Orbit Post Sitemap
🚨 $SOL ПРОСТО ПОЛУЧИЛ ЕЩЁ ОДНУ ПРИЧИНУ ОСТАВАТЬСЯ В ПОЛЕ ЗРЕНИЯ.
Charles Schwab переносит $SOL вместе с $AVAX и $LINK на свои счета — ещё один признак расширения доступа к криптовалютам через традиционные финансы.
И $SOL всё ещё держится на уровне $100.
Вот что я смотрю: ⌛️
🟢 100 долларов удерживают, → бычья структура остаётся живой
🔥 Объём на $110 → импульс может ускориться
⚠️ 100 долларов проигрышивают → набора нужно ✨ #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Только что закончил изучать последние данные по контрактам Маджи Дейджа. Он открыл длинную позицию на BTC с 40x кредитным плечем, 125 BTC и средней ценой позиции $77,941. У него также есть позиция с левереджем в 25x на ETH — 41,000 ETH стоимостью около $100 миллионов, а сейчас плавающий убыток около 1 миллиона. Это не первый раз, когда он использует высокий кредитный плечо, и не первый плавающий убыток на ETH. Структура 40x кредитного плеча: 125 BTC на 77,941 — около $9,7 миллиона. 40x кредитное плечо означает, что если цена откатится примерно на 2,5%, эта позиция будет ликвидирована. BTC сейчас около 77,000; если упадёт ниже 76,000, давление на эту позицию будет значительным. Но если она поднимется выше 79,000, он начнёт получать прибыль. На что он ставит? Эта структура показывает, что он рассчитывает на отскок BTC примерно от 77 000. После первоначального толчка до 80 000 и последующего отъезда он выбрал открыть длинные позиции во время отката, вместо того чтобы остановиться и уйти. Это соответствует его взглядам на ETH — он не закрывал позиции из-за плавающих убытков, но продолжал держать позиции, даже открывая новые длинные позиции в BTC. Если он держит длинные позиции и в ETH, и в BTC и делает ставки на отскок в одном направлении, основное предположение этого суждения такова: он считает, что текущий откат — это лишь краткосрочная коррекция, а не разворот тренда. Эта логика сама по себе обоснована, но суть такова: действует ли он в пределах контролируемого риска или уже отклонился от своего первоначального плана управления рисками? О чём я думаю?За последние 4 недели я прочитал несколько «страховых полисов» Биткоина из разных юрисдикций, чтобы оценить их самостоятельно. Ни одна из них не является настоящей страховкой Биткоина по моему определению или моим ожиданиям при покупке «страховки». Большинство из них сводится к зависимости от технологического стека, если что-то произойдёт — так почему я плачу за страховку? Кстати, это нормально — если вы доверяете техническому стеку — часть покупки страховки/гарантии для меня на случай, если у производителя машины есть неизвестная неисправность, которая касаетсяМедведи улыбаются и считают деньги, быки скрипят зубами и несут бремя
СанДиск упал с 1827 года до примерно 1450, потеряв менее 400 долларов. Сейчас на поле боя: 152 коротких кита празднуют, 135 братьев-быков держат линию.
Техническая перспектива: 1460 превратился в мясорубку с повторяющимися перетягиванием каната между быками и медведями. Выше 1500-1515 действует как стена; с момента падения ниже MA30 20 августа быки не могут подняться обратно. Если 1435-1440 ниже не удержится, следующий шаг — искать дно между 1400 и 1420.
Данные по Whale: короткая стоимость 14,9 миллиона, нереализованная прибыль 1,13 миллиона, процент побед почти 80%; Долгая стоимость 13,46, нереализованная прибыль 9,15 миллиона, процент побед всего 23,7%. Короткие позиции составляют лишь половину длинных позиций, что значительно облегчает прибыль; если направление правильное, малые позиции всё равно могут выиграть. Крупные заказы имели чистый отток в 2,93 миллиона в пятницу, из них 6,5 миллиона за 12 часов. Крупные деньги уходят, розничные инвесторы захватывают их — классический пример «главной силы тянет лестницу».
С новостной стороны была и борьба за перетягивание каната: SanDisk и Kioxia потратили 31 миллиард долларов на расширение производства, поскольку рынок опасался избытка предложения; Израиль уволил 700 сотрудников, а продажа по высоким ценам всегда усиливает негативные новости. Но с долгосрочными контрактами на $93,9 миллиарда, выручкой от дата-центров на 437% и установленной JPMorgan целевой ценой в 2250, быки не испытывают недостатка уверенности.
Советы по торговле Лао Чжана:
Длинная позиция: агрессивные трейдеры входят с лёгкими позициями по спотовой цене, постепенно ожидая стабилизации между 1430 и 1440 и увеличением объёма, с целью 1480-1500.
Короткие продажи: Ждите, пока 1480-1500 заблокируют и войдёте; 135 длинных китов ещё не ушли, не гонитесь за короткимиЧтобы сделать нелогичное замечание: золото когда-то сегодня упало ниже 4400 долларов, а затем быстро поднялось до более чем двадцати долларов — борьба на этом уровне важнее, чем многие думают. Некоторые считают, что золото должно расти, когда идёт война и идёт избегание рисков. Проснитесь.
Сейчас главная тема на рынке — не избегание риска, а повышение ставок. Уолш поднял вероятность повышения ставки в сентябре до 50%. При повышении реальной ставки золото, которое не приносит процентов, становится первым, которое урезается. Даже золото, традиционный актив-убежище, такой как золото, не выдерживает повышения ставок — так почему, по вашему мнению, $BTC могут остаться невредимыми по той же логике? Моё постоянное мнение не изменилось — не верьте историям вроде «военных быков» при определении направления. Сначала давайте посмотрим, куда движется доходность двухлетних казначейских облигаций США. Вы больше доверяете золоту как активу-убежищу или как цене казначейских облигаций США?Переводы токенизированных акций выросли до $29,5 миллиардов, при этом размер активов увеличился всего на 1,45%
Последние данные RWA.xyz показывают, что токенизированные переводы акций за последние 30 дней составили около 29,5 миллиарда долларов, что более чем на 415% больше, чем 30 дней назад; В ежемесячных активных адресах насчитывается около 1,3 миллиона и около 2,36 миллиона удержанных адресов. Тем временем распределённая стоимость в этой категории выросла всего на 1,45% до 2,54 миллиарда долларов.
Это напоминает нам, что суммы переводов в цепочке нельзя просто приравнять к новым средствам. Объем переводов RWA.xyz исключает выпуск и сжигание; та же партия активов, постоянно циркулирующая между кошельками, торговыми контрактами и DeFi-протоколами, также значительно увеличивает данные о активности.
По сравнению с объёмом трансферов следует уделять больше внимания фактическим правам, соответствующим токену, региональным ограничениям, механизмам выкупа и глубине рынка. Одинаковое имя не означает, что права сохраняются одинаково.
#链上股票 #RWAСША бомбили Иран, и $BTC сразу упал ниже 77 000 юаней; золото упало вместо роста, и праздновала только сырая нефть. Учебник «война = безопасное убежище с тремя стрелами, выпущенными одновременно» был разорван рынком на месте.
Почему? Потому что рынок давно перестал верить в «избегание риска» и теперь цены в «инфляционных ожиданиях». Ормузский пролив ежедневно поглощает миллионы баррелей сырой нефти; когда раздались выстрелы, цены на нефть взлетели, инфляционные ожидания сразу же выросли, а вероятность повышения ставки ФРС резко выросла — вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 36% до 57%, а Barclays даже призвал повысить ставку на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре.
С ожиданиями повышения процентных ставок активы без доходности, такие как золото и биткоин, становятся живыми целями, и только сырая нефть, как «сама инфляция», может последними смеяться. Цепочка передачи понятна: → конфликта→ цены на нефть → повышение ставок→ невыгодные активы сильно страдают и не имеют отношения к безопасным гаваням.
Более того, этот конфликт длился полгода, и рынок уже давно оцепенел к новостям о «новом взрыве». То, что действительно держит трейдеров в напряжении, никогда не было самой геополитикой, а то, поднимет ли это цены на нефть ещё выше, заставив ФРС закрыть дверь для снижения ставок или даже повысить их взамен.
Для рынка 2026 года не используйте старый сценарий 2020 года. Война — друг нефти во время цикла повышения ставок, но для безпроцентных активов — кошмар. Проснись, рынок изменился.Военные США бомбят Иран, биткоин опускается ниже 77 000.
Ранним утром на Ближнем Востоке снова наступили неприятности.
Авиаудар США был направлен на две ракетные установки по острову Лалак в Иране, за которыми последовал ракетный ответный удар Ирана, вновь усилив напряжённость в Ормузьком проливе.
Согласно учебному сценарию:
Эскалация войны → Растущая склонность к риску → выросло золото, BTC выросло, нефть выросла.
Три стрелы были выпущены одновременно.
Но на этот раз рынок просто не последовал сценарию.
Нефть WTI открылась почти на 2% выше, Brent снова поднялась выше $90;
Вместо этого золото ослабло;
$BTC Упал ниже 77 000 долларов;
$ETH Упал ниже 2400 долларов;
Ликвидированные длинные позиции ещё больше усилили падение.
Почему?
Потому что рынок торгует не только «безопасными гаванями».
Вместо этого:
Война обострилась→ цены на нефть выросли→ возродились инфляционные давления→ ожидания снижения ставок охладились→ ликвидность ужесточилась, → BTC и золото оказались под давлением.
Сегодня самым сильным активом-убежищем является на самом деле сырая нефть.
Это также самый важный момент, на который стоит обратить внимание:
Война не обязательно приносит пользу BTC.
Если Ормузский пролив продолжит рост, а цены на нефть продолжат расти, BTC может оставаться под краткосрочным давлением.
77 000 — это не обычный порог целых чисел.
Держитесь, и будет отскок.
Если не сможете удержаться, следующая остановка — около 75 000 юаней.
Не спешите покупать соус сейчас.
Давайте сначала посмотрим, будет ли ближневосточный банкрот продолжать кипеть. #BTC高位震荡, укрепляя #美伊军事对抗升级 с помощью связи с золотом, растёт риск поставок сырой нефти $BTC $ETH $TRUMP Перед открытием в понедельник ZEC достиг восьмилетнего максимума в 870 долларов, BTC вырос до 79 тысяч, ETH поднялся выше 2500 — все три акции взлетели вместе, не только ралли в выходные, но и три крупных денежных акции, которые отдельно зажгли рынок.
Эта волна ZEC была вызвана тем, что Grayscale spot ETF (ZCSH) был зарегистрирован на NYSE Arca 25 августа, в сочетании с нарративом «AI + privacy coin», который вырос на 60%+ за одну неделю. Однако портфель ордеров был тонким, объём фьючерсов был в девять раз выше спотового объёма, а чисто деривативные шорт-сквизы практически не использовались.
BTC и ETH находятся на другой линии: ETH спотовый ETF — 9 подряд покупок, $225 миллионов за один день, валютные резервы падают, блокировки стейкинга на 42 миллионах, 2500 — это прибыль быков; BTC возглавляет ETH, который неоднократно покупает по 79K, но максимум выше 81 000 не был побит — не считайте это основным ралли.
В выходные акции США не вышли на рынок, поэтому ралли — это обман спекулятивных фондов + гамма. Когда азиатская сессия откроется в понедельник, прибыль будет первым покупать в соотношении цензуры. ZEC не должен гоняться выше 850; если он вернётся до 780, рассмотрите поддержку; BTC удерживают на уровне 77K, ETH на 2480 перед добавлением позиций. То, что взлетит, может быть не самолётом, а фейерверком. #BTC高位多空拉锯, золотая связь укрепляет #黄金ETF大额吸金, как фонды безопасных гаваней перераспределяют #闪迪铠侠拟投310亿美元, переоценка спроса и предложения NAND $SNDK SanDisk 1461, RSI 6=22.65, значение J всего 8.52. Это считается перепроданным на любом обычном рынке, но подсвечник SanDisk всё равно продолжает снижаться.
29 августа новость о расширении была выброшена так, будто это бесплатно — SanDisk и Kioxia объявили о планах расширения мощностей в Японии на сумму более 31 миллиарда долларов, при этом инвестиции продолжатся до 2032 года при одном условии: японское правительство должно дать одобрение. Jane Street присоединилась к инициативе, увеличив свою долю на 540% до 7,41 миллиона акций, с рыночной стоимостью около 9 миллиардов долларов. Расчёты Уолл-стрит были отличными: долгосрочные контракты в руках, скорое расширение мощностей, спрос на хранилище ИИ ещё не закончился.
Но недавний рынок, похоже, говорит о другом. С 1504 по 1450 годов стоимость J упала до 8,52, а юридическая фирма Rosen Law Firm даже выпустила объявление о расследовании, утверждая, что инвесторы SanDisk ведут коллективный иск, при этом цена акций упала до закрытия рынка в знак уважения. Хорошие новости, опубликованные на выходных, были сразу же отклонены заявлением Розена. Алюминий быстро выбросил заголовок «козырь переговоров»; на других монетах это может быть бычий сигнал, но на SanDisk он становится топливом для коротких продаж.
SAR=1502 — это накладные расходы, EMA21=1488, EMA55=1511 — все они разбиты. Краткосрочный импульс действительно слаб, но фундаментальная логика сектора хранения не изменилась — недавний отчет по прибылям и прогнозы Micron превзошли ожидания, а спрос на хранение всё ещё растет. Проблема в том, что капитал сейчас неохотно переходит на такой уровень работы.
Не паникуйте, когда она падает; важно знать, какого сигнала вы ждёте 🫡Вот самый захватывающий технологический кейс сегодняшнего дня: OpenAI выяснилось, что покупает десятки тысяч устройств Mac mini и Mac Studio одновременно для обучения агентов ИИ, и всё равно этого было недостаточно, даже арендовав Anthropic на AWS. Звучит страстно — но если подумать о другом трейдере, подумайте: спрос на вычислительные мощности настолько велик, что реальный бизнес его задерживает, или это просто раунд за раундом финансирования, которые захватывают всё и сжигают оценки в свечные графики?
В прошлом квартале несколько гигантов получили прибыль более 100 миллиардов юаней, просто «инвестируя в другие компании, занимающиеся ИИ» — вы сами это почувствовали. Я не скептичен по вопросу ИИ; Просто напоминаю: самый захватывающий нарратив часто возникает, когда ценообразование рисков наиболее лениво. $BTC Этот раунд тесно связан с настроениями ИИ; ИИ чихает, крипто первым заболевает.Неделю назад Биткоин с удовольствием превышал 81 000 долларов.
Через неделю — 77 729.
Что случилось?
Один человек, одна речь, переписали весь рыночный сценарий.
Председатель Федеральной резервной системы Уош бросил сенсационную новость в Джексон-Хоул. Ни намёка на снижение ставок, ни голубиных сигналов — просто одна фраза, которую Уолл-стрит неоднократно критикует: «У нас есть над чем работать».
Простой перевод: Если инфляция ещё не улажена, не ждите, что я отпущу.
Рынок мгновенно изменил настроение—
Вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 39,9% 21 августа до 56,9%. Вероятность хотя бы одного повышения ставки в этом году составляет 88,9%.
Неделю назад они ставили на снижение ставок; через неделю начали ставить на повышение ставок.
Биткоин упал с максимума в $81 280 до минимума в $76 900, при этом $488 млн в длинных позициях были мгновенно ликвидированы.
Почему ожидания повышения ставок настолько опасны для криптоактивов?
Две логики — простая и прямая:
Во-первых, проклятие беспроцентных активов. Чем выше процентная ставка, тем выше доходность долларовых активов. Доходность казначейских облигаций США составляет 4,7%. Скажите, зачем держать биткоин, который не генерирует денежный поток?
Во-вторых, эффект откачивания доллара США. Ожидания повышения процентных ставок подняли доллар вверх, а сильный доллар означает более жесткую глобальную ликвидность. Крипторынок — самый ликвидный класс активов в мире, без исключения.
Это уже не августовская история; это новый сценарий на сентябрь.
Не меняйте логику сентября на логику июля — Ваш уже изменил правила.
Для следующих ключевых этапов следите за этими тремя:
Вторник (1 сентября): ISM Manufacturing PMI
Четверг (3 сентября): Индекс услуг ISM
Пятница (4 сентября): Данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе за август, ожидается 55 000 новых рабочих мест, уровень безработицы 4,1%
Сам Уош сказал: одна точка данных не является тенденцией. Но что если все три точки данных вместе «превышают ожидания»?
Повышение ставки в сентябре — это уже не «вероятность», а «гарантия».
$77,729 BTC: Opportunity или Trap?
Ответ не в подсвечниках.
В пятничном расчете заработной платы и по индексу потребительских цен на следующую неделю,
$BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布, политическая позиция Уоша подвергается проверке 🚨 Разрыв
$BTC ПОКА НЕ ПОДТВЕРДИЛ БЫЧИЙ РЫНОК.
2012, 2016, 2019, 2023.
Один и тот же разрыв выше недельного MA50 каждый раз.
На этот раз: НЕТ перерыва + Супертренд всё ещё медвежье.$ENA На преддверии положительных событий она сталкивается с двойным давлением как со стороны предположений в управлении, так и технических прорывов. Основное противоречие заключается в обратном выкупе доходов по протоколу 95%, связанном с жёстким порогом для удвоения масштаба USDe, что приводит к быстрому уходу краткосрочных высокоценных позиций.
Цена упала на 30% с максимума 0,189 до 0,145, при этом цены последовательно пробивают стоп-лосс SAR на 0,164 и скользящую среднюю EMA21 0,156. RSI6 упал до 26,48, а значение J KDJ упало до 15,18, что указывает на крайне перепроданное состояние рынка, но цены сейчас испытывают давление у ключевой поддержки EMA55 на 0,148.
Порядок драйверов таков: определенность условий управления, снижение риска для ликвидаций с высоким кредитным плечом и долгосрочные ожидания по фиксации инфляционных фишек. Хотя прекращение ежемесячного разблокировки венчурных капиталов Фондом Ethena и предложение выкупа 95% чистого дохода снизили средне- и долгосрочное инфляционное давление, текущий масштаб USDe от $4,0 до $4,6 миллиарда по-прежнему почти вдвое превышает порог в $7,5 миллиарда, что заставляет торговую таблицу уделять приоритет клирингу over-the-top позиций до голосования.
Если бычий сценарий запускает сценарий, предполагается, что голосование по управлению 2 сентября пройдёт гладко, а масштаб USDe ускорится до $7,5 миллиардов. Переменной, за которой стоит следить, — сможет ли $ENA быстро вернуть уровень EMA21 0,156, а сигнал неудачи — что отскок блокируется уровнем сопротивления SAR 0,164 и сокращающимся объёмом.
Если срабатывает медвежий сценарий, ключевым фактором лежат споры по поводу условий управления или стагнации роста масштаба USDe, что приводит к полному падению положительных ожиданий. Триггерный сигнал — цена без объёма, пробивающаяся ниже обороны EMA55 на уровне 0.148. Переменной, за которой стоит следить, — продажа чипов на вторичном рынке, вызванная долгосрочными ликвидациями, при этом эффект убытков ожидается, когда цена быстро поднимется выше 0.156.
Провал вышеуказанных логических суждений зависит от взрывного роста масштаба USDe до голосования или от того, что крупные средства насильно поглощают и продаются в перепроданных регионах.
Ключевой фактор, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, станет голосование по управлению 2 сентября и вопрос о том, сможет ли масштаб обращения USDe преодолеть верхний сопротивление в 4,6 миллиарда долларов.
#美伊军事对抗升级 риски поставок сырой нефти усилились #BTC高位震荡, усиливая их связь с золотомДля тех, кто сосредоточен только на криптоподсвечниках, сегодня есть скрытая тема: акции недвижимости на материковой части Гонконга упали, China Jinmao когда-то упали более чем на 15%, а Greentown, Yuexiu и China Resources последовали их примеру. Когда рынок недвижимости становится сужим, это передаёт весь аппетит к риску — деньги не исчезают из ниоткуда; сначала они выводят из самых уязвимых точек.
Не думайте, что это никак не связано с $BTC. Глобальный риск/отключение — это шахматная доска; криптовалюта никогда не была безопасным убежищем, а лишь самым эластичным звеном в конце цепочки. Сейчас настроения отступили от жадности, а рынок на выходных усилил волатильность. Так что последние несколько дней я снова и снова переворачиваюсь: не гоняйтесь долго на таком уровне. Вы считаете, что этот раунд с внутренней собственностью — это эмоциональное убийство или настоящая афера?Три силы накануне введения зарплаты в несельскохозяйственных секторах: CME, Polymarket и Трамп — кто победит в сентябрьском противостоянии?
Год назад в это время рынок всё ещё рассчитывал на 99,3% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре.
А теперь?
CME показывает, что вероятность двух повышений ставок в этом году превысит 50%.
От консенсуса по снижению ставки до консенсуса по повышению ставки понадобилась всего одна «эра стиральной машины».
Перед заседанием FOMC 15-16 сентября три силы ведут своё последнее противостояние.
🔥 Первая сила: повышающие ставки (CME + BNP Paribas + три члена FOMC)
Последние данные CME 'FedWatch': 43,1% вероятность сохранения ставок без изменений в сентябре и 56,9% вероятности совокупного повышения на 25 базисных пунктов.
Вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений до октября, составляет 29,3%, при этом 52,5% вероятности совокупного повышения на 25 базисных пунктов и 18,3% вероятности совокупного повышения на 50 базисных пунктов.
Вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 39,9% 21 августа до 57%.
В июле три члена FOMC поддержали повышение ставки на 25 базисных пунктов. Внутренние разногласия углубляются.
Ожидается, что BNP Paribas трижды подряд повысит процентные ставки, начиная с декабря.
Это не спекуляции; рынок ставит на реальные деньги.
❄️ Вторая сила: «Держи свою позицию» (4 умные монеты Polymarket)
На Polymarket вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в сентябре, составляет 52%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 48%, при этом объём торгов по контракту превысит $66,6 миллиона.
Обратите внимание на одну деталь: четыре адреса инвестировали $105,400, ставя на то, что «потолок процентной ставки останется без изменений после сентября», со средней вероятностью покупки 58,9%, что ниже текущей рыночной цены в 63,5%.
Когда ожидания повышения ставок достигли пика, они делают ставки против тренда и сохраняют стабильность.
Это не азартные игры. Это умные деньги, соперничающие с CME.
🏛️ Третья сила: политические интервенционисты (лагерь Трампа)
В среду, во время встречи с руководителями криптоиндустрии в Белом доме, Трамп вновь призвал ФРС как можно скорее снизить ставки, заявив, что стоимость процентных ставок, несут США, слишком высока.
Он настаивал, что даже сильные экономические данные не должны мешать центральным банкам занять более мягкую политику.
Каждое снижение процентных ставок на 1 процентный пункт эквивалентно снижению расходов примерно на 600 миллиардов долларов для США.
Риторика Трампа о снижении ставок в сочетании с ставками Polymarket на умные деньги образовала редкий обратный «бычий медведь».
Ключевые переменные:
Friday Nonfarm: ожидается 55 000 новых рабочих мест, уровень безработицы 4,1%. Аналитик Анна Вонг отметила, что ястребиная речь Уолша в Джексон-Хоул повысила вероятность повышения ставки в сентябре, а слабые результаты августовских несельскохозяйственных предприятий могут не оказать обычного решающего эффекта.
В следующую среду по CPI: августовские данные по инфляции, Goldman Sachs ожидает, что базовый CPI вырастет примерно на 0,2% по сравнению с предыдущим выражением.
Данные ISM: во вторник — по производству и услугам, в четверг — «Индекс платежей по ценам» — больше задевает Вашингтон, чем несельскохозяйственные отрасли.
Текущее состояние крипторынка:
Биткоин ненадолго упал до 77 000 долларов после выступления Уош-Джексон Хоул, что составляет краткосрочное снижение на 3%.
Речь 29 августа вызвала ликвидацию криптоактивов на сумму $487 миллионов, затронув 97 691 трейдера.
Биткоин сейчас колеблется около $78,000.
Ожидания повышения ставок подавляют аппетит к риску. Доходность казначейских облигаций США расти, увеличивая альтернативную стоимость удержания недоходных активов, таких как Биткоин.
Год назад все ставили на снижение ставок — что же произошло?
Теперь все делают ставку на повышение ставок — вы уверены, что в этот раз всё будет иначе?
Перед встречей FOMC 15–16 сентября эти три силы вступят в финальное противостояние.
В пятницу покажут реальные результаты по заработной плате вне сельского хозяйства.
$BTC $ETH $XAU #就业数据密集公布, политическая позиция Уоша подвергается проверке Ястребиная речь Уолша в Джексон-Хоул подняла вероятность повышения ставки в сентябре выше 50%.
Данные JOLTS, ADP, первичные заявления по безработице и августовские данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, опубликованные на этой неделе, станут ключевыми доказательствами для подтверждения того, могут ли «экономическая устойчивость» и «охлаждение рынка труда» сосуществовать.
Если общие данные соответствуют или превзойдут ожидания, повышение ставки в сентябре почти наверняка; Если данные окажутся неожиданно слабыми, это может оставить место для прогнозов повышения ставок по снижению.
Для активов, чувствительных к процентным ставкам, таких как золото и BTC, каждый выпуск данных на этой неделе может вызвать значительную волатильность.Меня часто спрашивают, почему контракты на таком крупном счете остаются вакантными круглый год. Дело не в том, что у меня нет мнения — просто слишком много видимых карт и слишком мало гарантий. Иена только что упала ниже 160, и Япония может вмешаться в любой момент. Как только начнутся сделки с керри и распродажа, первыми расходуются $BTC рискованные активы; Кроме того, на Ближнем Востоке проблемы, и в пятницу в августе будет расчёт заработной платы вне сельского хозяйства. При такой неполной информации правило такова: не идите ва-банк, сначала следите за переворотом.
Я низкий, но быть низким не значит, что сейчас нужно ловить нож голыми руками. Короткий — это своего рода ставка, ставка на терпение. Вы переживаете из-за полной вовлечённости или просто смотрите шоу с короткой позиции?180 миллионов в ликвидации в течение следующего часа конфликта между США и Ираном: являются ли криптовалюты безопасными убежищами или рискованными активами?
31 августа, под влиянием обострения конфликта между США и Ираном, крипторынок испытал резкую краткосрочную волатильность. Менее чем за час около $180 миллионов контрактов по всей сети были принудительно ликвидированы, а длинные позиции ликвидированы на сумму около $173 миллионов — почти односторонний бычий взвод.
Это снова поднимает старый вопрос: являются ли криптовалюты активами-убежищами или активами риска?
Две точки зрения столкнулись
Сторонники «избегания» считают, что общее предложение биткоина ограничено и децентрализовано, и должно расти, как золото, во время геополитических конфликтов. Сегодняшний Биткоин, преодолевший $79,000, похоже, это подтверждает.
«Сторонники риска» считают, что криптовалюты по сути являются высоковолатильными активами риска. Во время глобальной паники инвесторы продавали все рискованные активы за наличные; в марте 2020 года Bitcoin однажды рухнул на 50% за один день.
Правда сложнее
На самом деле: криптовалюты ведут себя по-разному в разных сценариях. Лёгкая сжатость может стимулировать приток капитала; Сильная паника также может привести к распродажам; Финансовые санкции могут иметь долгосрочный плюс; Ужесточение ликвидности оказывает давление на все рискованные активы.
Советы для инвесторов
1. Не используйте рычаги влияния для игры на геополитические события; ликвидация на 180 миллионов юаней — это урок
2. Не рассматривайте криптовалюты как активы-убежище; их волатильность значительно выше, чем у золота
3. Сократить кредитное плечо и краткосрочную торговлю в периоды конфликта
Краткосрочная волатильность не меняет долгосрочную тенденцию, но её достаточно, чтобы игроки с высоким кредитным плечом ликвидировали свои позиции
Считаете ли вы, что криптовалюты будут продолжать расти в этом конфликте или упадут вместе с более широким рынком?Я оптимистично настроен на $ETH, но снова не осмеливаюсь шортить на уровне сопротивления
Прошлой ночью он снова поднялся около 2534, а затем отступил, достигнув минимума 2386. Честно говоря, больше всего меня расстроило не то, как сильно упала, а то, что я явно предвидел это давление заранее, но всё равно не осмеливался двигаться
Поскольку я всегда был оптимистичен, каждый раз, когда достигаю предыдущего максимума, моя первая реакция: что если произойдёт этот высыпание?
Но недавние рыночные тенденции неоднократно подсказывали мне, что высокоуровневые колебания и односторонние рации — это совершенно разные вещи
В одностороннем рынке уровни сопротивления действительно могут быть продвинуты; Но на волатильном рынке более распространённые тенденции являются повторные тесты предыдущих максимумов, неудачные пробои и последующие откаты.
Теперь я начинаю переосмысливать слово «бычий».
Быть бычьим не значит, что нужно продолжать держать длинные позиции на уровнях сопротивления; И это не значит, что нельзя коротко открывать позиции на уровнях сопротивления
Если у вас есть стоп-лосс около дюжины очков около 2530, а ниже десятки или даже сотни точек — это сделка, которую стоит попробовать. Если всё действительно прорвётся, примите стоп-лосс; Если нет — хотя бы поглотите этот откат
Раньше я боялся, что после короткого замыкания он может внезапно вспыхнуть. Теперь я чувствую, что настоящей дорогой стоило мне не дюжина точок стоп-лосса, а постоянное проверение правильных позиций, но ничего не делать из-за страха вырваться
На этот раз я хочу попытаться избавиться от этой привычки
Чувствуете ли вы то же самое: понимая, что это давление, но упрямо отказываетесь шортить из-за оптимистичного прогноза? #BTC高位震荡, укрепляя связь с золотым #就业数据密集公布, политическая позиция Уолша подвергается испытанию На первый взгляд, $BTC и $ETH выглядят сильно. Приток ETF продолжает поддерживать цены, а институциональный спрос остаётся основным столпом роста. Но есть вопрос, который рынок не может игнорировать: насколько из этой силы органическая, а насколько — ликвидность? Сейчас потоки ETF выполняют основную нагрузку, в то время как активность блокчейнов и рост экосистемы не ускоряются с прежней скоростью. Это делает рынок очень чувствительным к макроусловиям. Ястребиный комментарий ФРС, кроме роста ставокЯ — специалист по среднему интеллекту, брат.
На этой неделе настроение вокруг $ETH было явно разделено.
Спотовые ETF уже девять торговых дней подряд демонстрируют чистые оттоки или нулевые притоки, при этом около 420 миллионов средств были сняты средства, а средства перешли в BTC и наличные после жёстких акций на Jackson Hole;
ETH/$BTC упал до 0,031, снизившись более чем на 40% в этом году. Onchain TPS был подавлен Solana, деривативы подверглись серьёзным ликвидациям, а уязвимость Ajna добавила тени безопасности и регулирования.
Но не пугайтесь краткосрочной перспективы. В августе ETF всё ещё привлекли 1,42 миллиарда средств, при этом суммарный ETHA BlackRock превысил 12,7 миллиарда; Российский Сбербанк готовится включить ETH в качестве залога для кредитов, при этом институциональное внедрение будет расширяться. EIP-8141 предусматривает абстракцию счетов, в то время как нарративы L2, RWA и токенизации остаются. Хейс прямо указывает, что это катализатор для институционального выхода.
По моему мнению: краткосрочное давление реально, но среднесрочные фундаментальные показатели не рухнули. Сосредоточьтесь на потоках ETF и внедрении L2/RWA; откат — это обмен чипами, а не конечная цель.
$SOL
#ETH强势拉升 короткие ликвидации превысили 1,1 миллиарда долларов #就业数据密集公布, политическая позиция Уолша подвергается проверке
Последние данные
На этой неделе были опубликованы показатели занятости, такие как ADP, первичные заявки и несельскохозяйственные заработные места, при этом ожидания повышения ставки в сентябре колебались в зависимости от данных. График $BTC 77 390.
Рыночный консенсус
Сильные данные, как правило, способствуют ставкам на повышение процентных ставок, подавляя рискованные активы; Занятость ослабевает, а ожидания снижаются, что увеличивает вероятность потепления рынка.
Проанализировать логику
Уолш уже поставил инфляцию на первое место, ставя занятость в качестве ориентира. Даже если занятость остынет, пока инфляция останется упорной, варианты ужесточения не будут полностью закрыты.
Личное мнение (я склоняюсь к постепенному возвращению бычьего рынка; это только моё личное мнение и не является инвестиционным советом)
Краткосрочная волатильность, скорее всего, усилится, поэтому нет необходимости ставить на каждый фрагмент данных — просто терпеливо ждать, пока основной макротренд станет яснее.$SNDK «разрыв в ожиданиях», а не «разрыв в результатах».
Выручка SanDisk за четвертый квартал 2026 года достигла 8,965 миллиарда долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом, при этом прибыль на прибыль составила 39,25 долларов (всего 0,29 доллара за тот же период прошлого года), а валовая маржа выросла до 84,6% — данные взрывоопасны. Проблема заключается в средней точке прогноза выручки на следующий квартал в 10,55 миллиарда долларов, что ниже ожиданий аналитиков в 10,8 миллиарда долларов. Когда акция выросла более чем на 460% за год, #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Чем тише рынок, тем заметнее разрыв между активами. 🟠 $BTC больше похож на защитное ядро рынка. У него более высокая ликвидность, большее институциональное участие и относительно низкая ценовая волатильность. В последнее время фонды BTC ETF снова начали возвращаться, став важным фактором поддержки для рынка, но BTC обычно характеризуется относительно более простым управлением рисками и краткосрочным взрывным потенциалом, который может не соответствовать высокобета-альткоинам. 🔵 $ETH и $SOL находятся на более высокой кривой риска. Когда ликвидность рынка расширяется и фонды возвращаются в рискованные активы, они часто обеспечивают более сильную устойчивость к росту. На недавнем рынке результаты SOL особенно обусловлены ETF-фондами и восстановлением аппетита к риску. 🟣 $XRP, $OKB, $DOGE, а также малых и средних капитальных альткоинов торгуют валютами более высокой бета-компании. Когда цены растут, они могут расти гораздо быстрее, чем BTC. Но когда рынок меняется — 📉 откат может быть ещё более интенсивным. Это самый важный вопрос риска на текущем рынке: дело не в том, какая монета растёт быстрее всего, а в том, сможете ли вы выдержать риск при падении. --- 📊 Последние рыночные данные показывают, что доминирование биткоина остаётся на высоком уровне, в то время как индекс Altcoin Season продолжает склоняться к «сезону биткоина». Это означает, что хотя фонды начали сосредотачиваться на некоторых активах высокого бета, рынок пока не сформировал полный диапазонНаучная и технологическая информация
Результаты AI: Dell, Broadcom и Snow будут опубликованы на этой неделе. Сосредоточьтесь на том, смогут ли заказы на серверное и сетевое оборудование приносить прибыль, сможет ли облако AI формировать стабильные подписки, и понаблюдайте, распространится ли бум ИИ с чипов на более широкие технологические компании.
SpaceX: Morgan Stanley прогнозирует доход в 3,5 триллиона долларов к 2040 году, Маск считает, что это может быть достигнуто к 2033 году. Разногласия связаны со скоростью коммерциализации, в то время как дальнейший космос ждёт подтверждения денежного потока заказов.
Anthropic: Ожидаемое IPO в сентябре-октябре, рынок оценивается в 1-2 триллиона юаней, с акцентом на качество выручки проспектов, затраты на вычислительные мощности, концентрацию клиентов и соотношение новых и старых акций.
Хранение: SanDisk + Kioxia планируют инвестировать более 31 миллиарда юаней в Японию для расширения 3D-NAND, при этом северный завод планирует начнёт массовое производство в 2029 финансовом году. Хранение ИИ логично, но необходимо быть осторожным в отношении избытка предложения, вызванного расширением, отслеживанием заказов, мощностями и денежным потоком.Резкий всплеск $ETH прошлой ночью и резкий спад сегодня утром
являются результатом ожесточённого столкновения за короткое время между бычьим настроением к коротким сжатиям и макрополитическими негативными факторами.
По сути, это игра между институциональной покупкой спотовых ETF и продажей на рынке деривативов вместе с макрорисками.
#DailyOrbit В выходные $BTC поднялся до 79300, а затем продолжил падение, по сути, ложный прорыв, вызванный низкой ликвидностью: учреждения и маркет-мейкеры покинули рынок в выходные, а глубина ордер-книги была на 30–40% тоньше, чем в будние дни. Небольшое количество капитала могло бы подтолкнуть цену к уровням сопротивления, создавая иллюзию «прорыва», но без реальной поддержки для покупки.
#DailyOrbit Самое интересное в ETH сейчас — не то, насколько он вырос, а то, что средства и цена находятся в конфликте.
Мой вывод: умеренно оптимистично настроены в среднесрочной перспективе, но не гоняйтесь в краткосрочной.
28 августа чистый приток ETH в США составил около $102 миллиона, а BlackRock ETHA внесла около $83,8 миллиона за один день. Институциональные фонды действительно продолжают покупать.
#DailyOrbit 🚨 $OKB ЗАСТРЯЛ НИЖЕ 115 ДОЛЛАРОВ — НО БЫЧЬЯ СТРУКТУРА ВСЁ ЕЩЁ ЖИВА.
$OKB ранее поднялся с примерно 98 до 120 долларов, затем откатился до 109, восстановился до 115 долларов, а сейчас держится около 113 долларов.
Для меня важно просто: $109–110 продолжают держаться. ⌛️
Пока структура 4H не вышла из строя. 🥏
И $115 становятся настоящим полем битвы. Каждый раз, когда $OKB доходит до них, продавцы приходят и повышают цену.
#DailyOrbit Мой вывод может вызвать у многих дискомфорт: большинство из них — это не настоящая страховка биткоина, как я её понимаю. По крайней мере, если ваша цель покупки страховки — получить компенсацию в случае неизвестных технических сбоев, взлома, цифровых атак или уязвимостей человека, то вам нужно очень внимательно читать условия. Потому что большинство полисов, которые я вижу, имеют основную проблему: 👉 как только возникают технические риски, страховка может сразу же прекратить существование. --- 🧠 аппаратные или технические риски, такие как Coldcard, заставили меня пересмотреть одну вещь: если ваша безопасность биткоина полностью зависит от какого-то аппаратного обеспечения, программного обеспечения, хостинговой системы или сложной технической архитектуры, то настоящий вопрос должен быть таким: если сама техническая архитектура ошибочна, оплачивает ли страховка действительно или нет? Среди множества полисов, которые я читал, многие исключают из покрытия следующие ситуации: ❌ кибератаки ❌ Цифровая компрометация ❌ Несанкционированный доступ ❌ к системе Технологические сбои Социальная ❌ инженерия ❌ Некоторые формы компрометации учетных данных Другими словами: Ваш биткоин был украден из-за технической уязвимости? Страховка может не покрывать это. Ваши приватные ключи связаны с цифровой атакой или системойОдновременное снижение $BTC, $ETH и $XAUT — это явление, отражающее волну распродажи ликвидности. Во время сильных макроэкономических колебаний инвесторы, как правило, выводят капитал из всех видов высоколиквидных активов для хранения наличных (USD) или выполнения маржинальных требований. Основные причины снижения силы прорыва USD и давления на процентные ставки: когда доллар резко растёт или доходность облигаций США растёт, альтернативная стоимость хранения активов не увеличивается#马斯克回应大摩, $3,5 триллиона дохода может быть на семь лет раньше графика
Последний исследовательский отчёт Morgan Stanley предлагает очень креативную долгосрочную оценку, сохраняя рейтинг «Избыточный» для SpaceX с целевой ценой в 300 долларов. Учреждения оценивают, что эта космическая компания достигнет годовой доход до 3,5 триллиона долларов к 2040 году. Логика этого оптимистичного прогноза основана на двух основных принципах: Starship завершает технологическую итерацию для достижения недорогих, высокочастотных крупномасштабных запусков; Новая база в Луизиане завершена, которая непрерывно раскрывает космические возможности на десятилетия вперед.
Маск не согласен с консервативными прогнозами по времени инвестиционных банков и публично поделился своим мнением по платформе X. По его оценкам, SpaceX, скорее всего, достигнет дохода в 3,5 триллиона примерно к 2033 году, на семь лет раньше прогноза Morgan Stanley.
При внимательном рассмотрении обе стороны разделяют одно направление относительно долгосрочного потолка роста SpaceX; основное различие заключается в скорости коммерциализации. Ключевые моменты рыночной игры заключаются в трёх вещах: когда Starship выйдет из экспериментальной фазы и действительно начнёт доставку коммерческих заказов? Бизнес Starlink получит глобальное покрытие, а зарубежные государственные и корпоративные заказы обеспечат стабильный денежный поток; Поддерживающий бизнес ИИ быстро созреет, формируя совершенно новую кривую доходов.
Этот инцидент также поднимает ключевой вопрос для рынка: стоит ли учитывать ожидание ускоренного роста заранее в текущих оценках? Капитал гонится за грандиозной историей космической коммерции, сохраняя при этом рациональный режим ожидания. Как бы ни была хороша история, в конечном итоге для реализации нужны данные. Частота будущих запусков, фактический объём заказов и положительный операционный денежный поток — самые сложные показатели для проверки стоимости SpaceX. Инвестиционные банки смотрят на стабильный долгосрочный цикл, а Маск рассчитывает на взрывной рост, вызванный технологическими прорывами. Гонка со временем на космическом бизнесе только начинается.
Если вы хотите создать полноценный финансовый пост, подходящий для прямого размещения, режим заданий можно сочетать с трендовыми названиями кандидатов, идеями для изображений и тегами тем. Стоит ли соответственно менять обработку?Мой вывод: большинство из них не являются страхованием Биткоина в том виде, в каком я его определяю. Вот почему: ❌ если Биткоин теряется из-за сбоя технологического стека, многие полисы исключают покрытие. ❌ Если вас социально заставляют отправлять средства, покрытие часто исчезает. ❌ «Кибератаки любого рода» часто включают в список исключений. Однако это одни из самых больших рисков, с которыми сталкиваются держатели Биткоина. Перед покупкой страховки Биткоина: 1️⃣ Определите свои реальные векторы угрозы. 2️⃣ Читайте формулировку POLICY, а не маркетинг. 3За 50 минут они заработали $73,000.
Пользователь в сети купил 300 пут-опционов SPY, истекавших в тот же день в прошлую пятницу, примерно за $17,000.
Его участие было основано на движении цен SPY в то время и на выступлении председателя ФРС Кевина Уолша в Джексон-Хоул.
Уош отметил, что экономика и занятость США остаются стабильными, финансовые условия не жёсткие, но инфляция всё ещё явно превышает целевой показатель в 2%. Данные последних месяцев недостаточны, чтобы доказать, что инфляция действительно снизилась, и если это продолжится, ФРС придётся принять дополнительные меры.
Вывод, который он извёл из этого, заключался в том, что смягчение, на которое надеялся рынок, может не наступить, и возможно, в сентябре произойдет ещё одно повышение ставки. После выступления акции США сначала росли, но ожидания повышения ставок и доходности краткосрочных казначейских облигаций уже начали расти, и ранний рост SPY постепенно ослабевал.
Около 11:10 утра, когда сигналы в его речи начали совпадать с рынком, он предположил, что SPY вскоре ухудшится. Он купил 300 пут-опционов, истекавших в тот же день, стоимостью около $17,000.
Затем SPY продолжил падать, и эти опционы, истекавшие в тот день, были очень чувствительны к внутридневным движениям, при этом цена 300 контрактов быстро росла.
К полудню он продал все свои контракты, увеличив стоимость позиции с примерно $17,000 до $90,000 и в итоге заработав $73,509.
$BTC $XRP есть спрос, но чтобы ETF $XRP отметку в 1 миллиард долларов, рынку нужны более устойчивые потоки капитала. В отличие от $SOL, у XRP нет собственного механизма стейкинга для получения дополнительной доходности для инвесторов. Поэтому темп роста ETF будет $XRP сильно зависеть от долгосрочных ценовых ожиданий, институционального принятия и спроса на спотовые покупки. Bitwise сейчас является хорошим кандидатом, но остальная часть потребует действительно стабильного денежного потока. Таким образом, рубеж в 1 миллиард долларов по-прежнему остаётся борьбой спроса и уверенности в долгосрочных институциональных потоках капитала.На первый взгляд сегодняшний рынок не кажется страшным. Общая рыночная капитализация всего рынка упала примерно на 0,9%, что не было бы ни дня явных падения.
Но один показатель весьма необычен: объем торгов за 24 часа вырос примерно на 55%. Другими словами, цены почти не двигались, но деньги внезапно начали торговаться более интенсивно. Такие торговые сессии зачастую стоит наблюдать, чем крупные подъёмы или падения.
Потому что это показывает, что рынок делает одно: оборот. Если это просто обычный откат, объем обычно снижается медленно.
Поскольку импульс покупок ослаб, больше людей ждут, и торговля естественным образом охлаждается. Но сегодня всё было иначе. Цена снизилась лишь немного, но объем явно вырос, что указывает на неспокойствие рынка.
Одна сторона продаёт, другая тоже покупает, и обе стороны очень воодушевлены. Так что этот объём — это не «никто больше не следит за рынком»,
Дело в том, что люди на рынке спешат сменить позиции. В такие моменты чаще всего появляются два типа фондов. Первый — те, кто заработал деньги раньше.
Когда они видят, что настроения всё ещё на высоком уровне, а индекс жадности — 74, они предпочитают воспользоваться до того, как хайп угаснет. Второй тип — те, кто входит позже.
Когда они видят, что цена не сильно упала, они думают, что это просто обычная консолидация, и могут даже интерпретировать рост объёмов как «рынок ещё не закончился». В результате на рынке возникает очень типичная ситуация: одни люди ориентируются на настроения на вершине, а другие ниже верят, что возможности появляются, и пользуются ими. Вот почему цена пока не упала резко,
Но вдруг сделки взорвались. Если бы я был крупным капиталистом, мне бы очень понравилась такая атмосфера. Потому что продажа или обмен действительно комфортны#财报观察员: Broadcom и Dell берут на себя управление, возвраты ИИ снова проходят тестирование
Впечатляющий финансовый отчёт Nvidia уже доказал рынку, что мировой спрос на вычислительные мощности остаётся в цикле высокого роста. Но среднесрочный тест для цепочки индустрии ИИ только начинается.
На этой неделе продолжается гонка за прибыль в секторе ИИ. 1 сентября (по восточному времени) Dell Technologies первой объявила о своих результатах, за ней последовали Broadcom и Snow 2 сентября с результатами. NVIDIA представляет собой сторону чипов в области ИИ, в то время как Dell и Broadcom находятся на следующем этапе вычислительного оборудования, а Xuehua — трек облачного программного обеспечения. Финансовые результаты этих трёх компаний проверят, сможет ли волна ИИ успешно распространиться за пределы чипов.
Что касается аппаратного обеспечения, внимание рынка больше не сосредоточено только на объёме заказов. Главный акцент этого финансового отчёта — это то, что крупные заказы на закупки индивидуальных чипов ИИ, сетевого оборудования и серверов с ИИ, в конечном итоге приводят к реальной операционной прибыли и положительному денежному потоку. В последнее время крупные компании активно инвестируют в вычислительное оборудование, при этом высокие инвестиции постоянно снижают прибыль. Рынок с нетерпением ждёт, как инвестиции в оборудование ИИ входят в период доходности.
В области программного обеспечения компания Xuehua выполняет ещё один уровень задач по верификации. Сможет ли бизнес облачных данных добиться более стабильного и устойчивого дохода от подписки, а также готовность корпоративных клиентов платить за облачные услуги ИИ определит, сможет ли рынок ИИ распространиться с аппаратного на программный сектор.#财报观察员: Broadcom и Dell берут на себя управление, возвраты ИИ снова проходят тестирование
На этой неделе вновь выйдет ретрансляция отчетов о цепочках прибыли индустрии ИИ. NVIDIA показала результаты, превзойдённые ожидания, и уверенность спроса на вычислительные мощности была подтверждена рынком. Но история не может остановиться на стороне чипов.
Далее Dell, Broadcom и Snow последовательно объявят о своих доходах. Dell дебютирует на восточном побережье США 1 сентября, затем Broadcom и Snow — 2 сентября. На мой взгляд, этот раунд отчётов о прибыли — ключевое окно для проверки, сможет ли дивиденды от ИИ распределяться за пределами.
С точки зрения аппаратного обеспечения Dell и Broadcom представляют серверы, сетевое оборудование и кастомные чипы ИИ. Рынок сосредоточен на двух вещах: сможет ли объём заказов поддерживать высокий уровень процветания, и, что важнее, на том, можно ли превратить быстрорастущие заказы в прибыль и денежный поток. Многие компании получили заказы, связанные с ИИ, но рост затрат и давление в цепочках поставок сжимают прибыль, поэтому одного роста выручки недостаточно.
Снежинка со стороны программного обеспечения — ещё один аспект наблюдения: бизнес облачных данных. Это зависит от того, накопился ли спрос на обработку данных, основанный на ИИ, в стабильный доход от подписок и использования. Крупные модели ИИ генерируют огромные объёмы данных, но если это лишь краткосрочный импульсный трафик без преобразования в постоянные платежи, логика оценки софтверных компаний будет нарушена.
NVIDIA доказала популярность upstream-чипов, но теперь рынок задаёт важный вопрос: будут ли капитальные вложения в ИИ ограничиваться простой покупкой GPU-чипов на серверы, сетевое коммуникационное оборудование и корпоративное программное обеспечение?Ожидания повышения ставки Федеральной резервной системы нарастают.
Уолш заявил: Инфляция выше 2%, общие финансовые условия пока не ограничительны, занятость близка к полной занятости; Преуменьшение прогнозов прогноза, отсутствие обязательств по повышению ставки в сентябре.
Реакция рынка: вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 57,5%-58%, доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла, а доллар США укрепился; акции США, золото, BTC и ETH упали одновременно.
Политическая логика: Общее направление ужесточения ужесточения остаётся неизменным; время повышения ставок зависит от последующих условий инфляции, занятости и финансовых данных.
Два крупных события на этой неделе
4 сентября. Внесельскохозяйственные данные по заработной плате (ключевые данные до FOMC)
Сильные данные: усиление ожиданий повышения ставки, BTC/ETH под давлением;
Слабые данные: ожидания повышения скорости охлаждения благоприятны для длинных позиций;
Главное также — обращать внимание на данные о зарплатах, так как рост зарплат также несёт риск активов.
Регулирование MiCA внедрено в Европе, Revolut исключила USDT из листинга
Tether не получил авторизацию MiCA, европейские платформы для соблюдения требований больше не поддерживают USDT, а средства были переведены в USDC и EURC;
Это локальное сокращение ликвидности, а не крах USDT; Это приведёт к увеличению проскальзения и усилению волатильности рынка, при этом скорость колебаний цен усилится.
Технический рынок BTC
Ранее около 80 500 формировался двойной верхний M-головный паттерн, который сам по себе несёт риск отката, и макросигналы вызвали коррекцию.
Ключевая поддержка: диапазон 75 500–77 000
Удержание: медведи переваривают форму, и есть шанс на отскок и восстановление;
Эффективная разбивка: дальнейшее снижение до 74 000-7 500.#就业数据密集公布, политическая позиция Уоша подвергается проверке. Друзья, эта неделя — настоящая неделя противостояния.
Данные по занятости в США буквально обрушиваются на рынок — вакансии JOLTS, занятость ADP, первоначальные заявки на пособие по безработице и августовские несельскохозяйственные данные — четыре отчета объединяются, делая рынок труда основной ценовой основой для ожиданий политики в сентябре. После выступления Ваш-Джексона Холла вероятность повышения ставок в сентябре когда-то выросла почти до 60%. Если данные снова ослабнут, этот пожар может снова потушить.
Оглядываясь назад: в июле неожиданно сократилась ставка по заработке в несельскохозяйственных секторах на 23 000, при общем снижении на 103 000 в мае и июне. Уолш подчеркнул, что инфляция остаётся выше 2%, финансовые условия пока не являются ограничительными, и акцент остаётся на стабильности цен. Слова уже опубликованы, но рынок будет переоценивать каждый пункт на основе данных.
Для BTC, с ослаблением данных по занятости и ростом безработицы, вероятность повышения ставки в сентябре снизится, и ожидается, что BTC снова будет протестировать выше 80 000. Благодаря сильным данным по занятости и росту заработной платы позиция Уолша поддерживается, ожидания повышения ставок снова накаляются, а BTC откатывается до 75 000 или даже ниже. В начале недели волатильности будет минимально, а направление станет ясным, когда будет введена внесельскохозяйственная заработная плата $BTC $ETH $TRUMP После 13 дней работы с сеткой я понял одну вещь
SanDisk сошёл с 1814 года до 1462 года, с нереализованной потерей в 333 U. Ложь говорить, что я не тревожусь, но оглядываясь назад, что именно принес этот сеточный набор?
Она зарабатывает не на правильном направлении, а на колебаниях рынка. Пока цена колеблется между 990 и 2174, сеть принимает разницу цен слой за слоем. 13-дневная доходность сетки составляет 34 U, что недостаточно для покрытия плавающих убытков, но доказывает, что эта логика работает.
Реальный риск для сетки — один: одна сторона не отскочит. Если цена сразу опустится ниже 990 и не восстановится, все плавающие убытки станут реальными потерями, и сильная цена паритетного значения 965 будет разрушена.
Так что теперь я не зацикливаюсь на краткосрочных колебаниях цен и не мечтаю о вхождении в ноль. Мне нужно подтвердить только два момента: сильная цена парирования достаточно высокая (965), а сетка всё ещё работает нормально (около 1 500 арбитражных раз в день). Пока эти два момента не меняются, я буду продолжать работать.
У каждой стратегии есть свой прибыльный рынок и фаза убытков. Сетка не боится волатильности; она боится потерять контроль и быть односторонним. Точно знайте, что вы зарабатываете и на каком рынке боитесь этого.
$SNDK #就业数据密集公布, политическая позиция Уолша подвергается проверке
Данные по занятости на этой неделе являются ключевой фактором для ценообразования политики в сентябре. Я считаю, что рынок переоценивает ожидания повышения ставок, но тенденция к снижению трудно обратить назад
В июле неожиданно количество работников вне сельского хозяйства сократилось на 23 000, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000 в сумме. Это не одномесячное колебание, а признак значительного охлаждения спроса на персонал
В своей первой ключевой речи в Джексон-Хоул Уолш чётко заявил, что инфляция остаётся выше цели в 2%, общие финансовые условия ещё не достигли ограничительных уровней, и монетарная политика должна продолжать сосредоточена на восстановлении стабильности цен. После того как был установлен ястребиный тон, подразумеваемая вероятность повышения ставки в сентябре на рынке выросла примерно с 35% до почти 60%, доходность казначейских облигаций США выросла, а золото и BTC одновременно оказались под давлением
Вакансии в JOLTS →, чтобы проверить, продолжит ли ослабление спроса
Трудоустройство ADP → фокус на наращивании кадров в частном секторе
Первоначальные заявления на пособие по безработице → Посмотрите, ускорится ли темп увольнений
Августовский неаграрный фонд заработной платы → последний якорь по ценам
Если августовские несельскохозяйственные показатели продолжат не соответствовать ожиданиям, даже несмотря на жёсткую позицию Уолша, вероятность повышения ставки будет проследена данными, и BTC и золото, скорее всего, войдут в окно восстановления. Наоборот, если данные по занятости неожиданно укреплятся, ожидания повышения ставок ещё больше укрепится, а рисковые активы не станут экономически выгодными для открытия длинных позиций в краткосрочной перспективе
Тенденция охлаждения рынка труда подтверждена, и ястребиная позиция Уолша скорее является ответом на перегретые рыночные ожидания. Если данные этой недели продолжат ослабевать, это станет типичным фактом по ожиданиям покупки, и сделки с повышением ставок могут завершиться
@OKX планета Война — самый жестокий катализатор рынка
С повторным столкновением между США и Ираном напряжённость в Ормузском проливе обострилась, и $CL выросла примерно с 83 до 85,65 мгновения за один раз.
Рынок не будет ждать, пока придут ракеты, и ему всё равно, кто прав.
Сначала будет отмечена цена за «возможные перебои с поставками сырой нефти».
Но война не так дружелюбна к криптовалютному миру. Многие считают BTC цифровым золотом, но когда начинается реальный конфликт, первой реакцией фондов часто становится продажа высоковолатильных активов и восстановление ликвидности.
Таким образом, несмотря на рост сырой нефти, $SOL упал с 107,48 до 100,32.
Ещё более проблематична вторая половина: конфликты поднимают цены на нефть, цены на нефть повышают инфляцию, что затрудняет расслабление ФРС. Если доходность казначейских облигаций США и доллар также укреплятся, технологические акции и крипторынок продолжат испытывать давление.
Конечно, геополитические тенденции могут быстро измениться.
Сегодня ракета может поднять цены на нефть; завтра один «подготовка к переговорам» может снизить рисковую премию. Те, кто гонится за новостями, бегают быстрее всех и часто проще всего поймают иглу.
Война действительно служит катализатором рыночных тенденций.
Но это приносит не только прибыль — она также приносит инфляцию, панику и издержки для бесчисленных обычных людей.
Рынок не будет ни за кого плакать; он будет оценивать только каждую паническую атаку.
#就业数据密集公布, политическая позиция Уолша подвергается проверке
#BTC高位震荡, усиленная синергия с золотом
#美伊军事对抗升级 риски поставок сырой нефти нарастают #就业数据密集公布, политическая позиция Уолша подвергается проверке
На этой неделе занятость плотная. Во вторник вечером по пекинскому времени JOLTS вакантна; в среду — занятость в частном секторе ADP; в пятницу — августовский несельскохозяйственный сектор. Будет CPI 11 сентября, а FOMC — 15 и 16 сентября. Wash-Jackson Hole охарактеризовал занятость как полную занятость: уровень безработицы составляет 4,1%, а желающие могут сохранить или найти работу, поэтому предложение почти не увеличивается, поэтому ежемесячный рост естественно низкий. В июле доля занятости в несельскохозяйственных секторах сократилась на 23 000, в частном секторе — на 30 000, правительство — на 53 000, а уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%. Он также оценил цены выше занятости, годовой PCE составил 3,7%. Рынок прогнозировал повышение ставок в сентябре до 56–60%, но показатели Goldman Sachs остались неизменными.
Моё мнение — всего одно предложение. Тест Уоша — это не разговор; в этом наборе цифр он докажет, что «занятость достойная, а финансовые условия не сложные»? Как бы ни были слабы несельскохозяйственные кадры, вероятность повышения ставок будет возвращаться; Как бы ни были высокие зарплаты, 60% будет сложнее. Не пишите в календаре рискованных активов, чтобы показывать, что повышение ставок уже сделано $BTC $ETH $XAUT #BTC高位震荡, усиленная синергия с золотом
После того как биткоин превысил 80 000, он не стал двигаться вперёд, а начал колебаться на высоких уровнях.
Ранее рынок поднимался из-за американских ETF с девятью днями подряд чистого капитала, при этом институциональные закупки поступали непрерывно. Но 28 августа тенденция изменилась, и ETF переключились на чистые оттоки, временно приостановив институциональные покупки.
Вот интересная часть: когда учреждения делают перерыв, активность розничных инвесторов в сети резко выросла до двухлетнего максимума, и розничные фонды поступают в этот поток.
В последнее время я обращаю внимание на ещё один сигнал: BTC и золото движутся более синхронно, и их связь с Nasdaq на самом деле слабеет.
Означает ли это, что Биткоин постепенно выходит из независимого рынка, и всё больше людей обращают внимание на его природу безопасного убежища? Честно говоря, мнения рынка сейчас сильно разделены.
Некоторые считают, что это сдвиг в логике распределения активов: BTC приближается к цифровому золоту;
Другая группа считает, что это лишь краткосрочный резонанс, вызванный текущими геополитическими настроениями, и что рынок вернётся к старым моделям, когда они пройдут.
Самое большое напряжение сейчас — после того, как покупка ETF остынет, смогут ли розничные и спотовые покупки удержать текущий высокий диапазон?
Что вы думаете? Считаете ли вы, что этот раунд связи с золотом — это долгосрочный тренд, только краткосрочный эффект? Не стесняйтесь присоединяться к обсуждению.Прямым триггером стали авиаудары США в Ормузьком проливе.
Ранним утром 31 августа по местному времени Центральное командование США подтвердило атаку на две иранские ракетные установки в Ормузском проливе, что стало первым случаем с конца июля, когда США публично признали нападение на Иран.
Гвардия иранской революционной революции немедленно объявила в социальных сетях, что запустила ракеты по американским базам в ответ, заявив, что атака на остров Лака привела к многочисленным жертвам, включая мирных жителей. Геополитический конфликт мгновенно обострился.
Рынок отреагировал прямо и драматично: по всей сети было ликвидировано около 180 миллионов долларов, из которых 173 миллиона — в длинных позициях. BTC упал примерно до 77 000 долларов, а ETH опустился ниже 2 400 долларов. Тем временем нефть WTI выросла примерно на 2%, а Brent — выше 90 долларов за баррель. Золото открылось ниже, и рынок быстро смещается от рискованных активов к активам-убежищам.
Резкие высказывания Уоша служат более глубоким фоном.
На предыдущем ежегодном собрании в Джексон-Хоул председатель ФРС Уош послал ястребиный сигнал, вновь заявив, что борьба с инфляцией продолжится, и возможность нового повышения ставки оставлена под контролем. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до более чем 60%, при этом курс Bitcoin упал с $81,455 до примерно $77,000. Новости о геополитических конфликтах усилились на рынке, который уже был в выходные с низкой ликвидностью и медвежьим направлением.
Старый Чжан подвёл итог: Семена, посеянные Wash, плод авиаударов США. Геополитические конфликты зажгли фитиль, но источником этого стала и без того хрупкая структура рынка после роста ожиданий повышения ставок. Ликвидность в выходные была слабой, а паника быков усилил падение. По сути, это было макро#伊朗称海峡仍关闭 транспортировка сырой нефти стала разменной монетой
Гарибабади публично заявил: Ормузский пролив в настоящее время «полностью закрыт». Иран достиг соглашения с Оманом по поводу прохода судов, но «не войдёт в фазу исполнения, пока США не выполнят свои обязательства».
Иран не спешит открывать канал, потому что долгосрочное закрытие оказывает давление на США и истощает Иран. Но открытие безусловно равносильно признанию эффективности максимального давления. Что ещё важнее, за последние две недели американские вооружённые силы тихо открыли южный канал, ежедневно входя и отправляя от 15 до 20 нефтяных танкеров, перевозящих почти 10 миллионов баррелей в день, и более 80% судов обходят контролируемый Ираном северный канал. Фактический контроль Ирана над проливом ослабевает; если он не превратит «открытие двери» в разменную монету в ближайшее время, эта карта будет потеряна. Так что это не отступление, а обновление разменной монеты — перетасовка Ормуза из «военной карты» в «карту переговоров».
Рынок отреагировал немедленно. Вечером 30 августа нефть Brent на сером рынке пробила 88 долларов за баррель, а биткоин одновременно вырос, ненадолго превысив 78 000 долларов.
Иран говорит: «Я могу открыть, но нужно что-то обменять.» Проблема в том, что США даже не готовы вести переговоры. Откроется ли эта дверь, зависит не от срочности Ирана, а от того, как долго цены на нефть смогут держаться выше 88 долларов.Резкий всплеск $ETH прошлой ночью и резкий спад сегодня утром
являются результатом ожесточённого столкновения за короткое время между бычьим настроением к коротким сжатиям и макрополитическими негативными факторами.
По сути, это игра между институциональной покупкой спотовых ETF и продажей на рынке деривативов вместе с макрорисками.#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Устанавливает ли ФРС ловушку FOMO?
$BTC остался около 78 тысяч долларов, тогда как $ETH показал себя слабо, что делает этот подбор далеко не убедительным. После заседания в Джексон-Хоул председатель ФРС Кевин Уош подчеркнул, что риски инфляции всё ещё существуют, что усилило ожидания повышения ставки в сентябре.
В настоящее время главными катализаторами являются занятость → PCE→ ожидания ФРС → доходности казначейских облигаций → потоки ETF. Если эти факторы совпадут, $BTC может удержать $78,000, а $ETH может восстановиться. Если они будут отрицательны для криптовалют, «FOMO, а затем продажа» могут стать самой болезненной ловушкой рынка $SOL $TRUMP $DOGE