności kompozycyjnej, a SOL wykorzystuje bariery sprzętowe dla deterministyczności end-to-end. W cyklu rotacji BTC jest odporny na spadki, ale wolno się regeneruje, ETH jest napędzany aktywnością deweloperów, a SOL jest bardzo wrażliwy na wykorzystanie TPS i frekwencję głosowań — różne struktury zmienności wynikają z fundamentalnych kompromisów.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 Bracia, powiem to wprost, dzisiejszego wieczoru CPI, wszyscy naprawdę skupiają się nie na całości, ale na rdzeniu, który wzrósł o 0,1% miesiąc do miesiąca.
Rynek spodziewa się mniej więcej tak: całość wzrostu o 0,4%, z dużym wkładem sektora energetycznego; rdzeń wzrasta o 0,2%, a rok do roku spada do 2,4%. Ale jeśli rdzeń zaokrągli się z 0,2% do 0,3%, to zmienia smak sytuacji, a oczekiwania dotyczące podwyżek stóp mogą zostać natychmiast przeszacowane.
Rdzeń przekraczający oczekiwania: dolar umacnia się, aktywa ryzykowne najpierw dostają cios. BTC ma twardy opór na poziomie 78 000, a jeśli przebije się poziom 75 500, otwiera się przestrzeń do korekty; $ETH jest bardziej odporny na spadki, a prawdziwy pozytywny impuls spowoduje silniejszy odbicie. SOL, ZEC, $DOGE to altcoiny najbardziej wrażliwe na płynność, negatywne wiadomości najpierw powodują odpływ kapitału. $ZEC ma wsparcie narracji prywatności, ale dzisiejszej nocy zmienność wzrasta, więc łatwo jest się przejechać na zakupach po wyższej cenie.
Jeśli rdzeń utrzyma się stabilnie na poziomie 0,2%: nastąpi fala odbicia, ale nie spiesz się z uznaniem tego za odwrócenie trendu, kluczowe będzie, jak Fed będzie się dalej wypowiadać. Przed danymi panuje duża awersja do ryzyka, nie stawiaj się po żadnej stronie zbyt wcześnie, lepiej poczekać na ujawnienie kart, zanim podejmiesz działania. 资金费率转正，评论区又开始有人喊“空头要爆了”。先别急着下结论。当前各大交易所的费率只是轻微转正，做空需要付费确实不假，但距离极端水平还差得很远，这根本谈不上是追空信号。真正值得警惕的，是当费率冲到极端高位、多头付费付到肉疼的时候，那才是拥挤交易带来的反转燃料。现在的轻度正值，更像是在说多空双方暂时势均力敌，如果你拿这个当方向依据，那跟看着“多云”预报就断言明天暴雨没什么两样。数据是用来读的，不是用来补脑的。$BTC 换个角度看，资金费率这个指标，本质上反映的是杠杆资金的情绪温度。它温和转正，说明市场里看多的杠杆需求略占上风，但远没到全民梭哈的狂热阶段。历史上几次大的回调，往往都发生在费率持续高企、多头杠杆堆积如山之后，而不是刚翻红的那一刻。眼下这种微妙的平衡状态，反而给了行情更多喘息和观察的空间，没必要因为一个数字的微小变动就草木皆兵。 从交易心理上讲，费率转正最容易诱发的误判，就是把它当成“空军要完”的宣判。但现实是，真正的空头踩踏，通常需要现货买盘持续发力、合约多头不断加码，才会形成连锁反应。现在的情况，更像是市场在等待一个更明确的方向信号，无论是宏观数据还是政策面消息，都需要更Ceny ropy gwałtownie wzrosły o 6%, wywołując globalny risk-off, amerykańskie akcje i BTC pod presją po południu
Głównym czynnikiem jest cena ropy: WTI zamknęła się na poziomie 102,48 USD (+6,69%), Brent na 107,63 USD (+6,34%, w trakcie sesji nawet 109), co jest najwyższym poziomem od maja. Iran zestrzelił amerykański bezzałogowiec w cieśninie Ormuz, produkcja Arabii Saudyjskiej spadła do najniższego poziomu od 1990 roku, a S&P Global prognozuje, że moce produkcyjne na Bliskim Wschodzie nie zostaną przywrócone przed końcem 2027 roku.
Wpływ na amerykański rynek akcji i kryptowaluty: cena ropy → importowana inflacja → wzrost oczekiwań podwyżek stóp przez Fed (prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wzrosło do 70%) → presja na aktywa ryzykowne. BTC obecnie około 77 200 USD (24h -1,3%), spadek o ponad 6% od wrześniowego szczytu 82 164 USD; co bardziej niepokojące, dzienny odpływ netto z funduszy ETF na bitcoina wyniósł 3 299 BTC, co wskazuje na osłabienie krótkoterminowego sentymentu. ETH notowany na poziomie 2 450 USD (-1%).
Prognoza: dzisiejsze otwarcie amerykańskiego rynku akcji prawdopodobnie będzie niskie (około 65% prawdopodobieństwa), akcje technologiczne i kryptowaluty pozostaną pod presją; jednak jeśli rozmowy Iranu z krajami Zatoki Perskiej przyniosą sygnały złagodzenia napięć, cena ropy może najpierw wzrosnąć, a potem spaść, co może dać krótkoterminowy impuls do odbicia aktywów ryzykownych (około 30% prawdopodobieństwa). Decydującym czynnikiem będzie posiedzenie Fed 15-16 września.
#美股 #比特币 #油价 #美联储加息 #霍尔木兹 #以太坊 Nie traktuj geopolityki jako pozytywu, najpierw spójrz na rynek obligacji
Znów ktoś używa „eskalacji konfliktu” jako powodu do kupna, twierdząc, że kapitał zabezpieczający popłynie do bitcoina. Nie śpiesz się, zobacz, co naprawdę jest przedmiotem handlu na rynku.
Kluczowe szlaki transportowe niemal stanęły, ceny ropy gwałtownie rosną. Sednem tej wyceny nie jest zabezpieczenie, lecz inflacja. Gdy cena ropy rośnie, oczekiwania inflacyjne natychmiast rosną, zakłady na podwyżki stóp procentowych się zmieniają, a wszystkie aktywa ryzykowne muszą zostać ponownie wycenione. Mówienie teraz o „cyfrowym złocie” to jak szukanie nowego kontynentu na starej mapie.
Jeśli chcesz zobaczyć zabezpieczenie, spójrz na krótkoterminowe rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Jeśli kapitał naprawdę się zabezpiecza, krótkoterminowe powinny spadać; jeśli rosną, oznacza to, że rynek wycenia bardziej restrykcyjną politykę monetarną. To nie jest pozytywne dla bitcoina, lecz presja.
Korelacja bitcoina z indeksem Nasdaq nie jest już tajemnicą. Gdy apetyt na ryzyko maleje, bitcoin zachowuje się jak akcje technologiczne o wysokiej beta, spada szybciej niż inne. Nie jest bezpieczną przystanią w kryzysie, lecz narzędziem ofensywnym w czasach płynności. Używanie narracji sprzed pięciu lat do dzisiejszej sytuacji to tylko powtarzanie porażek.
Geopolityczne konflikty podnoszą ceny ropy, ropa podnosi inflację, inflacja zmusza banki centralne do zacieśniania polityki, a zacieśnianie obciąża aktywa ryzykowne — w tym łańcuchu bitcoin jest na najsłabszym ogniwie. Jeśli nie rozumiesz makroekonomicznych mechanizmów, nie spiesz się z dokupowaniem. Prawdziwe zabezpieczenie to nie słuchanie historii, lecz obserwowanie, co mówi rynek obligacji. #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 10-letnie obligacje skarbowe USA zbliżają się do poziomu 5%, skup zwrotny nie powstrzymuje wzrostu rentowności
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA w piątek sięgnęła 4,97%, a 30-letnich bezpośrednio wzrosła do 5,37%, co jest najwyższym poziomem od 19 lat. Sekretarz skarbu Besant chciał powstrzymać długoterminowe wzrosty poprzez skup zwrotny, ale w czwartek kupił tylko 5,19 mld, nie osiągając nawet limitu 6 mld, rynek wyraził swoje zdanie poprzez działania.
Czynniki napędzające tę falę nie są skomplikowane: cena ropy $CL przekroczyła 107 dolarów, PPI wzrósł do 5,4%, a Trump ponownie obiecał wypłatę czeków po 5000 dolarów, co bezpośrednio zwiększyło oczekiwania deficytu. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło już do 72%.
Dla świata kryptowalut presja makroekonomiczna jest oczywista. $BTC od zeszłego tygodnia spadł z około 82 000 do testu 77K, ETH oscyluje wokół 2 420. W ciągu ostatnich 24 godzin łączna likwidacja pozycji w kryptowalutach wyniosła około 500 mln dolarów, głównie na niekorzyść długich pozycji. W indeksie CoinDesk 100 aż 95 spada.
Jednak warto zwrócić uwagę na jeden szczegół: podczas tej korekty długoterminowi posiadacze praktycznie nie sprzedają, presja sprzedażowa pochodzi głównie z likwidacji dźwigni długich pozycji. Wpływy z ETF na BTC wyniosły około 120 mln, podczas gdy ETF na ETH zanotował napływ ponad 34 mln, kapitał wybiera strony.
Dzisiejszy wieczór z CPI to ostatni czynnik przed posiedzeniem FOMC. Jeśli dane będą mocne, to 4-godzinna EMA na poziomie 73 600 poniżej 77K będzie kolejną linią obrony; jeśli dane będą słabe, po resetowaniu dźwigni pojawi się przestrzeń do odbicia. Teraz nie brakuje kierunku, brakuje punktu, w którym katalizator zadziała.
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 @OKX中文 昨晚布伦特原油结算价暴涨6.3%，冲到每桶107.63美元。 10年期美债收益率逼近5%，创2023年10月以来最高。 CME数据显示，9月加息概率从一周前的49%飙到71.3%。 然后你看到比特币ETF净流出2.827亿美元。 很多人第一反应：机构跑了。 错了。 机构没跑，是“钱的价格”变了。 一条传导链，拆开给你看： 布伦特原油破百→通胀预期顽固（7月PCE同比3.7%，核心PCE 3.3%，远高于2%目标）→美联储被迫鹰派→无息资产持有成本飙升→机构减配BTC/ETH ETP。 说人话就是：美国国债躺着给你4.8%的收益，你凭什么拿着一个不产生任何现金流的比特币？ 这不是信仰问题，是小学数学问题。 所以这轮ETF流出，本质是“利率机会成本上升”驱动的战术性调仓，不是对加密资产的战略性放弃。 真正值得你关注的是这个数字： 摩根大通研报显示，比特币ETP累计净流入约582亿美元，以太坊约126亿美元。“早期配置资金尚未大规模撤离”。 翻译一下：走的是边际仓位，底仓纹丝不动。 再看Coinbase溢价指数——连续5天为负，但最新只有-0.042%。对比8月中旬的-0.1066%，这是“Bracia, w przyszłym tygodniu, 17-18 września, Bank Japonii odbędzie posiedzenie. Rynek już głosuje nogami — prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wzrosło do 97%. Cztery źródła Reutersa potwierdziły, że Bank Japonii praktycznie zablokował podwyżkę o 25 punktów bazowych do 1,25%, co jest najwyższą stopą od 31 lat od 1995 roku. Co ważniejsze, minęły tylko trzy miesiące od czerwcowej podwyżki, najkrótszy okres od początku cyklu podwyżek w marcu 2024 roku. Nie ma wątpliwości co do podwyżki stóp; pytanie brzmi, jak szybko wzrośnie. Dlaczego ten pośpiech? Inflacja + ceny ropy + potrójna presja jena: Hurtowna inflacja w Japonii wzrosła do 7,6% w sierpniu, utrzymując wysoki wzrost powyżej 7% przez trzy kolejne miesiące. Ropa Brent przekroczyła 100 dolarów, ale importowana inflacja spowodowana deprecjacją jena nie przeniosła się jeszcze w pełni na konsumpcję. Coraz więcej osób w Banku Japonii uważa, że inflacja podstawowa jest "bardzo blisko" celu 2%, a ryzyko wzrostu rośnie. Członek komisji przeglądowej Zeng Ichiko powiedział w czwartek wprost: Japonia nie jest już w stanie deflacji i musi jak najszybciej rozwiązać prawdziwy problem ujemnych stóp procentowych. "Jeśli inflacja przyspieszy, może być konieczna szybka podwyżka stóp." Nie można ignorować także zewnętrznych nacisków. USA Sekretarz skarbu S. Becent publicznie wezwał Japonię do podjęcia "zdecydowanych" działań monetarnych w celu przeciwdziałania słabemu jenowi. USA i Japonia wspólnie interweniowały, dostarczając 96 miliardów dolarów w lipcu i sierpniu. Analitycy generalnie uważają, że głównym celem presji ze strony USA jest powstrzymanie Japonii przed sprzedażą amerykańskich obligacji skarbowych w celu pasywnego wsparcia jena, co zwiększyłoby rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Na froncie politycznym następuje także polityczne poluzowanie. Takeshi Aida, doradca ekonomiczny rządu Sanae Takaichiego, który od dawna sprzeciwia się podwyżkom stóp, podniósł termin swojej prognozy podwyżki stóp$ETH babala otworzył pozycję długą na 2454, z zyskiem ustawionym na 2512.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
Nie wszedłem w tę transakcję nagle widząc wzrost, lecz czekałem, aż ETH ponownie przebije 2450.
Wczoraj ETH spadł z około 2499 do 2406, potem zaczął się zatrzymywać. Dziś najniższy poziom to 2432, nie ustanowił nowego dołka, a cena ponownie wróciła powyżej 2450, co oznacza, że obszar 2400–2430 tymczasowo znalazł wsparcie.
Dlatego spróbowałem otworzyć pozycję długą na 2454.
Moja logika handlowa jest prosta:
Wcześniej poziom około 2400 się utrzymał, dziś test 2432 nie został przełamany, a cena ponownie powyżej 2450. Chcę grać na kontynuację odbicia po silnej przecenie, a nie od razu marzyć o wielkim rynku byka dla ETH.
Pierwszy opór jest w okolicach 2475.
To dzisiejszy lokalny szczyt; jeśli uda się go przebić z wolumenem, kolejnym celem jest 2490–2500.
2500 to kolejny ważny poziom okrągły, gdzie mogą się koncentrować pozycje zamknięć i krótkoterminowe realizacje zysków, więc cena może nie utrzymać się tam od razu.
Mój take profit jest ustawiony na 2512.
Od 2454 do 2512 to 58 dolarów, około 2,36% przestrzeni cenowej.
Dlaczego nie celuję wyżej?
Bo obszar 2520–2535 to nadal wyraźny opór w ostatnim czasie. Zamiast marzyć o przebiciu, wolę ustawić take profit przed strefą oporu i zrealizować pewną część odbicia.
Oczywiście ta pozycja długa też niesie ryzyko.
Na dole najpierw zobaczę, czy 2450 zmieni się z oporu w wsparcie. Jeśli cena tylko chwilowo się tam znajdzie, potem spadnie poniżej 2430 i nie uda się odbić, moja logika „koniec korekty, powrót siły” przestanie działać.
Poniżej jest strefa 2405–2400.
Jeśli ten obszar zostanie przełamany, ETH nie będzie już zwykłą korektą, lecz może otworzyć przestrzeń do dalszych spadków, wtedy pozycja długa nie będzie mogła być utrzymywana tylko na wierze.
Scenariusz tej transakcji jest więc jasny:
Utrzymać 2450, przebić 2475, celować w 2490–2500, a na końcu realizować zysk na 2512.
Jeśli spadnie poniżej 2430, oznacza to, że moja ocena odbicia była błędna i trzeba reagować.
Właśnie zamknąłem wszystkie krótkie pozycje MU na 986 z zyskiem i teraz próbuję wejść w długą pozycję ETH.
Najpierw krótka, potem długa; najpierw długa, potem krótka.
Nie jestem bykiem ani niedźwiedziem.
Gdzie jest okazja, tam tymczasowo dołączam www🛢️ DẦU $100 CÓ THỂ GIẾT CHẾT KỲ VỌNG HẠ LÃI SUẤT — CRYPTO SẼ RA SAO? Có một chart mà trader crypto có thể đang bỏ qua. Không phải $BTC. Không phải ETH/BTC. Không phải BTC Dominance. Mà là: GIÁ DẦU. Bởi nếu dầu bước vào một con sóng tăng mạnh và tiến sâu vào vùng ba chữ số... thị trường có thể phải đối mặt với một câu hỏi cực kỳ khó chịu: LẠM PHÁT CÓ THỰC SỰ ĐÃ ĐƯỢC KIỂM SOÁT? Và nếu câu trả lời là “chưa”... câu chuyện hạ lãi suất mà thị trường đang kỳ vọng có thể thay đổi rất nhanh. Tại sao dầuBitcoin, Dogecoin, małe tokeny reasekuracyjne, trzy strategie przed CPI
Bitcoin $BTC 77200, nadal ten sam punkt odniesienia. Spadek cen ropy i zawieszenie walk na Morzu Czerwonym dały mu luz, ale kapitał pozostaje w bezruchu, 77000 jest testowane wielokrotnie. To główny przełącznik rynku: jeśli dzisiejszy kluczowy CPI będzie poniżej 0,2%, poprowadzi wzrost do 80 000, jeśli powyżej 0,3%, to przebicie linii kosztu 76350 spowoduje spadek do 75 000, inne monety patrzą na niego, nie zgaduj, poczekaj aż on wybierze kierunek
Dogecoin $DOGE 0,083, stał się ofiarą nastrojów. Ten memecoin jako pierwszy został opuszczony przez kapitał, bez wykupu, bez blokady, opiera się tylko na popularności, gdy rynek się kurczy, jego cena powoli spada, poziom 0,08 jest chwiejny, nie ma nawet siły na odbicie po nadmiernej wyprzedaży. W istocie jest odwrotnym wskaźnikiem apetytu na ryzyko, dopiero gdy Bitcoin naprawdę się ustabilizuje i rynek odważy się na ryzyko, ma szansę na oddech, teraz kupowanie go to jak zakład na odwrócenie nastrojów
Jeszcze jedna mniej znana $RE, 0,43. Za nim stoi Re Protocol, który inwestuje stablecoiny w kontrakty reasekuracyjne za pośrednictwem licencjonowanych firm ubezpieczeniowych, to bardzo wyspecjalizowany segment "ubezpieczeń on-chain" w RWA, kapitalizacja 68 mln, historyczne maksimum 1,09, spadek o 60%. Zaleta to unikalna narracja i niska korelacja z rynkiem, gdy rynek gwałtownie spada, ona traci tylko kilka punktów; wada to niska płynność i małe zainteresowanie, jeśli CPI zaskoczy negatywnie, też spadnie, można ją mieć tylko w bardzo małej pozycji, nie jako główną
Trzy strategie: Bitcoin czeka na kierunek, DOGE czeka na nastroje, RE czeka na rotację. Dziś najpierw zobaczymy występ Bitcoina, pozostałe dwie nie spieszcie się z zakupem, jedna nie jest do dużych pozycji.(1) PPI się zaciera, inflacja ponownie podnosi PPI w USA wzrosło o 5,4% rok do roku w sierpniu, z 4,8% w lipcu i 0,4% miesiąc do miesiąca. Bazowy PPI rok do roku pozostaje na poziomie 4,7%, co wskazuje, że presje inflacyjne nie zniknęły całkowicie. Po publikacji danych rynek szybko przecenił oczekiwania obniżek stóp, BTC szybko spadł z ponad $79,000, a krótkoterminowe nastroje na ryzyko znacznie się ochłodziły. (2) Sytuacja na Bliskim Wschodzie nadal się pogarsza, ropa naftowa wraca powyżej $100 Konflikt USA-Iran eskaluje, a ryzyka związane z dostawą energii ponownie stały się przedmiotem rynku. WTI na krótko przekroczyło $100, ostatnie porozumienie na poziomie $102, a Brent bliżej $108. Najbardziej problematyczną częścią rosnących cen ropy jest nie tylko rosnący koszt energii, ale także potencjalna transmisja na transport, produkcję i konsumpcję, co dodatkowo podnosi oczekiwania inflacyjne. (3) Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych gwałtownie rosną, rynek zaczyna liczyć na bardziej jastrzębie ogłoszenie PPI Fed, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu wzrosło do około 70%. Tymczasem rentowność 10-letnich obligacji zbliżyła się do 4,95%, a nawet 30-letnia wzrosła do około 5,36%, osiągając wieloletnie maksima. To nie jest przyjazne dla wysoce zmiennych aktywów ryzyka, takich jak BTC i ETH. Rynek naprawdę obawia się już nie tylko "podwyżki stóp o 25 punktów bazowych naraz", leczej: rosnących cen ropy → odbicia inflacji→ rosnące rentowności obligacji skarbowych USA rosnące → rosnące oczekiwania podwyżek stóp → dalsze zacieśnianie płynności. A dziś kluczowe dane o amerykańskim CPI wciąż czekają na weryfikację. KrótkoRentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przekroczyła 4,96%, osiągając trzyletnie maksimum, do poziomu 5% brakuje już tylko kroku.
Około 30% z 122 ankietowanych uważa, że przedział 5% do 5,25% wystarczy, aby amerykański rynek akcji cofnął się o 10% od szczytu. Prawdziwe znaczenie tej liczby nie polega na prognozie, lecz na tym, że przeciwnicy już wyznaczyli tam linię wyzwalającą.
Mechanizm wzrostu rentowności jest bardzo prosty: bezpieczny zwrot staje się droższy, co zmniejsza względną atrakcyjność akcji. Stroną pasywną są posiadacze wysokich pozycji, a stroną korzystającą są ci, którzy czekają na niższe ceny, by wejść na rynek. Główny ekonomista RSM mówi, że rynek jest na krawędzi korekty, co samo w sobie jest wyrazem zajmowanej pozycji.
Na razie można potwierdzić tylko tyle: oczekiwania powstają przed cenami. Teraz trzeba obserwować, czy rentowność 10-letnich obligacji utrzyma się powyżej 5%. Jeśli tak się stanie, a amerykański rynek akcji nie spadnie, oznacza to, że ten łańcuch transmisji został stępiony i osoby wyznaczające linię będą musiały znaleźć nowy punkt odniesienia.
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows