Orbit Post Sitemap
Сообщаемый график IPO Anthropic имеет меньшее значение, чем структура, которую инвесторам могут предложить принять. Листинг в конце сентября — начале октября, при котором одни держатели продают акции, а другие сталкиваются с блокировками более 180 дней, может сделать соотношение первичных и вторичных акций ранним сигналом уверенности.
Разговоры о оценке в $1T-$2T привлекут внимание, но регистрация должна сместить фокус на качество выручки, затраты на вычисления и концентрацию клиентов. Мое мнение: утверждение о TAM в $30T может задавать амбиции, но операционные данные определят аппетит на публичном рынке. Это не совет, а просто анализ.
#AnthropicIPOUpdateУолл-стрит делает ставку на повышение ставок, при этом вероятность повышения на 25 базисных пунктов в сентябре резко вырастет до более чем 50%
Уош вновь подтвердил свою приверженность окончательному контролю инфляции, после того как она превышала цель центрального банка пять лет подряд
После выступления Уолша доходность двухлетних казначейских облигаций сразу же выросла на 12 базисных пунктов до 4,35%
В настоящее время данные по инфляции в США достигли 3,7%. Если Wash хочет контролировать инфляцию, повышение ставок один раз маловероятно, поэтому всё зависит от того, будет ли запланировано второе повышение ставки в ноябре
Однако многие инвесторы неохотно повышают процентные ставки, считая, что годовой дефицит США, превышающий 2 триллиона долларов, невыносим
В то же время, на фоне подготовки к IPO компании A и O при повышении процентных ставок, финансирование компаний, работающих в сфере ИИ, пострадает серьёзный удар. Важно отметить, что крупные инвестиции в ИИ сейчас сильно зависят от рынка облигаций!
Поэтому весьма вероятно, что риторика направлена только на контроль инфляции. На самом деле сентябрьское заседание FOMC отменит, и решение не повышать ставки будет принято. В конце концов, повышение ставок сильно влияет на рынок облигаций и ипотечные кредиты, а Трампу всё ещё нужно защищать рабочие места; невозможно, чтобы экономика погрузилась в стагфляцию
Поэтому я считаю, что вероятность повышения ставки в сентябре растёт, но с более широкой точки зрения защиты рабочих мест, поддержания долгов и развития ИИ — более вероятный сценарий — сохранение стабильности!
Ниже приведено краткое изложение ключевых моментов из речи Уоша:
$BTC
#沃什强调通胀风险 ожидания повышения ставок в сентябре нарастают
#BTC高位多空拉锯 золотая связь укрепляется #BTC高位多空拉锯 золотая связь укрепляется
В последнее время цена Bitcoin колеблется от 78 000 до 81 000, и в последнее время он активно взаимодействует с золотом
Например, прошлой ночью, когда Уолш выступал, все ожидали снижения ставки, но в худшем случае он был мягким заявлением. Никто не ожидал повышения ставки, что приведёт к резкому падению биткоина и золота
Но с другой стороны, не кричите «цифровое золото вернулось» только из-за сильной связи; суть совершенно другая.
Рост золота поддерживается продолжающимися покупками золота центральным банком и входом на рынок «безопасных гаваней», поддерживаемых надёжными защитными фондами; Рост BTC обусловлен восстановлением аппетитов к риску, ростом позиций спекулятивных фондов и высоким уровнем бета-риска. Если действительно произойдёт «чёрный лебединый инцидент», золото — актив-убежище, BTC — рискованный актив, который продаёт — это никогда не менялось. Сейчас это лишь временное перекрытие макрофакторов, а не изменение атрибутов активов.
Это выходные, которые постепенно заживут, так что можно подождать до понедельника, чтобы купить билет, и хорошо отдохнуть в выходные.Serenity усомнилась, не является ли нынешняя оценка AI Frontier Labs уже «абсурдной»: если Anthropic выйдет на биржу с оценкой в 2 триллионы долларов в будущем, 10% от её рыночной стоимости будет эквивалентно 200 миллиардам долларов, что теоретически может хватить для покупки большого числа известных потребительских брендов. Serenity отмечает, что такого финансирования достаточно, чтобы охватить большое количество зрелых потребительских брендов, таких как Taco Bell, Pizza Hut, KFC, GAP, American Eagle, Levi's, Victoria's Secret, Cheesecake Factory, Krispy Kreme, Calvin Klein, Kohl's, AMC, Nike, Under Armour, Canada Goose и других, при этом теоретически осталось около 51,6 миллиарда долларов после этих приобретений. В настоящее время некоторые инвесторы ожидают, что потенциальная оценка Anthropic на IPO достигнет или превысит $2 триллиона, а некоторые даже выдвигают более высокую оценку на основе ожиданий быстрого роста. Основная точка зрения Serenity заключается в том, что лаборатории на передовых ИИ оцениваются по ценам, значительно превышающим традиционные потребительские и традиционные предприятия, и этот огромный разрыв в оценке стал прямым индикатором нынешнего уровня безумия капитала ИИ🚨 Что если крупнейшие криптокрахи дадут нам скрытый сигнал ДО того, как произойдёт?
Ребята, я один это замечаю? 👀
После изучения данных за 7 лет я обнаружил кое-что действительно интересное: когда рынок криптовалют начинает резко рушиться, альткоины, как правило, движутся гораздо ближе к $BTC. В экстремальных распродажах их средняя корреляция может приблизиться к 0,9.
Это заставило меня задуматься...
А что если использовать это как простой инструмент предупреждения о рынке?
#DailyOrbit Является ли биткоин пирамичной схемой? Свон задал вопрос в ответ. Генеральный директор Swan Bitcoin недавно ответил на этот давний вопрос в мире криптовалют. Его ответ был очень прямолинейным: настоящая схема Понци требует сбора денег, обещания возврата, а затем использования денег новичков для оплаты авансов. У биткоина нет такого центрального оператора. Кори даже прямо спросил: «Каждая схема Понци нуждается в Берни Мэдоффе, так кто же такой Мэдофф биткоина?» 1. Суть понимания Кори — «кто управляет этим мошенничеством». Почему схема Понци в стиле Мэдоффа называется мошенничеством? Дело не в том, что деньги от более поздних игроков приносят прибыль этим игрокам, а потому, что кто-то за кулисами намеренно скрывает поток средств, фальсифицирует доходы и решает, кто получает деньги. Биткоин действительно отличается в этом плане. У неё нет генерального директора, обещающего фиксированную доходность, и ни одна компания не отвечает за использование денег новых инвесторов для распределения «доходов» между существующими. Правила выпуска, бухгалтерские реестры и код — все публичные. Поэтому строго следуя традиционному определению финансового мошенничества и называя биткоин «схемой Понци» — это действительно вызывает сложный вопрос: кто управляет этой схемой Понци? 2. Настоящий спор не в том, «есть ли Мэдофф». Противники $BTC часто хотят выразить другой смысл: сам биткоин не приносит корпоративной прибыли, процентов или денежного потока; многие покупают его, веря, что он появится в будущемС 28 августа до ранних часов 29 августа крупнейший длинный трейдер на Hyperliquid открыл длинные позиции на 1 000 $BTC и 38 000 $ETH по нескольким адресам. Общая сумма составила $170 миллионов, средняя цена BTC — $78,758, а ETH — $2,478.6. В настоящее время плавающий убыток составляет $2,39 миллиона. Этот кит делает это не впервые. Три дня назад он только что закрыл длинную позицию на 2 000 BTC и 120 000 ETH, заработав $61,72 миллиона. Заработав деньги, он перевёл $26,83 миллиона $USDC в три новых кошелька и продолжил долгие позиции. Он заработал более 60 миллионов, и теперь, имея плавающий убыток в 2,39 миллиона, это могло стать для него чханием. Но интересным было время открытия — прямо во время выступления Уолша, когда BTC опускался выше 80 000. Он продолжал увеличивать свою позицию во время падения, не идя на всё ва-ла. Что это значит? Либо он искренне оптимистично настроен по отношению к рынку и видит в этом откате возможность для покупки. Либо он наращивает позиции партиями, готовясь к более высоким уровням. В любом случае, с позицией в 170 миллионов долларов направление уже очень ясно. BTC сейчас держится около 77 тысяч, что всё ещё отстаёт более чем на $1,000 от себестоимости. Сможет ли этот кит удержаться — покажет время от ближайших дней.Самая очевидная проблема Moonwell на этот раз не в том, что соглашение снова пошло не так.
Вместо этого цену залога можно манипулировать, и действительно ликвидные активы можно взять в долг с другой стороны. Проще говоря, самая слабая часть системы — это не уязвимость кода, а небольшая монета, которую считают чрезмерно серьёзным залогом
Многие параметры риска DeFi кажутся разумными на бычьем рынке. Цены растут, ликвидность высокая, спрос на заимствование высокий — все считают, что модель в порядке. Но когда злоумышленники действительно атакуют, они понимают, что так называемая залоговая стоимость — это просто цифры на экране: их нельзя продать, не удержать и не пропустить
Я всё больше чувствую, что будущее кредитных протоколов зависит не от того, кто поддерживает больше активов, а кто осмелится поддерживать меньше активов
Само сдержанность — это контроль рисков
#Moonwell遭价格操纵, риск ипотеки Небоскрёб, заявляющий о продаже за 2 триллиона юаней, всё ещё ждёт одобрения после Дня труда — это не дизайнерское чудо, а структурная авантюра.
Работая на строительных площадках тридцать лет, я видел слишком много проектов, чьи рендеры сияют ещё ярче, чем Бурдж Халифа. Проект Anthropic имел планы с обозначением «30 триллионов квадратных метров продажной площади», что звучало так, будто он мог бы вместить всех жителей мира. Но архитекторы знают, что любой может сделать песочный стол в выставочном зале; настоящая проблема — это несколько свадей в подвале. День выпуска проспекта в сентябре — это день инспекции сваи.
Где несущая стена? Первая стена — это качество дохода. Вы должны указать мне годовую арендную плату здания и срок договоров арендаторов, а не просто раздувать соотношение площади этажа с предпродажным письмом о намерениях. Вторая стена — это расчёт затрат, это система энергопотребления здания. Даже если внешние стены полностью из фотоэлектрического стекла, она не выдержит ежедневных затрат на электричество компьютерной комнаты, которая сожжёт всю улицу. Третья стена — это концентрация клиентов. Когда я рисую, я избегаю втягивания всех лифтовых шахт в один угол — если основной клиент рухнет, вертикальный трафик всего здания будет парализован. Что касается существующих акционеров, которые заранее выйдут на 180 дней, это соотношение субаренды к подписке — если втиснуть две группы в одну лестничную клетку, трещины появятся до того, как здание будет полностью завершено.
$xNVDA — рынок стали и бетона рядом со строительной площадкой. Без вычислительной мощности как «строительного материала», каким бы грандиозным ни был ваш план, его невозможно реализовать. За последние два года цены на строительные материалы взлетели до небес, и теперь рынок задаётся вопросом: заслуживает ли содержание стали в вашем здании цены напольной плиты в 2 триллиона юаней?
Я уделяю особое внимание новостям о том, что «одни держатели продают старые акции, другие заблокированы на 180 дней» — что похоже на то, как клиент говорит: «Я могу сначала взять на себя некоторые этажи и ждать, пока ландшафт займётся остальным.» Но правило в строительных проектах — основное одобрение должно быть одобрено целиком. Самые продаваемые квартиры оставляют внутренним соединениям, оставляя верхний этаж с наибольшим давлением капитала для общественности. Это не проект; это перекладывание всей нагрузки на следующие этапы.
Также в конце сентября проводится «День открытых дверей инвесторов», который в строительной отрасли называют «Днём открытых дверей на площадке». Эксперты не обращают внимания на мягкую обстановку моделей на строительных площадках, а только на расстояние между арматурными шпалами, условия оверждения бетона и конфликт трубопроводов. Аналогично, финансовые графики в проспектах — это просто коэффициенты разбоя нагрузки в книге структурных расчётов — если коэффициенты ложны, даже самые высокие этажи просто обеспечивают работу бюро по землетрясениям.
Начало сентября тоже стоит задуматься. Подача формы после Дня труда фактически даёт агентству обзорного агентства месяц — но реальная структурная проверка всегда рассчитывается ежемесячно, а не ежедневно. Проектным институтам нужны три раунда проверки и три проверки перед чертежами. Если вы спешите с размещением чертежей высоты, вы пытаетесь спешить до сезона дождей или боитесь, что тайфун вас выдает?
В чертежах написано «возможно долгосрочное расширение». Я видел, как слишком много проектов заполняют страницы «зарезервированными лифтовыми шахтами», и в итоге они даже не могут построить второй этаж. TAM — это брошюра для клиента, а не учебник по структурным расчетам. После проведения испытаний в аэродинамической трубе половину фасада следует снести.
Сейчас меня волнует только одно: когда проспект будет оформлен как чертёж, будет ли уровень бетона, диаметр арматуры и несущая ёмкость фундамента действительно хватит для поддержки этой крыши стоимостью 2 триллиона юаней? Не позволяйте церемонии перерезания ленты быть более оживлённой, чем у кого-либо ещё, чтобы обнаружить, что несущие стены — это все пенопластовые кирпичи #anthropicipoupdate$BTC Как только Уош крикнул: «Инфляция слишком высока», Трамп сразу же отклонил сделку на 65 миллиардов баррелей! Начинает ли рынок снова переоцениваться?
Недавно был опубликован ястребиный сигнал Уоша:
Инфляционное давление сохраняется, и при необходимости может рассматриваться дальнейшее ужесточение политики.
Вскоре после этого Трамп сделал важное заявление:
Крупномасштабное соглашение о сотрудничестве в области нефти с Венесуэлой включает около 65 миллиардов баррелей запасов, при этом контрольный контроль сохраняется и подчёркивается, что это не увеличит расходы налогоплательщиков.
Как только новость распространилась, рынок быстро отреагировал:
Цены на нефть упали примерно на 5% за неделю, а Brent упал примерно до 89 долларов.
Логика этого проста:
Рост ожиданий по поставкам нефти → давление цен на нефть→ ослабление инфляционного давления → ослабление обоснований повышения ставок со стороны ФРС→ улучшение настроения по поводу рискованных активов.
Именно поэтому рынок начал пересматривать, есть ли у BTC шанс снова бросить вызов $100,000.
Это соглашение сейчас скорее является перспективной сделкой, а не немедленным увеличением рыночного предложения.
Текущие мощности Венесуэлы ограничены, а часть инфраструктуры нефтяных месторождений стареет, поэтому полное открытие добычи может занять много времени. Поэтому краткосрочные последствия связаны скорее с настроениями и ожиданиями, чем из реальных изменений спроса и предложения.
Моё мнение: такие новости могут в краткосрочной перспективе повысить настроение активов по риску, но не воспринимайте это как «решение для инфляции».
Перед сентябрьским заседанием FOMC рынок продолжит бороться за инфляцию и ожидания по процентным ставкам. $ETH $SOL #沃什强调通胀风险 ожидания повышения ставки в сентябре нарастают#BTC高位多空拉锯 золото укрепляет золотую связь между #嘉信理财拟新增SOL, AVAX и LINK Законодательное собрание Калифорнии недавно приняло AB 2409, шаг, который вызвал значительный резонанс в сообществе мем-коинов. Суть законопроекта не сложна и в основном строится вокруг двух направлений: ограничения государственных чиновников на выпуск мем-коинов и с 1 января 2027 года введения ограничений на торговые сервисы с токенами политических деятелей. На первый взгляд это кажется местным регулированием, но в нынешней рыночной атмосфере оно действует как бамбуковый столб, тестирующий воду, мягко касаясь живого следа выпуска монет знаменитостей. Многие сразу вспоминают монету Трампа. Логика стоимости этих токенов никогда не опиралась на собственную технологию или применение проекта, а скорее на резонанс личной интеллектуальной собственности, популярности темы и настроений на рынке. Раньше трафик был почти единственным топливом для монет знаменитостей; пока название было известно, цена могла быстро подняться эмоциями. Но когда регуляторные возможности распространяются на сторону выпуска и торговли, основная поддержка такого подхода начинает ослабевать. Символическое значение AB 2409 заключается в том, что он больше не просто обсуждает риски волатильности мем-коинов, а напрямую проясняет отношение к участию политиков, определённой группы, на рынке токенов. Ещё более примечательно, является ли это только началом. Штаты США имеют разные позиции по регулированию криптовалют; одни склонны мирно его принимать, другие проводят осторожную линию. Если другие штаты последуют примеру Калифорнии и введут аналогичные правила, влияние будет ограничено не самой монетой Трампа, а всей экосистемной логикой политических мем-коинов. К тому времени интерес рынка к таким активам будетВместо того чтобы сосредотачиваться на подсвечниках, я больше сосредотачиваюсь на новостях в реальном времени, умных движениях денег, потоках ETF и ожиданиях политики ФРС. Эти факторы часто важнее краткосрочных подсвечников. В основном все должны были прочитать речь Уолша вчера, поэтому я не буду её повторять. Я хочу поговорить подробнее о ключевой переменной — ожидании повышения ставки в сентябре. Вчера рыночная цена на повышение ставок выросла почти до 60%, а сегодня она упала примерно до 55%. На мой взгляд, именно такой результат Уолш мог бы ожидать. Потому что он не дал рынку чётких прогнозов, оставив пространство для оценки и спекуляций. Я уже говорил, что его речь, скорее всего, значительно усилит ожидания повышения ставок, приблизив рыночные ожидания к уровню «50-50». Это не ретроспектива; я уже упоминал это в своей предыдущей точке зрения. Но действительно важно, что ожидания стали более жёсткими, хотя рынок не пережил особенно резкой распродажи. $ETH всё ещё держится около $2,400 без паники. $BTC также удерживается выше уровня $77,000; хотя медведи испытывают давление, они не прорвали цену напрямую. На мой взгляд, это действительно хороший сигнал. Потому что если рынок действительно очень хрупкий, то с быстрым ростом ожиданий повышения ставок и ястребиными заявлениями по политике BTC и ETH должны получить более явное освобождение рисков. Но сейчас рост цен не такой уж слабый. Так что, насколько я понимаю: прогноз повышения ставкиZero Knowledge 创始人 Austin Campbell 公开质疑 $ADA 本轮与 BTC 同步上涨的合理性，指出其"无实用性与估值方式，仅是低流动性下的资金抢筹" 。
链上数据印证基本面疲软：DeFiLlama 显示 Cardano TVL 从 5.09 亿 ADA 降至 2.72 亿 ADA，DEX 日交易量 5 天内暴跌 98% 至 97.7 万美元，Token Terminal 月收入从 2 万美元降至 8000 美元 。
本单开仓 0.2116，标记 0.2002，浮盈 +269%。在反弹缺乏网络收入支撑、TVL 与交易量同步塌陷的逻辑下做空。$TRUMP $SOL BTC только что достиг $80 тысяч — но настоящая история не в колонке. А в том, кто на самом деле покупал. 👀
Одна речь Уоша — и весь крипторынок был вынужден пересмотреть свой шаг.
BTC прорвался выше $80,000 и вырос примерно на 23% за неделю. Звучит бычьи настроения, не так ли? Но если изучить данные, речь идёт о другом: значительная часть роста, похоже, была связана с короткими ликвидациями, тогда как спрос на спотовые акции был далеко не таким сильным, как движение цены.
#DailyOrbit 🚨 $MRVL ПОБЕДУ — НО AI BETA НАХОДИТСЯ ПОД ДАВЛЕНИЕМ.
Marvell показал сильные показатели: 📈 доход +37% в годовом выражении
🏢 Центр обработки данных +46%
🚀 Прогнозы на 2027/2028 финансовый год повышены
Тем не менее, $MRVL упали на ~8% до рынка, при этом $SNDK, $MU и $WDC также снизились.
Тем временем $NVDA и $AVGO держались на месте.
📌 Рынок, возможно, отходит от более слабых игр ИИ, в то время как прямой спрос на ИИ остаётся сильным. 🪫 #WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto 🚨 РАСПРОДАЖА BTC И ETH: ВЫШЕ ОБЫЧНОГО ОТКАТА
$BTC упала с $81K+ до ~$76,9K, а $ETH упала ниже $2,5K.
Несмотря на спад, BTC ETF всё равно получили приток в размере ~$32 млн, что показывает, что институты не просто уходят.
Настоящий триггер? Ястребиный ФРС сигнализирует → укреплении доллара и доходности → более слабой склонности к риску → ликвидации с кредитным плечом.#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Биткоин недавно вырос до 81 000 юаней благодаря подавлению долгосрочных процентных ставок Министерством финансов, поэтому рынок почувствовал, что деньги не ограничены.
Как только Ваши заговорил: инфляция не прошла, финансовые условия не жёсткие, и в краткосрочной перспективе всё равно нужно следить за ценами. В сентябре повышение ставки выросло с 30% до более чем 50%, первыми подскочили двухгодичные казначейские облигации США, и доллар укрепился. Без процента по BTC, после повышения краткосрочной части стоимость удержания увеличивается; Кредитное плечо накапливается выше 80 000, поэтому сначала оно падает обратно до 7,7. Затем предсказывает тренд. Это не конец тренда, это переваривание после ложного прорыва.
76 000–77 000 — первая поддержка; удержание линии — 76 000–80 000.
Преодоление 76 000 юаней, следующая остановка 75 000 юаней.
Если он не может удержаться выше 80 000, это называется отскоком; Только когда он снова держится выше 80 000, это считается укреплением. Независимо от того, насколько горячими становятся данные, сначала смотрите на 7,6, затем на 7,5; когда данные остынут, если 7,7 может держаться, тогда докоснись до 80 000.
Вышеперечисленное — мои личные взгляды, DYOR.После Джексон-Хоул — пять новых реалий 🧵 на рынке биткоина
Председатель Федеральной резервной системы Уош сказал всего несколько слов на ежегодном собрании в Джексон-Хоул.
Биткоин мгновенно упал с 81 455 до 76 877 долларов.
Водопад стоимостью почти 5000 долларов. 481 миллион долларов испарился.
Ты думаешь, это всё?
Эти пять новых реалий каждая стоит ваших бессонных ночей больше, чем сам рынок—
New Reality One: 81 000-82 500 превратилась в «тройное кладбище»
Это не первый раз. На этой неделе Биткоин однажды показал двузначный рост в два числа. Так что же произошло? Диапазон от 81 000 до 82 500 — это как невидимая стена, которая в третий раз сильно ударяет по быкам.
Технический анализ может обмануть, но точка, которую нельзя нарушить трижды, называется фактом.
Следующий вызов должен сопровождаться макроположительными факторами — например, обрушением данных по заработной плате вне сельского хозяйства. В противном случае каждый прорыв — это фальшивый прорыв, а каждый ралли — возможность для продажи.
Не встречайся с позицией сопротивления. Она тебя не любит.
Новая реальность 2: вероятность повышения ставки выросла с 35% до 55% за 24 часа — официально начался «режим маны данных»
До выступления Уолша вероятность повышения ставки в сентябре составляла 35%. После его выступления она взлетела до 55% до 60%. Вероятность повышения ставки к концу года уже превысила 70%.
Точные слова Уолша были: темпы снижения инфляции «всё ещё недостаточны», цель в 2% «непоколебимая и не подлежит обсуждению», и прежде чем подтвердить, что инфляция продолжает снижаться, ФРС «ещё предстоит работать».
Что это значит?
Уошес лично разрушил прогнозы ФРС. Отныне нет «что мы планируем делать?» Только «давайте обсудим данные, когда они появятся».
Это значит: каждый CPI, каждый PCE, каждая внесельскохозяйственная зарплата — это мини-совещание по повышению ставок.
Биткоин в будущем не будет следовать подсвечникам, а будет следовать календарю — когда появляются данные, могут начаться бунты.
Новая реальность 3: 481 миллион маржинальных ликвидаций, длинные позиции составляют 360 миллионов — но это хорошо
За последние 24 часа по всей сети было ликвидировано 481 миллион долларов США. Быков было уничтожено 360 миллионов. 97 829 человек были уничтожены одной волной.
Больно? Больно.
Но очистка рычагов — это здорово.
К середине августа Биткоин поднялся с ниже 65 000 до выше 81 000. Сколько долгого кредитного плеча накопилось за это время? Дыхание Уоша было просто лёгким вдохом, и всё рухнуло.
Лёгкое путешествие — единственный способ снова бросить вызов верхним высотам.
Те быки, которых уже очистили, — это топливо для следующей волны рынка. Не как жертвы, а как подношения.
Новая Реальность Четвёртая: ETF имеют чистый приток в 2,8 миллиарда юаней восемь дней подряд — типичное расхождение
Цены падают, но американские спотовые биткоин-ETF демонстрируют чистый приток уже восемь торговых дней подряд, в общей сложности $2,8 миллиарда.
Общий объем поступлений в биткоин-ETF в августе превысил 3 миллиарда долларов, что стало самым сильным месяцем с 2026 года. Общий объем активов ETF вырос с 77 миллиардов долларов в середине августа до 99 миллиардов.
Коррекция цен, при этом учреждения постоянно накапливаются в диапазоне 75 000–80 000.
Это не паника. Это агентства, покупающие в зоне дисконтов.
Пока вы сомневаетесь, стоит ли сокращать убытки, BlackRock тихо увеличивает свои активы.
Новая реальность пятая: рынок всё ещё даёт 84 000 вероятность 77% — не позволяйте ни одной медвежьей свече изменить вашу веру
Это самая провокационная часть.
После того как Уолш продал рынок, прогнозы рынка показали, что вероятность того, что Биткоин достигнет 84 000, осталась на уровне 77%, а вероятность падения до 55 000 составляла всего 23%.
Это соотношение совсем не изменилось с пятничного отката.
Ценотрейдеры на рынке деривативов не были запуганы этим снижением.
Не позволяйте ни одному негативному подсвечнику изменить вашу веру.
Подытожим:
Уровень сопротивления реальный, ожидание повышения ставки реально, а ликвидация реальна.
Но приток ETF в $2,8 миллиарда реален, и 77% шанс достичь $84,000 тоже реален.
Рынок теперь разделён на два мира — розничные инвесторы паникуют, институты накапливают акции; краткосрочные трейдеры сокращают убытки, долгосрочные — позиционируют.
$BTC $ETH $SOL #沃什强调通胀风险 ожидания повышения ставок в сентябре нарастают В эту среду вышли две новости, и смотреть их вместе особенно интересно.
1: Генеральный директор Банка международных расчетов (BIS) публично заявил, что стейблкоины не подходят для крупномасштабных платежей, и что будущее будет определяться «токенизированными депозитами». Переводим: система центральных банков свысока относится к нетрадиционным методам, таким как USDT и USDC, считая, что банки должны выполнять эту задачу.
2: Член Исполнительного совета ЕЦБ Шнабель призвал центральные банки по всему миру быстро перевести деньги на блокчейн. Проект Pontes стартует в следующем месяце, а план архитектуры Appia будет представлен до 2028 года.
Один говорит, что стейблкоины — это плохо, другой хочет выйти на блокчейн — понимаете, всё, что они говорят, что это не любят, но их тела честны. На самом деле они хотят сказать: блокчейн-расчеты должны приносить деньги, но те, кто их зарабатывает, должны быть мы.
Вот цифры: общее предложение стейблкоинов в USD составляет $292,2 миллиарда, только USDT — $183,3 миллиарда, USDC — $73,9 миллиарда, и всё равно вырос на $1 миллиард за неделю. Счета сети Tron превысили $400 миллионов, а переводы USDT приближаются к $30 триллионов — этот масштаб уже нельзя назвать «нестандартным».
По моему мнению: стейблкоины не умрут в ближайшие три года, но найдут новый способ жить. Либо их реорганизуют в лицензированные бизнесы (GENIUS Act уже это делает), либо им придётся заниматься подпольными расчетами вне системы комплаенса. BIS жалуется на это, но когда токенизированные депозиты действительно станут активными, разница между ними и USDC, возможно, в том, что один носит форму, а другой — нет.
Нет саспенса, когда деньги связаны цепями. Единственное напряжение — кому попадут деньги на цепочку? 🚨 BTC & ETH SELL-OFF: MORE THAN A NORMAL PULLBACK
$BTC dropped from $81K+ to ~$76.9K, while $ETH fell below $2.5K.
Despite the dump, BTC ETFs still saw ~$32M in inflows, showing institutions weren’t simply exiting.
The real trigger? Hawkish Fed signals → stronger dollar & yields → weaker risk appetite → leveraged liquidations.
Over $200M in BTC longs were reportedly liquidated in an hour.
📉 Looks more like a macro + leverage reset than pure institutional selling.
#BTC #ETH #CryptoВчера я сказал: «Прорыв в 81 тысяче близок», а потом Уош дал мне ястребиную пощёчину
Вчера вечером я крикнул в группе: «Прорыв 81k близок».
Потом к власти пришёл Wash's.
Биткоин упал с 81 455 долларов до 76 877 долларов. В течение 24 часов по всему рынку было ликвидировано 452 миллиона долларов, из которых 360 миллионов были в длинных позициях. 94 000 человек потеряли свои позиции за одну ночь.
Рынок всегда прав. Я ошибался.
Признай ошибки, но не меняй ситуацию.
Расскажите, почему я ошибался и как смотреть на это дальше.
Где он ошибся?
Моё предыдущее суждение основывалось на непрерывных поступлениях ETF > макрошуме.
Американские спотовые биткоин-ETF демонстрируют чистые притоки более 3 миллиардов долларов девять дней подряд. Только BlackRock IBIT принес 2 миллиарда долларов. Август стал самым сильным месяцем по притокам ETF с 2026 года.
Я думал, что такой уровень капитала справится со всем.
Но Уош доказал, что макрофакторы по-прежнему являются краткосрочные лидеры.
Что он сказал в Джексон-Хоул? Слово «повышение ставки» никогда не упоминалось в статье. Но сам рынок был шокирован — вероятность повышения ставки в сентябре сразу выросла с 35% до 60%.
Почему? Потому что он разрушил прогнозы ФРС. Ранее ФРС говорила вам: «Если инфляция ниже 2%, я не буду повышать ставки», и рынок будет стабильно устанавливать цены. Теперь Уош говорит: «То, что я обещаю — это дисциплина, а не решение» — простым языком: угадайте, добавляю я или нет.
Рынок догадался, и результатом стала распродажа.
Управляющий центрального банка не потратил ни цента, но одним замечанием привёл к ликвидации 90 000 человек.
Это сила макро. Я недооценил это.
Но я не перевернул эфир. Есть три причины:
Во-первых, учреждения покупают.
ETF с 3 миллиардами притоков в течение девяти дней подряд — это не поведение розничных инвесторов. Только BlackRock внесла 72%. Эти люди не станут враждебными из-за слова Вашингтона — им грозит 3-5 лет.
Во-вторых, рынок не впадает в панику.
Трейдеры по-прежнему дают 77% шанс на $84,000, но только 23% шанс упаднуть до $55,000. Откат не изменил среднесрочное ценообразование.
В-третьих, техническая структура сохранилась.
RSI около 69,7, не входит в зону перекупки. 76 500-77 000 — первая поддержка, а 75 000-76 000 — более сильная зона поддержки по историческому объему.
После роста на 4 500 пунктов и отката на 3 000 пунктов это называется здоровой коррекцией, а не разворотом тренда.
Итак, на что нам стоит обратить внимание дальше?
Исправленное суждение: не пессимистично, но нужен терпение.
Диапазон от 76 000 до 81 000 станет новым диапазоном волатильности. Для прорыва выше 81k может потребоваться ожидание сентябрьского индекса CPI или внесельскохозяйственных индексов заработной платы, который сигнализирует о «повышении ставки нет».
До этого не гоняйтесь за высокими ударами, не идите ва-банк, не используйте 10x рычага.
$BTC $ETH #沃什强调通胀风险 ожидания повышения ставки в сентябре усилились на $SOL Моё самое большое впечатление от дела Джексон-Хоул — что рынок, возможно, слишком рано задумался о «сделке по снижению ставки».
PCE 3,7%, Warsh явно настроен агрессивно, а вероятность повышения ставки в сентябре близка к 60%.
Реальный краткосрочный риск для BTC и золота — это не ухудшение макроэкономического нарратива, а резкий разворот ожиданий ликвидности.
Поэтому сейчас, вместо «донной рыбалки», важнее сосредоточиться на ожиданиях по доллару + 2-летним казначейским облигациям США + сентябрьским процентным ставкам.
Рынок никогда не перестаёт падать только потому, что вы считаете его дешёвым.#嘉信理财拟新增SOL. AVAX и LINK
Американский розничный брокер Charles Schwab официально объявил, что вскоре запустит $SOL, $AVAX и LINK в секторе криптоторговли. После BTC и ETH он интегрирует основные публичные блокчейн-монеты в традиционную брокерскую торговую систему, охватывающую почти 40 миллионов пользователей аккаунтов.
С оптимистичной точки зрения это означает, что традиционные финансы больше не ограничиваются Bitcoin или Ethereum, а начинают принимать высококачественные поддельные активы. Обычные пользователи из США могут напрямую переключаться на публичные блокчейны и oracle отслеживать монеты без регистрации на внешних биржах, что приведёт к увеличению розничных средств в средне- и долгосрочной перспективе, стимулируя SOL, AVAX и LINK.
Личное мнение: Положительные новости — лишь спекуляции и пока не реализованы. Запуск — это всего лишь план, без точной даты запуска, и регуляторная политика может повлиять на неопределённость. Импульс новостного потока не следует воспринимать напрямую как сигнал для запуска тренда.
Ценные бумаги отдают приоритет ликвидности и риску соответствия при выборе монет, что не означает одобрения будущей доходности проекта. Кроме того, инкрементальные средства поступают медленно и не вызовут мгновенного взрывного ралли.
Отражая рыночную обстановку, положительные новости в основном влияют на настроения. В краткосрочной перспективе рынок по-прежнему будет доминировать макрориторикой и трендами рынка BTC, а альткоины будут внимательно следовать за рынком. Позитивные нарративы во время отката рынка легко компенсироваться.[GOOG идёт против тенденции и растёт на 1,5%, рост облака — 82% — достаточно ли этого?] 】
Заключение: Поиск — бычий и облачный ускорение остаются сильными, но инвестиции в ИИ поглощают деньги; Позиционируется как «центральный защитник, наклоняющийся на атаку», а не гонится за отскоками, пока нет приказов.
Ключевые слова: поиск, облако, Gemini, TPU. Alphabet монетизирует пользовательские намерения через поиск и рекламу на YouTube, используя Android, Chrome и масштаб данных для формирования распределительного рова, а затем расширяет свой фулстек ИИ с помощью облака и самостоятельно разработанного TPU.
Выручка во втором квартале составила $119,8 миллиарда, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом; выручка от облака — $24,8 миллиарда, рост на 82%; операционная прибыль от облака — $8,8 миллиарда; операционная прибыль группы — $40,8 миллиарда, рост на 30%. Однако свободный денежный поток во втором квартале составил -$5,9 миллиарда, капитальные вложения в первой половине года — $80,6 миллиарда, и рынок переключился на оценку доходности.
Партнёрство с Marvell позволит диверсифицировать поставки кастомных чипов, но доход может стать значительным только до 2029 финансового года; Риски включают антимонопольное законодательство, замещение поиска ИИ, долговую задолженность и доходность вычислительной мощности. Катализатор: рост облаков в третьем квартале и монетизация Gemini.
Технические показатели: 28 августа закрылся на уровне 342,88 доллара; 345,4 — только для наблюдения за прорывом; если 335 пробит, рассмотрим 320. Опускание ниже 335 не обязательно означает покупку.
Запоминающийся момент: сильная сторона GOOG заключается в замкнутом круге между входом и вычислительной мощностью; проблема — когда ИИ станет денежным потоком. #谷歌AI高层重组, потеря ключевых талантов привлекает внимание #存储股抛压缓和 — стабилен ли бычий рынок памяти ИИ?
Только для исследовательских целей не является инвестиционным советомПредседатель Федеральной резервной системы Уош сказал несколько слов в Джексон-Хоул.
Биткоин упал с 81 455 до 76 877 долларов через час.
Ликвидации по всей сети составили $481 миллион, при этом длинные позиции — $360 миллионов.
96 000 человек сократились до нуля за одну ночь.
Это не совпадение; это диапазон 81k–82,5k, уже третий раз, когда быки его отвергли.
Три раза. Та же поза. Тот же сценарий.
Посмотрите на график свечей — сколько застрявших позиций и ожидающих ордеров на продажу скопилось в этом диапазоне? Это не стена, это могила.
Начнём с последней линии защиты «Буллз».
Если продолжать падать, это $73,670–$75,157.
Этот диапазон является платформой для передачи предыдущих прибылей и регионом с самыми плотными институциональными заказами. Это не черта, проведённая розничными инвесторами, а куча денег.
Если он опустится ниже этой точки, программный стоп-лосс упадёт, как домино — следующий стоп — 68k–70k. Это не «возможно», а «неизбежно».
Но есть одна деталь, которую многие упускают из виду.
RSI сейчас составляет 69,7. Он не вошёл в зону экстремальной перекупки (выше 70–75).
Что это значит?
Этот раунд коррекций обусловлен новостями, а не техническими факторами.
Ястребиные высказывания Уолша подняли вероятность повышения ставки в сентябре с 35,4% до 55,7%. Рынок был шокирован, кредитное плечо было устранено, но структура тренда осталась неизменной.
Рыночные данные ещё интереснее — трейдеры прогнозируют 77% шанс BTC на $84,000, но только 23% — снизить до $55,000.
Эмоции в панике, деньги идут вверх.
Так что на следующей неделе осталось всего два сценария:
Сценарий А (слегка бычий): Удерживать 75 тысяч → консолидировать с уменьшенным объемом → Ждать следующего макро-катализатора (например, слабые данные по заработной плате вне сельского хозяйства) → снова увеличить нагрузку до 81 тысячи.
Сценарий B (медвежий): Падает ниже 73 670 → Программный стоп-лосс был активирован → цепной реакции → 68k–70k.
Промежуточного состояния нет. Либо удерживать, либо свалиться.
Как им пользоваться?
Около 75k — хороший тестовый коэффициент P/L длинной точка, стоп-лосс установлен ниже 73k.
Пробивается выше 81,5 тысяч с увеличенной громкостью подтверждающий сигнал справа.
Не покупайте дно по 77k–78k — это азартные игры, а не торговля.
Что касается ETF, только что завершились девять последовательных дней чистых притоков, из которых в пятницу было выведено 202 миллиона долларов. Но за предыдущие девять дней совокупные притоки превысили 3 миллиарда долларов. Отступают ли институты или встряхивают рынок?
Подумайте сами.
👉 Уровни сопротивления предназначены для прорывов, а уровни поддержки — для тестирования.
👉 Сценарий следующей недели зависит от того, приведут ли нефермерские фермы к ним лицо.
👉 Но независимо от того, даёте вы это или нет — 81k отвергли вас в третий раз, а в четвёртый раз это было не так мягко.
$BTC $ETH $SOL #沃什强调通胀风险 ожидания повышения ставок в сентябре нарастают $ETH сейчас довольно интересно; технически всё идёт медвежье, но средства тихо поступают. OBV демонстрирует продолжающееся доминирование покупок, ставка финансирования на уровне 0,005% склоняется к бычу, коэффициент длинных и коротких позиций 1,74 благоприятствует быкам, что противоречит RSI на 38,6 и системе медвежьей скользящей средней. Средняя линия полос Боллинджера на уровне 2457,92, текущая цена 2437,08 находится чуть близко к нижней полосе с полосой пропускания 5,04%, диапазон волатильности 2395,94-2519,89#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Прошлой ночью рынок пережил «горячий и ледяной мир».
Председатель ФРС Уош бросил ястребиную бомбу в адрес Джексон-Хоул — инфляция всё ещё слишком высока, «работы ещё предстоит».
Рынок мгновенно стал враждебным. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35,4% до 55,7%.
Биткоин упал с максимума в $81 455 до $76 877, снизившись на 3,39% за один день.
За последние 24 часа на рынке было ликвидировано 481 миллион долларов — из которых 360 миллионов были долгими. Игроки с кредитным плечом были ухвачены одной волной.
Диаграмма свечников в полном разгаре, розничные инвесторы сокращают убытки, а группа ругается.
Но с другой стороны, стиль совершенно другой.
Американские спотовые биткоин-ETF демонстрируют чистые поступления уже восемь торговых дней подряд, в общей сложности $2,8 миллиарда. В августе совокупные притоки превысили 3 миллиарда долларов — самый сильный месяц с 2026 года, примерно вдвое больше, чем апрель.
Только BlackRock IBIT получил $2,02 миллиарда, что составляет 72% от общего объема поступлений.
ETF покупают, но цены падают.
Это не рыночный провал — это кто-то, кто подбирает чёртовы чипсы.
Кто продаёт? Долговые позиции с кредитным плечом ликвидированы, а краткосрочные трейдеры фиксируют прибыль в зоне сопротивления 81K.
Кто покупает? Институты строят позиции на снижении цен через ETF. Восемь дней подряд притоков — не случайность; это часть планируемой структуры.
Это классический пример, когда «сильные игроки берут на себя слабые руки» — розничные инвесторы паникуют и сокращают убытки, а институты спокойно накапливают акции.
После аналогичных расхождений в четвертом и первом кварталах 2024 года оба вошли в среднесрочный восходящий тренд.
Учреждения здесь не ради благотворительности — они здесь, чтобы покупать этот дип.
Прогнозные рыночные данные показывают, что трейдеры сейчас делают ставки на то, что Биткоин достигнет $84,000 с высокой вероятностью 77%, но всего 23% вероятностью падения до $55,000.
Если сосредоточиться только на подсвечниках, начнётся паника.
Если следить за потоком средств, вы увидите планировку.
$BTC $ETH $SOL #沃什强调通胀风险 ожидания повышения ставок в сентябре нарастают Несмотря на резкую волатильность, я всё ещё не считаю, что более широкая корректирующая структура из зоны низких $60,000 была опровергнута. Крупнейшая зона предложения и распродажи позиций сейчас сосредоточена вокруг $79,500–$83,000, где накопилось большое количество недавней позиционной и связанной с ETF-активностью. Биткоин недавно поднялся выше $81,000, но не смог удержать прорыв и быстро упал обратно к зоне $77,000–$78,000. И, возможно, именно поэтому рынок выбрал самый мучительный выборВ топе рейтинга планет почти все позиции — длинные, они следуют за рынком и получают прибыль.
Только я взял короткую позицию в противоположном направлении, играя на откате на высоком уровне.
Рынок выглядит сильным, цена не падает, многие автоматически считают, что тренд продолжится вверх.
Но макроэкономическая ситуация изменилась: ожидания повышения ставок резко выросли, доходность американских облигаций и индекс доллара одновременно укрепляются, условия, которые изначально поддерживали этот рост, изменились на противоположные.
Когда рынок коллективно настроен на рост, легко запутаться в текущей волатильности.
Держать позицию против тренда — это всегда одиночество, глядя на прибыль других, трудно не колебаться.
Но нельзя отвергать собственные оценки рынка и макроэкономики только из-за выбора большинства.
Рынок может долго топтаться на месте, постоянно испытывая терпение шортов.
Нужно придерживаться своей логики и спокойно ждать момента разворота.«Валовая маржа секвенсера Ethereum L2 взлетает: правда бизнеса после снижения стоимости на 90% и дилеммы стоимости L1»
Внедрение blob storage привело к снижению затрат на сетевые сети уровня 2 более чем на 90%, но большинство сетей не полностью компенсировали экономию.
Секвенсоры упаковывают сотни или тысячи транзакций в основную сеть всего за несколько центов, напрямую повышая свою общую операционную валовую маржу выше 80%.
В настоящее время большинство сетевых секвенсоров второго уровня контролируются исключительно официальными командами, с приоритетом платы за упаковку и арбитражного распределения на частных серверах.
Сети второго уровня ежедневно обрабатывают 70–80% высокочастотных транзакций и получают огромные денежные потоки, но платят платные сборы в основную сеть в жалких суммах.
Основная сеть несёт самые базовые расходы на безопасность и консенсус, а то, как каждая сеть распределяет плату, становится самой прямой границей внутри лагеря экосистемы $ETH Аналогично, по мнению ястребиных активистов, $BTC упал на 4,7% $ETH упал на 6,3%, а ETH слабее
Основная причина — смена предпочтений в отношении капитала. В ходе этого восстановления BTC вырос на 12,5% с 72 458 до 81 500, тогда как ETH вырос всего на 7% с 2 400 до 2 566, что означает, что сам ETH уступил BTC. Когда институциональные средства возвращаются, BTC становится приоритетом, оставляя ETH маргинализированным
Почему институты не выбирают ETH? Во-первых, средства ETF поступают только в BTC, поэтому у ETH нет устойчивого интереса к покупке спотовых ETF; Во-вторых, доходность стейкинга ETH снизилась: годовая доходность stETH снизилась с 5% до ниже 3%, что снизило его привлекательность; В-третьих, экосистема L2 отклонила основную стоимость ETH, комиссии за газ остаются вялыми, а активность на блокчейне не так высока, как раньше
Курс ETH/BTC сейчас находится около 0,031, снизившись до самой низкой точки года. Если курс продолжит ослабевать, ETH будет ещё слабее по сравнению с BTC. С точки зрения операции лучше открыть длинную позицию на BTC, чем на ETH; Если вы хотите торговать ETH, то слабая позиция на уровне 2400-2420 стоит рассчитывать на отскок с стоп-лоссом на уровне 2380 и целевой целью 2460-2480. Не будьте жадны. #沃什强调通胀风险 ожидания повышения ставки в сентябре нарастают
$SPCX $BTC $ETH $MU $SNDK $SKHYNIX $SOL 说实话，8万这个位置，比我预想中弱。
前天刚站上去，今天就被摁回77,000，24小时跌了3%。为啥？链上数据摆在那，80,000-82,000区间压了近8%的流通盘，全是之前套牢等着解套的。连续两次冲81,500被打回来，不意外。
真正让我警觉的是黄金。沃什讲话后黄金暴跌120美元，跌破4500，BTC几乎同步跳水。灰度数据显示两者90天相关性已飙到50%以上，而与纳指相关性跌到33%。以前我一直觉得“数字黄金”就是个讲故事的说法，但从美债破40万亿之后，市场确实在重新定价法币信用。BTC和黄金被拴在同一根绳上，越来越明显。
短线盯死76,500-77,000。撑住了，回调当机会看；真破了，这波行情的逻辑就得重新捋一遍。
#DailyOrbit Мошенничество с забойом свиней 2.0? Я только что замыкал!
Я проверил $TRUMP, и она действительно осмелилась достичь $3! Решительно задерживай!
Моя короткая логика позиции:
1. Низкие политические ожидания: Трамп громко объявил о победе, но его опрос показал лишь рекордно низкий уровень — 33%, а рейтинг одобрения по всей стране — отрицательный. Чем громче риторика, тем более иллюзорной становится реальность, и нарративы не могут оправдать цену.
2. Основная природа «мошенничества с забойством свиней»: монета упала с 73 до 2,7, что составляет снижение на 96%. Инвесторы потеряли в общей сложности 4,7 миллиарда, в то время как семья получила прибыль в 1,4 миллиарда. Ежедневно по-прежнему разблокировано 900 000 монет, и внутренние денежные оттоки не прекращаются.
3. Технический перегрев: за 10 дней он резко вырос с 1,37 до 3,6, RSI сильно перекуплен, текущая цена 2,7~2,8 — это второй откат, объём снизился, и, скорее всего, он вернётся к среднему.
4. Железные доказательства внутренних продаж: после того как слухи резко поднялись на рынке, связанные кошельки быстро обналичили более 9 миллионов долларов, но сын сразу же опроверг слух, и компания обанкротилась, явно эксплуатируя рынок.
Позиция: Короткая позиция, средняя цена 2.941, принудительное закрытие 3.896, 10x кредитного плеча, маржа 5.44U, текущая плавающая прибыль около 75%. Стоп-лосс строго установлен выше цены ликвидации, позиции нет.
Последующий фокус: голосование по законопроекту 15 сентября может быть сорвано, но общее направление ожидается как угасающий нарратив и возвращение к стоимости. Если он опустится ниже 2,5, рассмотрите возможность увеличения своей позиции; в противном случае — подождите и подождите.
# Основная логика этого бычьего рынка изменилась
Пару недель назад я думал, что это просто восстановление настроений после глубокого падения, но в последние дни рынок посылает непрерывные сигналы, и я начал полностью менять своё суждение: логика этого бычьего рынка меняется.
Политика — катализатор; настоящая движущая сила — это дополнительный капитал. $BTC взлетает обратно до $80,000, $ETH держатся выше $2,500 — такую силу трудно поддерживать только розничным инвесторам. Такие институты, как BlackRock, продолжают выделять средства через ETF, при этом на рынок выходят реальные деньги, а не просто краткосрочные спекуляции и потом уходят.
Более примечательна сторона стейблкоинов. Circle и Tether продолжают расширять эмиссию, рыночная капитализация USDT превысила $180 миллиардов, а рыночная ликвидность значительно выросла. Тем временем киты продолжают переводить токены в холодные кошельки, а ставки финансирования снова стали положительными, что свидетельствует о стремительном восстановлении рынка к риску.
Этот раунд рыночных тенденций не совсем совпадает с тем, что в 2021 году; не все альткоины сходят с ума вместе, но политика, институты и ликвидность создали синергию, при этом фонды отдают приоритет ключевым активам, таким как BTC и ETH. Я считаю, что BTC снова достигнет новых максимумов — это лишь вопрос времени, и ETH бросает вызов на $5,000 — не невозможно.
Конечно, чем выше цена, тем меньше стоит увлекаться. Далее сосредоточьтесь на двух вещах: прогресс по законопроекту CLARITY и возможность продолжать поступления ETF.
Пока эти две основные линии не ослабнут значительно, прервать тренд будет сложно.
Братья из ВВС, теперь вам действительно нужно быть осторожными
#BTC高位多空拉锯 золотая связь укрепляется Evercore повысил целевую цену $AMZN с $315 до $355, подтверждая возможности Agentic AI по монетизации, но сжатия оценки, вызванные низкой ликвидностью и колебаниями прибыли из-за высоких инвестиций, создают бычью и медвежью борьбу.
Суть рыночной торговли заключается в разнице цен между капиталом и эффективностью монетизации ИИ и маржею прибыли. Опрос показывает, что 57% пользователей Alexa AI приобрели ранее неизвестные продукты, и этот дополнительный коэффициент конверсии сбрасывает рыночную ставку дисконтирования для инвестиций в ИИ в исследования и разработки.
Первым движущим фактором является выполнение логистики и нестабильность пользователей, которые стимулируют денежный поток. Регулярное использование доставки в тот же день восстановилось до 49%, при этом пользователи доставки Prime в тот же день тратят в 3,1 раза больше, чем пользователи не Prime. Это увеличение расходов, достигнувшее исторического пика, значительно повысило ценность на одного пользователя за всю жизнь.
Второе место по рейтингу — это проникновение и расширение сценариев высокочастотного потребления. 46% респондентов добавили свежие продукты в корзину после просмотра Perishable Checkout — коэффициента конверсии, указывающего на то, что свежие овощи становятся ключевым фактором, определяющим общий розничный GMV.
Триггером для возрастающего сценария является общее восстановление рынка к риску и контролируемые новые логистические издержки. Когда уровень проникновения Amazon останется высоким на уровне 92% (на 34 процентных пункта выше второго места) при сохранении стабильной валовой маржи, торговая таблица переоценит свою оценочную премию. Важно наблюдать изменения в ожиданиях политики Федеральной резервной системы и квартальной прибыли; если проникновение опустится ниже 90%, эта восходящая логика провалится.
Триггером для нисходящего сценария является то, что возрождение инфляционного давления усилит макроликвидность, а высокочастотные затраты на поставки снижают краткосрочные операционные прибыли. Когда аппетит к риску находится под давлением, акции крупных компаний столкнутся с структурным сокращением. Следует обратить внимание на корректирующие позиции технологических акций и рекомендации по капитальным расходам. Если ежедневный мультипликатор расходов останется выше 3,0, снижение будет сжато для стабилизации снижения.
Основной переменной, за которой стоит следить в ближайшие семь дней, станет тенденция движений позиций в акциях крупных технологических компаний и изменения затрат на выполнение свежих продуктов питания в рамках механизма передачи макро-рискового аппетита.
#伊朗开放临时航道 США отказываются восстанавливать старые протоколы #银行链上支付两条路线: стейблкоины и токенизированные депозиты$SUI 从 0.7858 做空到 0.7387，50x杠杆浮盈 299.69%。
开单前链上数据显示，SUI 近 7 日解锁约 6697 万枚（约 2.47 亿美元），流通量骤增 1.94%。更关键的是，未来一个月将有超 4 亿枚代币线性释放，且 96% 的解锁筹码流向了交易所热钱包。
这种持续且无对冲的巨额抛压预期，严重透支了市场信心，多头逻辑出现致命裂缝。价格高位滞涨后，果断在 0.7858 跟进空单。
现价附近减仓九成落袋，把大钱装进口袋。极小仓防守设在 0.77，不破就继续持有。$SOL $TRUMP Если сегодняшний Jackson Hole превратится в ястребиную речь, то весь сценарий восстановления рынка будет полностью разрушен. Вы заметили, что недавний рост поддерживается не покупками, а «никто не решается продавать»? В 22:00 сегодня тон Уоша в Jackson Hole уже был оценён рынком: инфляция не улучшилась, цель в 2% непоколебима, а вероятность повышения ставки сразу поднялась до 50%. Кроме того, данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах были пересмотрены вниз на 79 000, ниже ожиданий, так что быки фактически прижаты к двойному трению. Некоторые друзья из моего круга уже выложили слёзы с эмодзи, говоря, что потеряли все свои днища. С опубликованными данными медведи действительно могут сегодня счастливо смеяться. BTC сразу упал с 81 500, снизившись на $2 800 за три дня, при этом RSI (6) достиг 19,5 — значение, которое исторически обычно означает перепроданную территорию, с техническим отскоком, готовым в любой момент. Но вопрос в том, кто осмелится взять нож на таком уровне? Если Wash скажет что-то жёсткое посреди ночи, импульс отскока может быть поглощён. ETH ещё хуже: он прорывается ниже психологического порога 2500 и закрывается на 2481. Нижняя полоса BOLL находится на уровне 2479; если она пойдёт ещё ниже, это означает полный прорыв. Текущий бычий настрой похож на день прорыва — говорят, что всё нормально, но на самом деле уходит внутрь. Золото тоже не вырвалось, упав с 4633 до 4562. Когда ожидания повышения ставок накаляются, первыми по невыгодным активам. Но я хочу поговорить не об этих цифрах, а о разрыве между секторами. В этом раунде снижения,После завершения «Jackson Hole» Уоша,
Будет ли ФРС «повышать ставки, даже если не хочет» в сентябре?
Ястребиный дебют: рынок быстро оценил ожидания повышения ставки в сентябре
На ежегодном собрании в Джексон-Хоул Уош ясно дал понять: целевой показатель инфляции в 2% «непоколебим», текущие финансовые условия «трудно сказать как ограничительные», а последние данные недостаточны, чтобы доказать какое-либо существенное улучшение инфляции. Он установил порог действий: если нельзя быть уверенным, что инфляция быстро падает, ФРС «ещё предстоит работать».
Рынок отреагировал резко: доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла на 12 базисных пунктов за один день, что стало крупнейшей годовой волатильностью с 2010 года; доллар укрепился, а золотые $XAU и $BTC отступили. Фьючерсы на федеральные фонды показали, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до более 50%. Barclays и Societe Generale быстро скорректировали свои прогнозы в тот день, ожидая повышения на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре соответственно.
Ястребиная редакция: Завершение июльского «инцидента с коммуникацией».
Рынок в целом воспринял эту речь как жёсткую «коррекцию» июльского собрания. В июле сомнение Уоша в правильности его предпочтительного индикатора инфляции поколебало доверие рынка, вызвав резкий рост долгосрочной доходности. На этот раз он предпринял четыре ключевых шага: подтвердил цель в 2%; признал полную ответственность центрального банка за чрезмерную инфляцию; уточнил, что процентные ставки являются основным инструментом; и впервые признал, что финансовые условия не являются ограничительными (то есть процентные ставки недостаточно высоки).
JPMorgan Asset Management охарактеризовала это как «окончательную коррекцию» июльской ошибки. Однако Уолш всё равно отказался от прогнозов, некоторые аналитики шутили: «Инвесторы хотят GPS, а Уолш дал лишь компас.» ”
Институциональная дифференциация: сосуществование поворота и оппозиции
Pivot: Barclays и Societe Générale ожидают повышения на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре соответственно; Natixis считает, что ранее возможность повышения ставок была недооценена.
Оппозиция: Wolfe Research, учитывая политическое давление со стороны Белого дома, установила вероятность сентября чуть менее 50%; MUFG предостерегает от старой поговорки «Ястребиные ожидания нарастают — на самом деле сдерживаются».
Сентябрьское напряжение: данные — это порог, репутация — это риск
Инвестиционный директор Aberdeen прямо заявил: «Если повышения ставки в сентябре не будет, доверие к Walsh пострадает ещё один удар.» Если данные не улучшатся, а рынок останется без изменений, рынок неизбежно усомнится в его жёсткой ценности. Ключевая переменная заключается в августовском индексе CPI, опубликованном 11 сентября — снижение неожиданно охладит призывы к повышению ставок, а потенциал роста почти полностью закрепит повышение ставки (текущий годовой показатель PCE составляет 3,7%).
В сочетании с дефицитом почти в 2 триллиона долларов и давлением на цены на энергоносители Wells Fargo оценивает, что даже если компания не изменит меры в сентябре, она с высокой вероятностью повысит ставки в течение года. Как отметило «Новое агентство новостей ФРС» Тимираос: возможно, ФРС ещё не завершила свою борьбу с инфляцией. Окончательный тест для Уоша стал сложным вопросом — если данные не совпадают, готов ли он превратить жёсткий диагноз в реальное повышение ставки?
#沃什强调通胀风险 ожидания повышения ставок в сентябре нарастают
#BTC高位多空拉锯 золотая связь укрепляется
#黄金ETF大额吸金. Как перераспределить средства из безопасного убежища $SNXX 从 15.3 做空到 12.91，20x杠杆浮盈 312.41%。
近期 SNX 协议通过 SIP-423 决定废弃脱锚的 sUSD 稳定币，将其债务转换为 SNX 代币偿还（每 1 sUSD 兑换 4 SNX）。
这直接导致市场面临约 2930 万枚 SNX 的巨额供应通胀悬置。尽管有锁仓期，但未来廉价筹码涌入的预期严重打击了市场估值信心。同时协议日常收入极低，难以通过回购抵消稀释。
开单前盯紧代币omics 恶化信号，15.3 果断跟进。浮盈丰厚，立刻减仓九成落袋。极小仓防守 14.5，不破继续持有。$SOL $TRUMP 🦅 Председатель Федеральной резервной системы Уош выступил на Джексон-Хоуле, дав чёткий сигнал в пользу ужесточения политики.
Основные тезисы в трёх предложениях:
1. Экономика США может быть сильнее, чем ожидает рынок;
2. Инвестиции в AI могут привести к новому витку роста производительности;
3. Инфляция по-прежнему значительно выше целевого уровня в 2%.
Вероятность повышения ставки в сентябре до выступления составляла около 35%, после выступления выросла до более 60%.
В этой ситуации, если быть честным, действительно очень горячо: повышение ставки — обвал курса валют, повышение ставки — обвал американских облигаций, снижение ставки — обвал инфляции.На самом деле я уделяю очень мало времени мониторингу рынка каждый день; большую часть времени я уделяю новостям рынка в реальном времени, умным движениям денег, ожиданиям повышения процентных ставок и так далее.....
Я не буду подробно рассказывать о вчерашней речи Уолша; думаю, вы уже хорошо всё поняли.
Есть кое-что, о чём я хочу поговорить — ожидания повышения процентной ставки!
Вчера ожидания повышения ставки достигли пика в 61,5%, но на сегодняшнюю дату они снизились до 57%
Позвольте поделиться своим мнением. На самом деле, именно этого Ваши и хочет видеть — без каких-либо прогнозов, позволяя рынку гадать! Как я уже говорил, его речь определённо поднимет ожидания по повышению ставок. Постарайтесь достичь соотношения 5:5. Это не просто задним числом. Это уже в предыдущих темах, так что можете ознакомиться.
Но заметили ли вы, что при такой жёсткой риторике ожидания повышения ставок настолько высоки, но реакция рынка не очень сильная? Во-первых, $ETH ETH удержался выше отметки 2400 и не рухнул; во-вторых, $BTC также держался выше 77000. Лично я считаю, что это очень хорошие сигналы.
Как я уже говорил, когда ожидания повышения ставок растут, рыночные цены не будут испытывать значительных колебаний. Если сентябрьская политика ставок сохраняет ставки без изменений, разве это не будет большим плюсом???
Далее самое важное — проверить, смогут ли чистые поступления в ETF в понедельник удержаться. Не ожидайте, что квота увеличится, но она должна стабилизироваться, поэтому будет поддержка на дне цены.$BTC Когда происходит откат, я на самом деле не собираюсь сразу замыкаться.
Передняя часть была вздута
Чем больше заказов на получение прибыли появляется позже, тем более нормальным будет их выведено.
Что действительно заслуживает внимания сейчас:
После того как BTC упал с пика,
Углубился ли спад?
Если это просто небольшое оттягивание назад, а затем снова поднимается:
➡️ Это обычная схема.
Если каждый отскок ниже предыдущего:
➡️ Краткосрочная тенденция начала ослабевать.
Так что не паникуйте только потому, что видите красный подсвечник BTC.
Что действительно нужно остерегаться — это «не отступать, а всё больше и больше подниматься».Рынок наконец-то прихватил популярность.
Теперь акции золота, биткоина и США снова ослабли, а американские акции демонстрируют признаки дальнейшего падения. Тем временем США и Япония достигли новых высот в краткосрочной перспективе, что свидетельствует о переоценке ожиданий рынка по повышению ставок.
Судя по текущей динамике рынка, сигнал от этой встречи по-прежнему ястребиный.
Для рынка самой большой проблемой является не просто повышение процентных ставок, но и резкие изменения ожиданий.
Изначально люди могли надеяться на снижение ставок, но теперь они снова торгуют «более высокими процентными ставками, более сильными долларами», естественно оказывая давление на рискованные активы.
Падения золота, BTC падают, а американские акции также слабеют, что отражает ту же проблему: ожидания ликвидности ужесточаются.
Так что не спешите сейчас ловить на дне; сначала посмотрите, смогут ли доллар, USD/JPY и американские акции перестать падать.
Если ожидания повышения ставки продолжат расти, краткосрочное давление BTC может ещё не быть полностью снято.
Некоторые вещи можно понимать как положительные и отрицательные, поэтому прежде чем рынок действительно даст ответ, я предпочитаю рассматривать это как риск, а не как возможность.
#沃什强调通胀风险 ожидания повышения ставок в сентябре нарастают Данные фондов ETF от 28 августа показали интересное расхождение, которое стоит задуматься. Вчера спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток в размере $201,81 миллиона. Даже IBIT BlackRock зафиксировал выводы капитала — за один день 430 BTC, что эквивалентно $33,4 миллиона. ARKB был основным оттоком. С другой стороны, ETF Ethereum зафиксировали значительный чистый приток — $10,217 миллиардов за один день. Только Blackstone внес $8,379 миллиарда. Приток и отток свидетельствуют о явных внутренних разногласиях между учреждениями. Некоторые фонды временно обналичивают прибыль биткоина, а затем переходят на Ethereum. Однако нет причин паниковать из-за одного оттока. Данные одного дня нельзя классифицировать как коллективный институциональный выход; необходимо наблюдать за следующие 2-3 торговых дня, чтобы понять, формирует ли отток тренд. Есть также долгосрочный сигнал, который стоит отметить: Grayscale отмечает, что природа активов Биткоина меняется. Ранее цена биткоина была тесно связана с акциями американских технологических компаний, но теперь его корреляция с золотом постепенно растёт, постепенно превращаясь в «цифровое золото», захеджированное против США Государственный долг и фискальные риски. Проще говоря, логика такова: вопрос долгового долга США снова горячо обсуждается на рынке. Всё больше институтов рассматривают биткоин не только как инвестиционную акцию в технологиях, а как актив-убежище, устойчивый к обесцениванию. Это медленное, долгосрочное изменение, которое не отразится сразу в краткосрочных рыночных тенденциях, а постепенно сместит его ценный центр. В целом, рынок сейчас находится в фазе бычьей и медвежьей борьбы. В краткосрочной перспективе существует зона оттока индексов🚨 С таким количеством хороших новостей, почему $BTC всё ещё падает?
Рынок криптовалют был чрезвычайно загружен последние два дня.
Стратегические резервы США, постоянные чистые поступления в BTC ETF, продолжающееся институциональное распределение и даже крупные покупки ETH китов. Судя только по новостям, настроение на рынке выглядит очень оптимистично.
Интересно, что BTC всё равно упал ниже 77 000 долларов, что привело к масштабным ликвидациям позиций с кредитным плечом.
Это точно показывает, что настоящая проблема на рынке уже не в том, есть ли хорошие новости, а в том, можно ли их превратить в устойчивые покупки.
Постоянные поступления ETF — это хорошо, и институциональные покупки тоже хороши, но в краткосрочной перспективе, если кредитное плечо по контрактам будет слишком высоким, резкое падение может привести к ликвидации цепочки, что ещё больше снизит цены.
Поэтому я не буду сразу судить рынок как взлететь только потому, что вижу большие положительные новости.
Вместо этого люди уделяют больше внимания:
Хорошие новости продолжают поступать →, но цены не падают;
Средства продолжают поступать→ Откат становится всё более незначительным;
Рычаг был очищен → позиция была восстановлена.
Если такая комбинация появится позже, она действительно заслуживает внимания.
С другой стороны, если положительные новости продолжат поступать, но BTC продолжает пробиваться ниже ключевой уровня поддержки, это означает, что рынку всё ещё нужно время, чтобы переварить чипы.
Так что сейчас самое важное — не количество положительных новостей, а то, сможет ли капитал действительно выкупить цену обратно.
Считаете ли вы, что этот откат — это рычаговый отскок, или бычий рынок действительно начинает меняться?
#沃什强调通胀风险 ожидания повышения ставок в сентябре нарастают
#BTC高位多空拉锯 золотая связь укрепляется Текущая цена $BTC движется вокруг отметки 77 449,60 (консолидируется на боковой границе 76k8 – 78k5). Ценовая структура склонна к тому, чтобы снова подняться для повторного тестирования зоны сопротивления, прежде чем продолжить корректирующую волну и сбросить к более глубоким уровням поддержки. Пожалуйста, ознакомьтесь с этим коротким планом:
📌 Торговый план (короткая установка):
Входная короткая зона: 78k2 – 78k6 (Выровняйте отдачу для проверки верхнего сопротивления и поймать хорошую позицию) Амплитуда текущей боковой скорости: 76k8 – 78k5 Стоп-лосс (SL): > 79k6 (Преодоление этой отметки принимает прямой срез,Я только что пришёл в себя после этого роста, так что позвольте поделиться своими настоящими чувствами. Этот рынок — как американские горки — моё сердце не выдерживает. Начнём с рынка: ВВС получают удар, быки сильно страдают, как и волнение, а сценарий августа был просто слишком захватывающим. В начале месяца биткоин держался около 64 долларов. 000, но затем Министерство финансов США предприняло крупный шаг, заявив, что удвоит объем долгосрочных выкупа казначейских облигаций до как минимум 4 миллиардов долларов за транзакцию. Рынок интерпретировал это как «замаскированное печатание денег» — как только доллар ослабел, Биткоин и золото резко взлетели вместе. ВВС мгновенно взорвались — 20 августа за один день ликвидации составили 2,74 миллиарда долларов! Биткоин вырос до 81 000 долларов за один раз, с ростом на 28% в августе, достигнув трёхлетнего максимума. Ethereum не уступил, вырос на 19% до $2 250. Индекс страха и жадности за несколько дней поднялся с «паники» 40 до 74 за несколько дней до «крайней жадности». Но! Как только я подумал, что пора взлететь, председатель ФРС Уорш обрушил Джексон-Хоул холодной водой — «Инфляция ещё не решена, и финансовая среда не совсем свободна.» Рынок мгновенно стал враждебным: курс биткоина упал с $80 от 000 до примерно 77 000 долларов, а рынок испаряется на 4% за один день. $BTC: $80 000 — это минимум или потолок? Моё текущее мнение: краткосрочная волатильность, среднесрочный бычий рост, но уровень $80 000 имеет решающее значение. Хорошая новость в том, что учреждения покупают реальные деньги — более $2,6 миллиарда чистого притока за восемь дней, что не то, что розничные инвесторы могут поддерживать при FOMO. И Coinbase показала премию на Binance, что указывает на лидерство американских институтов в этом ралли. Но плохая новость в том, что Warsh🚨 Что если крупнейшие криптокрахи дадут нам скрытый сигнал ДО того, как произойдёт?
Ребята, я один это замечаю? 👀
После изучения данных за 7 лет я обнаружил кое-что действительно интересное: когда рынок криптовалют начинает резко рушиться, альткоины, как правило, движутся гораздо ближе к $BTC. В экстремальных распродажах их средняя корреляция может приблизиться к 0,9.
Это заставило меня задуматься...
А что если использовать это как простой инструмент предупреждения о рынке?
#DailyOrbit Когда председатель ФРС сказал: «Нам ещё предстоит работать», празднование $80,000 Bitcoin внезапно стихло. В 22:00 по пекинскому времени 28 августа председатель ФРС Кевин Уолш выступил с речью под названием "Наша эпоха" на ежегодном собрании Глобального центрального банка в Джексон-Хоул. Перед его выступлением золото упало на $50, а вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 60%. Всего несколько дней назад Bitcoin поднялся выше отметки в 80 000 долларов, достигнув трёхмесячного максимума. В августе он вырос на 28%. На первый взгляд это продолжает ликвидность, но на самом деле ФРС уже начала закрывать стол. Биткоин преодолел $80 000: празднование или тайная вечеря? Причиной этого всплеска биткоина довольно интересно. Казначейство США объявило, что удвоит масштаб долгосрочных выкупа казначейских облигаций, что рынок интерпретировал как «замаскированное QE». Доллар ослаб, и средства перешли в биткоин и золото — эти «несуверенные активы». В сочетании с призывом Трампа к Конгрессу принять Clarity Act для регулирования криптовалют, биткоин вырос на 23% за одну неделю, а шорт-продавцы за три дня вышли на $4,6 миллиарда. Звучит впечатляюще, правда? Но в данных есть несколько деталей, которые стоит задуматься. Во-первых, этот рост в основном обусловлен «короткими сжиманиями», то есть шорты вытесняются с позиций, а не фактической спотовой покупкой. Аналитики уже отметили, что импульс, вызванный принудительной ликвидацией, явно ослаб. Сможет ли он удержаться, зависит от того, смогут ли притоки ETF продолжаться. Во-вторых, данные по ETF выглядят живыми, но базовая сила не так велика. В третью неделю августа спотовые ETF Биткоина получили чистый приток около 1,9 миллиарда долларов.Kanye 去年 8 月在 Solana 上发了个币叫 YZY，挂的名头是 Yeezy 品牌支付生态——配了 Ye Pay 和 YZY Card。
上线当天冲到过数十亿美元市值，然后一路塌。塌到年底价格只剩 0.0008 美元附近。
然后 2026 年反弹了。
截至 8 月 29 日，YTD 涨幅大概 42730%。CoinLore 统计的 2026 年表现排名第一。当前价格在 0.29–0.35 美元之间，流通市值大概 9000 万到 1 亿出头。
数字很吓人。但我得说清楚这个涨幅是怎么来的——从 0.0008 涨到 0.3，百分比当然炸裂，但起点是一个几乎归零的价格。低基数反弹和持续基本面增长是两回事。
几个事实：总量 10 亿枚，流通约 3 亿，剩下 70% 左右还锁在 Yeezy Investments LLC 的归属计划里。8 月 16 日刚解锁了约 1.2 亿枚，占总量 12%。
明星迷因币的规律一直没变：涨的时候让你觉得自己是天才，跌的时候让你怀疑人生。YZY 上线第一天就演过一遍了。