Orbit Post Sitemap
Вчера братья, которые купили ниже 2350, сейчас при цене 2422 имеют примерно 70 долларов прибыли, не спешите закрывать позицию и не добавляйте объем.
Дальнейшая стратегия очень ясна: сразу поднимите стоп-лосс до уровня шеи 2400, чтобы эта сделка была безубыточной.
Первая цель — 2437, предыдущий максимум, здесь продайте половину позиции и зафиксируйте прибыль.
Вторая цель — 2448—2460 (зона совпадения EMA90 и верхней границы полосы Боллинджера), оставшуюся базовую позицию либо закройте на 2400, либо на максимуме года.
Если в течение сессии цена пробьет уровень 2400, это означает ослабление импульса отскока, оставшиеся позиции не ждите цели, выходите сразу.
Если вы не вошли в сделку, не догоняйте, дождитесь отката к 2400—2405 и смотрите дальше.
Это сделка на отскок, а не на разворот, достаточно заработать на понятном для себя участке.В последние несколько дней я не обновлял информацию, не потому что ушёл с рынка, а потому что хотел сначала привести в порядок свои эмоции и заново оценить свой стиль торговли.
За эти дни я изучил несколько платформ с умными деньгами и рейтингами прибыльности и обнаружил интересное явление:
📊 По-настоящему долго зарабатывающие большие деньги люди обычно не склонны к частым сделкам.
Многие успешные трейдеры сосредотачиваются на BTC и ETH, удерживая позиции от одной-двух недель до нескольких месяцев, а иногда и одного-двух лет. Они не спешат ловить каждое колебание, а терпеливо ждут действительно стоящих возможностей для входа.
Это постепенно помогло мне понять:#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Объем поставок в 486,500 автомобилей значительно превзошел консервативные прогнозы Уолл-стрит, что полностью стабилизировало объемы, а даже наблюдается небольшое улучшение по сравнению с предыдущим периодом.
Рынок уже давно не сомневается в том, «продадутся ли машины», логика объема уже реализована, теперь весь фокус на восстановлении прибыли 🤏
Главный конфликт сейчас в следующем: впечатляющие поставки — это факт, но постоянные скидки и акции, а также высокие затраты на НИОКР сильно снизили валовую маржу автомобилей.
Продажи превзошли ожидания, но это не привело к одновременному росту прибыли, именно поэтому после позитивных новостей о поставках рынок не взорвался.
Кроме того, есть важный момент: в этом квартале объемы установки систем хранения энергии оказались ниже ожиданий, этот высокомаржинальный бизнес подпортил результаты и еще больше сжал общую прибыль.
Сейчас все внимание инвесторов сосредоточено на предстоящем отчете за третий квартал:
При увеличении объемов, сможет ли валовая маржа остановить падение и стабилизироваться, а прибыль немного восстановиться — вот ключ к успеху дальнейшей динамики.
В краткосрочной перспективе рынок ведет себя спокойно, это этап предварительной игры ожиданий.
Если отчет подтвердит восстановление прибыли и остановку снижения валовой маржи, а также появятся технические катализаторы в виде нового Roadster, тренд на рост Tesla будет устойчивым;
В противном случае, если прибыль останется слабой, даже при хороших поставках, рынок, скорее всего, будет колебаться и тестировать дно.
Объемы обеспечивают базу, прибыль задает высоту ✨
Теперь остается только спокойно ждать отчет и смотреть, сможет ли восстановление прибыли превзойти ожидания. Ключевые моменты последнего глубокого интервью Сунь Ючэнь:
Пессимистичный взгляд на BTC, но базовая позиция не тронута; после значительного сокращения позиции в ETH он всё ещё наблюдает; умеренно пессимистичный взгляд на Nasdaq в среднесрочной перспективе; наибольший оптимизм вызывает применение AI, особенно в сфере управления здоровьем с помощью AI.
Краткий обзор ключевых взглядов:
1. BTC: пессимистичный, но без сокращения позиции
Считает, что AI и квантовые вычисления представляют реальную угрозу для BTC, рынок это сильно недооценивает. Обновление для защиты от квантовых атак спасёт только тех, кто готов сам себя защитить, жёсткий форк с заморозкой старых монет практически невозможен в децентрализованном механизме Биткоина.
Сам он держит BTC как базовую позицию и не сокращал её в течение года падения.
2. ETH: осталось около 20% позиции, всё ещё наблюдает
В прошлом году сократил позицию на 80-90% в диапазоне 3600–4000 (логика — двойная вершина на 4800, поддерживаемая только "продлением жизни" Томом Ли), с тех пор не покупал обратно. Во время сокращения ETH переключился на американский фондовый рынок.
3. Nasdaq: умеренно пессимистичный в среднесрочной перспективе, пока не шортит
Слишком сильное скопление капитала, аппаратные акции раздуваются как программные. Если цикл финансирования AI даст сбой, пострадает весь рынок. Государственный долг США — "материнский" источник всех средств, сейчас он истощается за счёт акций, чтобы привлечь деньги, ставки должны быть высокими, но при слишком высоких ставках капитал начнёт оттекать обратно. В краткосрочной перспективе избыток чипов не исключён (аналогия с оптоволокном 2000 года).
4. Сектор AI: наибольший оптимизм в прикладном уровне
Особенно в AI для управления здоровьем (сбор данных → анализ → принятие решений, без необходимости ждать болезни и похода в больницу).
Менее всего оптимистичен в отношении хранения данных и оптических модулей. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC $ETH До отметки 83000 осталось всего чуть-чуть, друзья, в данный момент биткоин снова тянется к уровню около 82800, те, кто уже вошёл в позицию на дне и следуют стратегии, сейчас имеют возможность для частичной корректировки позиций. Главное — по-прежнему следить за пробоем 83000.
Если смотреть на часовом таймфрейме, после утреннего теста дна рынок показал очень чёткий односторонний небольшой рост. Сильные подряд идущие свечи вверх, после небольшой коррекции снова дают нам продолжение роста. Свечи быков плотно прижаты к верхней границе канала, постоянно расширяясь и тянутся вверх, рыночный ритм полностью под контролем бычьих настроений. На данном этапе структура рынка зависит от того, сможет ли цена пробить сопротивление в районе 83000, если пробьёт — быки продолжат дальнейший рост.
По биткоину при пробое 83000 можно ожидать движение к 84500.
Эфириум синхронно следует вверх к 2480.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC $ETH Следующий финансовый отчет Tesla, даже если чистая прибыль будет впечатляющей, нужно сначала внимательно посмотреть, сколько из неё пришло от продажи автомобилей, а сколько — от инвестиций.
В отчете 10-Q за второй квартал есть конкретный пункт: компания подтвердила чистую прибыль около 1 миллиарда долларов от инвестиций в акции SpaceX. Эта инвестиция оценивается по справедливой стоимости, соответствующие реализованные и нереализованные прибыли и убытки учитываются в "прочих доходах", и не включаются в операционную прибыль автомобильного бизнеса.
Эта прибыль соответствует требованиям и имеет экономический смысл, нет необходимости при виде инвестиционного дохода сразу говорить о финансовых играх. Просто обсуждая "восстановление прибыли благодаря превышению ожиданий по поставкам", нужно опираться на данные автомобильного бизнеса.
Если цена автомобилей, производственные затраты и операционные расходы изменились незначительно, а чистая прибыль выросла за счет повышения стоимости инвестиций, то улучшение, которое получают инвесторы, отличается от восстановления автомобильного бизнеса. И наоборот, колебания оценки инвестиций, снижающие прибыль, не обязательно означают резкое ухудшение автомобильного бизнеса.
Я ожидаю увидеть лучшие результаты именно автомобильного бизнеса. При оценке нужно разделять операционную прибыль и инвестиционный доход, а также сопоставлять с денежными потоками — это надежнее, чем просто сравнивать прибыль на акцию с ожиданиями.
Сейчас вокруг Tesla все больше историй: AI, накопители энергии, инвестиции в SpaceX — все это влияет на оценку. Много историй — не проблема, проблема в том, что каждый рост прибыли автоматически объясняется как "чем больше продают машин, тем больше зарабатывают". Акционерам стоит получить четкий ответ, какой именно бизнес приносит деньги.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 ETF для $BTC и $ETH продолжают терять средства
По BTC отток капитала замедляется
На прошлой неделе чистый отток средств из спотового ETF по биткоину составил 228 млн долларов, что на 66% меньше по сравнению с 681 млн долларов на предыдущей неделе. Недельный отток сокращается, что указывает на ослабление давления продаж на пределе
С ETH ситуация обратная: на прошлой неделе чистый отток из спотового ETF по эфиру составил 320 млн долларов, что даже больше, чем у биткоина, и является самым значительным среди пяти категорий крипто-ETF‼️❕ Давление продаж на эфир более сконцентрировано и интенсивно, чем на BTC
То, что действительно снижает "порог возврата" для $ETH, скрыто в стейкинговых контрактах.
Сейчас более 36% циркулирующего предложения эфира заблокировано в стейкинговых контрактах и не движется
Большая часть давления продаж изъята за счет стейкинга, и если появится группа инвесторов, готовых вернуть средства, цена будет более чувствительна к покупательскому спросу, чем у BTC
Поэтому "кто первым вернется" — отток BTC замедляется, и порог для восстановления ниже, но это происходит постепенно. Отток ETH более резкий и сконцентрированный, но стейкинг сильно ограничивает обращение, и если волна выкупа от BlackRock остановится, потенциал для отскока может быть даже выше
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Честно говоря, раньше я тоже легко поддавался на сообщения вроде «яркая активность в первый день и ещё airdrop», в голове сразу возникал страх упустить возможность. Со временем я понял, что принимать шум за чувство безопасности — это очень трудноизлечимая ошибка в мышлении, основанном на контрактах.
По данным Surf, SurfBoard запустился 15 октября на Robinhood Chain, за первые 24 часа было совершено около 256 $ETH сделок на сумму примерно 620 000 долларов, что ставит его на четвёртое место среди основных NFT-проектов этой цепочки. Также сообщается, что на этой неделе владельцам будет дополнительно распределено 50 000 долларов airdrop.
Моё мнение: это положительный сигнал в плане внимания, но ещё нельзя считать это доказательством стабильного спроса. Это напоминает атмосферу, когда новые проекты появляются пачками, и все ищут возможности, ориентируясь на рейтинги по объёмам сделок — обычные люди слишком часто принимают рейтинг за причину входа.
Объём сделок показывает, что есть торговля, но по нему нельзя однозначно судить, есть ли поддержка при выходе; airdrop привлекает внимание, но если участие мотивировано в основном наградами, то сколько спроса останется после их получения — вот что действительно стоит наблюдать.
Сейчас я придерживаюсь двух правил: не считать airdrop гарантированным доходом; не увеличивать риск из-за временного повышения рейтинга, пока не понял ликвидность и условия выхода. Работа и так достаточно утомительна, не стоит устраивать себе ещё один экзамен на выживание.
А вы попадались на «рейтинг сделок + airdrop»? Если сталкивались с такими новостями, готовы ли поделиться своим правилом, чтобы избежать ошибок?#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Я выбрал «нет», основная причина — сейчас инфляция, растут различные издержки, а также строительство инфраструктуры AI, вложения в роботов, разработка новых продуктов и другие факторы требуют больших затрат.
Положительные факторы (поддерживают превышение ожиданий)
- Объем поставок превысил ожидания: в 3-м квартале поставлено 486,5 тыс. автомобилей, что значительно выше предыдущих рыночных прогнозов, это самый прямой положительный сигнал.
- Ожидания уже снижены: после значительного снижения во 2-м квартале аналитики понизили прогноз EPS на 3-й квартал, текущий порог не считается особенно высоким.
- Сервисный и энергетический бизнесы по-прежнему вносят определенный вклад в рост.
Отрицательные факторы (сдерживают превышение ожиданий)
- Развертывание накопителей энергии ниже ожиданий: 13,7 ГВт·ч, ниже рыночного прогноза около 15,9 ГВт·ч, при этом маржа по бизнесу накопителей обычно выше, чем у автомобилей.
- Давление на маржу автомобилей сохраняется: во 2-м квартале маржа автомобилей (без учета кредитов) составила всего 16,3%, аналитики в целом считают, что в 3-м квартале маржа останется под давлением (ценообразование, структура моделей, издержки и др.).
- Высокие капитальные затраты: постоянные вложения в AI, Robotaxi, Optimus увеличивают амортизацию и расходы, сдерживая прибыль.
- EPS за аналогичный период прошлого года составлял 0,50 доллара, что по сравнению с текущим годом также является снижением. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix когда-то опиралась исключительно на модель подписки, привлекая платных пользователей качественным собственным контентом. Но по мере насыщения рынка стриминга рост числа подписчиков стал замедляться, и традиционный рост за счёт подписок неизбежно замедлится.
На этом фоне недорогие тарифы с рекламой стали новым драйвером роста Netflix. Запуская подписки с рекламой по сниженной цене, платформа снизила порог входа для пользователей, не желающих платить полную стоимость подписки. С одной стороны, это позволяет привлечь чувствительных к цене пользователей и расширить аудиторию; с другой — открыть новый источник дохода от брендовой рекламы.
Однако рекламный бизнес также сталкивается с вызовами. Встраивание рекламы может ухудшать пользовательский опыт, и при слишком высокой частоте рекламы существует риск оттока подписчиков. Кроме того, конкуренция с такими платформами, как YouTube и Disney+, создаёт значительное давление на цены рекламы.
В целом, рекламный бизнес — это перспективное новое направление для Netflix, способное компенсировать замедление роста подписок. Но Netflix необходимо найти баланс между доходами от рекламы и пользовательским опытом, чтобы превратить этот новый бизнес в долгосрочную стабильную прибыль.Взоры рынка прикованы к способности Starlink генерировать денежный поток и скорости сжигания средств Starship; с другой стороны — Tesla, хотя данные по поставкам за третий квартал превзошли ожидания, последствия «снижения цен ради объёмов» всё ещё ощущаются. Сейчас объёмы поставок уже не могут стимулировать рост акций, основной фокус сместился на темпы монетизации FSD (полностью автономного вождения) и сможет ли маржа по автомобилям достичь дна и начать восстанавливаться. Будь то звёздное море или автомобили на земле, Маску сейчас нужно доказать Уолл-стрит: он не только умеет строить планы, но и действительно зарабатывает реальные деньги.Число 1133 сейчас похоже на разделительную линию между короткими и длинными позициями по ZEC🌙. Удержится ли оно или нет — почему это важнее, чем просто "вырастет или нет"? Вот как я вижу цену: ночью она опускалась до 1116, затем отскочила к 1160, сейчас колеблется около 1135, за 24 часа падение около 7%. На первый взгляд это обычная коррекция, но на деривативах ситуация явно напряжённее, потому что при отскоке продавцы были вытеснены, а покупатели всё ещё держат инициативу, хотя и неустойчиво. Сначала о быках. Тестовая сеть NU7 уже запущена, время блока планируется сократить с 75 до 25 секунд, 20 октября будет решено, запускать ли основную сеть 5 ноября. В голосовании по управлению 98,9% поддержали сохранение темпа халвинга, эти ожидания будут учтены заранее, а тема приватности может вновь стать актуальной в четвёртом квартале. Но стоит помнить, что чем более сосредоточены ожидания, тем сильнее колебания перед их реализацией. Медвежья сторона более прямолинейна. Grayscale ZCSH на этой неделе зафиксировал чистый отток около 93,56 млн долларов, средства уходят; одновременно есть кит с 10-кратным плечом, держащий 10 000 ZEC в длинной позиции по средней цене 1146,86, с убытком около 85 тыс. долларов. Эта позиция больше похожа на жёсткое удержание, а не на активное наращивание. Если 1133 будет пробит, давление с плеча сначала отразится на рынке, а затем повлияет на настроение. Поэтому меня больше интересует структура, а не шум. Если цена сможет снова закрепиться выше 1160, инициативу вернут покупатели, и сектор приватности вместе с риском альткоинов может немного расслабиться; но если 1133 будут постоянно тестировать и не смогут удержать, отток ETF в сочетании с высоким... Очень важный момент для коротких позиций:
【На прошлой неделе недельный график закрылся ниже 82,800】, но сможет ли дневной график удержаться — еще предстоит проверить.
Моя короткая позиция прошла через такое испытание — в выходные цена так и не смогла продолжить падение, и случился резкий разворот с большим V-образным движением.
Несколько дней назад я также высказывал мнение по американскому рынку. Вы можете продолжать наблюдать за мощной способностью американского рынка к восстановлению, после чего он может снова пойти вверх.
Что я имею в виду под восстановлением?
После резкого падения формируется FVG, затем цена отскакивает и заполняет этот пробел, после чего формируется консолидация, и в конце выходит движение в определенном направлении.
В настоящее время рост на 4-часовом графике распространяется на 8-часовой, пытаясь пробить уровень 【82,800】.
【Сейчас я без позиции.】
Два плана на будущее:
【План 1｜правый фланг】
После пробоя 82,900 — отскок вниз для открытия короткой позиции.
【План 2｜левый фланг】
Короткая позиция на 84,300, добавление на 85,300, стоп-лосс на 86,300.
Вышеизложенное — лишь личный анализ рынка и торговые идеи, не является инвестиционной рекомендацией. Пожалуйста, контролируйте объем позиций и риски в соответствии с вашей ситуацией.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
$SOL
Через 48 часов состоится обновление основной сети, увидят ли розничные инвесторы резкое падение TPS вдвое и испугаются ли они, чтобы не сдать свои позиции?
Обновление консенсуса Alpenglow, запланированное на 21 октября (эпоха 1064), уже на финальной стадии. Основное в обновлении — включение Votor, который переносит голосование валидаторов вне цепочки, сокращая время подтверждения блока с 12,8 секунд до 150 миллисекунд; но есть критическое когнитивное искажение: поскольку голосовые транзакции ранее составляли более половины всех транзакций в сети, после обновления «номинальный TPS» на публичной панели резко упадет. После достижения минимума в 100,42 в выходные быки пытаются удержать уровень 105. Текущая цена SOL OKX спот — 105,21.
Когнитивные искажения часто являются самым удобным инструментом для основного капитала при сбросе позиций. В настоящее время ETF фиксирует чистый отток уже несколько дней подряд, часть проницательных инвесторов размещает ордера выше 106, чтобы избежать неопределенности. Если после обновления резкое падение номинального TPS вызовет панику среди неосведомленных розничных инвесторов, рынок легко может быть подавлен по тренду. Я считаю, что до завершения обновления вероятность пробоя сопротивления на уровне 108 крайне мала, и рынок, скорее всего, будет колебаться в широком диапазоне от 101 до 106,5; если цена упадет ниже 102, возможно повторное приближение к круглой отметке 100. Если в ближайшие 48 часов объемы на споте превысят сопротивление 109, прогноз на слабую консолидацию станет недействительным.
$SOL На поверхности эта неделя спокойна, но все скрытые линии здесь 👇
Братья, на этой неделе (19.10–25.10) ни макроэкономика, ни блокчейн не показывают «королевских ходов», тишина перед бурей, но именно в такое «мусорное» время нужно внимательно следить за скрытыми сигналами.
🐦 Макро: голос голубя уже задан заранее
ФРС соберется 28 октября, на следующей неделе начинается период молчания. Уош уже дал «голубиный» сигнал, рынок снизил вероятность повышения ставки в октябре до менее 15%. Ослабление доллара — это скрытая поддержка для $BTC и $ETH, но без CPI на следующей неделе не ждите больших колебаний.
🏦 События: традиционные финансы заявляют о себе
Форум финансовой улицы Пекина (19-22 октября) обсуждает блокчейн и цифровой юань; Capital & Code во Франкфурте (20 октября) говорит о платежах и цифровых активах. Влияние на BTC нейтральное, но для ETH повествование о RWA/стейблкоинах может привлечь немного внимания.
⚠️ Тревоги по ETH
Финансирование SEC приостановлено, одобрение новых ETF заморожено; VanEck отозвал заявку на ETF с залогом ETH от Lido. Краткосрочно повествование о стейкинге ETH потеряло катализатор, что делает его слабее по сравнению с BTC.
📉 Борьба за позиции
После экспирации опционов 9 октября, ключевые уровни притяжения для BTC — 84k, для ETH — 2650. На следующей неделе нет крупных экспираций ближайших месяцев, доминируют продавцы, не гонитесь за ростом, ждите отката.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Вывод: BTC с большей вероятностью первым увидит возврат средств. В настоящее время институциональные средства в целом ослабевают, но признаки замедления оттока BTC более очевидны, чем у ETH, а сопротивление возврату средств относительно меньше.
Согласно недельным данным, с 12 по 16 октября чистый отток средств из BTC спотового ETF составил около 229 млн долларов, что значительно меньше по сравнению с 681 млн долларов на предыдущей неделе, скорость оттока заметно замедлилась. В то же время, у ETH спотового ETF за тот же период чистый отток составил около 320 млн долларов, что превысило показатели BTC. Данные за один день подтверждают ту же дифференциацию: 15 октября BTC ETF даже зафиксировал небольшой чистый приток около 5,06 млн долларов, тогда как ETH ETF в тот день имел чистый отток свыше 60 млн долларов.
Слабость ETH более продолжительна. В первые две недели октября ETH ETF фиксировал девять последовательных торговых дней с чистым оттоком, суммарно почти 700 млн долларов, при этом основным источником оттока был BlackRock ETHA. Такая продолжительная выкупная активность указывает на более сильное и упорное желание институциональных инвесторов сократить позиции в ETH, а не просто на краткосрочную защиту.
Поэтому, как только макроэкономическое давление немного ослабнет, BTC благодаря меньшему давлению на продажу и уже появившимся признакам однодневного притока, с большой вероятностью первым увидит значимый возврат средств по сравнению с ETH. ETH же сначала нужно остановить продолжающийся отток, чтобы говорить о развороте.Результаты SK hynix за 28 октября проверят, действительно ли продвижение HBM4 к массовому производству выходит за рамки просто повествования о спросе. Объемы поставок, ценообразование и прибыльность должны совпадать: спрос на AI-серверы может поддержать еще один рекордный квартал, но любое несоответствие покажет, насколько неравномерна выгода в рамках цикла памяти.
#SKhynixQ3HBM4Earnings Настоящим фактором давления на биткойн является не квантовый альянс, а доходность американских облигаций в 5,3%.
907 миллионов долларов — это общий отток за последние две недели, а не за весь октябрь; чистый отток за октябрь по состоянию на 19 число составляет около 615 миллионов. IBIT составляет около 70% от недельного оттока, но это выкуп инвесторами, а не активное сокращение позиций BlackRock. При такой высокой безрисковой доходности активы с высокой волатильностью и без денежного потока естественно сокращаются в первую очередь.
Цифры квантового риска верны, но инженерный разрыв все еще примерно в миллион раз, ценообразование основано на долгосрочных ожиданиях управления, а не на приближении к пробою.
Биткойн колеблется около 82 000, 80 000 — это психологическая линия обороны, а не техническое дно. Риск-менеджмент должен следить за двумя вещами: сокращается ли однодневный отток ETF и достигла ли доходность американских облигаций пика. До разворота этих двух факторов рост следует рассматривать как восстановление, а не как разворот.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Краткий обзор дневной сессии
$BTC ：
BTC к полудню достиг 82678, за полдня вырос на 1,85%. За 4 часа цена пробила нисходящую трендовую линию, закрепилась выше EMA25, RSI поднялся до 66,6, краткосрочные быки снова активизировались. Ключевое сопротивление сверху — 84216, поддержка снизу — 80110, этот отскок сильнее, чем ожидалось.
$ETH ：
ETH вырос на 2% до 2426, RSI за 4 часа вернулся к 57, все еще слабее BTC, это скорее следование за ростом. Сопротивление сверху на 2566 и 2642, поддержка снизу на 2375, независимость слабая, движется в зависимости от BTC.
Финансовый поток:
На спотовом рынке BTC за 4 часа чистый приток составил 45,66 млн, капитал преимущественно направляется к лидерам; ETH также перешел в положительный приток, но объем небольшой.
Точки ликвидации: максимальные короткие позиции BTC на 83268, всего в 600 долларов от текущей цены, если цена поднимется выше, шортисты будут вынуждены закрывать позиции с убытком, краткосрочный потенциал для роста сохраняется.
Семь отслеживаемых крупных игроков сейчас полностью разделились: 2 держат короткие позиции, 3 полностью вне рынка и наблюдают, 2 держат длинные позиции. Никто не уверен в направлении, что говорит о неопределенности и продолжении бокового движения.
Анализ:
Краткосрочно это отскок после перепроданности и закрытие коротких позиций, выглядит мощно, но до разворота еще далеко, зона сопротивления около 84000 очень сильная, покупка на пике может привести к коррекции. В бычьем рынке каждое падение — это возможность увеличить позиции на спотовом рынке, паниковать не стоит.
Это только личное мнение, в торговле каждый сам за себя
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ ### 4\. Обзор настроений на рынке биткойнов
Краткосрочные позитивные факторы: ослабление доллара и возврат BTC выше 80 000 долларов обеспечили некоторую поддержку для отскока.
Основные риски: в октябре наблюдается общий отток средств из спотовых ETF, что указывает на то, что институциональный спрос пока явно не восстановился.
Следующая важная точка наблюдения: решение по процентной ставке ФРС 28 октября и возможный возврат положительного денежного потока в ETF.
Вывод: в настоящее время BTC находится на этапе сосуществования отскока и нисходящего давления. В краткосрочной перспективе важно следить за поддержкой на уровне 80 000 долларов и прорывом около 83 000 долларов; если спотовый спрос не улучшится, отскок может оказаться нестойким.
Данная информация актуальна на 19 октября 2026 года и не является котировками для реальной торговли или инвестиционными рекомендациями. Зарабатывают на продаже лопат, а те, кто берёт деньги в долг для майнинга, получают по шее.
TSMC за 3-й квартал: выручка $46,72 млрд (+41,2%), чистая прибыль NT$763,06 млрд (+68,7%), шестой квартал подряд рекорд.
HPC (ускорители AI) составляют 68% дохода, 2нм — 8%, удвоение по сравнению с предыдущим кварталом; прогноз на 4-й квартал $52,3–54,3 млрд, годовой рост повышен до примерно 44%.
В ту же неделю: CoreWeave и Oracle распроданы, спред по AI-кредитам вырос с 334 б.п. до 413 б.п., CoreWeave достиг 934 б.п..
Моё мнение: твёрдая валюта спроса на AI — это контрактное производство, $TSM смотрит на «монетизацию заказов», а не на «истории финансирования». Но это подходит для наблюдения, а не для погони — отчёт выйдет 15/10, часть позитивных факторов уже учтена в цене.
Условия отмены: понижение прогноза на 4-й квартал или сбой с 2нм техпроцессом, когда валовая маржа упадёт ниже 60%, логика перестанет работать.
Как ты думаешь, деньги от AI в итоге вернутся к «продавцам воды» или продолжат ставить на игроков, «сжигающих деньги через выпуск облигаций»?
$TSM $NVDA $CRWV
#AI芯片 #财报季 Доля альткойнов на Binance, торгующихся выше 200-дневной скользящей средней, две недели назад превышала 90%, сегодня осталась только 51,6%. «Фундамент» сезона альткойнов за несколько недель сократился вдвое.
1. Что изменилось? Ширина рынка упала с более чем 90% до 51,6%, индекс сезона альткойнов составляет всего 54, всё дальше от порога подтверждения в 75. За 15 дней из сектора альткойнов вышло около 1340 миллиардов долларов рыночной капитализации.
2. Почему это важно? BTC всё ещё торгуется около 81 500, доминирование 60,1%, но широкое участие в альткойнах уже начало разрушаться. Это не просто «поглощение BTC», а систематический отток средств из активов с длинным хвостом, исчезает необходимая для сезона альткойнов «ширина».
3. Какое наблюдение более обосновано? Склоняюсь к «сжатию ширины в условиях игры на существующем капитале», а не к полному ротационному движению. Редкая структура, при которой мелкие капитализации опережают BTC, также указывает на то, что оставшиеся активные средства сжимаются в более узком спекулятивном диапазоне, а не расширяются.
Далее важно наблюдать: сможет ли доля альткойнов выше 200-дневной скользящей средней остановиться около 50%. Если она продолжит падать, а доминирование BTC будет расти, повествование этого «сезона альткойнов» придётся пересмотреть.
Обсуждаем в комментариях, как вы думаете, сезон альткойнов закончился или просто сменился круг игроков? $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins В выходные кажется, что всё спокойно, но под поверхностью на самом деле бурлят скрытые течения. Как ты думаешь, что рынок торгует первым при открытии завтра — хорошие новости или плохие? В эти дни рынок выглядит слишком тихим, чтобы быть реальным, BTC всё ещё держится, но это "стабильность" больше похожа на ожидание направления, а не на настоящее расслабление. В этом месяце отсутствие повышения ставок уже учтено рынком, поэтому настоящая переменная — не сама ставка, а появление новых плохих новостей, которые могут внезапно обрушиться. Мои наблюдения таковы: сейчас цена стала более чувствительной к новостям. Пока нет новых негативных факторов и цена удерживается выше 80000, настроение легко разогревается, и есть путь к тестированию 90000, потому что сверху не так много зажатых позиций, а у медведей есть топливо для откупа. Но наоборот, если цена эффективно пробьёт 80000 вниз, история этого восстановления практически закончится, и диапазон 75000–78000 будет переоценён, тогда паника будет гораздо реальнее, чем сейчас. Ещё стоит следить за внешними влияниями. Американский фондовый рынок, скорее всего, откроется ниже или на уровне, затем пойдёт вниз, после чего технически восстановится и закроется с небольшим падением или почти без изменений — такой сценарий будет сдерживать аппетит к риску. Если цена на нефть снова поднимется выше 100, а доходность американских облигаций продолжит расти, акции с высокой долей AI сначала окажутся под давлением, Nasdaq ослабнет, а альткоины в крипто-секторе почувствуют себя хуже, потому что в такой фазе капитал предпочитает оставаться в BTC для хеджирования, а эластичность ETH и альткоинов будет подавлена. Но у быков тоже есть козыри. Если цена на нефть и доходность долгосрочных американских облигаций улучшатся, технологические акцииБаланс BTC на биржах за один день зафиксировал чистый приток в размере 3 784 монет, но за 30 дней по-прежнему наблюдается чистый отток. Еженедельный отток с Binance достигал 23 100 BTC, что является максимальным показателем с июня 2023 года. В краткосрочной перспективе происходит восполнение, в среднесрочной — отток, оба направления существуют одновременно.
Что изменилось? Краткосрочный ритм резервов на биржах и месячная тенденция разошлись. Показатели за один и семь дней показывают приток, но по месячному периоду основные биржи всё ещё фиксируют чистый отток.
Почему это важно? Объём стабильных монет, переведённых китами на Binance за 30 дней, вырос с 21,7 млрд долларов в середине августа до 30,5 млрд долларов к концу сентября, увеличившись примерно на 40%. BTC уходит, стабильные монеты приходят, монеты не сбрасываются массово на рынок, но резервные средства накапливаются. Это больше похоже на «подготовительные действия», а не на «начало активных действий».
Какое наблюдение более вероятно? Склоняюсь к «периоду ожидания при ограниченном предложении». Объём доступного для торговли BTC на биржах сокращается в среднесрочной перспективе, а боезапас стабильных монет для покупок растёт, но они ещё не соединились. Однодневный приток — это лишь шум, а месячный тренд — структура.
Далее стоит внимательно следить за одним моментом: начнёт ли 30,5 млрд долларов стабильных монет превращаться в реальные покупки BTC. Если стабильные монеты продолжают накапливаться, а BTC продолжает уходить с бирж, при этом цена долго не меняется, это значит, что средства ждут триггерного события; как только оно начнётся, ритм может стать нелинейным.
Приглашаю обсудить в комментариях: эта волна стабильных монет ждёт более низких цен или причины, по которой цена не вернётся. $BTC ETH ETF фиксирует отток средств уже 9 дней подряд, но крупные держатели за последние 72 часа скупили 166 000 ETH на сумму свыше 400 миллионов долларов. Один и тот же актив, две категории игроков делают абсолютно противоположные вещи.
Что изменилось? ETF выводит средства, а крупные держатели покупают. Более того, ставка стейкинга ETH синхронно поднялась до исторического максимума в 36,13%, большое количество ликвидных монет заблокировано, структура давления на спотовом рынке меняется.
Почему это важно? Предложение сокращается, но кредитное плечо растет. Кредитное плечо ETH на Binance только что достигло исторического максимума 0,562, а цена не последовала за этим — типичное медвежье расхождение: трейдеры на падающем рынке продолжают увеличивать плечо, а не снижают риски. Заблокированные монеты и растущее кредитное плечо движутся в противоположных направлениях, напряжение нарастает.
Какой сценарий более вероятен? Склоняюсь к «хрупкой борьбе при сокращении предложения», а не к чистой структуре дна. Покупки крупных держателей обеспечивают буфер, но высокая кредитная нагрузка означает, что обычная коррекция может спровоцировать цепную ликвидацию.
Далее ключевой момент: сможет ли ETH удержать уровень около 2300, и если пробьет вниз — начнется ли распродажа кредитного плеча или игроки продолжат держаться. Чем дольше они держатся, тем менее линейной может стать цепочка последующих ликвидаций.
Приглашаю обсудить в комментариях, действительно ли эти крупные держатели накапливают, или же готовят почву для кредитного плеча. $ETH «Перед отчетом о доходах — первый удар: Netflix сокращает 1000 сотрудников, начинается битва за прибыль»
После закрытия торгов 20 октября Netflix отчитался за третий квартал, ожидаемый EPS — 0,82 доллара, выручка — 12,87 млрд долларов. Но перед отчетом самым заметным оказался не показатель, а то, что Netflix сам первым начал сокращения: увольнение 6%, около 1000 человек. История роста не продолжается, поэтому прибыль выжимают из затрат — руководство по операционной марже в 33,2% будет поддержано за счет сокращений.
Рынок опционов оценивает волатильность ±9%: падение ниже 64 долларов — двухлетний минимум, рост до 77 долларов позволит частично вернуть утраченные позиции. Morgan Stanley снизил целевую цену с 83 до 80, но сохранил рекомендацию «покупать», аргументируя это «застоем в просмотре и отсутствием хитов среди англоязычных сериалов».
Сценарий ясен: это не экзамен на рост, а битва за прибыль. Доходы от рекламы (цель на 2026 год — 3 млрд долларов) и прогноз на четвертый квартал определят, сможет ли рынок принять прибыль, полученную за счет сокращений.
$xNFLX $NFLX
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Спотовый ETF на биткойн за две недели подряд зафиксировал чистый отток в размере 910 миллионов долларов, в октябре с начала месяца чистый приток в 293 миллиона долларов превратился в чистый отток в 615 миллионов долларов. Но сегодня индекс страха и жадности прыгнул с 53 до 59, официально войдя в зону «жадности». Институциональные инвесторы уходят, а настроение становится жадным — это расхождение важнее самого ценового движения.
Что изменилось? Деньги из ETF уходят, а настроение наоборот накаляется. Текущая цена биткойна около 82 000 долларов, уже ниже средней стоимости входа держателей ETF, примерно 82 300 долларов.
Почему это важно? Когда цена ниже средней стоимости ETF, мотивация институциональных инвесторов поддерживать рынок ослабевает. Индикатор Galaxy «институциональное поглощение относительно распределения старых монет» показывает чистое значение около минус 127 300 BTC за год, масштаб распределения старых монет превышает объемы поддержки со стороны ETF и корпоративных казначейств. Настроение розничных инвесторов становится жадным, но настоящие маржинальные покупатели не возвращаются.
Какое наблюдение более обосновано? Скорее «тягучая борьба в рамках слабого восстановления», а не разворот тренда. В одну из ночных ликвидаций доля длинных позиций превысила 80%, что говорит о том, что жадность неустойчива.
Далее ключевой вопрос: удастся ли остановить отток из ETF. Если отток продолжится, а индекс жадности не снизится, куда сместится давление при следующей ликвидации?
Приглашаем обсудить в комментариях, вы на стороне «выбивания слабых» или «покупки на падении». $BTC Рейтинг силы и слабости рынка
Среднее проскальзывание за 5 минут, оцененное по рынку
После увеличения объема ордеров на две монеты проскальзывание при покупке и продаже значительно возросло, при этом у APR при объеме 100 000 проскальзывание при моделировании покупки и продажи самое высокое.
$APR моделирование проскальзывания при покупке/продаже на объеме 10 000 составляет 0,17%/0,15%, на объеме 100 000 — 1,21%/1,14%. Глубина рынка не является непрерывной по объему, именно уровень в 100 000 является реальным ограничением исполнения.
$SNXX моделирование проскальзывания при покупке/продаже на объеме 10 000 составляет 0,05%/0,05%, на объеме 100 000 — 0,22%/0,19%. Не стоит линейно экстраполировать проскальзывание с уровня 10 000 на уровень 100 000, ориентируйтесь на реальные объемы и уровни.【Срочные новости】Индекс Джакарты в Индонезии продолжает падать, MSCI официально начал консультации по плану понизить статус Индонезии с развивающегося рынка до отдельного рынка. MSCI обеспокоен недостатками в свободном обращении, согласованных сделках и исполнении регулирования на индонезийском рынке. Если это решение будет принято, десятки миллиардов пассивных средств, отслеживающих индекс развивающихся рынков, будут вынуждены сокращать позиции в индонезийских акциях, что вызовет продолжительный отток иностранного капитала, а также давление на курс индонезийской рупии и государственные облигации. Регуляторы и биржи Индонезии планируют переговоры с MSCI, чтобы продемонстрировать меры по реформированию рынка капитала и попытаться отменить понижение рейтинга. Риск заключается в том, что период консультаций длительный, и одна встреча вряд ли сможет сразу отменить предложение; в случае неудачи давление на акции, валюту и облигации усилится. В дальнейшем ключевое внимание будет уделено результатам переговоров, чистым покупкам и продажам иностранного капитала и динамике индонезийской рупии.
Примечание: информация предоставляется только для справки и не является инвестиционной рекомендацией Честно говоря, раньше я тоже легко понимал «фонд что-то делает» как признак уверенности проекта, видел, что новости вызывают ажиотаж, и спешил найти повод для входа. Позже я понял, что действия проекта не означают, что у обычных людей есть информационное преимущество, смешивать эти два понятия очень легко приводит к ослаблению риск-менеджмента.
На этот раз, согласно The Block, ссылающемуся на корейские местные СМИ Digital Asset, Корейская служба финансового надзора (FSS) заявила, что будет расследовать несправедливую торговлю криптоактивами, связанными с фондом токенов, а также другие высокорисковые рыночные действия. Сейчас речь идет о начале расследования, а не о том, что кто-то уже признан нарушителем.
Мое мнение таково: это скорее негатив для настроений рынка, поддерживаемых новостями фонда, но нельзя напрямую считать, что вся отрасль проблемна. Во-первых, рынок может пересмотреть доверие к соответствующим новостям; во-вторых, если расследование сможет ограничить несправедливую торговлю, это будет полезно для обычных пользователей с относительно слабой информацией — это мое предположение.
Это напоминает атмосферу «есть поддержка, есть действия — значит, цена должна расти». Самая частая ошибка обычных людей — воспринимать новости как доказательства и усиливать свою уверенность с помощью кредитного плеча. Сейчас я придерживаюсь двух правил: разделять расследование и выводы; не увеличивать кредитное плечо из-за одной новости от фонда.
А у вас был опыт, когда новости, связанные с фондом, вводили вас в заблуждение? Готовы ли вы поделиться своим правилом, как не поддаваться импульсам при таких новостях?«Маск лично признал: машины Tesla больше не стоят денег»
После закрытия торгов 21 октября Tesla отчиталась за 3-й квартал, ожидаемый EPS 0,43 доллара, выручка 27,9 млрд долларов. Но в воскресенье Маск сам приоткрыл настоящую суть отчёта: «Optimus и Cybercab будут составлять большую часть стоимости Tesla». Перевод: машины больше не стоят денег.
Goldman Sachs давно так считает: в этом отчёте прогресс FSD, Robotaxi и Optimus важнее EPS для движения цены акций. Несколько ключевых цифр для отслеживания: накопленные оплаченные мили Robotaxi (во 2-м квартале — 2,5 млн миль), количество подписчиков FSD, график массового производства Optimus.
Интересно, что Маск также дал Roadster определение: «супер крутой», но он не входит в список технологий, которые можно масштабировать. Презентация — это эмоции, а конференц-звонок с отчётом — проверка реальности: история о продаже машин закончена, теперь проверяют AI.
$TSLA
$xTSLA
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Платформенные монеты поддерживают оценку за счет выкупа и сжигания комиссий и расширения экосистемы, на прошлой неделе они показали независимое движение, частично оторвавшись от бета-коэффициента рынка:
$BNB считается самым стабильным якорем среди платформенных монет. Газовые сборы X Layer + история выкупа, CZ также обсуждает расширение экосистемы с помощью BNB телефона.
Цена держится около 720, она питается толщиной экосистемы BNB Chain, а не спекулятивным ажиотажем, не падает, но и эластичность средняя, типичная защитная платформенная монета.
$HYPE — самая мощная печатная машина. Вчера сожгли еще 11,3 тыс. монет, всего уничтожено 49,63 млн монет, что составляет 4,96% от общего объема, по текущей цене около 3,9 млрд долларов.
Доход протокола за 30 дней составил 69,94 млн долларов, все средства идут на выкуп и сжигание. Это реальный денежный поток, а не пустые обещания. Текущая цена около 78 долларов, это единственная из трех с постоянной дефляцией и подтвержденным доходом.
$OKB — самая угнетенная. Финансовая ставка достигла -0,0014%, медведи давят быков, открытый интерес всего 30,7 млн, на уровне третьей квартали за три недели, что говорит о нежелании открывать позиции.
Корреляция цены с BTC 0,85, фактически чистое следование за рынком. Срочно нужны положительные изменения в экосистеме, иначе без катализатора будет только колебательное движение.$BTC продолжает медленно снижаться около отметки 81000 долларов, $ETH же просто пробил уровень 2400 долларов — на рынке остался только один тренд: вниз📉. Настоящая опасность заключается не в самом падении, а в том, что скрытая логика ценообразования «пока повышение ставок не прекратится, рынок не отскочит» снова активируется. Индексы CPI и PPI в США превзошли ожидания, вновь поставив на повестку вопрос о том, будет ли еще одно повышение ставок в этом году. Это не просто обычные колебания данных, а новое давление на знаменатель оценки рисковых активов. Отскок крипторынка за последние несколько месяцев во многом строился на предположении смягчения ликвидности; теперь это предположение напрямую оспаривается данными, и коррекция $BTC и $ETH — это не техническая корректировка, а переоценка на уровне нарратива. Еще важнее, что падение $ETH ниже 2400 долларов — не изолированный случай. Ранее рынок ожидал, что ETH сможет удержаться на этом уровне поддержки, но на фоне макроэкономического давления на ставки «независимый тренд» не работает. Слабость ETH показывает, что капитал не перераспределяется между основными монетами, а в целом выходит из высокорисковых позиций. Когда второй по капитализации актив не может удержать ключевой психологический уровень, степень сокращения риск-предпочтений на рынке становится очевидной. Это также объясняет, почему даже при отскоке $BTC не может пробить уровень 84000 долларов. Моментум для отскока есть, но отсутствует устойчивый спрос, что говорит о том, что текущие быки скорее закрывают короткие позиции, а не разворачивают тренд. Чем дольше сохраняются ожидания повышения ставок, тем сильнее проявляется эта «слабая коррекция и сильное медленное падение».Анализ данных карты ликвидаций BTC
Текущая цена около 82480, находится в относительной вакуумной зоне между двумя крупными кластерами ликвидаций сверху и снизу, краткосрочный выбор направления определит следующий раунд охоты за ликвидностью
Структура ликвидности снизу: в диапазоне 80000-82000 сосредоточены очень плотные ордера на ликвидацию длинных позиций. На уровне 80064 образовалась самая крупная в рынке отдельная колонна ликвидаций, биржа Bybit контролирует около 145 миллионов долларов; уровни 80666, 81268, 81870 формируют многоуровневую плотную зону ликвидаций. По данным с OKX, почти все колонки ликвидаций снизу доминируются позициями с кредитным плечом 100x (оранжевые колонки), интенсивность ликвидаций длинных позиций с высоким плечом на уровнях 80142, 80541, 81111 превышает 30 миллионов долларов. Это указывает на большое скопление уязвимых длинных позиций с высоким плечом, при падении цены ниже 82000 будет запущена цепная ликвидация длинных позиций, что ускорит снижение
Структура ликвидности сверху: в диапазоне 82988-83590 расположены многоуровневые кластеры ликвидаций коротких позиций, на уровне 83590 на Bybit образовалась колонна ликвидаций коротких позиций примерно на 70 миллионов долларов. Интенсивность ликвидаций коротких позиций сверху в целом слабее, чем снизу, но кривая накопленных ликвидаций коротких позиций выше 84000 (зеленая) продолжает расти до масштаба 900 миллионов, что означает, что на более высоких уровнях все еще много стоп-лоссов по коротким позициям, ожидающих срабатывания$FIL Создадим небольшой чат из десятка человек, чтобы наши крупные игроки поддерживали рынок, после покупки нужно делать скриншоты и отмечаться, а потом клясться в чате, что если продадут — будут свиньями. Всего несколько сотен тысяч U капитализации, а уже начинают сливать, распускать группу и сбегать с деньгами, мои 2000U считай как взнос тебе.Интерпретация данных вероятности решения по ставке ФРС
Последние цены контрактов CME FedWatch показывают вероятность сохранения ставки без изменений на октябрьском заседании на уровне 83,9%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов — всего 16,1%. Консенсус рынка — оставить ставку без изменений в этом месяце, заседание будет носить переходный и выжидательный характер. Основное внимание смещается на декабрь: вероятность сохранения ставки без изменений в этом месяце составляет всего 8,2%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 77,3%, на 50 базисных пунктов — 14,5%, суммарная вероятность хотя бы одного повышения в декабре — 91,8%.
Это ценообразование означает, что ожидания рынка изменились, ожидания снижения ставки быстро скорректированы, основная торговая линия теперь — оценка количества последующих повышений, ключевым драйвером является устойчивость инфляции. Даже если в октябре ставка останется без изменений, в заявлении с большой вероятностью будет использована более жёсткая риторика с акцентом на инфляционные риски, что подготовит почву для изменений в декабре. Вероятность повышения на 50 базисных пунктов в 14,5% отражает ценообразование хвостового риска инфляции выше ожиданий.
Для криптовалютных рисковых активов жёсткие ожидания создадут среднесрочное давление, высокие ставки продолжают сдерживать оценку бездоходных активов, краткосрочное давление на отток средств из спотовых ETF BTC сохраняется. Поворотный момент рынка следует ожидать после декабрьского заседания, когда будет подтверждён конец цикла повышения ставок, только тогда начнётся восстановление оценки рисковых активов.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $ZEC $BTC BTC движется в унисон с американским фондовым рынком, в среду крупные компании опубликуют отчёты, которые определят краткосрочное направление
В последнее время явно ощущается, что биткоин перестал быть самостоятельным активом, его движение тесно связано с индексом Nasdaq и фондовым рынком США, растёт и падает вместе с ними. Сейчас BTC воспринимается рынком как актив с высоким бета-риском, при изменении риск-предпочтений капитала фондовый и крипторынки двунаправленно реагируют на распродажи.
Ключевой момент — это публикация после закрытия торгов в среду квартальных отчётов таких крупных компаний, как Meta и Tesla. Доходы крупных компаний и прогнозы по капиталовложениям в AI не только влияют на их собственные акции, но и напрямую отражаются на ожиданиях всей цепочки производства AI-полупроводников, что, в свою очередь, передаётся на биткоин.
Если капиталовложения останутся на высоком уровне, а результаты превзойдут ожидания, риск-аппетит улучшится, индекс Nasdaq отскочит, и BTC с большой вероятностью пойдёт вверх; если же прогнозы окажутся хуже ожиданий, опасения по поводу больших затрат на AI усилятся, американский рынок продолжит испытывать давление, и биткоину будет сложно показать самостоятельный рост.
Торговый совет: сейчас, торгуя биткоином, нельзя смотреть только на крипторынок, обязательно нужно следить за фьючерсами на долларовый индекс и ожиданиями по отчётам технологических лидеров. Это активы одного «корабля» с риском, и если фондовый рынок нестабилен, трудно ожидать, что биткоин пойдёт в бычий тренд отдельно.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 «Институционалы продают, китовые инвесторы покупают: кому же верить на этой неделе»
Данные за прошлую неделю: чистый отток средств из BTC-спотового ETF составил 228 млн долларов, из ETH — 320 млн долларов — ETH теряет средства уже третью неделю подряд, за три недели общий отток около 1 млрд долларов. 7 октября был зафиксирован крупнейший однодневный отток с июня.
Но не пугайтесь цифр: общий приток в BTC-ETF составляет 57 млрд долларов, а отток на этой неделе — менее 1%. В то же время крупные киты тихо скупили 85 000 BTC на блокчейне. Институционалы продают, киты покупают — кому же верить?
С ETH ситуация хуже: объем всего 15 млрд долларов, при таком же оттоке ущерб в пропорции в несколько раз больше, чем у BTC. Скорее всего, возврат средств произойдет сначала в BTC, потом в ETH — у BTC есть поддержка крупных китов, ETH же придется ждать улучшения настроений.
Что касается рынка: BTC продолжает консолидироваться в диапазоне 80 000–82 000, ETH — 2 400–2 500. После публикации решений FOMC и данных PCE капитал снова начнет возвращаться.
$BTC $ETH
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Все деньги, которые пошли на этот прорыв, находятся в контрактах
BTC сегодня совершил этот прорыв, деньги ETF не приложили ни малейших усилий — в прошлую пятницу отток составил 82,4 млн (BTC), 69,7 млн (ETH), обновлений за выходные не было; стабильные монеты за семь дней -0,47%. Все деньги в контрактах: бессрочные позиции BTC выросли с 7,63 млрд до 7,80 млрд с полудня вчера, 170 млн новых позиций пришли с пробоем максимума, ставка комиссии держится на уровне 0,01%/8ч — следуют за трендом, но не переполнено.
◆ BTC | Новые длинные позиции входят, до линии переполнения ещё далеко
Текущая цена 82 540, потолок 82 295 под ногами. За 24 часа ликвидировано позиций на 359 млн (CoinGlass), из них 78% — длинные позиции — это отмывка тех, кто вошёл на пике. Ожидается откат к 82 295–82 000, затем рост к 82 800–83 000; при росте смотрим на ставки: 0,03% — половина ликвидаций, 0,05% — полное закрытие. Если часовой график закроется ниже 82 000 — половина ликвидаций, ниже 80 800 — полное закрытие.
◆ ETH | Деньги не пришли, только следуют за трендом, не создавая позиции
Ставка ETH выросла с 0,005% до 0,01%, немного следуют за трендом; спотовый ETF на прошлой неделе зафиксировал отток 320 млн (ETHA — 299 млн), курс 0,02937 продолжает ослабевать. Ожидается стабилизация на уровне 2 390–2 400, затем можно говорить о росте, пробой 2 356 — выход; при закреплении выше 2 438 смотрим на 2 450.
Пока кредитное плечо не переполнено, прорывы считаются значимыми.#NetflixQ3AdsAndMargins #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
SK Хайникс сдаёт экзамен 28 октября. Вопрос всего один: массовое производство HBM4 сможет ли снова поднять прибыль на новый максимум?
Рынок уже вписал ответ в цену акций и коэффициент P/B — как будто перед финальным экзаменом заранее поставил максимальный балл. Чтобы превзойти ожидания, нужно либо взорвать ценообразование, либо увеличить долю рынка; иначе, даже при новой рекордной прибыли, оценка может остаться без эмоций: всё и так было известно.
Рядом есть ещё два фактора, которые могут нарушить планы: если цены на обычную DRAM и NAND откатятся назад, а также с учётом расширения производства и конкуренции, HBM в одиночку не потянет всю прибыль компании.
Так что вопрос не в том, "заработает ли компания", а в том, "превзойдёт ли заработок уже заложенные ожидания". Ключевая поддержка ETH на уровне 2400 официально пробита, рынок быстро ослабел, цена снизилась с 2424 до 2355 без эффективных отскоков. За час на основных платформах ликвидировано более 27 миллионов долларов ETH по длинным позициям, объем закрытия коротких позиций минимален. Одновременно BTC откатился к уровню 81000, кратковременный объем ликвидаций длинных позиций превысил 115 миллионов долларов.
В выходные ликвидность на рынке низкая, поддержка слабая, ключевые уровни легко пробиваются медведями. Финансовые потоки продолжают ослабевать: за последние три недели из ETH-спотового ETF выведено более 1 миллиарда долларов, максимальный недельный отток составил 542 миллиона долларов. На фоне превышения инфляционных ожиданий в США и роста доходности гособлигаций криптоактивы без денежного потока испытывают значительное давление.
Рынок разделился на два лагеря: крупные адреса на блокчейне накапливают активы на миллиарды, в то время как старые пользователи ускоряют распродажи, что свидетельствует о разногласиях в поведении капитала.
С точки зрения структуры ликвидаций, под уровнем 2390 ETH находится 475 миллионов долларов длинных позиций, ожидающих ликвидации, а в диапазоне 2610 сосредоточено около 466 миллионов долларов коротких позиций, ожидающих закрытия, что указывает на высокую интенсивность борьбы между быками и медведями в краткосрочной перспективе.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
资金面双双走弱，但ETH的流出压力反而更重。比特币现货ETF连续两周净流出约9.1亿美元，以太坊ETF单周流出3.2亿，规模超过BTC。
两者回流逻辑截然不同。
BTC卡在宏观。 价格已跌破ETF平均成本线，形成“越跌越赎回”的负反馈。回流得等CPI压力缓解、美债收益率见顶，资金才敢在成本线下方重新入场。
ETH看质押。 尽管ETF在流出，但质押率已升至36.13%的历史高位，交易所ETH储备降至仅3.49%的纪录低点。流通盘被大量锁定，一旦催化剂出现，ETH的反弹弹性会比BTC更陡。
盘面参考： BTC现价约82,580，上方阻力83,000，下方支撑80,700。ETH现价约2,340-2,430区间，需站回2,450上方才算企稳。有仓位止损放79,500下方；空仓等回踩80,700缩量企稳再接。
先回流的，大概率是催化剂先到的那个。 宏观先松，BTC先动；质押叙事先起，ETH弹性更大。
你怎么看？评论区聊聊。$BTC $ETH $ZEC SK Hynix превзошла ожидания по прибыли почти на 92% в прошлом квартале, но акции всё равно упали почти на 15%. 👀
Удивление по прибыли на акцию за 2-й квартал: +91,76%. Реакция цены: -14,71%. (investing)
Теперь наступил 3-й квартал, и ситуация безумная:
🔹 Операционная прибыль за 3-й квартал прошлого года составила 11,4 трлн KRW. В этом году аналитики ожидают около 77 трлн вон с маржой около 78%.
🔹 Цены на DRAM растут уже 18 месяцев подряд, на NAND — 21 месяц, а SK Hynix занимает около половины рынка HBM.
#SKhynixQ3HBM4Earnings #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ BTC 流出 2.28 亿，ETH 流出 3.2 亿，谁先回流？
230 万人在吵这个问题，但大部分人都问错了。
ETH 比 BTC 多流出 40%，不是它更差，是它更好卖——风险收缩时，机构先砍的永远是最有弹性的那个。
资金回流不是投票，是排队：
BTC 第一（确定性最高）→ ETH 第二（要等风险偏好）→ 山寨最后（要等 ETH 走完）。
三个信号，出现两个才算回流：
ETF 连续 3 日净流入转正
稳定币供应止跌回升
ETH/BTC 比价止跌
只出现一个，那叫反弹，不叫回流。
这轮我站 BTC 先企稳。你打 BTC 还是 ETH？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Сначала я думал, что сегодня утром BTC поднялся с 80,600 до 82,700 из-за того, что кто-то ринулся скупать лонги.
Только что посмотрел бессрочные контракты BTC на OKEx: в момент ночного минимума открытых позиций было около 31 000, а к утреннему максимуму их стало меньше примерно на 800. Самый резкий рост цены и самое большое падение открытых позиций произошло примерно за час до 6 утра.
Соотношение лонгов и шортов упало с 1.86 до 1.46 — минимальное значение за два дня. Маленькие лонг-счета уходят с рынка.
Цена растёт, а открытые позиции падают — больше похоже на то, что шорты закрываются, выкупая позиции, а новых денег почти не приходит. Если к этому времени завтра открытые позиции по бессрочным контрактам BTC на OKEx снова превысят 31 000, значит, я ошибаюсь.
Когда ты утром увидел 82,000, твоя первая реакция была — догонять или сначала подождать?В момент распила грудины я не буду сначала смотреть на цифры на мониторе, я сначала рукой найду сердце — сейчас на рынке то же самое, резкое падение цены — это лишь снижение сегмента ST на кардиограмме, это симптом, а не очаг болезни.
Настоящий очаг болезни — в пути перфузии. Deutsche Bank собирается в течение нескольких недель открыть кастодиальные услуги по биткоину и эфиру для институциональных и корпоративных клиентов, Charles Schwab предоставляет квалифицированным клиентам возможность вывода средств на внешние кошельки, Standard Chartered напрямую работает с спотом в регионе Персидского залива, а BNY Mellon продолжает расширять цифровое хранение активов. Это не новость о рынке, это создание коллатерального кровообращения для хронически ишемизированного миокарда. Кастодиальные услуги — это сосудистый путь, комплаенс и клиринг — это аппараты искусственного кровообращения, стейблкоины и токенизированные активы — послеоперационная антикоагулянтная терапия, предотвращающая образование тромбов из-за трения при расчетах.
За последние десять лет модель кровоснабжения этого рынка была симпатической бурей: сердечный ритм задавался настроением розничных инвесторов, ударный объем был крайне низок, давление казалось высоким, но на самом деле это была компенсаторная сердечная недостаточность. Появление институционального кастодиала означает смену способа кровоснабжения с «эмоционального пейсмейкера» на «синусовый ритм», медленно, но стабильно.
Однако хочу напомнить хирургический принцип: в момент открытия пути самая большая опасность — не закупорка, а реперфузионное повреждение. Первыми, кто хлынет, могут быть не свежие крови, а запасы, скопившиеся в других местах и перераспределяющиеся. Поэтому чтобы понять, действительно ли это спрос, не слушайте предоперационные разговоры, а смотрите на три показателя: непрерывный рост баланса кастодиала — это ударный объем; формирование непрерывной волны чистого притока — это преднагрузка; синхронное расширение предложения стейблкоинов — это объем циркулирующей крови. Если эти три не резонируют, значит путь открыт, но сердце не сокращается.
Что касается токенизированного Microsoft, по своей природе это как установка клапана в другую грудную клетку — одна и та же мышечная ткань сердца, две системы кровообращения. Его связь с материнским активом — не ценовая, а гемодинамическая; когда банки запускают комплаенс-кровоток, такие активы почувствуют изменения давления перфузии раньше, чем спот, потому что у них одновременно два датчика давления.
Самое большое осложнение никогда не было техническим, а реакцией отторжения. Инстинкт риск-менеджмента банков и иммунная система регуляторов не исчезнут после одной презентации, гиперплазия интима обычно проявляется через шесть месяцев после операции.
Путь уже сшит, сосудистый зажим еще не снят. Я верю только непрерывным волнам на мониторе, а не красивым обещаниям из предоперационных разговоров. #schwabcryptotransfersСемь дней и ночей — это семь ходов в шахматах — Тегеран постоянно говорит о «повторном открытии Ормузского пролива», но в одном и том же предложении ставит множество условий, это не капитуляция, а подвешенная пешка.
Для гроссмейстера подвешенная пешка никогда не является слабостью, а служит приманкой. Она кажется беззащитной, но на самом деле сдерживает две линии противника: если ты её съешь, твоя пешечная структура развалится; если не съешь, она постепенно продвинется до шестой горизонтали. Иран выставляет карту «повторного открытия в течение семи дней» на обозрение, одновременно заявляя, что готов к ответу на любые новые действия — это типичная стратегия инициативы: устно уступить проход, но в руке держать фигуры для контратаки. Пролив — не угол доски, это центр всей партии, кто контролирует его, тот делает ход в ограниченное время размышлений противника.
Цена Brent выше 110 долларов — это пространственное преимущество. Пространственное преимущество не равно выигрышу, но оно заставляет противника маневрировать в более узком пространстве — фрахт, страхование, обходные пути, запасы — каждый из этих факторов съедает ходы в пассивной защите. А падение на 1,7% 19 октября — не спешите считать это переломом, это всего лишь пробный ход, шахматист протянул руку, чтобы проверить реакцию противника. Пробный ход не меняет оценку позиции, а лишь влияет на психологию оппонента.
Вашингтон называет это энергетическим шоком и ожидает, что после окончания конфликта инфляционное давление ослабнет. В шахматной терминологии это называется «сначала обещать эндшпиль, а потом пытаться пережить миттельшпиль». Проблема в том, что миттельшпиль только начинается. Эндшпиль выигрывается благодаря структурному преимуществу, накопленному в миттельшпиле; если же в миттельшпиле противник постоянно ставит шахи, заставляет короля двигаться и нарушает целостность пешечной цепи, то обещание «после окончания всё будет хорошо» — лишь пустая мечта. Те, кто обещают эндшпиль, часто не хотят считать миттельшпиль.
Возвращаясь к связке американских акций и токенов. Цена нефти — внешняя линия, токены — внутренняя линия, когда внешняя линия сжимается, пространство для манёвра внутренних фигур сразу уменьшается — но сжатие не равно краху, настоящая опасность — ошибочно принять тактические колебания за стратегический перелом. В этой позиции три вещи особенно нежелательны: увеличивать ставки в сдерживаемом пространстве; сосредотачивать все фигуры на одном фланге; и объявлять заранее, что ты просчитал все варианты, когда у противника ещё есть скрытый ход.
Моё единственное суждение: ключевая переменная этой партии не в той свече на графике цены нефти и не в формулировках министра финансов, а в том, будет ли на седьмой день действительно открыта судоходная линия в проливе — потому что именно тогда, кто первым будет вынужден сдвинуть свою пешечную цепь, тот и определит структуру всей партии в этот момент. #hormuzreopeningoutlook