Orbit Post Sitemap
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
За последний месяц "бычий" фильтр институциональных инвестиций на крипторынке быстро ослабевает.
Спотовый ETF на BTC с первоначального чистого притока в сотни миллиардов в первый месяц перешёл в период "чередования плюсов и минусов", ежедневные оттоки средств стали обычным явлением; спотовый ETF на ETH стартовал высоко, но затем пошёл вниз, привлекательность для инвестиций продолжает снижаться. Когда институциональные инвесторы массово нажимают на тормоза, рыночные разногласия достигают пика: после этой коррекции, кто первым увидит возврат капитала — BTC или ETH?
1. Сначала разберёмся: почему институциональные инвестиции внезапно "потеряли привлекательность"?
Прежде чем говорить о том, кто вернётся первым, нужно понять, почему деньги уходят.
Основные причины оттока институциональных средств — две:
Во-первых, неоднозначные макроэкономические ожидания. Ожидания снижения ставок ФРС неоднократно откладывались, индекс доллара и доходность американских облигаций растут, рисковые активы под давлением, институциональные инвесторы склонны фиксировать прибыль и сокращать позиции;
Во-вторых, период отсутствия сильных драйверов. После халвинга BTC рынок не получил новых мощных катализаторов; положительные ожидания от обновления ETH в Канкуне уже учтены, в краткосрочной перспективе нет определённых событий, способных привлечь крупные инвестиции.
Проще говоря: дело не в том, что институционалы перестали верить в крипту, а в том, что сейчас "соотношение цена-качество не устраивает", и они ждут более чётких сигналов для входа.
2. BTC: "базовый актив" для институционалов, всегда первая точка возврата
Если рассматривать возврат капитала как институциональное дно, BTC всегда будет первым выбором, и этому есть три ключевых причины:
Самая устойчивая база консенсуса, ликвидность вне конкуренции $HYPE Негатив: сторонние входы стали насосами для откачки средств, 400 000 розничных инвесторов жестоко обмануты
Данные показывают, что 400 000 розничных инвесторов, заходящих в Hyperliquid через сторонние приложения Phantom, MetaMask и другие, понесли совокупные убытки в размере 280 миллионов долларов.
Самая критичная проблема в том, что убытки от «платы за использование приложений» превысили убытки от самих сделок, при этом после потерь уровень удержания пользователей крайне низок.
Это полностью выявило, как высокие комиссии на фронтенде пожирают основной капитал пользователей.
На нынешнем рынке с крайне низким объемом и борьбой за существующие активы, капитал и так ограничен.
Сторонние приложения, используя трафик, взимают высокие издержки, а в сочетании с рисками контрактных сделок это напрямую приводит к быстрому вымыванию розничных инвесторов.
Такая политика «убить курицу ради яйца» серьёзно подрывает доверие к экосистеме и ещё больше ускоряет истощение ликвидности на площадке.#TeslaQ3ProfitAndMargins Unitree Robotics вырывается из большого независимого ралли роботов на рынке A-акций? Рыночная капитализация возвращается выше 200 миллиардов юаней
Сегодня акции Unitree Robotics (688836) выросли более чем на 16% в течение дня, в настоящее время торгуются около 496 юаней, демонстрируя сильное независимое ралли.
Но бессрочные криптовалютные контракты рассказывают совершенно другую историю 🧐🧐 $UNITREE испытывает экстремально отрицательные ставки финансированияБлижний Восток поднимает цены на нефть, ФРС не хочет ослаблять политику, мировые активы получают по шее вместе, сможет ли биткоин действительно избежать этого?
Если связать события прошлой недели, станет понятно:
Обострение на Ближнем Востоке → нефть резко растет → инфляционные ожидания оживают → CPI выше прогноза → деньги бегут в госдолг США, доходность облигаций США сразу пробивает 5,1% → доллар укрепляется, глобальный доллар возвращается в США → ликвидность иссякает → Nasdaq падает на 5,5%, полупроводники падают восьмую сессию подряд, цепочка AI первой рушится в знак уважения.
А биткоин?
Падал ли? Падал.
Но по сравнению с американским фондовым рынком и альткоинами, он «упал легче» — не стоит путать это с силой.
Объем торгов упал примерно до 43% от нормального, что это значит? Это не накопление на дне, а то, что крупные игроки тоже не хотят двигаться, все ждут 28 октября заседания FOMC.
Технически тоже не стоит обольщаться:
На дневном и недельном графиках утром появился «бычий поглощение», на младших таймфреймах есть отскок после перепроданности;
но дневной график все еще в медвежьем тренде, цена под давлением 20-дневной скользящей средней на уровне 83 500;
пока не пробьет 83 500, это лишь слабое восстановление, а не смена тренда;
проще говоря: макроэкономика сжимает ликвидность, технически цена сдерживается, крупные игроки ждут решения по ставке.
В такие моменты ловить отскок — это заработать немного, но рисковать многим.
До 28 числа не верьте в «возвращение быков»,
биткоин сейчас не в изоляции, а просто «падает медленнее, ожидая новостей».
Ждем, когда FOMC определится с повышением ставки/отсутствием повышения/голубиным или ястребиным тоном — вот тогда будет ясное направление. $BTC $BTC #NetflixQ3AdsAndMargins #TeslaQ3ProfitAndMargins После изучения финансового отчёта этой компании могу сказать только одно — ситуация довольно плачевная; не каждая компания подходит для слепого накопления монет!
Финансовый отчёт ANAP, японской компании, котирующейся на TSE, за 2026 год показывает:
В прошлом году она получила бухгалтерскую прибыль в размере 1,219 миллиарда иен от накопления Bitcoin, но в этом году это напрямую превратилось в убыток от переоценки в 4,375 миллиарда иен, что примерно эквивалентно 180 миллионам юаней.
После небольшого расследования я выяснил, что ANAP действительно не повезло;BTC ставка финансирования только что стала положительной, так что это ралли или распределение? Почему ETH всё ещё движется вразнобой? Только что пробежался по рынку бессрочных контрактов: ставка финансирования BTC с отрицательной стала положительной, чуть выше базовой линии 0.005%, первая реакция — «О, настроение улучшилось», но через пару секунд успокоился — это всего лишь немного выше, что означает, что быки готовы платить за удержание позиций, но интерес не горячий. Скорее это пробное открытие позиций, а не массовый заход на рост.✨ Интересно, что у ETH ситуация совсем иная. Часть крупных игроков всё ещё ставит на падение, ставка финансирования ниже базовой линии, общая позиция ближе к выжидательной. Такое расхождение в направлениях между BTC и ETH обычно говорит о том, что рынок ещё не сформировал единого мнения, находится в фазе борьбы — это не запуск тренда и не распределение, а скорее начальная стадия разногласий и борьбы за позицию. Моё понимание: умеренный переход ставки финансирования BTC в положительную зону означает некоторое улучшение склонности к риску, но недостаточно сильное, чтобы поддержать односторонний тренд; медвежьи ставки по ETH создают риски для отскока. Если ставка финансирования BTC продолжит расти, а медведи по ETH начнут закрывать позиции, это будет сигналом подтверждения продолжения тренда. И наоборот, если ставка резко поднимется, а потом быстро упадёт, а цена не пойдёт вверх — стоит опасаться, что это распределение, а не запуск. По альткоинам пока явного оттока средств не видно, значит, все ещё пробуют себя в основных монетах, не готовы к массовому риску. Так что на данном этапе это скорее фаза боковика и борьбы, а не время слепо покупать. Путь к росту — это умеренный рост ставки финансирования и восстановление настроений, риск снижения — медвежьи позиции по ETH.$ETH В течение следующих двух недель динамика Ethereum (ETH) определит направление рынка в четвертом квартале: в конце июня ETH во второй раз протестировал уровень 1505 долларов, но не пробил его — по моему мнению, с 1505 долларов ETH вошел в недельный восходящий тренд, после чего рост превысил 85%. Каково мое текущее мнение? Говоря прямо: диапазон 1505-2807 долларов — это первый недельный восходящий тренд ETH, а начиная с 2807 долларов — это откат этого тренда, а не новый нисходящий тренд. Пробой и закрепление выше 2500 долларов подтверждают временную остановку падения ETH, а диапазон 2807-2318 долларов — это полный или частичный недельный откат. Если 2807-2318 — это полный недельный откат, то новый недельный восходящий тренд начался с 2318. Текущая восходящая динамика недостаточна для поддержки этого тренда, поэтому синюю часть временно рассматриваем как часть отката. Поскольку падение в синей части — это часть отката, то рост с 2318 — это отскок от него. Этот отскок закончится не раньше конца этой недели и не позже конца следующей, после чего Ethereum продолжит корректироваться. Чем дольше и сильнее отскок, тем выше вероятность бокового движения после его завершения, а не резкого падения. После завершения полного недельного отката начнется новый недельный восходящий тренд, который может быть даже мощнее, чем в диапазоне 1505-2807 долларов $BTC $SOL Ближний Восток поднимает цены на нефть, ФРС не хочет ослаблять политику, мировые активы получают по шее вместе, сможет ли Bitcoin действительно избежать этого?
Если подытожить прошлую неделю:
Обострение на Ближнем Востоке → нефть растет → инфляционные ожидания оживают → CPI выше прогноза → деньги бегут в американские облигации, доходность облигаций США сразу пробивает 5,1% → доллар укрепляется, глобальный доллар возвращается в США → ликвидность иссякает → Nasdaq падает на 5,5%, полупроводники падают восьмую сессию подряд, цепочка AI первой рушится в знак уважения.
А Bitcoin?
Падал ли? Падал.
Но по сравнению с американским фондовым рынком и альткоинами, он «упал легче» — не стоит путать это с силой.
Объем торгов упал примерно до 43% от нормального, что означает что? Это не накопление на дне, а то, что крупные игроки тоже не хотят двигаться, все ждут 28 октября заседания FOMC.
Технически тоже не стоит обольщаться:
На дневном и недельном графиках утром появился «бычий поглощение», на младших таймфреймах есть отскок после перепроданности;
Но дневной график все еще в медвежьем тренде, цена под давлением 20-дневной скользящей средней на уровне 83 500;
Пока не пробьет 83 500, это лишь слабое восстановление, а не смена тренда;
Проще говоря: макроэкономика сжимает ликвидность, технический анализ показывает сжатие пружины, крупные игроки ждут решения по ставке.
В такие моменты ловить отскок — это заработать немного, но рисковать многим.
До 28 числа не верьте в «возвращение быков»,
Bitcoin сейчас не в изоляции, а «просто падает медленнее, ожидая новостей».
После того как FOMC определится с повышением ставки/отсутствием повышения/голубиным или ястребиным тоном — вот тогда будет настоящий тренд. $BTC Календарь рынка на ближайшие 7 дней: политика, отчёты и обновления идут параллельно.
В понедельник ВВП Китая (ожидается +4,4%) и LPR зададут тон внутреннему спросу;
Во вторник разблокировка ZRO в объёме 23,63 млн монет, что составляет 5,91% от обращения;
В среду SOL запускает обновление Alpenglow, окончательная цель — 150 миллисекунд, но статистика TPS может резко упасть из-за изменений в механизме голосования;
В четверг отчёты Tesla и Meta после закрытия рынка, главный вопрос — сможет ли инвестиции в ИИ принести денежный поток;
В выходные разблокировка Humanity и XPL.
Главное событие — заседание FOMC 27–28 октября и промежуточные выборы 3 ноября — именно цена на нефть и доходность американских облигаций являются якорем для ценообразования.#NetflixQ3AdsAndMargins #Robinhood交易业务增长能否延续？
Robinhood опубликует финансовый отчет за третий квартал в следующий понедельник после закрытия рынка, назначенный на 27-е число. Эти данные, вероятно, удивят многих.
В последнее время многие пессимистично оценивают данные с его блокчейна, утверждая, что в начале октября объем DEX-трейдинга сократился на 30%, упав до 6,35 млрд долларов, и считают, что интерес угасает. Но если присмотреться внимательнее, появляется интересный факт. За тот же период общий заблокированный объем в DeFi-экосистеме, то есть TVL, не только не упал, а вырос до 1,058 млрд.
Что это значит? Деньги никуда не ушли, они просто перешли в другую сферу. Раньше все сразу бросались на Meme-монеты, теперь же играют в стейкинг и кредитование, средства действительно остаются в блокчейне.
Какие последствия?
Во-первых, путь токенизации акций и RWA действительно проложен этим игроком. Robinhood напрямую интегрировал токены американских акций в собственный блокчейн, раньше многие считали, что традиционные брокеры на блокчейне — это просто маркетинговый ход, теперь же видно, что они действительно удерживают трафик и деньги. В будущем деньги традиционных финансов, скорее всего, будут поступать именно через такой легальный канал.
Во-вторых, это хорошо для криптоэкосистемы, но также означает усиление конкуренции. Объем торгов упал на 30%, но деньги ушли в DeFi, что говорит о росте лояльности пользователей. Robinhood имеет собственный поток из десятков миллионов розничных инвесторов, и с запуском собственного блокчейна давление на нативные DEX и блокчейны становится очень сильным. Если отчет превзойдет ожидания, это станет поддержкой для всего RWA-сектора.
Как вы думаете? $BTC #Малый капитал с ростом в сотни раз — это благодаря агрессивным крупным позициям?
Отследил один адрес, начальный капитал 3000U, за два месяца размер капитала вырос до 2 миллионов U.
Сторонние видят только конечный рост капитала, я же подробно разбираю его стратегию выживания. Я обнаружил, что этот адрес разделил 1200U на три части: одна часть для краткосрочной торговли и тренировки чувства рынка, другая часть ждёт трендового движения, оставшиеся средства хранятся как базовая позиция. При отсутствии подходящих возможностей держит пустую позицию, для каждой сделки заранее устанавливает стоп-лосс, после убытка не добавляет позицию.
Это показывает, что ключевое преимущество малого капитала — гибкость выхода, а не стремление к высокой доходности. Но мы не можем судить о воспроизводимости этой стратегии только по этой траектории капитала, однократная высокая прибыль может быть связана с удачей. В дальнейшем важно наблюдать за периодами удержания позиций и исполнением стоп-лоссов у аналогичных небольших адресов. Где вы обычно ставите стоп-лосс для каждой сделки?
$BTC $ETH $SOL #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ ETF与财库买盘双弱，BTC承压、山寨更惨
С 12 по 16 октября чистый отток средств из американских BTC спотовых ETF составил около 228,4 млн долларов, из ETH — около 320,1 млн долларов, отток капитала распространился с BTC на ETH. Рост корпоративных биткоин-казначейств замедлился, Galaxy Research отмечает, что спрос со стороны ETF и казначейств не может компенсировать предложение от долгосрочных держателей, дефицит спроса и предложения в этом году составляет около минус 127,3 тыс. BTC. Средневзвешенное падение 141 альткойна, отслеживаемого 10x Research, на прошлой неделе составило 14%, в то время как BTC упал всего на 3%, объемы торгов и предложение стейблкоинов сокращаются синхронно.
Логический анализ: ослабление институциональной способности принимать активы — ключевой конфликт. ETF перешли в чистый отток, рост казначейств замедлился, а долгосрочные держатели продолжают сбрасывать позиции, что создает дефицит спроса и давления на цену. Падение альткойнов значительно превышает падение BTC, что указывает на концентрацию капитала в основных активах; сокращение предложения стейблкоинов означает недостаток новых средств, что лишает отскок топлива.
Торговая стратегия: сейчас не время для ловли дна, а для наблюдения за сигналами остановки падения. Следите, сможет ли BTC удержать поддержку на уровне 80 000 и с ростом вернуться к сопротивлению 83 000–84 000, а также замедлится ли отток ETF и сузится ли отток ETH. Если BTC стабилизируется, но ETH продолжит отток, ETH/BTC останется под риском снижения; если оба основных актива одновременно прекратят падение и ETF перейдут в чистый приток, альткойны получат условия для восстановления. Контролируйте позиции и устанавливайте стоп-лоссы.500U вызов 1 миллион 【300x】| День 37
Начальный капитал: 500U
Текущая чистая стоимость: 205.66U
Прибыль/убыток: -294.34U (всего) | -4.29U (за день)
Рентабельность: -58.87% (всего) | -2.04% (за день)
Текущая первая фаза: 500 -> 1000U
Время — это хорошая вещь, можно меньше зарабатывать, но обязательно стабильно;
Для меня самое важное: сохранить основной капитал, сложные проценты и экспоненциальный рост;
О последних событиях:
В криптомире зарабатываю, на американском рынке трачу, счет стремительно уменьшается;
Хотя при 85500 я ожидал, что BTC в криптомире возглавит коррекцию, я не ожидал глобального обвала фондовых рынков;
Глобальный обвал фондовых рынков, индекс Nasdaq падает 8 дней подряд, корейский индекс стремительно падает, я держал крупные позиции в MU Micron и Rocket SPCX, не следовал правилам стоп-лосса и понес большие убытки;
Убыток по MU Micron составил 147.76U; частичное закрытие позиции по Rocket SPCX принесло убыток 188.23U + около 50U нереализованного убытка;
В тот же день я купил MU по 1032, докупил по 1018, установил стоп-лосс на 995 для всей позиции, но когда цена почти упала ниже 1000, я глупо отменил стоп-лосс и продолжил докупать, пытаясь удержать позицию;
Впредь буду помнить совет Ливермора: «При работе с убыточными позициями никогда не покупайте снова на низах, пытаясь снизить среднюю цену.»
За последние дни я осознал и подвел итог: я совершил типичную ошибку трейдера — стремился быстро отыграть убытки, и даже после урока с MU повторил ту же ошибку с SPCX. $BTC #BTC находится в боковом движении, смогут ли альткойны первыми выйти из этого состояния?
Текущие разногласия на рынке: ждать ли прорыва BTC из диапазона или сначала обратить внимание на ротацию капитала. Данные показывают, что BTC находится в состоянии колебаний в диапазоне, движение капитала может быть опережающим индикатором.
Во-первых, доля рынка BTC снижается второй день подряд, при этом цена монеты не сильно падает, что лишь указывает на склонность капитала к более волатильным активам, но не подтверждает, что ротация уже произошла. Во-вторых, дневной график ETH/BTC показывает непрерывный рост с увеличением объема торгов, что говорит о преимущественном положении ETH и наличии признаков повышения рыночного аппетита к риску. В-третьих, для альткойнов необходимо закрепиться выше 7-дневного максимума и чтобы объем торгов за 24 часа достигал 1,5-кратного значения 7-дневного среднего, чтобы сформировать предварительный сигнал ротации.
При совпадении нескольких сигналов можно использовать 20%-30% планируемых средств для пробной позиции и ждать отката; при появлении только одного сигнала рекомендуется оставаться в режиме ожидания. Альткойны характеризуются высокой волатильностью, поэтому для каждой сделки обязательно устанавливайте стоп-лосс, общий риск по счету контролируйте в пределах 1%, избегайте использования высокого кредитного плеча. Если BTC удержится в диапазоне колебаний, можно продолжать отслеживать возможности ротации альткойнов; если пробьет нижнюю границу диапазона — прекращайте открывать новые позиции в альткойнах.
$BTC $ETH $SOL Первоначально объявленная прибыль на акцию по GAAP должна быть выше 0,84 USD за акцию.
Прибыль на акцию по GAAP равна или ниже 0,84 USD.
Крайний срок подачи заявки: 21 октября 2026 года; на изображении указана ожидаемая дата объявления — 20 октября 2026 года.
Суть в том, что если Netflix сообщит прибыль на акцию в размере 0,84 USD, ставка «нет» выигрывает, даже если бизнес может показывать неплохие результаты.
Только что перепроверил последние прогнозы: некоторые источники оценивают прибыль на акцию по GAAP за этот квартал примерно в 0,82 USD, что ниже порога ставки в 0,84 USD.Трамп заявил, что если республиканцы выиграют Палату представителей и Сенат на промежуточных выборах в ноябре, каждый взрослый гражданин США может получить 5000 долларов.
3 ноября 2026 года в США пройдут промежуточные выборы:
1. Все 435 мест в Палате представителей
2. 35 мест в Сенате
3. Губернаторы, члены законодательных собраний штатов и местные чиновники в нескольких штатах
Палата представителей избирается по округам, большинство составляет 218 мест; Сенат избирается по штатам, при равенстве 50 на 50 в решающий голос может вступить вице-президент.
Промежуточные выборы в США существуют потому, что срок полномочий президента — 4 года, членов Палаты представителей — 2 года, сенаторов — 6 лет с переизбранием примерно трети каждые два года. Такая поэтапная система выборов задумана специально, чтобы избиратели могли между двумя президентскими выборами корректировать баланс сил в Конгрессе.
Конгресс обладает законодательной властью, контролем бюджета, кадровым надзором и правом на административные расследования. Если республиканцы сохранят контроль над обеими палатами, у Трампа будет больше возможностей продвигать налоговую, иммиграционную, энергетическую, тарифную политику и программу денежных выплат; если демократы возьмут Палату представителей, Белый дом столкнется с более жесткими бюджетными переговорами и контролем; если Сенат тоже перейдет к демократам, изменятся важные кадровые назначения и законодательные переговоры.
Партия президента часто теряет Палату представителей на промежуточных выборах. С 1934 по 2022 год из 23 промежуточных выборов партия президента потеряла места в Палате представителей 20 раз, главным образом из-за издержек власти, снижения явки и мобилизации оппозиции.
Поэтому обещание в 5000 долларов с большой вероятностью является пустым обещанием. Анализ данных карты ликвидаций BTC
Текущая цена находится около 82480, как раз в зоне ликвидного вакуума между двумя скоплениями ликвидаций сверху и снизу, ближайшее краткосрочное направление определит, куда пойдет рынок для охоты на соответствующую ликвидность.
С точки зрения ликвидности снизу, в диапазоне 80000-82000 скопилось огромное количество ликвидированных длинных позиций, 80064 — самая крупная единичная ликвидационная колонна на всем рынке, только на Bybit около 145 миллионов долларов, при этом 80666, 81268 и 81870 формируют многослойный плотный пояс ликвидаций.
На OKX видно, что большинство ликвидационных колонн снизу — это длинные позиции с высоким кредитным плечом 100x, масштабы ликвидаций на 80142, 80541 и 81111 превышают 30 миллионов долларов каждая. Здесь скопилось много уязвимых длинных позиций с высоким плечом, при пробое 82000 цепная ликвидация ускорит падение.
Сверху ликвидность: 82988-83590 — многослойное скопление ликвидаций коротких позиций, на 83590 на Bybit около 70 миллионов долларов ликвидированных шортов.
Интенсивность ликвидаций шортов сверху слабее, чем снизу, но выше 84000 совокупный объем ликвидаций шортов уже достиг 900 миллионов, на вершине по-прежнему хранится много стоп-лоссов по шортам, ожидающих роста цены для срабатывания.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $ZEC #BTC находится в боковом движении, смогут ли альткойны первыми выйти из этого состояния?
Текущие разногласия на рынке: ждать ли прорыва BTC из диапазона или сначала обратить внимание на ротацию капитала. Данные показывают, что BTC находится в состоянии колебаний в диапазоне, движение капитала может быть опережающим индикатором.
Во-первых, доля рынка BTC снижается второй день подряд, при этом цена монеты не сильно падает, что лишь указывает на склонность капитала к более волатильным активам, но не подтверждает, что ротация уже произошла. Во-вторых, дневной график ETH/BTC показывает непрерывный рост с увеличением объема торгов, что говорит о преимущественном положении ETH и наличии признаков повышения рыночного аппетита к риску. В-третьих, для альткойнов необходимо закрепиться выше 7-дневного максимума и чтобы объем торгов за 24 часа достигал 1,5-кратного значения 7-дневного среднего, чтобы сформировать предварительный сигнал ротации.
При совпадении нескольких сигналов можно использовать 20%-30% планируемых средств для пробной позиции и ждать отката; при появлении только одного сигнала рекомендуется оставаться в режиме ожидания. Альткойны характеризуются высокой волатильностью, поэтому для каждой сделки обязательно устанавливайте стоп-лосс, общий риск по счету контролируйте в пределах 1%, избегайте использования высокого кредитного плеча. Если BTC удержится в диапазоне колебаний, можно продолжать отслеживать возможности ротации альткойнов; если пробьет нижнюю границу диапазона — прекращайте открывать новые позиции в альткойнах.
$BTC $ETH $SOL BTC по цене 82 800 долларов — рискнёте ли вы догонять?
За пять дней из ETF вышло 229 миллионов долларов, ФРС только что повысила ставки, а BTC снова поднялся до 82 800 — это ловушка для быков или сигнал к входу?
Чистый отток из ETF в октябре составил 617 миллионов, за последние пять дней — 229 миллионов, институциональные инвесторы уходят, медвежий рынок наступает.
Цены на нефть снижаются, фьючерсы на американские акции растут, ETH и SOL полностью отыгрывают падение — бычий настрой возвращается.
Отток из ETF отпугнул краткосрочных трейдеров, а на блокчейне накапливаются «кровавые» монеты. Цена не упала ниже 80 000, наоборот, закрепилась выше SMA50 (около 81 400) и SMA200 (около 72 500).
Первое: отток из ETF в 600 миллионов — действительно ли институционалы ушли?
С начала октября чистый отток из американских спотовых биткоин-ETF составил около 617 миллионов долларов, за последние пять торговых дней — 229 миллионов. Звучит как массовый исход институционалов?
Но взгляните на другие данные: доля среднесрочных держателей (6-12 месяцев), переводящих монеты на биржу, значительно снизилась, крупные держатели на блокчейне накапливают активы, индекс страха и жадности 50-60, движется от нейтрального к лёгкой жадности.
Институционалы играют на колебаниях в ETF, крупные игроки накапливают на блокчейне, а вы становитесь жертвой эмоций.
Второе: ФРС только что повысила ставки, CPI 3,7%, почему BTC не рухнул?
В сентябре ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%-4,00%, впервые в 2023 году. Годовой CPI 3,7% превысил ожидания, в основном из-за роста цен на энергоносители, базовый индекс показывает признаки восстановления; уровень безработицы 4,2%, данные по занятости слабее. Следующее заседание FOMC 27-28 октября, рынок ожидает сохранения ставок.
Повышение ставок — это уже учтённая новость; инфляция остаётся упорной, что ограничивает быстрое снижение ставок, но устойчивость рынка труда поддерживает экономику. Реальные риски — не ФРС, а цены на нефть и возможный второй скачок на Ближнем Востоке. Сегодня нефть снижается, риск аппетит сразу оживился.
Третье: технический анализ — 83 500 — приманка, 80 000 — настоящая карта
Сейчас цена 82 800, дневной график колеблется в верхней части диапазона. Цена закрепилась выше SMA50 и SMA200, среднесрочная структура не нарушена; RSI 51-52 — нейтральный; поддержка в зоне 81 000-81 500 — сильная, многократные тесты и SMA50 рядом, ниже 80 000 — психологический уровень и предыдущий минимум. Пробой 80 000 может открыть пространство для падения до 77 000-78 500.
Сопротивление: 83 000-83 500 немедленное, около 84 500, затем 87 000 — максимум начала месяца, неоднократно отталкивал цену. После отката с 86-87 тысяч в начале октября цена колеблется в диапазоне 80 000-85 000, формируя более высокие минимумы.
Рост объёмов и закрепление выше 83 500 откроет путь к 84 500-85 500; если сопротивление удержит, возможен откат к 81 500.
82 800 — не финал, а экзамен; 83 500 — не прорыв, а ловушка.
Настоящая линия быков и медведей — не на 83 500, а на 80 000.
Борьба быков и медведей — решайте сами:
С одной стороны:
Закрепление выше SMA50 и SMA200, среднесрочная структура цела
Крупные держатели на блокчейне накапливают, давление продаж среднесрочных держателей снижается
Снижение цен на нефть, рост риск аппетита
MVRV 1,53-1,57 — зона восстановления/накопления, не перегретая
Индекс страха и жадности 50-60 — нейтрально с уклоном в жадность
С другой стороны:
Чистый отток из ETF в октябре 617 миллионов, за последние 5 дней 229 миллионов, институционалы осторожничают
ФРС только что повысила ставки, CPI 3,7%, инфляция остаётся упорной
Многократные отказы на уровне 83 000-83 500, давление на 87 000 сильнее
Средние объёмы, прорыв не подтверждён
Пробой 80 000 может ускорить падение до 77 000-78 500
Стратегия торговли
Краткосрочные бессрочные контракты:
Откат к 82 000-82 200 с удержанием, лёгкая длинная позиция, стоп-лосс ниже 81 500, цель 83 500-84 500.
Или дождаться прорыва и закрепления в зоне 83 300-83 500, лучше с объёмом, затем догонять, цель 84 500-85 500, стоп-лосс при возврате ниже 82 500.
Если на 83 000-83 500 явное сопротивление и разворот с медвежьей свечой, лёгкая короткая позиция, цель 81 500-81 000, стоп-лосс выше 83 500.
Сейчас не рекомендуется входить крупно на повышение. Вблизи верхней границы диапазона лучше сокращать позиции или наблюдать.
Среднесрочно:
Если удержать 80 000-81 000, можно сохранять бычий настрой с целью 87 000. Пробой 80 000 — повод пересмотреть позицию, возможно, перейти к защите. Сигналы накопления на блокчейне поддерживают покупки на откатах, но стоит дождаться ясности по макроэкономике: FOMC, цены на нефть, потоки ETF.
Самое худшее сейчас — не то, что вы не вошли, а то, что вы вошли на 83 500 с стопом на 81 500 и в итоге поняли, что поезд так и не тронулся.
Если 80 000 удержится, медведи — бумажные тигры; если пробьёт — быки — бумажные самолёты.
Не принимайте отскок за разворот, не принимайте коррекцию за крах. $BTC $ETH $BZ #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ BTC несколько раз пытался пробить 87000, но не смог, альткоины сначала не выдержали, падают по очереди. В октябре альткоины в целом упали более чем на 30%, жесткое обрезание: $UNI упал более чем на 30%, ZEC более чем на 35%, VVV максимум более чем на 40%, PUMP более чем на 35%, с менее популярными монетами дела ещё хуже. Ранее сильно росшие падают жестче, а те, что росли меньше — падают мягче.
Ключевой момент — BTC всё ещё колеблется около 83000, многие в техническом анализе говорят, что уже сформирована структура локального пика, новостей хороших нет, одни негативные, слабость видна невооружённым глазом. Моё мнение — BTC может продолжить колебания, даже вернуться выше 87000, но у большинства альткоинов уже низкая ценность, отскок будет, но при следующем пике падение будет ещё хуже.
Более 90% — это плохие альткоины, включая ETH. Сейчас крупные игроки в ETH либо, как Сунь Ючен, получают доход от ликвидности, либо, как Bitmine, одновременно собирают средства и ставят их в залог, чтобы получать проценты, фактически фундаментальные показатели плохие. Ранее при 5000, среднесрочный отскок до 2800 — это уже предел, падение на 1000 и более вполне возможно, при коррекции BTC на 4% ETH может упасть на 20%.
С июня потенциал роста и устойчивость к падению у ETH уступают SOL, весь сектор ETH в этой волне тоже уступил SOL. Это подтверждает предыдущие выводы — нужны американские и SOL-системы, у ETH единственный приемлемый актив — UNI, но он в основном держится за счёт ликвидности, связь слабая. #AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？ HBAR вчера объем спотовых сделок увеличился в 4,4 раза, цена выросла на 3,55%.
Но открытый интерес по контрактам снизился с 7,4M до 7,3M, практически без изменений.
Открытый интерес — это сумма всех не закрытых контрактов.
Он не показывает направление, а лишь говорит, есть ли ставки и какого размера.
Рост объема при росте цены, но без увеличения позиций.
Это значит, что одни и те же деньги просто сменили владельца, новых средств не поступило.
Сегодня объем спотовых сделок уменьшился, а объем контрактов вырос в 8 раз.
Открытый интерес вырос до 9,8M, увеличившись на треть.
На споте никто не покупает, а кредитное плечо наращивает позиции.
Я считаю, что разница очевидна.
Вчера был перекуп, сегодня — наращивание позиций.
Перекуп не меняет ситуацию, а наращивание позиций — меняет.
Из 50 вечных контрактов на рынке 39 сокращают позиции.
Только 11 увеличивают, и HBAR растет больше всех.
Другие выходят с рынка, он входит, но цена падает.
Это две разные «смерти», как у STRK.
STRK — никто не торгует, объемы падают, цена медленно снижается.
HBAR — кредитное плечо наращивает позиции, но не удерживает цену.
При падении с ростом объема продают те, кто действительно хочет уйти.
При падении с уменьшением объема просто нет желающих покупать.
Первое ведет к быстрому падению, второе — к затяжному.
$HBAR
#УвеличениеПозицииПадение#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Честно говоря, акции SpaceX держатся исключительно на ожиданиях.
Starlink отвечает за прибыль, Starship и вычислительные мощности AI жгут деньги без остановки, второй квартал — живой пример, выручка взлетела, но упала.
У меня небольшая позиция в спотовом SPCX, жду отчет за квартал после закрытия торгов 21 числа.
Если капитальные расходы продолжат расти, независимо от масштабности истории, деньги уйдут. Кто настроен оптимистично, а кто пессимистично?$ETH на первый взгляд кажется спокойным, но на этой неделе (19.10–25.10) все действительно важные скрытые сигналы здесь 👇
На макроуровне уже появились «голубиные» сигналы.
Заседание ФРС состоится только 28 октября, на следующей неделе официально начинается период молчания перед решением по ставке. После «голубиных» заявлений Уоша рынок снизил вероятность повышения ставки в октябре до менее чем 15%. Доллар ослабевает, что косвенно поддерживает дно для BTC и ETH. Однако на следующей неделе не будет данных по CPI, так что не стоит ожидать сильных колебаний рынка.
Традиционные финансовые события продолжают развиваться:
С 19 по 22 октября в Пекине проходит Форум финансовой улицы, где обсудят блокчейн и цифровой юань; 20 октября во Франкфурте состоится конференция Capital & Code, посвящённая платежам и цифровым активам. В целом влияние на BTC нейтральное, но для ETH повествование о RWA и стейблкоинах может получить некоторый интерес.
⚠️ Негативные скрытые факторы для ETH:
Финансирование SEC приостановлено, одобрение новых ETH ETF продолжает задерживаться; VanEck добровольно отозвал заявку на ETH ETF с залогом Lido. В краткосрочной перспективе повествование о стейкинге ETH лишено новых катализаторов, поэтому динамика будет слабее, чем у BTC. $BTC $SOL Краткий обзор резкого роста акций Yushu Technology сегодня: резонанс политики, событий и перепродажи
📈 Что выросло?
Сегодняшний резкий рост — это концентрированный выпуск тройного катализатора после глубокой корректировки: первые национальные стандарты для гуманоидных роботов (опубликованы 15 октября, Ван Синсин — один из составителей), совместное заявление 9 ведомств, включая Министерство торговли, о продвижении воплощённого интеллекта в сферах коммерции и логистики (19 октября), а также ожидания событий на экологической конференции 22 октября и конференции NVIDIA GTC, которые начали заранее влиять на рынок. Ранее цена акций упала с более чем 1100 юаней до 405 юаней, структура перепроданных акций усилила эластичность отскока.
⚠️ Риск в одном предложении
Рейтинг «продать» с целевой ценой 300 юаней от JPMorgan остаётся якорем оценки — текущий коэффициент цена/продажи на 2027 год около 46, тогда как JPMorgan считает разумным уровень в 30. Более того, несмотря на высокий рост выручки, скорректированная прибыль сокращается: в первой половине 2026 года скорректированная чистая прибыль снизилась на 19,34% в годовом выражении, а более 70% выручки от гуманоидных роботов за первые три квартала 2025 года приходится на научно-образовательный сектор, реальный рост в промышленных и коммерческих сферах ещё не подтверждён в отчётах.
🔑 В краткосрочной перспективе ключевые два момента: сможет ли экологическая конференция 22 октября предоставить количественные заказы или дорожную карту внедрения; сможет ли скорректированная чистая прибыль по итогам третьего квартала 29 октября выйти в положительную зону. Отскок, вызванный событиями, — его продолжительность зависит от темпа реализации, поэтому при покупке на пике важно чётко понимать, в какую игру вы играете.BTC на этой позиции я не спешу открывать длинные позиции. Розничные инвесторы всё ещё настроены на рост, а крупные игроки явно склоняются к медвежьему рынку, быки и медведи противостоят друг другу.
Последнее соотношение быков и медведей на OKX:
Розничные инвесторы: 1.48. Всё ещё настроены на рост, но соотношение снижается.
Количество крупных игроков: 0.64. Медведи доминируют.
Позиции крупных игроков: 0.56. Всё ещё медвежьи, но значение начало расти.
Основная тенденция: медвежья.
Моё мнение: в краткосрочной перспективе сначала стоит ждать сопротивления на отскоке, затем смотреть, появится ли возможность для торговли в сторону понижения. Розничные инвесторы переполнены длинными позициями, крупные игроки склоняются к коротким, покупать на пике невыгодно.
Но сейчас также не стоит бездумно открывать короткие позиции. Если BTC с большим объёмом пробьёт уровень сопротивления, а доля позиций крупных игроков продолжит расти, нужно быть готовым к возможному контрнаступлению медведей.
Торговый план: рассматривать короткие позиции при сопротивлении на отскоке, при пробое с объёмом — пересмотреть стратегию. Без сигнала не входить в рынок, не идти против настроений.
Соотношение быков и медведей — лишь ориентир, в конечном итоге всё зависит от того, сможет ли цена задать направление.На этой неделе будет разблокировано 20 проектов на общую сумму более 180 миллионов долларов. Главное, чего стоит избегать: AKE.
$AKE разблокируется 21 октября — 2,108 млрд монет, стоимостью от 63 до 67 миллионов долларов, что составляет 9,25% от рыночной капитализации. Девять процентов звучит не так много, но из общего предложения в 100 миллиардов монет в обращении только 22,79 миллиарда, а оставшиеся 77,2 миллиарда ещё не выпущены. Такие проекты при росте часто поднимают цену разблокируемых токенов. На OKX также есть бессрочные контракты на AKE, а с учётом кредитного плеча и разблокировки волатильность будет только выше.
Второй — $ZRO, который разблокируется 20 октября в 19:00 — 23,28 миллиона монет, стоимостью 43,3 миллиона долларов, это вторая по величине сумма в этом раунде. Доля в 3,83% не пугает, но эти токены распределены среди ключевых участников и стратегических партнёров; по сравнению с аирдропами для сообщества, такие адреса более склонны к продаже. Следите за чистым притоком на биржи — это полезнее, чем просто смотреть на цену.
Также стоит обратить внимание на $XPL. 25 октября в 20:00 разблокируется 227 миллионов монет, стоимостью 17,9 миллиона долларов, что составляет 5,02% от обращения. Plasma — новая монета с небольшой ликвидностью, поэтому даже одна и та же сумма денег окажет гораздо большее влияние на цену, чем у старых монет.
Остальные проекты разблокируются на суммы от 5 до 15 миллионов долларов, влияние будет ограниченным. У H самый высокий процент разблокировки, но у него и так небольшой объём в обращении, реальное влияние зависит от ликвидности.
На этой неделе не нужно полностью выходить из позиций, разблокировки не страшны, страшно только то, что вы заходите накануне разблокировки, а на следующий день понимаете, что не можете выйти.SNDK снова рухнул, а я смеюсь
Неделю назад я продал SNDK с убытком в 17U, по цене 1,449, и написал в посте: «Этот срез спас мне жизнь». На этой неделе он упал до 1,216, что на 16% ниже моей цены продажи.
Если бы я тогда не продал и держал до конца, я бы потерял более двухсот U на одной сделке — а у меня всего 76U на счету. То есть, если бы я не продал, этот счет уже был бы мертв, и я бы даже не смог участвовать в турнире на выживание.
Сегодня он отскочил на 10%, кто-то в чате спросил, стоит ли выкупать обратно. Я сказал: не стоит. Он упал с 1,800, нисходящий канал не пробит, такой отскок — это «последний вздох». Даже если будет разворот, стена выше 1,400 сначала проверит меня. Некоторые деньги просто не для тебя, признать это гораздо ценнее, чем ловить отскок.
Как у бывших — хорошо или плохо — тебя это больше не касается — вот что значит настоящий срез.
Какая у тебя была самая удачная продажа с убытком? Делись в комментариях.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Риски: личные торговые записи и мнения, не являются инвестиционными советами, кредитное плечо может обнулить капитал, не повторяйте.Институциональные средства ослабевают, кто из BTC и ETH первым увидит приток покупок?
Когда рынок падает, все ждут, что институты начнут скупать активы. Но деньги институтов тоже могут оставаться в ожидании, а ETF — это не просто резервуар, из которого нельзя вывести средства.
С 12 по 16 октября чистый отток средств из американских BTC-спотовых ETF составил около 228,4 млн долларов, а из ETH-спотовых ETF — около 320,1 млн долларов. Капитал ETH меньше, но отток средств больше, что вызывает серьезные опасения.
Однако, если посмотреть на данные подробнее, есть некоторые изменения: на предыдущей неделе чистый отток из BTC ETF составлял около 679 млн долларов, на прошлой неделе он значительно сократился; у ETH за тот же период отток снизился с 542,2 млн до 320,1 млн долларов. Давление продаж ослабло, но деньги еще не вернулись стабильно, до подтверждения разворота рынка еще один шаг.
Если выбирать, кто первым увидит приток средств, я склоняюсь к BTC. Это основано на поведении капитала: на прошлой неделе BTC уже показал однодневный чистый приток в 175,7 млн долларов, что говорит о том, что покупатели пытаются поддержать рынок, но пока недостаточно стабильно. ETH для изменения слабой тенденции требуется более существенное улучшение капитала.
Далее я буду больше следить за чистым притоком в течение нескольких торговых дней подряд и за тем, есть ли поддержка на спотовом рынке во время коррекции. Однодневный рост может поднять настроение, но только постоянные покупки могут изменить тренд. Что касается альткоинов, поддержка BTC и ETH еще не устойчива, и поспешные ставки на всеобщее повышение могут привести к ошибочному восприятию отскока как разворота.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ @OKX星球 "Приличные" 80,000 у $BTC и "липовый" 2500 у $ETH — эти две вещи сейчас интереснее рассматривать по отдельности, чем вместе.
$BTC: Удержание 80,000 происходит не потому, что быки сильны, а потому, что медведи ещё не получили нужные им карты.
Годовой индекс потребительских цен (CPI) США за сентябрь составил 3,7%, что на целый пункт выше ожиданий, а индекс цен производителей (PPI) также превысил прогнозы. Полгода назад такие данные как минимум опустили бы $BTC до диапазона 70,000. Но на этот раз он упорно держится на уровне 8000Истинный искра на Уолл-стрит: CoreWeave страдает и на акциях, и на облигациях
Это давление на крипторынок не связано с самой криптой, а с тем, что кредитное ценообразование AI-инфраструктуры впервые подверглось шорту на рынке:
CoreWeave за неделю упал на 25%, спред CDS на пятилетние облигации превысил 1000 базисных пунктов, доходность облигаций взлетела примерно до 15% (уровень мусорных облигаций), подразумеваемая вероятность дефолта превысила 60%, долг составляет около 50 миллиардов долларов.
Цепочка передачи: индекс полупроводников Филадельфии упал на 11%, Nasdaq за неделю снизился на 4,5% (худшая неделя в году) → сегодня утром южнокорейский KOSPI упал ниже 5600 пунктов, снизившись на 3,17% за день (SK Hynix -4%, Samsung -3%), Nikkei 225 упал на 2,2%, потеряв отметку 64000.
Вот почему BTC не может удержаться выше 83 000: риск-аппетит полностью ушёл из AI-сектора, крипта глубоко связана с настроениями на Уолл-стрит. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Этот отскок — это восстановление после перепроданности, вызванное макроэкономическими факторами,
CPI/PPI превзошли ожидания → отсрочка снижения ставок → отток средств из ETF → ликвидация длинных позиций с кредитным плечом → ценовой отскок.
Но отскок остановился в зоне сопротивления, объемы не поддержали, настроение не разогрелось. Альткоины тоже остывают, за 15 дней отток превысил 134 млрд долларов, деньги собираются, а не вбегают.
Дальнейшие ключевые переменные не в свечных графиках, а в решениях FOMC 28 октября и смогут ли средства ETF перейти в положительную динамику.
До тех пор восстановление — это восстановление, разворот — это разворот, не путайте их.
$BTC $ETH
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $RENDER
Децентрализованные GPU-сети находятся на интересном пересечении вычислений, творческого производства и инфраструктуры ИИ. Долгосрочные перспективы Render зависят от того, смогут ли распределённые ресурсы справляться с реальными нагрузками по конкурентным ценам и обеспечивать надёжный уровень сервиса. Спрос на ИИ может создать благоприятные условия, но конкуренция со стороны централизованных облачных провайдеров серьёзна. Фактическое использование вычислительных мощностей важнее, чем просто ярлык ИИ.Токен SK Hynix на OKX сегодня торгуется на уровне 141.5, вплотную к линии сопротивления, за 24 часа +4.58%, достигнув нового максимума за период, но сегодня утром спотовый индекс KOSPI в Южной Корее упал более чем на 4% — рынок токенов и спот расходятся, что довольно интересно.
Линия хранения/HBM была горячей в октябре: аналитики Citi в начале месяца рекомендовали "располагаться в памяти в октябре", ожидая рост спроса на HBM к 2027 году на +62% (в то время как консенсус рынка — всего 30%); на саммите OCP Samsung и Hynix снова представили следующее поколение памяти, сохраняя лидерство HBM с долей рынка 60%. Однако сегодня SK Hynix не делала новых объявлений, а корейский спот продолжает падать, что больше похоже на опережающие действия капитала на стороне токенов.
С точки зрения рынка: текущая цена OKX xSKHY — 141.53, близка к линии сопротивления 141.60, MA5/MA30/MA120 в бычьем тренде, супер-тренд на уровне 139.13 под ногами, RSI 64, 24-часовой объем торгов 7.32 млн USDT — довольно активный. Мое мнение: токен сильнее спота, что часто связано с ожиданиями "отскока на открытии американского рынка в понедельник", но пока это лишь предположение.
Следим за двумя сигналами: прорыв с объемом сопротивления 141.6 и насколько далеко цена сможет подняться выше закрытия американского рынка 16 октября на уровне 136.5, удержит ли супер-тренд на 139 при откате; также посмотрим, как поведет себя американский рынок в понедельник на открытии и сойдется ли ценовой разрыв.
#SK海力士 #HBM #存储芯片
Не является инвестиционной рекомендацией, DYORДнём на работе некогда внимательно смотреть, ночью снизил яркость экрана, наткнулся на эту сделку, и сонливость немного прошла.🌙 Core Trader 56 (0xb663c9…e1da0) открыл длинную позицию по $SP500 с плечом 49x, номинальная позиция около 385,8 тыс. долларов. С первого взгляда это число создаёт сильное давление, чуть не принял это за доказательство бычьего настроя.
Но я предпочитаю рассматривать это как ставку с высокой степенью сжатого риска, а не как подтверждение тренда. Открытие длинной позиции говорит о выборе этого адреса, но не означает, что выбор уже подтверждён рынком; это всего лишь открытие позиции, результат ещё не определён.
Что заставило меня остановиться — это два соотношения: грубо деля номинальную стоимость на плечо, получаем начальную маржу примерно 7874 доллара, а не 385,8 тыс. долларов собственных средств; если цена пойдёт в обратную сторону примерно на 1%, убыток по позиции составит около 3858 долларов, что примерно 49% от этой оценочной маржи. Это упрощённый расчёт, фактическое принудительное закрытие зависит от модели маржи, поддерживающей маржи и других факторов, нельзя просто провести линию ликвидации.
Оставлю себе напоминание: глубокой ночью самое опасное — принять шок от большой позиции за основание для суждения. Кто ещё в это время не спит, следит за SP500 или другими активами? Если наткнёшься на такую 49-кратную длинную позицию, сначала проверишь движение цены или сначала найдёшь информацию о марже и ликвидации?#AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？
Соучредитель Anthropic сделал громкое заявление, что благодаря AI ВВП США к 2030 году может достичь 44 триллионов долларов. Goldman Sachs тоже подхватил волну, заявив, что в 2026 году только инвестиции в AI в США составят 600 миллиардов долларов, что равно 2% ВВП.
Звучит вдохновляюще, не правда ли? Но я вам скажу, сейчас рынок на это уже не ведётся. По старой схеме, при снижении ставок акции технологических и AI-компаний должны были взлететь. А что в итоге? Сектор AI по-прежнему лежит без движения.
Что это значит? Это значит, что сейчас рынок волнует не «высокие ли проценты», а «сможет ли окупиться эта триллионная инвестиция».
Какие последствия?
Во-первых, подавление макроэкономического настроения. Если Уолл-стрит начнёт сомневаться в окупаемости AI, технологические акции упадут в цене. Падение технологического сектора ослабит Nasdaq, и такие волатильные активы, как биткоин, точно не смогут избежать этого. Биткоин сейчас не получает поддержки от крупных инвесторов и полностью под давлением такого настроения.
Во-вторых, критическая ситуация для AI-проектов в криптосфере. Даже традиционные гиганты, вкладывающие миллиарды, сталкиваются с вопросами о монетизации. А криптопроекты без продукта, которые просто используют AI в белых книгах для хайпа, погибнут быстрее всех.
Не слушайте, что говорят о триллионах ВВП, смотрите на прибыль компаний. Такие масштабные истории часто служат лишь для привлечения внимания. Мы, трейдеры, смотрим на движение капитала. Подождём, пока они расскажут свою историю до конца.🔷КриптоРентген #1: $ZRO - завтра разлок на $44 млн
Конфликт:
Zero обещает институционалов, а токену пока достаются выкупы на ~$3,3 млн. Fee switch выключен.
• 20 октября: 23,63 млн ZRO (5,9% оборота)
• FDV ~$1,9 млрд, в обороте лишь 40%
• Иск после взлома KelpDAO на $292 млн: пока обвинения истца
Красный флаг: давление предложения. Вердикт: наблюдаю, ключ - $1,80.
Разлок завтра: выкупят или сольют? 👇
#OKXTraderVoices #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？
Глубокий V-образный разворот на корейском рынке — это ловля дна или бегство? По поводу Hynix скажу честно
Ребята, сегодня на корейском рынке открытие было ниже на три с лишним пункта, но затем резко поднялось в плюс, выглядит приятно, но не стоит увлекаться. Hynix перед открытием торгов упал на 6%, а к закрытию едва вышел к уровню без изменений. Это не дно по настроениям, это иностранные инвесторы и институционалы жестко поддержали рынок на отметке 5000 пунктов, купив в течение сессии чистыми более 300 миллиардов вонах, в то время как розничные инвесторы терпели убытки. Проще говоря, это перепроданность и технический отскок, а не разворот.
По новостям, пузырь AI еще не лопнул, проблемы с кредитом CoreWeave не решены, вечером на американском рынке памяти не стоит ожидать сильного подъема корейских акций. Ночная сессия: небольшой отскок Micron и Hynix ADR — это техническое восстановление после сильного падения. Ценообразование в цепочке уже отражает ожидания, сегодня вечером американский рынок откроется выше, но затем пойдет вниз, не стоит смотреть только на активность корейского рынка.
По направлению — ожидается краткосрочная коррекция, а не продолжение роста. Сегодняшний нижний теневой фитиль у Hynix — это стоп-лоссы, а не накопление позиций основными игроками. Тем, кто хочет сыграть, лучше дождаться отката, покупка на росте приведет к потерям.ETF в движении, кит покупает: у кого в руках козыри BTC в этом раунде?
В октябре чистый отток средств из BTC ETF составил 615 млн долларов, из ETH ETF — 320 млн за неделю, из-за превышения ожиданий по CPI и переноса снижения ставок. Но киты за три недели увеличили позиции на 86,7 тыс. BTC, баланс на биржах достиг минимума с начала 2023 года; киты ETH за 72 часа скупили 166 тыс. монет, уровень стейкинга достиг исторического максимума в 36%. Тактика ETF — отступление, накопление происходит на блокчейне.
$BTC: 82 000 — ось, 83 000 — дверь. Пробой вверх откроет путь к 84 000–85 500; снизу поддержка на 80 700–81 100.
$ETH: 2 400 только что спровоцировали шортов, 97% ликвидаций за час — шорты; но активных лонгов всего 53%–58%, недостаточно для догоняющих покупок. Если удержится 2 400 — ожидается восстановление, пробой ниже 2 398 при росте открытого интереса — риск отката.
Следим за тремя вещами: сможет ли отток ETF сократиться; как будут вести себя BTC на 83 000 и ETH на 2 400; заседание FOMC 27–28 октября.
Правила сообщества склоняются к торговому контенту, с большим весом для $BTC и $ETH. Меньше о кредитном плече, больше о позициях и реакциях.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Roadster объединил технологии двух компаний в одном автомобиле, и рынок начал обсуждать, стоит ли объединять акции обеих компаний в одной истории.
Аналитики Barclays недавно высказали предположение о возможном слиянии Tesla и SpaceX. Сначала уточним: это мнение аналитиков, а не объявленная сделка компаний.
Сотрудничество впечатляет, но выгодность слияния нужно считать отдельно. Инженеры могут работать над проектами вместе, а доходы акционеров распределяются с учётом цены, доли владения и условий сделки. Один и тот же основатель не гарантирует автоматического совпадения интересов акционеров с обеих сторон.
Если в будущем сделка действительно состоится, ключевым будет коэффициент обмена акций. Он определит, какую часть будущего SpaceX получат акционеры Tesla и сколько контроля готовы уступить акционеры SpaceX. Если коэффициент будет несбалансирован, даже самая красивая история не поддержит оценку; если же он будет разумным, сочетание технологий и капитала сможет превратиться из концепции в реальность. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC $ETH В дневном сравнении сила и слабость между ними очевидны, всем советую избегать альткоинов и следовать за BTC.
Обзор объема и рынка｜Сравнение BTCÐ на 30-минутном таймфрейме
Почему отскок ETH всегда слабее, чем у BTC? Не дайте себя обмануть иллюзией синхронного роста, расхождение в силе уже видно на графиках!
С точки зрения движения рынка, 30-минутный диапазон BTC держится более уверенно, минимумы постоянно поднимаются, скользящие средние служат поддержкой, MACD показывает устойчивый рост красных столбиков, объемы капитала сильнее. В то же время ETH в тот же период не достигает высот отскока, каждый раз не может пробить предыдущий фиолетовый диапазон, что говорит о пассивном следовании за ростом. BTC активно держит давление, ETH лишь пассивно следует — это типичная разница в силе внутри сектора. Как только рынок развернется вниз, скорость падения ETH будет значительно выше, чем у BTC.
С макроэкономической точки зрения: доходность американских облигаций колеблется на высоком уровне, ожидания снижения ставок не усиливаются, рынок склоняется к рисковому уклонению, капитал предпочитает концентрироваться в лидере BTC, а к alt-коинам типа ETH доверия меньше. Текущий отскок — это борьба за существующий капитал, новых инвестиций нет, структура с сильным лидером и слабыми второстепенными активами в краткосрочной перспективе вряд ли изменится.
Рынок не обманывает в вопросах силы и слабости, при отскоке выбирайте сильных, а не слабых, следовать за толпой — значит не выдержать больших колебаний. Лучше работать с сильным лидером, чем держать слабые активы — это закон выживания, который рынок неоднократно нам преподносит!$APR на этой неделе идет вниз. Текущая цена 0.02687, до разблокировки 10-23 осталось всего 4 дня, что как раз попадает в самый слабый период по нашим бэктестам. За двухлетний период примерно три четверти случаев крупных разблокировок за неделю до события показывали отставание от рынка, и обе части выборки совпадают по направлению. Рынок тоже это подтверждает. Волатильность за день 42,2%, объем торгов 100 млн долларов, открытый интерес по контрактам всего 10 млн, основная ротация происходит на споте, покупают в основном те, кто хочет выйти до разблокировки. Лонги ликвидированы на 610 тыс. долларов, шорты — только на 260 тыс., резкий рост сразу сбили, пострадали те, кто вошел в лонг на подъеме. На графике скользящие средние расположены в медвежьем порядке, отскок сопровождается снижением объема, что совпадает с давлением предложения перед разблокировкой. RSI 25 уже в зоне слабости, но давление продаж в этот период еще не закончилось, перепроданность не удерживает цену. Условия для разворота вверх: перед разблокировкой снова закрепиться выше 0.0324 и удержаться, этот сценарий отменяется. После разблокировки бэктесты не показывают стабильного направления, тогда будем смотреть отдельно.MicroStrategy на этот раз столкнулась с ударом новых правил MSCI, что преподало урок рыночному консенсусу «покупка MSTR равна покупке BTC». Свойства самого биткоина не изменились, но акции компаний, владеющих им, теперь испытывают дополнительное давление.
Сначала проясним временную шкалу: MSCI уже объявила об изменениях в правилах квалификации для неоперационных компаний, список затронутых ценных бумаг планируется опубликовать 11 ноября, а соответствующие изменения вступят в силу после закрытия торгов 30 ноября. Поэтому нельзя напрямую приравнивать текущие риски правил к тому, что MicroStrategy уже официально исключена.
Но рынок не будет спокойно ждать даты вступления в силу. Инвесторы заранее оценят потенциальные изменения спроса со стороны индекса и скорректируют свои позиции; те, кто обеспокоен условиями последующего финансирования, также пересмотрят логику премии акций относительно BTC-активов. Когда опора в виде индексных фондов может быть убрана, простое восприятие MSTR как маржинального токена биткоина явно игнорирует структурные риски, связанные с компанией, котирующейся на бирже. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Вчера вечером снова падение, $ETH, как дальше пойдет? Расскажу о своем видении.
Около 2300 уже три раза было прокалывание, минимум 2313.39.
С 4-часового графика видно, что в этом районе пока есть определенная поддержка, если краткосрочно удастся удержаться и минимумы начнут подниматься, я буду следить за возможностью отскока.
Но куда смотреть для отскока сначала?
Первая цель — 2450—2480, это недавняя заметная зона сопротивления.
Если удастся пробить с объемом и закрепиться выше, дальше смотрим на 2560—2580, но для этого нужна более сильная динамика.
Конечно, это лишь технический анализ, сейчас разворота не видно.
Потому что средства ETF пока явно не возвращаются. Данные показывают, что с 12 по 16 октября чистый отток с BTC и ETH спотовых ETF составил около 549 миллионов долларов, при этом предложение стейблкоинов и DeFi тоже снижается.
Это значит, что даже если краткосрочно будет отскок, нужно остерегаться роста с последующим падением из-за недостатка средств.
Что касается уровня 2300, постоянные проколы — это хорошо, но нельзя считать, что после трех проколов падение точно остановится.
Когда нужно быть быком — будь быком, когда нужно быть осторожным — будь осторожен.
Сначала дождемся сигнала с рынка, реагируем поэтапно.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
@OKX星球 BTC: коэффициент рычага перешел от теоретического к эмпирическому. Стратегия держит около 844 000 BTC, но примерно 22 миллиарда долларов принадлежат кредиторам и держателям привилегированных акций, а чистые резервы, соответствующие обыкновенным акционерам, составляют всего около 36 миллиардов долларов. Их "коэффициент рычага" примерно равен 1,53, что означает, что при падении цены монеты убытки обыкновенных акционеров значительно увеличиваются — MSTR за год упал примерно на 77%, тогда как BTC за тот же период упал примерно на 45%. Привилегированные акции SATS от Strive имеют доходность 15%, после выпуска структура капитала включает около 2,8 миллиарда долларов обыкновенных акций, 1,4 миллиарда долларов привилегированных SATA и 700 миллионов долларов субординированных SATS, без долгов. Материалы для инвесторов предполагают рост BTC на 50% в год, при этом 35% разницы после 15% купона достается обыкновенным акциям, что и есть положительный сценарий рычажной логики. Но обратное также верно: если цена монеты стабилизируется или упадет, высокий купон продолжит размывать капитал обыкновенных акционеров, коэффициент рычага будет пассивно расти, создавая проциклическое давление. ETH: есть финансирование через привилегированные акции, но структура рычага пока не типична. Bitmine, крупнейшая ETH-казначейская компания, выпускала бессрочные привилегированные акции с доходностью 9,5% для привлечения средств на покупку ETH, но более масштабное финансирование в основном осуществлялось через допэмиссию обыкновенных акций и ATM, уставный капитал с момента трансформации вырос примерно в 100 раз. Доходность от стейкинга составляет около 2,6% годовых, что значительно ниже фиксированных затрат по привилегированным акциям в 9,5%, разницу необходимо покрывать за счет роста стоимости ETH или постоянной допэмиссии #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ Исторически схожие настроения повторяются, стоит наблюдать за поведением умных денег и распределением позиций
Текущая структура настроений на рынке сильно совпадает с ситуацией перед двумя раундами запуска в середине августа и середине сентября, ожидания розничных инвесторов снова сосредоточены на повышении ценовых уровней. Умные деньги не следуют за рыночными настроениями, не называют целевые цены, а наблюдают за распределением позиций: откат рисковых активов обычно происходит поочередно, альткоины первыми завершают раунд снижения, эфир также претерпевает значительный откат.
В поведении капитала на этом этапе падения биткоин демонстрирует более сильную поддержку, даже если последует дальнейшее снижение, пространство для синхронного глубокого падения альткоинов и эфира ограничено. Капитал делает дифференцированный выбор между разными активами, а не просто растет или падает вместе. В бычьем цикле эволюция настроений обычно следует фиксированному пути, продвигаясь через сомнения и достигая пика на стадии ажиотажа.
Ключевой уровень для наблюдения в этом раунде — 77500.
$BTC $ETH $ZEC SpaceX завершила второй квартал с примерно $100 млрд в наличных и ценных бумагах — на первый взгляд впечатляющий баланс
Но компания привлекла около $85,7 млрд на IPO и выпустила облигации на $25 млрд
В первой половине года операционная деятельность принесла всего $3,5 млрд, тогда как инвестиционная использовала $34,5 млрд
Этот денежный запас дает время, но не доказывает, что модель финансируется сама по себе
За третий квартал я наблюдаю за генерацией операционного денежного потока по сравнению с капиталом, который еще необходим для масштабирования
#SpaceXQ3Earnings Отчет Tesla за этот квартал: продажи могут превзойти ожидания, а прибыль, скорее всего, нет?
Отчет $TSLA за этот квартал, мое мнение в одном предложении:
Выручка может немного превзойти ожидания, но EPS вряд ли превзойдет, возможно, даже не дотянет до прогноза
Сначала о положительном:
Поставки в 3-м квартале составили 486,5 тыс. автомобилей, что на 5,3% выше консенсуса аналитиков около 462 тыс. Model 3/Y — основные модели, также накопители энергии достигли 13,7 ГВт·ч, что на 9,6% больше год к году
Так что по выручке действительно есть шанс небольшого перевыполнения
Но проблема в прибыли, давление сильнее:
1️⃣ В прошлом году в 3-м квартале был пик покупок перед окончанием налоговых льгот, база высокая, в этом квартале поставки снизились на 2,1% год к году
2️⃣ Продажи достигнуты за счет цен и стимулов, прибыль с одной машины поджата. Операционная маржа в прошлом квартале составила всего 1,4%, валовая маржа автомобилей без учета кредитов — 16,3%
3️⃣ Robotaxi, AI, Optimus все требуют больших затрат. Капитальные расходы в этом квартале ожидаются около 7,94 млрд долларов, свободный денежный поток — минус 4,09 млрд долларов
Поэтому отчет за этот квартал, скорее всего, будет «разделенным»
Автомобили продаются неплохо, но способность зарабатывать может быть не очень
Фокус рынка, возможно, не в том, «сколько машин продано», а в том, «сколько прибыли можно получить с продаж» и смогут ли истории про AI и Robotaxi поддержать оценку
Как вы думаете, каким будет отчет Tesla за этот квартал:
A. Выручка превзойдет ожидания, прибыль тоже
B. Выручка немного превзойдет, прибыль не дотянет
C. Ни выручка, ни прибыль не дотянут, после закрытия торгов падение
Оставьте свой прогноз в комментариях. Это только прогноз по отчету, не инвестиционный совет В данных о запусках SpaceX скрыта истина, которую большинство игнорирует: ракеты — это не только товар для внешних заказчиков, но и инфраструктура для собственного бизнеса.
Во втором квартале из 38 запусков 28 были внутренними задачами, и только 10 обслуживали внешних клиентов. Если считать все запуски платными заказами и умножать на предполагаемую цену за запуск, полученная выручка будет искажена.
В этом и заключается гениальность SpaceX — внутренние запуски в моменте являются затратами, но затем они монетизируются через последующие сервисы, такие как Starlink. Ракеты выводят спутники на орбиту, а спутники обеспечивают пользователей сетью, что создает канал возврата первоначальных инвестиций.
Поэтому при оценке результатов SpaceX нельзя смотреть только на количество запусков и обновление рекордов. Их бизнес-логика никогда не была просто услугой запуска, а представляет собой замкнутую экосистему «запуск + сервис». Поняв это, можно понять фундаментальную логику их высокой оценки. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？