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$BTC Claramente a probabilidade de aumento das taxas em setembro disparou para quase 90%, mas o mercado subiu em vez de cair, não se pode simplesmente considerar isso como um esgotamento do impacto negativo.
Após a divulgação dos dados do CPI, as taxas de juros de curto prazo subiram, o mercado reconhece que o Fed vai aumentar as taxas a curto prazo, mas o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu e depois recuou.
$ETH
Houve liquidação de posições curtas de 255 milhões em uma hora. Esta pressão foi um pouco forte. Mas vale a pena mencionar que as taxas ainda estão positivas. Os compradores não recuaram, a pressão pode não ter acabado
O volume de negociação do BTC explodiu nesta rodada😤 O volume de negociação em 24h atingiu 13,9 mil milhões, o preço subiu 2,57%, mas o volume em aberto não acompanhou muito. É importante notar que o volume aumentou, mas as posições não.
Não recomendo abrir posições esta noite, descanse cedo, continue amanhã,
#美国CPI环比加速，加息预期升温
#BTC现货ETF连续流出 加密市场的机构资金仍然偏谨慎，近期现货 BTC ETF 继续承压，资金流出让短线情绪明显降温。 但另一边，机构13F披露显示，部分另类资产配置环比继续增加，风险资金并没有完全离场，而是在寻找更高确定性的收益来源。 $ETH → 质押收益 + 链上生态 以太坊除了价格弹性，质押收益和链上应用需求也在成为机构关注点。 $BTC → 机构配置 + 流动性锚 比特币依旧更像机构资产配置中的核心仓位，资金是否重新回流 ETF，仍是判断趋势的重要信号。 与此同时，美债收益率依然处于高位，传统无风险收益率对加密资产估值仍构成压力。 所以现在我更倾向于等待，而不是追涨。 👉 ETF流量转正 👉 BTC重新站稳关键位置 👉 ETH资金同步改善 只有这些信号开始共振，才更值得提高风险敞口。 #BTCSpotETFOutflows #BTC #ETH #CryptoMarket #ETF$ETH Claramente a probabilidade de aumento das taxas em setembro disparou para quase 90%, mas o mercado subiu em vez de cair, não se pode simplesmente considerar como um esgotamento do impacto negativo.
Após a divulgação dos dados do CPI, as taxas de juros de curto prazo subiram, o mercado reconhece que o Fed vai aumentar as taxas a curto prazo, mas o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu e depois recuou.
Isto representa o consenso do mercado de que o aumento da inflação é principalmente um choque energético de curto prazo causado pelo petróleo e pela geopolítica do Médio Oriente.
O aumento das taxas a curto prazo é inevitável, mas ninguém acredita que a inflação a longo prazo esteja completamente fora de controlo ou que as taxas se mantenham elevadas a longo prazo.
Desde que as expectativas das taxas a longo prazo se mantenham estáveis, mesmo que o Fed aumente as taxas uma ou duas vezes, os ativos de risco, o ouro e o bitcoin ainda terão força para recuperar. O verdadeiro risco é que as taxas a longo prazo voltem a subir. #美国CPI环比加速，加息预期升温 【Observação em Destaque】Blockstream recusa pagar o resgate restante de cerca de 598 BTC do Liquid
Amostra:
• Em 6/9, cerca de 4000 BTC (aproximadamente 320 milhões de dólares) foram retirados da carteira federada
• Cerca de 3400 BTC (aproximadamente 85%) já foram devolvidos; ainda retidos cerca de 598,5 BTC
• Na sexta-feira, a empresa recusou pagar 10% do bounty, qualificando o ato como roubo e não como divulgação white hat
• Mudança para aplicação da lei, CEX e perícia on-chain; a produção de blocos foi retomada, o progresso da restauração do peg/negociações deve ser monitorado oficialmente
Avaliação: Se o precedente se tornar "roubar primeiro e negociar o bounty depois", o desconto de confiança no modelo de custódia e sidechain aumentará. Para os traders, não é um chamado para shortar BTC, mas um alerta sobre o risco residual das pontes/federações — num mercado volátil pós-CPI, segurança narrativa ≠ segurança de liquidez.
Próximos pontos a observar: fluxo dos 598,5 BTC, cooperação com aplicação da lei, restauração do peg do L-BTC, auditoria de sidechains similares. Sem recomendações de trade.
Votação: Qual a sua opinião?
A Recusar o pagamento está correto, white hat ≠ sequestro
B Priorizar fundos dos usuários, pode negociar
C Usar como exemplo, reduzir exposição a sidechains/pontes $BTC spot ETF has continuous net outflows, from the market maker's perspective, this is not so simple. Withdrawing or swapping: spot is flowing out, but the price hasn't collapsed, indicating that the selling pressure was absorbed by someone. Who is absorbing it: most likely market makers hedging, not retail investors bottom-fishing. Should retail investors panic: leverage will be washed out first, only after the sentiment is crushed will there be a rebound. The problem is, those taking the posiUma profecia auto-realizável? A eficiência foi um pouco alta, na verdade, num segundo semestre cheio de incertezas, em vez de apostar na primeira reação após a divulgação dos dados, é melhor ter mais paciência para ver por que o mercado está a precificar assim?
Além disso, muitas vezes, apostar nos dados é algo que os traders de curto prazo precisam fazer; para muitos investidores e traders comuns, desacelerar o ritmo e esperar por mais certezas é o que realmente se deve fazer.
O CPI desta noite não só aumentou a probabilidade de subida de juros em setembro, como também abriu a expectativa de duas subidas em 2026; há até vozes no mercado a falar no regresso do ciclo de subida de juros, e isso é o mais assustador.
O próximo desafio é para o Walsh: se houver subida em setembro, como evitar que o mercado pense que haverá mais subidas em outubro ou dezembro? Porque o aumento rápido das expectativas de subida fará com que o rendimento a 2 anos suba rapidamente; além disso, com a precificação da subida, as taxas de longo prazo começam a abrandar, o Tesouro faz recompras consecutivas, e os rendimentos dos títulos de curto e longo prazo rapidamente se igualam.
E esta situação de subida dos títulos de curto prazo, com os títulos de longo prazo estáveis ou a cair de forma oscilante, resulta ou numa curva de rendimentos em plano de urso, ou numa inversão; uma vez invertida, é negativa para o setor bancário e para a economia. Portanto, para Walsh e Basent controlarem bem o ritmo, têm de evitar que as taxas dos títulos de curto prazo disparem muito rápido, permitindo que os rendimentos dos títulos de longo prazo caiam de forma estável. #美国CPI环比加速，加息预期升温 Irmãos, os dados do CPI acabaram de ser divulgados, e o mercado imediatamente "se ajoelhou" perante o Federal Reserve.
O CPI de agosto subiu 0,4% em relação ao mês anterior, quatro vezes o aumento de 0,1% em julho, marcando a maior alta desde maio. O CPI núcleo subiu 0,3% em relação ao mês anterior, acima da previsão de 0,2% — este é o sinal mais crítico, pois excluindo a energia, a pressão inflacionária interna não diminuiu nem um pouco.
Assim que os dados foram divulgados, o mercado de futuros de taxas CME entrou em euforia: a probabilidade de aumento da taxa em setembro disparou de 70% para quase 90%. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu para 4,957%, aproximando-se do limite de 5%, o mais alto desde outubro de 2023.
A energia é a principal culpada pela retomada da inflação. A gasolina subiu 3,9% em relação ao mês anterior, contribuindo com mais de um terço do aumento total do CPI. A taxa anual da energia disparou para 16,3%, e a da gasolina para 27,4%.
Mas a reação do mercado é interessante: após a notícia negativa, os futuros das ações americanas subiram, o ouro, após uma queda, recuperou 70 dólares, e $BTC ＆$ETH subiram fortemente. Os traders estão a precificar o "pouso do aumento das taxas", e não o "reinício do ciclo de aumentos".
Na próxima semana, nos dias 15 e 16 de setembro, o FOMC aumentará a taxa em 25 pontos base, o que já é certo. O foco do mercado mudou de "se haverá aumento" para "quantas vezes haverá".
Comentem na seção de comentários, após este aumento, será uma oportunidade de compra ou a queda continuará?👇
#美国CPI环比加速，加息预期升温 #BTC与黄金90日相关性升至+0.50
Acabei de ver um conjunto de dados, o Bitcoin e o ouro estão cada vez mais próximos.
O chefe de pesquisa da Bitwise na Europa estatisticamente indicou que, até ao final de agosto, a correlação móvel de 90 dias entre BTC e o ouro à vista subiu para +0,50, próximo do pico de 2020, sendo a segunda vez desde 2015 que ultrapassa 0,5. A última vez que atingiu este nível foi durante o período de estímulos fiscais e monetários após a pandemia em 2020. No mesmo período, a correlação entre BTC e o índice Nasdaq caiu para 0,33, um ponto baixo anual.
O que é ainda mais interessante é o mercado de agosto. Após o aumento do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a longo prazo, o Tesouro ampliou a escala de recompra de títulos a longo prazo, e o BTC subiu 22,4% numa única semana, a maior subida semanal desde março de 2024, enquanto o ouro subiu cerca de 5% no mesmo período, e as ações caíram. A avaliação da Bitwise é direta: são ainda ativos diferentes, mas o desempenho recente do BTC assemelha-se mais a um ouro com volatilidade amplificada.
Até à semana de 4 de setembro, o ETF spot de BTC nos EUA teve um fluxo líquido de cerca de 987 milhões de dólares, com entradas líquidas consecutivas durante três dias. O capital está a dirigir-se para aqui, não por acaso. As preocupações com a expansão da dívida e a diminuição do poder de compra da moeda estão a afetar tanto o ouro como o BTC. Quando o maior mercado de obrigações do mundo começa a sofrer pressão contínua, o capital volta a procurar valor na alocação de ativos não soberanos.
$BTC $XAUT #美国CPI环比加速，加息预期升温 $ETH
O CPI dos EUA em agosto subiu 0,4% em relação ao mês anterior, valor anterior 0,1%, o maior aumento em três meses; ano a ano 3,4%. O núcleo subiu 0,3% mensalmente, acima da expectativa de 0,2%, e 2,4% anual. Energia subiu 2,1%, gasolina 3,9%, contribuindo com mais de um terço do aumento. Após os dados, o CME mostrou que a probabilidade de aumento da taxa em 25 pontos base em setembro disparou para 91,6%, depois caiu para 85%. UBS prevê aumentos de 25 pontos base em setembro e dezembro; TD espera três aumentos começando em setembro.
ETH caiu brevemente para 2433 dólares e depois recuperou para acima de 2510, mostrando "queda sem impacto negativo". Principal motivo: após liquidações alavancadas, os vendedores a descoberto acumularam, a queda falhou e desencadeou recompras; mais de 116.000 ETH saíram das exchanges em 48 horas, cerca de 300 milhões de dólares; o ETF spot de ETH teve entrada líquida superior a 1 bilhão de dólares em duas semanas, limitando a oferta circulante.
Aspecto técnico: suporte em 2475 e 2438 dólares; resistência em 2530 dólares, rompimento pode levar a 2700-2722. A reunião do FOMC em 15-16 de setembro é o próximo ponto-chave. Com a expectativa de aumento das taxas, o cripto, como ativo de alto Beta, ainda enfrenta pressão macroeconômica.Esta semana não foi o $RAY que subiu, foram as altcoins de médio porte que decolaram em conjunto!
Ao colocar os dez principais ganhos da semana em criptomoedas lado a lado, nota-se algo interessante!
As grandes moedas não se mexeram, as de médio porte estão todas em rotação.
Segundo o CoinMarketCap:
RAY subiu 96,5% em 7 dias, ficando em primeiro lugar
Seguem Falcon Finance (+65%)
Venice Token (+46%)
NEAR (+27%)
$DOT (+24%)
KAS (+23%)
$DASH (+21%)
Cosmos (+19%)
Injective (+19%)
ZEC (+18%)
A mediana dos dez maiores ganhos é 23,5%, enquanto BTC e ETH oscilaram esta semana!
Por trás está um conjunto comum de variáveis a impulsionar: BTC em consolidação → o capital não vai para as grandes moedas; o arrefecimento do setor meme da Solana → o capital transborda para as moedas de médio porte; expectativas de desaceleração da inflação + narrativa RWA → as moedas de médio porte disputam a receção.
Hoje o RAY subiu 17,38%, preço atual 1,5849, volume de negociação em 24 horas de 51 milhões de dólares.
O novato está ansioso para aproveitar a rotação das altcoins de médio porte esta semana, não apostando apenas no RAY, o líder da equipa pode mudar, mas a equipa em si continua a avançar! 🔥 CRIPTO E A ESPIRAL MACRO
O PPI dos EUA está mais alto do que o esperado, o aumento dos preços do petróleo torna o mercado cauteloso em relação à política do Fed. $BTC está sob pressão, enquanto $ETH e $SOL mostram divergência.
Cadeia de efeitos a observar: Petróleo ↑ → inflação ↑ → expectativas de taxa de juro ↑ → USD/rendimentos ↑ → cripto sob pressão.
O CPI e a próxima reunião do Fed serão o foco. A cripto está cada vez mais sensível aos fluxos macro, deixando de se mover de forma independente.O projeto CLARITY avançou mais um passo.
Antes da votação processual em 15 de setembro, senadores republicanos apresentaram diretamente uma versão revisada de 630 páginas.
Acho que o que realmente importa desta vez não são as 630 páginas, mas sim que os EUA estão claramente acelerando para "estabelecer regras" para o mercado cripto.
Bessent e o conselheiro cripto da Casa Branca, Witt, estão promovendo a cooperação bipartidária, o que deixa claro: os EUA não querem abandonar o mercado cripto, mas sim integrar os ativos digitais formalmente no quadro regulatório federal.
O maior impacto para o mercado é que a expectativa de conformidade começa a fazer parte da precificação dos ativos.
O CEO da Coinbase, Armstrong, também acredita que, independentemente do resultado final da votação, a regulação cripto nos EUA continuará a avançar.
Se o projeto for aprovado com sucesso, ativos como $XRP, $BNB, $ALGO, que possuem uma base de mercado forte e ecossistema real, podem ser os primeiros a refletir a expectativa regulatória.
Mas eu valorizo mais a rotação de capital que virá depois.
Antes, o mercado especulava sobre narrativas; agora pode começar a especular sobre "quem é mais facilmente aceito pelo sistema regulatório".
Isto não é um movimento de curto prazo causado por um projeto de lei, mas possivelmente um ponto de viragem para o mercado cripto dos EUA, passando do crescimento selvagem para a institucionalização.
Aqui está a questão:
Se o CLARITY for finalmente aprovado, quem você acha que será o primeiro a ser reprecificado pelo capital na próxima rodada: XRP, BNB ou ALGO? 🔥 CRIPTO E A ESPIRAL MACRO
O PPI dos EUA está mais alto do que o esperado, o aumento dos preços do petróleo torna o mercado cauteloso em relação à política do Fed. $BTC está sob pressão, enquanto $ETH e $SOL mostram divergência.
Cadeia de efeitos a observar: Petróleo ↑ → inflação ↑ → expectativas de taxa de juro ↑ → USD/rendimentos ↑ → cripto sob pressão.
O CPI e a próxima reunião do Fed serão o foco. A cripto está cada vez mais sensível aos fluxos macro, deixando de se mover de forma independente.#SpaceXCFO afirma confiança em alcançar ARR de 100 mil milhões de dólares O CFO da SpaceX declarou publicamente que a empresa está mais confiante em atingir a meta de ARR (Receita Recorrente Anualizada) de 100 mil milhões de dólares até ao final do ano, com o negócio de capacidade computacional AI a ser a principal fonte de crescimento incremental para este objetivo.
Novos grandes pedidos de hospedagem de capacidade computacional AI começarão a contribuir para a receita a partir de dezembro, somando-se aos contratos de capacidade já existentes com Google, Anthropic, entre outros, acelerando o crescimento do negócio de nuvem AI. A base tradicional da Starlink mantém um crescimento estável, o lançamento do satélite V3 abre ainda mais espaço para receitas de internet via satélite, e a comercialização da Starship também trará receitas relacionadas a lançamentos, com os três principais negócios a sustentarem as expectativas de receita.
É importante distinguir que ARR é a taxa anualizada de receita mensal, não equivalente à receita real anual do relatório financeiro. A empresa está a assumir grandes despesas de capital para expandir a infraestrutura AI, e embora a gestão afirme que o ciclo de retorno da nova capacidade computacional seja curto, a pressão dos investimentos iniciais é enorme e ainda existe incerteza.
Os riscos também são evidentes: restrições de GPU e fornecimento de energia podem atrasar a expansão da capacidade computacional; os contratos com clientes contêm cláusulas de rescisão; atrasos no desenvolvimento da Starship também podem afetar o ritmo geral dos negócios. Esta meta é mais uma orientação prospectiva da gestão, e a sua concretização dependerá da concretização dos pedidos futuros e da liberação da capacidade. $BTC $ETH $ZEC $IOST esteve inativo por mais de meio ano e de repente ressurgiu, mas após 5 dias de alta, caiu no dia seguinte, o que indica que ainda é um impulso de moeda antiga.
Isto não é uma melhoria fundamental, mas um impulso gerado por um short squeeze + narrativa de queima. Porque a queima de 70 milhões, que representa 0,2% do total de 35,39 mil milhões, a forte subida foi devido à liquidação dos short sellers.
Do ponto de vista técnico, o RSI subiu para 90, indicando uma forte sobrecompra, e o recuo atual é um movimento normal. Além disso, não há suporte abaixo agora, por isso não é aconselhável entrar.
Provavelmente vai cair mais alguns dias, recomenda-se não mexer em spot.$BTC cpi negativo esgotado é positivo, 76 mil foi suportado quatro vezes, 80,6 mil é o verdadeiro ponto de viragem
A probabilidade de aumento das taxas já ultrapassou 80%, o título do Tesouro americano a 10 anos aproxima-se dos 5%, mas o BTC esta semana suportou 76 mil quatro vezes consecutivas — os dados fizeram cair para 76 mil, mas foi comprado de volta até 79 mil.
Mas a recuperação tem fragilidades. O volume de posições caiu 5% em uma semana, a subida é devido à cobertura dos short sellers, não à entrada de dinheiro novo; a relação de posições longas e curtas dos investidores de retalho saltou de 1,3 para 1,6 num dia, os que souberam da notícia mais tarde começaram a comprar. A taxa de financiamento está calma, indicando que a alavancagem geral não está aquecida.
Conclusão em uma frase: caixa de três semanas entre 76 mil e 82,3 mil, 79 mil é a linha média, não comprar no meio, apenas colocar ordens nas extremidades.
Plano principal para comprar na retração: ordens limitadas em 77,8 / 76,9 / 76,3 mil, stop loss em 75,3 mil (fecho de 4h abaixo de 76 mil sai antecipadamente), objetivos em 79,7 / 80,5 / 81,5 mil, reduzindo 1/3 em cada nível, margem por operação não superior a 5%.
Regra rígida: se fechar o dia abaixo de 76 mil, fechar posições longas sem condições e planejar virar para short — uma verdadeira quebra causará pânico, o suporte real está em 74,7 mil, não apanhe a faca a cair.
Antes da decisão da próxima semana, ambos os planos só com ordens limitadas e meio capital; após a decisão, quem se mantiver acima de 80,6 mil ou cair abaixo de 76 mil dita a direção.Título: O verdadeiro problema da Fed não são as taxas — são as expectativas de inflação Irmãos, a Fed está realmente numa posição difícil desta vez. O mercado ainda estava inclinado para cortes de taxas, mas o PPI mais elevado mudou completamente o ambiente. O PPI dos EUA em agosto subiu 5,4% em termos homólogos, acrescentando nova pressão às perspetivas de inflação e impulsionando as expectativas de aumentos das taxas para mais. Mas aqui está a questão maior: Os aumentos das taxas podem realmente resolver a origem desta inflação? Os preços do petróleo sobem — podem as taxas mais altas impulsioná-las novamente? RefinanciamentoPorquê! Porquê! Er Gou não percebe, CPI explode, o grande BTC faz um spike a 75800 e depois um V para 78000! Afinal, é uma notícia negativa ou uma lavagem de mercado?
Conclusão primeiro: os dados são negativos, mas o momento da queda é uma armadilha de "notícia negativa totalmente descontada".
Por que é negativo? O núcleo do CPI mensal é 0,3%, acima dos 0,2% esperados, o mais alto desde maio. A inflação não foi erradicada, a expectativa de subida das taxas disparou para 90%, com duas subidas totalmente precificadas até ao final do ano.
Então, por que o spike a 75800 e depois o recuo para 78000?
1. Limpeza de stop-loss: Antes dos dados, estava instável em 77000, a queda abaixo de 76000 desencadeou liquidação dos compradores, o "dog holder" limpou as posições com prejuízo.
2. Pânico dos vendedores a descoberto: Após cair abaixo de 76000, os vendedores a descoberto fecharam posições com lucro, e o capital de compra entrou, empurrando rapidamente para 78000.
3. Notícia negativa totalmente descontada: A taxa anual do núcleo é 2,4%, o mais baixo desde abril de 2021, conforme esperado, após o pânico percebeu-se que não é tão mau.
Minha avaliação: Apesar do recuo para 78000, o RSI6 já atingiu 84,63, muito sobrecomprado. A probabilidade de subida das taxas aproxima-se dos 90%, a tendência principal não mudou. Esta movimentação é o "dog holder" a lucrar dos dois lados.
Estratégia: Controle-se, não persiga compras em zona de sobrecompra, nem vendas cegas. Observe mais e mexa menos, espere a consolidação terminar para agir.
$BTC $ETH $SOL
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#日银年内再加息成焦点 Um aumento nas probabilidades de subida não é o mesmo que um sinal claro de aversão ao risco. BTC e XAUT subiram ambos mesmo quando as probabilidades de subida em setembro atingiram cerca de 90%.
A minha leitura: a questão mais difícil é se os custos de energia e produção se refletem nos serviços. Com o núcleo anual do IPC a abrandar para 2,4%, o argumento para uma subida parece menos decidido do que as probabilidades sugerem. Essa tensão importa mais do que o título sozinho.
#USCPIReignitesHikeOdds O fortalecimento do Bitcoin impulsiona a rotação 😎😎, e os ativos populares começam a disputar o capital incremental!
#BTC现货ETF连续流出
O foco do $SOL é se, após o fortalecimento do BTC, o capital incremental pode continuar a se espalhar para ativos mainstream de alto Beta. Em comparação com um simples seguimento de alta, é mais importante observar o volume de negociações na DEX, a escala das stablecoins, as taxas de rede e o capital à vista. Se a atividade on-chain se mantiver em níveis elevados e o par SOL/BTC começar a se fortalecer, isso indica que o capital está gradualmente mudando de uma postura defensiva em BTC para uma configuração mais agressiva. Tecnicamente, se houver um rompimento da resistência anterior com aumento contínuo do volume e um recuo que seja rapidamente recuperado, a tendência tende a se fortalecer ainda mais; mas se as taxas de financiamento subirem rapidamente enquanto o suporte à vista enfraquecer, no curto prazo pode haver uma limpeza de alavancagem.
A lógica do $DOGE está mais relacionada ao comércio emocional após a dispersão do apetite por risco. A força do BTC geralmente aumenta o interesse pelo setor Meme, e o DOGE, com sua liquidez profunda e forte consenso comunitário, torna-se um alvo mais fácil para a expressão do apetite por risco do capital. O foco futuro está no volume à vista, no engajamento social, nas participações dos grandes investidores e nas taxas de financiamento. Se o DOGE romper com volume e o suporte à vista aumentar, isso indica que o movimento não é apenas impulsionado por alavancagem; caso contrário, se o preço subir rapidamente sem aumento correspondente no volume à vista, a correção no topo pode ser amplificada. Irmãos, este mercado do ouro realmente pode acabar com as pessoas. Ontem, o PPI foi mais quente, o NFP superou as expectativas, a probabilidade de aumento da taxa subiu para 70%, e o ouro caiu de 4367 para 4316. Esta manhã, caiu diretamente abaixo de 4300, chegando ao mínimo de 4299. Depois saiu o CPI, com 3,4% ano a ano conforme esperado, e o núcleo mensal 0,3% um pouco quente. Assim que os dados saíram, o ouro despencou 50 dólares, mas depois reverteu em V, subindo acima de 4380, à noite ultrapassou 4400, com alta diária de 1,84%.
O banco central está a comprar, e tu estás a cortar perdas? Os bancos centrais de vários países continuam a comprar líquido. O que vês é que o aumento das taxas está a chegar, o ouro vai cair; o que os bancos centrais veem é que a confiança no dólar está a ser esgotada, por isso precisam de acumular moeda forte; o pânico dos investidores de retalho é a festa das instituições.
O CPI foi divulgado, mas o verdadeiro problema está na próxima semana. Dados mais quentes normalmente são negativos para o ouro, mas o ouro subiu, porquê? Porque o lado negativo já foi totalmente precificado. O mercado já incorporou totalmente a expectativa de aumento das taxas, e quando isso realmente acontecer, ninguém vai vender mais. A decisão do FOMC na próxima quarta-feira é o verdadeiro grande teste.
No aspecto técnico, foque-se nos 4400. A média móvel de 50 dias em 4269 está a sustentar por baixo, a resistência superior está entre 4360-4385. Se conseguir manter-se acima de 4400 e ultrapassar 4420, será a linha divisória entre curto prazo de alta e baixa.
No curto prazo, se recuar para 4350-4365 e estabilizar, faça uma posição leve de compra, com stop loss em 4320, alvo entre 4410-4440. Se mantiver acima de 4420, aumente a posição e vise 4500. Se fechar abaixo de 4300, inverta para venda. No médio prazo, se o FOMC for hawkish e o preço chegar a 4300, será uma oportunidade para comprar em partes; se for dovish e houver um rali explosivo, não persiga altas. No longo prazo, abaixo de 4300, invista regularmente sem hesitar. Risco de não aumentar:
A inflação continua a subir → expectativas de desancoragem → forçando aumentos maiores depois.
Risco de aumento das taxas:
Energia recua por si só → Fed aperta demasiado a procura → financiamento empresarial piora → emprego enfraquece → em 2027 terá de cortar as taxas novamente.
Portanto, isto não é de forma alguma um problema de "CPI 3,4 > 2, então aumento de taxas" de aritmética básica.
Agora o rendimento a 10 anos já chegou a 4,99%, e o de 30 anos a 5,42%.
Por outras palavras, mesmo que o Fed ainda não tenha agido, o mercado já apertou parte das condições financeiras em nome do Fed.
$ETH #OsDadosCPI que se aproximam poderão desencadear um aumento das taxas em setembro Não, com o CPI negativo, por que é que isso deveria subir? Estive a observar o dia todo, o BTC caiu para 76.000, pensei "finalmente chegou", mas ele puxou de volta para 79.000, o ETH subiu para acima de 2.500, com um aumento superior a 7%. Os ursos não conseguiram derrubar, foram forçados a fechar posições compradas, é simples assim. Depois, a OPEP vai na próxima semana a Omã negociar um acordo temporário sobre o Estreito de Ormuz com o Irão, o preço do petróleo desabou, e o dinheiro voltou para os ativos de risco.
As altcoins são ainda mais irritantes. $SOL tocou os 105, subiu 5% em 24 horas, mas foram cunhadas 263.000 moedas num único dia na cadeia, um recorde, tudo lixo a ser lançado pela Pump.fun, o fluxo do ETF caiu de 142 milhões para 4,9 milhões, uma queda de 97%. $DOGE está preso em 0,083, os compradores liquidaram 8,59 milhões, os vendedores só 310 mil, um desequilíbrio de liquidação de 2691%. O volume de pagamentos no livro-razão do $XRP aumentou 26% para 462,9 milhões, mas o preço ainda luta em 1,33, os endereços ativos caíram 23% no primeiro semestre, são as mesmas pessoas a trocar entre si.
Eu sou o idiota que colocou a ordem em 75.431 e não foi executada. Ainda há quem queira entrar a reboque? Se recuar para 77.000, eu entro, pode ser? 😭Os dados do CPI foram divulgados, e o mercado passou por uma fase de queda seguida de recuperação, o que é bastante interessante.
Os dados gerais do CPI de agosto estão em linha com as expectativas do mercado, mas o núcleo do CPI subiu 0,3% em relação ao mês anterior, acima dos 0,2% previstos, indicando uma leve tendência mais agressiva. A primeira queda rápida do mercado é compreensível, pois a resiliência da inflação ficou evidente, elevando as expectativas de aumento das taxas.
No entanto, o mercado rapidamente recuperou as perdas, o que indica que muitas más notícias já tinham sido antecipadamente absorvidas pelo mercado. O núcleo do CPI caiu de 2,5% para 2,4% em termos anuais, e com a queda significativa dos preços do petróleo hoje, o capital voltou a fluir para ativos de risco.
Neste momento, continuo a manter posições longas em BTC.
Os dados são ligeiramente negativos, mas o preço tem dificuldade em cair profundamente; essa divergência deve ser observada com atenção.
⚠️ Aviso de risco: a decisão da taxa de juros do Federal Reserve na próxima semana é o evento principal, e a volatilidade do mercado a curto prazo continuará alta.
Na negociação, controlar o tamanho da posição é sempre a prioridade.
Alguém mais está a acompanhar esta decisão do Federal Reserve? Vocês acham que o mercado vai subir ou descer?
$BTC
Aviso amigável: a negociação de criptomoedas não é protegida por lei no nosso país, é altamente volátil, e o acima é apenas uma opinião pessoal sobre o mercado, não constituindo qualquer conselho de investimento. #美国CPI环比加速，加息预期升温 Estamos agora a entrar num ciclo de aumento das taxas de juro? Do que é que as pessoas têm medo?
O último ciclo de baixa do Bitcoin e do mercado acionista dos EUA em 2022 e 2023 foi o ano com o aumento das taxas de juro mais agressivo na história dos EUA, com as taxas a subirem de 0% para um máximo de 5,25% em apenas 14 meses.
Foi também o ano em que o índice CPI disparou mais, como é sabido, devido à grande injeção de liquidez durante a pandemia, o CPI chegou a atingir 9,1, mas isso também impulsionou o super bull market de 2021.
O ciclo de aumento das taxas de juro mais agressivo da história em 2022 e 2023:
Queda do Bitcoin: -77%
Queda do Nasdaq: -37%
A Figura 1 mostra os dados de aumento das taxas em 2022 e 2023, com intervalos e amplitudes muito densos, refletidos simultaneamente na Figura 2 no desempenho do Bitcoin e do mercado acionista dos EUA, com a duração da baixa, a fluidez e a amplitude da queda a serem bastante significativas.
Mas até 11 de setembro de 2026, o mais recente CPI dos EUA é: 3,4% (os dados mais recentes do CPI serão divulgados esta noite), e a taxa de juro mais recente é: 3,5%. Estes dados são muito mais moderados em comparação com o último ciclo de aumento das taxas, e o mercado já precificou antecipadamente a expectativa de 2 ou 3 aumentos das taxas no próximo ano. Contanto que não entremos efetivamente num ciclo de aumento das taxas, por exemplo, que dure um ano ou que aumente as taxas em 5 pontos, a macroeconomia será apenas ruído. Ninguém realmente acredita que os EUA vão continuar a aumentar as taxas até 10 pontos, pois isso significaria um problema muito grave para o império.
Reafirmando:
Contanto que não entremos num ciclo de aumento das taxas, dois ou três aumentos devem ser tratados como ruído, não há motivo para preocupação, aproveitem bem a oportunidade de correção em setembro $ETH refere-se à alta de juros anunciada pelo Federal Reserve em 16 de março de 2022, a primeira desde 2018. Esta subida foi principalmente um short squeeze; após a implementação dos aumentos de juros, é muito provável que haja uma nova baixa. Vamos ver daqui a 3 meses, pode chegar a 800-1200. Há muitos fatores negativos no futuro. Só depois de explodir os short sellers é que vai descer; desta vez é uma armadilha para os compradores.#美国CPI环比加速，加息预期升温
O CPI foi divulgado, a probabilidade de aumento das taxas é de 90%, não tenha medo, será que isto é o fim das más notícias?
O CPI núcleo mensal subiu 0,3%, um pouco acima do esperado, mas o CPI anual geral de 3,4% passou no limite. O ponto chave é que o mercado nem sequer considerou isto uma má notícia — os três principais futuros do mercado americano subiram, o futuro do Nasdaq subiu mais de 1%.
A lógica do setor é simples: comprar expectativas, vender factos.
Pessoal, no início do pregão, basta ver para onde o dinheiro está a ir. As grandes ações de tecnologia e os bancos financeiros são o foco principal, o ouro está mais engraçado, o preço do ouro caiu primeiro e depois subiu após o CPI ter sido divulgado, agora está a subir novamente para 4389 dólares, o que indica que o dinheiro de refúgio não saiu, pelo contrário, está a aumentar as posições. O preço do petróleo caiu 3%, porque o mercado está a apostar numa descompressão da situação no Médio Oriente, os compradores de petróleo que entraram antes estão a sair.
Em termos de operações, não persiga altas, espere por uma retração. A probabilidade de aumento das taxas subiu de 70% para 90%, mas a reação do mercado é chamada de "fim das más notícias". O que realmente deve ser evitado é se, após o aumento real das taxas pelo Fed na próxima semana, haverá uma venda rápida para realização de lucros. $BTC $CL $XAU Por fim, vamos concluir com as notícias e os dados que ainda precisam ser observados.
O encerramento de 10 de setembro ainda é o último dia completo: o ETF de Bitcoin spot teve um fluxo líquido de saída de cerca de 280 milhões, o maior desde julho; o Ethereum também perdeu cerca de 30 milhões, e o Solana teve uma pequena saída líquida. O Ripple, por outro lado, teve uma pequena entrada líquida de cerca de 5 milhões nesse dia. Após a divulgação do CPI hoje, o spot recuperou, o ETH ultrapassou 2.600, mas a entrada de capital não se confirma numa só noite.
Após vários dias de saída institucional, o spot disparou, o ETH liderou, o Bitcoin ainda não ultrapassou 80.000; não considere esta fase como uma viragem total do mercado para alta. O Dogecoin não tem suporte institucional, por isso é ainda mais importante manter o suporte em 0,08. Sem ultrapassar 83.000, continua a ser um repique dentro do intervalo; o próximo evento importante é o FOMC.
Para acompanhar: se os ETFs de BTC/ETH conseguem manter o ritmo, se o capital em SOL continua a desacelerar, se há divergência entre capital e preço do XRP, e como o DOGE, com uma posição fraca, deve manter o stop loss. Aproveite a recuperação enquanto durar, o ETH deve manter 2.700 como suporte inicial, o stop loss é mais importante que o take profit.Vamos definir primeiro o cronograma: 17 de setembro, 02:00 da manhã hora de Pequim, decisão do Federal Reserve; 02:30, conferência de imprensa do Presidente. Assim que o mercado asiático abrir no dia 17, temos de digerir esta imagem. E não é um dia isolado. No dia 17, o Banco do Canadá + Federal Reserve, no dia 18, o Banco de Inglaterra, no dia 19 — três em três dias, a revalorizar as expectativas globais de liquidez tudo de uma só vez. Esta é a "super semana do banco central." Em que aposta o mercado agora? Há uma semana, a probabilidade de um aumento das taxas em setembro ainda era de 53%. Agora: 71%–72%, com manchetes da comunicação social já a afirmar que chegava a 90%. Tudo o que impulsiona isto são dados concretos: as folhas de emprego não agrícolas de agosto foram 162.000 (esperado 56.000), o IPC mês a mês +0,4%, PPI +5,4% superou as expectativas. Se a inflação não for completamente eliminada, os aumentos das taxas não terminarão. E o mercado já está a tremer — não esperando pelo dia 17: rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos em 4,96%, aproximando-se dos 5%; Bruto Brent a 109 dólares; Índice Hang Seng a cair quatro dias seguidos; O índice de pânico e ganância das criptomoedas a descer de 69 para 56. Estes números dizem uma coisa: o dinheiro está a ser recuperado. Ativos sobrevalorizados são os primeiros a sentir isso. Três cenários, cada um com o seu lugar. Cenário 1: Aumentos das taxas são implementados. Com o dólar americano a fortalecer-se, os rendimentos do Tesouro americano provavelmente vão quebrar 5%, o ouro está sob pressão, as ações americanas cortam as avaliações e o beta alto das criptomoedas é o primeiro a ser cortado (o BTC a cair para 72.000–74.000 não é surpreendente). Cenário 2: Sem aumentos de juro, mas retórica agressiva. Acho que este é o mais provávelO CPI está um pouco quente → o aumento das taxas foi basicamente aceite pelo mercado; mas não está tão quente a ponto de sair do controlo → o preço do petróleo caiu → o rendimento a 10 anos, pelo contrário, diminuiu → as ações que foram derrubadas há alguns dias começaram a fazer um Rally de Alívio.
Há também um ponto muito importante: o que o mercado mais odeia é a "incerteza".
Ontem, todos ainda estavam a adivinhar:
O Fed vai aumentar ou não?
O CPI será 0,4%?
O rendimento a 10 anos vai ultrapassar diretamente os 5%?
Agora as respostas estão a ficar cada vez mais claras:
Provavelmente vai aumentar 25 pontos base, então vai aumentar.
Desde que o mercado acredite que este é um aumento de taxas para "reprimir a inflação", e não o início de uma nova ronda de aumentos violentos consecutivos, as ações podem até subir primeiro.
Portanto, hoje não é:
"O CPI está muito mau, mas o mercado americano está a subir irracionalmente."
A lógica real é:
As más notícias já foram negociadas alguns dias antes, e os dados de hoje não são suficientemente maus para quebrar as expectativas mais pessimistas do mercado.
Muitas vezes, Wall Street é assim contra-intuitiva.
Se os dados são bons ou maus não é importante.
O que importa é se são melhores ou piores do que o mercado temia originalmente.#美国CPI环比加速，加息预期升温 CPI núcleo acima do esperado! Probabilidade de aumento das taxas em setembro dispara para 90%, BTC sob pressão à espera da decisão
Análise dos dados:
① Taxa mensal do CPI geral em agosto +0,4% (conforme esperado), taxa anual de 3,4%, com a recuperação da gasolina como principal impulsionadora.
② Taxa mensal do CPI núcleo +0,3%, acima dos +0,2% previstos, atingindo o nível mais alto desde maio. Preços dos serviços como habitação, passagens aéreas e comunicações aceleram, mantendo a rigidez da inflação.
Reação do mercado e instituições:
① Após os dados, o mercado prevê uma probabilidade de 90% de aumento das taxas pelo Federal Reserve na próxima semana, com total precificação de dois aumentos até ao final do ano.
② O presidente do Federal Reserve, Powell, reafirmou: é necessário garantir a queda da inflação núcleo, caso contrário "há ainda muito trabalho a fazer".
③ Divergências entre instituições: o Banco de Comércio Exterior da França prevê aumento na próxima semana; Mischler considera mais provável em outubro; Goldman Sachs mantém a opção de aumento mas não a impõe.
Impacto no mercado cripto:
① PPI forte + CPI firme + preço do petróleo acima de cem, formando um "triplo topo inflacionário", com contínua contração da liquidez macro.
② Baixa apetência ao risco, BTC/ETH sob pressão no curto prazo, padrão de oscilação fraca difícil de alterar.
③ Antes da reunião de política monetária, os fundos tendem a aguardar, com grande resistência à recuperação.
Em resumo: a espada da inflação paira alta, o trovão do aumento das taxas aproxima-se. Não aposte na direção, controle-se e aguarde a decisão definitiva do Federal Reserve na próxima semana.
$BTC $ETH
#美国CPI环比加速，加息预期升温 3. Os fundamentos on-chain estão a fortalecer silenciosamente: L2 com 30 milhões de transações diárias, migração do uso DeFi
O preço sobe, os dados on-chain também sobem. Esta é a verdadeira aparência de um mercado em alta saudável.
Atualmente, o Ethereum L2 processa cerca de 29,95 milhões de transações diárias, enquanto a mainnet processa cerca de 1,97 milhões. O L2 já representa cerca de 94% do volume total de transações do ecossistema Ethereum L1+L2, e em termos de capacidade de processamento, a proporção chega a 97%.
Nos últimos 30 dias, o Ethereum L2 processou cerca de 337 milhões de transações DeFi, representando 99% do volume total de transações DeFi do Ethereum L1+L2. A aplicação Uniswap sozinha gerou mais de 57 milhões de transações no L2.
Mas o dado mais crucial é este: o capital não acompanha o volume de transações. A mainnet do Ethereum atualmente detém cerca de 162 mil milhões de dólares em stablecoins, enquanto o total combinado de todas as L2 é apenas cerca de 12 mil milhões de dólares. O valor total bloqueado em DeFi na mainnet ainda está próximo de 49 mil milhões de dólares.
Esta divisão de funções é muito clara: o L2 é responsável pelo volume, interações e operações de alta frequência; a mainnet é responsável por armazenar capital, liquidação e servir como âncora de confiança. Esta é precisamente a forma final do roteiro "Rollup-centric" do Ethereum — não é a substituição da mainnet, mas a transformação da mainnet de "fazer tudo" para "fazer o mais importante". $ETH $BTC $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 $BTC | IPC NÃO É BOM, MAS O PREÇO DISPAROU
Um desenvolvimento bastante interessante após a divulgação do IPC:
O IPC núcleo mês a mês subiu 0,3%, acima do esperado — teoricamente um sinal negativo.
Mas a reação do BTC foi completamente diferente:
BTC foi empurrado para cerca de $76,000
Depois subiu diretamente para $79,888
E então ajustou para cerca de $78,900
Na minha opinião, isso ainda não pode ser considerado uma falha total dos vendedores. Mais precisamente, é um teste de força dos compradores depois que o cenário de más notícias já foi em grande parte refletido no preço, mas no final o BTC ainda foi bloqueado na zona dos $80K.
O que realmente causou o aumento?
SHORT COVERING é o principal motor
O BTC foi pressionado para quase $76K, mas não conseguiu romper essa zona de forma convincente.
Quando o preço não continuou a cair, o risco para quem estava SHORT começou a aumentar. Isso ativou uma sequência de fechamento de posições vendidas/compra, adicionando mais impulso ao preço.
Notavelmente, em torno de $76,771.8 apareceu uma grande quantidade de ordens BUY, representando cerca de 56% do total de ordens de compra nos 5 primeiros níveis de preço.
Quando os vendedores foram forçados a fechar posições, as ordens de recompra concentradas em um momento de baixa liquidez contribuíram para que o BTC acelerasse muito rapidamente.
O "shakeout" das baleias tornou-se o catalisador
Logo após a divulgação do IPC, o BTC foi inesperadamente varrido para $76,046.
Uma baleia com posição LONG de cerca de $70M foi liquidada em $76,308, sofrendo uma perda de cerca de $1.6M.
Mas o que é notável está por trás:
Após a varredura do preço, essa baleia reabriu uma posição LONG no valor de $13.68M a $77,875.
Em outras palavras, ser forçado a fechar a posição e depois voltar a comprar a um preço mais alto inadvertidamente adicionou demanda para a recuperação.
Conclusão:
O aumento recente não foi simplesmente por causa do IPC. Foi uma combinação de:
Más notícias já refletidas → BTC não rompeu o fundo → SHORTs foram forçados a fechar → liquidez foi varrida → baleia voltou a comprar → preço disparou.
No entanto, $80K ainda é um teste importante. O BTC chegou perto de $79,888 e depois recuou, portanto ainda não pode ser considerado um breakout completo.
Não é que más notícias se transformaram em boas notícias. O importante é o quanto o mercado precificou as más notícias antes dos dados serem realmente divulgados. O CPI de agosto foi divulgado, com variação mensal de +0,4% e anual de +3,4%, basicamente em linha com as expectativas; mas o núcleo do CPI teve variação mensal de +0,3%, acima dos +0,2% esperados, e olhando apenas para os dados, a inflação não arrefeceu de forma evidente. Isso fez com que, após a divulgação dos dados, as apostas do mercado numa subida das taxas pelo Fed na próxima semana subissem para perto de 90%, com o rendimento dos títulos do Tesouro a 2 anos a subir rapidamente.
Mas o interessante é que o mercado acionista americano subiu. O Nasdaq e o S&P 500 chegaram a subir cerca de 1% durante a sessão, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos caiu de perto dos 5% para cerca de 4,92%, o que é um pouco contraintuitivo. Se interpretarmos simplesmente como CPI acima do esperado = risco negativo para ativos, o comportamento de hoje não faz sentido.
Eu, Ajian, prefiro pensar que o mercado já tinha precificado uma parte significativa do pior cenário. Como analisei durante o dia, nos últimos dois dias o preço do petróleo subiu para perto dos 110 dólares, o rendimento a 10 anos aproximou-se dos 5%, a probabilidade de subida das taxas pelo Fed aumentou rapidamente, e os ativos de risco estiveram sob pressão contínua. E embora o CPI de hoje tenha vindo um pouco quente, não saiu do controlo, pelo que a pior ressonância macro ainda não aconteceu.
Pela situação atual, o mercado está cada vez mais convencido de que o Fed poderá subir as taxas na próxima semana, e a questão passa a ser: e depois dessa subida? Se for apenas uma resposta pontual à pressão inflacionária, não há problema, mas se for o início de um ciclo contínuo de subidas, aí o cenário é completamente diferente.
Se o preço do petróleo continuar a cair e o rendimento a 10 anos a arrefecer, esta subida de hoje poderá significar que o mercado começa a aceitar uma taxa de juro elevada a longo prazo, mas sem inflação descontrolada; por outro lado, se o preço do petróleo voltar a subir para os 110 dólares e o rendimento a 10 anos desafiar novamente os 5%, então esta recuperação de hoje terá de ser revista. #美国CPI环比加速，加息预期升温 O CPI claramente apenas correspondeu às expectativas, por que razão o ETH de repente fortaleceu-se, chegando mesmo a subir contra a tendência? $ETH $BTC
A expectativa dominante do mercado anteriormente era simples:
Só um CPI significativamente inferior ao esperado poderia impulsionar uma forte subida dos ativos de risco; se os dados apenas corresponderem às expectativas, então o BTC e o ETH provavelmente manterão uma oscilação.
Mas desta vez o mercado deu uma resposta diferente.
O CPI estar no nível esperado não significa "sem notícias positivas". O que realmente importa é: o mercado negocia não os dados em si, mas a diferença entre os dados e o que já estava precificado.
Quando a inflação não piora e as preocupações do mercado sobre a política monetária futura são aliviadas, o capital pode rapidamente passar de "esperar más notícias" para "reprecificar os ativos de risco".
A rápida valorização do ETH pode também refletir a ação conjunta de fundos de curto prazo, cobertura de posições curtas e reajuste de posições alavancadas.
Portanto, a questão mais importante nesta movimentação não é "por que o CPI correspondeu às expectativas e ainda assim subiu", mas sim:
Será que o mercado já tinha antecipado parte das más notícias e, após a divulgação dos dados reais, desencadeou uma correção das expectativas?
O BTC foca-se no ambiente macro e na direção do capital, enquanto o ETH precisa de observar mais atentamente a rotação de fundos e a sua própria força relativa.
⚠️ Apenas uma revisão de mercado e partilha de informação, não constitui aconselhamento de investimento. A negociação de criptomoedas e contratos envolve riscos elevados, por favor faça uma gestão adequada das posições e dos riscos.
#ETH #BTC #CPI #Crypto #加密货币 #Daily CPI前夜最脆弱的一环：追多的人 如果今晚通胀不降温，BTC先回75000还是直接收复80000？ 昨晚PPI同比5.4%超预期那一刻，盘面反应比K线本身更值得看。BTC从78900一路滑到76500附近，现在贴着76800震荡。真正被重定价的不是某根阴线，而是利率预期，加息概率被推到70%附近，80000上方多次冲顶失败后，追多的杠杆仓位已经被动出清了一轮。这种结构下，反弹更容易被当成减仓窗口，而不是新一轮起涨点。 ETH同步在2440附近，节奏基本跟着BTC走，没有独立叙事。山寨更安静，风险偏好被压着，资金没有明显回流迹象，衍生品端的脆弱点反而更清楚了。 先看多头路径。如果核心通胀意外回落，利率预期降温，空头回补会很快，BTC有机会重新测试80000上方，ETH跟随修复到2520一带，被压制的山寨情绪也会短暂喘口气。这条路径的关键是量能配合，不是单纯插针。 再看风险信号。持仓和资金费率仍偏向拥挤，价格却迟迟站不稳前高，这种组合最容易出现二次挤压。若核心通胀不降，76500大概率再被测试，失守后75000是下一个心理关口，ETH对应2320到2410区间。高杠杆多头的止损密集区，就是$BTC $BTC $ETH $ZEC | MAIS UMA VEZ “VENDER EXPECTATIVAS, COMPRAR REALIDADE”
O mercado acabou de mostrar um exemplo bastante típico de como as expectativas podem ser mais importantes do que os próprios dados.
Antes da divulgação do CPI, o sentimento geral já estava claramente inclinado para a cautela. O BTC enfraquecia continuamente, enquanto muitos fluxos de capital se protegiam por receio de que os dados reais pudessem ser piores do que o previsto.
Mas o resultado final acabou por estar quase exatamente conforme as expectativas.
E foi isso que gerou uma recuperação.
Este é o caso do “mau notícia já refletida antecipadamente”. Quando a maior parte do mercado já se preparou para o pior cenário, basta que os dados reais não sejam piores do que o esperado para que a pressão de venda possa inverter rapidamente.
Os vendedores começam a fechar posições SHORT, o capital retorna e o preço pode subir muito rapidamente.
No entanto, não se apresse a entender que CPI conforme as expectativas = ambiente macro totalmente bullish.
O próximo ponto importante continua a ser a reação do preço em zonas-chave:
BTC: conseguirá manter-se acima de $79,000?
ETH: conseguirá recuperar $2,600?
SOL: poderá voltar a estar acima de $100?
Se o preço está apenas a recuperar devido ao sentimento, mas o volume não confirma, o mercado pode perfeitamente apresentar um cenário de subida seguida de reversão para queda.
Por isso, neste momento não vou FOMO a perseguir velas verdes, mas também não vou abrir SHORT só porque o preço subiu.
Os dados são apenas um catalisador. O verdadeiro rumo deve ser confirmado pela capacidade do preço de manter as zonas importantes.
Não tente adivinhar a direção — deixe que o preço confirme.O núcleo do CPI mensal saiu esta noite, 0,3%, superior aos 0,2% esperados, a inflação mostra realmente resiliência. Antes da divulgação dos dados, a probabilidade de aumento das taxas já tinha disparado para 69,4%, o que normalmente seria uma notícia negativa.
Mas por que o mercado não caiu e sim subiu, com um forte rali? Esta é a clássica dinâmica dos mercados financeiros de "comprar expectativas, vender fatos".
Reveja com atenção: os dados do PPI dos últimos dias, juntamente com o aumento das expectativas de subida das taxas, já tinham levado o mercado a cair antecipadamente para digerir essa notícia negativa. Quando os dados de hoje foram finalmente divulgados, embora elevados, não houve uma deterioração descontrolada (por exemplo, acima de 0,4%), os vendedores perceberam que não tinham mais força para continuar a vender, tiveram que realizar lucros, e os compradores aproveitaram para contra-atacar, o que resultou na forte subida de hoje.
Esta é a magia do mercado: quando as más notícias acabam, só restam boas notícias.
Seguindo esta lógica, no futuro, quer não haja aumento das taxas quer haja cortes, será um forte sinal positivo para o mercado. E se houver aumento, será o momento da confirmação, e o mercado provavelmente não vai reagir mal, porque as expectativas já estão totalmente precificadas. Nesta fase, o impacto marginal dos dados macro está a diminuir, e o capital está mais focado na luta pelas posições.
Portanto, para operações longas em ZEC como na imagem, face a dados macro deste nível, movimentos bruscos de curto prazo para limpar posições são normais. Não se assuste com as oscilações, enquanto o BTC se mantiver estável, a recuperação dos altcoins virá.
Mantenha a calma e segure as posições mesmo que estejam a perder.
#美国CPI环比加速，加息预期升温 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% $BTC $ETH $ZEC No dia 11 de setembro, o Ethereum ETH registou uma rápida valorização, atingindo um máximo intradiário de 2667 dólares, com uma forte recuperação de curto prazo. É importante notar que esta subida não se deve a uma melhoria geral da liquidez de mercado a curto prazo; o ambiente macroeconómico continua apertado, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA mantêm-se elevados, as expectativas de corte das taxas pelo Federal Reserve não aumentaram substancialmente, e o fluxo global de novos fundos no mercado é limitado. O movimento é mais um fenómeno estrutural impulsionado pela contração da oferta e pela liquidação de posições curtas.
Do ponto de vista macroeconómico, a liquidez a curto prazo não melhorou. Os dados mais recentes da inflação continuam resilientes, e as expectativas do mercado de que o Federal Reserve manterá as taxas de juro elevadas não se alteraram significativamente. Não se observa uma entrada massiva de fundos em ativos de risco a nível de classes de ativos, e o mercado cripto em geral carece de novos fundos, não se tratando de uma subida generalizada causada por uma inundação de liquidez. Portanto, esta valorização não é um aumento generalizado provocado por liquidez externa, mas sim um movimento independente gerado por alterações na estrutura de oferta e procura do ETH.
O principal motor vem de dois aspetos: a contínua contração da oferta spot nas exchanges e a liquidação concentrada de posições curtas nos derivados. Dados on-chain mostram que grandes quantidades de ETH estão a ser retiradas das exchanges centralizadas para contratos de staking, reduzindo o inventário spot disponível para venda imediata nas exchanges, e a profundidade do livro de ordens diminuiu. Num ambiente com menos ETH em circulação spot, não é necessário um grande volume de novos fundos para impulsionar rapidamente o preço; um pequeno volume de compras pode provocar uma subida rápida, caracterizando um mercado de pressão de oferta. Além disso, a acumulação prévia de muitas posições curtas de curto prazo faz com que, uma vez ultrapassada uma resistência chave, se desencadeiem liquidações em cadeia, ampliando ainda mais a subida e criando um movimento de short squeeze. Paralelamente, o ETF spot de ETH mantém entradas líquidas estáveis, com instituições a manterem moedas bloqueadas, absorvendo continuamente a oferta flutuante do mercado.
No plano técnico, o ETH esteve a consolidar durante muito tempo na faixa de 2400-2500, a digerir a oferta flutuante, com médias móveis próximas a acumular energia. Hoje, rompeu a resistência superior da faixa, subindo até 2667. Contudo, devido à liquidez geral do mercado ser fraca e à profundidade do livro de ordens insuficiente, após a subida pode ocorrer uma queda rápida a qualquer momento.
Em suma, esta subida carece de suporte de liquidez macroeconómica, sendo um impulso de recuperação causado pela contração da oferta e pela cobertura de posições curtas, e não uma inversão de tendência. Embora o sentimento de alta a curto prazo seja forte, a base é fraca. Os pontos a observar a seguir são: primeiro, se o fluxo de fundos para o ETF continuará; segundo, a situação da pressão de venda perto dos 2667. Na ausência de melhoria da liquidez geral, existe um risco elevado de correção após subidas consecutivas.Há uma empresa na bolsa americana chamada IPST, que possui uma grande reserva de moedas IP/DATA. Não está claro qual é a relação entre esta empresa e o projeto, mas o que merece atenção é que esta empresa já está à beira da falência. Em abril deste ano, realizou um desdobramento inverso para aumentar o preço das ações e evitar a exclusão da bolsa, e agora nem sequer consegue elaborar o relatório trimestral. Se esta empresa ainda quiser tentar se salvar, é muito provável que entre setembro e início de outubro tente aumentar o preço das moedas para valorizar os ativos da empresa e conseguir novo financiamento. Atualmente, a liquidez do DATA é muito baixa, então, se houver manipulação para puxar o preço para cima, será muito fácil, especialmente considerando as ações recentes dos últimos dois meses, como mudança de nome, adiamento do desbloqueio e a consolidação da última semana. Fazer uma pequena posição antecipada pode ser uma boa escolha.$ZEC continua forte, voltou a subir para mais de 1200!! Ah, o meu amigo enlouqueceu
Quando acordei de manhã, vi 1054, quase que o meu long em 1060 foi stopado, fiquei a suar frio, pensei "lá vou eu pagar a escola outra vez". Acabei de mudar para OKX, preço atual 1179, máximo 1219, o long não só sobreviveu, como já está a dar lucro, esta montanha-russa está a dar cabo do meu coração.
A sério, este lucro não é por técnica, é por sorte. $ZEC é uma faca de dois gumes, se puser o stop perto apanha o spike, se puser longe tenho medo que despenque mesmo. Conseguir aguentar desta vez foi pura sorte, não confundas sorte com habilidade, nem penses que por não ter morrido uma vez consegues controlar esta moeda selvagem.
O meu plano agora: perto dos 1179 vou reduzir metade para garantir o capital, o resto vai com stop móvel, se cair abaixo de 1140 fecho tudo, para cima olho para 1230, se passar com volume penso em manter. "Quem tem coragem demais morre, quem tem pouca morre de fome" está certo, mas quem tem muita coragem morre à primeira.
O dinheiro do ZEC só é dinheiro quando está no bolso.ETH nesta onda acho que tem realmente algo.
Acabou de tocar diretamente os 2600.
Há dois dias, o máximo do ETH era apenas 2564, enfrentando a alta do preço do petróleo, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA se aproximando de 5%, e o mercado apostando novamente em aumento das taxas pelo Fed; teoricamente, esse ambiente não é favorável para criptomoedas. No entanto, o ETH não deu muito espaço para queda, e hoje, pelo contrário, ultrapassou a máxima anterior.
O que vale mais a pena observar aqui é a força relativa.
O BTC ainda está se recuperando lentamente, enquanto o ETH já foi buscar uma nova máxima. Nos últimos 10 dias, o ETH já subiu quase 37%, normalmente, com esse aumento e um cenário macroeconômico negativo, seria fácil para os investidores realizarem lucros e derrubarem o preço, mas ele se manteve estável por alguns dias e depois foi comprado novamente.
Portanto, não vou considerar os 2600 apenas como um número redondo.
Se conseguir se manter acima daqui, o topo anterior de 2564 mudará de resistência para suporte, e o mercado naturalmente começará a mirar os 2700, ou até a discutir novamente os 3000.
Mas se subir e logo cair abaixo dos 2550, então essa alta de hoje parecerá mais uma varredura das posições vendidas.
No momento, não tenho pressa em tentar adivinhar o topo.
Primeiro, vamos ver se o ETH consegue realmente fazer dos 2600 o seu novo patamar.
Isso é muito mais útil do que simplesmente gritar “bull run”. $ETH #红海风险扩大，百美元油价再现 A situação no Mar Vermelho continua a deteriorar-se, somada à obstrução do transporte no Estreito de Ormuz, o Brent voltou a ultrapassar a barreira dos 100 dólares, com o prémio de risco geopolítico a dominar a lógica do preço do petróleo. Os houthis intensificaram os ataques ao transporte no Mar Vermelho, afetando os portos de exportação sauditas no Mar Vermelho; a rota alternativa do Golfo Pérsico também enfrenta ameaças, com os petroleiros a desviarem-se e os custos de seguro a aumentarem, apertando ainda mais as expectativas de oferta de crude.
Atualmente, dois importantes pontos nevrálgicos energéticos estão sob pressão; mesmo sem uma interrupção substancial e em larga escala, o mercado já precifica antecipadamente o risco de fornecimento. O preço elevado do petróleo impulsiona diretamente os dados de inflação nos EUA, reduzindo o espaço para flexibilização do Fed e até reforçando as expectativas de subida das taxas, o que cria uma pressão em cadeia sobre os ativos de risco globais. O mercado acionista americano e o mercado cripto sofrerão com a restrição de liquidez.
O futuro do mercado depende de dois pontos-chave: primeiro, se o transporte no Mar Vermelho e no Estreito de Ormuz pode voltar à normalidade; segundo, se o conflito se alarga às infraestruturas energéticas centrais da Arábia Saudita. Se os ataques aumentarem, o preço do petróleo pode continuar a subir; se a situação se aliviar temporariamente, o prémio geopolítico desaparecerá rapidamente e o preço do petróleo poderá cair.
É importante notar que o preço atual do petróleo é movido por emoções, com volatilidade muito elevada. Para ativos de risco como BTC, um preço elevado do petróleo equivale a um impacto macroeconómico negativo indireto, sendo necessário estar atento ao risco de um segundo ajuste provocado pela recuperação dos dados de inflação. $BTC $ETH $ZEC A queda do CPI chegou, o mercado cripto recuperou-se durante a noite
Ainda vale a pena perseguir?
Dados do CPI de agosto divulgados: variação anual geral de 3,4%, conforme esperado, variação mensal do núcleo de 0,3%, ligeiramente acima do esperado.
Aquela incerteza que pairava no mercado durante dois dias finalmente se dissipou, não é bom nem mau, é simplesmente "sem surpresas negativas", e isso já é suficiente.
① O fim das notícias negativas é uma notícia positiva. De manhã, quando o PPI superou as expectativas, o mercado ficou assustado, temendo que o CPI também explodisse, mas o CPI foi apenas "ligeiramente quente" e não "sobreaquecido". Após a divulgação dos dados, os três principais índices dos EUA subiram mais de 1%, e o apetite pelo risco reverteu instantaneamente.
② Expectativas de liquidez melhoram. A expectativa de inflação de um ano em Michigan saltou de 4,0% para 4,6%, e a expectativa de inflação de cinco a dez anos também subiu para 3,4%. O mercado interpretou isso como "inflação estabilizada = aumento das taxas não urgente", e os ativos de risco foram reavaliados.
③ O mercado cripto tem um alfa independente. Dados da Coinbase mostram que o volume de negociação à vista de BTC aumentou no fim de semana, e o relatório da CoinShares indica que os produtos de investimento em ETH tiveram um fluxo líquido de entrada de 583 milhões de dólares na semana passada, acumulando 2 mil milhões em nove semanas. O dinheiro inteligente não esperou pela confirmação e saiu na frente.
Previsão para o mercado
No curto prazo ainda pode subir, mas no médio prazo não se deixe levar:
Níveis de suporte: $ETH 2575 / $BTC 78.000, pode comprar se recuar e não romper;
Níveis de resistência: ETH 2675 / BTC 80.000, perseguir altas tem baixa relação custo-benefício;
Na próxima quarta-feira o PPI volta a ser divulgado + o PCE no final do mês será o verdadeiro teste, hoje foi apenas uma entrada. Sugestão de operação (opinião pessoal): não persiga a alta, espere o recuo Irmãos, o sorteio foi feito! Mas o roteiro desta vez é "sem sorteio" 😂
O CPI dos EUA de agosto foi divulgado:
CPI anual 3,4%, mensal 0,4%, basicamente conforme o esperado.
Mas o CPI núcleo mensal é na verdade 0,3%, um pouco mais forte do que os 0,2% que o mercado esperava.
Então, como interpretar esses dados?
Não é um desastre, mas definitivamente não é uma boa notícia.
Não superou muito as expectativas, nem deu ao mercado uma direção clara.
Aqui, minha posição short em $ETH entrou a 2471, agora perto de 2475, com uma perda flutuante de 4 dólares.
No momento em que os dados saíram, até me deu vontade de rir.
Não houve lucro explosivo, nem liquidação, ficou exatamente assim. 😂
Além disso, após a divulgação dos dados, a expectativa do mercado para o aumento da taxa pelo Fed na próxima semana aumentou ainda mais, antes era cerca de 72%, agora já está claramente perto de 90%.
Então, o verdadeiro suspense agora não é mais o CPI.
Mas sim como o FOMC vai se posicionar na próxima semana.
Especialmente com o preço do petróleo ainda oscilando perto dos 100 dólares, os preços da energia estão subindo novamente, essa espinha dorsal da inflação não foi realmente removida.
Vamos olhar para o $BTC.
Agora está perto de 77300, lateralizou o dia todo, e após o CPI não houve um movimento direcional significativo.
Em resumo:
Dados conforme o esperado = o mercado não tem um novo super catalisador.
Nessas horas, o mais comum é haver uma varredura para cima e para baixo, colhendo as alavancagens de ambos os lados.
#DailyOrbit Probabilidade de aumento das taxas dispara para 91%! Más notícias não abalam, mercado entra em fase de inércia
A probabilidade de aumento das taxas em setembro já atingiu 91%, dados do CPI estão quentes, mas o mercado acionista dos EUA abriu com um aumento de 800 mil milhões em valor de mercado, os touros não demonstram pânico, o mercado começa a negociar "más notícias não derrubam".
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA oscila em níveis elevados, o mercado não cai, a força de compra excede as expectativas. No entanto, há uma divisão clara no fluxo de fundos: saída contínua de fundos ETF, mas os documentos 13F mostram que a exposição de fundos privados aumentou 7,5% em relação ao mês anterior, as direções dos dois fluxos de fundos são completamente opostas. ETH atrai fundos através de rendimentos de staking, $BTC é mais uma entrada de fundos de alocação de ativos, as lógicas são diferentes.
Aqui há duas dúvidas centrais. A probabilidade de aumento das taxas de 91% já está totalmente precificada? Se estiver totalmente precificada, é razoável que, após o esgotamento das más notícias, haja uma subida; se não estiver totalmente digerida, e as expectativas continuarem a subir, a volatilidade do mercado aumentará drasticamente.
Também é necessário distinguir a autenticidade desta sustentação: é uma nova força de compra real, ou uma compra passiva causada por cobertura de posições curtas e opções? Se for o último caso, a continuidade da subida é duvidosa, e se as ações tecnológicas conseguirem manter o fecho, será um sinal chave.
Além disso, é importante notar que os documentos 13F têm um atraso de 45 dias, mostrando posições antigas; a saída de ETFs é um dado em tempo real, vale a pena observar continuamente qual dos dois tem maior capacidade de antecipação. Más notícias não derrubam o mercado, os touros parecem estar a lançar um ataque, mas a verdadeira ou falsa ruptura ainda precisa de esperar pela unificação do fluxo de fundos para tirar conclusões #美国CPI环比加速，加息预期升温 #US10YearYieldsNear5%
O alarme já está disparado na sala de plantão do quartel de bombeiros, a luz vermelha de alerta de incêndio de nível dez pisca freneticamente no painel, o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos ultrapassou diretamente os 4,95%, e o de 30 anos disparou para 5,37%!
Isto não é simplesmente um cigarro descartado no corredor, é a estrutura principal de aço do edifício financeiro inteiro a ser deformada e amolecida pelo fogo intenso.
O PPI de agosto subiu 5,4% em termos anuais, e 0,4% em termos mensais, só a energia disparou 4,2%, e a probabilidade de aumento das taxas na próxima semana foi imediatamente fixada em 70%.
Olhem para esta situação de incêndio, o preço da energia é como um cilindro inteiro de gás liquefeito de alta pressão explodindo no centro do fogo, a propagação das chamas ultrapassa todos os planos do centro de comando.
Mais ridículo ainda são os burocratas do Ministério das Finanças no escritório, que tiraram 5,19 mil milhões de dólares para recomprar dívida antiga, achando que poderiam conter a venda em pânico.
Diante de um incêndio de nível cinco que já atravessou o telhado, esta tática é como tirar um extintor portátil de 2 kg do porta-malas e borrifar um pouco de pó branco nas chamas de dezenas de metros de altura.🧯
Até Basent teve que admitir que isso é mais como desentupir os canos antigos, não é uma flexibilização quantitativa com jatos de água de alta pressão dos bombeiros.
Este fluxo insignificante nem sequer abafou a fumaça, evaporou instantaneamente com o calor intenso, e logo políticos já estão a gritar que, após as eleições intermédias, vão dar 5.000 dólares a cada pessoa, preparando-se para despejar um estímulo estratégico de um trilião de dólares no núcleo do incêndio!
E no espaço apertado e fechado do mercado cripto, vejo inúmeros apostadores sem sequer usar roupa térmica, enfrentando radiação térmica mortal de milhares de graus, gritando para agarrar o repique.
Na minha carreira de resgate de mais de uma década, há uma regra de ouro conquistada com o sangue de muitos camaradas: antes da deflagração no incêndio, salvar a vida é sempre mais importante do que salvar bens; atacar cegamente sem ver a rota de fuga é simplesmente suicídio.
No espaço de liquidez atual, está cheio de monóxido de carbono mortal, o calor do custo do empréstimo está a sugar o último oxigénio do ar, o manómetro do seu respirador já está a piscar vermelho e a apitar.
Quando a fumaça densa e a onda de calor bloqueiam completamente o corredor, a ação mais profissional não é cobiçar o ouro no chão, mas construir imediatamente uma linha de isolamento contra o fogo no local.
Corte brutalmente toda a alavancagem ilusória, limpe perfeitamente a rota segura de retirada para o dinheiro líquido.
Quem tenta apanhar a última oportunidade numa casa em ruínas prestes a desabar, acabará apenas como um cadáver carbonizado encolhido atrás da rede de segurança.🚨 O CPI parece negativo, mas o BTC subiu diretamente? Este é o ponto mais interessante desta noite!
Muitas pessoas entram em pânico ao ver o CPI, mas o que o mercado realmente negocia nunca é apenas "se os dados são altos ou não", mas sim — se as expectativas já foram antecipadamente precificadas.
Desta vez, o CPI não é perfeito:
O CPI dos EUA subiu 3,4% ano a ano e 0,4% mês a mês, basicamente em linha com as expectativas do mercado; o CPI núcleo subiu 2,4% ano a ano, abaixo do valor anterior de 2,5%. O que está realmente mais quente é o CPI núcleo mês a mês, 0,3%, um pouco acima dos 0,2% esperados.
Mas o problema é que o mercado já sabia que a inflação poderia ser persistente.
Após a divulgação do PPI, as expectativas de aumento das taxas já estavam precificadas em cerca de 70%. Quando o CPI real foi divulgado, o maior fator negativo não piorou.
Então o capital começou a pensar ao contrário:
👉 Será que o pior cenário já foi precificado?
👉 Quanto mais as expectativas de aumento das taxas podem subir?
👉 Se não houver um fator negativo maior depois, o espaço que foi derrubado antes não deveria ser recuperado?
Este é um típico caso de — uma notícia negativa que, ao ser confirmada, se torna positiva.
Mais importante ainda, os riscos geopolíticos também mostram sinais de alívio.
O Conselho de Cooperação do Golfo planeia discutir com o Irão a passagem pelo Estreito de Ormuz, e o preço do petróleo caiu rapidamente de cerca de 106,80 para cerca de 96,15.
Com a queda do preço do petróleo, a pressão inflacionária da energia naturalmente alivia, e os ativos de risco também respiram de alívio.
#DailyOrbit Probabilidade de aumento da taxa de juro 90%, mas os ursos foram os primeiros a morrer
O mais infeliz esta noite não são os que erraram, mas os que fizeram short.
Antes da divulgação do CPI, os ursos tinham todas as cartas na mão: PPI a 5,4% quente, preço do petróleo acima de cem, probabilidade de aumento da taxa de juro a 90%. Parecia uma situação de castigo certo.
E o resultado? Quando os dados saíram, o mercado só focou numa frase: o núcleo anual caiu de 2,5% para 2,4%. Só essa frase fez a posição dos ursos evaporar.
O segundo contrato subiu de 2.425 para 2.620 numa só vela, +7 pontos em 24 horas; o contrato principal saiu do buraco dos 75.866 para 78.900. Do ponto mais baixo ao mais alto, o contrato principal subiu mais de três mil dólares, o segundo mais de duzentos, os ursos nem tiveram chance de render-se, morreram diretamente.
Para ser honesto, conheço este guião. Más notícias que todos conhecem não são más notícias, são um limiar para eliminar os indecisos, só assim o mercado pode avançar.
Probabilidade de aumento da taxa de juro a 90% significa isto: as más notícias já estão todas incorporadas, não piora, é boa notícia.
Os touros ainda não entraram, por outras palavras, grande parte do combustível para a subida de hoje à noite são os cadáveres dos ursos.
Mas aviso desde já: o aumento durante a noite dos dados só será confirmado com a abertura do mercado americano.
Se o segundo contrato se mantiver acima de 2.600, vejo 2.800; se cair abaixo de 2.500, esta noite será apenas uma armadilha para touros.
Eu vejo 2500😭, e vocês, irmãos?
#美国CPI环比加速，加息预期升温 $ETH $BTC $SNDK #美国CPI环比加速，加息预期升温 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
Hoje às 20h30, o CPI dos EUA de agosto será o último dado chave de inflação antes da reunião de política monetária de setembro. O PPI de ontem já mostrou fortalecimento, aumentando a probabilidade de subida das taxas, e o mercado cripto entrou antecipadamente em modo de aversão ao risco. O mercado espera um CPI geral anual de 3,4%, núcleo mensal de 0,2% e anual de 2,4%.
Três cenários: acima do esperado, a expectativa de subida das taxas continua a aumentar, o BTC deve manter-se acima de 76000, uma queda abaixo disso abriria espaço para descidas maiores, com altcoins a cair ainda mais; conforme o esperado, a incerteza permanece até à reunião, o $BTC oscilará violentamente entre 76000-79000, não sendo adequado para entrar em posições; abaixo do esperado, a expectativa de subida das taxas arrefece, o BTC poderá subir para 79000-80000, com recuperação das moedas principais e altcoins, mas a reversão direta a curto prazo é improvável.
O mercado já precificou um viés negativo antecipadamente, o verdadeiro risco não está nos dados em si, mas na reação após os dados. Um resultado acima do esperado pode inicialmente causar queda seguida de recuperação, esgotando o lado negativo; abaixo do esperado, a recuperação pode não ser duradoura, a expectativa de subida das taxas apenas arrefece, não desaparece. Nestes momentos, alavancagem alta é a mais perigosa, com variações bruscas a limpar posições, por isso não entre com posições pesadas no momento da divulgação dos dados. Aguarde o CPI ser divulgado e o mercado reagir para depois entrar, é mais seguro do que apostar numa direção única.