Orbit Post Sitemap
Bitcoin i złoto ostatnio rosną, a bitcoin rośnie trochę szybciej. To jest bardzo nienormalne!
Przyjrzyjmy się przyczynom.
Powody są mniej więcej następujące:
Ludzie uważają, że Fed nie będzie już tak agresywnie podnosić stóp procentowych
Dług publiczny USA przekroczył 40 bilionów, poza Szwajcarią, dług głównych krajów rozwiniętych przekracza 100% PKB
Kapitał traktuje bitcoina jak złoto, kupując go jako zabezpieczenie
Do funduszy ETF na bitcoina również napływają środki
Korelacja bitcoina z Nasdaq spadła do rocznego minimum, natomiast korelacja z złotem wzrosła do najwyższego poziomu od kilku lat.
Kluczowe będzie posiedzenie Fed 16 września.
Bitcoin i złoto rosną ostatnio bardzo synchronicznie, a taka wysoka synchronizacja historycznie nie trwa długo.
Gdy rynek obligacji się ustabilizuje, a ludzie zaczną znowu inwestować w akcje technologiczne, bitcoin względem złota może jeszcze bardziej wzrosnąć. Ta fala danych z rynku pracy zaskoczyła nawet złoto $XAUT
W sierpniu w USA przybyło 162 tys. nowych miejsc pracy poza rolnictwem, podczas gdy oczekiwano około 55 tys., a stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 4,1%. Po wyraźnie lepszych od oczekiwań danych dolar i rentowności obligacji szybko wzrosły, a złoto spot spadło nawet o około 80 dolarów, bezpośrednio przebijając poziom 4400 dolarów.
XAUT również spadł, osiągając w trakcie sesji minimum około 4398 dolarów, obecnie ponownie oscyluje w okolicach 4460 dolarów.
Ten ruch jest w zasadzie łatwy do zrozumienia.
Złoto wcześniej doświadczyło ciągłego odbicia, XAUT spadł z około 4610 dolarów 26 sierpnia do około 4390 dolarów 2 września, a następnie szybko odbił do ponad 4500 dolarów. Dzisiejsze dane z rynku pracy ponownie zaburzyły oczekiwania dotyczące stóp procentowych, inwestorzy na wysokich poziomach zdecydowali się realizować zyski, co naturalnie obniżyło cenę.
Ale jest tu jeden szczegół: XAUT nadal utrzymuje się w okolicach 4400 dolarów i nie doszło do gwałtownego, niekontrolowanego spadku.
Na krótką metę będę zwracać szczególną uwagę na poziom 4400 dolarów. Jeśli uda się go utrzymać, oznacza to, że to raczej szybkie czyszczenie rynku wywołane danymi makroekonomicznymi; jeśli poziom 4400 zostanie skutecznie przebity, kolejnym krokiem będzie obrona wsparcia w okolicach 4300 dolarów.
Obecnie złoto nie walczy o status bezpiecznej przystani, lecz o pozycję w grze między dolarem, stopami procentowymi i oczekiwaniami inflacyjnymi.
Rynek pracy to tylko pierwszy test, a dane o inflacji w USA w przyszłym tygodniu mogą być kolejną kartą decydującą o tym, czy obecna korekta złota utrzyma się stabilnie.Moje ostatnie analizy dotyczące $SNDK są częściowo poprawne, a częściowo nie.
Ten akcje teraz całkowicie nie grają według zasad, ktoś mówi, że na tym poziomie, po takim wzroście, warto dołączyć?
Chociaż moja analiza nie jest bardzo dokładna, moja negatywna perspektywa się nie zmienia!
Wczoraj SNDK bezpośrednio wzrosło do 1736,50 USD, zamykając się też w okolicach 1719 USD, z jednodniowym wzrostem ponad 10% i wyraźnym wzrostem wolumenu obrotu.
Co jest jeszcze bardziej absurdalne, to fakt, że wczoraj rynek był pod presją z powodu silnych danych z rynku pracy i rosnących oczekiwań co do podwyżek stóp procentowych, indeksy S&P i Nasdaq spadały, a tymczasem SanDisk stał się obiektem szalonego zainteresowania inwestorów.
Obecnie rynek głównie spekuluje na temat AI + zapotrzebowania na pamięć, cen NAND oraz rotacji w sektorze półprzewodników, więc krótkoterminowo jest naprawdę silny.
Ale pojawia się też pytanie: po tak ciągłym wzroście, czy nadal można bezmyślnie dokupować?Dane dotyczące płac poza rolnictwem w USA za sierpień znacznie przekroczyły oczekiwania (162 000 nowych miejsc pracy, oczekiwano tylko 55 000), co znacznie podniosło oczekiwania dotyczące podwyżek stóp, wzmocniło dolara i wywarło presję na ogólny rynek kryptowalut. BTC spadł z ponad 82 000 dolarów do 78 609 dolarów, a całkowita likwidacja na rynku wyniosła około 399 milionów dolarów w ciągu 24 godzin. Poniżej znajduje się podział siedmiu wybranych walut jedna po drugiej. 1. $ZEC — Wybuch raz na dekadę, ale ryzyko jest już wysokie Najnowsza cena: 1 027,14 USDT | Dzisiejsza zmiana: +4,07% | Obrót: 105 milionów ZEC to absolutna gwiazda tego wzrostu. W ostatnim miesiącu wzrósł niemal o 100%, przekraczając próg 1 000 dolarów po raz pierwszy od prawie 10 lat i krótko osiągnął 1 045 dolarów w ciągu dnia. Siłą napędową są trzy karty: Grayscale uruchomił pod koniec sierpnia pierwszy amerykański spot ETF Zcash (ZCSH), otwierając kanały zgodności dla instytucji; Skandale związane z prywatnością AI wywołały narracje o prywatności; Pule ochronne on-chain wzrosły do 4,86 miliona ZEC, sygnalizując odbicie realnego popytu na użytkowanie. Około 34,5 miliona dolarów pozycji krótkich zostało przymusowo zlikwidowanych, co dodatkowo napędza wzrost. Jednak ryzyko jest również istotne: dzienny RSI zbliżył się do 80, co jest głęboko przekupione; Otwarte zainteresowanie wzrosło do około 2,4 miliarda dolarów. Kluczowy zakres wsparcia wynosi od 985 do 1 005 dolarów. Trzymanie to historyczne wsparcie; spadek to fałszywe wybicie. 2. $BTC — bitwa o $80,000, byki wiszą na włosku Najnowsza cena: 79,524,3 USDT | Dzisiejsza zmiana: +0,12% | Obrót: $5.Po danych z rynku pracy rynek się nie załamał, wręcz przeciwnie, można lepiej zobaczyć, kto ma prawdziwy popyt, a kto tylko korzysta z płynności
$BTC Silne dane z rynku pracy ponownie podniosły prawdopodobieństwo podwyżki stóp, BTC na chwilę spadł poniżej 80 000, ale środki z ETF ponownie napłynęły w dużej ilości, ostatnio dzienny napływ netto wyniósł około 731 milionów dolarów. To bardzo ciekawa kombinacja: makroekonomia naciska na wycenę, a instytucje kupują, więc BTC teraz bardziej przypomina przeciąganie liny między wysokimi stopami procentowymi a długoterminowymi funduszami alokacyjnymi.
$ETH ma większą elastyczność niż BTC, w czwartek odbił się o około 5%. Teraz logika nie opiera się tylko na cenie monety, środki z ETF ponownie napływają, staking nadal trwa, dopóki popyt instytucjonalny może stale pochłaniać podaż, gdy makroekonomia się poluzuje, ETH zwykle reaguje szybciej niż BTC.
$BICO wymaga ostrożności. Obecna cena to około 0,02 USD, w ostatnim tygodniu wyraźnie osłabła, entuzjazm wywołany rozszerzeniem giełdy już opada. Teraz trzeba udowodnić nie „czy można jeszcze pociągnąć”, ale czy abstrakcja kont i infrastruktura łańcucha mogą ponownie przyciągnąć prawdziwych użytkowników.
$OKB około 108 USD, kluczowe jest dalsze obserwowanie wzrostu zastosowań X Layer; $QQQ pod presją wysokich stóp procentowych, ale akcje chipów są raczej silne; $SNDK w piątek wzrósł gwałtownie o prawie 12%, AI i centra danych nadal handlują niedoborem NAND; $SKHYNIX nadal korzysta z popytu na HBM, ale po dogonieniu przez Samsunga, uwaga rynku przesunęła się z popytu na udział w rynku.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ Cykl historyczny Bitcoina
⚠️ Tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej, rynek kryptowalut jest bardzo zmienny
Można go podzielić na sześć głównych warstw: podaż, popyt, płynność makroekonomiczną, oczekiwania regulacyjne, strukturę podaży i dźwignię oraz narrację i wiarę.
1. Podaż: rzadkość, halving co cztery lata (podstawa)
Całkowita, stała podaż wynosi 21 milionów monet, nie można jej zwiększyć.
Co 4 lata następuje halving, czyli dzienne wydobycie nowych bitcoinów przez górników jest bezpośrednio zmniejszane o połowę, co redukuje presję sprzedaży na rynku.
- Zasada historyczna: rynek często wyprzedza oczekiwania halvingu, szczyty cenowe zwykle pojawiają się 12-18 miesięcy po halvingu.
- Obecna sytuacja: 94% bitcoinów zostało już wydobytych, nowa podaż w obiegu jest coraz mniejsza; duża ilość monet jest długoterminowo nieaktywna (wieloryby gromadzą monety, zimne portfele), płynność na giełdach maleje, co pozwala niewielkim kwotom napędzać wzrost cen.
2. Popyt: rzeczywisty popyt kupujący, instytucje są największym czynnikiem zmiennym tej rundy
1. ETF na rynku spot w USA
BlackRock i inne ETF-y dają emerytom, biurom rodzinnym i zwykłym Amerykanom legalny kanał do zakupu BTC; stały napływ netto do ETF-ów to stały pasywny popyt i najważniejszy wskaźnik średnioterminowego trendu.
2. Spółki giełdowe gromadzące bitcoiny (np. MicroStrategy)
Firmy zamieniają część gotówki na bitcoiny i trzymają je w bilansie, stale kupując i bezpośrednio pochłaniając podaż na rynku.
3. Globalni inwestorzy indywidualni i osoby zamożne
Traktują bitcoina jako „cyfrowe złoto”, zabezpieczając się przed nadmierną emisją walut fiducjarnych i ryzykiem geopolitycznym.
3. Płynność makroekonomiczna (największy wpływ, główny krótkoterminowy czynnik napędzający)
Bitcoin jest aktywem o wysokiej elastyczności ryzyka, bardzo wrażliwym na płynność dolara.
1. Oczekiwania na obniżki stóp przez Fed, spadek rentowności obligacji USA
Niższe bezpieczne stopy procentowe powodują odpływ kapitału z obligacji do akcji i ryzykownych aktywów jak bitcoin; gwałtowny wzrost rentowności obligacji zwykle wywiera presję na bitcoina.
2. Osłabienie dolara ułatwia wzrost bitcoina wycenianego w dolarach.
Proste podsumowanie: w środowisku luźnej płynności bitcoin łatwiej rośnie; przy zacieśnianiu płynności nawet silna narracja jest tłumiona.
4. Oczekiwania regulacyjne
- Pozytywne: jasne przepisy kryptowalutowe w USA, łagodniejsza postawa SEC, zatwierdzenie ETF, więcej krajów pozwalających na legalne posiadanie, co otwiera przestrzeń dla nowych inwestorów.
- Negatywne: całkowity zakaz, surowe regulacje, które bezpośrednio tłumią rynek.
Duża część hossy to handel na podstawie „oczekiwań poprawy regulacji”.
5. Struktura podaży + dźwignia wymuszająca wykup (krótkoterminowy katalizator gwałtownych wzrostów)
1. Długoterminowi posiadacze na łańcuchu nie sprzedają: dużo BTC jest zablokowanych w zimnych portfelach, co zmniejsza podaż na rynku.
2. Dźwignia na instrumentach pochodnych: przebicie kluczowych oporów powoduje wymuszone zamknięcie dużej liczby krótkich pozycji, co zamienia sprzedawców na pasywnych kupujących, napędzając wzrosty – to tzw. short squeeze, wiele szybkich dużych świec wzrostowych pochodzi z likwidacji dźwigni, a nie tylko z zakupów na rynku spot.
6. Narracja i wiara: konsensus wartości
Dwie główne narracje:
1. Ochrona przed inflacją, zabezpieczenie przed dewaluacją walut fiducjarnych: rządy mogą drukować pieniądze, ale całkowita podaż bitcoina jest stała.
2. Zdecentralizowane cyfrowe przechowywanie wartości, niezależne od kontroli pojedynczego państwa.
Narracja sama w sobie nie powoduje wzrostów, ale przyciąga kapitał, który chce inwestować, zamieniając opowieść w realne pieniądze.
Co może przerwać wzrost?
1. Fed ponownie podnosi stopy, płynność się zacieśnia; rentowność obligacji rośnie.
2. ETF przechodzi z napływu netto do dużych, stałych umorzeń, instytucje wycofują kapitał.
3. Globalny kryzys gospodarczy, spadki wszystkich aktywów ryzykownych.
4. Poważne negatywne regulacje.
5. Nadmierne nagromadzenie dźwigni, masowe likwidacje długich pozycji i panika na rynku.
Podsumowanie w jednym zdaniu
Halving ogranicza podaż i tworzy fundament; płynność makroekonomiczna decyduje o otoczeniu rynkowym; ETF i kapitał instytucjonalny dostarczają dodatkowy popyt; regulacje otwierają przestrzeń systemową; dźwignia i emocje wzmacniają wzrosty i spadki.
Patrzenie tylko na jeden czynnik prowadzi do błędnej oceny, konieczna jest współzależność wielu czynników, aby powstała duża hossa.Sierpniowe dane z rynku pracy całkowicie zdruzgotały wszystkich "zwolenników recesji" 🥊
Wszyscy czekali na "oczekiwane osłabienie" — ADP pokazało najsłabszy wynik w roku, 38 tys., a rynek spokojnie ustawił oczekiwania na 56 tys., ale proszę bardzo, Departament Pracy zaskoczył wynikiem 162 tys., prawie trzykrotnie przekraczającym oczekiwania. A co z "sygnałem recesji" z lipca, -23 tys.? Przepraszam, zostało to skorygowane do +21 tys., więc wszelkie narzekania trwały miesiąc na próżno.
Sektor prywatny też nie pozostał w tyle, 127 tys. wobec oczekiwanych 45 tys., co bezlitośnie obaliło narrację o "stopniowym ochłodzeniu zatrudnienia". Ktoś jednak wcześniej zauważył: wakaty w lipcu cicho wzrosły do 7,27 mln, a zwolnienia spadły do najniższego poziomu w roku — tylko nikt nie traktował tego poważnie, ta "ignorowana wskazówka" to prawdziwa wpadka roku.
Wzrost płac był umiarkowany, rok do roku 3,1%, nieco powyżej oczekiwań, ale niżej niż 3,2% w lipcu, można powiedzieć, że "nie oszalał".
Teraz rynek od razu zaczął obstawiać podwyżkę stóp procentowych przez Fed w tym miesiącu, a prawdopodobieństwo podwyżki według CME rośnie szybko. Ale nie cieszcie się za wcześnie, prawdziwym wielkim wyzwaniem będzie CPI w przyszłym tygodniu — poleganie tylko na danych z rynku pracy, by Fed podjął decyzję, byłoby zbyt naiwne. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Weekend, BTC oscyluje wokół 79 500. Po wybuchu bomby danych z rynku pracy, rynek cały czas je trawi.
Szczerze mówiąc, liczba 162 tys. nowych miejsc pracy całkowicie zdruzgotała wszystkich, którzy liczyli na słabość. Wczoraj w ciągu dnia BTC z 77 000 został wypchnięty do 82 000, ponieważ Waller powiedział, że spowolnienie inflacji może wspierać utrzymanie stóp bez zmian we wrześniu, co rozgrzało rynek. Jednak wczoraj wieczorem, gdy pojawiły się dane, różnica w oczekiwaniach była ogromna, a cena w kilka minut spadła z 81 600 poniżej 80 000.
Poziom 79 500 jest ani w górę, ani w dół. Pod wsparciem jest zakres 78 500-79 000, a jeśli zostanie przełamany, to cel to 77 500. Poziom 80 500 stał się już oporem.
W weekend nie ma większych wiadomości, więc prawdopodobnie cena będzie oscylować między 78 500 a 80 500. Prawdziwym wydarzeniem będzie CPI w przyszłym tygodniu, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp wynosi teraz 55-58%. Dane CPI albo podniosą je do 70%, albo zepchną do 30%. Poczekajmy na CPI, teraz to tylko spekulacja.
Kontroluj pozycje, nie gon za wzrostami ani nie łap dołków, odpocznij dobrze w weekend.
To moja osobista opinia i nie stanowi porady inwestycyjnej.
$BTC $ETH $SOL
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Waluta: ETH
Sprzedaż na przedziale 2460-65
Zysk 2430-2400
Strata 2481
Osobista opinia, tylko do celów informacyjnychPoziom makro: dane ISM i JOLTS z USA rozbieżne, zatrudnienie w sierpniu znacznie przewyższyło oczekiwania, rewizja zatrudnienia w górę, wzrosło prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu. Rentowność obligacji skarbowych USA rośnie, konflikty geopolityczne zakłócają apetyt na ryzyko, BTC pod wpływem czynników makro przeszedł przez huśtawkę nastrojów, wzrosty zostały skorygowane, ETF-y nadal przyciągają kapitał, rynek jest podwójnie sprzedawany i kupowany, krótkoterminowy trend nie jest jasny.
Sektor amerykański: raporty finansowe AI są gorące, wyniki Dell znacznie przewyższyły oczekiwania, rynek zaczyna zwracać uwagę na cały łańcuch przemysłowy serwerów, HBM i pamięci masowej, Micron, Samsung i SK Hynix przyciągają uwagę inwestorów.
Sektor kryptowalut: Polymarket pozyskał ogromne finansowanie, instytucje i kapitał polityczny zwiększają inwestycje w infrastrukturę kryptowalutową, ale presja regulacyjna jest ogromna. Narracja dotycząca pamięci masowej rozprzestrzenia się na FIL i AR, jest to jednak tylko narracja, rzeczywiste zapotrzebowanie na łańcuchu wymaga weryfikacji. Struktura publicznych łańcuchów się różnicuje, SOL korzysta z krótkoterminowej elastyczności nastrojów, ETH opiera się na stablecoinach i aktywach RWA. Nasilają się rozbieżności między SNDK a HYPE, a walka o pozycje w HYPE jest intensywna.
Zalecenia
Priorytet makro: obecnie zatrudnienie podnosi oczekiwania co do podwyżek stóp, kluczowe jest śledzenie CPI, przed rozstrzygnięciem kwestii stóp utrzymuj defensywną strategię, unikaj agresywnego zwiększania pozycji.
Rozróżnienie aktywów:
Wysoko elastyczne aktywa HYPE, FIL, AR, SOL: nadają się tylko do spekulacyjnych rotacji, udział wymaga wzrostu wolumenu i utrzymania głównego trendu BTC, nie uczestnicz w ruchach o niskim wolumenie i krótkotrwałych hype'ach, ryzyko korekty jest znacznie większe niż w przypadku głównych monet. #全球最大主权基金拟减持800亿美元美债 norweskiemu funduszowi majątkowemu, 2,3 biliona dolarów, największym na świecie. Deklarowano, że chce zmniejszyć ekspozycję na amerykańskie obligacje skarbowe o 12,2 punktu procentowego, czyli około 80 miliardów dolarów. Gdy wiadomość wyszła na jaw, została zinterpretowana jako "zaufanie kapitału państwowego do amerykańskich obligacji skarbowych słabnie." Ale spójrz na kalendarz: ta propozycja została wydana 1 września. Wrześniowe posiedzenie polityczne Rezerwy Federalnej odbędzie się od 15 do 16 września. Między nimi jest dokładnie dwutygodniowa przerwa. Ostateczny przegląd tej propozycji odbędzie się wiosną 2027 roku. Nie spieszy się z jej wdrożeniem teraz, ani nie musi ogłaszać jej światu na początku września. To nawet nie jest "decyzja", lecz po prostu list do norweskiego Ministerstwa Finansów. Jednak termin jej publikacji przypada dokładnie w najdelikatniejszym oknie przed posiedzeniem FOMC. To najdziwniejsza część tej wiadomości: nie chodzi o to, co Norwegia chce zrobić, lecz o to, dlaczego wybrała właśnie ten moment, by dać światu znać, co chce zrobić. Zastąp temat na "list wysłany 1 września." Jeśli tematem jest "norweski fundusz majątkowy państwowy", to historia to "długoterminowe przewartościowanie kapitału amerykańskiego". Jeśli tematem jest "80 miliardów dolarów", to "presja sprzedażowa". Ale jeśli tematem jest list z sugestią z 1 września, który mógłby spokojnie leżeć w szufladzie norweskiego Ministerstwa Finansów, charakter całej narracji się zmienia. Treść tego listu od dawna była omawiana w komisji ekspertów norweskiego funduszu państwowego. Ich długoterminowe ramy alokacji, poglądy na ważenie obligacji rządowych oraz preferencje dla instytucjonalnych MBS — to nie są nowe pomysły, które nagle pojawiły się 1 września. To powolne zmienneW piątek amerykańskie giełdy zakończyły sesję spadkami, Nasdaq spadł w trakcie sesji o 0,3%, S&P 500 o 0,4%; złoto potaniało o 0,8%, do 4430 USD/uncję; ropa Brent nieznacznie spadła o 0,1%, do 95,3 USD za baryłkę.
Wieczorem opublikowano kluczowe dane z rynku pracy za sierpień: przybyło 162 tys. nowych miejsc pracy, znacznie powyżej oczekiwań rynku wynoszących 56 tys.; wartość z lipca została skorygowana z -23 tys. na +21 tys., co pokazuje, że rynek pracy jest znacznie bardziej odporny niż wcześniej sądzono. Po publikacji danych rynek szybko przeszacował politykę Fed, prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło do 60%.
Rentowności obligacji skarbowych USA i dolar wzrosły jednocześnie, wywierając presję na aktywa wrażliwe na stopy procentowe. Złoto i $BTC znalazły się pod presją korekty, a wyceny spółek wzrostowych na amerykańskim rynku akcji zostały dotknięte oczekiwaniami podwyżek stóp. Mimo imponujących danych z rynku pracy, nie oznacza to automatycznie podwyżki stóp; dane o inflacji CPI za sierpień, które zostaną opublikowane w przyszłym tygodniu, będą najważniejszym odniesieniem przed decyzją Fed we wrześniu i ponownie wpłyną na wycenę aktywów na całym świecie.
Logika rynkowa uległa zmianie, wcześniejsze oczekiwania na obniżki stóp zostały przełamane przez silne dane z rynku pracy, co oznacza powrót do gry o podwyżki stóp. W nadchodzącym czasie zmienność rynku będzie się jeszcze zwiększać, nie można już prostolinijnie stosować wcześniejszych strategii opartej na łagodzeniu polityki. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% $BTC Bracia, ta sytuacja na rynku jest naprawdę interesująca. Kilka dni temu wszyscy narzekali, że Ethereum to tylko przechodzień na rynku byka, codziennie Solana go pokonuje, a tymczasem patrząc na dane, starszy brat wciąż jest starszym bratem.
Według najnowszych statystyk BlockBeats i DefiLlama, w ciągu ostatnich 24 godzin Ethereum cicho i spokojnie przyciągnęło 46,47 mln USD. Co to oznacza? Ten napływ netto to aż 4,5 razy więcej niż Solana! Sąsiednia Solana pewnie jest zaskoczona, bo myślała, że jest najfajniejsza w całej wiosce, a tymczasem kapitał odwrócił się i wrócił do sieci głównej.
Najgorzej mają L2 (warstwy drugie) i sidechainy. Robinhood Chain prowadzi spadki, wypłynęło z niej 21,07 mln USD, Arbitrum, Base, Polygon oraz ostatnio popularny Hyperliquid też nie uciekały, wszyscy tracą kapitał, łącznie wypłynęło ponad 100 mln USD.
1. Wcześniej wszyscy kopali na warstwach drugich i handlowali tanimi tokenami, wysysając sieć główną do sucha. Teraz część dużych graczy uznała, że na zewnątrz jest zbyt burzliwie i lepiej wrócić do sieci głównej, bo Ethereum to bezpieczna poduszka dla aktywów.
2. Solana została daleko w tyle pod względem napływu netto, co oznacza, że mądre pieniądze zaczynają robić rotację między wysokimi i niskimi pozycjami. Kapitał przepływa z przegrzanych ekosystemów do stosunkowo niskich poziomów sieci głównej Ethereum, co jest typową logiką zabezpieczenia i kupowania na dołku.
3. Tak wiele Meta zaczęło wysyłać pieniądze twórcom z 160 krajów za pomocą USDC, a „dystrybucja” stablecoinów jest ważniejsza niż ich „emisja”
Meta rozpoczęło wypłaty dla twórców na Facebooku w Kolumbii i na Filipinach za pomocą USDC, korzystając z połączenia Stripe+Polygon+Solana. Planowane jest objęcie zasięgiem ponad 160 krajów do końca roku.
Co to oznacza? Instagram+Facebook+WhatsApp, 3,2 miliarda aktywnych użytkowników miesięcznie. To jeden z największych na świecie kanałów dystrybucji stablecoinów — a Meta sama nie emituje monet ani nie buduje własnego łańcucha, tylko korzysta z istniejącej infrastruktury.
Jakie wnioski dla użytkowników kart U?
Kiedyś wybierając kartę patrzyło się na „obsługiwane waluty”, teraz ważniejsze jest „do jakich sieci dystrybucji jest podłączona”. Karta, która może bezproblemowo odbierać USDC, szybko dokonywać konwersji na walutę fiat i wypłacać środki na twoje konto bankowe pod tym samym nazwiskiem — ma wartość znacznie większą niż dodatkowe 2% cashbacku.
Porównywałem wiele kart na PayAll i zauważyłem regułę: naprawdę użyteczne karty często nie wyróżniają się stawkami opłat, lecz stabilnością kanałów rozliczeniowych i zasięgiem sieci dystrybucji. Opłaty można skopiować, kanałów nie da się.Najciekawsze zeszłej nocy nie było to, że $BTC spadł poniżej 80 000, lecz to, że amerykański rynek akcji również obawia się podwyżek stóp, podczas gdy $SNDK wzrósł o 12% wbrew trendowi rynku, a $SPCX spadł z 150,72 do około 148. Kto tak naprawdę handluje stopami procentowymi, a kto swoimi własnymi historiami?
Najpierw spójrzmy na $BTC — po dodaniu 162 000 nowych miejsc pracy poza rolnictwem prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło ponownie do około 60%, a cena bezpośrednio spadła poniżej 80 000. Teraz przy około 79 500 wygląda to na trochę stabilniejsze, ale jeśli nie wróci do 80 000, nadal uważam, że jest słaby; na dole najpierw trzeba bronić poziomów 79 200 i 78 800.
Co do $SPCX, to mam raczej pewne obawy. Po szpilce na 147,28 faktycznie odbił do 148,13, ale wolumen nie jest duży, a 9 i 24 września są jeszcze daty odblokowania. Zanim nie odzyska poziomów 150–151, wolę traktować ten ruch jako korektę.
Najbardziej absurdalne jest $SNDK. Wzrost oczekiwań podwyżek stóp powinien negatywnie wpływać na wysoko wyceniane akcje technologiczne, a tymczasem ten wzrósł jednego dnia o około 12%. Linia AI storage naprawdę przyciąga teraz uwagę, ale przy takim wzroście nie odważę się gonić za tym ruchem.
Więc teraz mamy trzy różne zachowania: BTC boi się stóp procentowych, SPCX nadal trawi presję, a SNDK dalej handluje AI. Kto pierwszy się pomyli, myślę, że będzie widać wyraźniej, gdy w przyszłym tygodniu pojawi się CPI.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% # BTC na poziomie 79,6k, jak się poruszać przed przyszłotygodniowym CPI? Weterani mogą po prostu spojrzeć na te cztery wykresy. 5 września rynek wahał się w jednym zdaniu: cena wahała się około 79 566, ale amplituda była faktycznie mniejsza niż wczoraj wieczorem — spadek o 81 tys. do 78 649, a potem spadek do 79,6k w ciągu 2 godzin. Nazywa się to "fałszywym ruchem załamania". Aby ocenić, czy to prawdziwe, nie trzeba zgadywać drugiej świecy; wystarczy wrócić do źródeł danych z wczorajszych walk wzrostowych i niedźwiedzich: mapy likwidacji, przepływy ETF, pozycje głównych graczy oraz prawdopodobieństwo wskaźników zatrudnienia po zakończeniu rynku. Dzisiejszy artykuł wykorzysta te cztery punkty danych, aby wyjaśnić, dlaczego weterani nie zajmują mocno pozycji przed CPI --- 1. Przegląd wczoraj: Liczba pracowników poza rolnictwem potroiła się niż oczekiwano, dlaczego rynek nie załamał się? Sierpniowe zatrudnienie poza rolnictwem odnotowało +162 000, oczekiwane +56 000, ponad trzykrotnie. Podręcznikowa logika: silne zatrudnienie → stabilna inflacja → Fed nie poluzuje → dolarów, obligacje skarbowe USA się wzmacniają→ BTC spada. Rynek rzeczywiście tak zrobił — BTC spadł z 81 tys. do 78 649 w ciągu 15 minut. Co ciekawe, po 24 godzinach cena wróciła do poziomu 79,6 tys., a nie jeszcze niżej. Trzy dane to wyjaśniają: 1. W ciągu 24 godzin całkowita likwidacja marży wyniosła 403 miliony dolarów w całej sieci. **Ani jednego kierunku**, po krótkiej, długiej wyprzedaży w nocy bez farmy (ponad 200 milionów zleceń w ciągu 15 minut), cena została obniżona do 81,4 tys., a następnie odwrócona w krótkim sektorze, z naprzemiennymi longami i shortami, a nie jednostronnie. 2. ETF-y spot netto BTCzrobiłem kilka obliczeń i (jeśli się nie mylę) jest tylko 12 mln tokenów $PONS *łącznie* w LP dostępnych do kupienia teraz
dosłownie ktoś nie może teraz kupić 2% tokena, nawet jeśli by chciał
zaleta protokołu polegająca na ciągłym kupowaniu/spalaniu tokena... @ponsdotfamily dopiero zaczyna#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Bracia wszyscy pytają o SAND, więc sprawdziłem
SAND w nocy wzrósł prawie o 200 punktów, czy Nvidia naprawdę złożyła zamówienie?
To, co zrobił SAND, to nie był zwykły wzrost, to był start z miejsca.
Epicki, ogromny wzrost,
Na początku też myślałem, że Nvidia nagle zaczęła używać urządzeń SAND, ale po przejrzeniu wiadomości odkryłem, że to była potrójna nakładka:
1 września na konferencji wyników Dell jasno powiedział, że najbardziej brakuje serwerom AI "DRAM, a potem NAND";
2 września Nvidia podpisała umowę na przejęcie Hugging Face, ujawnioną 3 września;
Tego samego dnia Kioxia ogłosiła, że ściśle współpracuje z Nvidią nad rozwojem superszybkich dysków SSD AI.
Ale trzeba jasno powiedzieć, że na razie nie ma oficjalnego ogłoszenia o "formalnym zakupie urządzeń SAND przez Nvidię".
SAND może rosnąć, ponieważ jest związany z Kioxią od 25 lat, wspólnie rozwijają i produkują NAND, a sam jest też częścią ekosystemu Storage-Next Nvidii.
Wcześniej skupiałem się tylko na GPU, teraz w końcu zrozumiałem: karta graficzna odpowiada za obliczenia, ale gdzieś trzeba przechowywać ogromne ilości danych?
Więc to nie jest bezpodstawny wzrost, ale też nie należy myśleć, że "udział w ekosystemie" to to samo co "duże zamówienie".
Historia wzrosła prawie o 200 punktów w jedną noc, teraz próbki, produkcja masowa i prawdziwe zamówienia muszą szybko nadążyć.
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
$SAND Średnio- i długoterminowo: instytucje i kapitał polityczny nie zmieniają ogólnego kierunku rozwoju infrastruktury kryptowalutowej.
Krótkoterminowo: oczekiwania dotyczące stóp procentowych Fed są największym ograniczeniem na rynku, podwyżka we wrześniu pozostaje niepewna, czekamy na ustalenia CPI;
Szanse sektorowe:
Tor przechowywania: dobra kondycja amerykańskiego rynku przechowywania przynosi korzyści narracyjne FIL i AR, ale trzeba weryfikować rzeczywiste operacje na łańcuchu, nie należy jedynie spekulować na koncepcjach;
Publiczne łańcuchy: SOL zarabia na apetyt na ryzyko, ETH na finansowym osadzeniu, różne fazy rynku nagradzają różne aktywa;
Ryzyka: tokeny tematyczne (FIL, AR, SOL) mają wyższe beta, w przypadku przełamania głównego trendu BTC, korekta będzie znacznie większa niż w przypadku BTC i ETH. Czym jest "finansowanie tokenów on-chain"? To nie jest Circle (emitent USDC) tworzący pieniądze z powietrza, lecz instytucja lub wieloryb przekazujący Circle prawdziwe 250 milionów dolarów w gotówce i żądając: "Dam ci pieniądze, pomożesz mi wygenerować 250 milionów tokenów USDC na łańcuchu Solana, a ja chcę ich używać on-chain." Więc emisja tokenów = prawdziwe zewnętrzne środki wpływające do świata kryptowalut. To tak, jakby ktoś w kasynie wymieniał 250 milionów tokenów, by zapłacić chip house — to jest prawdziwa nowa płynność. Dlaczego duże fundusze decydują się "wejść do" Solany? 250 milionów dolarów to nie mała kwota. Inwestowanie tych pieniędzy w łańcuch Solana mówi trzy rzeczy: Rosnący popyt na handel on-chain i zarządzanie majątkiem: Solana jest szybka i ma niskie opłaty. Niezależnie od tego, czy to wieloryby prowadzące arbitraż o wysokiej częstotliwości, zarządzanie majątkiem przynoszącym odsetki, czy dostarczanie płynności na zdecentralizowanych giełdach (DEX), duża ilość USDC jest potrzebna jako "życiodajna energia". Instytucje preferują "zgodne stablecoiny + łańcuchy wysokowydajne": w porównaniu do USDT, USDC jest bardziej zgodny, a tradycyjne instytucje preferują USDC jako pierwszy punkt wejścia; Solana stała się jedną z najczęściej spotykanych "autostrad" między tradycyjnym kapitałem a Web3. Wcześniejsze uzupełnianie "amunicji": Te środki to najprawdopodobniej pula funduszy przygotowana przez market makerów (MM), inwestorów instytucjonalnych lub duże zespoły projektowe, przygotowujące się na nadchodzące szczyty handlowe lub starty nowych projektów. Więc chcemyZatrudnienie poza rolnictwem przekroczyło oczekiwania trzykrotnie, a BTC spadł tylko o 2%?
$BTC
Wczorajsze dane z rynku pracy były nieco lepsze od oczekiwań.
W USA w sierpniu przybyło 162 tys. nowych miejsc pracy poza rolnictwem, podczas gdy rynek spodziewał się około 53-56 tys.
To prawie trzykrotność prognoz.
Co ważniejsze, dane za lipiec zostały zrewidowane z pierwotnego spadku o 23 tys. na wzrost o 21 tys.
Oznacza to, że obawy rynku o szybkie pogorszenie sytuacji na rynku pracy w USA, przynajmniej na podstawie tych danych, nie miały miejsca. Stopa bezrobocia w USA w sierpniu utrzymała się na poziomie 4,1%.
Przy tak dużej różnicy w oczekiwaniach, BTC nie spadł znacząco.
Przed publikacją danych BTC sięgnął około 82 200 USD.
Po publikacji najniższy poziom wyniósł około 78 600 USD.
Jeśli spojrzeć tylko na pierwsze kilka minut po publikacji, BTC szybko spadł z około 81 300 USD do poniżej 80 000 USD, co stanowi spadek około 2%; nawet licząc od dziennego maksimum do minimum, korekta wyniosła zaledwie kilka procent.
To skłania do refleksji.
Bo to nie był „nieznacznie lepszy wynik niż oczekiwano”.
To była:
Prawie trzykrotna różnica w oczekiwaniach.
🟢Pierwsza możliwość: rynek tak naprawdę już nie wierzył w „brak podwyżek”
Rynek nigdy nie zaczyna handlu dopiero po publikacji danych.
Przed danymi z rynku pracy kapitał już dostosowywał pozycje w oczekiwaniu na decyzję Fed w sprawie września.
Dzień wcześniej gołębie wypowiedzi urzędników Fed spowodowały, że BTC ponownie przekroczył 80 000 USD, a oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu wyraźnie spadły.
Dlatego BTC sięgający około 82 000 USD już zawierał część:
„Fed może nie podnosić stóp”.
A po wczorajszych danych z rynku pracy ta część oczekiwań została po prostu skorygowana.
Z tej perspektywy wczorajszy spadek bardziej przypominał: korektę wyceny.
A nie nagłe odkrycie wcześniej nieznanego dużego ryzyka.
To dwie zupełnie różne sytuacje.
---
🟡Druga możliwość: ktoś naprawdę kupuje poniżej
Jest jeszcze jeden ważny fakt.
Dzień przed publikacją danych z rynku pracy w USA odnotowano około 730 mln USD netto napływu do spotowego ETF na BTC, co jest wyraźnym napływem kapitału w ostatnim czasie.
To oznacza, że poziom około 80 000 USD nie był tylko grą na kontraktach.
Były też prawdziwe środki na rynku spot.
To może wyjaśniać, dlaczego po pierwszej szybkiej fali spadków BTC nie zamienił się od razu w ciągłą panikę.
Zwłaszcza po przebiciu 80 000 USD, jeśli napływ kapitału z ETF będzie się utrzymywał, to jest to bardzo istotne.
Bo oznacza to, że kapitał makro sprzedaje, ale inna grupa kupuje.
---
🔴Trzecia możliwość: prawdziwe dane decydujące o kierunku jeszcze nie nadeszły
To też główny powód, dla którego nie chcę jeszcze mówić, że „negatywne czynniki się wyczerpały”.
Silne dane z rynku pracy pokazują, że gospodarka i zatrudnienie w USA nie są tak złe, jak wcześniej sądzono.
Ale co Fed naprawdę musi rozwiązać?
To inflacja.
Silne zatrudnienie oznacza, że Fed „ma możliwość” dalszych podwyżek stóp.
Ale czy „jest konieczność” dalszych podwyżek, w dużej mierze zależy od nadchodzących danych o inflacji.
Dlatego po wczorajszych danych z rynku pracy rynek wyraźnie podniósł oczekiwania podwyżek we wrześniu, ale nie wycenił ich na 100%. Nadal jest duża zmienność w wycenie.
Powód jest prosty.
Rynek czeka na kolejną kartę: CPI
Jeśli CPI wyraźnie spadnie, rynek może to zinterpretować tak:
Zatrudnienie jest dobre, ale inflacja spada, więc Fed nie musi dalej podnosić stóp.
Ale jeśli pojawi się: silne zatrudnienie + wysoki CPI
To sytuacja się całkowicie zmienia.
Bo oznacza to: gospodarka wytrzymuje, zatrudnienie wytrzymuje,
a inflacja nie spada.
Wtedy powody do dalszych podwyżek stóp przez Fed znacznie się zwiększą.
Wtedy BTC może doświadczyć prawdziwej drugiej fali presji makro.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Wieloryb gra na wzrosty! $SPCX cofnięcie do 140, główny gracz pokazuje karty, czy podążysz za nim?
1. Duży gracz otworzył pozycję długą na 140,18, sygnał zmiany z krótkiej na długą jest silny, cena rozliczenia 28,83 z dużym marginesem bezpieczeństwa;
2. 140 to kluczowy poziom wsparcia, po przebiciu następuje cofnięcie i potwierdzenie;
3. Negatywne skutki odblokowania zostały już wchłonięte, akcje SpaceX rosną o 5%, instytucje prognozują wzrost ceny. Łącząc wsparcie cofnięcia i anomalie danych, gra toczy się o przełamanie wzrostowe. #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Duży Bitcoin: 81 000 został jednym ciosem zepchnięty do 79 700
Kochani, zeszłej nocy ta igła przekrzywiła mi rzęsy. $BTC teraz około 79 700, 24h -2%, ale w 7 dni +2,6%, w miesiąc +23% — to nie krach, to tylko mocny wzrost, który potrzebuje chwili oddechu.
Sprawca jest jeden: w sierpniu przyrost zatrudnienia poza rolnictwem wyniósł 162 tys., oczekiwano tylko 56 tys., potrójne zaskoczenie, a dane za czerwiec i lipiec zostały skorygowane w górę o 55 tys. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu skoczyło do 68%, Bitcoin nie utrzymał poziomu 80 000. Ale w sierpniu wzrósł prawie o 25%, to najsilniejszy sierpień od 2021 roku, więc po takim cofnięciu nie ma się czego bać. W weekend płynność jest cienka jak papier, nie pozwoli spaść poniżej 78 000.
Niespodzianka na łańcuchu: całkowita wartość RWA wzrosła do 38,7 mld USD, liczba posiadaczy w miesiąc wzrosła o 105% do 3,298 mln. Bitcoin milczy, ale instytucje cicho przenoszą aktywa. 15 września głosowanie w Senacie nad "Clear Act" — to będzie prawdziwa bomba.
Ethereum: spadło, ale to najlepszy z trójki
$ETH około 2 455, 24h -2,5%, straciło poziom 2 500. Nie spieszcie się z płaczem — wczoraj wzrosło o 5% do 2 508, jednym ruchem zniszczyło 82,41 mln pozycji krótkich.
W sierpniu wzrost o 32,6%, w lipcu o 18,5%, najsilniejszy gracz na 2026 rok. ETF-y jeszcze bardziej szalone: pod koniec sierpnia w jednym tygodniu netto napływ wyniósł 824 mln, to najsilniejszy tydzień w tym roku, łącznie zgromadzono 13 mld. Teraz utknęło poniżej 2 560, co mnie drażni. Tygodniowe zamknięcie powyżej 2 550, 2 600 to papierowa bariera.
SOL: 100 dolarów to jego linia życia
$SOL około 101,8, 24h -3%, najgorzej z trójki, pod koniec sierpnia sięgał 109,57. Nie martwię się, jego karta jest mocna:
SGP-0002 przeszło z trudem z 67%, roczna stopa deflacji wzrosła z 15% do 30%, w ciągu sześciu lat mniej wyemitowanych 18,9 mln tokenów, 1,5% docelowej inflacji przesunięte na 2029 rok. Bitwise BSOL stał się pierwszym altcoinowym ETF-em z AUM powyżej 1 mld, Goldman Sachs jest największym instytucjonalnym posiadaczem. ETF-y notują 9 dni z rzędu wzrostów, w zeszłym tygodniu 154 mln. 9 września uruchomiono Transaction V1 na mainnecie, wszystko na ZK.
100 się utrzyma, 116,88 do zobaczenia; jeśli spadnie poniżej 98,02, pójdę po was na 90. Nie uciekajcie. 【#OpenSky百日筑基 Dzień 68】⚡️
Ci, którzy jako pierwsi zajmą miejsce w warstwie komunikacyjnej, mają szansę zdefiniować następne dziesięć lat.🚀
Web3 spotyka erę AI, prywatna komunikacja zmienia się z „opcjonalnej” w „kwestię życia i śmierci”.
OpenSky już przełamało schemat — prymitywy komunikacyjne, prywatność na poziomie agenta, szyfrowanie end-to-end, pełny stos gotowy.
Pierwsi definiują zasady, późniejsi je przestrzegają. Nie każdy projekt zdąży na czas, ale OpenSky już jest na miejscu.🔥
OpenSky #Web3 #AI通信#następne dziesięć lat#BTC兑黄金比率升至1月以来高位, czy siła może się utrzymać? Jeden Bitcoin może teraz zostać wymieniony na 18,17 uncji złota. Najwyższy poziom od stycznia. Reakcja rynku na tę wartość to: "Narracja cyfrowego złota wraca do życia." Bitwise powiedział, że 90-dniowa korelacja Bitcoina ze złotem osiągnęła sześcioletnie maksimum. Glassnode poinformował, że 30-dniowa korelacja Bitcoina z indeksem S&P 500 spadła do zera. Scaramucci powiedział, że komentarz Beckenta na temat G20 o "globalnym przelewie długu" to "reklama roku w Bitcoinie." Wszystko brzmi jak historia zmiany strukturalnej: Bitcoin w końcu przestał podążać za akcjami technologicznymi i zaczął podążać za złotem. Staje się tym, czym zawsze chciał być. Ale długo wpatrywałem się w słowo "styczeń" w frazie "nowy szczyt od stycznia". Co wydarzyło się w styczniu? Jak bardzo ten wskaźnik spadł po styczniu? Dlaczego wrzesień wrócił do poziomu styczniowego? Żadne z tych trzech pytań nie jest odpowiedziane przez żadne wiadomości. A odpowiedź może być bliższa prawdzie niż chwytliwa historia o "cyfrowym złocie". Zastąp temat na "styczniowy szczyt". Jeśli tematem jest "Bitcoin", to historia jest "przewyższająca złoto". Jeśli tematem jest "istotność", to jest "zmiana tożsamości". Ale jeśli tematem jest stosunek BTC/Gold, którego styczeń kiedyś dotknął, potem spadł, a teraz jest ponownie testowany, cała narracja staje się wątpliwa 18.17。 Ta liczba nie jest "historycznym szczytem". To "najwyższa od stycznia." Między tymi dwoma słowami istnieje lukaGdy Bitcoin zaczyna rosnąć, wszyscy ci górnicy, którzy kiedyś przestawili się na AI, nagle przypominają sobie, że są firmami wydobywczymi.
Akcje grup wydobywczych wzrosły w sierpniu o 40-67%, podczas gdy CoreWeave wzrosło tylko o około 21%, Nebius o 17%. Górnicy z większą ekspozycją na AI i HPC praktycznie pozostali na poziomie zerowym lub nawet odnotowali spadki. Zaledwie 23% wzrost BTC, a historia pivotu na AI nagle staje się znacznie mniej atrakcyjna w porównaniu do po prostu trzymania monet.#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC $BTC 兑$XAU 比率 wzrósł do 18,17, osiągając najwyższy poziom od stycznia tego roku
Obawy dotyczące zadłużenia są głównym czynnikiem napędzającym, inwestorzy nie zastanawiają się już, czy wybrać złoto czy BTC, lecz chcą obu
Raport Bitwise pokazuje, że korelacja BTC ze złotem w ciągu 90 dni osiągnęła najwyższy poziom od sześciu lat, podczas gdy korelacja z Nasdaq spadła do najniższego poziomu od roku. BTC przechodzi z „podążania za Nasdaq” na „podążanie za złotem”‼️
Jeśli trend korelacji ze złotem się utrzyma, nadchodzące piętnaście lat może przynieść bardzo obiektywny ruch BTC
Liczba 18,17 sama w sobie nie oznacza odwrócenia trendu, ale BTC przechodzi z „podążania za Nasdaq” na „podążanie za złotem”. Jeśli ta korelacja się utrzyma, nadchodząca droga może być zupełnie inna niż przez ostatnie piętnaście lat.
#BTC高位回落，黄金联动受考验
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ $BTC 兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
Ostatnio stosunek Bitcoina do złota wzrósł do 18,17, osiągając najwyższy poziom od stycznia, co oznacza, że 1 BTC można obecnie wymienić na ponad 18 uncji złota. Ten kamień milowy oznacza, że BTC nie tylko zyskał na wartości w dolarach, ale także przewyższył tradycyjny twardy aktyw złoto.
Obawy dotyczące zadłużenia napędzają jednoczesne umocnienie
Głównym katalizatorem tego wzrostu nie jest po prostu wzrost apetytu na ryzyko, lecz obawy rynku dotyczące wysokiego zadłużenia głównych gospodarek, takich jak USA. Dane pokazują, że poza Szwajcarią, wskaźnik zadłużenia do PKB w głównych gospodarkach rozwiniętych przekracza 100%. Inwestorzy zaczynają jednocześnie lokować środki w Bitcoina i złoto, aby zabezpieczyć się przed potencjalną dewaluacją waluty.
Narracja „cyfrowego złota” zyskuje wsparcie danych
Bitwise wskazuje, że 90-dniowa korelacja Bitcoina ze złotem wzrosła do najwyższego poziomu od prawie sześciu lat, podczas gdy korelacja z amerykańskimi akcjami spadła do najniższego poziomu w ciągu roku. To sugeruje, że Bitcoin odchodzi od trendów akcji technologicznych i zaczyna przypominać „powiększoną wersję złota”. $XAU
Czy siła utrzyma się?
Chociaż umocnienie tego wskaźnika potwierdza wzrost względnej wartości BTC, wysoka zmienność oznacza, że może on po prostu szybciej wzmacniać tę samą narrację o dewaluacji. Jeśli obawy dotyczące zadłużenia na poziomie makroekonomicznym będą się utrzymywać, cykl wyceny BTC jako „cyfrowego złota” może się pogłębiać; w przeciwnym razie, jeśli rynek powróci do apetytu na ryzyko, korelacja między nimi może się osłabić. #BTC #黄金 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ To wygląda bardziej na makroprzegrupowanie niż na specyficzne dla kryptowalut załamanie. BTC na poziomie 79,6K USD spadł o 1,36%, a ETH i SOL są nieco słabsze, ponieważ sierpniowe dane o zatrudnieniu przewyższyły oczekiwania. To utrzymuje wysoką wrażliwość na politykę, więc kolejny sygnał dotyczący stóp procentowych traktowałbym jako ważniejszy niż dzisiejsze biurokratyczne przeszkody.
To nie porada, tylko analiza.#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Notatki z analizy transakcji｜Dwa systemy: arbitraż emocjonalny vs główny wzrost cykliczny
Łącząc podejście arbitrażu emocjonalnego Ren Zong i analizę cyklu Ma Zong, przenosząc odczucia z rynku A na amerykańskie kontrakty z wysoką dźwignią, rozróżniamy rynek arbitrażowy od rynku głównego wzrostu, stosując dwa oddzielne modele, bez mieszania ich.
1. Ren Zong: arbitraż dźwigni przy niskich emocjach
Kluczowe jest uchwycenie momentu ekstremalnego wyładowania emocji na rynku.
Panikę osiągającą skrajnie niski poziom, gra na odbicie wywołane naprawą emocji.
Punkt zakupu można wybrać pod koniec sesji, grając na przestrzeń do gry następnego dnia.
Jednak istnieje obiektywna rzeczywistość: niski poziom emocji nie oznacza dna.
Po zakupie rynek może pójść w dwóch kierunkach: bezpośrednie odbicie naprawcze lub dalsze zejście, cena spada głębiej.
Ten model zarabia na szybkim impulsie emocjonalnym, korzystając tylko z fazy naprawy emocji, po czym należy natychmiast wyjść, nie myśląc o dużych falach.
Nadaje się do krótkoterminowego arbitrażu, nie do trzymania głównych dużych ruchów.
2. Ma Zong: analiza z perspektywy cyklu
Nie wchodzi się pochopnie tylko na podstawie paniki.
Nawet jeśli rynek jest mocno przeceniony, a emocje pełne paniki, należy wrócić do oceny pozycji w cyklu.
Jeśli cykl nie osiągnął dna, sama panika to tylko przerwa w spadku, odbicie to zwykle pierwsza fala ucieczki, o słabej trwałości.
Tylko gdy sygnały cykliczne są potwierdzone, presja sprzedaży w pełni uwolniona, a formuje się drugie dno, pojawia się prawdziwy główny wzrost.
Główny wzrost jest wart trzymania, by czerpać większe zyski.
3. Rozróżnienie dwóch modeli: arbitrażuj, gdy jest okazja, trzymaj główny wzrost, gdy się pojawi Dane z rynku pracy znacznie przewyższyły oczekiwania, prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło do 60%! Jak rynek zachowa się w przyszłym tygodniu?
Dane z rynku pracy okazały się zaskakująco silne, a zakłady na podwyżkę stóp procentowych przez Fed we wrześniu wzrosły do około 60%. Dane CPI w piątek (9.11) będą kluczowym testem decydującym o ostatecznym kierunku polityki.
Jednak istnieje podstawowe błędne rozumienie:
Chociaż oczekiwania podwyżek stóp zostały już uwzględnione w ostatnich ruchach na rynku akcji, to tym, czego naprawdę powinniśmy się obawiać, nie jest sam akt „podwyżki stóp”, lecz sygnały ekonomiczne, które za tym stoją.
Jeśli gospodarka USA pozostanie odporna, a zyski przedsiębiorstw nadal będą rosły, presja wyceny spowodowana wzrostem stóp procentowych niekoniecznie odwróci trend wzrostowy na rynku akcji. Dlatego nawet jeśli we wrześniu dojdzie do podwyżki stóp zgodnie z planem, nie można tego automatycznie utożsamiać z trwałym spadkiem na rynku amerykańskim.
Pojawia się jeszcze ważniejszy czynnik:
Rzadkie „rozbieżności polityki”
Zwróćcie uwagę na ważną wiadomość, którą łatwo przeoczyć: w środę (9.9) Departament Skarbu USA uruchomi rozszerzony program skupu obligacji skarbowych o wartości aż 4 miliardów dolarów!
Co to oznacza? Departament Skarbu „podtrzymuje” rynek, podczas gdy Fed „zacieśnia” płynność. Takie rzadkie rozbieżności w polityce muszą być analizowane łącznie! Rozbieżności między bykami a niedźwiedziami: kto kupuje, kto sprzedaje?
Strona byków: 90-dniowa korelacja Bitcoina z złotem wzrosła do najwyższego poziomu od 2020 roku, podczas gdy powiązanie z S&P 500 spadło niemal do zera. To wskazuje, że rynek traktuje Bitcoina jako „cyfrowe złoto” do alokacji, a nie jako akcje technologiczne o wysokiej beta. Wpływy netto ETF w sierpniu wyniosły 3,5 mld USD, co jest realnym zakupem instytucjonalnym. TD Cowen ustawił cel cenowy na koniec roku na 97 500 USD, a Bernstein jest bardziej agresywny, widząc 150 000 USD.
Strona niedźwiedzi: wrzesień jest najsłabszym miesiącem w historii Bitcoina, ze średnim spadkiem od 2013 roku o -2,95%. 68% podaży jest w stanie zysku, co oznacza potencjalną presję sprzedażową. W przedziale 83 000–86 000 USD znajduje się „sufit” podaży 1,05 mln Bitcoinów od długoterminowych posiadaczy. Fidelity Digital Assets również ostudziło entuzjazm: odbicie nie oznacza końca rynku niedźwiedzia, w listopadzie możliwe jest ponowne testowanie dołków. $BTC $ETH $SOL #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Dane z rynku pracy za ten wieczór same w sobie nie są imponujące, ale prawdziwym zaskoczeniem dla rynku jest optymistyczna interpretacja Białego Domu tych „złych wiadomości”, a nawet ponowne wezwanie do obniżki stóp procentowych. Taka postawa z zewnątrz wydaje się niemal równoznaczna z próbą bezpośredniej ingerencji w niezależne decyzje Rezerwy Federalnej, co wprawia wielu w zakłopotanie.📉
Po publikacji danych rynek kryptowalut ogólnie znalazł się pod presją, Bitcoin i większość głównych altcoinów zanotowały spadki; natomiast amerykański rynek akcji zachował się stabilnie, notując niezależny wzrost, co wydaje się dość osobliwe. W tym samym czasie niektóre tokeny o małej kapitalizacji, takie jak $SNDK, $SPCX, odnotowały znaczne wzrosty, co sugeruje, że kapitał szuka nowych narracji.🧐
Obecnie największą ostrożność należy zachować nie wobec pojedynczych danych, lecz wobec potencjalnego wzrostu zmienności spowodowanego chaosem w sygnałach politycznych. Jeśli rynek zinterpretuje to jako wczesne przygotowanie do recesji, apetyt na ryzyko może się jeszcze bardziej zmniejszyć; przeciwnie, jeśli potraktuje to jako preludium do okresu łagodzenia polityki, przepływy kapitałowe mogą się odwrócić. Na tym etapie ważniejsze może być obserwowanie i kontrolowanie pozycji niż spekulowanie o kierunku.⚠️
Ostrzeżenie o ryzyku: zmienność rynku jest niepewna, powyższe informacje nie stanowią porady inwestycyjnej, prosimy o rozsądne podejmowanie decyzji.#8月非农16 2 000 znacznie przekroczyło oczekiwania, zakłady na podwyżkę stóp procentowych wzrosły, prawdopodobieństwo podwyżki wzrosło z 50% do 62%. Dwuletnia lata w USA Rentowność obligacji skarbowych wzrosła do 4,416%, najwyższego od stycznia 2025 roku. Bitcoin spadł poniżej 80 000 dolarów. Wszystkie trzy główne amerykańskie indeksy akcji zamknęły się niżej. Wszystko wydaje się rozsądne: gospodarka jest zbyt silna, → trzeba podnosić stopy→ aktywa ryzyka są pod presją. Łańcuch jest jasny, logika kompletna. Ale jeśli rozłożymy na czynniki pierwsze 162 000, zobaczymy inny obraz: stawki godzinowe wzrosły rok do roku tylko o 3,1%, podczas gdy inflacja w tym samym okresie wyniosła 3,4%. Oznacza to, że na tym rynku pracy "wystarczająco silnym, by podnieść stopy procentowe" realna siła nabywcza pracowników maleje. 162 000 nowych miejsc pracy sprawiło, że średnia płaca Amerykanów pozostaje w tyle za cenami. "Silny" rynek pracy sprawia, że osoby na nim są biedniejsze. A reakcją rynku jest zakładanie na podwyżki stóp. To najbardziej niezwykła część tej wiadomości. Zastąp temat na "tę 3,1% stawkę godzinową". Jeśli tematem są "zatrudnienia poza rolnictwem", to "silna gospodarka". Jeśli tematem jest "prawdopodobieństwo podwyżki stóp", to jest "zacieśnianie płynności". Ale jeśli tematem są dane o płacach godzinowych całkowicie przyćmione przez 162 000 juanów — wzrost o 3,1% rok do roku poniżej 3,4% inflacji, cała narracja się rozpada. Co oznacza 3,1% stawka godzinowa rok do roku? Pokazuje, że firmy są gotowe zatrudniać osoby za niższe realne płace. Pokazuje, że ceną "pełnego zatrudnienia" jest utrata siły negocjacyjnej przez pracowników. To pokazuje, że ten "tak silny, że przeraża rynek" rynek pracy zasadniczo się rozrasta pod względem ilości#TSLA无人出租车发布不及预期，股价跌近6%
$TSLA Na koniec sesji 4 września akcje Tesli spadły o 5,92%, a całkowita wartość rynkowa spadła w ciągu jednego dnia o około 88 miliardów dolarów (około 591 miliardów juanów). W trakcie sesji spadek przekroczył 6,2%, a kapitalizacja rynkowa zmniejszyła się z 1,49 biliona dolarów do około 1,39 biliona dolarów.
Tesla zorganizowała w Austin w Teksasie wydarzenie premierowe Cybercab – autonomicznej taksówki, na które zaproszono tylko wybranych gości, bez transmisji na żywo, a na oficjalnej stronie Tesli nie opublikowano żadnej informacji prasowej. Sam dyrektor generalny Elon Musk nie pojawił się osobiście. Musk opublikował jedynie wcześniej nagrane wideo na platformie społecznościowej X.
To stanowi wyraźny kontrast do dotychczasowego, bardzo widowiskowego i teatralnego stylu prezentacji produktów Tesli. Tim Higgins, felietonista "The Wall Street Journal", otwarcie stwierdził, że ten ruch nie spełnił obietnicy Muska o "burzy robotycznych taksówek". Kilka godzin przed wydarzeniem Musk na mediach społecznościowych zapowiadał "burzę Cybercab", co kontrastuje z faktycznym, stonowanym wprowadzeniem produktu.
Spadek cen akcji jest wynikiem połączenia trzech czynników: niedoboru informacji podczas premiery, nagłej kontroli regulacyjnej oraz ujawnienia problemów operacyjnych. Długoterminowa narracja Tesli – wzrost poprzez autonomiczne prowadzenie i biznes Robotaxi – nie uległa zasadniczej zmianie, ale krótkoterminowa niepewność znacznie wzrosła. Czy Tesla zdoła, jak wcześniej, odwrócić nastroje rynkowe poprzez kolejne działania, pozostaje do obserwacji. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #Robinhood链上收入创高，资金却转为净流出
Na Robinhood Chain pojawiło się bardzo sprzeczne zjawisko rynkowe: przychody z opłat na łańcuchu znacznie wzrosły, ale kapitał przeszedł na netto odpływ.
Analityk Deutsche Bank podniósł cenę docelową Robinhood z 115 do 136 dolarów, utrzymując rekomendację kupna. Główną logiką jest to, że wzrost przychodów z opłat na Robinhood Chain przekroczył oczekiwania, a tradycyjne instytucje zaczęły uwzględniać dochody z tego publicznego łańcucha w wycenie HOOD.
Dane o przychodach na łańcuchu są bardzo imponujące: według DeFiLlama, w połowie sierpnia dzienne przychody na łańcuchu nie przekraczały 200 000 dolarów, a 2 września gwałtownie wzrosły do 4,01 miliona dolarów. Deutsche Bank szacuje, że roczne przychody mogą przekroczyć 100 milionów dolarów.
Jednak sygnały ryzyka pojawiły się jednocześnie. 4 września na Ethereum netto napłynęło 46,47 miliona dolarów, podczas gdy na Robinhood Chain netto odpłynęło 21,07 miliona dolarów, co uczyniło go publicznym łańcuchem z największym odpływem kapitału tego dnia. Popularność Meme coinów na łańcuchu szybko spadła, a MEME, który kiedyś miał kapitalizację 150 milionów dolarów, skurczył się do 40 milionów dolarów, a cena akcji HOOD spadła jednocześnie o 2,09%.
Główne pytanie rynku teraz brzmi: czy wysokie przychody z łańcucha mogą przekształcić się w długoterminowy, stabilny przepływ gotówki, czy też są to tylko krótkoterminowe korzyści wynikające z spekulacji Meme?#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
Wskaźnik BTC do złota osiągnął najwyższy poziom od stycznia, czy siła utrzyma się dalej?
Wskaźnik BTC do złota osiągnął nowy roczny szczyt, czy ta fala siły się utrzyma?
Po przekroczeniu 80000 BTC, ostatnio obserwuję dane porównawcze BTC i złota. Obecnie 1 BTC można wymienić na 18,17 uncji złota, co jest najwyższym poziomem od stycznia tego roku.
Co ciekawe, 90-dniowa korelacja między nimi również osiągnęła najwyższy poziom od 2020 roku, co wskazuje, że rynek obawia się spadku siły nabywczej walut i rozszerzania zadłużenia, co jednocześnie napędza wzrost złota i bitcoina.
Jednak na poziomie kapitału pojawiły się zmiany: w sierpniu amerykańskie ETF-y BTC miały ogólnie napływ netto, ale na początku września kapitał zaczął się wahać, a instytucje nie kontynuowały napływu.
Opinie ekspertów są całkowicie podzielone: część nadal wierzy w hossę na aktywach deficytowych; jednak Jiang Zhuoer już całkowicie zredukował pozycje w okolicach 82050 USD.
Czy BTC nadal będzie wygrywał ze złotem, zależy kluczowo od poziomu 80000‑82500 USD, czy uda się rozładować presję sprzedaży powyżej. Ten poziom ma dużą presję sprzedażową, jeśli rynek spot nie podtrzyma, łatwo może dojść do korekty.
Obecnie zarówno byki, jak i niedźwiedzie mają solidne argumenty, więc nie warto ślepo gonić za wzrostami. Co myślicie, czy ta siła BTC względem złota może się utrzymać? $ZEC Uwierz mi, że dzisiejsza strategia Cię zadowoli, nie zapomnij wrócić i podziękować, jeśli zarobisz!
Kierunek otwarcia pozycji: lekka pozycja długą.
Wejście: 1025.5-1026
Poziom realizacji zysków: 1040.00 - 1047.11
Podstawa otwarcia pozycji: faktyczne przebicie 1026 oznacza całkowite uwolnienie wszystkich pozycji zamrożonych od porannej sesji 5 września, pustka powyżej sięga aż do 1047. Ten zakres strategii to tylko 2%, a weekendowa kontynuacja jest słaba, trzeba szybko wejść i wyjść, osiągając 1040 można realizować zyski partiami, nie chciwiej do 1047. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 🔥$BTC Niefarmowe dane przeczą Wallerowi, teraz czekamy na dwie prezentacje CPI i FOMC
We wrześniu handlując BTC nie skupiaj się tylko na poziomie 79k, trzy raporty są ważniejsze niż linie poziome. Pierwszy raport niefarmowy już jest: 162 tys. znacznie powyżej oczekiwań, Waller kilka dni temu mówił gołębio „jeśli inflacja dalej spada, nie będziemy nic robić”, ale po mocnych danych o zatrudnieniu jego gołębie stanowisko zostało natychmiast wycofane; silny rynek pracy = gospodarka nie słabnie = wysokie stopy procentowe mogą być utrzymane = aktywa bezodsetkowe najpierw oberwą. Drugi raport CPI i CPI bazowy za sierpień około 11 września: jeśli CPI bazowy będzie cieplejszy miesiąc do miesiąca, a ceny ropy podbiją koszty energii, 10-letnie obligacje USA mogą wzrosnąć powyżej 4,8%, a opór BTC na poziomie 79k–81k będzie silniejszy; jeśli CPI bazowy ostygnie, rynek przeszacuje „jedno podwyższenie stóp i koniec”, wtedy 81k będzie testowane po raz drugi. Trzeci raport FOMC 15–16 września: kluczowe nie jest czy podniosą stopy o 25 pb, ale co pokaże wykres punktowy — po podwyżce „będziemy obserwować dane” może wywołać korektę, a jeśli zasugerują kolejną podwyżkę w grudniu, BTC może wrócić do 78k lub nawet przetestować 75k–76k.
Analiza podaży i popytu jest jasna: 68% zyskownych pozycji jest blisko 79k i może zostać sprzedane w każdej chwili, przebicie poziomu 71k, gdzie są krótkoterminowe koszty, może stać się ścianą stop lossów, a jeśli podaż długoterminowa między 83k a 86k nie zostanie wchłonięta, nie ma mowy o trendzie. Gra na różnicach oczekiwań: silne dane niefarmowe + silne CPI + dalszy odpływ ETF → test 78k, przebicie 76k bez mocnego odbicia; niefarmowe już wliczone + słabe CPI + tygodniowy napływ ETF → konsolidacja między 79k a 81k, przy wzroście wolumenu powrót do 83k. Niskie dokupowanie przy 81k i głęboki spadek bez wsparcia ETF są ryzykowne.
$BTC #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
Wskaźnik BTC do złota osiąga nowy roczny szczyt, testując trwałość rynku aktywów deficytowych
Po utrzymaniu się Bitcoina powyżej poziomu 80000 USD, uwaga rynku nie skupia się już wyłącznie na przełamywaniu cen, lecz na tym, czy jego względna siła w porównaniu z tradycyjnym aktywem bezpiecznej przystani, złotem, może się utrzymać.
Z perspektywy makroekonomicznej, obecna wysoka zmienność jest wspierana przez dwa kluczowe czynniki: spadające oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych przez Fed oraz spadek rentowności obligacji skarbowych USA, co otwiera przestrzeń do wzrostu aktywów ryzykownych. Wystąpiły strukturalne zmiany w przepływach kapitałowych – amerykański spotowy ETF na Bitcoina zanotował netto napływ kapitału w sierpniu, jednak na początku września przepływy kapitałowe stały się dwukierunkowe, a instytucje nie wykazały trwałego jednokierunkowego popytu, co spowolniło dynamikę wzrostu.
Kluczowy wskaźnik wysyła sygnał: obecnie jeden Bitcoin można wymienić na około 18,17 uncji złota, a wskaźnik BTC do złota osiągnął najwyższy poziom od stycznia tego roku. Jednocześnie 90-dniowa korelacja między BTC a złotem wzrosła do najwyższego poziomu od 2020 roku. Zjawisko to odzwierciedla globalne obawy rynku dotyczące ekspansji zadłużenia i rozcieńczenia siły nabywczej walut fiducjarnych, gdzie oba deficytowe aktywa są traktowane jako część tego samego portfela inwestycyjnego.Trzej muskieterowie pamięci zanotowali 4 września silny wzrost: SanDisk ($SNDK) zamknął na poziomie 1740 USD, wzrost o 11,90%; Micron ($MU) zamknął na poziomie 1016,59 USD, wzrost o 6,10%; SK Hynix ADR ($SKHYNIX) zamknął na poziomie 177 USD, wzrost o 8,14%. Roundhill Memory ETF (DRAM) wzrósł w ciągu dnia o 6,61%, a indeks półprzewodników z Filadelfii wzrósł o ponad 3%.
Dlaczego nastąpił zbiorowy odbicie? Są trzy główne powody:
1. Ciągły wybuch zapotrzebowania na moc obliczeniową AI. Wyniki finansowe Dell za drugi kwartał przewyższyły oczekiwania, a zamówienia na serwery AI o wartości aż 95 miliardów USD bezpośrednio dowodzą, że giganci technologiczni szaleńczo kupują każdą wyprodukowaną płytkę pamięci. Pamięć o wysokiej przepustowości (HBM) i pamięć NAND Flash nadal są niedostatecznie dostępne, a najnowocześniejsze linie produkcyjne Micron są zarezerwowane do końca 2026 roku.
2. Poważne niedopasowanie podaży i popytu. Według danych konsultingowych TrendForce, ceny kontraktowe DRAM w drugim kwartale 2026 roku wzrosły kwartalnie o 58% do 63%, a NAND Flash wzrosła nawet o 70% do 75%. Główne firmy przesuwają moce produkcyjne na AI, co dodatkowo ogranicza podaż.
3. Instytucje aktywnie optymistyczne. Lynx Equity opublikował raport przewidujący wieloletni niedobór w branży pamięci, ustalając cenę docelową dla Micron na 1325 USD, a dla SanDisk na 2450 USD, co skutecznie podniosło nastroje rynkowe.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% 📊 $CORE kontrakt likwidacje natychmiastowe (5 września)
Sprzedający całkowicie dominują przez cały dzień, długie pozycje likwidowane są przez jednostronne rozliczenia, wczesna aktywność bardzo słaba, w ciągu 24 godzin skok do 8 265 USD — bardzo niska koncentracja wskazuje, że likwidacje skupiają się niemal wyłącznie na końcowej fazie sesji
Czas Całkowite likwidacje Likwidacje długich pozycji Likwidacje krótkich pozycji
1 godzina 127,48 USD 127,48 USD 0 USD
4 godziny 231,93 USD 231,93 USD 0 USD
12 godzin 231,93 USD 231,93 USD 0 USD
24 godziny 8 265,93 USD 8 265,93 USD 0 USD
W ciągu 1 godziny sprzedający całkowicie dominują, likwidacje długich pozycji wyniosły 127,48 USD, a krótkich 0; przez 4 godziny sprzedający utrzymują całkowitą dominację, wolumen nieznacznie wzrósł do 231,93 USD; przez 12 godzin sprzedający nadal dominują, wolumen całkowicie zatrzymany (identyczny jak dane z 4 godzin); przez 24 godziny sprzedający całkowicie dominują na zamknięciu, likwidacje długich pozycji wyniosły 8 265,93 USD, krótkich 0, łączna likwidacja to 8 265,93 USD. Ponieważ likwidacje krótkich pozycji wynoszą zawsze 0, mnożnik nie może być obliczony. Trajektoria wolumenu: 127 USD → 231 USD → 231 USD → 8 265 USD, likwidacje w 12 godzinach stanowią tylko 2,8% całkowitej kwoty z 24 godzin, bardzo niska koncentracja — likwidacje niemal całkowicie skupione na ostatniej chwili sesji. Zalecane ograniczenie dźwigni do 3x, kierunek jest wyraźny, ale wolumen jest zbyt mały, by ślepo obstawiać spadki.
🔥 Barometr rynku | 5 września
Dziś trzy gorące tematy wskazują na jeden motyw: znacznie lepsze od oczekiwań dane z rynku pracy podsycają oczekiwania na podwyżki stóp, Bitcoin jest krótkoterminowo pod presją, ale narracja "cyfrowego złota" pozostaje nienaruszona, OKX Prekognicja włącza decyzję FOMC do puli prognoz.
📊 Rynek pracy 162 tys. znacznie powyżej oczekiwań: prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wraca do 60%
4 września dodano 162 tys. nowych miejsc pracy w sierpniu, znacznie powyżej oczekiwanych 55 tys., lipcowe dane zrewidowano z -23 tys. do +21 tys., czerwcowe z 20 tys. do 31 tys., łącznie korekta w górę o 55 tys. Stopa bezrobocia utrzymuje się na poziomie 4,1%, tempo wzrostu płac rok do roku spowolniło do 3,6%, najwolniej od lipca 2024. CME pokazuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło z 50% do około 60%, dolar skoczył, rentowności obligacji rządowych gwałtownie wzrosły. Rynek pracy to tylko "przystawka" — kluczowym czynnikiem decydującym o podwyżce we wrześniu będzie CPI 11 września.
₿ Bitcoin pod presją krótkoterminową: stosunek do złota nadal na wysokim poziomie 18,17
Po danych z rynku pracy Bitcoin spadł z poziomu powyżej 81 000 USD, obecnie oscyluje w przedziale 78 000-79 000 USD. Krótkoterminowa presja wynika z rosnących oczekiwań na podwyżki stóp, ale do 4 września stosunek Bitcoina do złota wzrósł do 18,17, najwyższego poziomu od stycznia. Po przekroczeniu 40 bilionów USD długu rządowego następuje ponowna ocena wiarygodności waluty fiducjarnej, co skłania inwestorów do jednoczesnego kupowania Bitcoina i złota jako zabezpieczenia przed ryzykiem inflacji długu publicznego. Narracja "cyfrowego złota" pozostaje nienaruszona.
🔮 OKX Prekognicja uruchamia prognozy stóp FOMC
Drugi sezon OKX "Prekognicji" włączył prognozy decyzji FOMC we wrześniu do puli prognoz, użytkownicy mogą za darmo używać XP do oceny, czy Fed podniesie stopy, dzieląc pulę nagród 600 000 USD, obejmującą piłkę nożną, e-sport, F1 i dane makroekonomiczne.
💎 Podsumowanie
Dane z rynku pracy za sierpień 162 tys. znacznie przewyższają oczekiwania, co podnosi prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu do 60%, ale ostateczną decyzję podejmie CPI w przyszłym tygodniu; Bitcoin jest krótkoterminowo pod presją, spada poniżej 80 000 USD, ale stosunek do złota pozostaje na wysokim poziomie 18,17, narracja "cyfrowego złota" pozostaje nienaruszona; OKX Prekognicja włącza prognozy FOMC do puli nagród 600 000 USD, rynek prognoz nadal się rozwija. Dane o likwidacjach CORE pokazują ekstremalną strukturę "skoku na koniec sesji" — wczesna aktywność bardzo słaba (1 godzina 127 USD, 4-12 godzin tylko 231 USD), w ciągu 24 godzin skok do 8 265 USD, bardzo niska koncentracja 2,8% wskazuje, że sprzedający przez cały dzień nie działali aktywnie, a selektywne czyszczenie pozycji nastąpiło dopiero na koniec sesji. Kierunek jest wyraźny, ale wolumen zbyt mały, by mieć znaczenie, to tylko fala na tle większego obrazu. Gdy dane o zatrudnieniu, wycena aktywów i rynek prognoz spotykają się w tym samym tygodniu — rynek czeka na ostateczną odpowiedź CPI w przyszłym tygodniu. #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 🚨 Czy to jest siła raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem? $BTC, $ETH, $SOL – żaden nie uciekł!
Przed publikacją danych BTC był blisko 81 000, ETH utrzymywał się na poziomie 2 530, a rynek był nadal zanurzony w gołębich oczekiwaniach Wallera. Tymczasem sierpniowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem pokazał wzrost o 162 tys., znacznie powyżej oczekiwań, a stopa bezrobocia pozostała na poziomie 4,1%, co całkowicie zmieniło oczekiwania dotyczące stóp procentowych na rynku.
Logika jest w zasadzie prosta:
Silne zatrudnienie → wzrost oczekiwań na podwyżki stóp → wzrost rentowności → presja na aktywa ryzykowne → masowe zamykanie pozycji dźwigniowych.
BTC na moment spadł poniżej 80 000, ETH szybko zszedł z poziomu 2 530, a spadki aktywów o wysokiej beta, takich jak SOL, jeszcze się pogłębiły. Co gorsza, w krótkim czasie doszło do likwidacji pozycji o wartości ponad 200 milionów dolarów, co wskazuje, że nie była to tylko presja sprzedażowa na rynku spot, ale także panika na rynku dźwigni.
Jednak nie uważam, że to już koniec hossy.
⚠️ Kluczowe jest, czy po spadku uda się odbić.
Utrzymanie poziomu 80 000 oznacza, że jest wsparcie od dołu; jeśli 80 000 zmieni się z poziomu wsparcia w opór, trzeba będzie uważać na dalsze spadki i poszukiwanie płynności.
Nie spiesz się z typowaniem dna, CPI to druga karta.
Raport o zatrudnieniu zmienia oczekiwania, CPI decyduje, czy te oczekiwania mogą się utrzymać.
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Kilka dni temu Fed wcześniej powiedział, że bardziej skupia się na danych CPI w przyszłym tygodniu niż na danych o zatrudnieniu, a dane o zatrudnieniu okazały się bardzo dobre. Tak dobre dane o zatrudnieniu wskazują, że rynek pracy w USA jest bardzo silny, a stopa bezrobocia utrzymuje się na poziomie 4,1%. Czego Trump potrzebuje na wybory w połowie kadencji? Potrzebuje niskich stóp procentowych, wysokiego rynku akcji i dobrego zatrudnienia, aby zwiększyć swoje poparcie. Teraz, gdy dane o zatrudnieniu są tak dobre, nie jest to dowód na to, jak dobra była sytuacja na rynku pracy za kadencji Trumpa? Trump natychmiast wywiera presję na Fed, mówiąc, że przy tak dobrych danych powinien obniżyć stopy procentowe, w przeciwnym razie zerwie handel ze wszystkimi krajami, z którymi USA mają deficyt handlowy. Dało to Washowi możliwość wycofania się. Ponadto Elon Musk już zaczął wydawać pieniądze, co oznacza, że przygotowują się do wyborów w połowie kadencji w listopadzie. Czy w najbliższym czasie możliwe jest, że wojna się zatrzyma, ceny ropy spadną, a inflacja się obniży? Wtedy Wash mógłby utrzymać stopy procentowe na niezmienionym poziomie, a nawet przy bardzo dobrych danych wznowić obniżki stóp, więc warto kupować przy korekcie.
To tylko moja osobista opinia do rozważenia.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 #ETH触及2500美元后震荡
$ETH Analiza informacji o rzekomym usunięciu $CORE z wielu giełd: usunięcie vs tymczasowe zawieszenie,
W społeczności krąży wiele informacji, wymieniających dużą liczbę giełd, które „usunęły CORE”, co wywołało panikę u wielu osób. Trzeba rozróżnić dwie zupełnie różne kwestie: trwałe usunięcie pary handlowej vs tymczasowe zawieszenie wpłat i wypłat podczas hard forka. Społeczność miesza te dwie sprawy, co potęguje panikę.
📝 Rozbicie informacji
1. Trwałe usunięcie (nieliczne małe i średnie platformy)
KuCoin, Phemex, TEBBIT, CoinEx oraz niektóre mniejsze giełdy po incydencie z luką zdecydowały się na usunięcie pary CORE i zamknięcie wpłat i wypłat, co jest decyzją własną platform.
2. Główne duże platformy: tylko tymczasowe zawieszenie wpłat i wypłat podczas hard forka, nie usunięcie
OKX, Coinbase, Bitget, LBank, Bithumb, Coinone:
W czasie okna aktualizacji hard forka tymczasowo zamknięto sieć do wpłat i wypłat, aby zapobiec zamieszaniu z forkiem i tokenami, co jest standardową procedurą zabezpieczającą giełd przy błędach w łańcuchu.
Obecnie hard fork został zakończony, a wpłaty i wypłaty na głównych platformach takich jak OKX zostały w pełni przywrócone, a pary handlowe pozostają aktywne, więc nie jest to trwałe usunięcie.
OKX usunął jedynie „produkt stakingu zarabiania na łańcuchu”, natomiast handel spot i funkcje wpłat i wypłat wróciły.
⚠️ Kluczowe punkty, które mogą wprowadzać w błąd
1. Mieszanie „tymczasowego zawieszenia konserwacji” z „trwałym usunięciem” daje fałszywe wrażenie, że wiele czołowych giełd masowo porzuca CORE, co jest błędem w przekazie społeczności.
2. Niektóre mniejsze giełdy zdecydowały się na usunięcie, co obiektywnie odzwierciedla zmianę oceny ryzyka po incydencie i jest realnym negatywnym czynnikiem.
3. Mimo że główne giełdy wznowiły usługi, po incydencie z luką instytucje i giełdy podniosą progi ryzyka dla tego projektu, co spowolni przyszłe notowania i współprace.
Wnioski z sytuacji rynkowej
- Negatywny wpływ został już częściowo wliczony w cenę, ale ciągłe usuwanie na mniejszych giełdach zmniejsza kanały handlowe i płynność, co jest czynnikiem hamującym w średnim i długim terminie.
- Nie należy panikować na podstawie plotek o „usunięciu na wszystkich giełdach”, ale też nie ignorować realnego ryzyka usunięcia na niektórych platformach.
- Rozróżniaj fakty: duże giełdy wznowiły handel i wpłaty/wypłaty; niektóre mniejsze giełdy usunęły CORE na stałe.
Podsumowanie: Incydent z luką rzeczywiście przyniósł CORE koszty na poziomie giełd, ale plotki o masowym usunięciu na czołowych giełdach to mieszanie informacji. Przyjmuj informacje przede wszystkim z oficjalnych komunikatów giełd, a nie bezpośrednio z zrzutów ekranu z czatów grupowych. Wzrost absurdalny!
Robinhood Chain osiągnął dzienny wolumen DEX na poziomie 1,69 mld USD
stanowi to 17% światowego rynku
ale użytkownicy własnej platformy przyczynili się tylko w 1%-2%
czysto natywni użytkownicy kryptowalut bawią się
Robinhood jeszcze się nie obudził
TVL wzrósł o 90% w ciągu trzydziestu dni
na dwunastym miejscu w całej sieci
Uniswap pośredniczył w 77% wolumenu transakcji
ta sieć staje się niemalże ogrodem Uniswap
Obserwuję to
czekam aż prawdziwi użytkownicy Robinhood wejdą na rynek
to będzie sygnał FOMO dla detalicznych inwestorów
teraz to tylko wieloryby i naukowcy grają po cichu
Jeśli własni użytkownicy nie przejmą rynku, jak długo ta sieć wytrzyma?
$HOOD #HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 W noc płac poza rolnictwem byki były wysyłane przez jedną linię danych. Podczas tej fali likwidacji wczesnym rankiem, ile osób krzyczało o obserwowaniu byków w ciągu dnia i budziły je powiadomienia o likwidacji w nocy? Wczoraj nie spałem dobrze i obserwowałem rynek do 3 nad ranem. $BTC utrzymywał się na poziomie 81 000 przed publikacją danych, a $ETH przy 2 530 wciąż przetwarzał jastrzębie oświadczenie Waller. Wtedy rynek wydawał się, że wszyscy czekają na kierunek, ale nikt nie odważył się wykonać pierwszego kroku. Ale gdy pojawiły się dane o zatrudnieniu poza rolnictwem, dodano 162 000 nowych miejsc pracy, znacznie przekraczając oczekiwania. Ta liczba nie była po prostu "lepsza niż oczekiwano" — bezpośrednio rozbiła złudzenia rynku co do spadki stóp we wrześniu. Zakłady na podwyżkę stóp rosły, dolar się usił, a aktywa ryzyka były pod pełną presją. Logika była przerażająco jasna: dobre miejsca pracy → obawy o inflację → oczekiwania na podwyżki stóp procentowych → silny USD, → kryptowaluty spadły. $BTC bezpośrednio spadło poniżej 78,000, co oznacza dzienny spadek o prawie 4,5%. $ETH gorzej, spadając z 2530 aż do około 2400, spadając o ponad 5%, ledwo łapiąc oddech na 2456. $SOL też nie został oszczędzony; cały rynek wydawał się mieć przewrócony zbiorowy spadek. Najcięższa była ta runda likwidacji. W mniej niż godzinę w internecie zlikwidowano ponad 200 milionów dolarów, a długie pozycje wniosły 186 milionów. Wcześniej umieściłem długą pozycję ETH blisko 2400, ze stop-lossem ustawionym na 2350, ledwo unikając katastrofy, ale ciężka długa pozycja mojego znajomego w grupie została natychmiast wymazana, powodując zmniejszenie konta o 40%. W takich momentach analiza techniczna zasadniczo zawodzi. Rysowanie linii, sprawdzanie wsparcia, liczenie fal — wszystko to#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Właśnie obejrzałem dane o zatrudnieniu w USA za sierpień i szczerze mówiąc, trochę mnie to zaskoczyło.
Tym razem przybyło 162 tys. miejsc pracy poza rolnictwem, podczas gdy rynek spodziewał się mniej niż 60 tys., co znacznie przekroczyło wszelkie prognozy, a stopa bezrobocia pozostała na poziomie 4,1%. Warto wiedzieć, że wcześniejsze prognozy instytucji, nawet te najbardziej optymistyczne, wynosiły 121 tys., a rzeczywiste dane przekroczyły górną granicę tego zakresu.
Po publikacji danych nastroje na rynku natychmiast się zmieniły. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych we wrześniu na rynku swapów wzrosło do ponad 60%, podczas gdy przed publikacją wynosiło około 50%.
Jednak jeszcze nie czas na ostateczne wnioski. Członek Fed, Waller, jasno powiedział, że kluczowa jest inflacja: jeśli inflacja się poprawi, stopy pozostaną bez zmian; jeśli inflacja będzie wysoka, skłania się do podwyżek. A prawdziwym wydarzeniem będzie wskaźnik CPI za sierpień, który zostanie opublikowany 11 września, a posiedzenie decyzyjne Fed odbędzie się 15-16 września.
Na rynku pojawiły się już podziały. Bank of America traktuje dane o zatrudnieniu jako przystawkę i uważa, że we wrześniu prawdopodobnie dojdzie do podwyżki stóp; Morgan Stanley ma przeciwną opinię, przewidując utrzymanie stóp na niezmienionym poziomie i szacując miesięczny wzrost bazowego CPI na 0,23%.
Mówiąc wprost, dane o zatrudnieniu to tylko przystawka, a prawdziwym decydentem będzie nadchodzący wskaźnik inflacji. Silny rynek pracy daje jastrzębiom pewność siebie, ale to, czy inflacja podąży za tym, będzie ostatecznym rozstrzygnięciem.
Jestem bardzo ciekaw, co myślicie – czy CPI przyspieszy podwyżki stóp, czy też skłoni Fed do wstrzymania się?To wygląda bardziej na makroprzeocenienie niż na specyficzne dla kryptowalut załamanie. BTC na poziomie 79,6 tys. USD spadł o 1,36%, a ETH i SOL są nieco słabsze, ponieważ sierpniowe dane o zatrudnieniu przewyższyły oczekiwania. To utrzymuje wysoką wrażliwość na politykę, więc kolejny sygnał dotyczący stóp procentowych traktowałbym jako ważniejszy niż dzisiejsze biurokratyczne przeszkody.
To nie porada, tylko analiza.Podsumujmy gwałtowne zmiany na rynku 4 września (piątek, dzień danych o zatrudnieniu poza rolnictwem):
Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem pokazały +162 tys. (prognoza to tylko 56 tys.), prawie trzykrotnie przewyższając oczekiwania! Oczekiwania rynku natychmiast zmieniły kierunek z obniżek stóp na podwyżki, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu według CME wzrosło do ponad 60%. Cały wzrost wymuszony krótkimi pozycjami został całkowicie odwrócony.
BTC spadł do $79,692, a SOL przewodził spadkom, tracąc 3,5%. Ta korekta wyczyściła wiele pozycji długich otwartych na wysokich poziomach. Chociaż struktura długoterminowa na wykresie dziennym nie została całkowicie zniszczona, momentum na szczycie osłabia się już trzeci raz z rzędu.
Na poziomie makroekonomicznym oczekiwania na podwyżki stóp ponownie nasilają awersję do ryzyka, a sytuacja geopolityczna na Bliskim Wschodzie się zaostrza, co powoduje zażartą walkę między bykami i niedźwiedziami.
Obecna dyscyplina operacyjna musi być ściśle przestrzegana:
Nigdy nie kupuj na ślepo na dołku: nie próbuj łapać spadającego noża w okolicach $79K.
Nigdy nie zajmuj krótkiej pozycji na ślepo: nie otwieraj krótkich pozycji przy odbiciu na 1H po wyprzedaniu, poczekaj na rzeczywiste przebicie $78K lub potwierdzenie oporu przy wzroście wolumenu, aby wejść po prawej stronie ruchu.
Zarządzanie pozycją: w tygodniu z wydarzeniami i nadchodzącym raportem CPI absolutnie nie można być na pełnym zaangażowaniu.
#BTC #比特币 #非农爆雷 #技术分析 #交易日志$BTC