Orbit Post Sitemap
$BTC протестировал 80 000 долларов, но потоки валют резко выросли ⚠️
Не приравнивайте это к «мгновенному краху». Этот раунд ралли поддерживается устойчивой покупкой ETF + шорт-покрытием, а не просто вытягиванием контрактов.
Но увеличение притока также указывает на то, что некоторые чипы начинают ослабевать. Ключевой вопрос — кто возьмёт на себя лидерство:
ETF продолжает чистые притоки, спотовый объём увеличивается на 80 000 →, что может стать новой поддержкой.
Охлаждение ETF, сокращение объёма спотовых акций, высокий OI → 80 000–83 000 могут стать ловушкой быка; откат до 76 000–78 000 может быть даже более здоровым.
Поэтому я не гоняюсь за высыпаниями и не испытываю короткие моменты из-за всплеска притока; Сначала ищу поддержку; я ищу поддержку. $BTCРезюме: 1. Обсуждение длинных позиций по казначейским облигациям США 2. Опасные сигналы в акциях США 3. Обсуждение золота 4. Спот регулярные инвестиции и короткие позиции могут использоваться параллельно 5. Динамика рынка США во время циклов повышения ставок Операционность: 1. Удержание коротких позиций $BTC BTC, фиксация прибыли на уровне 56 000; 2. $ETH Удержание коротких позиций с прибылью на уровне 1 600; 3. $SOL короткие позиции с SOL с прибылью 65%; 4. В конце каждого месяца регулярно инвестировать 3 W BTC и 1 миллион SOL. Прежде всего, хочу уточнить, что удержание коротких позиций и регулярное спотовое инвестирование не противоречивы, но вопрос о переводе недавно купленных спотовых позиций на счета с монетной маржинальностью будет пересмотрен. Затем моя спот-лид сегодня продала половину моей позиции. Причина в том, что хотя индекс альткоинов всё ещё относительно низкий, индекс жадности уже очень высок. Позвольте объяснить это всем. В целом, моя короткая позиция, скорее всего, продлится до конца сентября. Вот несколько причин: 1. Исторически сентябрь был худшим месяцем для американских акций. 2. С 1990 года индекс S&P ежегодно с 18 августа по 11 октября переживает коррекцию на 7% в промежуточные избирательные годы, за исключением 2006-го. Но в 2006 году он зафиксировал падение на 9% с мая по июль, что частично является шагом вперёд времени корректировки. 3. Как уже упоминалось, вероятность повышения ставки в США 16 сентября превышает 50%. 4. 17 сентября Япония с большой вероятностью повысит ставки. Исторически рынок всегда официально начинал падать до повышения ставки в Японии, и рост никогда не был ниже 20%, так что независимо от$BABYDOGE 30 августа официальный твит использовал нарративную риторику, намеренно определяя акционеров котировки компаний как «аутсайдеров» и утверждая, что держатели токенов являются реальными участниками механизма экосистемы. Эта логика кажется разумной, но по сравнению с рынком капитала в рамках регуляторных систем лазейки очевидны.
Легитимные компании, листирующиеся на рынке, подвержены юридическим ограничениям, обязаны регулярно раскрывать финансовые отчёты, денежные потоки, выплаты руководителей компенсации и предоставлять акционерам право голоса по важным вопросам. Хотя на рынке могут происходить финансовое мошенничество и другие нарушения, это как раз показывает, что прозрачность информации является обязательным юридическим основным приоритетом, ограниченным регуляторными и судебными системами.
В отличие от этого, $BABYDOGE имеет очевидные недостатки в прозрачности проекта. Согласно результатам аудита безопасности CertiK, исходный код контракта не был обнародован, и вся операция по фонду и контракту работает как чёрный ящик. Администраторы контрактов сохраняют право изменять ставки налога на транзакции, но проект сталкивается с серьёзными рисками централизованного контроля. Команды проекта могут в единостороннем порядке корректировать правила без стандартизированных требований к раскрытию информации.
Нарратив благотворительных пожертвований, выделенный в твите, также заслуживает осторожности. Средства пожертвований поступают из комиссий за транзакции, по сути, транзакционных издержек, связанных с трейдерами; После того как команда проекта выходит на высокие рыночные пики, часть идёт на благотворительность, а благотворительность — это скорее маркетинговая и упаковочная тактика. Направление пожертвований не имеет независимых сторонних аудитов, и весь процесс использования средств контролируется независимой командой проекта.
В целом, так называемый «продвинутый механизм участия» проекта больше напоминает маркетинговую историю. Будь то прозрачность правил или надзор за фондом, он далеко не соответствует стандартам компании, публичной на рынке соответствующей требованиям. Столкнувшись с изысканным нарративом мем-коинов,Биткоин застрял на уровне 80 000 — не поддавайтесь этому
В последнее время Биткоин колеблется около 80 000 долларов, ни вверх, ни падая, что вызывает у людей сонливость. Но не стоит зацикливаться только на подсвечниках — нужно посмотреть на базовые течения ниже.
28 августа только что была доставлена партия крупнономинальных опционов, и огромное количество колл-опционов имело страйк-цены на 75 000 и 80 000 юаней. Перед поставкой учреждениям приходилось хеджировать и менять позиции, поэтому цены естественным образом застряли в этой области — не потому, что рынок не имел направления, а потому, что в этот период он был «искусственно сварен».
Теперь, когда это бремя снято, давление на продажи наверху мгновенно значительно ослабло. На рынке уже видны признаки: крупные ордеры на продажу выше начали отступать к 82 000, а недавний пик отскока биткоина превысил 81 000. Что это значит? Гора, нависшая над вами, смещается.
Так что это недавнее боковое движение связано не со слабыми приростами, а скорее о намеренном «грайвном ралли» — выманивая краткосрочных трейдеров с рынка и вымывая тех, у кого не хватает терпения. Настоящее шоу только начинается в дни после урегулирования.
Далее давайте рассмотрим ключевую битву: если мы сможем удержать температуру выше 81 000–82 000 с увеличенным объёмом, то пространство выше будет полностью открыто. Далее я сосредоточусь на уровне 84 000. Будет ли это работать или нет — станет известно в ближайшие три-пять дней. Посмотрим.
$BTC
#BTC冲高回落 срок действия опционов — это серьёзная битва на более высоком пороге Краткое изложение инвестиционной логики Micron
Хотя последний финансовый отчет NVIDIA показывает рекордно высокий уровень выручки, главным акцентом является не рост, а то, что гиганты ИИ сталкиваются с ограниченной памятью и ростом затрат в отрасли, что также является основной причиной увеличения активов Micron.
Прибыльность Nvidia была значительно подавлена ростом цен на память: валовая маржа во втором квартале составила 75%, прогноз на третий квартал снизился до 74%, а ожидается, что в четвертом квартале будет ещё ниже до 71%-72%, с небольшим восстановлением только после внедрения повышения цен в 2028 финансовом году. Финансовый директор Nvidia прямо заявил, что память сейчас находится в стадии экстремального роста цен, при этом рост превышает рыночные ожидания и продолжает восходящий тренд. Компании могут лишь откладывать корректировки цен и нести краткосрочные затраты.
Самым важным отраслевым сигналом является приверженность Nvidia значительному расширению мощностей цепочки поставок: с 119 миллиардов долларов за квартал до 279 миллиардов долларов с увеличением в 160 миллиардов, а соглашения на сумму более 260 миллиардов должны быть реализованы в течение трёх лет. Даже если в соглашении есть возможность корректировать, ведущие гиганты отрасли, активно удваивающие блокировки мощностей, подтверждают их суждение: риск нехватки памяти значительно превышает риск накопления по высоким ценам.
Micron тесно связана с этим сектором с высоким уровнем процветания и также получила выгоду от роста цен на HBM и универсальную серверную память, что постепенно увеличивает свою долю рынка. В настоящее время рост спроса в отрасли значительно превышает новое предложение, а цены на память и корпоративная прибыль обеспечивают устойчивую поддержку. #财报观察员: Спрос на ИИ распространяется на хранилища и #沃什强调通胀风险 программного обеспечения, ожидания повышения ставок в сентябре нагреваются Вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре достигает 57%. Вот моё мнение
Вероятность 57% подразумевает, что рынки фьючерсов по процентным ставкам ставят на то, что повышение ставок будет немного больше, чем отсутствие повышения ставок, но консенсуса пока не достигнуто, поэтому это не обязательно означает, что повышение ставки произойдёт. Окончательный результат полностью зависит от данных о заработной плате, заработной плате и инфляции в несельскохозяйственных секторах. Уолш уже убрал прогнозы прогноза; политика полностью основана на данных. Его речь — лишь предупреждение о риске и не отражает установленную политику.
Сигналы на макроуровне
1. Казначейские облигации США и доллар США: ожидания повышения ставок подталкивают доходность двухлетних казначейских облигаций вверх, индекс доллара укрепляется, реальные процентные ставки растут, а активы, не наносящие проценты, находятся под давлением. Рынок уже устанавливает цену на «более высокие процентные ставки, чтобы они продержались дольше», значительно отталкивая ожидания снижения ставок.
2. Основные противоречия: Базовый индекс PCE в июле оставался высоким на уровне 3,3%, всё ещё на некотором расстоянии от цели инфляции в 2%; Занятость остаётся устойчивой, оставляя возможность для ФРС возобновить повышение ставок.
Влияние на мир криптовалют
1. BTC: Сильное сопротивление на уровне $80,000 усилилось, а скрытая медвежья дивергенция дневного графика подтверждена макрофакторами.
• Эталонный сценарий (сохранение ожидания 57%, ожидание несельскохозяйственных зарплат): BTC продолжают колебаться в диапазоне 73 000-78 000, что затрудняет восходящие прорывы и сохраняется давление на продажах на высоких уровнях; Хотя в цепочке поступает новый приток капитала, инкрементальные фонды будут осторожны, а крупные притоки ETF уменьшатся.
• Если ожидания продолжат расти выше 70%, рисковые активы коллективно испытывают давление, при поддержке тестирования BTC на уровне 73 000–74 500.
• Если внесельскохозяйственные рынки занятости резко ослабнут, а вероятность повышения ставок быстро снизится, часть давления будет снята, что даст шанс преодолеть отметку в 80 000.
2. Дифференциация монет: Монеты с высоким бета-рейтингом, такие как ETH, SOL и HYPE, будут испытывать гораздо большую волатильность, чем BTC; Сохранение монет конфиденциальности и ротации DeFi будут продолжать ухудшаться, что затрудняет независимый выход всех секторов в макромедвежьих условиях. Риск ликвидации на рынке кредитных контрактов с кредитным плечом увеличился, с усилением волатильности.
Влияние на акции США
Акции с высоким ростом и секторы хранения полупроводников (Nvidia, SK Hynix, SanDisk) находятся под наибольшим давлением, при этом прогнозные оценки денежных потоков подавляются высокими процентными ставками. Криптовалютные акции, такие как MSTR и COIN, более эластичны, чем сам Биткоин. Акции с ценностью относительно устойчивы к падениям.
Ключевые точки наблюдений
1. Внесельскохозяйственные заработные места + средняя почасовая оплата — решающие переменные. Если зарплаты превышают ожидания, это напрямую повышает вероятность повышения ставок выше 70%, что отрицательно для рисковых активов;
2. 57% считаются «чувствительным порогом»; даже незначительные отклонения в данных вызывают быстрый рост или падение ожиданий;
3. Технические сигналы подчиняются макропринципу. Даже если он-чейн-фонды поддерживаются, если ожидания повышения ставок ещё больше вырастут, существует риск того, что техническая поддержка будет нарушена.
Резюме: 57% вероятность повышения ставки накладывает на рынок меч риска, рынок перешёл в режим данных, краткосрочный потенциал роста закреплён, а риск волатильной коррекции растёт; Всё зависит от публикации данных по заработной плате вне сельского хозяйства, прежде чем будет выбрано чёткое направление.
#沃什强调通胀风险 ожидания повышения ставок в сентябре нарастают
#BTC高位多空拉锯 золотая связь укрепляется 🚨 $BTC и $ETH — У «МЕДВЕДЕЙ» ЗАКАНЧИВАЮТСЯ СИЛЫ?
$BTC на уровне 78 738 долларов и $ETH на 2 474 долларов держатся близко к своим максимумам выходных, несмотря на многочисленные попытки продавцов снизить цены.
Завтра состоится большое испытание: открытие рынка США + подтверждение объёма.
Прорыв без сильной громкости всё равно может превратиться в ложный ход.
Пока что медведи, похоже, теряют импульс, но нам всё ещё нужно подтверждение, прежде чем требовать устойчивого восстановления. 👀
#TGABuybacksVsFiscalRisk
#BankTokensVsStablecoins $ETH Остановись расти, разве это уже не разогревает ожидания повышения ставки в сентябре? Почему она всё ещё так резко растёт?
После жёсткой позиции Wash в Jackson Hole вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 60%, $BTC упала с 80 000 до ниже 77 000, а рынок фьючерсов был уничтожен на $480 миллионов. Логично, $ETH, актив, наиболее чувствительный к ликвидности, должен был упасть сильнее всего, но он не рухнул — напротив, он всё ещё подпрыгивает. #BTC高位多空拉锯, золотая связь укрепляется
Проблема в том, что негативные новости — это одно; верит ли рынок в это — совсем другое.
Рынок воспринимает слова Уолша как не определённое обещание повышения ставки. Он дал исходную точку, но не график; По мнению Capital Macro, повышение ставок зависит от последующих экономических данных. Проще говоря, пока следующий набор данных по инфляции или занятости не так уж плох, вероятность 60% в сентябре может снизиться в любой момент. #沃什强调通胀风险 ожидания повышения ставки в сентябре нарастают
Этот подбор ошеломил всех медведей; шортселлеров снова и снова привлекают, длинные не решаются преследовать, а вы сами себя раздуваете. Когда данные действительно появятся, давайте посмотрим, сможете ли вы ещё смеяться. #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали На Polymarket рынок снижает ожидания, что ETH продолжит падение в течение оставшейся части августа
Вероятность того, что «ETH упадёт до $2400 на оставшуюся часть августа», снизилась до 30%, что за 24 часа снизилось на 31%; Вероятность того, что «ETH упадёт до $2300», снизилась до 4%, что за 24 часа снизилось на 4%
Согласно правилам расчетов, рынок определяется исключительно торговыми парами Binance ETH/USDT
В августовское окно, то есть с 00:00 первого числа до 23:59 последнего дня (по восточному времени), если самая низкая цена любого 1-минутного подсвечника равна или ниже соответствующей целевой цене, расчет — Да; Если он не затронут в течение всего окна, расчет — Нет
Другие биржи не включены
Другие торговые пары не включены
Другие котировки с спотового рынка не включены
Таким образом, настоящая торговая точка для этого ордера — не колебания ETH в краткосрочной перспективе, а достигнет ли Binance ETH/USDT минутного минимума ниже $2,400 или даже $2,300 в оставшуюся часть августа
Учитывая вероятность падения на 31% за один день на уровне $2,400, рынок явно уходит из ценообразования, которое продолжает сильно падатьНа высокоуровневом колебании рынка как быки, так и медведи демонстрируют признаки усталости, а краткосрочные трейдеры постоянно подвергаются подавлению, при этом цена погони за прибылью и продажи убытков становится всё выше. 📉 Биткоин сейчас застрял в перетягивании каната, который кажется поддерживающим, но с сильным давлением сверху. Такой менталитет «удержание сделки — значит победа» в условиях плотной ликвидизации, вероятно, приведёт к ещё более быстрому сокращению счетов. Золото также сталкивается с трудностями. Горячие данные PCE вновь разожгли опасения рынка по поводу повышения ставок, а сильный доллар напрямую удерживает цены на золото. Хотя новости о покупке золота центральными банками остаются, в основном это психологическое утешение и трудно восстановить технические слабости. $BTC Связь с золотом в последнее время укрепляется, отражая ту же логику: рынок переоценивает политику ужесточения. Что касается альткоинов, $BICO активен уже некоторое время из-за новостей о листинге Upbit, с высокой оборотностью, но средства быстро приходят и уходят, и когда настроение уходит, легко остаться на высоких уровнях; Другие, такие как OKB, TRUMP, HYPE, либо смещаются в сторону, ожидая направления, либо постоянно подавляются из-за получения прибыли. В целом рынок не имеет чёткой основной темы, и как быки, так и медведи ждут сигнала для выхода из тупика. Вместо того чтобы постоянно возбуждать ситуацию на этом рынке, лучше сократить частоту торгов и сэкономить боеприпасы. Предупреждение о рисках: волатильность рынка волатильна, пожалуйста, контролируйте свои позиции и принимайте осторожные решения.Ястребиные высказывания Уолша, похоже, были восприняты рынком уже два дня.
После пятничного ралли золото резко упали, и BTC упал с более чем $81,000 до примерно $77,000.
Причину на самом деле легко понять:
Ожидания повышения ставок растут→ казначейские облигации США и доллар США становятся более привлекательными, → золото находится под давлением;
Ужесточение ожиданий по ликвидности → BTC, высоковолатильном активе, также оказалось под давлением.
Но к концу выходных рынок начал немного меняться.
BTC восстановился около $79,000, ETH выше $2,500, а SOL, XRP и DOGE также начали позитивно ориентировать.
По крайней мере, это говорит о том, что самая паническая фаза рынка временно прошла.
Настоящее волнение наступает с новой неделей:
Если BTC сможет подняться выше 80 000 долларов, значит, похоже, он переваривает шок от проливов за последние два дня; Если он упадёт примерно до 77 000 долларов, то эта холодная вода может ещё не полностью перевариться.
Теперь меня меньше волнует, будет ли повышение ставки в сентябре.
Сначала посмотрим, как рынок выберет.
#沃什强调通胀风险 ожидания повышения ставок в сентябре нарастают Этот заголовок $4.243 млрд выглядит бычьим для криптовалюты. Но есть одна деталь, которую легко упустить: широко цитируемая операция ФРС на $4.243 млрд состоялась 19 августа, а не «на следующей неделе». Это была запланированная краткосрочная покупка казначейских облигаций в рамках портфельных операций ФРС — а не новый пакет стимулирования на $4.2 млрд. И макроэкономический фон изменился. Комментарии председателя ФРС Кевина Уорша по делу Jackson Hole подтолкнули рынки к более жёстким прогнозам ставок, в то время как доллар укрепился. Так что я не гоняюсь за BTC/ETH/SOL просто потому, что #Bitcoin данные ETF показали чистые притоки в пятницу, в то время как основные криптофонды продолжали получать чистые притоки, поэтому краткосрочная коррекция цены частично подтверждена этими данными
Далее, на следующей неделе, будет продолжаться приоритет — есть ли данные о ликвидности ETF чистые оттоки, и если криптофонды увидят чистые оттоки в обеих областях, ослабление рынка фактически станет сигналом о начале коррекции по верификации данных
В настоящее время, хотя #BTC временно стабилизируется в часовом диапазоне, эффективная поддержка в течение следующих трёх дней всё ещё зависит от того, сможет ли она эффективно пробиться ниже 74 200. Будет зафиксировано второе подтверждение тренда отката ниже ниже, и цена продолжит возвращаться к нижнему диапазону
Если смотреть на дневной тренда, если пик отскока не пробьётся ниже предыдущего дневного максимума в 82 600, и коррекция будет прямо подтверждена, уверенность рынка, очевидно, будет поколебана с значительным давлением около 58 000–60 000
Если удастся поддержать 74 200, и цена снова взлете, побив предыдущий дневной максимум в 82 600, последующие откаты повысят доверие к рынку, что также является самым оптимистичным $BTC для рыночных прогнозов
В настоящее время, чтобы оценить краткосрочный и среднесрочный тренд BTC, необходимо ориентироваться на макро/политику + данные (ETF/фонды) + рыночные фундаментальные показатели. Логично, макро/политика направляет направление выбора цены для полного ценообразования→ рыночная техническая логика формирует ценообразование, → данные завершают вторичную проверку
Если BTC продолжит колебаться выше 74 200 в ближайшие две недели, переломным моментом, вероятно, станет голосование 15 сентября по Закону о ясности в Сенате США. Будет ли принят законопроект, это позволит BTC сделать краткосрочный выбор.BTC выглядит активным в этом раунде, но на самом деле это довольно отвратительно. Снизившись с более чем 60 000 до 80 000, вся сеть начала кричать о бычьей возвратности. Но когда она коснулась макрофакторов, она сократилась до примерно 7,7, 7,8. Все осмеливаются добавлять, когда она растёт, а теперь начинают притворяться спокойными. Чтобы было ясно, это больше похоже на шорт-сквиз, чем на подтверждённый завершённый тренд. Он достиг 80 000, а затем откатился назад, что указывает на то, что давление на продажи всё ещё выше. ETF резко вырос несколько дней назад, thРынок воспринимает противоречивые сигналы с вершины риска: новый председатель ФРС Кевин Уорш назвал инфляцию «главной проблемой» и заявил, что прогнозы «превзошли ожидания», убрав привычные причины, поддерживавшие снижение ставок; Тем не менее, рынок фьючерсов полностью зафиксировал ожидаемый шаг в декабре. Однако мягкий спад едва ли охладил аппетит к риску: биткоин восьмой день подряд превысил 80 000 долларов чистых спотовых притоков ETF, сопутствующие притоки достигли 2,8 миллиарда долларов; Тем временем Nvidia подтвердила свой прогноз в 108 миллиардов долларов в качестве двигателя спроса, поддерживающего развитие ИИ. Главная тема этой недели: напряжение между ожесточённым центральным банком и стремительно растущими институциональными и ИИ-движущимися потоками капитала, между которыми находятся активы, чувствительные к процентам. Вопрос в том, сможет ли импульс превзойти ФРС — и ФРС отказывается предоставлять рынку ожидаемое подтверждение. Уолш из Джексон-Хоул: Инфляция — главная проблема, прогноз «превзошел свою популярность». Ключевые моменты: #沃什强调通胀风险 года ожидания повышения ставок в сентябре накаляются; инфляция PCE составляет 3,7%. Финансовые условия считаются нерестриктивными; прогнозные прогнозы значительно сузились. Резюме: В первом ключевом выступлении в Джексон-Хоул председатель ФРС Кевин Уорш заявил, что стабильность цен — главный приоритет центрального банка и отметил$BABYDOGE Что касается твита Baby Doge от 30 августа, нам нужно пошагово разбирать его рекламную риторику на основе фактов. Хотя этот нарратив звучит привлекательно, он не выдерживает проверки. Твит подразумевает, что традиционные акционеры — «аутсайдеры», а держатели токенов «участвуют в механизме». Но на самом деле всё наоборот: листинговые компании имеют строгие обязательства по раскрытию информации: закон требует от листинговых компаний регулярно публиковать финансовые отчёты, подробно описывающие использование средств и вознаграждение руководителей, а право голосовать по важным вопросам. Хотя нарушения и есть, это точно показывает, что прозрачность — это юридический стандарт, а не самопродвижение проектных команд. $BABYDOGE прозрачность вызывает сомнения: так называемый «механизм» в твите — это на самом деле чёрный ящик. Аудит безопасности CertiK отметил, что исходный код CertiK не является публичным, что резко отличается от публичного раскрытия аудиторских финансовых отчетов компаний. Команды проекта также могут изменять налоговые ставки, создавая риски централизованного контроля. Эта «непрозрачность» и «контроль» гораздо пугающе традиционных фондовых рынков. Благотворительные пожертвования — это маркетинговая тактика: так называемая «финансовая поддержка, получающая убежище», по сути включает взятие инвестиционных комиссий и искусственное манипулирование ценами за каждую транзакцию, затем их продажу за наличные, частично используя для пожертвований. Это скорее способ скрыть и привлечь отмывание денег от отправок, и благотворительные средства полностью находятся под контролем проекта, не имея независимого третьего контроля. Вместо того чтобы называть $BABYDOGE «механизмом», это скорее тщательно спланированная маркетинговая история. Её «прозрачность» значительно уступает строго регулируемым публичным компаниям. Пожалуйста, будьте бди и не поддайтесь вводу в заблуждение цветистой риторикой.Morgan Stanley недавно проявляет оптимизм по поводу SpaceX, сохраняя рейтинг «Избыточный вес» и устанавливая целевой цену в 300 долларов, ожидая годовой доход компании примерно 3 доллара. 5 триллионов к 2040 году. Маск ответил напрямую: этот темп слишком консервативный; он считает, что ту же цель может быть достигнута примерно к 2033 году. Основная логика остаётся Starlink + Starship + AI вычислительная мощность. SpaceX недавно объявила о создании новой стартовой базы в Луизиане стоимостью около 100 миллиардов долларов, делает ставки на орбитальные дата-центры с чипами Nvidia и даже планирует развернуть связанные спутники уже в конце 2027 года. Но самый большой риск этой истории тоже очевиден: ожидается, что доход SpaceX составит около $18,7 миллиардов в 2025 году, а достижение $3,5 триллиона означает крайне преувеличенный темп роста в ближайшие годы. Цель на 2033 год в основном зависит от личного суждения Маска, а не официальных финансовых рекомендаций компании. Поэтому не приравнивайте «3,5 триллиона» напрямую к рыночной стоимости. Ключ к реализации этой логики оценки — сможет ли Starship реализовать высокочастотные, недорогие запуски, сможет ли Starlink продолжать расширяться и сможет ли бизнес-модель орбитального ИИ действительно добиться успеха. Для BTC и ETH краткосрочные настроения больше связаны с аппетитом к риску и технологическим нарративом, и напрямую не изменят фундаментальные показатели криптоактивов. Макроликвидность, ожидания по процентным ставкам и политика Федеральной резервной системы остаются более важными факторами. Короче говоря: история SpaceX достаточно масштабна, но она сбылась📊 Радар радары расхождения позиций аккаунта | Количество людей, которые первыми выражают, затем подтверждение позиции
Основная логика: сначала количество людей, которые говорят, затем подтверждается позиция. Когда две разные точки зрения расходятся, рынок, скорее всего, вступает в конфликт.
$DOGE | Много аккаунтов, но топовые игроки не подписываются
Размер счета стабильно высок, но коэффициент верхней позиции остаётся ниже 1 — численное преимущество не превратилось в преимущество верхней позиции.
Цены растут, а открытые позиции сокращаются. Давайте сначала поймём это как восстановление после снижения позиций.
Если цены продолжат укрепляться, но коэффициент ведущих позиций останется ниже 1, это расхождение не будет полностью закрыто.
$LAB | Эмоции доминируют, но интенсивность не совпадает
Преимущество имеют длинные счета, но коэффициент топовых позиций не превышал 1, а настроение и сила позиций по счетам остаются несовпаденными.
С ростом цен и снижением OI текущий тренд — сокращение позиций, поэтому неуместно писать это как новый лонг-вход.
Перестаньте считать счета позже; сосредоточьтесь напрямую на том, восстанавливаются ли веса верхних позиций после бычьей стороны.
$SUI | Три стороны с разными направлениями, расходящиеся свойства
Все счета, ведущие и топовые позиции движутся в одном направлении; в настоящее время это похоже на рынок дивергенции.
Ценовые позиции растут в том же направлении, и эта волатильность обусловлена новыми позициями, а не чистым снижением.
Пока что мы можем только подтвердить, что мнения не являются консенсусом; торговое направление всё ещё предстоит дождаться размера позиции и цены, чтобы предоставить второй слой доказательств.
Вкратце:
Количество людей, которым вы звоните, не учитывается; реальные приросты капитала наверху — это реальные доказательства. В настоящее время у всех трёх акций разная степень предвзятости. Не спешите с выводами, не подтверждая направление.#霍尔木兹仍受限 года цены на нефть и BTC находятся под давлением
Последнее заявление Ирана показывает, что полное возобновление судоходства в Ормузьком проливе остаётся неопределённым, а транспортировка, страхование и расчеты сырой нефти остаются ключевыми вопросами.
Хотя ожидается рост предложения в Венесуэле, в краткосрочной перспективе будет сложно полностью восполнить этот пробел. Геополитическая премия на энергетическом рынке сохраняется, и колебания цен на нефть могут продолжать влиять на инфляционные ожидания.
Для BTC рост цен на нефть = усиленное инфляционное давление = давление на ожидания снижения ставок, что является медвежьим краткосрочным прогнозом; Однако геополитические риски также усиливают нарратив BTC о безопасных и несуверенных активах.
BTC сосредоточен на диапазоне $76K–$78K, где прирост и убытки могут определить направление следующего этапа.
$BTC $BZ $WTI$CORE Разблокируя почти 10 миллионов CORE токенов каждый месяц, эта ситуация будет сохраняться до января 2028 года, если вы сможете выдержать простой Gui Zero до 2028 года. Возможно, это и есть реальность! План по меньшей секунде будет реализован во втором квартале, сейчас в третьем квартале, и новостей пока нет. Всё ещё Satpay, с 470 миллионами ранее сожжённых и невостребованных товаров. Мы можем только увидеть, улучшатся ли соответствие крипто и нарратив BTCFI; CB-биржи открыты только в США, Европа не котировалась! Binance ещё более невероятен; им нужны монеты и раскрытие командной информации. Спи!БЫЧЬИ РЫНКИ НЕ ВОЗНАГРАЖДАЮТ САМЫХ АГРЕССИВНЫХ. ОНИ ВОЗНАГРАЖДАЮТ ТЕХ, КТО ЗАЩИЩАЕТ ИХ КАПИТАЛ.
Погоня за каждым насосом может быстро превратить нереализованные приобретения в потери. Настоящее преимущество — это достаточная дисциплина, чтобы выжить в трясках и оставаться на позиции.
Моя текущая структура:
🟠 Ядро: $BTC $ETH
🔵 Рост: $SOL $XRP
🔥 Повышенный риск: $KAITO $BEAT
После мощного ралли FOMO может стать чрезвычайно дорогим.
#BankTokensVsStablecoins #BTCGoldCorrelation #AIStorageAndSoftware ⏳Свёкор сталкивается с решающим моментом принятия решения
$FIL застрял около 0,6870, долгое время находился в разграничённом диапазоне, опыт удержания позиций — мучительный.
Этот текущий диапазон является краткосрочной разделительной линией между бычьими и медведями; пробой вверх откроет пространство для отскока; Как только он фактически прорвётся вниз, поддержка ниже проверит область 0.66.
Рынок дифференцирован, и $ETH растёт сильно, в то время как FIL развивается самостоятельно, привлекая слабое внимание капитала. Сектор малых компаний для хранения очень эластичный; после бокового движения легко выйти из одностороннего ралли, поэтому важно готовиться к обеим направлениям.
Во время фазы консолидации, без чёткого направления, не спешите активно открывать позиции для азартных игр. Держите позиции строго на ключевых ценовых уровнях, используйте прорывы или прорывы как торговые сигналы и не позволяйте длительному фарму нарушать ваше мышление.
(Рыночные эссе, не инвестиционные советы)
$FIL
#FIL行情 #山寨震荡Институциональная история биткоина больше не ограничивается только ETF. За последний год ещё одна стратегия стала одним из самых заметных способов получить экспозицию BTC: публичные компании внесли биткоин в свои балансы. Тезис выглядел просто. Привлекать капитал → приобретать BTC, → BTC растёт → растёт оценка компании. Но сейчас рынок проверяет, сможет ли эта модель работать, когда биткоин волатильен и премия акций исчезает. Стратегия казначейства стала самостоятельным рынком, за которым следуют десятки компаний。 Многие сейчас ждут очередного раунда глубоких откатов в октябре или ноябре, считая, что только одно падение можно считать настоящим дном. Но большинство людей скорее всего упустят именно этот сценарий «все ждут». Моё суждение: среднесрочное дно для BTC и ETH, скорее всего, уже сформировалось, и следующий этап, скорее всего, будет следовать волатильному восходящему тренду. Почему мы видим это так? Во-первых, цикл настроений уже завершил резкий релиз. В самый пессимистичный период этого года панические настроения уже достигли явного минимума, а такие активы, как BTC и SOL, испытывали значительную волатильность. Если бы рынок действительно находился в одностороннем медвежьем рынке, настроение обычно не восстановилось бы так быстро после крайней паники. Во-вторых, временной цикл уже был очень долгим. BTC подвергается непрерывной корректировке с четвертого квартала прошлого года, тогда как ETH вошёл в слабую фазу ранее. После длительного спада рынку, возможно, не придётся повторять ещё один крупный крах. Иногда само время — это корректировка. Чем дольше цена падает, тем меньше вероятность, что позже будут корректировки с пространством. В-третьих, и что меня волнует больше всего: всё больше людей на рынке пришли к консенсусу — «октябрь и ноябрь будут последним падением.» «Подождите до этого момента, чтобы купить дно.» «Настоящее дно ещё не появилось.» Но исторические тенденции часто не следуют сценарию большинства. Если все ждут одного уровня, эта позиция может не появиться. 📌 Если смотреть на текущий рынок: BTC когда-то взлетел до 81,На этот раз «дефляция» SOL окупила лишь половину суммы: она прошла с меньшим количеством выпусков, но не прошла с большим сжиганием расходов.
SGP-0002 был принят с результатом 67,001%, повысив годовой темп снижения инфляции с 15% до 30%, и согласно плану, выпустив примерно на 18,9 миллиона SOL меньше в течение следующих шести лет; Но предложение по снижению платы составило всего 53,9%, а SIMD-0550 всё ещё рассматривался, поэтому основная сеть не была переключена сразу.
Я склонен рассматривать это как среднесрочное улучшение предложения, а не как немедленную дефляцию. 4-часовой SOL находится около 106,3, расположен выше EMA20 и EMA60, с 110,6 в качестве предыдущего максимума сопротивления; аналогичный SUI всё ещё ниже обеих скользящих средних, и сектор пока не подтвердил это вместе. Если SOL закроется выше 110,6 с увеличением объёма, ожидания управления могут продолжать распространяться; если он упадёт ниже 102,2, я буду рассматривать эту волну как сигнал для реализации.
$SOL #Solana通胀缩减提案获投票通过
Это предназначено только для сбора информации и личного мнения и не является инвестиционным советом.🚨 ЦЕЛЬ ТОМА ЛИ В $6,000 ETH НЕ ТАК УЖ «КОНСЕРВАТИВНА», КАК КАЖЕТСЯ.
Цель предполагает, что биткоин достигнет $150K.
И ETH всё равно должен превзойти BTC на этом пути.
Это не одна ставка.
Это две ставки, собранные вместе:
🟠 BTC → 150 тысяч долларов
🔵 ETH → обогнали BTC
Две ноги. Один билет.
Это парлай с исследовательской запиской. 🎯
$BTC $ETH
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Пока на рынке мало движений, но деньги тихо меняют позиции. Вы заметили, что настоящие крупные деньги никогда не любят бить по барабанам и барабанам? Сегодня меня привлекло не повышение BTC на несколько пунктов, а желание Чарльза Шваба разместить SOL, AVAX и LINK на своей криптоплатформе. Этот брокер обслуживает миллионы традиционных инвесторов, а не коренных людей в криптомире. Что это значит? Это означает, что выход в криптомир смещается с «выделенного канала для Bitcoin и Ethereum» в более широкий путь развития. Многие всё ещё следят за ценами, но настоящий сигнал — в каналах распределения. 27 августа поступили спотовые ETF для BTC, ETH, SOL и XRP. Один только анализ сумм не шокирует, но в сочетании с действиями Schwab это довольно интересно. Традиционные финансовые гиганты строят новые маршруты, ETF постоянно накапливают акции, что не может объяснить риск пропустить упущение у розничных инвесторов. Я думаю, рынок на самом деле торгует с ожиданием: институциональные фонды больше не довольствуются покупкой двух основных лидеров; они заранее готовятся к «распределению мультиактивов». - Для BTC это шлюз с непоколебимым статусом, но маргинальные приросты могут быть уже не самыми сильными - Для ETH стабильные притоки ETF позволяют продолжать получать институциональные дивиденды, но нарративам нужны новые истории - Для SOL и AVAX участие традиционными платформами более значимо, чем краткосрочные ценовые реакции; это качественное изменение "доступности" — для LINK его выбор сам по себе указывает на оракулную гонку$BTC 79 056 в сентябре. Август только что закрылся на +22,26%, что является самым сильным показателем почти за тринадцать месяцев, выше по итогам июньского минимума в 59 495.
Статистика пока что актуальна: с 2015 по 2024 год сентябрьский средний показатель составлял -2,55%, медиана — -4,52%, шесть красных и четыре зелёных — один из худших месяцев года, худший — 2019 год — -13,88%. Но за последние два года зелёный цвет был концом — сезонность сохраняется, и интенсивность ослабевает.
Что действительно важно — это структура. Ставка финансирования составляет всего +0,006%, почти нейтральная, быки не платят премии; Крупные игроки занимают позицию на 53:47, розничные — в 52:48, ни одна из сторон не экстремальна. Август вырос на 22%, но не создал переполненную бычью позицию — совершенно иную от обычной сентябрьской кануны. Тесность определяет глубину отката; без переполнения невозможно крутить педал.
Не воспринимайте сентябрьское проклятие как сценарий. Что действительно может прорвать глубину — это возвращение ожиданий повышения ставок, а не календаря.США тестировали несельскохозяйственные данные по заработной системе 4 сентября, CPI — 11 сентября, а Федеральная резервная система — 16 сентября, что делает сентябрь традиционно слабым месяцем как для американских акций, так и для BTC.
Моё мнение на сентябрь: ФРС не будет ни повышать ставки, ни снижать ставки, сохраняя статус-кво, #Walsh акцентирует внимание на инфляционных рисках, повышая ожидания повышения ставки в сентябре
Без стремления к росту в торговле: BTC/ETH уже расположены $BTC #$ETH, SOL/HYPE держит только небольшие позиции; Несельскохозяйственные заработные фонды, CPI и FOMC остаются с аргументами до встречи. Если позиция после встречи нейтральна, увеличивайте позиции; если ястребиная позиция сохраняется — держите USDT 🐶Robinhood Chain: брокеры выходят в блокчейн, на что ставит эта группа новичков?
Традиционный американский брокер Robinhood запускает собственную публичную цепочку — это крупнейший нарратив на рынке DEX в последнее время. Взрывной рост множества новых токенов по сути отражает ставку рынка на то, что огромная масса розничных инвесторов Robinhood на американском рынке будет перенаправлена в криптовалютный блокчейн, принося совершенно новый приток капитала.
PONS, как токен платформы для выпуска монет в блокчейне, основан на логике: чем больше мемов в цепочке, тем выше комиссионные платформы, что приводит к дефляции и росту стоимости за счет обратного выкупа и сжигания. CASHCAT — самый знаковый мем всей цепочки, использующий ранний заброшенный бренд Robinhood, получая поддержку трафика биржи через фанатские истории. PAIR и microduck — мем-темы, завязанные на эту экосистему, без реальных продуктов, полностью питающиеся от популярности экосистемы.
GLD идет по пути RWA, отображая золотой ETF американского рынка на блокчейне, играя на хеджировании золота в условиях цикла снижения ставок. В цепочке Solana токены fone и $STACY остаются традиционными мемами с картинками, рост и падение которых зависят от настроений сообщества.
Однако этот нарратив несет и большие риски. Все токены Robinhood основаны на ожидании «массового притока розничных инвесторов через брокера». Если рост пользователей в цепочке не оправдается, весь сектор может резко сократиться. Большинство мем-токенов не имеют бизнес-поддержки, и после спада интереса они легко обнуляются, поэтому подходят только для очень маленьких ставок в спекуляциях. 🔥 Широкий рост по всем показателям — не случайность; это крупный отскок, вызванный тремя силами вместе
В последнее время многие задаются вопросом, почему все монеты, большие и малые, движутся одновременно.
На самом деле, это не просто одна монета, ускоряющая тренд; это сочетание макро, институционального и капитального наплыва в системный ралли.
Если разбирать это, то есть три основные движущие силы.
🌊 Во-первых, ликвидность ослабла, подпитывая весь рынок
Корень на самом деле лежит в традиционных финансах.
Казначейство США расширило долгосрочные выкупы долгов, напрямую подтолкнув долгосрочную доходность и доллар вниз. Стоимость заимствований снизилась, доллар ослабел, и простаивающие деньги естественным образом начали поступать в рискованные активы.
Некоторые институты ясно дали понять: BTC не стал внезапно сильнее; действительно меняется стоимость денег на рынке.
💰 Во-вторых, ETF продолжают вливать деньги, а институты открыто покупают
Это самый надёжный способ покупать снизу.
В течение августа в спотовые ETF Bitcoin приток составил $2,72 миллиарда, а управляемые активы приблизились к $100 миллиардам; ETF Ethereum зафиксировали приток более $1,2 миллиарда — лучший показатель почти за год; даже ETF Solana получил приток $138 миллионов за десять дней.
Многие аналитики отмечают, что этот раунд ралли в основном обусловлен выходом на рынок спот-фондами, а не спекуляциями с кредитным плечом, и база стала гораздо более прочной, чем раньше.
📉 В-третьих, эпический шорт-сквиз усилил прирост
До роста рынок был заполнен множеством коротких позиций, и все думали, что он будет удерживаться или снижаться.
Как только цена пробивает ключевой уровень, короткие позиции не могут удержаться и вынуждены закрываться. Чтобы закрыть позицию, нужно покупать, и покупка продолжает поднимать рынок вверх, цикл всё быстрее и быстрее.
Данные показывают, что это крупнейшая короткая ликвидация с 2019 года, когда почти $1,06 миллиарда коротких позиций были уничтожены за один день, что объясняет столь бурный краткосрочный рост.
Когда ветер усиливается, каждая монета приобретает свою уникальную историю:
• ZEC: Grayscale запустила первый спотовый ETF Zcash в США, и с обновлением проекта сектор конфиденциальности взорвался
• ETH: Помимо фондов ETF, все также делают ставку на долгосрочные нарративы, такие как регуляторные законопроекты, RWA и AI-прокси, которые следят за рынком, но приносят свои собственные истории
• SOL: фонды ETF + рекордно высокая активность в блокчейне, плюс снижение комиссий за тестнеты на 90%, при этом фундаментальные показатели постоянно улучшаются
• ТРАМП: Типичные новости, основанные на новостях, новости с Korea Blockchain Week мгновенно усилили краткосрочный ажиотаж
• Мелкие монеты, такие как DOS: чаще воспринимаются по мере улучшения настроений на рынке и расширения средств, что приводит к догоняющим ростам
В итоге ясно:
Улучшенная ликвидность создаёт общую атмосферу, институциональная покупка ETF обеспечивает постоянную движущую силу, а шорт-сквиз действует как акселератор для рынка. Сочетание этих трёх — то, что мы видим сегодняшний масштабный ралли.
Но при этом сохраняйте ясность.
Сейчас индекс страха и жадности достиг 74 — это самый высокий уровень за почти 11 месяцев.
Такой рынок, движимый ликвидностью и стратегией позиции, когда ожидания меняются и покупка не успевает, откат может произойти быстро.
Можно плыть по течению, но не увлекайтесь и не вкладывайтесь в полную работу.
$BTC $ETH #BTC高位多空拉锯 золотая связь укрепляется UNI сегодня вырос примерно на 15%, и он явно сильнее более широкого рынка. Я считаю, что этот рост UNI связан не только с тем, что Robinhood Chain стала вирусной. Что ещё важнее, за последние 30 дней Robinhood Chain внесла лишь около 26% торгового объёма Uniswap, а также 57% комиссий и 43% дохода от протокола, что показывает, что эта сеть приносит не только трафик — её доходность ещё выше.
Теперь эти доходы от протоколов используются для сжигания UNI, и объём торговли в блокчейне наконец может быть передан на цену токена. С развитием v4, стейблкоинов и токенов акций рынок начинает переоценивать UNI как инфраструктуру торговли в блокчейне.
Однако я всё равно посмотрю, смогут ли комиссии удержаться в дальнейшем. В конце концов, от мемкоинов и пулов с высокими комиссиями доход всё ещё приходит. Когда этот ажиотаж уляжется, станет ясно, действительно ли доход Robinhood Chain стабилен.
$UNI $ETH $BTC показал всё более сильную тенденцию по сравнению с другими альткоинами во время консолидации в диапазоне 80K.
Это на самом деле соответствует логике ротации капитала: когда аппетит к риску только восстанавливается, шорт-покрытие сначала вытесняет нарушителей, но реальные инкрементные фонды часто сначала накапливаются на биткоине. Когда структура BTC стабилизируется, а давление продаж со стороны ETF и спотов начнёт нести ETF, рынок осмелится растянуться дальше в сторону меньшей ликвидности. В настоящее время институциональные каналы и ожидания макропроцентных ставок всё ещё фиксируются, и BTC более выгоден как якорь. Чтобы подделки снова вырасли, всё зависит от того, сможет ли BTC эффективно прорваться и удержаться, а также от того, сможет ли объём торговли на стейблкоинах/спотовых ставках удержаться. Не сокращайте ранние торги; сначала подтвердите силу лидеров. #沃什强调通胀风险, ожидания повышения ставок в сентябре #BTC高位多空拉锯 возрастают, золотая связь укрепляет #嘉信理财拟新增SOL, AVAX и LINK 狗狗币最近的颓势，与其说是技术面的疲软，不如说是市场对其“meme叙事”产生了审美疲劳。
这背后是流动性收缩期的典型反应——投机资金更愿意追逐有明确基本面支撑的资产，而非纯粹的情绪符号。
$DOGE 的日均成交量较年初萎缩近半，现货买盘稀薄，稍有抛压就能打穿数个支撑位。衍生品市场上，多空比严重偏向多头，但费率持续低迷，说明那些看多的人只是嘴上喊涨，手上却不愿加仓——这种“看多不做多”的背离，往往预示着更深的回调。
从筹码分布看，过去三个月在$0.085-$0.10区间积累了巨量套牢盘，这些筹码像悬在头顶的堰塞湖，每次反弹接近都会引发解套抛压。而新进场的资金根本无力承接，于是价格只能在低位反复磨底。
唯一的变数在于外部催化——如果有超预期的宏观利好或马斯克再次“带货”，DOGE或许能借势脉冲一波。但缺乏自身造血能力的meme币，注定只能在别人的故事里扮演一个配角。Резкий подъём в августе был «отскоком, вызванным коротким покрытием», а не разворотом тренда. В сентябре тройной удар макро-встречных ветров, технического сопротивления и снижения спроса на спотовых рынках создаёт условия для значительного снижения. --- 1. Макрофакторы резко усилились. 28 августа глава ФРС Уорш произнёс неожиданно агрессивную речь в Джексон-Хоул, вызвав доходность двухлетних казначейских облигаций более чем на 10 базисных пунктов за один день. Bloomberg оценивает, что это был самый агрессивный ход🚨 ЦЕЛЬ ТОМА ЛИ В $6,000 ETH НЕ ТАК УЖ «КОНСЕРВАТИВНА», КАК КАЖЕТСЯ.
Цель предполагает, что биткоин достигнет $150K.
И ETH всё равно должен превзойти BTC на этом пути.
Это не одна ставка.
Это две ставки, собранные вместе:
🟠 BTC → 150 тысяч долларов
🔵 ETH → обогнали BTC
Две ноги. Один билет.
Это парлай с исследовательской запиской. 🎯
$BTC $ETH
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Когда актив можно одновременно покупать и продавать, а также использовать для получения кредитных средств, его положение в финансовой системе тихо меняется качественно. Недавние отчёты показывают, что российский Сбербанк рассматривает возможность принятия Биткоина, Эфириума и USDT в качестве залога по кредитам. Этот шаг может показаться незначительным изменением продуктовой линейки банка, но на самом деле он отражает реальный процесс приближения крипторынка к основной кредитной системе 🌉. Ранее обсуждались обсуждения криптоактивов.$BTC Опережает всё больше альтов, консолидируется в этом регионе с рейтингом $80K.
Обычно альты хорошо себя чувствуют на первом ходе, потому что шорты покрывают и сжимаются.
Но первый капитал, возвращающийся на рынок, обычно приходит биткоин, и мы часто видим, что BTC опережают последующие шаги. После этого (некоторые) альты могут снова проявить себя.BTC держится у максимумов после преодоления $80K, поскольку потоки остаются разделёнными. Спотовые ETF США показывают чистые притоки, в то время как прибыль, хеджирование опционов и шорты с кредитным плечом растут вместе с крупными ончейн-лонгами. Grayscale показывает, что 90-дневная корреляция BTC в золоте выросла с почти нуля в начале года до более чем 50%, а корреляция на Nasdaq 100 снизилась до ~33%. Вопрос в том, переходит ли BTC от сделки с технологическим риском к хеджированию от девальвации. Более высокие ставки и декредитование всё ещё могут доминировать, если связь окажется временной.#BTC高位多空拉锯 золотая связь укрепляется
Раньше инвесторам приходилось выбирать между покупкой золота и BTC. Теперь, если они будут покупать вместе, даже ETH тоже присоединится.
Рынок последних двух дней был показателен: BTC упал с 81 452 до 76 888, золото упало с 4 631 до 4 454, ETH также упал с 2 550 до 2 450 — все три упали одновременно, все в схожем ритме. После ястребиной речи Уолша вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 60%, доллар укрепился, а активы по хеджированию инфляции были коллективно сокращены, независимо от направления.
Но когда цены падают, они падают вместе; когда цены растут — они растут вместе. Основная логика такова: облигации США превысили 40 триллионов долларов, кредит доллара ставится под сомнение, а фонды ищут инструменты хеджирования. Золото — традиционная твёрдая валюта, BTC — это «цифровое золото», и хотя ETH склоняется к технологиям, оно следует за рынком и больше не исключает друг друга в распределении.
Данные также подтверждают: 30-дневная корреляция между BTC и золотом выросла до 0,81, 90-дневная корреляция превысила 50%, а в начале года она была почти нулевой. Корреляция с Nasdaq снизилась с 60% до 33%. BTC переходит от технологических акций к активу-убежищу, ETH более эластична, но общий тренд следует этому примеру.
Сейчас ключевые все позиции: $BTC перетягивание каната между 77 000 и 80 000 $ETH 2400 до 2550, золото колеблется между 4400 и 4500, направление ожидает сентябрьских данных. Моё мнение: краткосрочная волатильность, положительная для средне- и долгосрочной перспективы, базовое распределение на золото, часть BTC, ETH высокая эластичность, выделяйте несколько пунктов, не выбирайте ни то, ни другое.#财报观察员: Спрос на ИИ распространяется на хранение и программное обеспечение
Сезон доходов от ИИ подошёл к концу — кто из трёх направлений вычислительной мощности, хранилища и программного обеспечения действительно зарабатывает деньги?
Что касается вычислительной техники, доход Nvidia составил 96,2 миллиарда, превзойдя ожидания, а доход дата-центров — 89 миллиардов, при этом рост после рынка составил 4 процентных пункта. Выручка Marvell достигла рекордного максимума — 2,739 миллиарда, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, но снизилась на 7% в внерабочем торгу, поскольку ожидания рынка уже были слишком высокими. Goldman Sachs выразилась прямо: это не плохая динамика, но после роста на 170% в этом году инвесторы смотрят не просто на «лучше, чем ожидалось», а на «даже больше».
Что касается хранения, Changxin Technology получила выручку в 150,3 миллиарда юаней, а чистую прибыль — 77,6 миллиарда юаней, что превратило убытки в прибыль по сравнению с годом. Спрос на хранилище ИИ действительно поддерживает этот путь, но циклический рост цен существенно повлиял, поэтому это нельзя полностью приписать ИИ. Со стороны литейных предприятий выручка TSMC во втором квартале составила 1,27 триллиона новых тайваньских долларов, а чистая прибыль — 706,6 миллиарда новых тайваньских долларов, что на 77,4% больше по сравнению с прошлым годом.
Программная сторона, напротив, стоит следить больше всего. Salesforce выросла на 23% за один день, а годовая регулярная выручка Agentforce превысила $1,5 миллиарда, что более чем на 240% по сравнению с прошлым годом. CrowdStrike установила рекордный чистый рост регулярной выручки на $333 миллиона в новом году, а цена акций также выросла на 20%. Ранее рынок опасался, что ИИ уничтожит софтверные компании, но теперь платформенные компании становятся бенефициарами — агенты ИИ должны читать и записывать данные на существующих платформах, превращая существующих клиентов в шлюзы монетизации ИИ.
Вычислительная мощность продолжает расти, цены на хранилище растут, а программное обеспечение начинает зарабатывать на ИИ.#黄金ETF大额吸金. Как перераспределить средства из безопасного убежища
Золотые ETF привлекли 6,38 миллиарда долларов за неделю — это самый крупный недельный приток за почти десять месяцев, но Citibank пролил холодную воду: эта волна была вызвана фьючерсными фондами, в то время как азиатское физическое потребление не успевало.
После того как спотовое золото достигло $4,700, оно колебалось на высоком уровне, при этом деньги всё ещё сжимались:
▪️ $6,38 миллиарда: Глобальные физические золотые ETF зафиксировали недельный чистый приток — самый большой за почти десять месяцев
▪️ ≈$4,700: Спотовое золото колеблется на высоких уровнях
▪️ Citi напоминает, что прорыв был в основном вызван фьючерсными фондами, в то время как физический спрос в Азии пока не синхронизировался — институциональное распределение и краткосрочный импульс смешаны
Интересно, что BTC спотовые ETF одновременно привлекают внимание. Оба класса активов могут вызывать обеспокоенность по поводу доллара США и фискального кредита, но их ценовая логика совершенно разная:
🟡 Золото: реальные процентные ставки, спрос на безопасные гавани, распределение центральных банков
🟠 BTC: рыночная ликвидность, покупка ETF и изменения кредитного плеча
Таким образом, предстоящий денежный поток — это окно для наблюдения:
Оба типа ETF поступают в → фонды, систематически увеличивая их распределение в несуверенные активы, при этом преобладает логика избегания риска
Возникла дивергенция→ рынок перегруппировался между защитными характеристиками золота и высокой устойчивостью BTC
Деньги-убежища и ставки на волатильность теперь сжаты в один и тот же нарратив. На чью сторону вы верите — в стабильность золота или в устойчивость BTC?
$XAU $BTC Холодная вода Уоша заливала холодную воду: золото остывало первым, а подделки продолжали переходить из рук в 😎 руки
$XAU За последние пару дней холодная вода Вашингтона облила на меня холодную воду. После того как PCE остаётся горячей, рынок переоценивает повышение ставки в сентябре, и доходность доллара и казначейских облигаций США оказывают давление на золото. К счастью, покупки золота центральными банками и спрос на «безопасные гавани» не исчезли. Я предпочитаю рассматривать эту волну как остывающую после сильной тренда, не спеша судить о бычьей логике, а сначала наблюдать, сможет ли откат стабилизироваться.
$BICO После запуска Upbit ажиотаж начал угасать, объёмы торгов явно упали с пика, а предыдущие события казались катализаторами, подталкивающими цены вверх. Самая большая опасение сейчас — отсутствие объёма на высоком уровне для продолжения гринда; если объём снова вырастет, но цена не вырастет, это фактически вывод капитала; Наоборот, если цена уменьшится и откатится назад, не сломав платформу, восстановление всё ещё можно наблюдать.
$OKB Долгосрочная логика надёжна; Нативный газ X Layer и Exchange OS присутствуют, но в краткосрочной перспективе не хватает катализатора для дальнейшего роста. Ранее независимая рыночная цена выросла слишком быстро, поэтому теперь нормально переваривать боковой процесс; Пока объёмы торгов продолжают снижаться, откат на самом деле более здоров.
А как насчёт остальных? $QQQ в пятницу был ослаблен жёсткой позицией Уолша и его ожиданиями по процентным ставкам. Основная тема ИИ остаётся неизменной, но высокие оценки опасаются дальнейших скачек доходности; $TRUMP сегодня резко выросла, но затем откатилась, настроение стало ещё сильнее; $HYPE уже реализованы крупные разблокировки, выкупы AQAv2 всё ещё оказывают поддержку; следующий шаг — проверить, сможет ли рынок поглотить давление продаж.
#沃什强调通胀风险 ожидания повышения ставок в сентябре нарастают
#BTC高位多空拉锯 золотая связь укрепляется
#嘉信理财拟新增SOL. AVAX и LINK Ключевой вывод: резкий подъём в августе был «мёртвым прыжком», вызванным шорт-покрытием, а не разворотом тренда. Под тройным давлением макроэкономических ветров, технического сопротивления и отступления ликвидности в сентябре рынок рискует резкой коррекцией. --- 1. Макрофакторы резко усилились 28 августа, после крайне жёсткой речи председателя ФРС Уоша в Джексон-Хоул, доходность двухлетних казначейских облигаций выросла более чем на 10 базисных пунктов за один день. Bloomberg оценивает, что это самая жёсткая речь в Джексон-Хоул с 2009 года. Фьючерсы на процентные ставки показывают, что вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла с примерно 35% до примерно 60%. Уош ясно дал понять: «Мы должны быть уверены, что базовая инфляция движется к своей цели, и процесс должен быть достаточно ясным и быстрым. В противном случае нам ещё предстоит работать.» «Под давлением высоких процентных ставок основной удар понеслись безпроцентные рисковые активы, такие как Биткоин — и Ethereum упали более чем на 3% в первые часы 29 августа. Геополитическая напряжённость в Иране также продолжает оказывать давление. С 22 по 23 августа, вызванные предупреждениями Верховного совета национальной безопасности Ирана, рынок криптовалют рухнул в целом: 179 200 человек были ликвидированы за 24 часа, ликвидация составила около 900 миллионов долларов, а более 80% длинных позиций были ликвидированы. 2. Восходящий импульс ослабевает Основной движущей силой этого августовского всплеска стало массовое сокращение коротких позиций. За последние две недели крипторынок ликвидировал более $9,71 миллиарда, а короткие позиции достигли $6,55 миллиарда. Но проблема в том, что шорт-покрытие — это одноразовое событие, а не устойчивая покупательская сила. Появился более тревожный сигнал: спотовые биткоин-ETFВо время халвинга я был настолько взволнован, что начал планировать месяц вперёд
Я считаю, что исторические законы неоспоримы: два предыдущих цены выросли, так что в этот раз я точно не сбегу
Но когда настал этот день, $BTC не поднялся, а упал, и я ждал с полной участием, но напрасно
Разные блогеры вышли объяснять, говоря такие вещи, как «хорошие новости — это негативно» и «на этот раз основы другие».
Всё имело смысл, но мой аккаунт становился зелёным и тревожным
После двух месяцев терпения рынок начал двигаться вбок, и я больше не мог держаться, сократил половину своей позиции
Через несколько дней после разреза он начал медленно подниматься, достигая новых высот
Эта упущенная возможность заставила меня полностью осознать, что новости о халвинге давно воспринимаются розничными инвесторами
Вы думаете, что делаете ставку на закономерности, но на самом деле вы ставите на то, что другие ещё глупее вас
Реальная прибыль приходит от тех, кто тихо запасает запасы за год до халвинга
К тому времени, когда новости захлынули рынок, они уже были готовы к продаже
Теперь, глядя на такие случаи с открытой карточкой, я делаю только одну вещь
Сократьте позиции за месяц до события, а затем снова наблюдайте в течение месяца после этого
Без ставок на направление, просто ждать, пока указание появится, прежде чем следовать за ним
Например, во время этого разделения я держал $ETH и $USDC
$ETH оставить его ради залога, $USDC ждать, чтобы получить выгодную сделку
В день халвинга цена колебалась, и я не сделал ни одного заказа
Через две недели, когда ситуация стала ясна, они приняли меры
Хотя он не достиг самой низкой точки, его не обманули с помощью фиктивных ходов
Позже я распечатала таблицу с подсвечниками с каждой половиной и повесила её на стену
Я заметил, что почти всегда всё одно и то же: первая половина строится на ожиданиях, вторая — на реальных событиях
Между ними всегда бывает период мусора, который особенно истощает терпение розничных инвесторов
Поэтому сейчас я особенно спокоен по поводу этих циклических событий
То, что должно произойти, придёт, но не стоит рассчитывать попасть в нужное место
Если вы не можете точно наступить на неё, это ловушка, которую оставили дилеры
Те, кто был рядом со мной, кто потерял больше всего до и после полумарафона
Все они заранее делают ставки на направление
Если вы сделаете правильную ставку один раз, вы будете продолжать ставить в следующий раз, пока не потеряете всё
Сейчас просто послушно держу запас
Когда инцидент закончится и эмоции утихнут, посмотрим, есть ли реальный шанс
Если нет — просто ждите — всё равно $U
SDC не будет испытывать недостатка
Раздел половинок научил меня не бороться с календарем
Календарь публичный, и все о нём знают
То, что никто не знает, что нельзя заслужить
Избыточные доходы
Этот принцип ценнее любого правила халвингаБиткоин только что потерял $201,9 млн на ETF. Но деньги не покидают криптовалюту.
Под последней криптокоррекцией происходит нечто интересное.
$BTC только что зафиксировал примерно $201,9 млн чистых оттоков из американских спотовых биткоин-ETF.
Это положило конец девятисессийной серии притока, которая принесла миллиарды долларов в инвестиционные продукты Биткоина.
В то же время $ETH продолжал привлекать институциональный спрос.
И это создаёт гораздо более интересный вопрос, чем просто:
«Биткоин — медвежий?»
Лучший вопрос:
Куда идут институциональные деньги?
🟠 $BTC ТЕРЯЕТ ИМПУЛЬС
Биткоин провёл один из самых сильных сезонов месяца.
Цена поднялась от минимума $60K к зоне $81K до последней макро-ориентированной коррекции.
Но после достижения этой зоны сопротивления импульс начал слабеть.
Затем потоки ETF изменились.
27 августа ETF Bitcoin зафиксировали около $242,3 млн чистых притоков.
На следующий день они зафиксировали примерно 201,9 млн долларов оттока.
Это сдвиг более чем на $440 млн в ежедневном потоке ETF.
Одна негативная сессия не подтверждает медвежий тренд.
Но время имеет значение.
Биткоин уже испытывает трудности ниже 80 тысяч долларов, в то время как институциональные потоки внезапно стали отрицательными.
Это стоит посмотреть.
🔵 $ETH РАССКАЗЫВАЕТ ДРУГУЮ ИСТОРИЮ
Ethereum демонстрирует более сильную институциональную устойчивость.
$ETH ETF теперь сохраняют долгую серию положительных сессий, при этом только ETHA BlackRock привлекла около $1.02B за девять подряд торговых сессий в США.
Это значительная сумма капитала, входящая в экспозицию Ethereum.
И это создаёт интересное расхождение.
$BTC:
Большой рынок.
Сильное институциональное принятие.
Но недавние оттоки ETF.
$ETH:
Меньший институциональный рынок.
Но постоянные притоки ETF.
Это не значит$ETH что $BTC заменил.
Это означает, что институциональное распределение становится более диверсифицированным.
⚡ А ЧТО С $SOL И $XRP?
Расхождения выходят за рамки Ethereum.
$SOL и $XRP инвестиционные продукты также привлекают капитал
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Август закрыт — 78 000, настоящая арена для быков и медведей
Оглядываясь назад на BTC в августе, сюжетные повороты столь же драматичны, как и ускорение сериала.
20 августа столкнулись два крупных события: Трамп созвал встречу в Белом доме с руководителями криптокомпаний, таких как Coinbase и Ripple, чтобы продвигать законопроект об криптоактивах США; Тем временем Министерство финансов выкупило казначейские облигации, снизив долгосрочные процентные ставки и соответственно ослабив доллар. В тот день индекс биткоина вырос более чем на 11%, преодолев 71 000 за один раз.
Хорошие новости продолжают приходить.
SEC и CFTC классифицировали 16 активов, включая XRP и SOL, как товары, значительно снизив регуляторную неопределённость; BTC ETF зафиксировали самый сильный недельный приток за десять месяцев, с выручкой в 1,92 миллиарда долларов за одну неделю. 25 августа, спустя три месяца, он поднялся выше 80 000, вырос на 28% в течение августа, и быки в то время находились на пике.
Никто не ожидал, что переломный момент наступит так быстро.
28 августа Уош произнёс свою самую значимую речь с момента вступления в должность в Джексон-Хоул. Данные по инфляции оказались гораздо более упорными, чем ожидалось: годовой индекс PCE составил 3,7%, а годовая ставка за последние шесть месяцев даже достигла 4,1%. Рынок мгновенно изменил своё мнение: вероятность повышения ставки в сентябре сразу выросла с 35% до 56%.
Индекс биткоина упал с максимума в 81 455 и упал на 5,7% за один раз, достигнув минимума в 76 845. Почти 96 000 человек были ликвидированы за один день, при этом только длинные позиции потеряли $368 миллионов. Даже девятидневный приток ETF был прорван, в тот же день вышло более $200 миллионов.
Ненадолго вернёмся к тарелке.
Недельные и дневные графики имеют широкую структуру, и бычий фундамент сохраняется, поэтому он не пошёл сразу в медвежье. Но краткосрочный ритм тихо изменился.
После того как цена остановилась у 78 000, восходящий импульс явно был слабым. Мой краткосрочный прогноз сейчас склонен к слабой волатильности, с нисходящим фокусом, сначала смотрю на тестирование 76 800.
Для ясности: это не крупный разворот тренда или короткая позиция. Просто этот отскок даже не достиг зоны сопротивления выше, прежде чем быки смогут его оттолкнуть, и восходящий импульс явно недостаточен.
Позвольте сделать ключевые места простыми:
Краткосрочное разделение между длинными и короткими позициями составляет 77 500
Уровни сопротивления: 78 400, 78 800, 79 200
Уровни поддержки: 77 400, 76 800, 76 000
Настоящая основная разделительная линия на дневном уровне составляет 78 700.
Если 4-часовой график стабильно закрывается ниже 77 500, то вероятность открытия пространства для тестирования 76 800 высока. В этот момент главное — наблюдать, сможет ли этот падение удержаться.
Наоборот, если индекс удержится выше 78 700 в течение 4 часов, моё краткосрочное медвежье суждение провалится, и рынок вернётся к сильному состоянию.
Есть также риск, специфичный для выходных: недостаточная ликвидность и небольшой объём торгов, что позволяет легко прорваться в сценарий «бокового снижения». Пока поддержка пока не будет пробита, возможен отскок, достигнув 78 700–79 000.
Для предыдущих коротких позиций около 78 000 и тех, кто вошёл на рынок несколько дней назад, я уже напомнил всем защищаться от стоимости. Для остальных просто ждите сигналов и избегайте частых проблем.
Уровень 78 000 весьма интересен — это не только отправная точка августовского ралли, но теперь он стал полем битвы, где ни бык, ни медведь не готовы уступать.
В ближайшие 48 часов будет много событий: истекает срок действия опционов на сумму 6,4 миллиарда долларов, окончательный отчет о прибылях Nvidia, а последствия выступления Джексона Хоула в макросекторе всё ещё перевариваются.
Рынок ждёт ответа:
Он возьмёт паузу и продолжит рост, поднимаясь выше 80 000 и продолжая ежемесячный бычий тренд;
Или стоит следовать тренду и откатиться, углубляясь и бросая вызов 76 800 или даже 76 000?
Ответ не нужно угадывать заранее.
Она не включена в различные точки зрения, а написана только на каждом подсвечнике в конце.
$BTC #BTC高位多空拉锯 золотая синергия усилилась 我认为BTC和ETH均已到底，8月开始会震荡上行。
还在等“最后一跌”的人，容易错过右侧确认。情绪上，今年极度恐慌低点已在2月出现，BTC、SOL等当时的结构已给出底部信号；时间上，这轮从去年10月后BTC几乎无像样回暖、ETH从8月起连跌约半年，下跌时间和空间都足够压缩。散户现在普遍押注10-11月还有大坑，按反向共识看，太一致的“抄底剧本”反而难兑现。
类比22年6月砸出低点、横到11月确认底部，这次2月与6-7月已类似完成双阶段探底。链上恢复市值、现货ETF与黄金联动等也在修复风险偏好。短线BTC要站稳8万、ETH/BTC完成突破，趋势才更稳；山寨会轮动但不宜追高杠杆。整体看，震荡上行比再破位更符合当前结构。非投资建议。#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK $USDJPY Вмешательство работало около дня. Сейчас мы на уровне 160,10, почти полностью стирая снижение до 157,40.
Это тот самый «дрейф назад», который отметил Бессент в своём письме. Пока не кризис, но именно тот паттерн, который предшествует ему.
Кэрри-трейды не заботятся о вашей $BTC графике. Им важен этот.1. На кого именно направлены так называемые вторичные санкции? 90% иранской нефти в итоге было продано Китаю, в то время как оставшиеся крупные торговые партнёры — Катар и ОАЭ — присоединились к США Осада Ирана США, и Россия уже входила в действие санкций. Так называемые вторичные санкции на самом деле направлены только на Китай. Так называемый льготный период по сути является буфером для ультиматума, запланированного на визит Китая в США в середине сентября. Однако Трамп не осмеливался явно угрожать Китаю и мог лишь смутно заявить о вторичных санкциях против Ирана. Потому что как только Китай и США снова вступят в конфронтацию, не только обрушится долг США, но и оставшиеся два IPO трёх крупнейших американских гигантов не дойдут до промежуточных выборов, и глобальный экономический кризис может вспыхнуть до промежуточных выборов. 2. На первый взгляд это Иран, но за кулисами — соперничество между Китаем и США. Многие давно считали, что это борьба между Украиной и Россией, но на самом деле это соперничество между США и Россией. Многие давно считали, что это соревнование между Ираном и США, но на самом деле это соперничество между Китаем и США. Поэтому то, как долго Украина и Иран смогут продержаться, зависит от того, как долго США и Китай, поддерживающие их, готовы держаться. В конечном итоге это похоже на то, как Трамп всегда оказывает крайнее давление перед каждым переговором, чтобы заставить соперника пойти на уступки. Но на этот раз ясно, что уже очень ослабленный Трамп даже не решается открыто угрожать, действуя только тайно. 3. Чтобы заставить Китай пойти на уступки, нужно обмениваться разменными монетами. Если США хотят, чтобы Китай оказывал давление на Иран, им необходимо освободить больше рычагов взамен. Точно так же, как недавно Apple открыла покупку китайских чипов памяти, что стабилизировало ситуацию