Orbit Post Sitemap
Устанавливает ли ФРС ловушку FOMO?
$BTC остался около 78 тысяч долларов, тогда как $ETH показал себя слабо, что делает этот подбор далеко не убедительным. После заседания в Джексон-Хоул председатель ФРС Кевин Уош подчеркнул, что риски инфляции всё ещё существуют, что усилило ожидания повышения ставки в сентябре.
В настоящее время главными катализаторами являются занятость → PCE→ ожидания ФРС → доходности казначейских облигаций → потоки ETF. Если эти факторы совпадут, $BTC может удержать $78,000, а $ETH может восстановиться. Если они будут отрицательны для криптовалют, «FOMO, а затем продажа» могут стать самой болезненной ловушкой рынка $SOL $TRUMP $DOGE $ETH Рынок находится в состоянии противоречия: как бычий, так и медвежий силы ищут направление:
· Ключевая битва: $2,400. Многие аналитики считают, что способность Ethereum удерживать критический психологический и технический уровень в $2,400 указывает на то, что покупатели по-прежнему доминируют. Этот уровень рассматривается как последняя линия защиты для краткосрочных быков.
· Ошеломляющее кредитное плечо ликвидации. За последние 24 часа ETH стал самым ликвидированным активом в сети, с общей суммой ликвидаций $54,1 миллиона, из которых 85% — это ликвидации с короткой позицией. Это означает, что как только цена немного поднимается, средства коротких продаж исчерпаются, что потенциально способствует краткосрочному восстановлению. Напротив, когда ETH опустится ниже $2,388, накопленная интенсивность долгосрочной ликвидации на основных биржах достигнет $903 миллионов, что означает, что рынок может мгновенно рухнуть.
· Коробка колеблется, с неясным направлением. С технической точки зрения ETH сейчас консолидируется в большой коробке между $2,380 и $2,525, с сильным трендом, тесно связанным с биткоином. RSI отошёл от перекупленного, и бычий импульс ослабевает, что является типичным "предварительным выбором направления". Рынок только что доказал классический пример «сначала поднимаешься, потом падает» с действием. Всего за день до этого определённая команда вложила $TRUMP односторонний пул в ликвидный пул Meteora, создав долгую атмосферу; Ещё до конца слов весь USDC из пула уже был выведен, а деньги были заброшены в карман. Хотя график не показывает прямых признаков распродажи, этот односторонний способ объединения фактически делает распределение более скрытным.
Что ещё интереснее — это не первый раз. Оглядываясь на исторические показатели токена, каждый, казалось бы, сильный подбор в конечном итоге становится окном для выхода ликвидности. Текущая логика покупок на рынке почти полностью основана на ожидании, что «Трамп продолжит громко совершать сделки». Однако данные в блокчейне говорят об обратном: каждое публичное объявление часто сопровождается следами команды, которая выйдет на высоких уровнях.
Настоящая угроза — это сроки. 18 числа следующего месяца будет открыто 28,7 миллиона $TRUMP, что представляет потенциальное давление на продажу около 77 миллионов долларов по текущим ценам. Это означает, что даже если цены стабилизируются в краткосрочной перспективе, давление на продажи может усилиться. Некоторые короткие фонды уже начали позиционироваться, ожидая этого момента.
В такой ситуации эмоциональная погоня явно неразумна. Вместо того чтобы поддаваться влиянию краткосрочных колебаний, лучше спокойно изучить график разблокировки и потоки капитала в цепочке, прежде чем принимать решение.
Предупреждение о рисках: существует значительная неопределённость при разблокировке токенов и операциях с ликвидностью. Пожалуйста, оценивайте риски рационально и принимайте осторожные решения $TRUMP#就业数据密集公布, политическая позиция Уолша подвергается проверке
На этой неделе данные по занятости в США войдут в плотный окно, при этом будут опубликованы открытые вакансии JOLTS, частная занятость ADP, первичные данные по заявкам на безработицу и августовский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Этот отчёт на рынке труда станет самым фундаментальным ориентиром для оценки сентябрьской денежно-кредитной политики ФРС.
Оглядываясь на прежние сигналы занятости, несельскохозяйственные показатели неожиданно снизились на 23 000 в июле, а в сочетании с данными за май и июнь совокупный пересмотр в сторону составил 103 000. Серия пересмотренных данных показывает признаки постепенного охладения спроса на найм, и начинают проявляться признаки переломного момента на рынке труда.
Дебютная речь Уолша на ежегодном собрании в Джексон-Хоул послала рынку ястребиный сигнал. Он ясно заявил, что инфляция остаётся выше цели в 2%, общая финансовая ситуация ещё не вошла в строгую зону, и монетарная политика должна уделять приоритет восстановлению стабильности цен. После этого заявления предполагаемая вероятность повышения ставки в сентябре на рынке быстро выросла с 35% до почти 60%, доходность казначейских облигаций США выросла, а рискованные активы, такие как золото и биткоин, одновременно оказались под давлением вниз.
Предстоящая корзина данных по занятости станет двусторонним стресс-тестом: с одной стороны, она проверит внутреннюю устойчивость экономики США; с другой — наблюдает, сможет ли тенденция к снижению рабочей силы продолжаться. Окончательная сила данных напрямую определит, насколько политическая маневренность будет поддерживать агрессивную антиинфляционную позицию Уолша, и будущие колебания рынка заслуживают внимательного следа.#就业数据密集公布, политическая позиция Уолша подвергается проверке
Главным событием рынка на этой неделе, несомненно, являются плотные данные по занятости в США, которые напрямую используются для проверки политики Wash.
Далее мы постепенно увидим открытые вакансии JOLTS, занятость ADP, первые заявки на пособие по безработице и долгожданный августовский список заработной платы в несельскохозяйственных секторах. Честно говоря, этот набор данных по занятости в основном задаёт тон ожиданиям политики ФРС в сентябре.
Оглядываясь на предыдущие данные, цифры уже подали сигнал: в июле неожиданно количество работников вне сельского хозяйства неожиданно сократилось на 23 000, а в сочетании с показателями за май и июнь совокупное снижение составило 103 000, что явно свидетельствует о снижении спроса на найм в США.
Однако заявления Уолша в Джексон-Хоул были ястребиными, чётко заявляя, что инфляция остаётся выше цели в 2%, финансовые условия недостаточно жёсткие, а монетарная политика по-прежнему сосредоточена на подавлении инфляции. После этой речи вероятность повышения ставки на рынке в сентябре выросла с 35% до почти 60%, доходность казначейских облигаций США выросла, а золото и биткоин одновременно оказались под давлением.
Поэтому эта неделя крайне важна. Нам нужно рассмотреть две вещи: существует ли экономическая устойчивость и действительно ли срабатывает охлаждение рынка труда.
Если уровень занятости останется горячим, ястребиная логика Уолша ещё больше укрепится, и рынок криптовалют продолжит испытывать давление; Но если данные по занятости явно ослабнут, это сожмёт у него возможности для жёсткого сопротивления инфляции, и настроения на рынке изменятся.
Для криптотрейдеров не стоит слепо открывать крупные позиции на этой неделе. Каждая информация о занятости может вызвать резкие колебания рынка, и пока что управление находится в руках американских трудовых данных.Если посмотреть на динамику индекса, предыдущий торговый день в США был неслабым: $SPY вырос на 0,47%, $QQQ вырос на 0,42%, а $NVDA (Nvidia) также показал рост на 1,32%. Однако если посмотреть на внутридневную структуру, сигналы рынка менее оптимистичны, чем рост индекса. SPY и QQQ оба откатили с внутридневных максимумов, закрывшись рядом с дневными минимумами; Nvidia достигла максимума $229,26 и наконец закрылась на $217,55, также близко к внутридневному минимуму. Тем временем $TSLA (Tesla) упала на 3,89%, $MU (Micron Technology) упала на 3,51%, а $SNDK (SanDisk) упала на 6,96%. Хотя индекс продолжал расти, акции высокого бета и некоторые акции полупроводниковой отрасли уже сначала охладились. Это типичная структура «стабильности индекса при снижении внутреннего аппетита к риску». 1. Американские акции закрылись выше на поверхности, но фонды не продолжили погоню за ростом: SPY достиг пика на $775.30 и закрылся на $769.35; QQQ достиг пика на $724.13, затем закрылся на $716.43. Ни один из индексов не упал ниже цены закрытия предыдущего торгового дня, поэтому рынок всё ещё поддерживается, но фонды не удерживают внутридневные максимумы. Показатели Nvidia лучше отражают это расхождение: акции открылись на максимуме и продолжили рост, но в итоге почти вернулись к внутридневному минимуму. Хотя они закрылись с ростом 1,32%, на самом деле показали явный рост и откат. Если аппетит к риску рынка находится в комплексной фазе восстановления, обычно стоит обратить внимание на индексы и технологических лидеров.Вчера ситуация между США и Ираном вновь обострилась: американские войска нанесли удары по целям в Иране, затем последовал ракетный ответный удар, и геополитический конфликт быстро обострился.
Первая реакция рынка была очень прямой: рост избегания риска, давление на рискованные активы и значительное одновременное падение криптовалют, таких как BTC и ETH.
Многие спрашивают: разве BTC не является «цифровым золотом»? Почему оно падает в случае войны?
Потому что в краткосрочной перспективе BTC всё ещё напоминает актив с высоким волатильным риском. Когда рынок действительно паникует, фонды сначала рассматривают ликвидность, а не долгосрочную стоимость.
Что важнее, сырая нефть.
Нефть Brent поднялась выше отметки в 90 долларов, а азиатские фондовые рынки также заметно ослабли. Японский индекс Nikkei однажды упал более чем на 2%, а фондовый рынок Южной Кореи — более чем на 2%.
Если конфликт между США и Ираном продолжит обострение, особенно если в Ормузьком проливе возникнут реальные риски, цены на нефть ещё больше вырастут, что может вновь подтолкнуть глобальные инфляционные ожидания.
И что означает растущая инфляция?
Это означает, что возможности ФРС для снижения ставок могут быть ограничены, а рынок может даже торговаться на более длительные «высокие процентные ставки», что неблагоприятно для рисковых активов, таких как BTC.
Так что я не буду спешить покупать дип.
BTC должен сосредоточиться на том, сможет ли он удержаться около 78 000 долларов.
Если он сможет быстро восстановиться, это значит, что это падение будет скорее эмоциональным шоком; Если он продолжит не сдерживаться, а цены на нефть продолжат расти, BTC придётся остерегаться дальнейшей поддержки в будущем.
Война — это лишь триггер; настоящим фактором развития BTC являются доллар США, процентные ставки, ликвидность и капитал. $ZEC Нарратив о конфиденциальности: рост на 24H на 4,46%, OI вырос на 11,86%, а общественное мнение Cryptopanic за рубежом стремительно растёт. Точка риска: нарратив о конфиденциальности Как только новостной интерес утихнет, даже если OI останется, цена токена быстро упадёт.
$SOL: Популярность не обусловлена новостным ажиотажем; Объёмы торгов TVL и DEX DefiLlama продолжают накапливаться, отражая постепенное выполнение фундаментальных показателей, делая рынок гораздо более устойчивым.
$DOGE: Сектор мемов пока не взорвался, с небольшим ростом за 24 часа на 0,68%. Давление со стороны ликвидации практически не ощущается, и мемы часто догоняют рынок в конце рынка. На данном этапе не стоит ждать слишком много от DOGE.
#BTC高位震荡, усиленная синергия с золотом
#财报观察员: Broadcom и Dell берут на себя управление, возвраты ИИ снова проходят тестирование
#嘉信理财拟新增SOL. AVAX и LINK Самое интересное в ETH сейчас — не то, насколько он вырос, а то, что средства и цена находятся в конфликте.
Мой вывод: умеренно оптимистично настроены в среднесрочной перспективе, но не гоняйтесь в краткосрочной.
28 августа чистый приток ETH в US ETH составил около 102 миллионов долларов, при этом BlackRock ETHA внесла около 83,8 миллиона долларов за один день. Институциональные фонды действительно продолжают покупать#BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Резкий всплеск $ETH прошлой ночью и резкий спад сегодня утром
являются результатом ожесточённого столкновения за короткое время между бычьим настроением к коротким сжатиям и макрополитическими негативными факторами.
По сути, это игра между институциональной покупкой спотовых ETF и продажей на рынке деривативов вместе с макрорисками.#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults В выходные $BTC поднялся до 79300, а затем продолжил падение, по сути, ложный прорыв, вызванный низкой ликвидностью: учреждения и маркет-мейкеры покинули рынок в выходные, а глубина книги ордеров была на 30–40% меньше, чем в будние дни. Небольшое количество капитала могло бы подтолкнуть цену к уровням сопротивления, создав иллюзию «прорыва», но без реальной поддержки для покупки#BTCGoldCorrelation Если посмотреть на динамику индекса, предыдущий торговый день в США был неслабым: $SPY вырос на 0,47%, $QQQ вырос на 0,42%, а $NVDA (Nvidia) также показал рост на 1,32%. Однако если посмотреть на внутридневную структуру, сигналы рынка менее оптимистичны, чем рост индекса. SPY и QQQ оба откатили с внутридневных максимумов, закрывшись рядом с дневными минимумами; Nvidia достигла максимума $229,26 и наконец закрылась на $217,55, также близко к внутридневному минимуму. Тем временем $TSLA (Tesla) упала на 3,89%, $MU (Micron Technology) упала на 3,51%, а $SNDK (SanDisk) упала на 6,96%. Хотя индекс продолжал расти, акции высокого бета и некоторые акции полупроводниковой отрасли уже сначала охладились. Это типичная структура «стабильности индекса при снижении внутреннего аппетита к риску». 1. Американские акции закрылись выше на поверхности, но фонды не продолжили погоню за ростом: SPY достиг пика на $775.30 и закрылся на $769.35; QQQ достиг пика на $724.13, затем закрылся на $716.43. Ни один из индексов не упал ниже цены закрытия предыдущего торгового дня, поэтому рынок всё ещё поддерживается, но фонды не удерживают внутридневные максимумы. Показатели Nvidia лучше отражают это расхождение: акции открылись на максимуме и продолжили рост, но в итоге почти вернулись к внутридневному минимуму. Хотя они закрылись с ростом 1,32%, на самом деле показали явный рост и откат. Если аппетит к риску рынка находится в комплексной фазе восстановления, обычно стоит обратить внимание на индексы и технологических лидеров.После публикации отчёта о прибыли NVDA я добавил ещё несколько акций MU. На этот раз прибыль Nvidia дала мне довольно интересный сигнал.
Все сосредоточены на том, что выручка NVDA снова превзойдёт ожидания, а AWS добавит ещё 2 миллиона видеокарт, но я обратил больше внимания на одну деталь: валовая маржа NVDA во втором квартале составила 75%, а прогноз за третий квартал снизился до 74%, отчасти из-за роста затрат на память. #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults BTC не рухнул снова в выходные, но и не вернул 80 тысяч. Теперь ядро рынка сместилось с «погони за ралли» на «проверку реальной поддержки 77K–78K»: в прошлую пятницу ETF внезапно переключился на -$201,9 млн, Warsh явно переопределил приоритеты инфляции, а краткосрочное макродавление явно выше, чем неделю назад.
(1) BTC: В выходные держался на уровне 78К, но 80К остаётся на уровне сопротивления
Сегодня утром BTC составлял около $78,100–$78,200, с минимальными изменениями за последние 24 часа. После неудачной попытки достигнуть 81K в пятницу текущая структура ясна:
77K–78K = Первая зона приёма
80K = позиция, которую необходимо вернуть
81K–86K = настоящая зона сильного давления выше
Сейчас я не спешу стремиться к более высоким целям. Если BTC не может удержать даже выше 80 тысяч, говорить о 85 тысячах бессмысленно.
(2) ETF: Это переменная, за которой стоит следить наиболее внимательно сегодня
Окончательные данные Farside подтверждают:
28 августа чистый отток BTC ETF составил -$201,9 млн.
Среди них:
IBIT BlackRock — $33,4 млн
Fidelity FBTC — $49,7 млн
ARKB — $114,9 млн
Накануне, 27-го, всё ещё составлял +$242,3 млн.
Так что это не просто «замедление притока», а явный разворот направления#就业数据密集公布, политическая позиция Уолша подвергается проверке
На этой неделе США последовательно опубликуют JOLTS, ADP, первичные заявки по безработице и августовские несельскохозяйственные списки заработной платы
Рынок обращает на это внимание, потому что Уош только что подчеркнул в Джексон-Хоуле, что инфляция остаётся выше цели в 2%, и монетарная политика должна оставаться сосредоточена на стабильности цен
1. Если занятость останется стабильной, уверенность Уоша станет сильнее
Логика Уолша сейчас проста: инфляция ещё не вернулась к целевым уровням, а рынок труда ещё не показал явного замедления.
Так что пока данные по занятости за эту неделю сохраняются, рынок будет более уверен, что у ФРС есть потенциал оставаться ястребиным.
2. Проблема в том, что уже есть признаки снижения занятости
В июле неожиданно сократилась зарплата в несельскохозяйственных секторах на 23 000, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000 человек.
Это говорит о том, что спрос на кадры уже ослабевает.
Если зарплата JOLTS, ADP и несельскохозяйственных предприятий продолжат ослабевать, рынок пересмотрит, не будет ли это, чтобы продолжать ужесточение инфляции, ещё больше оказывать давление на занятость.
3. На этой неделе действительно будет решено, насколько осталось место для дальнейших повышений ставок
После Джексон-Хоул ожидания рынка повышения ставки в сентябре явно усилились, и доходность казначейских облигаций последовала их примеру.
Так что данные по занятости на этой неделе — это не просто обычные данные; они, похоже, подтверждают жёсткую сужденую позицию Уолша.
Если занятость будет сильной, его позиция будет более поддерживаемой; Если занятость значительно ослабнет, возможности для дальнейших повышения ставок будут ограничены.
На самом деле рынок сейчас ждёт, смогут ли данные доказать, что экономика США всё ещё способна выдерживать более высокие процентные ставки. После того как результаты Nvidia были реализованы, Dell и Broadcom стали ключевыми для проверки того, может ли спрос на ИИ распространиться на серверы, сети и корпоративное программное обеспечение. Рыночные напряжённости сосредоточены на влиянии вычислительной мощности и высоких оценках технологических акций.
Накануне публикации отчета о прибылях Dell упал примерно на 2% на этой неделе, Broadcom — более чем на 1%, а Snowflake — почти на 1%, что свидетельствует о том, что длинные позиции активно сокращаются, чтобы избежать риска периода валидации эффективности. С точки зрения рейтинга драйверов, институциональные позиции наиболее чувствительны к росту доходов от подписок на программное обеспечение ИИ, затем к годовому росту заказов на серверное и сетевое оборудование, а также, наконец, к передаче интереса к макрориску.
Положительный сценарий основан на том, что производительность Dell обеспечила плавные поставки серверов ИИ 1 сентября, а также на том, что Broadcom и Snowflake продемонстрировали способность сетевого оборудования и облачных подписок превратиться в доход 2 сентября. Если Dell и Broadcom продолжат расширять заказы, а Snowflake подтвердит ускоренный доход от подписки, аппетит к риску в технологическом секторе восстановится, что приведёт капитал к возвращению в железные и программные цепочки производства.
Сигнал неудачи такого восходящего сценария заключается в том, что рост заказов на оборудование соответствует ожиданиям, но ставки конверсии ИИ на программной стороне застопорились, что приводит к росту оценки, ограниченной несколькими ведущими производственными сегментами, и затрудняет общее восстановление сектора.
Сценарий спада возникает, когда конверсия подписок на корпоративное программное обеспечение не соответствует ожиданиям, или рост заказов на серверное и сетевое оборудование замедляется. Если производительность не может поддерживать текущие высокие оценки, эффекты перегруженности позиций быстро изменятся с программного обеспечения на сетевое оборудование, что приведёт к поэтапной коррекции оценки в технологическом секторе.
Сценарий снижения не срабатывает как сигнал о том, что хотя мультипликаторы оценки испытывают давление после объявлений о прибыли, соответствующие прогнозы компании значительно превосходят ожидания, позволяя компаниям быстро принимать высокие оценки рисков через уверенность в прибыли.
В ближайшие 7 дней внимание должно быть уделено рекомендациям по заказам серверов Dell AI с 1 сентября, а также конкретным данным о конверсии по заказам сетевого оборудования Broadcom и доходам от подписки Snowflake на 2 сентября.
#Tectonic遭操纵, Cronos приостанавливает производство блоков #财报观察员: Broadcom и Dell берут управление, ИИ возвращается на испытаниеСегодня минимум Bitcoin упал до 769. При 769-773 можно покупать небольшие позиции для тестирования длинных позиций
Давление составляет от 790 до 792
Держи свою позицию лёгкой, держи свою позицию лёгкой. Держи свою позицию лёгкой. Важно сказать трижды, #BTC колеблется на высоких уровнях, укрепляется на уровне золота. #BTC突破69000美元, как далеко может зайти этот раунд ралли? $OKB 110 конфликт между США и Ираном обострился ранним утром, оказав давление на рынок. BTC упал с 78 000 до 77 400, а OKB — с 114 до примерно 110, что более чем на 3 пункта. Такое геополитическое событие — типичный «чёрный лебединый шок», доминируемый краткосрочными настроениями и не связанный с фундаментальными показателями. TVL X-Layer всё ещё на уровне 116 миллионов, а экосистемный фонд только что был запущен. Это не исчезнет только из-за напряжённости на Ближнем Востоке. В краткосрочной перспективе всё зависит от того, сможет ли удерживать диапазон 108-110. Удержание этого отката — это возможность для покупки; если нет — возможно, придётся спуститься вниз. В конце концов, он подскочил с 107 до 116 несколько дней назад и вырос почти на 10 юаней, с большим количеством прибыли. Покупать на основе прибыли на самом деле полезнее. Просто держитесь и ждите, пока ситуация станет яснее, без спешки. #就业数据密集公布 #BTC高位震荡 политическая позиция Уоша подвергается испытаниям, и её синергия с золотом укрепляет $BTC $SOL BTC наконец поднялся выше $78,000, а ETH поднялся выше $2,460. Краткосрочная поддержка на уровне $77,000 удерживалась, и волна панических покупок после высказываний Wash была в значительной степени переварена.
Однако ликвидность ETF довольно интересна: 28 августа спотовые BTC ETF зафиксировали чистый отток около 200 миллионов, прервав 9-дневную серию чистых притоков; в то время как спотовые ETF ETH зафиксировали чистые притоки около 100 миллионов, что стало десятым подряд днём положительных тенденций. Дело не в том, что деньги ушли из них; а в том, что институты ребалансируют и переселляют, при этом аппетит к риску смещается с Bitcoin на Ethereum и on-chain-приложения.
На макроуровне Ваш подчеркнул, что «инфляция остаётся главным приоритетом», подняв ожидания повышения ставок в сентябре примерно до 60%. Ранее BTC упал с 81 400 до 76 800, что привело к почти 480 миллионам кредитного плеча. В настоящее время BTC удерживает позицию выше 77 000 — это итоговый показатель. Реальный поворот зависит от того, сможет ли уровень 80 000-81 000 прорваться с увеличением объёма; ETH должен искать поддержку около 2 500; прорыв будет считаться восстановлением импульса.
Как краткосрочные быки, так и медведи уже были проверены заранее. Пока направление не станет полностью ясным, двигайтесь меньше и внимательнее, активизируйте кредитное плечо и ждите подтверждающих сигналов от потоков ETF и ожиданий по процентным ставкам доллара США. #就业数据密集公布 #BTC高位震荡 проверяется позиция Уолша, укрепляя связь с золотом Всего одним предложением от Федеральной резервной системы 97 000 человек в криптовалюте ликвидированы — Как именно макрополитика влияет на крипторынок?
Рано утром председатель Федеральной резервной системы произнёс явно агрессивную речь на ежегодном собрании в Джексон-Хоул, с ясным посланием: борьба с инфляцией остаётся главным приоритетом, и повышение ставок ещё не завершено.
Реакция рынка была чрезвычайно сильной: вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросла с 30% до почти 60%, золото упало почти на 3% за один день, криптовалюты, такие как Биткоин, одновременно рухнули, и почти 97 000 человек были ликвидированы за один день.
Многие новички в замешательстве: разве криптовалюта не должна быть «децентрализованной»? Почему криптомир трясёт землю, когда Федеральная резервная система что-то говорит?
Процентные ставки: «якорь» для всех ценообразования активов
Чтобы понять этот вопрос, вспомните основную логику: процентные ставки — это цена средств и якорь для ценообразования всех рисковых активов.
Когда ФРС повышает ставки, это означает, что безрисковая доходность доллара растёт (например, депонирование в банках или покупка казначейских облигаций становится более прибыльным). Это создаёт цепную реакцию:
1. Капитал возвращается из рисковых активов: денежные потоки из высоковолатильных областей, таких как фондовый рынок и криптовалюта, к более безопасным депозитам в казначейских облигациях и долларах США
2. Рост стоимости заимствования: трейдеры с кредитным плечом сталкиваются с более высокими затратами на финансирование и вынуждены сокращать позиции, что может легко привести к ликвидации цепочек
3. Укрепление доллара: такие активы, как Биткоин, номинированные в долларах США, стали дороже для инвесторов за пределами США, что снижает интерес к покупкеBTC, держащийся около $77,784, в то время как ETH и SOL отстают, больше похожи на оборонительное положение в криптовалюте, чем на широкий риск. Рынок ценит ликвидность и надёжность, а не бета.
Учитывая, что внимание разделено между потоками BTC и золота, чувствительным к нефтяным геополитическим рискам и прибылями ИИ, я ожидаю, что доминирование BTC останется устойчивым до тех пор, пока макроэкономическая неопределённость не пройдёт. Пока что сила на вершине рынка не является зеленым светом для остальных.
Это просто моё прочтение, не совет.SK海力士还在跌，但大户已经开始数钱了！
顺势喝汤，逆势吃面，别跟钱过不去。
消息面：利好出尽是利空
供应延期确认： SemiAnalysis实锤HBM4基础芯片设计失误，Rubin平台供货推迟，直接动摇2027年业绩增长逻辑。
英特尔代工疑云： “考虑英特尔”＝台积电产能分配吃紧的遮羞布，技术劣势暴露无遗。
资金面：空军锁定1180-1200清算区
1小时净流出309万，4小时累计流出643万。清算地图显示1180-1200多单密集——价格每跌1%，触发连环清算。
$SKHYNIX 技术面跌到1171，成交量少得可怜，没人敢接飞刀；
大圣操作建议：1190附近进场空单，激进的粉丝现价进空单。目标看到1130附近。
大圣观点： 我在美股3年，HBM4延期是基本面级别的利空，不是靠“英特尔代工”这种烟雾弹能救的。1170不是底，下方还有空间。Майкл Сэйлор написал в Twitter: «Мы вернулись», давая понять, что вот-вот произойдёт нечто важное.
Согласно историческим тенденциям, Strategy объявляет о увеличении активов на следующий день после публикации Bitcoin Tracker. Последний рост был 22 июня, и он был приостановлен уже два месяца.
Возможно, завтра мы увидим новые объявления о покупке BTC. Сейлор никогда не играет в игру лжи; каждый раз, когда он возвращается, он вкладывает в это настоящие деньги.Логика оценки на крипторынке переживает фундаментальный сдвиг — постепенно переходя от концептуальных спекуляций к акценту на доходах! ❗
Главный инвестиционный директор Bitwise недавно выдвинул актуальный подход: помимо BTC, всё больше криптоактивов начинают оцениваться с помощью структур, подобных акциям и облигациям, с акцентом на денежный поток и способность к заработку, а не только на слушание историй.
Переломный момент на самом деле довольно очевиден. С регуляторной стороны, после дела Ripple атмосфера смягчилась, и новая SEC перестала просто называть «распределение доходности держателям» как «незаконные ценные бумаги», оставляя пространство для изучения соответствия требованиям. Продукт более интуитивен: Hyperliquid использует большую часть своих комиссионных доходов для выкупа и сжигания HYPE, при этом значительный годовой доход от протоколов и мультипликаторы рыночной капитализации/выручки переоцениваются рынком; Среди высокодоходных блокчейн-протоколов, отсортированных по Grayscale, такие проекты, как PUMP, имеют низкое соотношение выручки к рыночной капитализации, а некоторые качественные блокчейн-активы имеют мультипликаторы оценки даже в однозначных цифрах, начиная делиться, как акции роста.
Институты также служат якорями; некоторые инвестиционные банки установили среднесрочные и долгосрочные целевые диапазоны для BTC, отражая то, что соответствующие требованиям фонды начинают тщательно моделировать. Но сам BTC не имеет денежного потока и не может жёстко хеджировать коэффициенты P/E; он следует пути цифрового золота: дефицит, децентрализация, макрохеджирование. По доходу действительно нужно оценивать токены с комиссиями, выкупами, прибылью по протоколу и реальными сценариями использования. Далее, выбирая монеты, не смотрите только на нарративный хайп — проверяйте доходы, выкупы и удержание пользователей. Не инвестиционные советы. #就业数据密集公布, политика Уолша подвергается проверке Фундаментальный исследовательский отчет $FET / Fetch.ai (ИИ/Вычислительная мощность) $0.15 (24 часа -0.24%)
Чтобы перейти сразу к делу: Fetch.ai ($FET) имеет общий балл 33 из 100, при этом оценки в основном опираются на нарратив. Если смотреть на три уровня, команда компании ограничена ресурсами, протокольная сеть имеет слабые доказательства использования, и передача стоимости токенов всё ещё требует наблюдения.
Давайте сначала рассмотрим проекты: Fetch.ai (token $FET), AI/вычислительная мощность. Фокусируется на инфраструктуре AI-агентов. Бенчмарки по VIRTUAL и TAO. Традиционный аренд вычислительной мощности осуществляется гигантами, такими как AWS и CoreWeave, с оплатой по часам GPU. Аренда A100 в месяц составляет $12,000–$25,000, дорого и имеет высокий барьер входа. On-chain решения фрагментируют вычислительные мощности через тендеры, поставщикам не нужен централизованный контроль, а простаивающие GPU становятся пригодным поставщиком. Средняя стоимость заказа — $500 в месяц, для расчета требуется USDC или фиатная валюта. Сюжетный трек, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Запуск продукта: основные доказательства — анонсы, пока не подтверждено использование. Последняя версия не найдена, 0 действительных заявок за последние 90 дней.
На пользовательской стороне адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрывается, объем транзакции за 24 часа — $79,04 млн, TVL не найден. Адреса кошелька не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; концентрированные крупные адреса переоценивают реальное количество пользователей. С точки зрения дохода пользовательские сборы не раскрываются; доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (от LP и узлов), доходы от протокола не раскрываются, годовой выкуп и сжигание держателей токенов без механизма сжигания. Объем транзакций 24h — это доход бизнеса, а не доход. Прибыль компании не означает, что протокол приносит деньги, а прибыль от протокола не равна доходу держателей токенов. На стороне кода: 0 действительных подач за 90 дней, активные участники не найдены, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательства уровня A, которые можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: для финансирования акций компании обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов — к whitepaper, кривым релизу и контрактам на разблокировке в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистем — это уровень B, но не отражает долгосрочные активы венчурных инвесторов в области технологий; для технической интеграции см. данные доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не означает стратегические инвестиции.
Что касается токенов, общее предложение составляет 2 714 384 546,672, в обращении — 2 261 507 898,8082504 (83,3%), FDV $403,60 млн, следующий разблокировка не раскрыта (доля в обращении акций не раскрывается), сжигает годовой курс выкупа, нет явного сжигания обратного выкупа. Обязательно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Некоторые должны захватывать среднюю стоимость (стейкинг/дисконтирование/управление). Если сравнивать с конкурентами (единый стандарт, без случайного сравнения между секторами): рыночная капитализация в обращении: Fetch.ai$336,26M, VIRTUAL не раскрыт, TAO не раскрыт. FDV: Fetch.ai$403,60 млн, VIRTUAL не раскрыт, TAO не раскрыт. Что касается годовой выручки, Fetch.ai не раскрывается, VIRTUAL не раскрывается, TAO не раскрывается. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Fetch.ai не раскрывается, VIRTUAL не раскрывается, TAO не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках данных; некоторые упущения будут дополнены официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация в обращении $336,26 млн, FDV $403,60 млн, p/s n/a (отсутствует доход, анкер оценки недействительн), FDV делён на выручку N/A. Пессимистичный прогноз: $336,26 млн при 50-70% от первоначальной цены, колебания нейтрального диапазона; оптимистичный прогноз: выручка удвоилась, сжигание реализовано, приток корпоративных клиентов, FDV соответствующий P/S, согласованный с ведущими компаниями. В конечном итоге: недостаточно доказательств, основана на повествовании (балл 33/100). Путь передачи стоимости токена неясен, только стимулы управления. Рыночная капитализация в обращении разумна или низкая относительно фундаментальных показателей, FDV умеренный. Основные риски: краткосрочные крупные разблокировки и распродажи, долгосрочный порыв дохода от протоколов, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после срыва стимулов и падения использования). Индикаторы отслеживания: еженедельные комиссии протокола, сумма расходов, сохранение активного адреса, остаток TVL/кредита, релизы версий на GitHub. Данные из публичных источников предназначены только для справки и не являются инвестиционной консультацией. Отклонения от индикаторов свыше 30% требуют переоценки.
Это всё по содержанию — судите сами.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitСамый большой сюрприз недели ещё 😅 не объявлен
#就业数据密集公布, политическая позиция Уолша подвергается проверке
JOLTS, ADP, первоначальные запросы и, наконец, пятничный несельскохозяйственный расчет заработной платы — данные приходят один за другим. Вздох, рынок, вероятно, не успокоится на этой неделе.
Уолш уже поставил «инфляцию на первое место». Пока занятость не ослабнет значительно, у повышающих ставки есть основания оставаться сильными; Наоборот, если несельскохозяйственные секторы действительно устроят очередной сенсация, ранее тревожные ожидания повышения ставки, возможно, придётся отменить.
Поэтому меня совсем не удивило, что $BTC торгуется примерно за 80 000 долларов за последние несколько дней. Трудно сказать, насколько реальн прорыв до появления данных.Любой, кто действительно пережил несколько циклов «быка и медведя», заметит:
Истории постоянно меняются, но в циклах выживает не нарратив, а реальный спрос, постоянное накопление капитала и повторяемая экосистема. Удвоение за день — это захватывающе, но большинство — это просто пузырьки ликвидности; На самом деле остаются базовые активы, которые используются, строятся и распределяются даже на медвежьих рынках.
Базовый слой криптовалют по-прежнему зависит от BTC и ETH. Нарратив биткоина становится всё яснее: из рискованных спекулятивных продуктов он постепенно выделяется институтами в цифровое золото. ETF, корпоративные казначейские облигации и традиционный капитал, входящий в капитал, меняют структуру держателей и базу волатильности, а не просто настроения розничных инвесторов. В краткосрочной перспективе, под влиянием пути ФРС и процентных ставок в долларе США, долгосрочная опора — это дефицит и соответствие доступу.
ETH больше похож на он-чейн-слой финансовых расчетов. Комиссии за производительность и конкуренция L2 — это реальное давление, но требования к DeFi, стейблкоинам, токенизации активов и расчетам остаются тесно связаны с экосистемой Ethereum. Возможно, это не самый привлекательный вариант, но он является основной основой для потока ценности на уровне приложений.
Если посмотреть на Solana, высокая пропускная способность и низкие комиссии стимулируют активность; платежи, транзакции и некоторые новые приложения имеют реальный трафик, но эластичность оценки выше, а волатильность более выражена во время макроэкономической ужесточения. Распределение — это хорошо, но не путайте его с базовыми активами.
Бычьи рынки получают выгоду от настроений; медвежьи рынки доказывают их эффективность. Что касается позиций, основные акции держат BTC/ETH, гибкое распределение в SOL и другие фальшивые малые позиции для развлечения, хранения денежных резервов — ожидания ФРС оправдываются. Консультации по неинвестиционным вопросам. #财报观察员: Broadcom и Dell берут на себя управление, доходность ИИ снова проверяется Рынок закрылся в выходные, текущая цена $CRCLCIRCLE 86,2, снизившись на 2,47% за 24 часа, базовая акция упала на 7,53% в пятницу, а токен выставлен со скидкой всего 1%. Это противоречие объясняется ниже.
📰 Новостной фронт: Банки, нацеливающиеся на выпуск стейблкоинов, напрямую урезали 7,53% базовых акций; даже с новыми рейтингами покупки опасения по поводу конкуренции нельзя развеять.
🔧 Техническая перспектива: Ежедневный RSI 14=62,4 остаётся сильным, но перекрёсток смерти MACD и зелёные полосы увеличились, а MA7 опустился ниже MA25, но всё ещё стоит выше MA25. Краткосрочный импульс действительно ослаб.
🌍 Макроэкономический прогноз: токены Nasdaq 100 упали на 0,82%. Поскольку в США за выходные якорные якорные акции не были закрыты, токены сами по себе переваривают негативные новости, могут усилить волатильность.
🎯 Сегодняшний взгляд: медвежье. Технический прорыв базовой акции в сочетании с конкуренцией стейблкоинов остаётся неопределённым, и премия за токены, вероятно, восстановится.
📊 Токены 86.20 (-2.47%) | Базовые акции 87.14 (-7.53%) | Премия -1.08% | Акции США закрылись в выходные
💎 Резюме: Сможет ли базовая акция удерживать MA25 в будущем, и пойдут ли банки их примером?
#美股代币
#稳定币赛道
#CRCL后市 К весне 2015 года Уолл-стрит уже начал серьёзные обсуждения о том, может ли AMD обанкротиться. Эта компания по производству чипов, которая ранее напрямую бросала вызов Intel, увидела снижение выручки в первом квартале до 1 доллара. 03 миллиарда. Спрос на персональные компьютеры продолжал сокращаться, серверный рынок едва ли имел смысл, а видеокарты были подавлены NVIDIA. К концу года AMD понесла чистый убыток в 660 миллионов долларов, при этом было всего 785 миллионов долларов наличными и краткосрочных инвестициями, а долг достиг 2,26 миллиарда долларов. Ещё более опасно было то, что AMD разрабатывала новую архитектуру процессора, которая не приносила бы доход в краткосрочной перспективе. Расходы на НИОКР нужно было оплачивать сегодня, а успех продукта станет известно через два года. У Лизы Су не было волшебной кнопки финансирования. Она могла продавать активы, оптимизировать продуктовые линии, полагаться на чипы игровых консолей для поддержания дохода, а затем ставить ограниченные инженерные ресурсы на архитектуру «Zen». В 2017 году Ryzen и EPYC официально вышли на биржу. Эта ставка позже помогла AMD вновь выйти на рынок ПК и серверов и обеспечила себе ценный билет на волну капитальных вложений в ИИ в 2026 году. В последнем квартале, опубликованном 4 августа, выручка AMD достигла $11,54 миллиарда, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом; Доход от дата-центров составил $6,72 миллиарда, что на 107% больше по сравнению с прошлым годом. Отчет о прибыли превзошел рыночные ожидания, и цена акций упала на 6,6% на следующий день. Послание с рынка капитала просто: выживание — это история из давних времён. Сегодняшняя AMD всё ещё должна доказать, что может инвестировать сотни миллиардов долларов в глобальную инфраструктуру ИИ.#财报观察员: Broadcom и Dell берут на себя управление, возвраты ИИ снова проходят тестирование
Сезон доходов от ИИ ещё не закончился, и Broadcom и Dell берут инициативу в свои руки. Ключевой вопрос — возможность передачи вычислительной мощности серверам и программному обеспечению
Волна Nvidia только что прошла, и на этой неделе Broadcom и Dell вновь готовы к публикации прибыли.
Dell — 1 сентября, Broadcom и Snowflake — 2 сентября.
С точки зрения аппаратного обеспечения нам нужно проверить, смогут ли заказы на серверы и сетевое оборудование с ИИ продолжать расти; с программной стороны нужно понять, сможет ли спрос на облачные данные превратиться в стабильный доход от подписки. Nvidia уже доказала, что спрос на вычислительные мощности сохраняется, но теперь рынок задаёт вопрос: могут ли деньги от ИИ распределяться с чипов на серверы, сети и корпоративное программное обеспечение, поддерживая более широкую оценку технологических акций?
Dell упала почти на 2% на этой неделе, Broadcom упала более чем на 1%, а Snowflake — менее чем на 1%. В целом, все ждут публикации отчета о прибыли. Если спрос на серверы и сети ИИ удержится, железная цепочка может продолжать снижаться; Если мы также увидим, что ИИ будет превращаться в доход на рынке программного обеспечения, оценка рынка о коммерциализации ИИ будет пересмотрена в сторону вверх.
Спрос на вычислительные мощности реален, но сможет ли она передаваться по всей отраслевой цепочке зависит от данных этой недели. 听说美伊那边昨晚又打起来了。
昨晚到底发生了什么？北京时间8月30日深夜，美军对伊朗霍尔木兹海峡附近的拉腊克岛发动空袭，这是7月底以来时隔一个多月再次直接军事动作。随后伊朗伊斯兰革命卫队向美军基地发射导弹报复，而此前一天伊朗副外长刚表态霍尔木兹海峡“完全关闭”，局势瞬间升级。
市场反应很直接：布伦特原油冲破90美元，美股期货走低，BTC短线急跌近0.7%，一度探到77,000附近。
这次回调是双重压力叠加。其一是地缘风险，避险情绪起来，资金先撤；其二是美联储主席沃什在杰克逊霍尔的鹰派发言还在发酵，强调通胀仍高，市场把9月加息概率从35%抬到60%，流动性预期被压住。
不过现在BTC对局部冲突已经没以前那么敏感，象征性下探后有机构和存量资金接，不算恐慌性出逃。真正要看的是77,000—77,500能不能守住，以及油价和利率预期是否继续升温。操作上别追消息，等企稳和量能确认。非投资建议。#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Майкл Сэйлор написал в Twitter: «Мы вернулись», и буква B в слове «back» конкретно использует B из Bitcoin. Означает ли это, что они хотят купить больше $BTC? Он не публиковал график Saylor Tracker последние несколько недель, но сегодня опубликовал его снова, и заголовок CoinTelegraph напрямую интерпретировал это как планирование Strategy вернуться к покупке биткоина. Скоро станет известно, вернулись ли они на эту неделю, чтобы купить и сколько они купили.
Ещё один заметный сигнал: за последние недели $STRC вернулся примерно до 97 долларов, что очень близко к 100 долларам. Связано ли это с возвращением доверия инвесторов к STRC, что $MSTR могут покупать больше BTC, постоянно выпуская дополнительные акции? Если это так, этот дополнительный автомат по выпуску монет снова запустится, что является ключевым моментом, за которым стоит следить в дальнейшем.В выходные $BTC поднялся до 79300, а затем продолжил падение, по сути, ложный прорыв, вызванный низкой ликвидностью: учреждения и маркет-мейкеры покинули рынок в выходные, а глубина ордер-книги была на 30–40% тоньше, чем в будние дни. Небольшое количество капитала могло бы подтолкнуть цену к уровням сопротивления, создавая иллюзию «прорыва», но без реальной поддержки для покупки.
#DailyOrbit #就业数据密集公布, политическая позиция Уолша подвергается проверке
США и Иран вновь вступили в войну, цены на нефть снова выросли, инфляция не снижается, а вероятность повышения ставки в сентябре также возросла.
Вероятность повышения ставки на Pol в сентябре выросла с 28% на прошлой неделе до 53%, и сегодня утром $BTC $ETH вставил иглу.
Опять ли стоимость войны оплачивается криптовалютой?#WalshInflationRisk Уолш не обещал повышения ставок в сентябре на Джексон-Хоуле, но рынок явно услышал предупреждение 🏛️
Он сказал, что инфляция остается выше 2%, финансовые условия не являются ограничительными, а рынок труда все еще близок к полной занятости. Он также отверг форвардные ориентиры, оставив краткосрочные ставки основным инструментом политики ФРС.
Что меня поразило — насколько быстро изменились ожидания без явного обещания. Вероятность повышения в сентябре выросла с примерно 35% до почти 58%, а доходность по двухлетним облигациям поднялась с 4,22% до 4,35%. После этого акции, золото и BTC все упали 📉
Для меня это не был явный сигнал о предстоящем повышении. Это было напоминание, что ФРС не считает проблему инфляции решенной — и не хочет, чтобы рынки думали, что путь уже определен.
Сейчас сентябрь воспринимается меньше как речь и больше как вопрос, какой из входящих данных первым нарушит равновесие.$BTC $ETH $TRUMP IBIT 连吸 9 天、8 月累计灌进 30 亿刀，BTC 站回 7.9 万，群聊里“机构牛”刷屏——你手指头是不是已经痒到想按市价单了？慢着，这波 ETF 流水，一半是真配置，一半是基差套利单假高潮。
8 月 28 日 BTC ETF 突然净流出 2.02 亿，9 连增当场断头，价格从 8.14 万砸回 7.75 万；ETH ETF 还在进，但那是另一拨钱。机构拿 ETF 当调仓通道，8 万门前边拉边换车，真信“无脑长牛”去追多的，全是给 6 万抄底鲸鱼和申购做市商抬轿。
FOMO 最毒的地方，是把“流入”当成“还会涨”。流入停滞那天，就是你挂单山顶那天。现在 BTC 没回踩 7.5–7.7 万企稳、没实破 8.1 万前，ETF 数字只看不跟。现货捏 BTC/ETH 主线，杠杆降倍，土狗别碰。#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 #Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块
Лидер сообщества говорит
За неделю три инцидента с безопасностью, в DeFi-сфере неспокойно.
Moonwell, 8,7 млн, манипуляция ценой. Низкая ликвидность MAMO, злоумышленники подняли цену, взяли завышенные токены в долг под cbBTC и USDC. $BTC
Avici, 500 тыс., у партнера по выпуску карт уязвимость в контракте, пострадали 1685 пользователей.
Tectonic, 75 млн, самый крупный случай. Злоумышленники за 20 минут подняли цену TONIC примерно в 100 раз, взяли в долг много активов под завышенные залоги $ETH $SOL. Cronos полностью остановил создание блоков в сети, чтобы остановить большую часть средств.
Три инцидента с разными методами, но указывают на одну проблему. Токены с низкой ликвидностью разрешены в качестве залога, цены оракулов легко манипулируются. Контракты без уязвимостей, проблема в залоге и механизме ценообразования.
На рынке биткойн около 77000, продолжаю держать короткие позиции по ZEC, прибыль более 90 пунктов. Все длинные позиции закрыты, жду отката, пока направление неясно, не рискую большими суммами.
Данный анализ актуален, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.Самое интересное в ETH сейчас — не то, насколько он вырос, а то, что средства и цена находятся в конфликте.
Мой вывод: умеренно оптимистично настроены в среднесрочной перспективе, но не гоняйтесь в краткосрочной.
28 августа чистый приток ETH в США составил около $102 миллиона, а BlackRock ETHA внесла около $83,8 миллиона за один день. Институциональные фонды действительно продолжают покупать.
#DailyOrbit $CORE
Я давно говорил, что эта монета не может снова вырасти. Даже если она немного сдвинется, в неё не стоит вкладываться. А что если она продолжит падать, а не расти? Вероятность превышает 90%. Три аспекта, по которым нужно проанализировать, почему ядро не может подняться — верите или нет, полностью зависит от вас.
Сначала OKX достиг пика на 6,9, Huobi — 24, а теперь самый низкий — 0,015, падение близко к 500 разам. Монета с падением в 500 раз — это, по сути, монета в полтысячикратного роста. Это просто нисходящий тренд. Поэтому верхний уровень застрял в застрявших акциях, особенно в апреле этого года, когда цена выпуска внезапно пробила ниже 0,03 с примерно 0,07. В эту эпоху монеты, пробивающиеся ниже эмиссии, означают ноль монет. Многие спрашивают, почему она скорректировалась обратно до 0,07. Это потому, что команда проекта рисковала крахом, чтобы поднять цену до этого уровня, ведь они купили почти 200 миллионов токенов по этой цене. Так что только подняв цену, покупатели смогут вернуть цену обратно.
Во-вторых, нарратив важнее реальных действий; токен, существующий исключительно через нарратив и преувеличение, не имеет будущего. А как насчёт BTCFI... SatPay... Бит, электричество, сеть и так далее — всё это видения, как и покупка лотерейных билетов — покупка каждый день — это результат усилий. Но выиграть пять миллионов в лотерее — это только результат работы инсайдеров, которые хорошо разбираются в бэкенд-данных. Годами все говорили, что команда проекта — это просто приукрашиваемые выстрелы, и любая организация, сотрудничающая с ними, в итоге теряет деньги и уходит!
В-третьих, разблокировка токена только что прошла половину пути и уже достигла такой низкой цены. Что произойдёт, если оставшаяся половина будет полностью выпущена, вызывает большое беспокойство! В сочетании с безрассудным поведением команды проекта, полностью полагаться на розничных инвесторов и ранних держателей консенсуса для продвижения рынка — это просто капля в море. Регулирование азиатских стейблкоинов: Банки не являются участниками, а сама инфраструктура
Недавно я проанализировал регуляторные базы стейблкоинов в трёх крупнейших финансовых центрах Азии (Гонконг, Япония, Сингапур) и обнаружил интересное сходство: банки — это не необязательные участники, а сама инфраструктура.
Гонконг действовал быстрее всех. Постановление о стейблкоинах вступило в силу в августе 2025 года, а в апреле этого года HKMA выдала первые две лицензии HSBC и Anchorpoint Financial. 12 августа стейблкоин HKDAP запустил бета-тестирование и получил 36 заявок.
Япония придерживается чисто банковского подхода. После вступления в силу поправки к Закону о платежных услугах 3 августа, FSA убрала лимит транзакций в ¥1 миллион для некоторых лицензированных операторов — эта корректировка улучшила стейблкоины с «потребительских микроплатежей» до «B2B-расчетных инструментов». Три крупнейших мегабанка Японии стремятся достичь ¥1 триллиона транзакций между бизнесами к 2028 году через платформу Progmat.
Рамочная рамка для стабилкоинов в Сингапуре с одной валютой вступит в полную силу 1 июля, охватывая управление резервами, права на выкуп и стандарты управления.
Мои мысли:
Когда регуляторная база позиционирует банки как ключевые расчетные узлы, «поддерживает ли ваш путь вывода средств инфраструктуру банковского уровня» становится более важным критерием выбора карты, чем коэффициенты возврата средств.
Лично я использую PayAll, который объединяет 100+ U-карт, каждая с разным партнёром по расчетам.$BTC 美联储嘴硬，但 9 月大概率不敢真动手 —— 黄金跌下来，就是给你送钱
美国经济怎么了？虚胖
表面看数据还过得去，实际上只有 AI 那几家巨头在赚钱，普通老百姓消费越来越拉胯，工作岗位也在缩水。物价虽然还在高位，但最近一个月已经开始往下走了 —— 这就是经济走弱的信号
9 月会加息吗？大概率不会
沃什最近放狠话，说物价不降到 2% 就继续加息。但你仔细品，他只挑对自己有利的数据说，刻意回避了经济正在走弱的事实。更关键的是，美国马上要中期选举，这时候真加息，经济数据会更难看，谁担这个责？所以 9 月动手的可能性很小，真正要盯的是 12 月
黄金怎么走？跌下来就是买点
跌到 4500 美元 / 盎司，可以开始分批建仓 如果市场恐慌砸到 4300-4400，那是更好的加仓机会，再往下空间已经很小 一旦 9 月美联储宣布不加息，之前放的狠话就等于 "打脸"，黄金很可能一口气再涨几百美元В краткосрочной перспективе Биткоин может быть медвежьим для Native, но с макроточки зрения я остаюсь бычьим.
Глобальный M2 снова расширяется, и этот ликвидный фон исторически был главным попутным ветром для Bitcoin:native.
Поэтому я сосредотачиваюсь на краткосрочных коррекциях, не игнорируя общую картину.
Пока M2 не начнёт отступать, мой макроаргумент остаётся для меня оптимистичным.В настоящее время наблюдается тенденция: биткоин поедает мясо, а фальшивые пьют суп. Многие пропустили сезон альткоинов и рано полностью погрузились в подражателей, чтобы потерять BTC.
Давайте разберём несколько ключевых рыночных факторов:
$SOL: Как ведущая публичная сеть, барометр для этого раунда альткоинов, пока SOL остается сильным, будут локальные возможности для токена; Если SOL ослабнет, сектор альткоинов коллективно окажется под давлением.
$ENA: Нарратив стейблкоинов RWA с быстро растущим OI — это рынок, ориентированный на события, сильно зависящий от постоянного роста нарратива. Без поддержки сезона альткоинов поддерживать долгосрочный тренд сложно.
$ZEC: горячие точки нарративной приватности, быстрый рост, рост открытого интереса, но общий масштаб сектора небольшой и в основном тематический спекуляционный. Только в середине и конце бычьего рынка крупные росты становятся более вероятными.
#嘉信理财拟新增SOL. AVAX и LINK
#就业数据密集公布, политическая позиция Уолша подвергается проверке
#财报观察员: Broadcom и Dell берут на себя управление, возвраты ИИ снова проходят тестирование Как только Джексон Хоул выступил, Уош увеличил вероятность повышения ставки в сентябре с 35% до 60%
Речь Уолша в Джексон-Хоул 27 августа стала его самым полным выражением его ястребиной позиции в этом году: целевой показатель инфляции в 2% остаётся твёрдым, текущие финансовые условия трудно сказать и ограничительны, а последние данные по PCE и CPI недостаточны для значимого улучшения базовой инфляции. Рынок отреагировал напрямую: доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла на 12 базисных пунктов за один день до 4,35%, а фьючерсы на федеральные фонды показали, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла с примерно 35% до 50%, а теперь она приближается к 60%.
Эта неделя — ключевое окно, чтобы увидеть, сможет ли эта жёсткая позиция быть реализована: понедельник PMI, среда ADP, четверг — бежевая книга, ранним утром в пятницу выступление президента ФРС Хамака в пятницу, а вечерний финал — августовский показатель по заработке и уровню безработицы в несельскохозяйственных секторах. В прошлом месяце данные по несельскохозяйственным секторам значительно не оправдали ожиданий, что вызвало волатилизацию активов, и эти данные имеют ещё больший вес.
Внутренние разногласия внутри ФРС не исчезли: Кашкари и Кук предпочитают начинать постепенное повышение ставок как можно раньше, возможно, уже в сентябре; Уильямс подчеркнул, что действия должны приниматься только в случае снижения инфляции не ожидаемого уровня, и быть более осторожными.
Реальный тест Уолша сместился с «понимает ли рынок его речь» на «совпадают ли данные с его диагнозом и превращают его в действия».
Считаете ли вы, что этот несельскохозяйственный фонд будет достаточно сильным, чтобы поддержать прямое повышение ставок в сентябре?
#就业数据密集公布 #BTC高位震荡 политическая позиция Уоша подвергается испытаниям, а её синергия с золотом укрепляет $BTC $ETH $SOL $OTC только что показал launcher pumpfun, где тот, кто запускает, получает 0%.
80% комиссии за создание покупают AAPL, Anthropic, Neuralink для того, кто держит эту монету. 15% попадает на столы. Скриншот всё ещё localhost:3000.
1904 Desk получили $127 тысяч за три дня. Token вернули $1,1 млн после продажи последнего судна с $1,2 млн до $849k.
Я поставил этот отскок, и они его продали. Я в этом не участвую. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Этот раунд военных рейдов США на иранской территории нельзя просто определить как одну локальную стычку. Это первый случай с конца июля, когда американские вооружённые силы открыто и проактивно наносят удары по военным целям внутри Ирана. Это также ключевой сигнал для США Соперничество между Страной и Ираном, переходящее от периферийного прокси-конфликта к прямому огню. В ночь на 30 августа по местному времени произошёл внезапный взрыв на острове Ларак в провинции Ормизган в Иране. Ранним утром 31 августа по пекинскому времени полный инцидент был официально объявлен как США, так и Ираном. Центральное командование США прямо заявило о военной операции в рамках этой военной операции. Цели удара были точно нацелены: две ракетные установки Иранской революционной гвардии. Американская оперативная логика была очень ясна. На прошлой неделе американские военные завершили полную разминную очистку Ормузского пролива. Иранские войска были обнаружены готовыми к развертыванию ракетных установок, намереваясь вновь перекрыть ключевые судоходные пути. Американские военные заявили, что они жёстки и непреклонны. Они категорически отказались позволить Ирану перебросить или блокировать судоходные пути пролива. Войска будут продолжать размещаться для мониторинга, чтобы обеспечить свободу коммерческого судоходства вдоль основных водных путей Ближнего Востока. Характеристики этого удара крайне отличительны. Точное, быстрое, ограниченное и целенаправленное уничтожение. Уничтожаются только оружие и техника без масштабного наземного наступления. Цель американских вооружённых сил — не полномасштабная война, а стратегическое сдерживание + проверка красных линий. Заставить Иран сократить Ормузский пролив как средство противостояния. Но риск того, что ситуация выйдет из-под контроля, полностью зависит от Ирана. Революционная гвардия Ирана официально выпустила заявление. Этот авиаудар определяется как откровенная территориальная агрессия. Атака привела к многочисленным жертвам среди гражданского и вооружённого. Позиция Ирана не даёт места для послабления. Обеспечивается явное равенствоОжидания повышения ставки в сентябре резко изменились! Краткосрочное давление в криптосекторе полностью изменилось
Самым крупным недавним рыночным фактором является резкий разворот ожиданий по поводу повышения ставки в сентябре.
Неделю назад вероятность повышения ставки в сентябре составляла всего 39,9%, но сейчас она взлетела до 57%.
Переломным моментом стали ястребиные заявления Джексона Хоула: ФРС твёрдо держалась цели инфляции в 2% и никогда не уступила с места. Тем временем текущие данные по PCE остаются высокими, далеко от цели, и инфляция не была снижена.
Что ещё важнее, устойчивость экономики США превзошла ожидания: корпоративные доходы укрепляются, безработица остаётся стабильной, и компания может полностью выдержать дальнейшие повышения ставок.
Рынок изменился слишком быстро; на прошлой неделе всё ещё ходили спекуляции о снижении ставок, а на этой неделе они перешли к повышению.
Для рискованных активов, таких как $BTC, рост процентных ставок — это пассивная попытка, поэтому краткосрочное давление — это нормально.
Но нет нужды быть чрезмерно пессимистичным.
Оглядываясь на историю, когда ожидания повышения ставок раздуваются до крайности, а рынок коллективно паникует, это часто становится золотым окном, когда настроения достигают дна. Когда негативные новости перегружены в начале, рынок естественным образом меняет обороты.
Главное помнить хронологию: 16 сентября — окончательная дата посадки.
В оставшиеся полмесяца избегайте следования за трендами и вовлечением в толпу; внимательно следите за основными данными и терпеливо ждите реализации направления.
#就业数据密集公布, политическая позиция Уолша подвергается проверке. #财报观察员: Broadcom и Dell берут на себя управление, возвратность ИИ снова подвергается тестированию. #消费动能转弱, сентябрьская политика по-прежнему ограничена инфляцией Технологические акции сжимают прибыль, жёсткие активы богатеют: «самый большой когнитивный разрыв в истории» после меди, алюминия и урана. Когда индекс S&P Goldman Sachs Commodity Index к S&P 500 достиг самого низкого уровня за полвека, ведущие инвестиционные банки Уолл-стрит почти все изменились. Это вовсе не было простым техническим «дном» рыболовством, а «физическим счётом» долго накопленной экономики рынка капитала между виртуальной и реальной экономиками.
Прорыв цен на медь выше 14 000 долларов за тонну и доходность цен на уран выше 90 долларов — это не временное несоответствие спроса и предложения, а результат десятилетия серьёзных отраслевых дефицитов капитала и резонанса раздробленных глобальных цепочек поставок.
Спрос на электрификацию и дата-центры ИИ на сети, медь и ядерную энергию (уран) физически жесткий, а модернизация энергетической инфраструктуры становится главным «жёстким сопротивлением» глобальной технологической итерации.
Экспортный контроль над критически важными минералами, геополитическая конкуренция и долгосрочный дефицит капитальных вложений привели к новым циклам разработки шахт продолжительностью 7–10 лет, практически не оставляя буфера со стороны предложения.
Хотя ведущие институты начали предупреждать о «истощении буферных резервов», подавляющее большинство публичных и розничных трейдеров по-прежнему стремятся к технологическим акциям и наблюдают со стороны.
Однако общая рыночная капитализация акций сырьевых и горнодобывающих компаний крайне мала, чем триллионами долларов у американских технологических гигантов. Как только предельная доходность капитальных вложений в ИИ начнёт подвергаться сомнению, даже если только 2–3% акций США будут направлены на твёрдые активы, это вызовет физический сжатый поток и ралли на небольшом товарном рынке $BTC $UNI $ETH После пробуждения BTC откатился до 77 000. Я взглянул на OKX с оборотом 275 миллионов — почти подумал, что ещё не проснулся.
$ETH был не намного лучше — с 2388 до 2535 с оборотом 253 миллиона, что почти вдвое сократилось по сравнению с вчерашним дном. Сравнивая этот рыночный тренд с недавними горячими темами, я ясно вижу: все смотрят драму вокруг Сунь Ючэня и Цзин Тяня или спешат спекулировать на мем-монетах вроде «Niulai». Легитимные Big Bing и Erbing игнорируются, объёмы сокращаются, а медвежье падение.
$BTC Максимум был 79 400, сейчас 77 000, что означает, что вчерашний отскок полностью потерялся. Объём торгов снизился с 500 миллионов до чуть более 200 миллионов, что говорит о том, что быки не заинтересованы в серьёзной борьбе на этом уровне. Я взглянул на долю рынка OKX; давление на продажи было несильным, но заказы на покупку стали ещё реже, а заказы — как бумага.
Я не трогал свои $BTC и OKB активы. При таком сокращающемся объёме чем больше ты двигаешься, тем больше теряешь. Для BTC я рассчитываю на 77 000. Если объём упадёт ниже, я посмотрю на 75 000 ниже; Если я смогу удержать сокращающийся объём, я буду держаться дальше. ETH наблюдает 2350-2380; если он прорвётся, я пока просто останусь вне игры. На данном этапе держать основной долг лучше всего.После пробуждения BTC упал ниже 78 000 долларов, ETH — ниже 2 450 долларов, а почти 100 000 человек по всей сети были ликвидированы.
Чёрт, чёрный лебедь снова здесь.
Сегодня утром американские войска нанесли удар по острову Лалак в Иране возле Ормузского пролива, из-за чего нефть Brent прорвалась выше $90. Рост цен на энергоносители и ожидания повышения процентных ставок взаимно усилились, делая инфляционные прогнозы всё более сложными и ставя рисковые активы под двойное давление.
Тем временем накопление долгого кредитного плеча превратило коррекцию в панику. Сильные ликвидационные ордера ниже $78,000 неоднократно срабатывали, рыночные ордеры на продажу продолжали появляться, и падение резко усиливалось.