Orbit Post Sitemap
Штаб-квартира Aramco зазнала нападу, новини викликають напруження, але не варто одразу писати, що через пошкодження офісної будівлі вже зменшилося виробництво нафти.
14 жовтня Associated Press із посиланням на регіональних чиновників повідомила, що штаб-квартира Aramco в Даррані зазнала удару, пошкоджено поверх, де розташовані офіси керівництва, жертв і постраждалих не зафіксовано. Ця новина свідчить, що навіть ключові підприємства під загрозою, але сама вона не повідомляє нам, наскільки знизився видобуток на родовищах або обсяги експорту.
Я вважаю, що зараз найважливіше розділити вже завдані збитки і ринкові побоювання щодо ризику наступної атаки. Перші слід перевіряти за інформацією про роботу виробництва, нафтопереробних заводів і портів; другі можуть змусити покупців хвилюватися про постачання ще до зупинки виробництва. Обидва фактори впливають на ціну, але не можна замінювати однією й тією ж розповіддю.
Якщо згодом підтвердиться, що виробництво йде за планом, то дефіцит постачання не слід роздувати на основі припущень. А що буде наступного разу? Серія атак змусить і далі ставити питання, чи зможуть ключові об’єкти працювати безпечно. Ризик залишається, а конкретні збитки треба окремо перевіряти.
Я сподіваюся, що жертв і руйнувань буде якомога менше, і не хочу, щоб кожна атака ставала приводом для спекуляцій на ринку. Надалі я уважніше стежитиму за повідомленнями Aramco про роботу та фактичними змінами в експорті. Для оцінки енергетичної ситуації відповідальніше визнати «поки невідомо, скільки виробництво зменшилося», ніж заради яскравої думки безпідставно додавати докази. Пошкодження штаб-квартири вже достатньо серйозне, не потрібно додавати непідтверджені втрати в постачанні.
#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Чистий прибуток за Q3 дійсно вибуховий, але ціна акцій натомість впала більш ніж на 2%, типовий випадок «позитивні новини — негайний негатив». Ринок падає не через теперішнє, а через прогноз валового прибутку на Q4 (65%-67%), який нижчий за Q2. Попит на AI беззаперечний, але витрати на освоєння 2нм і будівництво заводів за кордоном починають проявлятися, а також можливе подальше збільшення капітальних витрат, що викликає занепокоєння у інвесторів щодо досягнення максимуму маржі.
Короткостроково це корекція оцінки, довгостроково структурна логіка AI не зламана. Я обираю чекати стабілізації після корекції, не ганятися за зростанням.
Як ви вважаєте? Зниження валового прибутку — це короткострокове коливання чи довгострокова тенденція? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️потрібно звернути увагу на ризики
1. Невелике покращення валового прибутку в порівнянні з попереднім періодом, головним чином через високі витрати на етапі освоєння нового 2нм технологічного процесу, що короткостроково тисне на рівень валового прибутку
2. Висока залежність від великих клієнтів у сфері AI, у разі зниження капіталовкладень у AI в майбутньому, замовлення можуть опинитися під тиском
3. Високі витрати та тривалі терміни будівництва заводів за кордоном (США, Японія) продовжать підвищувати тиск на капіталовкладення
✅ Підсумок в одному реченні
Попит на обчислювальні потужності AI продовжує стрімко зростати, що забезпечує повне завантаження замовлень на передові технологічні процеси TSMC, сприяючи шести послідовним кварталам рекордного прибутку; успішний запуск масового виробництва 2нм підтримує технологічний бар'єр, але високі капіталовкладення та коливання попиту на AI залишаються двома основними факторами невизначеності в майбутньому.$BLUR на ланцюгу повністю великі обсяги продажу, цю хвилю шортів я точно тримаю
Брати, більшість людей налаштовані на зростання, тож ми зробимо навпаки — дивимось на падіння! Дані з ланцюга вже показали всі карти.
За даними Arkham, сьогодні вранці анонімна адреса переказала безпосередньо на Coinbase Prime 98,57 млн BLUR (приблизно 4 млн доларів). Це великі гроші, що явно продаються. Маркетмейкер Wintermute теж не сидить без діла, загалом переказав близько 2,6 млн доларів BLUR на OKX, Binance, Coinbase. Маркетмейкери, які переказують монети на біржі, ніколи не роблять це для підтримки курсу, а готуються до продажу.
Найжорсткіший удар прийшов від корейської біржі Upbit, яка вже додала BLUR до списку торгових попереджень і призупинила депозити та виведення. Цей процес добре відомий досвідченим гравцям, далі, швидше за все, буде делістинг. Після делістингу ліквідність миттєво висихає, втекти буде неможливо.
Дані з ланцюга чесніші за графіки. Мій шорт з відкриттям на 0.0127 я тримаю, стоп ставлю вище 0.0132, вниз спочатку дивлюсь на 0.012, якщо проб’є — 0.011. Решту залишаю часу.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 TSMC just delivered another record quarter. The margin story is more nuanced.
TSMC reported Q3 revenue of NT$1.494T, up 50.9% YoY, and net profit of NT$763.06B, up 68.7%. Net profit set a quarterly record and beat the NT$746.34B LSEG SmartEstimate cited by CNBC.
The technology mix shows where demand is moving:
· 2nm reached 8% of wafer revenue, up from 3% in Q2
· 3nm contributed 33%, followed by 5nm at 28% and 7nm at 10%
#TSMCQ3RecordProfit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Звіт TSMC за третій квартал виглядає вражаюче, прибуток досяг квартального максимуму, але валовий прибуток був нижчим, ніж у попередньому кварталі. Позитивні новини були заздалегідь враховані ринком, після публікації звіту капітал швидко вийшов, і акції закрилися з падінням, тому я вважаю, що далі потрібно дивитися, чи зможуть замовлення на AI-чіпи залишатися стабільними.Поговоримо про сьогоднішню ситуацію з "провідним прогнозистом". Я не знайомий з цією особою, тому нижче розглядаю лише факти, а не людей.
Насправді все дуже просто: деякі речі "не можна виміряти на вагах, але навіть тисячі кілограмів не зможуть їх приховати". Ринки прогнозів у багатьох країнах перебувають у сірій зоні законодавства, і це не лише в нашій країні. Більшість країн вважають ринки прогнозів варіантом азартних ігор або ставок, і зазвичай для їх проведення потрібна відповідна ліцензія.
Іноді, якщо грати приватно, ніхто не втручається, але якщо організовувати спільноту і залучати людей до гри, можуть виникнути проблеми. Кажуть, що на ринку прогнозів є свої хитрощі, але 99% людей не можуть постійно вигравати без втрат. Коли всі заробляють, панує гармонія, а коли хтось програє? Якщо програшів багато, людина може образитися на того, хто її залучив.
Кримінальний кодекс, стаття 303, стосується азартних ігор:
Стаття 303, частина 1: злочин у сфері азартних ігор
Організація азартних ігор з метою отримання прибутку або заняття азартними іграми як професією.
Стаття 303, частина 2: злочин у сфері організації казино
Керування казино, контроль ігрових платформ, прийом ставок або участь у розподілі прибутку.
Стаття 303, частина 3: організація участі у закордонних азартних іграх
Залучення громадян Китаю до азартних ігор у закордонних казино за наявності серйозних обставин.
Тому грати самому — це одне, а залучати інших — варто добре подумати. У моєму описі також згадується ринок прогнозів, і багато проектів пропонували мені комісійні, але я ніколи не беру участі. Деякі гроші не варто заробляти, адже безпека понад усе.1. AI обчислювальна потужність залишається головним двигуном
Дохід від високопродуктивних обчислювальних платформ становить 68%, зростання в порівнянні з попереднім періодом на 22%, це є ядром зростання. Попит на AI вже поширився від GPU/акселераторів до AI-агентів CPU, мережевих чіпів, клієнти все ще борються за виробничі потужності.
2. Частка передових технологічних процесів продовжує зростати
Сумарна частка 7нм і нижче передових технологій становить 79%. З них 3нм — 33%, 5нм — 28%, 2нм — 8%. Частка 2нм зросла з 3% у попередньому кварталі до 8%, що свідчить про прискорення переходу клієнтів на більш передові вузли.
3. Видимість замовлень розширена до 2027 року
TSMC очікує дохід у Q4 у діапазоні 52,3–54,3 млрд доларів, середнє значення близько 53,3 млрд доларів, що значно вище ринкових очікувань у 50,35 млрд доларів; прогноз зростання річного доходу в доларах підвищено з «трохи вище 40%» до близько 44%.
Також слід враховувати точки тиску
Валовий прибуток трохи знизився в порівнянні з попереднім періодом. З 67,7% до 66,4%, головною причиною є розмивання прибутку через початкове масове виробництво 2нм, а також тиск на витрати через розширення виробництва за кордоном.
Капітальні витрати дуже високі. У 2026 році капітальні витрати залишаться на рівні 60–64 млрд доларів, що є історичним максимумом; ринок очікує, що у 2027 році вони можуть зрости до 75–90 млрд доларів. Інтенсивність розширення виробництва безпрецедентна, що в короткостроковій перспективі тиснутиме на маржу прибутку.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Дохід TSMC вже перевищив очікування, тож про що насправді буде четверговий звіт про прибутки?
Дохід TSMC за третій квартал було фактично оголошено раніше — близько 46,7 млрд доларів, що вище за власний прогноз компанії в діапазоні від 44,6 до 45,8 млрд доларів. Четверговий звіт про прибутки стосується не доходу, а витрат, що стоять за цим доходом.
Перша перешкода — валова маржа. Прогноз на третій квартал становить 65%–67% із серединою в 66%, що на 1,7 процентних пункти нижче за 67,7% другого кварталу, через#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 1$NVDA $AAPL З порівняльної точки зору, поточні викупи акцій NVIDIA в основному служать для компенсації розведення, спричиненого компенсацією працівникам у вигляді акцій, що ускладнює постійне збільшення EPS лише за рахунок викупів, на відміну від Apple.
Якби NVIDIA наслідувала зрілу стратегію розподілу капіталу Apple, послідовно використовуючи свій значний, стабільний вільний грошовий потік для викупів на вторинному ринку та подальшого анулювання акцій — таким чином досягаючи реального скорочення кількості акцій — її EPS отримав би стійке додаткове зростання, за умови, що її основа AI-обчислень залишатиметься міцною. Це значно підвищило б довіру ринку до її оцінки та стало б ключовим додатковим драйвером розширення оцінки, потенційно відкриваючи шлях для NVIDIA до ринкової капіталізації в $10 трильйонів.
Для молодих інвесторів акції типу Apple безумовно мають бути основною позицією у вашому первинному портфелі. $BTC 🔥 10.15 Вечірній огляд
В той же день $BTC $ETH $SOL разом ослабли.
Але за трьома свічками зниження стоять різні причини.
Причини падіння різні:
$BTC — це емоції, що ведуть до продажу, на ланцюгу не видно масового виходу великих гравців.
Поблизу 400-денної середньої є підтримка.
$ETH — це відтік капіталу:
ETF має послідовний чистий відтік, баланс гаманців зменшується.
Хтось свідомо зменшує позиції, а не просто слідує за падінням.
$SOL — це тиск контрактів:
Постійні короткі позиції збільшуються, ціна штучно занижується за рахунок кредитного плеча.
Відтік спотових активів обмежений, великої ротації монет немає.
Якщо дивитися лише на порядок падіння, легко сплутати емоції з трендом.
Розрізняючи джерела, можна зрозуміти, де шум.#CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧 $CRWV
Паперовий борг, за який позичили 100 і повертають 100, зараз коштує лише 78.
▪️ 14/10 акції впали на 15% до 65,78 доларів, що є найбільшим одноденним падінням з лютого
▪️ Беззаставні облігації з терміном погашення у 2032 році та купоном 9,625% мають дохідність 14,8%
▪️ Вторинна ціна цих облігацій впала нижче номіналу до 78 центів
▪️ Кредитні дефолтні свопи зросли до рекордного рівня
▪️ Генеральний директор у внутрішньому меморандумі назвав ринок «ірраціональним», заявивши, що портфель контрактів достатній для покриття боргів
▪️ За той же період Oracle впала на 9%, Nebius — на 11%, Nasdaq — на 1,4%
Розбіжність не в тому, чи достатньо попиту на AI-обчислювальні потужності, а в тому, що ціноутворення на цьому ланцюгу спочатку відбувається на ринку боргових зобов’язань.
Акції впали на 15%, що відображає оцінку, облігації впали до 78 центів, що відображає кредитний ризик — одна й та сама компанія, два ринки дають дві оцінки. Важкі активи, довгий період окупності, швидке знецінення обладнання — поєднання цих трьох факторів означає, що компанія має постійно рефінансуватися. Термін облігацій довший за термін контрактів з клієнтами.
Рекомендація — спостерігати: відновлення кредитного рейтингу вважатиметься, коли ціна облігацій повернеться вище 90 центів; подальше падіння призведе до посилення обмежень у ланцюгу фінансування.#TeslaQ3ProfitAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Доходи TSMC вже перевищили очікування, що ще чекати від четвергової презентації?
Доходи TSMC за третій квартал фактично вже опубліковані — близько 46,7 млрд доларів США, що вище за власний прогноз компанії в діапазоні 44,6–45,8 млрд доларів. Четвергова презентація оцінюватиме не доходи, а витрати, що стоять за ними.
Перше — валовий прибуток. Прогноз на третій квартал — 65–67%, середина 66%, що на 1,7 відсоткових пункти нижче за 67,7% другого кварталу. Причина — розгортання 2нм технології, що розмиває прибуток приблизно на 3–4 відсоткові пункти. Ринковий консенсус — близько 66,5%, утримання на верхній межі діапазону буде хорошою новиною.
Друге — капітальні витрати. У липні їх підвищили з 52–56 млрд доларів до 60–64 млрд доларів, тож 64 млрд — це не цифра, яку ще піднімуть, а поточний максимум. Керівництво минулого разу заявило, що капітальні витрати в найближчі три роки будуть «значно вищими», тепер треба побачити, скільки саме вони скажуть.
Щодо ціни акцій, ADR 6 жовтня закрився на рівні $485,80, цьогорічний максимум — $487,47; остання доступна ціна закриття — 8 жовтня, $472,20. Демонстрація була чудовою, а що далі?
$FET Я найбільше хочу побачити, чи клієнти будуть знову користуватися AI-агентом після виконання ним одного завдання.
Офіційна демонстрація показала, що агент підтримує оплату FET, а також USDC та інші способи, тому зростання агентських транзакцій не можна прямо пропорційно вважати попитом на FET.
Це не заперечення продукту, а необхідність зрозуміти шлях використання.
Чому клієнти платять, чим платять, скільки балансу потрібно тримати заздалегідь — ці деталі визначають, як зростання бізнесу впливає на токен. Одноразова успішна демонстрація може привернути увагу, але повторювані платні транзакції заслуговують на більшу увагу.
У бізнесі $AR є інша особливість: користувачі сплачують наперед, а мережа має нести відповідальність за довгострокове зберігання.
Частина плати за завантаження йде до фонду зберігання, який підтримує майбутні витрати на зберігання.
Тому отриману плату не можна повністю вважати прибутком, який можна розподіляти негайно.
Я дивлюся одночасно на новий попит на зберігання та довгострокові витрати на обслуговування. Збільшення замовлень варте визнання, але обіцянка зберігати дані довго означає відповідальність протягом цього часу.
Щодо $OP, я хочу побачити, чи є подальший ефект від інвестицій в екосистему.
Управління включає розподіл коштів, і не можна оцінювати лише за тим, скільки підтримки отримав окремий проєкт.
Якщо стимулювання закінчиться, а користувачі підуть, тоді попередню активність потрібно переоцінити.
Якщо застосунок зможе утримати користувачів і поступово самостійно отримувати дохід, інвестиції будуть більш переконливими. Легко порахувати, скільки було вкладено, але важливіше дослідити, що залишилося.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Звіт TSMC за третій квартал дуже сильний, але я вважаю, що справді варто звернути увагу не лише на «перевищення очікувань», а й на те, що: при такому хорошому звіті акції все одно впали.
Дохід за третій квартал — 1,49 трлн нових тайванських доларів, ріст у річному вимірі +50,9%; чистий прибуток — 763,1 млрд, ріст у річному вимірі +68,7%, продовжує встановлювати історичні рекорди. Попит на AI залишається найбільшим рушієм.
Це свідчить про одне:
AI зараз — це не просто розповіді, це справжні замовлення та витрати.
Компанії на кшталт NVIDIA продають GPU, але в кінцевому підсумку виробництво здійснює TSMC. Поки попит на передові технології та обчислювальну потужність зростає, TSMC залишається найпрямішим «продавцем лопат» у ланцюжку AI.
Але проблема також очевидна.
Ринок зараз має надто високі очікування від AI, вже недостатньо просто «хороших результатів», потрібно, щоб кожен квартал вони перевищували очікування.
TSMC підвищила прогноз зростання доходів за рік приблизно до 44%, капітальні витрати залишаються на високому рівні, що свідчить про впевненість компанії у попиті на AI.
Тому я вважаю, що зараз у секторі AI справді варто дивитися не на «чи є попит», а на те:
чи зможуть такі великі капіталовкладення врешті-решт стабільно перетворюватися на прибуток.
Фундаментальні показники не погіршилися, справжня небезпека —
чи не заклали ринок уже всі хороші новини на найближчі два-три роки.
@OKX星球 Біткоїн $BTC вже відкотився до близько 81000 доларів, ефіріум $ETH опустився до мінімуму 2315 доларів, ринкова схильність до ризику знижується, особливо ставлення капіталу до активів з високою волатильністю стало обережним.
Цей спад, на мою думку, головним чином спричинений тим, що індекс споживчих цін у США виявився вищим за очікування, ринок побоюється, що темпи зниження ставок Федеральною резервною системою можуть постраждати; по-друге, після того, як ціна пробила ключовий рівень, відбулося масове ліквідування довгих позицій з кредитним плечем, що додатково посилило падіння.
З технічної точки зору, для біткоїна $BTC спочатку потрібно подивитися, чи зможе утриматися рівень 80000 доларів, зверху увага на опір у діапазоні 82000—83000 доларів; для ефіріума важливо підтримка на рівні 2300 доларів, для відскоку спочатку потрібно повернутися до 2400—2450 доларів; якщо біткоїн впаде нижче 80000, то рівень 2300 доларів у ефіріума, ймовірно, також буде пробитий.
Зараз найважливіше — не гадати, де дно, а дивитися, чи буде гідна підтримка після падіння. Без збільшення обсягів і без повторного повернення ключових рівнів опору не варто поспішати вважати відскок розворотом. Далі основна увага на очікування щодо ставок у США, обсяги торгів і ситуацію з ліквідаціями кредитних плечей, спочатку подивимося, чи зможе ринок стабілізуватися. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Хоча обсяг поставок Tesla у 3-му кварталі перевищив ринкові очікування, у порівнянні з минулим роком він все ж знизився на 2,1%, що приховує потенційні ризики. Структура поставок є найбільшим джерелом тиску: продажі високоприбуткових моделей, вироблених у США, знизилися, а частка низькоприбуткових моделей, вироблених у Китаї, зросла, що безпосередньо тягне вниз валовий прибуток на автомобіль.
Ринок зараз спекулює на відновленні прибутковості за звітністю, але лише за рахунок розподілу витрат на обсяги продажів важко подолати тиск на прибуток. Окрім автомобільного бізнесу, прогрес у Robotaxi та Optimus є додатковими змінними; якщо AI бізнес не зробить суттєвого прориву, лише за даними про поставки складно очікувати зростання акцій, існує ризик, що звітність не виправдає очікувань.$ETH впав до того, що деякі почали обчислювати цільові рівні на тижневому графіку
Після нічного падіння власники $ETH почали переглядати тижневий графік.
Хтось поставив ціль на рівні 2130, а далі дивиться на 2000.
Що це за рівень: 2130 — це не рівень підтримки, а зона собівартості попередньої хвилі лонгів.
Ціна, що досягає цього рівня, означає, що стоп-лоси цих трейдерів будуть послідовно активовані.
Хто розміщує ордери тут: маркетмейкери не дивляться в бік тренду, а оцінюють товщину ордерів з обох сторін.
Якщо з одного боку товсто, вони штовхають ціну вниз, пробивають, а потім відбирають назад.
Що буде далі: $BTC впаде до 80 000, а глибина $ETH стане ще тоншою.
При тоншій глибині той самий обсяг продажів спричинить більший спад.
Якщо подивитись назад, між 2130 і 2000 немає щільних угод.
Якщо ціна справді впаде туди, швидкість падіння буде вищою, ніж раніше.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC «Яструбина ніч, бичків забирають»💥
20:30, вихід даних: базова інфляція 2,6%, вище очікувань, з нахилом до яструбиних настроїв.🦅
Ринок спочатку мовчить, потім повільно падає. $BTC з 82797 ковзає вниз, $ETH на межі 2500 бореться за дихання.
21:58, перший удар. За одну хвилину ліквідовано довгі позиції на 9,4 млн, 155 угод.😱
22:05, другий удар. Довгі позиції BTC на 1,76 млн, ETH на 1,25 млн знищені разом. Ціни зупинилися на 82125 і 2438.
22:15 підсумок: за годину ліквідовано 62,43 млн по всій мережі, 90% — довгі позиції; за 24 години 240 млн, 74596 трейдерів вийшли з ринку.🚑
Перед оголошенням даних бичачі та ведмежі позиції билися, після оголошення — одностороннє полювання на довгі позиції. Хтось сподівався на «вичерпання негативу», але негатив не вичерпався, стоп-лоси та ліквідації взаємно наступали один на одного.
Ф'ючерсні ставки також розділилися: BTC залишається позитивним, бичачі не здаються; ETH перейшов у негатив, ведмеді захопили контроль. ETH за день -2,99%, ETF тягнеться 10 днів поспіль.📉
BERA +7,3% до 0,2365, ставка -0,0109%, ведмеді нарощують позиції; A +4,59% до 0,1045. Зростання монети-мутанта — як позичений вогонь.🔥
Мій висновок: розпродаж довгих позицій ще не завершено. BTC 82000 — ключовий рівень, пробій веде до 81000; ETH 2400 втрачено, можливе падіння до 2300.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Звіт TSMC за третій квартал вийшов, цифри вражають, але акції впали.
Дохід зріс на 50,9% у річному обчисленні до 1,49 трлн нових тайванських доларів, чистий прибуток зріс на 68,7% до 763,1 млрд, встановивши квартальний рекорд і перевищивши ринкові очікування. Технологія 2 нм становить 8% доходу від виробництва пластин, а передові технології в цілому займають 79%. Попит на AI-чіпи продовжує підтримувати результати, це дуже міцна база.
Але акції впали на 2,67%. Проблема в прогнозі валового прибутку. Компанія прогнозує 65-67%, що нижче фактичних 67,7% у другому кварталі. Ринок турбує, що навіть при високому попиті на AI-чіпи, якщо валовий прибуток падає, це означає, що тиск витрат на передові технології з'їдає прибуток. Також потрібно стежити, чи не зростуть капітальні витрати.
Для BTC це не має прямого впливу, але базова логіка пов’язана. TSMC є ключовим постачальником інфраструктури обчислювальної потужності AI, її дохід і прибуток підтверджують реальність попиту на AI, наратив про економіку обчислювальної потужності не зламався, довгострокова логіка BTC як базового якоря залишається. Але слабкий прогноз валового прибутку свідчить про зростання витрат, і оцінка всього напівпровідникового ланцюга потребує переосмислення. У короткостроковій перспективі BTC все ще витримує тиск CPI, вплив звіту TSMC другорядний.
У плані дій не варто гнатися за технологічними акціями лише через перевищення прибутку TSMC. Почекайте виходу PPI, подивіться, як поведуться прибутковість держоблігацій США та долар, і тоді вирішуйте, купувати чи ні. $TSM $xTSM За напрямком і кредитним плечем
Шорти: 37 угод, коефіцієнт виграшу 95%, чистий прибуток 4039, жодного примусового закриття.
Лонги: 39 угод, коефіцієнт виграшу 72%, чистий прибуток лише 1388, усі 6 примусових закриттів були лонгами.
100x: 28 угод, чистий прибуток лише 781, комісія склала 530.
До 10x: 10 угод, чистий прибуток 738, середній прибуток на угоду приблизно такий самий, як і при 100x, але майже без ризику.
Одним словом
Оцінка напрямку — ваша сильна сторона, збитки пов’язані виключно з "лонгами + високим плечем + утриманням позиції" та монетами типу ZEC, TRUMP. Якби 6 примусових закриттів замінили на стоп-лосс за правилом 80U, чистий прибуток за цей період зріс би з приблизно 5400U до близько 9500U.
Далі три найважливіші пункти для дотримання:
Головне — торгувати PEPE, DOGE, SOL, не торкатися ZEC, TRUMP.
Лонги мають бути обережнішими за шорти: нижче плече, обов’язковий стоп-лосс.
Більше не використовувати 100x. Воно приносить переважно комісії та примусові закриття, а не додатковий прибуток.
За напрямком і кредитним плечем
Шорти: 37 угод, коефіцієнт виграшу 95%, чистий прибуток 4039, жодного примусового закриття.
Лонги: 39 угод, коефіцієнт виграшу 72%, чистий прибуток лише 1388, усі 6 примусових закриттів були лонгами.
100x: 28 угод, чистий прибуток лише 781, комісія склала 530.
До 10x: 10 угод, чистий прибуток 738, середній прибуток на угоду приблизно такий самий, як і при 100x, але майже без ризику Брати, ніж CPI нарешті впав, великі монети знову отримали удар
$BTC $81,150 | $ETH $2,370
Інфляція в США у вересні зросла на 3,7% у річному вимірі, що вище за очікувані 3,6%, базовий CPI також перевищив прогнози. Біткоїн впав з понад 84 000 до близько 81 000, ефіріум опустився нижче 2 400, мінімум досяг 2 357
Це падіння — подвійний удар «інфляція + кредитне плече». За останні 24 години ліквідовано позицій на суму 977 млн доларів, з них 895 млн — довгі позиції, що становить 92%, 184 тисячі людей втратили позиції. Ефіріум очолює ліквідації з 293 млн доларів, 92% з них — довгі позиції, найбільша ліквідація на Binance BTCUSDT на суму 12,03 млн доларів
Але на ринку капіталу з’явився ключовий розбіжність. Спотовий ETF на біткоїн 13 жовтня зафіксував чистий приплив 175 млн доларів, Fidelity FBTC отримав 103 млн, припинивши серію відтоків. ETF на ефіріум того ж дня також зафіксував чистий приплив 24,84 млн, завершивши 10 днів поспіль відтоків. Кошти ETF заходять у момент падіння
З технічної точки зору, 81 000 — це сильна підтримка 400-денної середньої. Аналітик JackYi зазначає, що кожне коригування біткоїна до 81 000 супроводжується швидким відскоком, 84 000 — це опір 20-денної середньої. Після падіння ефіріума нижче 2 400 наступна лінія оборони — 2 300
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Знову з'явилися повідомлення про відтік коштів з BTC спотового ETF, цього разу я хочу спочатку перевірити, чи заповнена таблиця.
Цього разу перевірив Farside, у записах від 14 жовтня частина продуктів вже повідомила про рух коштів, але колонки, як-от IBIT, залишаються порожніми. Те, що таблиця показує сумарне число, не означає, що всі продукти того дня вже звітували. Якщо безпосередньо вважати тимчасові пропуски нулем, можна помилково подати оновлений результат як офіційний висновок.
Повний запис за попередній торговий день — чистий приплив 175,7 млн доларів США. Це також свідчить, що напрямок коштів змінюється, і заголовок про один день легко може викликати однобічні емоції. Якщо час звітування різний, а неповні дані за поточний день порівнювати з повними за вчора, судження буде ще більш упередженим.
Це не просто педантичність щодо даних. Якщо діапазони записів не узгоджені, подальші обговорення можуть порівнювати дві групи чисел з різним ступенем завершеності.
Чи дійсно кошти почали повертатися? Принаймні спочатку треба порівнювати однакові об’єкти.
Далі я чекатиму, поки дані по всіх продуктах за той самий торговий день будуть доповнені, щоб побачити, в яких фондах зосереджений чистий відтік і чи він розширюється. Пропуски — це лише тимчасова відсутність інформації, вони не можуть слугувати доказом купівлі для бичачого тренду, так само як і не можуть підтвердити відсутність покупців для ведмежого.
Коли ринок напружений, всі хочуть отримати відповідь першими, я це розумію. Але витратити кілька секунд на перевірку статистичних критеріїв набагато простіше, ніж наступного дня пояснювати «раптову зміну настроїв інституцій» на основі скоригованих даних.
#BTC現貨ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？Чесно кажучи, тримаючи цю коротку позицію до цього моменту, моїм найбільшим відчуттям була не радість, а страх.
Спочатку я відкрив коротку позицію на 1405, а коли $ZEC відскочив до 1384, я довго дивився на екран, тримаючи руку на кнопці закриття позиції. Кожен раз, коли цифра збитку на екрані змінювалася, моє серце тремтіло. Всі тренди, логіки, технічні аспекти в той момент зникли під натиском емоцій.
Майже. Дуже майже я натиснув.
Що мене зупинило — це не сила волі. Я переглянув спільноти, і всюди кричали «халвінг», «оновлення», «приватність злітає». Цей одностайний ентузіазм я бачив уже не раз. Коли всі кричать в один бік, це зазвичай найнебезпечніший момент. Крипторинок ніколи не був комфортним для більшості — це майже закон.
Далі всі бачили, що сталося. $ZEC впав з 1285 до 1088, за 24 години зниження понад 13%, обсяг торгів зріс до 272 млн USDT, середні ковзні показники сформували ведмежий тренд. ETH впав з 2800 до 2363, ETF відтік триває 10 днів поспіль, BlackRock і Grayscale виводять кошти. CAP впав з 0.099 до 0.076.
Усі три короткі позиції в плюсі. $ETH з прибутком 120%, $ZEC — 225%, CAP — 44%.
Але я не радію.
Бо я знаю, що ті, хто купував $ZEC на 1285, хто приймав $ETH на 2800, хто заходив у CAP на 0.099, ймовірно, вже втратили свої рахунки. Вони не дурні і не ігнорують ринок, просто коли всі кричать «зростання», важко повірити, що насправді це зажимається петля.
Не питайте мене, коли я вийду з прибутком. Я знаю лише, що зараз жодна з цих проблем не вирішена:
ETF продовжують відтік. З жовтня чистий відтік американських спотових ETF на біткоїн і ефір наближається до 1 млрд доларів, а ефірний ETF відтікає вже 8 днів поспіль.
Рішення щодо оновлення NU7 буде прийнято лише 20 жовтня. Тестова мережа працює, але чи запуститься основна мережа 5 листопада — невідомо. Це означає, що найбільший нарративний каталізатор для $ZEC поки що висить у повітрі.
Що роблять великі гравці? З одного боку, інституції продають 172,500 $ETH на суму 124 млн доларів і купують UNI, з іншого — кит на Aster DEX одночасно шортує $BTC, $ETH, $SOL, $XRP і $DOGE з 20-кратним плечем, і всі короткі позиції в прибутку. Розумні гроші роблять одне, а роздрібні інвестори кричать зовсім інше.
Альткоїни падають. На ринку деривативів $XRP за один день ліквідовано лонги на понад 610 млн доларів — рекорд. Ще більш вражаюче, що кит або інституція з лонгом на 352 млн доларів має 79,260 $ETH з ліквідаційною ціною між 2290 і 2301 доларом, що всього на 60 доларів від поточної ціни — ліквідація може статися будь-якої миті.
Жодна з цих проблем не вирішена. Поки ці змінні не проясняться, я не виходжу.
Вірте чи ні — ваше право. Але якщо ви зараз вагаєтеся, чи купувати на дні, не питайте спочатку, скільки можна заробити, а спитайте себе одне:
Ви купуєте на дні чи підживлюєте чужі короткі позиції?
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Американський банк оштрафований, результати Уолл-стріт за 3-й квартал розділилися
$BTC Чистий прибуток зменшився на 1,367 млрд, з яких 1,2 млрд — це штраф.
▪️ Дохід за 3-й квартал 29,958 млрд доларів США, +3,2% у річному численні, нижче за очікувані 30,58 млрд
▪️ Чистий прибуток 6,933 млрд доларів США, -17% у річному численні, торік було 8,3 млрд
▪️ Включає 1,2 млрд доларів США витрат на врегулювання з регуляторами
▪️ Прибуток на акцію 1,08 долара, нижче за очікувані 1,10 долара
▪️ Після звіту акції впали більш ніж на 7% на відкритті, закрилися з падінням близько 5%
▪️ За той самий період дохід від торгівлі акціями Morgan Stanley зріс на 41% у річному численні, чистий приплив BlackRock за квартал склав 205 млрд
Розбіжність не в тому, скільки він заробив, а скільки з «втраченої 14%» є одноразовим.
З 8,3 млрд до 6,933 млрд різниця 1,367 млрд, з яких 1,2 млрд — це витрати на врегулювання — це не буде повторюватися, але вони лежать у звіті про прибутки, змішуючись з ослабленням торгового бізнесу в одному рядку. Відкинувши штраф, залишається реальна операційна зміна.
Позиція — чекати. Наступний квартал, якщо чистий прибуток без штрафів повернеться до зростання у річному численні, вважатиметься відновленням; інакше зниження просто приховане штрафом.$BLUR ця хвиля шортів стабільно приносить прибуток, правильно знайти позицію для шорту — це головне
Я відкрив шорт на 0.01283, поточна ціна 0.01254, плаваючий прибуток 6.07%, напрямок тримаю міцно.
Спочатку подивимось останні новини, офіційно Blur кілька днів тому оголосив про закриття фронтенду, що викликало панічний розпродаж на ринку, великі гравці також продовжують вихід. Дані з блокчейну показують, що великі обсяги BLUR постійно переводяться на біржі, тиск продажів один за одним. Хоча впродовж сесії були відскоки, це все було заманюванням, всі, хто купував на піку, залишилися на горі.
З огляду на ринок, зверху на рівні 0.01297 лежить великий ордер на продаж обсягом 557.77K, на 0.01296 ще 519.30K, тиск продажів шар за шаром. Знизу покупці дуже рідкісні, підтримка тонка, як папір. Співвідношення довгих і коротких позицій 41% проти 59%, шорти повністю контролюють ринок.
BLUR падає з високих рівнів, кожен відскок слабший за попередній, кожен ривок вгору — це можливість для шорту. Я тримаю свій шорт з 0.01283, стоп ставлю вище 0.0135, знизу дивлюсь на 0.012, якщо проб’є — 0.011. Знайдіть правильну позицію, поставте стоп, а решту довірте часу.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Короткострокове відновлення, але ведмежий фон не змінюється
$BTC, $ETH загальний тренд все ще ведмежий, але я не думаю, що буде різкий прямолінійний обвал. Скоріше спочатку буде слабке відновлення, заманювання бичачих позицій, а потім падіння.
Індекс CPI 3,7%, вище за очікування. Трейди на зниження ставок отримали холодний душ, ризик підвищення ставок знову на порядку денному — за даними CME, ймовірність підвищення ставок у жовтні зросла з 22% до 53,7%. Індекс долара піднявся до 102,7, прибутковість 10-річних облігацій США наближається до 5,33%, що є найвищим показником за 24 роки. Вільямс, Коллінз, Гулсбі один за одним виступають з жорсткими заявами, інвестиції в AI перегріті і це підштовхує інфляцію, логіка ФРС про «вищі ставки довше» переоцінюється. Долар, прибутковість облігацій, заяви чиновників — будь-який з цих факторів може переписати сценарій.
Якщо на цьому фоні раптово буде різкий ривок вгору, я сприйму це як сигнал повернення сильного бичачого тренду, але ймовірність дуже низька.
Сьогодні $BTC під час торгів впав до 80230, не дотягнув до 80 тисяч, потім відкотився назад, за останню годину на всій мережі ліквідували позиції на 484 млн доларів, з них довгі позиції — 464 млн. ETF теж не стояли осторонь: вчора $BTC спотовий ETF зафіксував чистий відтік 261 млн, $ETH — 129 млн, BlackRock вивів понад 100 млн. Але цікаво, що великі гравці на ланцюгу вже накопичили 3,03 млн $BTC, місячний темп приросту найшвидший з лютого цього року. Інститути продають, великі гравці купують, ця розбіжність сама по собі не свідчить, хто правий, але принаймні показує, що хтось ставить на напрямок.
Мій середній $BTC — 63000, я купував після минулого обвалу з 80 тисяч. Друзі сміються, що я ловлю ніж, вони чекають 50 тисяч; але я боюся залишитися без позиції, пропустити ринок гірше, ніж мати збиток. Головне — це спот, з контрактами дуже жорсткі викиди, мій друг уже сьогодні вранці був ліквідований.
Далі дивлюся тільки на: чи втратить $BTC рівень 80 тисяч, чи втратить $ETH рівень 2360. Рівень 80 тисяч для $BTC сьогодні вже тестували, справжня підтримка — це 78 тисяч і діапазон вартості утримання ETF. $ETH слабший, ETF відтік триває 10 днів поспіль, загалом втекло 783 млн доларів, кити продовжують переміщувати монети на біржі, на рівні 2382 висить велика стіна продажів. Пробій — ведмежий сценарій продовжується; утримання — буде боротьба.
Спотовий ринок повільно тримаємо, з контрактами не ризикуємо.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Сьогодні о 20:30 буде опубліковано дані США по PPI та роздрібних продажах, а вчора ввечері дані CPI вийшли на рівні 3,7%, що перевищило ринкові очікування. Після виходу цих даних усі основні активи почали падати: ф'ючерси на Nasdaq впали майже на 1%, золото — майже на 2%, японський фондовий ринок обвалився більш ніж на 3300 пунктів, індекс KOSPI Південної Кореї впав більш ніж на 9%, що спричинило десятий цьогорічний «автоматичний стоп» торгів, акції Samsung і SK Hynix зазнали значних втрат. Паніка на ринку швидко поширюється, ризикова апетитність продовжує знижуватися, біткоїн як високоризиковий актив також під тиском і рухається вниз.
Найважливіша зміна: ринок спочатку ставив на «закінчення підвищення ставок і зниження ставок наступного року», але тепер раптово зрозумів, що навіть не йдеться про зниження ставок — ймовірність підвищення ставок у жовтні зросла, а підвищення у грудні вже на 95% майже гарантоване, тобто з погляду всього року наприкінці цього року точно буде ще одне підвищення ставок, просто питання в тому, чи воно відбудеться в жовтні, чи в грудні.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Високі відсоткові ставки триватимуть довше, і це є реальним тиском на активи з високою волатильністю.
Біткоїн також не зміг уникнути падіння. Після того, як він пробив ключовий рівень 82000 на денному графіку, зараз він все ще коливається на низькому рівні, відскок слабкий і безсилий. Якщо не вдасться повернутися вище 82000, почнеться корекція на денному рівні, наступною ціллю буде близько 78000.
Поки що немає явних сигналів про зупинку падіння, не поспішайте купувати на дні, у короткостроковій перспективі краще дотримуватися тренду і продавати на відскоках, власникам варто контролювати свої позиції.
$BTC $ZEC ZECUSDT відкотилося до ключової зони, зміна настроїв залежить від сигналів стабілізації
📌Після пробою позначки 📌1460 ZECUSDT загалом має ведмежий тренд. 12 жовтня на закритті, коли ціна пробила 4-годинний канал Vegas, я збільшив позицію; тоді лінія низхідного тренду та 4-годинний канал Vegas створили спільний тиск.
📌 Поточна ціна: незабаром наблизиться до 📌1060. Це рівень, який раніше неодноразово тестувався під час підйомів. Якщо ціна тут покаже флет і з’являться сигнали стабілізації, я вважаю, що грати на покупку поблизу цього рівня має хороший ризик/прибуток і сформує сильний оптимістичний настрій. Потрібно чекати сигналів стабілізації та входити за підтвердженням, а не просто через досягнення ціни.
📌Якщо ціна проб’є 📌1000 і на малих таймфреймах залишатиметься нижче цього ключового рівня, я зафіксую збиток і чекатиму на кращу точку входу в районі 📌880–850. Якщо рух відповідатиме очікуванням, це може стати низом перед самостійним підйомом ZEC, але наразі це лише припущення, а не остаточний висновок.
Ви чекатимете стабілізації для входу чи продовжите спостерігати? Вище наведено лише особисту думку, ринок дуже волатильний, будь ласка, приймайте рішення з урахуванням власної толерантності до ризику.Капітал рухається, не плутайте імпульс із сигналом до атаки. Свічкові графіки можуть маскуватися, а чистий потік на ланцюгу — це справжній фон.📊
Ринок розшаровується:
$ETH за день залучив 180 млн доларів, але за тиждень все ще має чистий відтік 650 млн доларів. Короткостроково є підтримка, середньостроково повороту немає.
$SOL за день залучив 110 млн доларів, але за місяць продовжує втрачати кошти, покупці більше схожі на тих, хто ловить відскок.
LINK за день залучив 60 млн доларів, але за останні 30 днів має чистий відтік 420 млн доларів. Настрій шукає пружність, довгостроково не відновлено.
OP за день залучив 90 млн доларів, локально переважає, але сильний день не означає зміну тренду на зростання.
Зараз це більше схоже на тестування позицій, а не на загальний наступ. Далі дивимося на три моменти: чи зможе ETH послідовно залучати капітал; чи зможе SOL припинити місячний відтік; чи зменшиться обсяг при відкаті у сильних монет. Лише послідовність означає розворот, імпульс все ще належить до фази коливань.🔍
На кого з них ви більше ставите, хто вийде першим?🚀#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 15 жовтня міжринкове спостереження: CPI зростає, ризикові активи синхронно коригуються
Зміцнення долара та одночасне ослаблення криптовалют — це очевидне міжринкове явище після публікації інфляційних даних. Річний показник CPI США за вересень склав 3,7%, що вище за очікування, базова інфляція також перевищила прогноз; енергетичний сектор сприяв загальному зростанню, але ціни на житло та послуги зросли повсюдно, що свідчить про поширення інфляційного тиску. Ринок підвищує ймовірність підвищення ставок, капітал схиляється до зниження ризикових позицій, долар отримує підтримку покупців, криптоактиви слідують за ризиковими активами у падінні, обидва рухаються в одному напрямку, але це не означає сталого причинно-наслідкового зв’язку.
BTC впав нижче 81000 доларів, за день знизився на 2,85%, ETH впав ще більше, курс ETH/BTC оновив локальний мінімум, відбувається масове закриття довгих позицій. Ця кореляція діє за умови, що ринок продовжує враховувати очікування підвищення ставок.
Якщо подальші інфляційні дані суттєво охолонуть, а прибутковість держоблігацій США продовжить знижуватися, ця логіка міжактивної взаємодії втратить силу.
(Повний текст 207 слів)
$ETH $BTC $SOL Зараз це більше схоже на етап переплетення розпродажів і ігор, а не на вікно для покупки на зростанні. Людина, яка втратила сімдесят тисяч на SOL, чому змушує мене бути обережнішим щодо зростання? Я натрапив на дуже проникливу автобіографію. Автор каже, що недавно знайшов роботу з щоденною оплатою, але гроші, які він накопичив, знову згоріли на SOL, загалом він втратив сімдесят тисяч. Батьки померли рано, немає сімейного капіталу, у криптоспільноті він лише рік, і його розуміння та виконавча здатність ще на стадії навчання, останнє речення: "Я знову пішов працювати". $SOL $BTC $ZEC Я довго дивився на цей уривок, моя перша реакція була не співчуття, а настороженість: коли такі історії з'являються масово, це зазвичай означає, що кредитне плече вже було очищене, але емоції ще не повністю здалися. З точки зору структури деривативів, це і є ключове. Ліквідації на таких активах з високим бета, як SOL, зазвичай не є ізольованими подіями. За цим стоїть ослаблення відкритих позицій у перпетуальних контрактах, перехід фінансової ставки з позитивної до нульової або навіть негативної, довгі позиції змушені здавати свої активи. Падіння ціни не страшне, страшна примусова перебудова структури позицій. Коли стоп-лоси та примусові ліквідації розпродані, залишок позицій стає легшим, і це сторона, що підтримує зростання. Але з іншого боку, легкі позиції не означають, що буде ріст. Якщо після ліквідацій фінансова ставка довго не повертається до здорового рівня, а відкриті позиції повільно зменшуються, це означає не обмін, а вихід з ринку. Відскок альткоїнів буде дуже коротким, BTC і ETH відволікатимуть увагу, SOL буде лише повторно споживатися в межах діапазону. У такі моменти входити в позицію — це як тестувати верхній рівень продажів для інших. Моє власне розуміння таке: зараз ринок торгує не "коли всі погані новини вийшли", а "хто ще має патрони".Bitcoin стабілізувався поблизу $81,000 після успішного проходження двох окремих повторних тестів базового рівня $80,000. Тиск вниз був спричинений загальною слабкістю фондових ринків, при цьому KOSPI впав на 7,57%, а Nikkei втратив 4,9% на тлі зростання вартості кредитів у технологічному секторі. Незважаючи на те, що спотові Bitcoin ETF у США зазнали чистого відтоку в розмірі $150,5 млн 14 жовтня, чисті потоки за два дні залишаються позитивними на рівні $25,2 млн, оскільки очікування підвищення ставок CME знижуються до 26%.
(DYOR). $BTC
#USCPI3.7%PPIInFocus #PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
Минулої ночі CPI вже показав негатив для інфляції, сьогодні ввечері PPI — лише допоміжні дані з обмеженим впливом. Минулої ночі базовий CPI у місячному вираженні склав +0,3%, що підвищило ймовірність підвищення ставки FOMC 28 жовтня з 17% до 35%; якщо сьогодні ввечері базовий PPI у місячному вираженні знову покаже +0,3% або навіть +0,4%, інституції повністю переглянуть прогноз базового PCE за вересень, ще більше посиливши очікування жорсткої монетарної політики.
Прогноз на сьогоднішній вечір: консенсус щодо стагфляції, спочатку зростання, потім падіння.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
chatgpt щодо аналізу цього фінансового звіту Tesla#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
- Чистий прибуток за Q3 склав 763,1 млрд нових тайванських доларів, що на 68,7% більше в річному обчисленні, доходи також перевищили очікування, прибуток оновлює рекорди вже шостий квартал поспіль
- Просто кажучи: замовлення на обчислювальну потужність AI — це базовий бізнес, високопродуктивні обчислення безпосередньо приносять 68% загального доходу, починається нарощування 2нм, CoWoS упаковка все ще в черзі, клієнти шалено борються за виробничі потужності
- Також дали дуже сильний прогноз на Q4, підвищили темпи зростання річного доходу, керівництво заявляє, що попит на AI ще далеко не досяг піку
Але є два моменти, які не можна ігнорувати:
- Нарощування 2нм + високі витрати на будівництво заводів за кордоном трохи тиснуть на валовий прибуток, це не бездумне зростання
- 79% доходу припадає на передові технології 7нм і менше, що означає сильну залежність від циклу AI, і якщо великі компанії скоротять капітальні витрати, коливання будуть значними
З погляду криптоспільноти та макроекономіки:
Сильний стан напівпровідникової галузі свідчить, що інститути вірять у довгостроковий наратив AI; але в короткостроковій перспективі це не означає, що BTC чи AI-монети миттєво злетять — ринок зараз тиснуть CPI та очікування підвищення ставок, позитивні новини легко «втілити в ціну».
Хороший фінансовий звіт ≠ миттєве зростання, це лише підтверджує, що велика логіка не зруйнована.
Просте резюме: TSMC доводить одним звітом, що попит на обчислювальну потужність AI — це справжня необхідність, але в торгівлі не варто сліпо реагувати на позитив, краще дочекатися подальших звітів, чи будуть нові сигнали про «потужності, підвищення цін, капітальні витрати» і вже тоді визначати темп.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Дані CPI спричинили колективне коригування ризикових активів
У момент публікації даних BTC швидко впав з 83800 до близько 82800, ETH синхронно опустився до 2430. Річний показник CPI у США за вересень склав 3,7%, що вище за ринкові очікування 3,6%, базовий CPI також перевищив прогноз — 2,6%. Інфляція виявилася більш стійкою, ніж очікувалося, ринок підвищив очікування щодо підвищення ставок ФРС, ймовірність підвищення у жовтні зросла майже до 50%, прибутковість 5-річних облігацій США піднялася вище 5,15%, з’явилися ознаки відтоку капіталу з ризикових активів.
У контексті посилення процентних ставок позиції з високим кредитним плечем зазнають значного тиску. Ціна ліквідації довгих позицій з кредитним плечем 100x дуже близька до поточної ціни, навіть невелике падіння може з’їсти маржу; акції виробників пам’яті під тиском через конкуренцію в галузі та макроекономічні негативні фактори для технологічного сектору, їхній рух слабкий. Очікування макроекономічного посилення у короткостроковій перспективі навряд чи швидко зникнуть, переповнені довгі позиції все ще під загрозою ліквідації, ризики високого кредитного плеча суттєво зростають, пріоритетом є збереження капіталу.
Якщо ринок утримає ключову підтримку, у короткостроковій перспективі можливе коливальне відновлення; якщо підтримка буде втрачена, тиск продажів може посилитися. Цей текст є лише ринковим оглядом і не є інвестиційною порадою.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Вчора CPI безпосередньо підскочив до 3,7%, тоді як очікували лише 3,6%, базовий CPI також перевищив очікування, що рівнозначно тому, що ринок отримав відро холодної води.
Раніше багато хто сподівався на «повільне охолодження інфляції, щоб ФРС могла трохи розслабитися», але як тільки вийшли дані:
- Доходність держоблігацій США пішла вгору, долар зміцнився
- Ймовірність підвищення ставок різко зросла, ринок почав переоцінювати «не виключено ще одне підвищення»
- Технологічні акції США, пам’ять (Micron, SanDisk та подібні) були одразу розпродані, біткоїн також спочатку зазнав тиску і коливається
Чому сьогодні ввечері PPI — це ще одна перешкода?
CPI — це ціни, які платять звичайні люди за товари, PPI — це ціни на виході з фабрик і для оптовиків.
- Якщо PPI також перевищить очікування — це означає, що зростання цін на верхньому рівні передається вниз, інфляція стає стійкою, а очікування жорсткої політики ФРС зростають
- Якщо PPI буде слабшим — можливо, це лише тимчасове підвищення через енергоресурси, і далі буде пом’якшення
- Найгірше — якщо CPI вже вибухнув, а PPI ще й «доб’є», тоді ризикові активи в короткостроковій перспективі почуватимуться дуже погано
З точки зору торгівлі:
Зараз не час для «негайного краху», а очікування знову стають розмитими, волатильність повертається. Інститути кажуть, що довгостроково вони оптимістичні, але при появі жорстких даних по інфляції вони все одно скорочують позиції і ховаються від ризиків.
Не варто кидатися на кожен показник, у цей період подвійних даних краще почекати, поки все проясниться, і не ставити на «обов’язкове зростання/падіння».Після вибухового зростання CPI ринок став надто драматичним! $BTC прямо впав нижче 82000, поточна ціна 81316, за день падіння на 2,56%. $ETH ще гірше, впав на 2,09%.
Найбільше відреагував грошовий потік, відбувся різкий поворот:
ETF масово тікають: 14 числа, у день CPI, чистий відтік BTC ETF сягнув 261 млн, а напередодні був приплив 175 млн, справді дуже швидко втекли! ETH ETF ще гірше, за останні 12 днів 11 днів відтік.
Великі китові купують проти тренду: дивно, але поки хтось тікає, хтось купує. Один великий кит через Wintermute витратив понад 96 млн, купивши 1162 BTC.
Інновації у ставках: ставка фінансування впала до -0,0044%, найнижчий рівень за 9 місяців. Шорти почали платити лонгам.
Зараз на ринку відбувається масштабна зміна власників. Прорив 84K повністю провалився, 82K став короткостроковою міцною підтримкою. Тепер пильно стежимо за рівнем 81000! Якщо утримається і негативна ставка фінансування триватиме, шорти можуть закривати позиції; якщо проб’ють вниз, негативна ставка лише підтвердить правильність ціни.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Доходи TSMC вже перевищили очікування, тож про що насправді буде четвертий звітний дзвінок?
Фактичний дохід TSMC за третій квартал було оголошено раніше — близько 46,7 мільярда доларів, що вище за власний прогноз компанії в діапазоні від 44,6 до 45,8 мільярда доларів. Четвертий звітний дзвінок стосується не доходів, а витрат, що стоять за цими доходами. Звіт про песимістичні прогнози Tesla за 3-й квартал 2026 року
Основна логіка: зниження обсягів поставок у річному обчисленні, завищена оцінка, що базується на нереалізованих перспективах, високі капітальні витрати, тиск на фундаментальні показники.
У 3-му кварталі поставлено 486,5 тис. автомобілів, що перевищує ринкові очікування приблизно на 46 тис., але при цьому знижується на 2,1% у річному обчисленні. При цьому Model 3/Y складають абсолютну більшість, інші моделі (включно з Cybertruck) — лише близько 8300 одиниць, що є значним падінням у річному обчисленні. Поставки значно перевищують виробництво, що підтримується за рахунок зниження запасів, якість викликає сумніви. Розгортання енергозберігаючих систем становить 13,7 ГВт·год, що нижче за очікування.
Макроекономічний та конкурентний контекст: податковий кредит на електромобілі в США завершено, попит під тиском; традиційні автовиробники та нові гравці прискорюють електрифікацію, триває цінова війна, інші виробники нової енергетики продовжують захоплювати ринок, маржа стискається. План капітальних витрат перевищує 25 млрд доларів, вільний грошовий потік під тиском, а Robotaxi, Optimus та інші проекти все ще на ранній стадії, регуляторні та операційні ризики залишаються невизначеними.
Ціна акцій залишається на високому рівні, довгострокове співвідношення ціни до прибутку дуже високе, ціна вже враховує оптимістичні сценарії щодо AI та автономного водіння. Якщо прибутковість, грошовий потік або прогнози за 3-й квартал виявляться нижчими за очікування, можливе значне коригування оцінки.
Висновок: короткострокове перевищення очікувань за поставками навряд чи змінить уповільнення зростання в середньо- та довгостроковій перспективі та ризики виконання.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 📉 Сьогодні справжнє, на що варто дивитися — це не CPI, а «хто потрапляє під ліквідацію».
CPI 3,7% перевищив очікування, ймовірність підвищення ставки CME за день зросла з 22,7% до 33,2%.
За 24 години ліквідовано позицій на 972 млн доларів, 182 749 осіб, 91,8% з них — лонги.
Не нові гроші роблять шорт, а кредитне плече поступово знищується.
Зниження дуже пряме: за 12 годин ліквідовано позицій на 646 млн, за 1 годину залишилось лише 2,65 млн. Ліквідації припинилися.
Але на спотовому ринку все навпаки: чиста вартість BTC ETF +2,2 млн, другий день поспіль чистий приплив. Ціна впала на 2,35%, гроші не вийшли.
Мій друг: BTC шорт 40x з прибутком 568,7 тис. U, ETH лонг 25x з збитком 922,7 тис. U. Хеджували цілий день — в підсумку чистий збиток — цілий день працювали, щоб заплатити біржі навчальний внесок.
Моя оцінка: падає не монета, а кредитне плече розраховується з боргами.
Сьогодні ввечері PPI, давайте число, яке може спростувати це:
Ядро місяць до місяця ≤0,2% → BTC за 48 годин відскочить до 82 500;
≥0,4% → дивимось прямо на 78 500.
80 228 — сьогоднішній мінімум, а також ціна ліквідації найбільшої позиції на 12,03 млн.
Особиста думка, не є інвестиційною порадою.
Як ви думаєте, це корекція, чи початок розвороту тренду?
$BTC #СШАCPIперевищивочікуваннязрослодо3.7%,сьогодніввечеріпроходитьPPI#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Вчора ввечері опубліковані дані CPI за вересень перевищили очікування, що відображає стійкість інфляції на споживчому боці та відтермінувало очікування ринку щодо зниження ставок ФРС. Сьогодні ввечері PPI — це індекс цін виробничого сектору, який використовується для перевірки тиску на витрати на верхньому рівні, а зростання витрат поступово передається на споживчі товари.
① PPI вище очікувань: CPI+PPI інфляція на різних рівнях резонує, долар і дохідність держоблігацій США продовжують зростати, ризикові активи під тиском;
② PPI відповідає очікуванням: нових змін немає, ринок продовжує усвідомлювати негативний вплив CPI, коливання з тенденцією до ослаблення;
③ PPI нижче очікувань: інфляція на верхньому рівні дещо послабилась, що може компенсувати частину негативного впливу CPI, даючи ризиковим активам короткочасну можливість для відскоку.
Особлива увага до базового PPI: якщо загальне зростання PPI викликане лише енергетикою, негативний вплив обмежений; зростання базового PPI свідчить про широкомасштабний інфляційний тиск.⚠️ Лише макроекономічний обмін думками, не є інвестиційною порадою.Інфляція в США за рік зросла до 3,7%, що вище за очікування, інфляційна стійкість знову проявляється, ринок знижує очікування щодо зниження ставок і підвищує ймовірність їх підвищення. Сьогодні ввечері PPI — ключове підтвердження: якщо PPI також буде високим, це свідчитиме про передачу витрат на верхньому рівні, що посилить інфляційний тиск.
- Долар: зміцнюється; прибутковість держоблігацій США зростає
- Золото: безвідсоткові активи під тиском, схильні до ослаблення
- Американські акції: технологічні акції з високою оцінкою під тиском, інвестори шукають безпечні активи
Якщо PPI знизиться, це можна буде пояснити тим, що зростання CPI в основному спричинене коливаннями цін на нафту, і ринковий настрій відновиться. Короткострокові коливання посиляться, будьте обережні у торгівлі.
⚠️Не є інвестиційною порадою#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Як тільки вийшли дані CPI, ринок одразу змінив ставку. Раніше ймовірність того, що у жовтні не буде змін, була близько 80%, тепер ставки на підвищення процентної ставки зросли, і до кінця 2027 року очікується ще три підвищення.
Цього разу причина підвищення — ціна на нафту. Але підвищення ставок впливає на попит, а не на ціну нафти — Саудівська Аравія не почне видобувати більше нафти лише через одне підвищення ставки Федеральною резервною системою. Ліки не лікують хворобу, можна лише тимчасово пригальмувати економіку, але те, що має рости, все одно зростатиме.
Для нас це означає прямо: гроші збирають, ризикові активи не отримують свіжої ліквідності. Відскоки в такому середовищі здебільшого використовуються для виходу з позицій, не варто вважати це поверненням ринку.
Біткоїн на рівні 81 000, тримайте пильний погляд на лінії 80 000, якщо проб’є — піде далі вниз. $BTCВся мережа чекає пробою 80000, поговоримо про логіку гри за цим
Сьогодні четвертий день. Підсумуємо поточну логіку ринку.
Наразі на площі панує дуже сильна узгоджена очікуваність, майже всі очікують падіння нижче 80000. Дані ліквідацій також показують, що стоп-лоси довгих позицій і панічні продажі щільно накопичені біля 80000.
1. Макрорівень: розбіжність між прибутковістю держоблігацій США та ризиковими активами
Прибутковість держоблігацій США досі на історично високому рівні. Висока безризикова прибутковість безпосередньо висмоктує ліквідність з ризикових активів, це основна причина тиску на BTC і золото останнім часом.
Але очікування полягає в тому, що: все має свою межу. Як тільки прибутковість держоблігацій США почне повертати вниз з цього історичного максимуму, ліквідність знову звільниться, і BTC, що впав до дна, отримає дуже високу пружність для зростання, це і буде початком нового циклу.
Далі розглянемо проблему кредитування долара: якщо масові погашення держоблігацій США призведуть до ослаблення долара і краху кредиту, золото через емоції безпеки зазнає спекулятивного різкого зростання, а потім через відсутність фундаментальної підтримки обвалиться; натомість BTC як новий актив консенсусу піде довгостроковим шляхом зростання.
2. Мікрорівень: збір ліквідності біля 80000
Роздрібні інвестори всі дивляться на 80000, вважаючи, що пробій підтримки — це прірва. Але з точки зору гри, основні гравці, ймовірно, пробивають 80000, щоб змусити ліквідуватися нижчі кредитні позиції і отримати дешеві монети.
Коли панічні продавці віддають «криваві» монети, а шорти починають святкувати, це часто є точкою розвороту шорту (змушення закрити шорти). Пробій психологічного рівня не означає односторонній обвал, це, швидше за все, «вколювання» для очищення ринку $BTC $BLUR тут уже перетворився на майданчик для короткострокових спекуляцій, без жодної логіки, чиста гра капіталу, blur теоретично вже в морзі, немає жодної можливості для відродження, на цій основі він все ще може різко підскочити, гра полягає у поганій ліквідності, жорсткому вкиданні та контролі ринку, а також створенні умов для різниці в ставках$SOL Щоденна монета: глибокий аналіз ринку
Короткостроковий ринок: ціна близько 103.2, після відскоку від попереднього максимуму 124.96 продовжує слабшати, денний таймфрейм показує корекцію понад 17%, RSI на денному графіку впав до близько 20, вже в зоні перепроданості, додано трохи спотових позицій
4-годинний таймфрейм продовжує спад, ціна тестує підтримку на EMA300, зверху опори на рівнях 110, 120, знизу сильна підтримка в діапазоні 95-96. Обсяг явно зменшився порівняно з фазою зростання, це нормальна корекція після великого підйому.
Ця хвиля руху, що почалася з 60 доларів, по суті є відновленням оцінки завдяки постійному розвитку екосистеми та посиленню наративу публічного блокчейну. Активність у мережі, проекти екосистеми та користувацькі дані продовжують зростати, фундаментальні показники не погіршилися, тому ключова логіка циклічного зростання залишається непорушною.
Історично в кожному бичачому циклі серед лідерів ринку корекції на 20%-30% є нормою, кожна велика корекція — це перерозподіл позицій, що відсіює слабкі кошти і готує ґрунт для наступного підйому.
Аналіз:
Короткостроковий сентимент слабкий, навіть при перепроданості є потреба в відскоку, але загалом ринок ще в стадії корекції та консолідації. З огляду на 4-річний цикл, ми ще далеко не на вершині бичачого ринку, наратив публічних блокчейнів ще не вичерпаний, а цінність SOL як провідного публічного блокчейну ще не повністю реалізована. Тримати позиції на середньо- та довгострокову перспективу не варто піддаватися паніці через короткострокові корекції, поки циклічна структура не порушена — тримайте, кожна глибока корекція — це можливість збільшити позиції.
Це лише особиста думка, торгівля — це шлях самовдосконалення
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验