#FOMCRateCallThisWeek

As probabilidades de aumento da Fed estão perto de 87%. 16 de setembro às 14h é o momento. Se for concretizado, seria o primeiro aumento sob Warsh e o primeiro da Fed desde 2023. Após manter a taxa em 3,50%-3,75% em julho com uma votação de 9-3, o FOMC entra nesta semana quase totalmente precificado para um aumento de 25bps. O CPI de agosto subiu 0,4% MoM, o CPI núcleo veio mais quente do que o esperado em 0,3%, e o PPI subiu 5,4% YoY. A energia continua a fazer parte da pressão. Três membros já discordaram a favor de um aumento na última vez. O pano de fundo político é ruidoso: · Trump renovou os apelos por taxas mais baixas · Hassett disse que a Casa Branca aceitaria a decisão da Fed, enquanto argumentava que a inflação está a desacelerar · Várias mesas de Wall Street mudaram para uma chamada de aumento em setembro Mas a questão maior é a comunicação. Warsh reduziu a orientação futura desde que assumiu o cargo, e a sua decisão de não submeter o seu próprio ponto em junho foi uma quebra incomum da prática recente da Fed. Setembro traz um novo gráfico de pontos, mas a declaração pode novamente deixar menos pistas explícitas. Os mercados podem ter de decifrar a conferência de imprensa em tempo real. Uma leitura contrária: Robin Brooks, do Brookings, argumenta que um aumento aqui pode ser menos sobre aperto clássico e mais sobre ancorar o rendimento a 10 anos e restaurar a credibilidade. Se isso estiver certo, o impacto no crypto pode depender mais dos rendimentos e do dólar do que do movimento da taxa principal. O BTC negocia em torno de $77K, abaixo da área de $80K que não conseguiu manter nas tentativas recentes. Os ETFs spot de BTC dos EUA tiveram quatro sessões consecutivas de saídas, embora setembro continue positivo até agora. A decisão da taxa importa. O gráfico de pontos e o que Warsh disser depois podem importar mais. O que importa mais para o BTC esta semana: a decisão da taxa, o gráfico de pontos ou a conferência de imprensa de Warsh? #FOMCRateCallThisWeek

#FOMCRateCallThisWeek A decisão do Fed para setembro será a 16 de setembro, e um aumento de 25 pontos base parece agora ser o cenário base do mercado 🏛️ O PPI de agosto subiu 5,4% em termos anuais e o CPI aumentou 0,4% em termos mensais, enquanto os preços da energia e os rendimentos a longo prazo permanecem elevados. Isso explica porque o Goldman Sachs e outros mudaram as suas previsões de manutenção para aumento. O que me chamou a atenção é a pressão política a aumentar ao mesmo tempo. Trump argumentou que as taxas dos EUA deveriam ser as mais baixas do mundo, enquanto o conselheiro da Casa Branca Hassett disse que não vê razão para apertar. O Fed está, portanto, a tomar esta decisão com o risco de inflação e a sua independência sob escrutínio 👀 Para mim, a questão maior vai além de “aumentar ou manter.” Se o Fed aumentar as taxas, os mercados vão querer saber se esta é uma resposta pontual ou o início de um aperto adicional. Se mantiver, terá de explicar por que os dados mais recentes da inflação não foram suficientes.

🚨 ETH está a subir, mas não confundas um short squeeze com uma reversão real. Irmãos, o repique parece forte no gráfico, mas o panorama mais amplo ainda está cheio de sinais de alerta. O PPI e o CPI vieram mais quentes do que o esperado, as expectativas de subida das taxas aumentaram, e o rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos está a aproximar-se dos 5%. Entretanto, o $BTC está a lutar para ganhar momentum. As saídas do ETF spot atingiram cerca de 450 milhões de dólares em três dias, e a zona de suporte dos 76.000 está sob pressão. #DailyOrbit

Um aumento da taxa em setembro agora parece quase inevitável. Como irão os preços do $BTC, $ETH e $OKB mover-se no futuro? Um aumento da taxa leva necessariamente a uma queda de preço? Eu não penso assim. Historicamente, depende principalmente de o aumento corresponder às expectativas. O preço atual já reflete a expectativa do aumento da taxa. Se o Fed aumentar as taxas em mais de 25 pontos base este mês, os preços cairão acentuadamente. Caso contrário, deverá estar tudo bem.#PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期

$BTC — AINDA NAS TRENCHES $BTC ~$77,069 (-0,3%). Caiu abaixo dos $77K, tentando estabilizar. Notícias: ETFs de BTC perderam $462,7M na semana passada — primeiro fluxo líquido semanal negativo em 4 semanas. $232M liquidados em 24h (longs de BTC $22,28M, shorts $3,22M). CPI Core quente em 0,3% MoM, probabilidades de aumento da taxa atingem 85%. Manteve os $77K. Suporte $76,500 / resistência $78,500. BTC recupera os $78K ou sofre outra queda primeiro? #SeptHikeOddsHit90% #BTCSpotETF450MOutflow

🚨 SE ISTO ACONTECER, A SEGUNDA-FEIRA SERÁ UM BANHO DE SANGUE A configuração para 14 de setembro é frágil, e quase ninguém está a observar a coisa certa! Todos estão a olhar para o S&P. Eu estou a observar o mercado de obrigações. O rendimento a 10 anos está a aproximar-se dos 5%. Esse é o nível que importa. Se for ultrapassado, a pressão alimenta diretamente os futuros do Nasdaq e todos os ativos esticados por trás deles. Porque o Fed reúne-se a 15-16 de setembro, e os mercados já estão a precificar um aumento. Os 25 pontos base em si não são o risco. O verdadeiro risco é os mercados começarem a precificar um ciclo de aperto totalmente novo! E depois o petróleo. O crude acima de 100$, exatamente quando a inflação supostamente deveria arrefecer. Aqui está a cadeia para a qual ninguém está posicionado: → Petróleo ↑ → Expectativas de inflação ↑ → Rendimentos ↑ → Fed torna-se mais agressivo → Ações caem E o Japão adiciona mais uma fissura. Se os rendimentos dos JGB continuarem a subir enquanto os rendimentos dos EUA se mantêm, o carry trade global começa a desfazer-se. Menos liquidez para ativos de risco exatamente quando as avaliações já estão em extremos de 100 anos É aí que acelera rapidamente: → Rendimentos dos JGB ↑ → EUA 10Y ↑ → USD ↑ → Futuros do Nasdaq ↓ O CPI ficou próximo das expectativas, claro. Mas o PPI forte, o petróleo a 100$ e um cenário de inflação persistente deixam o Fed sem margem para parecer brando. Warsh não vai oferecer ao mercado um presente dovish. Todos vão olhar para o S&P. Eu vou estar a observar as obrigações. Porque se o 10Y ultrapassar para cima enquanto os futuros enfraquecem durante a noite, 14 de setembro abre com um tom muito diferente. É assim que um movimento no mercado de obrigações se transforma numa venda no mercado de ações. Observe atentamente a abertura dos EUA. Vou publicar o movimento antes de chegar às manchetes!

Segundo Aperto: Gatilho Macro Os dados macro acenderam o pavio: PPI mais elevado, maiores probabilidades de aumento das taxas, rendimentos em alta e um dólar mais forte pressionaram os ativos de risco. Mas o $ZEC caiu mais de 13%, muito mais do que o BTC ou o ETH. Foi o macro que o desencadeou. A alavancagem amplificou-o. $ZEC $BTC $ETH #SeptHikeOddsHit90% #BTCSpotETF450MOutflow #OracleAICloudUp121%

O mercado cripto está a negociar dentro de um intervalo apesar do CPI elevado, do PPI elevado e de 87% de probabilidades de um aumento das taxas. Precisamos de manter estes níveis de suporte para que o momentum de alta continue. Bitcoin: $75,500 ETH: $2,350 Capitalização total do mercado: $2.5 triliões Mercado de altcoins: $188 mil milhões $BTC $ETH

Os preços do gasóleo nos EUA ultrapassaram os 6 $/gal pela primeira vez, aumentando a pressão sobre a inflação. As restrições de oferta e as tensões no Médio Oriente mantêm os preços dos combustíveis refinados elevados, o que pode reforçar as expectativas de subida das taxas e empurrar os rendimentos dos títulos do Tesouro para cima. Isto é um obstáculo para ativos de risco como ações e BTC, enquanto apoia o dólar e a energia. Por agora, o principal motor continua a ser as expectativas da política do Fed — não apenas o gasóleo.#SeptHikeOddsHit90% #BTCSpotETF450MOutflow #OracleAICloudUp121%

O CPI correspondeu às previsões, elevando a probabilidade de aumento da taxa pelo Fed para 17 de setembro para quase 90%. O ouro, BTC e ações passaram por três movimentos: uma queda acentuada, um pico de 5 minutos para liquidar Shorts e uma sangria gradual de volta ao ponto de partida. Isto foi uma varredura de liquidez, não um novo catalisador direcional. $BTC +0,2% Varreu ambos os lados, devolvendo todo o momentum. $ETH -0,1% Movendo-se lateralmente, espelhando as varreduras de liquidez do BTC. Falta de pressão de compra. Priorize posições de hedge. #USCPIReignitesHikeOdds #BTCSpotETFOutflows