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ETF Bitcoin a pompé des liquidités pendant trois jours consécutifs
Pour un total proche de 450 millions de dollars
L'ETF Ethereum a également enregistré une sortie nette d'environ 29,76 millions hier
Les cryptos licenciées sont d'abord vendues par les institutions
Comme si on remettait un costume dans le vestiaire
Les gens se préparent déjà à partir, Dogecoin sur l'Euro-USD reste en spot et continue de fluctuer
Sans ce gros tuyau d'ETF à la fois épais et respectable
Alors cette fois, est-ce plus attractif ?
Sur le papier, ce n'est pas le cas
Il est tombé d'environ 0,10 à près de 0,084
Dès la publication du PPI, la chute s'est poursuivie
Pas de rachat institutionnel pour écraser le marché
Mais il est aussi entraîné par le sentiment général du marché
Ne pas avoir de licence ne signifie pas être un refuge sûr
Cela signifie juste qu'il manque une autoroute pour l'entrée et la sortie des institutions. La comparaison est claire
$BTC $ETH sont des actifs licenciés
L'argent peut entrer comme sortir des comptes de retraite
Quand il sort, les chiffres sont impressionnants et effrayants
DOGE est un marché de nuit pour les particuliers
Le tuyau est fin
Le marché est fragmenté
La hausse dépend du volume sonore
La baisse dépend de la rapidité des jambes. Les institutions vendent les cryptos licenciées
Les particuliers ne peuvent pas forcément considérer les cryptos non licenciées comme des substituts
Un substitut doit avoir des acheteurs indépendants
Ce qu'on voit maintenant ressemble plus à une chute conjointe
L'ETF pompe les positions réglementées
L'Euro-USD écrase les positions émotionnelles
Deux fuites simultanées
Dogecoin ne devient pas soudainement attractif parce qu'il n'est pas dans ce gros tuyau
Il a juste changé d'endroit et s'est fait arroser d'eau froide. Pour qu'il soit plus attractif, il faut que quelqu'un accepte d'acheter en spot
Ce n'est pas parce que l'autre côté rachète IBIT
Que de votre côté, cela devient automatiquement un snack refugeLe signal le plus important d’aujourd’hui est que, pour la première fois depuis le 19 août, le BTC est passé à une tendance baissière stable sur le champ de dépression à 12 heures. Cibles de base : 75 909 $, 74 439 $, 72 970 $. Le niveau de cassure potentiel est de 79 583 $. EN MÊME TEMPS, LES MARQUES D’UN CREUX POTENTIEL SUR LE MÊME GRAPHIQUE N’ONT PAS DISPARU, et il y en a déjà trois. Par conséquent, pour l’instant, nous continuons d’attendre un rebond, dont la probabilité était supposée hier. Et ensuite, nous prévoyons de prendre une vente à découvert s’il n’y a pas de nouveaux signaux de rebond ou de renversement. Le prix sur la baisse actuelle a presque atteint la « ligne de col » à pLes gars, l’émission du Trésor américain devient de plus en plus intéressante. Le 10 septembre, le Trésor américain a relevé le plafond de rachat de 2 milliards à 6 milliards habituels, triplant la force. Alors, que s’est-il passé ? Seuls 5,19 milliards ont été rachetés ce jour-là, sans même atteindre le plafond de 6 milliards. Le rendement du Trésor à 10 ans a en fait augmenté ce jour-là, atteignant 4,94 %, et a atteint 4,965 % en intrajour—le niveau de clôture le plus élevé depuis octobre 2023. Le rendement à 30 ans a bondi à 5,37 %, établissant un nouveau record depuis 2007. Le rendement sur 2 ans a bondi de 16 points de base pour atteindre 4,59 %, le plus grand gain en une journée depuis avril 2025. Lors de la session asiatique de vendredi, le rendement à 10 ans a encore dépassé 4,97 %. Avec l’intensification des rachats, les rendements ont augmenté au lieu de baisser — le marché mise à fond. Jim Barnes, responsable du revenu fixe chez Bryn Mawr Trust, l’a dit franchement : la tentative du Trésor de réduire proactivement les rendements à long terme a en réalité déstabilisé les investisseurs, indiquant que la pression sur le marché du Trésor pourrait être plus forte que ce que les investisseurs attendent. Bescent lui-même a soutenu que le marché du Trésor est « en excellente condition », qualifiant l’anxiété de « bruit dénué de sens » — mais le marché ne l’achète pas. Pourquoi les rachats ne peuvent-ils pas résoudre ce problème ? Il y a trois problèmes structurels sous-jacents. Premièrement, l’ampleur des rachats est totalement disproportionnée par rapport à l’ampleur de la dette. Un rachat de 6 milliards de dollars fait face à 40 000 milliards de réserves d’obligations d’État, 5,5 000 milliards en obligations à long terme à échéance, et des centaines de milliards en nouvelles émissions d’obligations par semaine. Le commentaire de Southern Fund Sinan Consulting est justement : ce n’est qu’une « goutte d’eau », confirmant la mauvaise liquidité à long terme#PPI高于预期，今晚CPI定方向 PPI n'a pas refroidi le marché, ce soir le CPI est le véritable choix de direction
Le PPI américain d'août a augmenté de 0,4 % en glissement mensuel et de 5,4 % en glissement annuel, la pression inflationniste reste tenace ; il est encore plus notable que l'indicateur hors alimentation, énergie et services commerciaux ait également augmenté de 0,3 % en glissement mensuel.
La réaction du marché a été très directe : les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, le dollar est plutôt fort, et les attentes d'une hausse des taux par la Fed en septembre sont passées à environ 70 %.
Mais le PPI n'a pas complètement déterminé la direction, car le CPI publié ce soir à 20h30 est la clé. Le marché prévoit actuellement un CPI global d'environ +0,4 % en glissement mensuel et +3,4 % en glissement annuel, avec un CPI de base d'environ +0,2 % en glissement mensuel.
Pour BTC, ce qu'il faut vraiment craindre, c'est que le CPI de base dépasse à nouveau les attentes. Cela renforcerait la logique commerciale d'un « maintien des taux élevés plus longtemps voire de nouvelles hausses », exerçant une pression secondaire sur la valorisation des actifs cryptographiques.
Inversement, si l'inflation de base est inférieure aux attentes, les positions hawkish établies précédemment par le PPI pourraient au contraire se retourner rapidement.
Donc ce soir, il ne s'agit pas simplement de parier sur le niveau du CPI, mais de parier sur une réévaluation par le marché de la prochaine décision de la Fed.
BTC se maintient actuellement autour de 77 000, la véritable grande volatilité pourrait ne pas encore avoir commencé.【CPI conforme aux attentes, BTC et ETH rebondissent simultanément — un soupir de soulagement "comme si la botte tombait"】
Aujourd'hui, publication du CPI : +3,4 % en glissement annuel, +2,4 % pour le cœur, exactement comme prévu, un résultat neutre, ni une surprise ni un signal négatif. Les mouvements de BTC et ETH confirment presque simultanément : $BTC a d'abord chuté à 76 410 hier, $ETH a plongé jusqu'à 2 404,03, puis les deux ont rebondi ensemble, revenant maintenant respectivement autour de 77 063 et 2 466.
C'est un rebond typique de type **"fin de mauvaise nouvelle"** — le marché avait déjà anticipé la crainte que "le CPI pourrait prolonger la surchauffe du PPI" dans la baisse. Une fois les données publiées, on constate que ce n'est pas si mauvais, et le pessimisme excessif est naturellement partiellement corrigé. Les barres rouges MACD des deux chandeliers passent au vert, ce qui indique qu'il ne s'agit pas d'un mouvement isolé d'une seule crypto, mais d'un soulagement général du marché face à ces données "sans surprise".
Mais ne vous précipitez pas à interpréter cela comme un renversement de tendance. Le cœur du CPI n'a pas dépassé les attentes, ce qui laisse plus de marge à la Fed pour rester en retrait, mais la lecture globale de l'inflation poussée par le prix du pétrole persiste, et l'option de hausse des taux n'est pas totalement exclue. La combinaison "PPI hawkish, CPI neutre" devra attendre la décision du FOMC des 15-16 septembre pour une réponse définitive. Pour l'instant, ce rebond ressemble plus à une pause pour les haussiers qu'à un signal de levée de pression.
DYOR, ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC现货ETF连续流出 WTI原油 a perdu le seuil des 99 dollars, chute de 3,40 % dans la journée
Les contrats à terme sur le WTI ont fortement reculé dans la journée, perdant le seuil des 99 dollars, avec une baisse journalière de 3,40 %, la prime de guerre liée à la géopolitique s'est nettement estompée. Précédemment, perturbé par la situation au Moyen-Orient, le prix du pétrole avait brièvement dépassé les 100 dollars, le marché craignant une interruption de l'approvisionnement énergétique, ce qui avait fait grimper les anticipations d'inflation et entraîné une hausse continue des rendements des bons du Trésor américain.
Cette baisse récente provient principalement d'un apaisement temporaire des tensions géopolitiques, le marché revalorisant les risques d'interruption du transport maritime dans la mer Rouge et le détroit d'Ormuz, les traders commençant à liquider leurs positions longues sur le pétrole. La chute rapide des prix du pétrole devrait directement atténuer les craintes d'inflation liée à l'énergie, offrant une marge de manœuvre pour tempérer les anticipations de hausse des taux de la Fed.
Logique macroéconomique : la baisse des prix du pétrole réduit la pression inflationniste importée, ce qui fait baisser la prime de risque inflationniste sur le marché et aide à contenir la hausse des rendements des obligations américaines à long terme. Cependant, il faut noter que le prix du pétrole est très volatil à court terme, une baisse ponctuelle ne signifie pas que le risque inflationniste est totalement levé, les prix des produits pétroliers comme le diesel restent élevés, la persistance de l'inflation doit encore être surveillée.#红海风险扩大，百美元油价再现 Bezos a dépensé environ 346 millions de dollars en août, AMZN a déjà reculé de 12 % depuis son sommet.
Je viens de voir ce graphique de Barchart : la flèche rouge pointe exactement sur le sommet du 3 août, puis ça descend en marches.
Le prix actuel est d'environ 252, un peu plus faible après la clôture, ayant perdu une bonne partie de la hausse depuis le sommet.
Hier soir, le marché a encore baissé, les semi-conducteurs ont clairement tiré vers le bas, et personne n'ose plus se ruer sur les actions cloud.
Ce soir, il y a encore le CPI, la volatilité à court terme ne fera que s'accentuer.
Je pense que c'est plus un cas de « les initiés partent en premier, l'émotion suit », ce n'est pas un signal d'achat prêt à l'emploi.
Comment faire : observer avec une position légère avant le CPI ; la condition d'échec est simple — un refroidissement clair du CPI, et AMZN qui reprend du volume pour dépasser la zone haute avant la vente, alors on peut parler de retournement.
Avant le CPI, êtes-vous en position légère en attendant les données, ou considérez-vous déjà AMZN comme une affaire à prix réduit ?
$AMZN $SPY $QQQ#PPI supérieur aux attentes, ce soir le CPI donnera la direction #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% 🔥 Ce soir à 20h30, l'IPC américain d'août !
Cela pourrait être le véritable "moment décisif" de la semaine.
Hier, l'IPP a déjà donné un signal un peu inconfortable :
l'inflation ne baisse pas complètement.
De plus, le prix du pétrole est de nouveau au-dessus de 100 dollars,
les prix de l'énergie se répercutent à nouveau sur l'ensemble de l'économie.
Mon jugement :
📌 IPC très probablement autour de 3,4 %
📌 IPC de base très probablement autour de 0,2 %
📌 Mais il existe un risque que les données dépassent les attentes à la hausse.
Si l'IPC de base = 0,2 %
le marché pourrait souffler un peu à court terme,
le dollar et les rendements baisseraient,
BTC, ETH et les actions américaines rebondiraient.
Mais si l'IPC de base = 0,3 %
ce serait complètement différent.
🔥 L'inflation repart à la hausse
🔥 Les attentes d'une hausse des taux par la Fed en septembre augmentent
🔥 Le rendement des bons du Trésor américain pourrait atteindre 5 %
🔥 BTC et les actions américaines sous pression à court terme
On n'exclut même pas :
"Publication des données → BTC bondit instantanément → puis contre-attaque"
Donc ce soir, je ne vais pas me précipiter sur la première vague.
Mon scénario de référence :
👉 IPC conforme aux attentes
👉 Le marché souffle d'abord un peu
👉 BTC monte à court terme
👉 Puis les capitaux reprennent le commerce de la "hausse des taux de la Fed"
👉 Forte volatilité en haut de gamme
Ce qu'il faut vraiment craindre, c'est un IPC de base à 0,3 %.
Si ce chiffre apparaît ce soir,
la logique de cette phase de marché pourrait devoir être reconsidérée.
Rendez-vous ce soir à 20h30 pour voir la vérité.🌙
#BTC #ETH #CPI #Fed #haussetaux #or #actionsaméricainesLe prix du pétrole dépasse 6 dollars, dominant davantage la tarification des bons du Trésor américains que l'IPC
Du point de vue actuel du marché, les données de l'IPC américain sont devenues un facteur secondaire pour la tendance à long terme des bons du Trésor américains. Le marché anticipe une hausse annuelle de l'IPC de 3,4 % en août ; même si la lecture est inférieure aux attentes, en tant qu'indicateur retardé, il est difficile de renverser le pessimisme des négociants en obligations.
Ce qui domine réellement le jeu du marché, c'est le prix du diesel, dont le prix historique a franchi pour la première fois les 6 dollars par gallon. Le diesel, carburant clé pour la logistique et l'industrie, voit son augmentation se répercuter tout au long de la chaîne d'approvisionnement, exerçant une pression inflationniste continue et devenant la variable centrale pour évaluer la politique de la Fed la semaine prochaine.
Les contrats à terme sur les taux d'intérêt indiquent une probabilité d'environ deux tiers d'une hausse des taux par la Fed le 16 septembre. Un risque clé existe ici : si la Fed choisit de maintenir les taux inchangés, le marché interprétera cela comme une incapacité de la Fed à maîtriser l'inflation, poussant les négociants à exiger une prime de risque inflationniste plus élevée pour détenir des obligations à long terme, ce qui ferait grimper le rendement des bons du Trésor à 10 ans vers la barre des 5 %. Tant que le prix du pétrole ne baisse pas nettement, la probabilité de ce scénario augmentera.
Transmission macroéconomique au marché des cryptomonnaies : un rendement des bons du Trésor proche de 5 % élèvera le taux sans risque, comprimant la valorisation du BTC et des altcoins. Même si l'IPC est inférieur aux attentes, tant que l'inflation énergétique persiste, les anticipations de hausse des taux resteront élevées, et la pression sur les rachats d'ETF pourrait se prolonger. Seule une baisse marquée du prix du pétrole pourrait atténuer la pression à la hausse sur les bons du Trésor à long terme, offrant une fenêtre de répit aux actifs risqués. $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #PPI高于预期，今晚CPI定方向
La pression inflationniste aux États-Unis s'intensifie à nouveau, et toute l'attention du marché est désormais tournée vers le CPI de ce soir. Avant la publication des données, le marché des cryptomonnaies, les actions américaines et le marché obligataire devraient tous rester très volatils.
1️⃣ L'IPP américain d'août a augmenté de 5,4 % en glissement annuel, dépassant les attentes du marché, les prix de l'énergie et des matières premières continuant de pousser à la hausse les coûts de production des entreprises.
2️⃣ L'IPP de base a augmenté de 0,2 % en variation mensuelle, légèrement en dessous des attentes, ce qui indique que l'inflation sous-jacente n'est pas encore totalement hors de contrôle, mais il reste à voir si les coûts des entreprises seront finalement répercutés sur les consommateurs.
3️⃣ Après la publication des données, les rendements des obligations américaines et le dollar ont tous deux augmenté, le marché renforçant ses anticipations d'une hausse des taux en septembre, ce qui exerce une pression à court terme sur les actifs à risque.
4️⃣ La Banque centrale européenne a déjà relevé ses taux de 25 points de base et a revu à la hausse ses prévisions d'inflation pour 2027-2028, la situation au Moyen-Orient et les prix de l'énergie étant des variables communes auxquelles les banques centrales mondiales doivent faire face.
Le CPI américain d'août de ce soir sera une pièce clé avant la décision de la Fed du 16 septembre. Si le CPI continue de dépasser les attentes, les paris sur une hausse des taux pourraient s'intensifier ; si les données se refroidissent, le marché pourrait enfin respirer. Il est actuellement préférable de contrôler ses positions et d'attendre une confirmation de la direction.#交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue. Au fil des années, dans la crypto, j’ai compris que le contrôle du risque est fondamentalement différent des marchés financiers traditionnels. En crypto, le risque de corrélation est souvent fatal. Sur les marchés boursiers traditionnels, la rotation des secteurs peut prendre des jours, voire des semaines, mais en crypto, le transfert de capitaux entre différents secteurs ne prend que quelques heures, voire quelques minutes. Encore plus alarmant, dans des conditions de marché extrêmes, la corrélation entre tous les altcoins et le Bitcoin dans la crypto peut instantanément approcher 1 — en d’autres termes, lorsque Bitcoin éternue, tout le marché entre en intensité intense. Face à des avoirs multi-cibles, je contrôle le risque de corrélation à travers les cinq dimensions suivantes : 1. Stratification des actifs : Remodeler le cœur du monde crypto — stratégie satellite. En crypto, on ne peut pas simplement appliquer la logique boursière. Mes seules actions intemporelles sont Bitcoin et Ethereum, qui sont les ancres solides du marché, avec la plus forte liquidité et l’appui institutionnel. Mes actions en vue sont des leaders dans divers secteurs émergents, tels que l’IA, la couche 2, les MEME, etc. Logique de contrôle : je limite strictement la position totale sur une seule piste. Par exemple, la position sous-jacente BTC+ETH représente 50 % comme base de résistance aux baisses ; Les 50 % restants sont alloués à 3 à 4 actions populaires dans différents secteurs. Je ne mise jamais tous mes fonds dans des secteurs de l’IA ou des MEME pour éviter de tout perdre lorsque la tendance générale baisse. 2. Pénétrer la logique sous-jacente pour éviter la pseudo-décentralisation. La crypto émerge souvent$HYPE accumulé sur la chaîne, le marché est en baisse, ne mélangez pas les deux comptes.
Aujourd'hui, HYPE est autour de 80, le prix est passé de 89,7 à moins, mais sur la chaîne, ce n'est pas un déstockage unilatéral. Au cours du dernier mois, les revenus du protocole s'élèvent à environ 59,84 millions de dollars, tandis qu'environ 775 400 HYPE ont été brûlés, soit plus de 60 millions de dollars ; le fonds d'aide a déjà détruit environ 47,12 millions de jetons. La majorité des frais est utilisée pour le rachat et la destruction, ce qui réduit réellement l'offre.
Les gros détenteurs préfèrent verrouiller leurs jetons plutôt que de les vendre. L'adresse 0x8e48 vient d'acheter 116 400 jetons, environ 9,91 millions de dollars, avec un total de 1,89 million de jetons sur huit mois, soit environ 159 millions de dollars, via Galaxy, et les a immédiatement mis en staking. Une autre adresse, 0x6436, détient 3,24 millions de jetons, environ 252 millions de dollars, également entièrement en staking. Début septembre, quelqu'un a retiré 97 700 jetons de quatre échanges, environ 8,25 millions de dollars, ce qui ressemble plus à un transfert vers un portefeuille personnel qu'à une vente immédiate.
La couverture concerne les déblocages et les rachats par l'équipe. Le 6 septembre, 9,92 millions de jetons ont été théoriquement débloqués, mais seulement environ 433 000 ont été effectivement retirés, transférés vers les échanges via Flowdesk, en accord avec le rythme mensuel de rachat des revenus de staking par HyperLabs, ce n'est pas une vente massive d'un coup. Le prochain point d'observation important est le 29 septembre, avec environ 14,2 millions de jetons encore à débloquer. Les revenus du protocole des 7 derniers jours ont diminué d'environ 13 % par rapport à la semaine précédente, la demande sur la chaîne tient, mais l'activité sur la chaîne ralentit.今天八月CPI落地 头条同比3.4% 环比0.4% 核心同比2.5% 环比0.2% 四个数字跟华尔街共识一个不差 核心2.5%还是2021年3月以来最慢的读数 按理说这是好消息 通胀确实在凉 结果呢 BTC现在77088 24小时还跌0.21% 日内一度探到76663 ETH报2468 微涨1.12% 在一个通胀数据全面符合预期的日子里 这点涨幅基本等于没反应 这场面特别像你考前把所有重点都押中了 交完卷觉得稳了 结果成绩出来老师说 这本来就是你该做到的 市场早把这个数字吃进价格里了 预期定价就是这么残酷 猜对了没奖励 猜错了才有惩罚 真正压着行情的不是CPI 是三件事叠在一起 一 布伦特原油站上105 PPI同比5.4% 上游那把火还在烧 通胀的源头没熄 二 CME给9月16日加息25个基点的概率大约56% Polymarket报到62% 注意这个词是加息 不是降息 2023年以来头一回 三 美国现货比特币ETF连着三天失血 累计4.495亿美元 昨天一天就跑掉2.826亿 ARKB一家占了1.643亿 钱在用脚投票 但它不是在看空加密 是利率一高 什么都不用干躺着收四点八的东西突然Le ministre indien des Finances a exprimé son point de vue sur les plateformes de cryptomonnaies, proposant une idée importante : avant que les positions réglementaires nationales ne se figent et que des barrières transfrontalières ne soient établies, il faut activement intégrer les gouvernements étrangers et les autorités de régulation pour promouvoir une gouvernance collaborative des actifs cryptographiques transfrontaliers.
Les actifs cryptographiques possèdent intrinsèquement une nature transfrontalière, et il est difficile pour un seul pays d'adopter des règles qui empêchent totalement le blanchiment d'argent ou les flux de capitaux transfrontaliers. La déclaration du ministre indien des Finances prône essentiellement une coopération internationale précoce afin d'éviter que chaque pays n'adopte des règles réglementaires fragmentées, créant ainsi des barrières réglementaires et une fragmentation de la régulation mondiale.
Actuellement, l'Inde a mis en place une taxe de 30 % sur les gains cryptographiques, une retenue à la source de 1 % sur les transactions, tout en intégrant les prestataires de services cryptographiques dans le cadre de la lutte contre le blanchiment d'argent, mais la banque centrale reste prudente vis-à-vis des actifs cryptographiques, et le pays poursuit l'élaboration d'une loi sur la régulation des cryptomonnaies. L'Inde est un acteur majeur dans la coordination mondiale de la régulation des cryptomonnaies sous l'égide du G20, appelant à plusieurs reprises à l'établissement de normes réglementaires internationales unifiées.
Du point de vue sectoriel, si un consensus de régulation collaborative mondiale pouvait être atteint plus tôt, cela réduirait l'incertitude de conformité des transactions transfrontalières ; mais si chaque pays agit de manière indépendante et érige des barrières réglementaires, cela entraînera une augmentation des coûts de conformité et une partie des transactions se dirigera vers des zones grises.
Sur le marché des cryptomonnaies, l'évolution de la régulation mondiale influencera directement la répartition des fonds institutionnels. Si plusieurs pays accélèrent la coopération réglementaire, cela favorisera l'entrée de fonds institutionnels conformes ; si les politiques nationales divergent, cela continuera de freiner l'appétit pour le risque. Il faudra suivre de près les progrès de la régulation mondiale des cryptomonnaies au sein du G20 et du Conseil de stabilité financière. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #红海风险扩大，百美元油价再现
#红海风险扩大，百美元油价再现
Dernières données
Le risque de navigation en mer Rouge continue de s'intensifier, le Brent franchit la barre des 100 dollars, les inquiétudes inflationnistes sur le marché s'accélèrent, les rendements des bons du Trésor américain augmentent simultanément. Sur le marché, $BTC à 75910, sous pression et continue de s'affaiblir, les capitaux se tournent vers la sécurité, la plupart des altcoins se contractent davantage.
Consensus du marché
Point de vue baissier : un prix du pétrole stable à 100 dollars relancera l'inflation, repoussant davantage les attentes de baisse des taux de la Fed, les actifs à risque subissent encore une pression de correction à court terme.
Point de vue neutre : la hausse des prix du pétrole due aux tensions géopolitiques est un phénomène ponctuel, tant qu'il n'y a pas de conflit plus important par la suite, la hausse des prix aura du mal à se maintenir à long terme, une fois la mauvaise nouvelle digérée, le marché reviendra à son rythme initial.
Analyse de la logique sous-jacente
La hausse du prix du pétrole ne pèse pas directement sur le marché, le véritable mécanisme de transmission est que la hausse des prix de l'énergie augmente les anticipations d'inflation, le marché commence à revaloriser la durée des taux d'intérêt élevés. Le CPI de ce soir est la variable clé pour déterminer la direction à court terme, les tensions géopolitiques amplifient surtout la volatilité, sans changer la tendance majeure.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
$BTC $DOGE $NES
Point de vue personnel (je penche pour un retour progressif du marché haussier, ce n'est qu'un avis personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement)
Les nouvelles géopolitiques peuvent provoquer des hausses et baisses soudaines, ne vous laissez pas emporter par des émotions imprévues, continuez à contrôler vos positions, attendez la publication des données d'inflation avant de prendre des positions.La Commission européenne a officiellement approuvé un fonds spécial de 6,1 milliards d'euros destiné à l'achat d'équipements de défense aérienne et antimissile, de munitions, de drones et de guerre électronique pour l'Ukraine. Ce financement permet à l'Ukraine d'acquérir des missiles intercepteurs Patriot PAC‑3, avec une exemption d'achat pour les équipements d'origine américaine, pouvant être coordonné via le mécanisme PURL de l'OTAN. Les fonds proviennent d'un prêt de soutien à l'Ukraine d'un montant total de 90 milliards d'euros.
Avec cette allocation, le plafond de soutien à la défense de 28,3 milliards d'euros pour l'Ukraine en 2026 est désormais entièrement distribué. Cette année, l'Union européenne a déjà versé un total de 8,35 milliards d'euros pour la défense, et d'autres fonds seront débloqués progressivement. Les achats financés concernent à la fois les entreprises de l'industrie militaire européenne et les fournisseurs de défense ukrainiens.
D'un point de vue macroéconomique, le conflit géopolitique persistant continue de perturber les anticipations mondiales en matière d'énergie et d'inflation. L'augmentation des investissements européens dans la défense ukrainienne va accroître la demande dans l'industrie militaire européenne et intensifier le sentiment de refuge mondial. Si les tensions géopolitiques continuent de s'aggraver, cela fera monter les prix du pétrole et les anticipations d'inflation, ce qui pèsera indirectement sur les actifs à risque ; mais cela renforcera également les valeurs refuges comme l'or, créant une dynamique à double sens pour le marché des cryptomonnaies. #OKX预言家：来星球玩预测 #OKX预言家：Viens jouer aux prédictions sur la planète #Les contrats à terme sur le palladium ont fortement augmenté de 2 % dans la journée, s'établissant à 1321 $/once
Les contrats à terme sur le palladium ont progressé de 2 % dans la journée, atteignant un prix de 1321 $/once, affichant une tendance indépendante et forte dans le secteur des métaux précieux. Le palladium diffère nettement de l'or et de l'argent par ses caractéristiques, avec une prédominance industrielle, plus de 80 % de la demande provenant des catalyseurs d'échappement automobile. Son prix est influencé conjointement par les perturbations de l'offre, l'industrie automobile et les taux d'intérêt macroéconomiques.
Le principal catalyseur de cette hausse provient des risques du côté de l'offre. La capacité mondiale de production de palladium est fortement concentrée dans deux régions, la Russie et l'Afrique du Sud. Les conflits géopolitiques et les problèmes d'électricité en Afrique du Sud continuent d'alimenter les attentes de perturbations de l'offre, suscitant des inquiétudes sur une contraction de la production minière, ce qui soutient les prix. Par ailleurs, la performance antérieure du palladium était en retard par rapport à l'or et au platine, créant une dynamique de rattrapage technique.
Au niveau macroéconomique, le palladium est également contraint par les rendements des bons du Trésor américain et l'indice du dollar. Si les données d'inflation continuent d'augmenter et que la Réserve fédérale maintient des taux d'intérêt élevés, cela pèsera sur les matières premières non rémunérées comme le palladium ; cependant, les inquiétudes liées à l'offre dues aux tensions géopolitiques compenseront partiellement ces effets macroéconomiques négatifs.
Il faut noter que la volatilité du palladium est bien plus importante que celle de l'or, avec une logique industrielle comme fil conducteur. L'augmentation de la pénétration des véhicules à énergie nouvelle limitera à long terme le plafond de la demande de palladium, tandis que les mouvements à court terme sont davantage dictés par les perturbations de l'offre et le sentiment des investisseurs, sans posséder les caractéristiques de valeur refuge de l'or.
Sur le plan macroéconomique, les fluctuations du palladium influencent également le sentiment global du marché des métaux précieux, impactant indirectement l'appétit pour le risque sur le marché des cryptomonnaies.#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
« La dette américaine approche d’un seuil majeur, la facture des intérêts devient ingérable »
On réclame sans cesse une baisse des taux, mais le rendement des bons du Trésor à 10 ans a grimpé jusqu’à 4,96 %, sur le point de franchir la barre des 5 %. Le coût de l’emprunt augmente au lieu de baisser, et la fête de la liquidité tant espérée est complètement avortée.
Le Trésor ne peut plus se financer en empruntant pour rembourser l’ancien, il doit dépenser 3,2 milliards de dollars chaque jour rien que pour payer les intérêts. Le pool de pensions inversées, auparavant à 1,8 trillion, a été réduit à 230 milliards, la digue est pratiquement à sec.
D’importantes sommes se dirigent vers des placements sûrs à haut rendement, mettant directement sous pression la liquidité du marché des cryptomonnaies. Avant l’arrivée massive de nouvelles émissions de bons du Trésor la semaine prochaine, le marché est à bout de souffle. $BTC #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Je viens de voir une donnée : le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint 4,95 %, à un souffle des 5 %.
L'IPP américain d'août a augmenté de 0,4 % en glissement mensuel et de 5,4 % en glissement annuel, avec une hausse des prix de l'énergie de 4,2 %, principal moteur. La probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée directement de 49 % à 70 %. Le rendement à 10 ans a grimpé à 4,95 %, celui à 30 ans a dépassé 5,37 %. Le Trésor a racheté 5,19 milliards de dollars dans une limite de 6 milliards, sans empêcher la baisse des obligations à long terme. Basent l'a clairement expliqué, le rachat ne fait qu'améliorer la liquidité des anciennes obligations, ce n'est pas un assouplissement quantitatif, et cela ne réduit ni le déficit ni la demande d'émission.
Pour BTC, la logique à court terme est très directe. Le rendement des bons du Trésor approche les 5 %, le coût du capital augmente, l'attrait des actifs sans rendement est réduit. La probabilité de hausse des taux est montée à 70 %, l'appétit pour le risque est réprimé, et des sorties de BTC au comptant ont également eu lieu. Si l'IPC dépasse encore les attentes, BTC pourrait à court terme continuer à descendre vers les environs de 75 000.
Mais à moyen terme, le risque de monétisation de la dette s'amplifie aussi. Si un rendement de 5 % n'attire pas de capitaux à long terme pour reprendre le flambeau, il faudra finalement que la Fed ou le Trésor interviennent, ce qui accélérera la dégradation de la confiance dans le dollar. Le récit de BTC en tant qu'actif non souverain sera renforcé dans cette chaîne. $BTC $ETH ETH $ZEC #Liquid发布紧急修复，网络进入分阶段恢复 Liquid reprend la production de blocs, mais les transactions et l'ancrage restent gelés — ce n'est pas une « reprise », c'est « d'abord prouver qu'il est encore vivant ». La cause racine de la faille de 320 millions de dollars est le cache de validation des preuves Elements, la correction porte sur la clé, pas sur la confiance.
Les attaquants ont exploité la faille du cache de validation des preuves Elements pour retirer environ 4 000 BTC (320 millions de dollars) du portefeuille de la fédération. Une mise à jour d'urgence Elements v23.3.4 a été publiée le 9 septembre, renforçant la clé du cache des preuves à portée. Le 10 septembre à 10h00 UTC, la production de blocs a repris, mais le réseau fonctionne en mode « sans transaction », et les opérations d'ancrage restent suspendues. Les nœuds fonctionnels peuvent désormais signer et valider les blocs normalement.
Situation du recouvrement des fonds : L'attaquant se déclare white hat, a rendu 3 400 BTC (environ 270 millions de dollars) le 7 septembre. Au 7 septembre, environ 598,5 BTC (environ 46 millions de dollars) n'ont pas encore été restitués. Le hacker exige publiquement une prime de 10 % sur la faille, sinon il refuse de rendre le reste. Adam Back a promis un ancrage 1:1, mais sans calendrier.
Récupération en trois phases — d'abord production de blocs, puis rejouer les transactions validées, enfin reprise de l'ancrage. Les deux premières phases sont en test parallèle. La sécurité des fonds des utilisateurs est temporairement assurée, mais la liquidité de L-BTC reste gelée. Ne pariez pas sur un arbitrage de décote de L-BTC à ce stade, attendez la reprise de l'ancrage avant d'agir. #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Je viens de voir une donnée : le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint 4,95 %, à un souffle des 5 %.
L'IPP américain d'août a augmenté de 0,4 % en glissement mensuel et de 5,4 % en glissement annuel, avec une hausse des prix de l'énergie de 4,2 %, principal moteur. La probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée directement de 49 % à 70 %. Le rendement à 10 ans a grimpé à 4,95 %, celui à 30 ans a atteint 5,37 %. Le Trésor a racheté 5,19 milliards de dollars dans la limite de 6 milliards, sans empêcher la baisse des obligations à long terme. Bassett l'a clairement expliqué : les rachats ne font qu'améliorer la liquidité des anciennes obligations, ce n'est pas un assouplissement quantitatif, et cela ne réduit ni le déficit ni la demande d'émission.
Pour BTC, la logique à court terme est très directe. Le rendement des bons du Trésor approche les 5 %, le coût du capital augmente, l'attrait des actifs sans rendement diminue. La probabilité de hausse des taux est montée à 70 %, l'appétit pour le risque est réprimé, et des sorties de BTC au comptant ont été observées. Si l'IPC dépasse encore les attentes, BTC pourrait à court terme continuer à descendre vers les 75 000.
Mais à moyen terme, le risque de monétisation de la dette s'amplifie aussi. Si un rendement de 5 % n'attire pas de capitaux à long terme pour reprendre le flambeau, il faudra finalement que la Fed ou le Trésor interviennent, ce qui accélérera la dégradation de la confiance dans le dollar. Le récit de BTC en tant qu'actif non souverain sera alors renforcé dans cette chaîne. $BTC $ETH $ZEC C'était ma première fois à acheter des cryptos, complètement influencé par un collègue.
Ce jour-là, il m'a invité à boire un bubble tea, en me disant sans arrêt que ce truc pouvait faire un retournement.
Je l'écoutais et ça m'a vraiment emballé.
De retour chez moi, j'ai téléchargé l'application, étudié un moment, puis j'ai acheté un peu au hasard.
Après l'achat, ça a chuté, tellement que j'ai eu envie de désinstaller.
Deux jours plus tard, ça a remonté, et je me suis senti à nouveau confiant.
Franchement, ce marché guérit toutes sortes d'arrogance.
Après, j'ai appris ma leçon, je ne regarde plus ces captures d'écran de gains rapides dans les groupes.
Je ne garde que deux visages familiers, $BTC et $ETH.
Ce n'est pas parce que je maîtrise la technique, c'est juste que je pense qu'ils sont solides.
J'ai aussi essayé des altcoins, chaque histoire était plus rocambolesque que la précédente.
Le whitepaper ressemblait à un texte incompréhensible, et à la mise en œuvre, il n'y avait plus rien.
Un pote a investi dans un nouveau projet, le premier jour il était tout sourire.
Le troisième jour, l'équipe du projet a disparu, même le nom du groupe a changé.
Maintenant, quand il en parle, il fait signe que c'était une leçon à payer.
Je me moque de lui, en fait j'ai aussi payé ce prix, mais je ne l'ai jamais dit.
Maintenant, ma méthode est très simple.
Je prends de l'argent de côté, j'achète lentement en plusieurs fois.
Je n'emprunte pas, je ne mise pas tout, je n'utilise pas de levier.
Quand ça monte, je ne m'emballe pas, quand ça baisse, je ne vends pas à perte.
Je considère ça comme un dépôt à terme qui peut faire la fête.
J'ai aussi regardé $SOL, ça va vite, ça fait beaucoup parler.
Mais ma position est légère, j'ai peur que mon cœur ne tienne pas.
Au fond, ce n'est pas un distributeur automatique.
C'est plutôt un miroir magique qui révèle à quel point tu es avide ou paniqué.
Certains l'utilisent pour changer de voiture, d'autres en perdent le sommeil.
J'ai vu des chandeliers à trois heures du matin, et des regrets à sept heures du matin.
Alors ne suis pas aveuglément les conseils, demande-toi d'abord
si tu peux bien dormir même en perdant.
Si tu peux bien dormir, alors joue, sinon prends une chaise et regarde le spectacle.
L'argent est à toi, la vie aussi.
Ne laisse pas quelques lettres mélanger ta vie en un chaos.STONK atteint un nouveau sommet, le premier du classement a un gain latent de près de 10 millions de dollars, 79 % de la valeur totale de son compte est constituée par ce token. Cela vaut plus que les chiffres de la capitalisation boursière.
Actuellement, la capitalisation est de 249 millions, avec une hausse de 44 % en 24 heures, atteignant jusqu'à 270 millions en intraday. Pendant ce temps, BTC a chuté de 1,1 %, SOL de 1,6 %. Ce n'est pas que le marché manque d'appétit pour le risque, c'est que tout l'appétit pour le risque est concentré dans le token d'une plateforme d'émission.
35,7 millions de STONK sont empilés dans une seule adresse, la réalité du gain latent dépend de sa capacité à vendre. S'il veut vraiment vendre, face à une capitalisation de 249 millions, où est la contrepartie ? Ce n'est peut-être pas qu'il ne veut pas partir, c'est qu'il ne peut pas.
Pour l'instant, je veux juste surveiller la première grosse vente du leader du classement.Prévision de l'IPC américain pour août : l'inflation sous-jacente est la clé
L'IPC américain d'août est sur le point d'être publié, les attentes du marché sont :
IPC : +0,4 % en glissement mensuel, +3,4 % en glissement annuel
IPC sous-jacent : +0,2 % en glissement mensuel, +2,4 % en glissement annuel
Mon jugement est le suivant : l'IPC global pourrait être un peu élevé, mais l'inflation sous-jacente reste très probablement maîtrisée.
La hausse des prix du pétrole en août pourrait faire grimper l'IPC global, mais la transmission de l'énergie aux biens et services prend du temps, et la Fed se concentre davantage sur l'inflation sous-jacente. Les données récentes sur l'IPP, l'emploi non agricole, etc., ont déjà libéré une partie de la pression, et le marché a anticipé certains effets négatifs.
Trois scénarios :
🟢 IPC sous-jacent ≤ 0,2 %
Les inquiétudes inflationnistes s'atténuent, les actions technologiques, l'or et les actifs cryptographiques pourraient se redresser à court terme.
🟡 IPC sous-jacent ≈ 0,3 %
Le marché pourrait d'abord baisser puis se stabiliser, les secteurs technologique et AI continuant de fluctuer et de consolider.
🔴 IPC sous-jacent ≥ 0,4 %
L'inflation dépasse nettement les attentes, les rendements des bons du Trésor américain pourraient augmenter, les valeurs technologiques à forte valorisation, l'AI et les actifs cryptographiques subiraient des pressions.
Prédiction finale de Barney
IPC global : un peu élevé, mais très probablement conforme aux attentes.
IPC sous-jacent : très probablement stable autour de 0,2 %.
En résumé : un IPC global un peu élevé n'est pas inquiétant, ce qu'il faut vraiment craindre, c'est une perte de contrôle de l'inflation sous-jacente.$PONS est très en vogue récemment avec une grande liquidité, quelle est sa situation fondamentale ? Et est-ce qu'il présente des soupçons sérieux de contrôle de marché par des gros détenteurs comme $LAB et $BEAT ? Quelle est la part détenue par les dix premières adresses ?
Le fondamental de pons est que n'importe qui peut rapidement émettre une monnaie et qu'une partie des frais de la plateforme est utilisée pour le rachat et la destruction. De plus, après l'explosion de Robinhood Chain, beaucoup de capitaux ont afflué dans l'écosystème pons. Ses avantages résident dans le soutien du trafic, la génération réelle de frais sur la plateforme, le mécanisme de rachat et destruction, ainsi qu'une croissance très rapide des utilisateurs actifs. Ces avantages expliquent en partie l'afflux de capitaux ! Mais ! La profondeur sur la chaîne pons n'est pas très dispersée, ce qui facilite les manipulations de prix et les ventes massives, et des études ont même montré que pendant certaines périodes, plus de 90 % du volume des transactions pourrait être artificiellement généré. C'est donc très, très, très risqué ! En résumé, cette crypto est un projet à haute spéculation avec un revenu commercial réel, ce n'est pas une simple monnaie fantôme. Il existe une certaine concentration de capitaux et une dynamique émotionnelle, mais il n'y a pas encore de preuve claire d'une manipulation malveillante par l'équipe du projet. Faites attention à la gestion de vos positions lors de l'achat pour ne pas perdre gros à cause de petits gains⛽️ !Every time oil has gone through a major flush in the past, $BTC has eventually shown signs of forming an important macro low around the same broader period. And with oil making a strong recovery again, I thought it was worth bringing that idea back into the conversation. The interesting part is what happened after the previous setup. Since the lows, BTC has already recovered around 40%, while oil has also moved back up almost exactly in line with the broader idea that was being discussed. ObvioCe qui freine vraiment le marché actuellement, c'est de savoir si l'IPC peut solidifier la tarification de cette hausse des taux de 70% 📉 L'IPP a déjà fait grimper les anticipations de politique monétaire restrictive, si l'IPC reste élevé, le rendement à 2 ans et le dollar pourraient facilement continuer à s'accélérer, les actifs à bêta élevé subiront d'abord la pression. $BTC $ETH $SOL
Ensuite, il faudra surveiller la réaction des rendements après la publication de l'IPC. Les données sont chaudes mais BTC tient encore, ce qui indique que les mauvaises nouvelles commencent à s'atténuer ; si les données deviennent plus froides et que la probabilité de hausse des taux recule rapidement, les leviers éliminés précédemment pourraient au contraire libérer plus d'espace pour un rebond.⚡️$BTC
Le Bitcoin a chuté pendant une semaine, une opportunité de rebond se présente-t-elle ?
Le 4 septembre, j'ai signalé un signe négatif pour le Bitcoin, qui a ensuite commencé à se corriger. Jusqu'à présent, il a reculé pendant une semaine consécutive, passant d'un sommet de 82 300 à un creux de 76 460.
Du point de vue des flux de capitaux, les données de Coinank montrent que les fonds spot en Bitcoin ont connu une sortie nette pendant 5 jours consécutifs, avec hier une sortie nette importante de plus de 400 millions de dollars.
Au cours des trois derniers jours, la sortie nette cumulée est d'environ 896 millions de dollars, dépassant l'entrée nette cumulée d'environ 892 millions de dollars pendant la période de forte hausse du 19 au 21 août.
En ce qui concerne la relation volume-prix, le volume moyen quotidien des ventes entre le 4 et le 10 septembre est supérieur à celui entre le 28 août et le 2 septembre, ce qui indique une pression de vente accrue récemment.
Ainsi, à moyen terme, que ce soit du point de vue des flux de capitaux ou de la relation volume-prix, tout cela soutient toujours mon point de vue baissier à moyen terme.
Cependant, à court terme, je pense qu'il n'est pas nécessaire d'être excessivement pessimiste.
Le volume des ventes d'hier est inférieur à celui des 4 et 8 septembre, ce qui montre que la pression de vente à court terme s'est atténuée.
Ce soir à 20h30, les données de l'IPC américain pour août seront publiées.
Les données du PPI publiées hier étaient globalement fortes, et le marché a clairement renforcé ses attentes d'une hausse des taux en septembre (plus de 70 %).
Par conséquent, même si l'IPC de ce soir reste élevé et renforce les attentes de hausse des taux, le marché a peut-être déjà anticipé une partie de cette mauvaise nouvelle. Rapport du ministère russe de la Défense : interception massive d'armes de frappe aérienne ukrainiennes en une semaine
Le ministère russe de la Défense a annoncé que, la semaine dernière, les systèmes de défense aérienne russes ont abattu 5673 drones ukrainiens, intercepté 4 missiles de croisière "Flamingo", 2 missiles "Neptune", 14 roquettes "HIMARS" ainsi que 48 bombes aériennes.
Ce rapport de combat reflète l'intensification continue des affrontements à longue portée sur le champ de bataille russo-ukrainien. L'armée ukrainienne utilise massivement des drones pour des attaques en profondeur, tout en déployant des missiles de croisière à longue portée nationaux, des roquettes HIMARS et d'autres armes pour frapper continuellement les installations russes à l'arrière. Le système de défense aérienne russe assume une tâche d'interception à haute intensité, et le duel aérien offensif et défensif entre les deux camps se poursuit.
D'un point de vue macroéconomique, la prolongation du conflit russo-ukrainien continuera de perturber les anticipations mondiales d'approvisionnement énergétique. En cas d'escalade du conflit, les prix du pétrole pourraient augmenter, exacerbant les craintes inflationnistes et renforçant les attentes du marché quant au maintien de taux d'intérêt élevés par la Réserve fédérale américaine. Il est important de distinguer la logique actuelle du marché : le conflit géopolitique en lui-même ne génère pas directement d'achats refuge en BTC ; ce qui influence réellement le marché, c'est si le conflit fait grimper l'inflation énergétique, ce qui à son tour augmente les anticipations de hausse des taux.
Si la situation se détériore davantage, avec une hausse des prix du pétrole et une pression inflationniste qui rebondit, cela pourrait au contraire freiner les actifs risqués comme les cryptomonnaies ; seuls des mouvements de panique systémique sur le marché pousseraient les capitaux vers des actifs tangibles comme l'or et BTC. Il faudra suivre de près si le conflit déborde vers les infrastructures énergétiques, ainsi que les évolutions corrélées des prix du pétrole et des rendements des bons du Trésor américain. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 L'inflation va-t-elle vraiment devenir incontrôlable ?! 😭 Ces derniers jours, mon humeur a été en montagnes russes
Le prix du pétrole a augmenté, donc les choses deviennent plus chères. Quand les choses deviennent plus chères, les taux d'intérêt ont du mal à baisser. Si les taux ne baissent pas, les positions longues en Bitcoin vont encore se faire écraser ! 😤
Hier, le prix de gros aux États-Unis a augmenté de 5,4 % en glissement annuel, principalement à cause de l'énergie qui fait flamber les prix, le diesel a augmenté de plus de vingt points en un mois.
Le port de Mouha à la mer Rouge a été pris par les Houthis, les bateaux n'osent plus passer, les prix du pétrole oscillent au-dessus de 100 dollars des deux côtés. Plus le pétrole reste élevé, plus il sera difficile de faire baisser les prix par la suite.
Ce soir à 20h30, on regarde le CPI, à 22h on verra si les Américains osent encore dépenser, s'ils pensent que les prix vont encore augmenter. La Fed se réunit la semaine prochaine, et sur le marché, environ 70 % pensent qu'il y aura une hausse des taux. 😱
Si les prix de base sont un peu plus faibles que prévu, mes positions longues pourront respirer un peu. Si l'essence fait grimper le chiffre global, les anticipations de taux resteront serrées. À ce moment-là, si le BTC chute, mon prix de liquidation se rapprochera encore.
Le marché américain a chuté quatre jours de suite. Apple a monté grâce aux attentes sur les écrans pliables, les revenus cloud d'Oracle ont plus que doublé, ce qui montre que les commandes AI sont toujours là, le socle des techs n'est pas pourri.
Le Bitcoin oscille autour de 77 000. Les ETF spot ont encore vu une sortie de près de 300 millions de dollars hier, cela fait trois jours d'affilée que des parts sont rachetées. Mais ces fonds détiennent encore plus de 90 milliards de dollars, soit environ 6 % du total, à long terme, il y a plus d'achats.
Et moi ? Ma position longue 50x vient juste de sortir de l'ICU, est-ce que l'inflation va me renvoyer là-bas ? Si le CPI explose ce soir, je ferme l'app et je fais le mort ! 💀
$BTC $ETH $ZEC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
#BTC现货ETF连续流出 Le taux de change du franc suisse pose des défis, mais le taux de change réel est resté stable depuis 2020
Le président de la Banque nationale suisse a déclaré que l'appréciation du franc suisse constitue un défi réel pour l'économie nationale, mais que du point de vue du taux de change réel, il est globalement resté stable depuis 2020.
Le marché se concentre souvent uniquement sur le taux de change nominal. Le taux de change nominal du franc suisse, poussé à la hausse par les achats liés à la géopolitique et à la recherche de valeur refuge, pèse sur les industries exportatrices suisses, telles que l'horlogerie et la mécanique, qui subissent des pressions. Le prix des produits exportés à l'étranger augmente, ce qui affaiblit la compétitivité internationale. Cependant, le niveau d'inflation intérieure en Suisse est nettement inférieur à celui des autres grandes économies. En excluant les différences de prix, le taux de change réel, bien qu'il présente des fluctuations temporaires, n'a pas connu d'appréciation unilatérale significative, ce qui est un fait central souligné par la banque centrale.
En tant que monnaie refuge traditionnelle, le franc suisse voit affluer massivement des capitaux en période d'incertitude mondiale, ce qui fait monter son taux de change nominal. L'appréciation du franc suisse réduit d'une part le coût des importations et freine l'inflation intérieure ; d'autre part, elle nuit aux exportations, exerçant une double pression sur cette petite économie ouverte. La Banque nationale suisse conserve également des outils d'intervention sur le marché des changes pour faire face à une appréciation trop rapide et excessive du franc suisse.
Au niveau macroéconomique mondial : l'évolution du franc suisse est liée aux flux de capitaux refuge vers l'or et le dollar. Si le sentiment de recherche de valeur refuge s'intensifie à l'échelle mondiale, le franc suisse se renforce, ce qui détourne une partie des capitaux refuge ; mais si une appréciation excessive du franc suisse affaiblit l'économie suisse, une intervention de la banque centrale modifiera à nouveau les flux de capitaux sur le marché des changes mondial, perturbant indirectement l'appétit pour le risque sur le marché des cryptomonnaies. Il sera important de suivre de près les fluctuations du taux de change nominal du franc suisse, les interventions de la Banque nationale suisse, ainsi que l'évolution des risques géopolitiques mondiaux. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 BTC à 77 000 dollars, êtes-vous paniqué ?
Regardons d'abord la surface : trois mauvaises nouvelles consécutives, les haussiers sont déconcertés.
Depuis le sommet de 82 300 le 3 septembre, la baisse a été continue jusqu'à environ 77 000 aujourd'hui, soit une chute de 6 %. Le PPI en glissement annuel est à 5,4 %, au-dessus des attentes, le prix du pétrole dépasse 100, le rendement des obligations américaines à 30 ans grimpe à 5,35 % (plus haut depuis 2019), les ETF enregistrent trois jours consécutifs de sorties nettes, 568 millions de contrats liquidés sur tout le réseau, majoritairement des positions longues.
Première chose : le PPI a explosé, mais le vrai choc sera le CPI de ce soir.
Le PPI d'août à 5,4 % est plus chaud que prévu. Le marché a immédiatement porté la probabilité d'une hausse des taux lors du FOMC du 16 septembre à 70%-76 %.
Le PPI ne concerne que le côté grossiste, le véritable signal d'inflation est le CPI de ce soir.
Prévisions du marché : headline 3,3%-3,4 %, core 2,4 %, core mensuel 0,2 %. Avec un PPI chaud et un pétrole au-dessus de 100, si le CPI est un peu plus élevé, la tarification des hausses de taux continuera de s'ajuster à la hausse, et le BTC testera directement 76 000 voire 74 000. Mais si le core est inférieur aux attentes, les shorts couvriront leurs positions et le BTC remontera instantanément à 78 000-80 000.
Deuxième chose : les ETF voient des sorties, mais les institutions ne fuient pas.
Sorties nettes de 450 millions sur trois jours consécutifs, ARKB en est le principal contributeur. La communauté commence à crier « les institutions se retirent ».
Les entrées nettes cumulées des ETF restent à 55,1 milliards, avec un actif sous gestion (AUM) d'environ 97,5 milliards, soit 6,3 % de la capitalisation. Trois jours de sorties de 450 millions représentent moins de 0,5 % de l'AUM total. C'est une prise de bénéfices et une couverture de risque.
La fourchette 76 000-82 000 est la zone de coût des acheteurs récents, qui s'épaissit ; 83 000-86 000 est une zone dense de coûts pour les détenteurs à long terme, avec 1,07 million de pièces, presque immobile.
Troisième chose : un signal technique qui mérite une attention particulière est apparu.
Depuis 82 300, une vague claire de baisse s'est produite, mais maintenant, entre 76 500 et 77 500, le marché consolide étroitement avec un volume en baisse, la liquidation et le rachat d'ETF se produisent simultanément — c'est un désendettement macroéconomique, pas une pénurie de liquidités.
76 000 est la ligne de défense ; si elle est perdue, on regarde 75 700, puis 74 000, puis 71 800-72 000. À la hausse, 78 000-78 500 est le premier objectif, 80 000-80 500 est un seuil psychologique, 82 000-83 000 est l'ancien sommet et la limite inférieure de la zone de blocage.
Confrontation haussiers/baissiers, à vous de juger
D'un côté :
Rebond depuis 57 800, la structure du seuil des 70 000 n'a pas été cassée
Entrées nettes cumulées des ETF à 55,1 milliards, la tendance d'allocation institutionnelle reste
La zone de coût 76 000-82 000 s'épaissit, nouveaux capitaux entrent
Le CEO de Coinbase dit que le creux du cycle pourrait être atteint
De l'autre côté :
PPI au-dessus des attentes, probabilité de hausse des taux à 76 %
Pétrole à plus de 100, obligations à 30 ans à 5,35 %, actifs risqués sous pression
Sorties nettes des ETF sur trois jours, liquidation de contrats à 568 millions
Zone de blocage 83 000-86 000 avec 1,07 million de pièces, plafond très lourd
Résistances à la hausse : 78 000-78 500 → 80 000-80 500 → 82 000-83 000 → 83 000-86 000 (forte résistance)
Supports à la baisse : 76 000-76 500 (ligne de défense) → 75 700 → 74 000 → 71 800-72 000
Stratégie d'opération
Avant le CPI :
Position neutre ou très faible.
Après le CPI — conditions haussières :
CPI pas significativement au-dessus des attentes, prix maintenu entre 76 000-76 500, apparition d'une ombre basse avec volume ou clôture horaire au-dessus de 77 200. Objectif 78 200-78 800, puis 80 000. Invalide : clôture journalière sous 76 000 avec volume.
Après le CPI — conditions baissières/défensives :
Core chaud + prix cassant 76 000, rebond ne dépassant pas 76 800-77 200. Objectif 75 700, puis 74 000. Si 75 700 est cassé directement, ne pas rattraper la chute, attendre 71 800-72 500 pour réévaluer.
À moyen terme, tant que 70 000 tient, la structure de réparation du rebond depuis 50-60 000 est toujours valide. À court terme, il faut reconnaître que la baisse de 82k à 76k est une correction effective.
BTC est maintenant comme à chaque « moment d'étouffement » avant la publication des données —
99 % des gens devinent la direction, 1 % attend la confirmation.
Ce soir à 12h30, un chiffre fera taper la moitié des gens sur la cuisse, l'autre moitié ouvrira le champagne.
Dans la fenêtre des données, le plus cher est l'émotion, le moins cher est d'attendre la confirmation.
À 77 000, comptez-vous parier sur les données ou attendre la confirmation ?
$BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $CORE $CORE Dépôts et retraits activés, les positions longues et courtes ont toutes deux été prises au dépourvu, les attentes de tout le monde ont été déçues !
Beaucoup prévoyaient qu'avec la réouverture des dépôts et retraits, une chute brutale surviendrait, et ont pris des positions courtes à l'avance, mais le marché n'a pas connu la chute brutale attendue.
D'autres pensent que la reprise des dépôts et retraits signifie que l'échange reconnaît le projet, attendant une forte hausse.
Les 300 millions de jetons libérés en excès seront vendus par le projet par tranches selon la capacité du marché à les absorber. Si la demande d'achat est forte, la vente s'étalera sur environ six mois, sinon elle s'étendra sur deux à trois ans pour une libération progressive. À court terme, cela semble calme, mais cette quantité de jetons suspendue au-dessus reste une pression de vente latente.
Sans un afflux massif de capitaux, il est difficile de briser la croyance ancrée selon laquelle "chaque hausse est suivie d'une vente". Cette tranquillité actuelle ne signifie pas que le risque a disparu, mais simplement qu'il n'y a pas encore eu d'explosion concentrée. Je n'ose plus prendre de positions lourdes sur zec, aujourd'hui j'ai fait 7 positions short, puis heureusement j'ai gagné 50u, je ne ferai plus le joueur, je ne peux pas me permettre de perdre, il faut être un peu plus prudent. Je ne suis plus pressé, comme le dit le proverbe, la précipitation fait rater le tofu chaud. Actuellement, j'ai une position short sur Ethereum, je la laisse courir, le prix de liquidation est encore élevé. Aujourd'hui, j'ai fait un bilan de toutes les tendances d'Ethereum en septembre, depuis 2018 jusqu'à présent, il n'y a eu qu'une seule année de hausse, en 2024 avec seulement +3,54%, les autres années ont été à la baisse avec une chute maximale de 17,18%, donc cette année il y a de fortes chances que la tendance soit baissière.Bessent appelle le Sénat à faire avancer l'amendement de remplacement CLARITY, le "statut légal" de BTC/ETH est à un pas
Le ministre des Finances Bessent vient de s'exprimer, pressant le Sénat de ne pas traîner et de faire avancer rapidement l'amendement CLARITY, sinon la position de leader des actifs numériques aux États-Unis risque d'être perdue.
Cet amendement est crucial pour $BTC et $ETH. La SEC et la CFTC ont déjà qualifié ces deux actifs de marchandises numériques, mais c'était une interprétation administrative, qui peut être renversée par un nouveau gouvernement. CLARITY vise à inscrire ce statut de "marchandise" dans la loi fédérale, pour le verrouiller définitivement, quel que soit le gouvernement à venir. L'amendement contient une clause très astucieuse : les tokens qui sont déjà les principaux actifs d'ETF conformes avant le 1er janvier 2026 sautent directement la catégorie "actifs accessoires", obtenant un statut légal clair. Les ETF spot BTC et ETH sont déjà en circulation, ce qui leur vaut une exemption précise, sans même avoir à porter l'étiquette d'actifs secondaires.
Le vote du 15 nécessite 60 voix, les Républicains ont 53 sièges, il manque 7 voix démocrates. Galaxy a estimé la probabilité de passage cette année à 9%. S'il est adopté, les revenus de staking d'ETH et la structure des ETF auront une base légale permanente ; sinon, BTC reste stable grâce aux ETF, mais ETH et les tokens suivants devront continuer à naviguer dans une zone grise réglementaire. Ce vote n'est pas seulement une procédure, c'est un tournant pour deux destins réglementaires.
#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进 @OKX中文 La main de Uchikawa s'est étendue vers d5, et toute la salle a entendu le bruit de ce pion tombant — la normalisation de la Banque du Japon n'est pas un simple coup tactique, mais une restructuration structurelle du début de partie.
Au cours des vingt dernières années, le carry trade a été la case la plus lucrative de cette partie : vous empruntez des yens presque sans coût, puis vous allez capturer n'importe quelle pièce avec un rendement plus élevé. Ce n'est pas un avantage tactique, c'est une faille dans les règles, un pion offert d'entrée par les Blancs. Mais tout déjeuner gratuit qui dure longtemps est, aux yeux d'un grand maître, une variante suspendue — elle sera tôt ou tard réglée, on ne sait juste pas sur quelle case ce coup sera joué.
L'indice des prix à la production des entreprises en août a augmenté de 7,6 % en glissement annuel, avec un recul mensuel de 0,2 % qui n'est qu'une pause sans importance. Parmi soixante-huit économistes, soixante-six prévoient une hausse des taux de 25 points de base les 17-18 septembre à 1,25 %, dont vingt-quatre ont déjà calculé la deuxième étape en octobre. Le marché a "entièrement pricé" septembre, ce qui signifie que ce coup n'est plus dans l'arbre des calculs, la vraie question est : quel est le rythme d'avancée de l'adversaire.
Le rythme est tout au milieu de la partie. Une hausse rapide des taux active le yen, cette tour inutilisée depuis longtemps, le carry trade doit se couvrir, et les actifs risqués mondiaux doivent liquider une partie de leurs pièces. Les tokens technologiques comme $xAAPL sont essentiellement des châteaux "long terme", très sensibles au taux d'actualisation, plus que le marché global. Une fois le yen resserré, ce ne sont pas les pions marginaux qui sont liquidés en premier, mais les positions centrales qui semblent les plus solides.
Mais ne vous précipitez pas. Un grand maître ne célèbre jamais un seul coup. La vraie question est : combien de pions restent dans la finale de la Banque du Japon ? La structure de la dette l'empêche de maintenir des taux élevés longtemps, donc elle est plus susceptible d'adopter une "pression progressive" — chaque petit pas pousse le carry trade à s'épuiser sous la pression du temps. C'est un étouffement typique : pas de mat, juste une compression de l'espace, jusqu'à ce que l'adversaire fasse une erreur.
Ainsi, la position actuelle n'est ni haussière ni baissière, mais une question de qui peut supporter une profondeur de calcul plus longue. Le coup de septembre est déjà calculé par tous, donc il ne porte presque pas d'information ; le vrai tranchant est caché dans la deuxième avancée d'octobre ou décembre. Si le yen et les rendements longs montent ensemble, les actifs risqués subiront un double mat — vous devez d'abord sacrifier un pion, puis décider si vous abandonnez la dame.
Je considère ma position comme une configuration de pièces, pas une expression d'opinion. Les coups entièrement pricés ne valent pas un pari lourd ; seuls les changements de rythme non pricés méritent une préparation anticipée. Pour l'instant, je préfère garder mes deux tours et ma dame, attendre la réponse au vrai coup, plutôt que de miser tout mon temps sur une variante déjà réalisée.
L'aile du roi du carry trade est encore solide, mais sa chaîne de pions montre des fissures. Celui qui verra en premier cet effondrement pourra promouvoir un pion en dame dans la finale. #bojratehikeinfocusAvec la baisse des prix du pétrole brut et la probabilité d’une hausse des taux en septembre qui s’affaiblisse, de nouvelles baisses des prix du pétrole peuvent-elles compenser l’impact attendu de l’IPC de ce soir ? L’IPC de ce soir est considéré comme « l’approbation finale » avant la réunion de politique monétaire de septembre. Avant la publication des données, la probabilité d’une hausse des taux en septembre était tombée à 67,1 % en raison d’une baisse à court terme des prix internationaux du pétrole brut. #PPI高于预期 l’IPC de ce soir a fixé la direction. Clairement, bien que l’IPC de ce soir soit la principale donnée à suivre, les prix du pétrole brut restent une variable fondamentale et peuvent amplifier ou affaiblir son impact sur l’IPC de ce soir. Pas besoin de détailler les données de l’IPC de ce soir ; vous pouvez regarder les images. En plus de nous concentrer sur l’impact sur la probabilité d’une hausse des taux en septembre, nous devrions également prêter attention à la transmission secondaire des services, du logement et de l’énergie. C’est une étude détaillée sur laquelle se concentrer. Pour la plupart des gens, concentrez-vous simplement sur les données elles-mêmes. Dans le graphique, j’ai listé trois combinaisons de données possibles, du meilleur au pire. En supposant que les prix du pétrole brut restent inchangés, elles affecteront directement la probabilité d’une hausse des taux en septembre. La meilleure combinaison de données affaiblit la probabilité d’une hausse des taux en septembre, avec une forte probabilité de revenir dans la fourchette de 45 % à 55 %. Une combinaison neutre. La probabilité d’une hausse des taux en septembre restera très probablement autour de 65 % à 80 %, mais il faut examiner les données détaillées — matières premières, énergie, inflation secondaire et secteur des services. L’impact des données sur la probabilité de hausse ou de baisse est la combinaison du pire des cas, qui fait directement monter la probabilité d’une hausse des taux en septembre pour dépasser 80 %, voire 90 %. Les prix du pétrole brut restent la variable principale. Actuellement, les prix du pétrole brut ont déjà réduit une partie de la probabilité d’une hausse en septembre, mais cette baisse ne suffit pas. Les prix du pétrole brut restent les mêmesLa destruction de 70 millions peut sembler beaucoup, mais n'oubliez pas que l'offre totale est de 90 milliards !
L'annonce officielle de la destruction de 70 millions de "anciens tokens" par $IOST a été très bien accueillie par la communauté. Mais si vous regardez le dénominateur, cette histoire perd de son éclat !
La circulation de $IOST est d'environ 35,39 milliards, l'offre totale d'environ 48,8 milliards, avec un plafond à 90 milliards.
70 millions représentent 0,2 % de la circulation, 0,14 % de l'offre totale, et 0,078 % du plafond — aucun des trois dénominateurs ne dépasse 0,2 %. De plus, plus de 13 milliards ne sont pas encore libérés, les nœuds continuent de produire des blocs et d'augmenter l'offre, on brûle d'un côté et on produit de l'autre, comme sur une chaîne de montage !
Le prix est aussi très honnête : aujourd'hui, il a chuté de 9,17 %, le prix actuel est de 0,0009388, en 24 heures il est passé de 0,0011911 à 0,0009082, la capitalisation boursière n'est plus que d'environ 35 millions de dollars, en baisse de 99,2 % par rapport au sommet historique de 0,1298.
Conclusion : pour une crypto avec une offre totale de 90 milliards, brûler 70 millions, c'est comme puiser une louche dans un étang, et en plus l'offre continue d'augmenter, on puise et on remplit en même temps.
Ne vous laissez pas tromper par le mot "destruction", regardez d'abord le dénominateur, puis qui vend. Ce genre de rebond sert à réduire les positions, pas à faire un achat au plus bas !Après que ZEC soit entré dans le top dix en termes de capitalisation boursière, le marché a commencé à parler d'« institutionnalisation ». Ce qui rend vraiment intéressant les cryptomonnaies axées sur la confidentialité, c'est que plus les institutions veulent en acheter, plus elles doivent répondre à une question apparemment contradictoire : comment protéger la vie privée tout en permettant aux détenteurs de réaliser des audits ?
Les transactions masquées de Zcash peuvent cacher les adresses, les montants et les notes, mais elles offrent aussi une clé de visualisation, permettant aux utilisateurs de divulguer sélectivement l'activité de leur compte sans céder le droit de dépenser. Ce design, qui semblait très technique auparavant, pourrait désormais devenir la clé de l'adoption institutionnelle : les fonds, les dépositaires et les entreprises ont besoin de confidentialité, mais aussi de prouver aux auditeurs, aux autorités fiscales et aux contrôles internes la provenance des fonds.
Ainsi, l'institutionnalisation de ZEC ne peut pas reposer uniquement sur la hausse des prix et l'arrivée de nouveaux points d'entrée pour les investissements. Ce qui déterminera vraiment le plafond, c'est si les portefeuilles, la garde, les rapports et les outils de conformité peuvent rendre la « divulgation sélective » suffisamment facile à utiliser.
Je pense au contraire que cette phase de marché soumet les cryptomonnaies axées sur la confidentialité à leur examen le plus sérieux. Une transparence totale sacrifierait la confidentialité commerciale, tandis qu'une absence totale d'audit rendrait difficile leur intégration dans les bilans institutionnels.
Si ZEC parvient à résoudre cette contradiction, entrer dans le top dix ne sera que le début ; sinon, même une capitalisation élevée ne sera qu'une accalmie émotionnelle.
#ZEC跻身前十，机构化进程提速 J'ai vu trop de immeubles inachevés de trente étages, avec des barres d'armature tordues comme des torsades, et une résistance du béton à peine à la moitié de la valeur prévue, alors que la maquette dans le bureau de vente est plus belle que le vrai bâtiment. Maintenant, quelqu'un me demande, avec un budget de construction d'un million de dollars en main, et la décision sur les taux de la Fed la semaine prochaine, comment dépenser cet argent ?
Commençons par les fondations. Le coup de marteau de la Fed en septembre ne concerne pas le style de décoration, mais le niveau de la nappe phréatique du site entier va changer. Si vous mettez tout votre capital lourd avant d'avoir exploré les fondations, c'est comme construire un mur de cisaillement directement sur une couche de boue. Je ne ferais pas ça.
Ma méthode est de répartir selon les niveaux structurels. 30 % pour la base porteuse — la base spot, les structures principales comme Bitcoin et Ethereum, avec une répartition régulière comme un réseau de colonnes, sans chercher à faire joli, juste à ne pas s'effondrer. Cette partie n'a pas de stop loss sophistiqué, car c'est la dalle de base, la toucher c'est détruire la structure porteuse.
20 % pour l'investissement programmé, c'est comme couler par zones et sections, pour éviter les risques de joints froids lors d'un coulage unique. Que la Fed soit dure ou douce, je continue à couler, en lissant les différences de tassement dans la dimension temporelle.
10 % pour la grille, c'est la jointure de dilatation, spécialement conçue pour absorber les contraintes thermiques causées par les fluctuations de prix. Le trading de range n'est pas un outil pour gagner de l'argent, c'est une mesure structurelle pour éviter que la structure principale ne se fissure.
Les 40 % restants sont réservés à l'assemblage inter-marchés. Les actifs tokenisés d'actions américaines, comme celui appelé XLITE, je les considère comme des éléments préfabriqués — ils sont légers en eux-mêmes, mais il faut vérifier les points de connexion avec le bâtiment principal. La corrélation entre actions et crypto n'est pas une simple superposition, ce sont deux systèmes de forces, si les nœuds sont mal faits, un côté s'affaisse pendant que l'autre reste immobile, et la jonction se déchire. Pour le pétrole et les matières premières, je donne au maximum 10 %, comme contrepoids pour ajuster le centre de gravité global.
Je ne touche pas aux structures principales avec les futures et options, je ne fais que des échafaudages temporaires. C'est une mesure de construction, à démonter après usage, jamais à inscrire dans les plans d'achèvement. Si vous les considérez comme des structures permanentes, attendez-vous à voir tout l'étage s'effondrer lors de la réception.
Le problème du site entier n'est pas le choix des matériaux, mais que le rapport d'enquête n'est pas encore sorti. Ce n'est qu'une semaine plus tard qu'on saura si le sous-sol est rocheux ou sablonneux. Tous ceux qui ont misé à fond d'avance ont signé un contrat général sans données géologiques.
Ce qui décide vraiment si cet immeuble tiendra cinquante ans, ce n'est jamais le flux de visiteurs le jour de l'ouverture du bureau de vente, mais les enregistrements d'inspection des fondations que personne ne veut vraiment regarder maintenant. Celui qui s'accroupit au bord de la fosse pour observer la coupe du sol avant le coulage est celui qui survivra. #okx1millionstrategistDepuis 2001, le jour du 11 septembre
17 jours de bourse valides, 15 fois en hausse, 3 fois en baisse
Seules les années 2002, 2009, 2020
SPX a clôturé en baisse
Les autres fois, il a toujours été en hausse
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #日银年内再加息成焦点
Cette fois, la Banque du Japon est vraiment sur le point de tout bouleverser.
L'impact sur le monde des cryptomonnaies se résume en une phrase : le coût d'emprunt pour spéculer sur les cryptos va encore augmenter.
Le yen est la principale source d'argent bon marché pour les opérations de carry trade dans le monde. Ces dernières décennies, les institutions empruntaient du yen à coût quasi nul, le convertissaient en dollars pour acheter des actions américaines ou du Bitcoin. Maintenant que le Japon augmente ses taux, qui atteignent 1,25 %, et pourrait encore les relever cette année, le robinet de liquidités se resserre. Dès que le coût d'emprunt augmente, une réaction en chaîne de clôture des positions de carry trade se déclenche, les capitaux se retirent des actifs risqués, et le marché des cryptos est le premier touché.
Ce qui est encore plus critique, c’est que ce n’est pas seulement le Japon qui resserre sa politique. Aux États-Unis, l’IPP explose, la probabilité d’une hausse des taux en septembre atteint 70 %. La Banque centrale européenne a aussi augmenté ses taux de 25 points de base il y a quelques jours et a relevé ses prévisions d’inflation. Les trois grandes banques centrales – US, Japon et Europe – agissent de concert pour réduire la liquidité mondiale. Dans un tel contexte macroéconomique, le marché des cryptos aura du mal à rester à l’écart.
Voici mon point de vue.
Le scénario de clôture des positions de carry trade en yen s’est déjà produit en août 2024. À ce moment-là, le Bitcoin est passé de 70 000 à 49 000 en une semaine, à cause de la hausse des taux au Japon qui a déclenché une ruée vers la sortie des carry trades. Maintenant que la Banque du Japon augmente à nouveau ses taux, même si le marché a déjà anticipé la plupart de ces hausses, la volatilité entre « vendre sur anticipation » et « acheter sur faits avérés » reste difficile à gérer. Tant que le contexte macroéconomique ne se détend pas, il vaut mieux éviter de parier sur une tendance unilatérale, et contrôler ses risques est primordial.
Qu’en pensez-vous ?
$BTC $ETH Interprétation du gouverneur de la banque centrale indienne : la logique de hausse des rendements obligataires varie selon les pays
Le gouverneur de la banque centrale indienne a récemment déclaré que les facteurs moteurs derrière la hausse des rendements obligataires dans différentes régions du monde sont clairement différents, et que la situation fondamentale actuelle de l'Inde n'est pas la même que celle des autres économies. Récemment, les rendements des obligations souveraines de plusieurs pays ont augmenté simultanément, et de nombreux acteurs du marché appliquent directement la même logique pour interpréter les marchés obligataires de chaque pays. Cette déclaration de la banque centrale indienne vise à distinguer la logique sous-jacente de son pays de celle des marchés européens et américains.
La hausse des rendements en Europe et aux États-Unis est davantage due à la persistance de l'inflation, à des déficits élevés continus et aux attentes de resserrement de la politique monétaire. En revanche, l'Inde maintient une croissance économique stable, l'inflation diminue progressivement, le cadre de la politique budgétaire est relativement contrôlé, et la volatilité du marché obligataire ne reproduit pas entièrement la logique des pays étrangers. Cette déclaration du gouverneur vise également à envoyer un signal au marché : la politique monétaire ne suivra pas aveuglément le rythme des banques centrales étrangères, mais sera fondée sur une évaluation indépendante des données économiques nationales.
Au niveau de l'interconnexion macroéconomique mondiale, la hausse des rendements obligataires en Europe et aux États-Unis entraîne une pression sur les sorties de capitaux, ce qui affecte généralement les marchés émergents. Mais la banque centrale indienne souligne son indépendance fondamentale, ce qui signifie que l'Inde dispose de plus de marge de manœuvre pour réguler le taux de change et les taux d'intérêt, et peut utiliser des outils politiques pour stabiliser sa monnaie et son marché obligataire. Ce changement macroéconomique influencera indirectement l'appétit pour le risque des capitaux mondiaux : si les marchés émergents parviennent à stabiliser leurs obligations et leurs devises, la pression sur les actifs à risque mondiaux sera atténuée, sinon la force du dollar continuera de peser sur des actifs à haute élasticité comme BTC. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 9月11日Deribit约30亿美元$BTC 与$ETH 期权到期，市场情绪显著分化。BTC看跌/看涨比率0.76，看涨期权仍占主导；ETH该比率升至0.89，看跌倾向增强，专业资金转向防御姿态。
价格方面，BTC日内一度下探76,651美元低点，报约76,700–77,300美元区间，24小时跌幅约2%；ETH跌至约2,420美元，24小时跌幅达3.9%，正测试2,400美元支撑。两者同步走低，反映交易员在削减仓位而非轮动。
资金博弈区间明确，BTC主要在7.7万至8.2万美元激烈争夺，大资金并未押注单边行情。过去24小时全网爆仓4.46亿美元，多单爆仓3.52亿美元，占比高达79%，短线重仓风险极大。
宏观层面，美国8月PPI同比5.4%超预期，叠加油价突破105美元，美联储9月加息概率升至近70%，CPI数据公布前盘面大概率反复插针。
值得关注的是，BTC与黄金90日相关性升至+0.50，接近2020年疫情时期高点，显示投资者日益将两者同时视为通胀对冲工具#PPI高于预期，今晚CPI定方向 。Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans franchir le seuil des 5 % est désormais inévitable. Alors, où se trouve vraiment l'œil du cyclone dans cette grande tempête du marché obligataire mondial ?
En clair, le massacre sur le marché obligataire semble être provoqué par la flambée des prix du pétrole et un PPI supérieur aux attentes, mais ce qui est plus douloureux, c'est que le ministère des Finances fait du transfert de dettes d'un poste à un autre.
Le rachat de 5,2 milliards de dollars de bons du Trésor par le ministère des Finances avait pour but d'injecter de la liquidité sur le marché, mais l'appétit pour reprendre ces titres a été faible, avec un montant souscrit ne représentant que la moitié du plafond, ce qui a directement sapé la confiance restante du marché. Le déficit abyssal est là, l'offre de bons du Trésor ne cesse d'affluer, mais les acheteurs commencent à se retirer, c'est là l'essence même de la perte de contrôle des taux longs.
Le marché des produits dérivés parie à plus de 70 % sur une hausse des taux par la Fed, ce qui est entièrement contraint par les coûts. Si les données CPI de ce soir à 20h30 relancent la pression, le seuil des 5 % sera instantanément franchi. À ce moment-là, non seulement le coût des prêts immobiliers continuera d'étrangler les acheteurs, mais l'ancrage des valorisations des actions américaines sera relevé, et tous les actifs à risque devront subir une réévaluation extrêmement douloureuse.
À court terme, ne vous précipitez pas pour acheter au plus bas. Même si le CPI de ce soir ne s'effondre pas, cette pression des taux élevés combinée à la réduction de l'effet de levier budgétaire fera que les capitaux se réfugieront prioritairement dans les bons du Trésor et le dollar pour obtenir des rendements élevés, ce qui entraînera très probablement une nouvelle phase de contraction de la liquidité pour les actifs à risque.
Il faudra attendre que la situation au Moyen-Orient se calme, que les prix du pétrole retombent pour éliminer la surévaluation des coûts, ou que le ministère des Finances injecte de véritables fonds pour sauver le marché, pour que le plancher du marché obligataire soit vraiment solide. Au moment de la publication des données ce soir, retenez-vous, observez bien les flux de capitaux avant d'agir.
DYOR
$BTC $ETH $SOL
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 刚把IOST清掉了，心里那根弦终于松下来🍓 你们有没有过那种，图越看越不对劲的瞬间？ 这单我只想吃一段超跌反弹，没打算谈恋爱。进场位置不高，吃了四十多个点已经很满足，但越盯盘越发现：MA5和MA10确实跟上来了，MA20却还死死压在0.001337上方。这不是反转结构，是反弹结构。大方向依然朝下，只是跌太狠了，给了一口喘气的机会。 真正让我决定走的，是BTC。它在78800附近晃，看着平静，其实很不稳。只要今晚丢下78000，IOST这类山寨很可能直接跌破0.001。一天能砍60%的品种，是没有底的，BTC稍微打个喷嚏，它就能再腰斩一次。这不是危言耸听，是这类币的日常。 偏多的逻辑我也认：超跌反弹确实能跑出很凶的短线，MA5、MA10金叉那一下，情绪容易上头。但问题是，这种反弹交易的是修复，不是趋势。市场现在定价的，是反弹能走多远，而不是底部到了没有。被提前计价的乐观，恰恰是风险所在。 第二层影响更值得想。BTC一弱，资金不会往山寨躲，反而会先撤出来观望。ETH跟着抖，山寨失去承接，板块轮动的节奏会从进攻切回防守。这时候还拿着小币等反转，等于把节奏交给了别人。 我的判断：现在更像下跌Le gouverneur de la Banque de France met en garde : l'économie est préoccupante, le déficit budgétaire doit être résolu de toute urgence
Le gouverneur de la Banque de France et membre de la BCE, Emmanuel Moulin, a publiquement déclaré que la situation économique actuelle en France est préoccupante, appelant le gouvernement et le parlement à agir pour gérer correctement le problème du déficit budgétaire. Il a mentionné que bien que la France ne soit pas en crise, la situation globale n'est pas optimiste, et que les problèmes des finances publiques doivent être résolus rapidement. L'économie de la zone euro dans son ensemble reste en expansion, mais la France est clairement à la traîne, avec une consommation faible combinée à un recul des investissements. Les autorités ont déjà révisé à la baisse les prévisions de croissance économique pour cette année, de 0,7 % à 0,5 %.
La BCE a récemment achevé une hausse des taux tout en augmentant ses prévisions d'inflation, estimant que l'économie européenne fait preuve de résilience face aux conflits régionaux. Moulin explique que la politique de hausse des taux sert l'ensemble de la zone euro, avec des effets positifs et négatifs pour la France. La hausse continue des taux augmentera directement les charges d'intérêts de la dette française, qui devraient atteindre 100 milliards d'euros par an entre 2028 et 2029, ce qui alourdira considérablement la pression sur le service de la dette.
Sur le plan macroéconomique mondial, le risque fiscal souverain en Europe s'intensifie, ce qui aggravera la volatilité des marchés obligataires mondiaux. Si le problème de la dette française continue de s'aggraver, les capitaux chercheront des actifs refuges, ce qui est favorable à court terme pour l'or ; parallèlement, la politique monétaire restrictive de la BCE continuera de peser sur les actifs à risque mondiaux, et les actifs cryptographiques comme BTC seront également indirectement affectés. Le jeu entre la politique fiscale et les taux d'intérêt en Europe, #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $SPCX USDT at $149.51 has an unusual problem: the company story is getting stronger while new share supply keeps hitting the market. SpaceX just completed another classified U.S. Space Force launch, its 104th Falcon 9 mission of 2026, while the company is also expanding its AI-computing ambitions. But traders are dealing with something more immediate. A fresh post-IPO unlock made up to 319M additional shares eligible for sale on September 9. The stock initially dropped more than 4% on the supplyCaractéristiques communes des pièces à cent fois
Faible offre en circulation : la part en circulation est généralement de 20‑30 %, de nombreux jetons sont verrouillés, une petite quantité de fonds suffit pour faire monter le prix ;
Concentration élevée des jetons : les équipes du projet/grands investisseurs précoces détiennent la grande majorité des jetons, le marché peut être manipulé ;
Narration motivée, pas par la performance : s'appuie sur des secteurs à la mode (RWA, GameFi, Meme, AI) pour raconter une histoire, les revenus réels ne soutiennent pas la capitalisation boursière après la forte hausse ;
Effet de levier des contrats amplifiant le marché : lors de la phase de forte hausse, de nombreux leviers longs affluent, lors de l'effondrement, les liquidations en chaîne accélèrent la chute ;
Un repli profond est inévitable après la forte hausse : à l'exception de PONS qui a reculé de 84 %, les trois autres ont reculé de 94 % à 99,7 % ; cent fois est le rendement théorique maximal, il est presque impossible pour un particulier de vendre au plus haut ;
Le déverrouillage est la plus grande menace : après la forte hausse, de nombreux jetons détenus par l'équipe/l'investisseur sont déverrouillés, créant une énorme pression de vente.Le prix du pétrole s'effondre, l'or rebondit, pourquoi les trois géants restent-ils à plat ?
À moins de trois heures du tirage, un petit divergence est apparue sur le marché : le Brent a chuté de 4 % pour retomber à 101, la mer Rouge est en cessez-le-feu, les contrats à terme américains passent en hausse, l'or fait un retournement en V à la hausse, mais les trois géants de la cryptosphère restent à terre.
Le BTC à 77 200, il a même cassé les 77 000 en début de séance. La chute du pétrole aurait dû être une bonne nouvelle — moins d'inflation, moins de pression sur les hausses de taux — mais il n'a pas vraiment suivi. Ce soir, il est le grand interrupteur : si l'IPC de base est inférieur à 0,2 %, 77 000 est un plancher temporaire, on vise directement 80 000 ; s'il est supérieur à 0,3 %, la ligne de coût globale à 76 350 est cassée, on regarde vers 75 000.
L'ETH à 2 448 reste le plus stable des trois, il ne baisse pas de plus de 1 %. Le solde sur les plateformes est à un nouveau plus bas, les jetons flottants sont peu nombreux, il ne peut ni être poussé à la baisse ni à la hausse, il attend juste que le marché donne une direction. La résistance est à 2 500, le support solide à 2 400, si l'IPC s'améliore, il se rétablira progressivement, pas d'espoir de forte hausse ni de chute profonde.
Le SOL est le plus mal en point, à 98,9, il a déjà cassé la barrière des 100 dollars. Le beta élevé est un péché originel en période de faiblesse, dès que le marché hésite, il s'effondre ; mais inversement, si les données de ce soir sont positives, son rebond sera le plus abrupt, d'abord viser la récupération des 100 puis 105, en cas de mauvaise surprise, on regarde 95, 90. L'ordre d'élasticité est toujours SOL > BTC > ETH, même pour les replis.
Les marchés traditionnels anticipent déjà "baisse du pétrole, pression inflationniste réduite", il ne manque à la cryptosphère que le papier de l'IPC de ce soir. Ne vous emballez pas, ceux qui tiennent bon tiennent bon, ceux qui sont à l'écart attendent un signal, celui qui bouge en premier sera suivi par les autres.