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Après la publication des données, les paris du marché sur une hausse des taux de la Fed en décembre ont grimpé à environ 95 %, la probabilité d'une hausse en octobre ayant presque doublé, passant d'environ 22 % à 43 %. L'indice du dollar a augmenté, le rendement des obligations américaines à 10 ans s'est élevé à environ 5,2 %, et l'or a chuté d'environ 1,5 %.
Au moment où les données du CPI sont sorties, le marché a directement plongé, et la soirée a été chargée en entreprise, je n'ai pas pu éviter la perte, heureusement un revenu physique de 200u.
La pression des nouvelles est significative : l'ETF spot Ethereum a enregistré une sortie nette de 542 millions de dollars la semaine dernière, les fonds institutionnels continuant de se retirer, ce qui constitue une pression de vente notable. Les signaux on-chain sont également baissiers : une grande baleine/institution a vendu par tranches 52 000 ETH à un prix moyen de 2632 dollars, la dernière tranche de 10 000 ETH ayant été entièrement liquidée ; les réserves d'ETH sur les plateformes d'échange sont passées d'environ 14,59 millions fin septembre à 14,93 millions le 14 octobre, avec davantage de jetons stockés sur des plateformes où ils peuvent être vendus rapidement.
La puissance de cette "bombe nucléaire" qu'est le CPI réside dans le fait qu'elle a non seulement détruit l'espoir d'un rebond à court terme, mais aussi remodelé les attentes macroéconomiques :
L'alerte macroéconomique est déclenchée à plein régime : après un CPI supérieur aux attentes, la probabilité d'une hausse des taux en décembre a grimpé à 95 %, le dollar et les rendements des obligations américaines se renforcent tous deux, et les actifs à risque font face à une pression systémique. Le marché passe du récit "quand la baisse des taux aura lieu" à "si une hausse des taux aura lieu", ce qui est extrêmement défavorable aux positions longues à effet de levier élevé, il ne faut plus espérer un retournement en V.
$BTC $ETH
#BTC现货ETF连续流出
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Why am I still watching SanDisk with cautious optimism? From its September peak near $1,905 to the current consolidation around $1,450, $SNDK has experienced a significant pullback. In my view, this could be a period of consolidation as investors reassess inflation, interest-rate expectations, and the long-term demand for storage. 💾 The long-term story remains important. Growing data-center and AI workloads could support memory and storage demand, although competition, pricing, and earnings expAlthough all three are linked to crypto exchanges, their value propositions and revenue models are quite different. 1️⃣ $HYPE — The Trading Revenue Play HYPE's investment thesis is closely tied to Hyperliquid's trading activity, protocol revenue, and token buyback mechanisms. Higher trading volume can strengthen the narrative, but it doesn't guarantee price appreciation. Recently, leveraged positioning and crowded trades have added another layer of volatility. If short exposure becomes excessiveHier, après avoir acheté $ENA à bas prix, j'ai quand même sous-estimé l'impact du CPI sur celui-ci.
Après la publication des données, les attentes du marché concernant une hausse des taux par la Fed avant la fin de l'année ont nettement augmenté, la probabilité d'une hausse en octobre passant d'environ 22 % à environ 40 %.
Impact sur ENA
Détérioration de l'environnement des taux de financement : les rendements de USDe dépendent des taux de financement positifs sur le marché crypto. L'augmentation des attentes de hausse des taux freine la volonté de levier haussier sur le marché ; si les taux de financement continuent de baisser, le rendement de USDe diminuera, ce qui freinera la croissance de son offre.
Extension des actions tokenisées : Ethena étend les sources de rendement de USDe aux contrats perpétuels d'actions tokenisées afin de réduire la dépendance unique aux taux de financement crypto. Mais cette stratégie nécessite un sentiment haussier continu sur les marchés financiers traditionnels, et les attentes de hausse des taux exercent également une pression à cet égard.
Par conséquent, un CPI supérieur aux attentes retarde le déclenchement du mécanisme de frais, et le « volant de rachat » d'ENA ne peut pas démarrer à court terme.
Points d'observation à venir
Réunion du FOMC des 27-28 octobre : c'est le prochain point macroéconomique clé après le CPI. Si la Fed envoie un signal plus agressif, les actifs à risque subiront une pression accrue ; inversement, une posture plus accommodante pourrait offrir un répit à ENA.
Évolution des taux de financement : si les taux de financement continuent de baisser ou deviennent négatifs après le CPI, le rendement de USDe sera sous pression, et la croissance de l'offre pourrait ralentir davantage. 整体CPI同比3.7%，核心同比2.6%，都超出预期，主要被油价推起来。 数据一出，美债收益率拉升，降息预期被下调，加息概率翻倍。$BTC $ETH $ZEC 高利率对科技、储能这类高估值板块不友好，今晚美股科技股集体承压很正常。它们赚的是远期利润，利率越高，远期估值越容易被压。 但也不用完全看空。利空落地后，短线容易出现脉冲反弹。这种反弹更适合当波段做T，别当成趋势反转去重仓赌。 现在市场进入震荡博弈阶段，波动会放大，夜里插针风险要格外留意。仓位分好，止损设好，别被第一根针带走。#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Ne pas acheter la baisse ! 170 000 personnes viennent d'être enterrées, 88,9 % sont des positions longues — ce n'est pas un simple repli, c'est un nettoyage ciblé
Le 13 octobre, le marché des cryptomonnaies a de nouveau connu une opération brutale de « nettoyage ciblé ». Le montant total des liquidations sur tout le réseau a atteint 620 millions de dollars, 172 000 investisseurs ont instantanément été « remis à zéro », dont 88,9 % étaient en position longue. Les liquidations longues sur Ethereum ont atteint 169 millions de dollars, celles sur Bitcoin 160 millions de dollars, et la proportion de liquidations longues sur Solana a même atteint 94,2 %.
Derrière ce massacre, le véritable coupable n'est pas un manipulateur de marché, mais la dette américaine. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à 5,24 %, proche d'un sommet en 24 ans. Quand un rendement sans risque dépasse 5 %, pourquoi les capitaux prendraient-ils le risque de jouer à un jeu avec une volatilité de 80 % ? Les ETF Bitcoin ont enregistré une sortie nette de 680 millions de dollars en une semaine, et les ETF Ethereum ont subi une hémorragie continue de 542 millions de dollars sur 10 jours. Le retrait des fonds institutionnels a directement asséché la liquidité du marché.
Dans ce contexte de resserrement de la liquidité macroéconomique, les positions longues à fort effet de levier sont devenues les proies les plus vulnérables. Binance a traité à elle seule 51,9 % des liquidations sur tout le réseau, avec une liquidation unique atteignant 9,65 millions de dollars. Les cadavres des positions longues à effet de levier jonchent la rue des 81 000 dollars.
Ce n'est pas un simple repli, mais une attaque précise contre les capitaux à fort effet de levier. Quand le sentiment du marché est extrêmement pessimiste, que les petits investisseurs vendent à perte, les baleines achètent discrètement. Ce décalage entre le « retrait des ETF » et le « rachat par les baleines » révèle la logique profonde actuelle du marché. Pourquoi la chute ce soir ? Expliqué en trois phrases.
🔴 Premièrement, la Corée s'est effondrée, entraînant tout le marché avec elle. L'indice KOSPI de la Corée a plongé de plus de 5 %, Samsung et SK Hynix en tête des baisses, la panique liée à la bulle de valorisation de l'IA s'est directement propagée entre les marchés. Dans un contexte où les cryptomonnaies et les actions américaines montent et descendent ensemble, aucun actif à risque ne peut rester à l'écart.
🔴 Deuxièmement, le rendement des bons du Trésor américain fait pression. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a grimpé à 5,35 %, celui à 30 ans à 5,70 %, un plus haut depuis 2002. Avec un rendement sans risque aussi élevé, qui voudrait encore détenir des actifs à forte volatilité ? L'argent se retire systématiquement.
🔴 Troisièmement, les haussiers se sont piétinés eux-mêmes. Plus de 800 millions de dollars de liquidations sur l'ensemble du réseau en 24 heures, avec plus de 84 % de positions longues — ce ne sont pas les baissiers qui ont fait chuter, mais les leviers des haussiers qui ont explosé. Après que le BTC a cassé un support clé, les liquidations en chaîne ont été déclenchées, les altcoins, avec leur faible liquidité, ont chuté encore plus sévèrement.
📌 En résumé : le marché coréen est l'étincelle, les bons du Trésor la toile de fond, et le levier l'accélérateur. La chute de ce soir n'est pas due à un seul facteur négatif, mais à une triple pression simultanée. Les données CPI de demain soir seront la véritable indication de direction, avant cela, il est plus important que jamais de tenir bon. $BTC La veille du jugement du CPI, les baleines achètent frénétiquement
La veille de la publication des données du CPI, le sentiment du marché est extrêmement comprimé. Le Bitcoin oscille autour du seuil de 83 000 dollars, et sous une apparente stabilité, des courants souterrains agités se manifestent.
D'un côté, il y a le retrait paniqué des fonds institutionnels. Les données montrent qu'au cours de la semaine dernière, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré une sortie nette de 679 millions de dollars, un record hebdomadaire depuis juin ; les ETF Ethereum ont subi une « hémorragie » continue pendant 10 jours, avec un total de 542 millions de dollars de sorties. Le pessimisme des canaux financiers traditionnels semble déjà intégrer les attentes pour les données du CPI de ce soir.
Cependant, dans l'ombre de la panique des petits investisseurs qui vendent à perte, une autre force entre discrètement en scène. Les données on-chain révèlent qu'une adresse baleine a acheté d'un coup 1 162 BTC via Wintermute, pour une valeur d'environ 96,77 millions de dollars. Une autre baleine a vendu 1 074 BTC en trois jours, pour se repositionner avec 35 346 ETH. Cette opération de « abandon du BTC au profit de l'ETH » est non seulement un pari sur la reprise de l'écosystème Ethereum, mais aussi un signal clair du marché : l'argent intelligent profite du vide de liquidité créé par les sorties des ETF pour accumuler à bas prix.
Cette divergence entre le « retrait des ETF » et le « rachat par les baleines » révèle la logique profonde actuelle du marché. Les fonds des ETF sont souvent soumis aux émotions macroéconomiques et aux coûts de conformité, réagissant de manière plus sensible et à court terme ; tandis que les fonds des baleines privilégient la valeur à long terme et les fondamentaux des actifs. Lorsque les deux vont en sens inverse, cela signifie souvent que le marché est à un point clé d'échange des positions. Big Numbers, But How Much Profit Is Actually Generated? 📊 For $AAVE , I start by examining the actual lending activity. Deposits provide the capital for lending, but they don't automatically generate revenue. Borrowers must use that capital and pay interest, with a portion allocated to the protocol treasury according to each asset's reserve factor. That's why I look beyond total deposits. If deposits double while borrowing demand remains weak, protocol revenue may not grow at the same pace. I f$BTC L'IPC de septembre aux États-Unis, ainsi que l'IPC de base, sont tous deux plus élevés que prévu par le marché, l'inflation ne s'est pas atténuée.
Avec une inflation élevée, la Fed est encore moins encline à baisser les taux, et le calendrier des baisses pourrait même être repoussé.
Les attentes de baisse des taux se refroidissent → les rendements des bons du Trésor américain ont tendance à augmenter → les actifs à risque comme le Bitcoin subissent une pression.
L'IPC de base annuel est à 2,6 %, prévu à 2,5 % ; mensuel à 0,3 %, prévu à 0,2 %, tous dépassent les attentes, signal d'un rebond de l'inflation.
Le marché pariait initialement sur une baisse des taux plus tôt de la part de la Fed, mais ces données affaiblissent cette attente !
Depuis la publication des données, le marché commence déjà à parier sur trois hausses de taux l'année prochaine. $ETH #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Strive a encore acheté des cryptomonnaies. Jusqu'à mardi, la société a augmenté sa position de 2 822 bitcoins pour environ 235 millions de dollars, portant son total à 35 595 bitcoins. En termes de montant et de quantité, il ne s'agit que d'un renforcement classique de la trésorerie. Mais dans la même divulgation, un chiffre est plus facilement négligé : le taux d'exercice cumulé des bons de souscription traditionnels a atteint 94 %.
Cette fois, ils ont exercé environ 13,7 millions des 15,3 millions de bons restants, ce qui devrait rapporter un total de 369 millions de dollars. Autrement dit, une grande partie de l'argent utilisé pour cet achat provient de l'exercice des bons, et non de nouveaux fonds levés sur le marché. L'exercice des bons signifie que les actionnaires versent de l'argent à la société au prix convenu, que la société utilise ensuite pour acheter des bitcoins.
Le taux d'effet de levier donné dans la divulgation est de 47 %. Ce chiffre indique le degré de levier que les instruments de financement exercent sur les fonds des actionnaires. Les bons, obligations convertibles, actions privilégiées s'empilent, et le nombre de bitcoins par action est amplifié lorsque le prix du bitcoin augmente. Lorsque le prix du bitcoin monte, la quantité de bitcoins par action augmente plus vite que le prix lui-même, ce qui est la source d'efficacité des sociétés de trésorerie en marché haussier.
Mais la même structure fonctionne aussi à l'inverse. Plus le taux d'effet de levier est élevé, plus la baisse de la valeur nette par action est importante lorsque le prix du bitcoin chute. Un effet de levier de 47 % est avantageux en phase de hausse, mais ce n'est pas la même histoire en cas de baisse. L'effet de levier ne choisit pas de direction.
94 % des bons ont déjà été exercés, les instruments de financement utilisables sont presque épuisés. Il faudra soit compter sur une nouvelle hausse du cours de l'action pour lever des fonds, soit que le rythme des achats s'arrête. On peut voir sur la blockchain combien ils ont acheté, mais pas combien il leur reste d'argent.Quand même le gardien en bas commence à demander s'il est possible de shorter ZEC
Le gardien en bas m'a arrêté aujourd'hui, en me tendant une cigarette, il a demandé en passant : « $ZEC a chuté autant, peut-on encore shorter ? »
J'ai souri, en lui montrant son scooter électrique qui bloquait le passage : « Déplace d'abord ta moto, tu empêches les autres de passer. »
Je répondais distraitement, mais au fond de moi, j'ai eu un sursaut.
Qu'est-ce que cela signifie ? Cela signifie que cette logique de trading est devenue complètement populaire. Quand même un gardien qui ne regarde pas souvent le marché peut sentir la baisse de ZEC et pense instinctivement à shorter, cela veut dire que le sentiment des petits investisseurs sur le marché est déjà très homogène.
Dans le monde du trading, l'uniformité est souvent dangereuse. Quand les positions short deviennent surpeuplées, cela signifie que des achats potentiels (couverture des shorts) s'accumulent. Je ne prédis pas que ZEC va exploser immédiatement, mais shorter à un moment où tout le monde veut shorter est un mauvais rapport risque/rendement. À ce moment-là, plutôt que de fixer les chandeliers, il vaudrait mieux observer l'humeur des gens autour de soi — car le marché change toujours discrètement là où le bruit est le plus fort. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Qivalis a obtenu une licence d'institution de monnaie électronique délivrée par la Banque centrale des Pays-Bas, soutenue par 37 grandes banques européennes, dont BBVA, BNP Paribas, ING et DZ Bank. La prochaine étape est, après avoir satisfait aux exigences de MiCA et publié un livre blanc, d'émettre dans les mois à venir un jeton de monnaie électronique (EMT) libellé en euros.
Cet EMT ne sera pas vendu directement aux utilisateurs individuels, mais émis via des banques, des plateformes d'échange crypto et des prestataires de services de paiement. Le grand public ne verra probablement pas directement le nom Qivalis dans leur portefeuille, il apparaîtra plutôt dans les processus de règlement en arrière-plan des applications bancaires.
Il est important de noter que ces 37 banques partagent un même émetteur. Par le passé, les banques testaient individuellement les stablecoins, cette fois elles s'associent pour partager les risques. Ce choix est souvent motivé non pas par la rentabilité individuelle, mais par la crainte d'être laissées pour compte si les autres adoptent la solution.
Fireblocks a été choisi pour fournir l'infrastructure des actifs numériques. Cela signifie que la chaîne complète, de la garde, au transfert jusqu'au règlement conforme, est prise en charge, ce qui évite aux banques de devoir construire elles-mêmes toute l'infrastructure crypto, accélérant ainsi le déploiement.
L'intérêt de cette initiative ne réside pas dans l'apparition d'un nouveau stablecoin en euros, mais dans le fait que le système bancaire commence à intégrer l'EMT dans ses canaux de paiement. Une fois l'accès intégré dans les systèmes existants, les utilisateurs finaux n'auront pratiquement pas le choix de l'utiliser ou non, ce sera simplement une question de le voir ou non.$SNDK
Le post précédent mentionnait SanDisk à 1399,5, ce point est crucial, tant que ce niveau ne casse pas, ça va, mais s'il est franchi à la baisse, cela créera une forte résistance. À ce moment-là, il sera plus difficile de percer à nouveau.
De plus, tout au long de ce parcours, il a en fait monté très rapidement, mais la correction est très lente, ne laissant pas le temps aux petits investisseurs de réfléchir. Quand tu réagis, il a déjà monté de 80 %, puis il corrige tout en montant, ce qui te rend vraiment mal à l'aise. Ni poursuivre ni regarder, on dirait qu'on a raté 10 milliards.
Actuellement, sur 4 heures, la résistance est à 1494,9 en haut. En bas, 1399,5, soit environ 7 % d'espace, ce qui est encore très bien BTC est resté stable pendant plusieurs jours, le marché attendait que les données brisent l'impasse. Maintenant que les données sont sorties, un IPC de base supérieur aux attentes signifie que la pression sur la hausse des taux se réchauffe à nouveau, 82000 en dessous est un support clé pour BTC. Une fois cette ligne franchie à la baisse, le prochain objectif sera probablement autour de 79500. En revanche, à la hausse, 83500 est un seuil à court terme, il faut s'y maintenir pour avoir une chance d'atteindre 85000.
Mais il ne faut pas paniquer outre mesure, selon la structure des positions, les détenteurs à long terme de BTC restent solides, la pression de vente provient principalement des positions à court terme après le recul depuis la zone des 87000. Bien que les fonds ETF aient récemment fluctué, il n'y a pas eu de retrait massif global. La pression à la hausse des taux due à un IPC plus chaud limite surtout l'espace de progression, plutôt que de provoquer une chute brutale.
La réunion de politique monétaire de la Fed du 28 octobre est le prochain point décisif. La probabilité actuelle d'une hausse des taux est de 43,7 %, ce qui signifie que le marché n'a pas encore complètement intégré cette hausse. Le calendrier de brûlage d'OKB est vide. L'offre est restée stable à 21M depuis août 2025. Il n'y a plus de calendrier de brûlage de $OKB à suivre. L'offre est restée à 21M depuis la brûlure unique de 65 256 712 OKB par OKX le 15 août 2025, suivie d'une mise à jour du contrat visant à supprimer complètement la création et la destruction de jetons. Avant cela, le modèle était de rachat et brûlage : 28 cycles depuis 2019, 213,7M de pièces détruites. Le calcul vaut la peine d'être fait. Commencez à 300M. Soustrayez 213,7M des rachats et 65,26M de la brûlure finaleLes trois indicateurs du CPI de septembre sont tous supérieurs aux attentes : l'indice global en glissement annuel, l'indice de base en glissement annuel, et l'indice de base en glissement mensuel. Dans une phase de confiance insuffisante du marché, ce dont on a le plus besoin, ce sont des données conformes ou inférieures aux attentes pour redonner du souffle, or ces trois indicateurs dépassent tous les prévisions, ce qui constitue un coup dur direct.
En détail, l'énergie est le principal moteur de cette hausse. L'essence a contribué à plus de la moitié de la hausse mensuelle du CPI global, dans un contexte où le conflit au Moyen-Orient fait grimper les prix du pétrole, le prix de détail de l'essence approchant un sommet fin septembre. Les prix des aliments restent globalement stables, les produits de base hors alimentation affichant toujours une hausse annuelle inférieure à 1 %.
L'inflation du logement continue de progresser modérément, avec un loyer équivalent propriétaire en hausse de 0,3 % sur un mois, les loyers des résidences principales de 0,2 %, et l'hébergement hors domicile de 2,0 %. La catégorie logement, la plus pondérée, est le principal soutien de l'inflation de base, sans accélération marquée, mais sans recul rapide non plus. Les services de base augmentent de 0,4 % sur un mois, soit +3,1 % en glissement annuel, les billets d'avion augmentant de 1,2 % sur un mois et d'environ 22,4 % sur un an, poussés indirectement par le coût du carburant.
Même si l'inflation est élevée, ses causes diffèrent, et les politiques applicables ne sont pas les mêmes. L'énergie est un choc externe, le prix du pétrole dépend de la situation au Moyen-Orient, pas de la Fed, et pourrait baisser. Le logement évolue lentement, avec une inertie interne plus forte. Le premier peut attendre, le second moins.
Les prix du pétrole restent élevés, et il a été récemment rapporté qu'un porte-conteneurs a coulé dans le détroit d'Ormuz, tandis que deux pétroliers enregistrés à Singapour ont été attaqués, ce qui maintient la pression sur le sentiment à court terme. Le prochain point d'observation pourrait être les résultats financiers de plusieurs fournisseurs de cloud à la fin du mois, pour voir si le marché peut passer de la crainte de l'inflation à l'attention portée à la rentabilité.$ZEC bonnes et mauvaises nouvelles — les attentes d'une mise à niveau de la gouvernance persistent, mais les fonds à court terme s'enfuient !
Côté positif : le vote pour la mise à niveau NU7 a été approuvé à 99,9 %, le temps de création de bloc est passé de 75 secondes à 25 secondes, les développeurs prévoient d'activer la mise à niveau du réseau principal le 5 novembre. Le premier mois de l'ETF spot Grayscale $ZEC a attiré plus d'un milliard de dollars, les frères Winklevoss ont également déposé une nouvelle demande d'ETF $ZEC (code WINK, frais de 0,25 %).
Mais côté négatif : les ETF ont enregistré des sorties pendant deux semaines consécutives totalisant plus de 124 millions, une baleine a déposé 15 millions sur Coinbase, et un cofondateur présumé de Bitkub a vendu 24 100 $ZEC — les fonds à court terme se retirent systématiquement. Données des contrats $ZEC et complot des baleines — 68 % des liquidations sont des positions courtes, mais les liquidations longues s'accélèrent aussi !
Premièrement, 30,16 millions de dollars de liquidations sur l'ensemble du réseau en 24 heures, dont 20,51 millions de dollars pour les positions courtes, soit 68 % ; 9,64 millions de dollars pour les positions longues. Les positions courtes ont été massacrées, mais les liquidations longues s'accélèrent également.
Deuxièmement, le taux de financement est de +0,01 %, presque nul. Les positions longues ne font pas la fête, les positions courtes ne paniquent pas non plus, les deux camps restent prudents. Le volume des positions ouvertes est de 25,72 millions de contrats, sans réduction, ce qui indique que l'effet de levier n'a pas été nettoyé, simplement personne n'ose mener l'assaut.
Troisièmement, le ratio long/short des comptes Binance est de 0,4793, celui des comptes OKX est de 0,41, les petits investisseurs s'efforcent de shorter ! Tandis que le ratio long/short des traders de premier plan sur Binance est de 1,023, les gros investisseurs augmentent leurs positions longues. Lorsque la direction des petits investisseurs et des gros investisseurs diverge fortement, c'est souvent un signal que les baleines vont récolter les petits investisseurs.
Quatrièmement, le complot des baleines : 1 285 est la "porte des enfers" dessinée par les baleines ! Du sommet du 26 septembre à 1 698 jusqu'au creux du 8 octobre à 1 112,77, la baisse a été de 34,5 %, puis le rebond jusqu'à environ 1 285 a été repoussé. 1 285 est le plafond du rebond, deux tentatives infructueuses, le rebond est pratiquement terminé. Les baleines ont placé des positions courtes entre 1 240 et 1 285, attendant que les petits investisseurs acheteurs impulsifs se précipitent. $ZEC Situation des fonds — L'ETF enregistre deux semaines consécutives de sorties de 124 millions, les baleines prennent la fuite !
Premièrement, l'ETF spot ZEC connaît deux semaines consécutives de sorties de fonds, avec un montant net de rachats total de 124 millions de dollars. Le 14 octobre, la sortie nette quotidienne a atteint 5,190,600 dollars, la valeur nette totale des actifs de l'ETF spot ZEC est tombée à 677 millions de dollars. Si la pression baissière s'intensifie, les supports à 1 100 dollars et 1 000 dollars pourraient être retestés ou franchis à la baisse.
Deuxièmement, une baleine recharge Coinbase pour la première fois en 10 mois ! L'adresse baleine t1Lyq a transféré environ 362,56 millions de dollars en ZEC, dont 15 millions de dollars déposés sur Coinbase, marquant la première recharge de cette adresse vers une plateforme d'échange en 10 mois. Les baleines déplacent des fonds vers les exchanges, c'est le signe le plus clair d'une vente imminente !
Troisièmement, un portefeuille supposé lié au cofondateur de Bitkub a vendu 24 100 ZEC, d'une valeur d'environ 18,5 millions de dollars, et acheté 238 BTC. Les baleines tournent de ZEC vers BTC — ce n'est pas une bonne nouvelle pour ZEC. $ZEC Macro et actualités — IPC supérieur aux attentes, probabilité de hausse des taux grimpant à 95% !
Premièrement, l'IPC de septembre supérieur aux attentes est le plus grand choc ! L'inflation annuelle à 3,7 % dépasse les 3,6 % attendus, l'IPC de base à 2,6 % dépasse les 2,5 % prévus. Après la publication des données, la probabilité d'une hausse des taux en octobre a doublé, passant d'environ 22 % à 43 %, et celle de décembre a grimpé à environ 95 %. Le Bitcoin a chuté sous les 83 000, $ZEC a suivi la baisse.
Deuxièmement, le rendement des obligations américaines à 10 ans est à 5,36 %, un plus haut depuis 2002. Les taux longs élevés augmentent directement le coût de détention des fonds à effet de levier, même si la Fed reste stable en octobre, les actifs à risque auront du mal à échapper à la pression de la contraction des valorisations.
Troisièmement, le marché boursier sud-coréen a chuté de 6 %, déclenchant un désendettement inter-marchés. L'indice KOSPI a baissé de plus de 6 %, Samsung Electronics et SK Hynix ont respectivement chuté d'environ 8 %, les inquiétudes du marché sur les valorisations liées à l'IA ont été le déclencheur. Tom Lee a publiquement averti que si les appels de marge des courtiers et le désendettement des investisseurs surviennent simultanément, les principales crypto-monnaies comme ETH et $ZEC pourraient faire face à une pression de vente et une volatilité accrues à court terme. L'IPC de septembre a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, dépassant les attentes. Les anticipations de baisse des taux ont été annulées, le marché passant directement à une tarification selon laquelle les taux d'intérêt élevés vont durer plus longtemps. Les actions technologiques, surévaluées, sont les premières à subir la pression, et le renforcement du dollar attire les capitaux mondiaux vers les États-Unis.
La Fed est confrontée cette fois à un dilemme : continuer à relever les taux, ce qui risque de fragiliser d'abord l'immobilier commercial et les petites et moyennes banques ; ou ne pas relever les taux, ce qui ne briserait pas l'inertie de la spirale haussière des salaires et des prix. Les deux options sont douloureuses.
Tout le monde critique le prix du pétrole, mais ce qui est vraiment rigide, ce sont les services et les loyers résidentiels. Ces deux postes sont peu sensibles aux taux d'intérêt, et une fois que leurs prix ont augmenté, il est très difficile de revenir en arrière. Le prix du pétrole peut baisser, pas les loyers.
Le problème plus grave est la désancrage des anticipations d'inflation. Une hausse ponctuelle des prix est une fluctuation, mais lorsque les entreprises et les ménages commencent à considérer la hausse des prix comme la norme, l'inflation cesse d'être un problème à court terme pour devenir une attente structurelle. À ce stade, les hausses de taux peuvent freiner la demande, mais pas les habitudes.
Ainsi, la Fed ne choisira probablement pas entre relever ou non les taux, mais traînera entre deux mauvaises options. Maintenir des taux élevés plus longtemps, en utilisant la rhétorique et des actions occasionnelles pour contenir les anticipations. Le marché devra bientôt faire face non pas à une tendance unilatérale, mais à une douleur liée à la réévaluation et à une forte volatilité.💥 Les filles, le bas de $ETH est presque complètement dénudé.
Ce n'est pas que je veuille parier à la baisse, mais les institutions fuient plus vite que des lapins.
L'ETF spot Ethereum connaît une sortie nette depuis 9 jours de bourse consécutifs, totalisant environ 542 millions de dollars, dont environ 477 millions pour le seul BlackRock ETHA. Les institutions votent avec leurs pieds, tandis que les petits investisseurs crient encore "le taureau revient vite" dans les groupes.
Les moyennes mobiles MA5, MA10 et MA20 sur l'heure ont déjà formé une croix morte vers le bas, le DIF et le DEA du MACD sont tous deux sous la ligne zéro, les barres vertes ne se rétractent pas. Le prix est passé de 2733 à 2405, puis a rebondi vers 2500, sans même atteindre la MA20.
Sur la chaîne, c'est encore plus douloureux : les adresses liées à la Fondation Ethereum ont transféré 4393 ETH vers Kraken ; tandis que Wang Chun, cofondateur de F2Pool, vend récemment plus de WBTC pour acheter de l'ETH, ce n'est pas un simple transfert d'ETH vers les exchanges, ne vous méprenez pas ici. Mais quand les gros porteurs transfèrent des tokens vers les exchanges, c'est généralement un signal de pression vendeuse potentielle.
Les institutions fuient, l'ETF saigne, la tenue des 2500 dépend vraiment de si ce niveau peut être franchi avec volume ce soir.
Ne tenez pas vos positions à effet de levier élevé coûte que coûte, si 2500 cède, réduisez d'abord vos risques. À quel niveau défendez-vous votre ETH maintenant ? Discutons dans les commentaires 👇
⚠️ Analyse personnelle, ne constitue pas un conseil d'investissement.
#L'IPC américain de septembre a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, l'inflation sous-jacente dépasse les attentes 🔥 L'IPC explose directement les attentes ! Ce soir, les baissiers ont eu leur moment de plaisir.
L'IPC américain de septembre est de 3,7 % en glissement annuel, supérieur aux 3,6 % attendus ; l'IPC de base est de 2,6 % en glissement annuel et 0,3 % en variation mensuelle, dépassant également toutes les prévisions. Le marché pariait initialement sur un refroidissement de l'inflation de base, mais celle-ci n'a pas baissé, ravivant ainsi les anticipations de hausse des taux — la probabilité d'une hausse en octobre est passée d'environ 20 % à près de 40-50 %.
L'énergie est la principale cause, avec une hausse simultanée de l'essence et du diesel, mais cette fois ce n'est pas "seulement l'énergie qui fait des siennes" ; l'inflation de base mensuelle reste à 0,3 % sans baisse, ce qui indique que la hausse des prix s'étend à d'autres secteurs.
Dès la publication des données, l'or a plongé, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, le dollar a rebondi, et les contrats à terme sur actions américaines ont tourné à la baisse. Pour le monde des cryptomonnaies, la véritable pression ne réside pas dans les chiffres de l'IPC eux-mêmes, mais dans la poursuite ou non de la hausse des rendements des bons du Trésor et du dollar.
Pour $ETH, il n'est pas surprenant de voir une volatilité avant les données ; si les rendements continuent de grimper après la publication, le rebond à court terme risque d'être repoussé ; si les rendements baissent, ETH aura alors une chance de retenter de franchir la résistance supérieure.
Ne tenez pas fermement vos positions à effet de levier élevé ce soir, les pics après les données sont les plus violents. Quelle position défendez-vous pour ETH ce soir ? Discutons-en dans les commentaires ? Discutons-en dans les commentaires 👇
⚠️ Observation personnelle, ne constitue pas un conseil en investissement.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $ETH CPI est la clé pour briser l'impasse
Court terme (48 heures) : forte probabilité d'oscillation dans la fourchette 2 400-2 537. 2 506 est la ligne de partage à court terme — une cassure avec volume vise 2 537-2 600 ; une chute sous 2 416 vise 2 400-2 344. Après un CPI supérieur aux attentes, le marché a besoin de temps pour digérer la tarification des hausses de taux.
Moyen terme : si ETH maintient le support entre 2 400-2 420, avec le retour des fonds ETF et les baleines continuant à accumuler, il pourrait viser 2 537-2 600. Mais la sortie de 542 millions d'ETF la semaine dernière + un CPI supérieur aux attentes + des baleines en mode défensif — un repli peut survenir à tout moment.
Le plus grand risque : un CPI supérieur aux attentes qui augmente la probabilité de hausse des taux à 43 % + sortie de 542 millions d'ETF la semaine dernière + liquidation massive des positions longues sous 2 400. Une analyse l'explique clairement : « Si la liquidation des marges des courtiers et la désendettement des investisseurs surviennent simultanément, ETH et d'autres principales cryptomonnaies pourraient faire face à une pression de vente et une volatilité accrues à court terme ». À 2 439, acheter à la hausse, c'est offrir des cadeaux de Nouvel An aux manipulateurs. Contrôlez-vous, attendez que la direction soit claire avant d'agir. Souvenez-vous, dans le monde des cryptos, durer est dix mille fois plus important que gagner beaucoup ! Fin de la réunion !Très populaire, il faut aussi séparer les trois livres de comptes
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
$ETH Je commence par calculer le changement d'offre.
Les frais de base sont brûlés, les récompenses des validateurs impliquent une émission supplémentaire, et le volume d'émission spécifique variera également en fonction de l'échelle de la mise en jeu.
Donc, après "quelqu'un utilise le réseau", il faut encore demander : combien est réellement brûlé, combien est ajouté ?
Le nombre de transactions augmente, si les frais par transaction diminuent, le volume total brûlé n'augmente pas forcément en même temps.
Je préfère suivre l'émission et la destruction sur la même période, puis juger si l'offre s'est resserrée. Ne choisir qu'un jour avec un chiffre élevé de destruction peut facilement ignorer les changements à d'autres moments, et prendre un phénomène temporaire pour une tendance à long terme.
$BTC Je sépare le volume des transferts on-chain et la demande d'achat.
Les frais dépendent principalement de l'espace occupé par la transaction, pas de la taille du montant transféré, les frais sont payés aux mineurs.
Par conséquent, un transfert important ne prouve pas directement qu'il y a un achat, et on ne peut pas juger la destination des fonds uniquement par le montant.
En étudiant la demande, je veux plutôt confirmer s'il y a des achats nouveaux et une détention continue, plutôt que d'interpréter chaque gros mouvement comme un signal de prix.
$SOL Lors de la création d'un compte de jeton, une somme doit être laissée comme solde de stockage, qui peut être récupérée après la fermeture d'un compte éligible.
Ce type d'occupation de fonds a sa propre utilité et une voie de sortie.
Donc, la croissance du nombre de comptes ne peut pas être directement assimilée à une réduction permanente de l'offre en circulation.
Je regarde simultanément les ajouts, fermetures et occupation nette des comptes. L'arrivée de nombreux utilisateurs mérite attention, mais la demande d'utilisation réelle laissée nécessite des données ultérieures pour être expliquée.Données des contrats $ETH et complot des baleines — 814 millions de liquidations, les haussiers subissent un massacre
Premièrement, au cours des dernières 24 heures, 814 millions de dollars de liquidations ont eu lieu sur l'ensemble du réseau, dont 686 millions de dollars de liquidations longues, représentant 84,3 %. Les liquidations longues sur Ethereum s'élèvent à 143 millions de dollars, presque équivalentes aux 142 millions de dollars de Bitcoin — le marché des dérivés ETH présente une densité de levier plus élevée et une concentration plus extrême des positions longues.
Deuxièmement, l'écart des taux de financement entre plateformes s'est amplifié. Binance affiche -0,0042 %, Bitget 0,0018 %, Bybit 0,0016 %, OKX 0 % ; CoinEx est à -0,0702 %. Le taux de financement moyen du marché est d'environ -0,0019 %, ce qui semble favoriser les shorts payants, mais la structure des comptes reste clairement haussière : les comptes longs sur Binance représentent 74,2 %.
Troisièmement, divergence entre les positions longues des comptes et les transactions actives à la vente. Sur Binance, seulement 37,5 % des transactions actives sont longues, 62,6 % sont des ventes, et sur OKX, les transactions longues ne représentent que 45,6 %. Les détenteurs de positions attendent un rebond, tandis que les fonds à court terme continuent de vendre — c'est une structure typique de « longs passifs qui tiennent les positions, shorts actifs qui exercent la pression ».
Quatrièmement, le complot des baleines : utiliser le krach boursier sud-coréen comme détonateur pour nettoyer les positions longues à effet de levier. Les baleines ont profité du krach boursier sud-coréen pour déclencher un désendettement inter-marchés, faisant chuter l'ETH de 2 579 à 2 413, déclenchant des liquidations longues, tout en accumulant discrètement autour de 2 420. À 2 421,54 dollars, un important volume d'achats s'est formé, représentant 81,1 % des cinq premiers niveaux d'achat, suggérant un support technique autour de 2 420. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Le chef a quelque chose à dire
Tesla a publié son rapport financier du troisième trimestre après la clôture du 21 octobre. Les livraisons ont atteint 486 500 véhicules, dépassant les attentes du marché, mais en baisse de 2,1 % en glissement annuel. Le marché surveille actuellement deux points : la marge brute automobile peut-elle se redresser, et y a-t-il des progrès sur Robotaxi et Optimus.
Des livraisons supérieures aux attentes ne signifient pas des bénéfices supérieurs aux attentes. La guerre des prix continue, la clé est de savoir si la marge brute peut remonter et si le flux de trésorerie peut s'améliorer. Si la marge brute continue d'être comprimée, le cours de l'action Tesla sera sous pression, le sentiment sur les actions technologiques se refroidira, et le Bitcoin en sera indirectement affecté. Si la marge brute se redresse, et que l'activité AI apporte une nouvelle histoire, l'appétit pour le risque se réchauffera, ce qui est légèrement positif pour la crypto.
Mais Tesla n'est pas un actif crypto, elle ne peut pas changer la direction du Bitcoin. Le Bitcoin dépend principalement de l'IPC et des rendements des bons du Trésor américain. En septembre, l'IPC annuel était de 3,7 %, le cœur à 2,6 %, tous deux supérieurs aux attentes. L'inflation a augmenté trois mois de suite, les anticipations de hausse des taux se renforcent, les rendements des bons du Trésor sont élevés, le Bitcoin est sous pression.
J'ai déjà clôturé ma position longue sur Bitcoin à 84 000, avec un profit de 1 200 points, je suis maintenant à découvert. L'IPC dépasse les attentes, la tendance à court terme est baissière, je ne suis pas pressé d'acheter. Le support inférieur est à 80 000, tenir 82 000 signifie une phase de consolidation. Le rapport financier de Tesla est une validation sectorielle, pas un déclencheur de tendance. $BTC $ETH $ZEC
Ne pas acheter dans la hausse ni vendre dans la baisse, attendre que le marché digère l'IPC. Placez bien vos stops.
Toutes les analyses ci-dessus sont temporelles, il faut impérativement placer des stops, bonne chance.Combien de personnes ont été piégées par cette chute des trois géants du stockage ?
J'ai surveillé le marché pendant quelques jours et j'ai remarqué un problème : les zones les plus en baisse ne sont pas forcément les plus dangereuses.
Le vrai danger, c'est que beaucoup pensent que la chute est terminée après une baisse continue, alors que les capitaux ne sont pas encore vraiment revenus.
$SNDK
Prix actuel autour de 145, toujours faible à court terme.
Le prix reste sous pression, le RSI est dans une zone basse, ce qui indique que la force d'achat n'est pas encore complètement rétablie.
La résistance à surveiller est entre 148 et 150, le support clé est autour de 140.
Sans une cassure avec volume, le rebond ressemble davantage à une phase de correction.
$SKHYNIX
Prix actuel autour de 1070.
Récemment affecté par l'ajustement du cycle de stockage, la tendance est clairement faible.
Le marché se concentre sur la capacité de la demande HBM à continuer de soutenir la logique de stockage liée à l'AI.
Résistance à environ 1120, support autour de 1050.
Sans retour des capitaux, il faut encore attendre à court terme.
$MU
Prix actuel autour de 946.
Également en phase d'ajustement, mais la demande pour les serveurs AI reste le principal soutien.
À court terme, surveiller la résistance à 973 et le support à 930.
Le plus grand débat sur le marché actuellement est : la demande AI peut-elle encore continuer à stimuler le cycle de stockage ?
Mon jugement :
Le secteur du stockage ne peut pas encore être simplement défini comme une opportunité ou une fin.
Le vrai signal n'est pas la baisse, mais le moment où les capitaux réinvestissent.
Un rebond sans soutien des capitaux peut facilement redevenir un piège à haussiers. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Les revenus d'ASML sont également bons, regardez ce mois-ci TSM et Intel en fin de mois, bien que le secteur des semi-conducteurs soit globalement en déclin, avec une chute continue à Philadelphie, je pense que c'est très probablement une période de réajustement du marché. Le mois prochain, Antrophic sera coté, et compte tenu du chaos récent dans le détroit d'Ormuz, le marché boursier devrait entrer dans une longue période d'ajustement, comme la profonde correction du premier semestre, sauf que ce semestre, ce n'est pas un désendettement, mais une réévaluation profonde de la valeur. Cette baisse n'est pas la fin, l'année prochaine, le secteur des semi-conducteurs devrait connaître une nouvelle grande phase, mais probablement pas dans le stockage, plutôt dans la fabrication de puces en sous-traitance. C'est le moment d'acheter Intel à bas prix et d'attendre tranquillement le processus La chute de $SOXL dans le secteur des semi-conducteurs n'est pas encore terminée !!!
Actuellement, SOXL est retombé autour de 118, la baisse à court terme est effectivement importante, et un rebond jeudi n'est pas à exclure. Mais un point mérite attention : la demande en IA et équipements pour semi-conducteurs révélée par ASML n'est pas mauvaise, pourtant le marché n'a pas répondu par des achats correspondants. Malgré les bonnes nouvelles, le cours continue de faiblir, ce qui montre que ce qui pèse sur les semi-conducteurs n'est plus seulement les fondamentaux, mais aussi une importante pression de prises de bénéfices accumulées et de valorisation, en plus de la hausse des rendements des bons du Trésor américain, les capitaux ne veulent clairement plus prendre de positions à un niveau élevé.
Le rapport financier de TSMC jeudi est crucial. Le marché a déjà des attentes élevées sur la croissance de la demande en IA, donc de bons résultats ne garantissent pas forcément une hausse du cours, ce qui compte vraiment c'est si les prévisions de dépenses en capital peuvent continuer à dépasser les attentes, et si des poids lourds comme NVDA, AMD, AVGO voient un retour des capitaux.
Personnellement, je penche pour un rebond jeudi, la zone 121–126 mérite une attention particulière. Si les bonnes nouvelles de TSMC ne provoquent qu'une hausse temporaire et que les poids lourds des semi-conducteurs ne bénéficient pas d'achats soutenus, ce rebond risque de ne pas durer.
Ensuite, jusqu'à vendredi, je reste plutôt sur une baisse de SOXL vers 113–117. Si la pression vendeuse continue de s'amplifier, une chute vers 104–111 n'est pas exclue. Je ne changerai mon avis baissier actuel que si TSMC dépasse nettement les attentes, que les données d'inflation sont favorables, et que le secteur des semi-conducteurs voit un retour durable des capitaux.Trois types de personnes qui échouent inévitablement dans le roulement de position, presque sans exception
Les indécis : ils prennent leurs bénéfices dès la moindre hausse, vendent à la moindre correction, et ont du mal à tenir sur les grandes tendances
Les utilisateurs de levier sans réflexion : ils misent lourdement avec un levier élevé, et en cas de retournement, ils subissent une liquidation et blâment uniquement le marché
Les traders excessifs : ils pensent constamment à rouler leurs positions pour capitaliser, ouvrent et ferment des ordres à répétition, et finissent par perdre tous leurs gains en frais
Voici une méthode de roulement de position (risque très élevé, une erreur peut entraîner une liquidation)
Première étape d'ouverture : privilégier des actifs liquides comme BTC, ETH, SOL, limiter la première position à moins de 20%, garder la majeure partie des fonds pour des opportunités clés, refuser de tout miser d'un coup.
Deuxième étape d'augmentation : ajouter des positions lorsque le prix dépasse le précédent sommet avec un volume en hausse, ne pas dépasser 30% du capital total par ajout. Règles de sortie : liquider la moitié si la clôture passe sous la moyenne mobile à 7 jours, tout liquider si elle passe sous la moyenne à 14 jours.
Le plus grand ennemi du roulement de position est toujours la cupidité. Continuer à augmenter les positions après avoir atteint l'objectif de profit, en espérant plus de gains, conduit souvent à perdre tous les bénéfices acquis.
Le marché n'a pas de vérité absolue, beaucoup échouent car ils ne suivent pas leur plan, et ont du mal à prendre leurs bénéfices de manière décisive.
$ETH $BTC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC Normalement, s'il devait vraiment baisser, avec un vent macroéconomique aussi défavorable, les acteurs principaux feraient baisser d'au moins 8-10%, cassant directement les 75k, profitant de l'occasion pour éliminer les positions longues en bas. Mais les acteurs principaux ne l'ont pas fait, le Nasdaq a chuté de 1,2%, le Bitcoin de 1,5%, ils ne veulent tout simplement pas faire chuter le marché, c'est ce que j'ai toujours dit, une large oscillation, une consolidation horizontale au lieu d'une baisse, c'est un signe de force. Les acteurs principaux rappellent encore une fois à tout le monde de ne pas penser à accumuler des positions à bas prix. Donc, à ce moment-là, je dois absolument prendre mes profits sur les positions de couverture et me concentrer sur la construction de positions.
L'achat au comptant doit être planifié, tout le monde doit préparer ses ordres à l'avance, les placer en attente, attendre qu'ils soient exécutés, puis dormir si nécessaire, ne pas regarder en marchant, cela fait facilement manquer des opportunités Données des contrats $BTC et complot des baleines — tempête de liquidation de 820 millions, les haussiers sont décimés
Premièrement, au cours des dernières 24 heures, 814 millions de dollars de liquidations ont eu lieu sur tout le réseau, dont 686 millions de dollars de liquidations longues, représentant 84,3 %. Les liquidations longues d'Ethereum s'élèvent à 143 millions de dollars, presque équivalentes aux 142 millions de dollars de Bitcoin — le marché des dérivés ETH présente une densité de levier plus élevée et une concentration des haussiers plus extrême.
Deuxièmement, le déclencheur direct des 800 millions de liquidations est la chute brutale de la bourse sud-coréenne. Le 13 octobre, pendant la séance asiatique, l'indice KOSPI de Corée du Sud a chuté de plus de 6 %, Samsung Electronics et SK Hynix ont respectivement reculé d'environ 8 %. Les inquiétudes sur les valorisations liées à l'IA et la pression concurrentielle des fabricants chinois de puces mémoire ont été les étincelles. Environ 595 millions de dollars de liquidations se sont concentrés dans les 12 dernières heures, en parfaite synchronisation avec le rythme des ventes sur le marché de Séoul.
Troisièmement, les baleines ont adopté une posture défensive avant la chute. Avant la liquidation, le ratio positions longues/courtes des adresses baleines était de 0,87, avec 53,39 % de positions courtes, tandis que le ratio long/court des petits investisseurs était de 0,5223 avec une courbe en forte hausse. La divergence entre la réduction des positions longues et l'ouverture de positions courtes des gros portefeuilles et l'achat à bas prix des petits investisseurs s'était déjà formée avant la liquidation.
Quatrièmement, le taux de financement est devenu négatif, les vendeurs à découvert payant les acheteurs. Le taux de financement actuel est d'environ -0,0109 %, les shorts doivent payer les longs, ce qui est totalement inverse à l'engouement haussier d'octobre dernier.
Le complot des baleines : utiliser la chute de la bourse sud-coréenne comme étincelle pour faire chuter le BTC de 84 000 à 81 000, déclenchant ainsi la liquidation des haussiers, tout en accumulant discrètement à bas niveau. 81 000 est un support fort de la moyenne mobile à 400 jours, chaque retour à ce niveau est suivi d'un rebond rapide. Les baleines accumulent entre 81 000 et 82 000, distribuent entre 84 000 et 85 000, tandis que les petits investisseurs reprennent entre 82 000 et 83 000 — une chaîne complète de récolte. $BTC CPI est le "coup de maître" de ce soir
Premièrement, les données CPI de ce soir sont le "coup de maître" décisif. L'indice des prix payés des services ISM de septembre a atteint 74,0, son plus haut niveau depuis juillet 2022, et les attentes d'inflation à un an de l'Université du Michigan pour octobre sont remontées à 4,7 %. Le principal analyste de HTX, Cloud, estime que la probabilité d'un CPI supérieur aux attentes est élevée ; si c'est le cas, la tarification des hausses de taux de fin d'année sera renforcée, avec un support à 81 000 qui sera le premier impacté.
Deuxièmement, le membre votant de la Fed, Harker, a envoyé un signal hawkish. Le président de la Fed de Cleveland, Harker, a clairement indiqué que des ajustements de taux plus petits et plus fréquents sont préférables à attendre puis devoir corriger fortement, soulignant que les pressions inflationnistes ne se limitent pas au secteur de l'énergie. La demande en électricité et en composants technologiques, stimulée par les infrastructures AI, ainsi que la demande d'émission de dette associée, ont toutes un impact inflationniste. La probabilité d'une hausse des taux en octobre est d'environ 20 %, mais elle a augmenté par rapport à avant le discours de Harker.
Troisièmement, le rendement des obligations américaines à 10 ans est de 5,36 %, un plus haut depuis 2002. Les taux longs élevés augmentent directement le coût de détention des fonds à effet de levier, et même si la Fed reste stable en octobre, les actifs à risque auront du mal à échapper à la pression de la contraction des valorisations. 🔥 L'IPC a explosé les attentes ! Ce soir, les baissiers ont eu leur moment de plaisir.
L'IPC américain de septembre est en hausse de 3,7 % sur un an, supérieur aux prévisions de 3,6 % ; l'IPC de base est en hausse de 2,6 % sur un an et de 0,3 % sur un mois, dépassant également toutes les attentes. Le marché pariait initialement sur un refroidissement de l'inflation de base, mais celle-ci n'a pas baissé, ravivant ainsi les anticipations de hausse des taux — la probabilité d'une hausse en octobre est passée d'environ 20 % à près de 40-50 %.
L'énergie est la principale cause, avec une hausse simultanée de l'essence et du diesel, mais cette fois, ce n'est pas "seulement l'énergie qui fait des siennes" ; l'inflation de base mensuelle reste à 0,3 % sans baisse, ce qui indique que la hausse des prix se propage à d'autres secteurs.
Dès la publication des données, l'or a plongé, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, le dollar a rebondi, et les contrats à terme sur actions américaines ont tourné à la baisse. Pour le secteur des cryptomonnaies, la véritable pression ne réside pas dans les chiffres de l'IPC eux-mêmes, mais dans la poursuite ou non de la hausse des rendements des bons du Trésor et du dollar.
Pour $ETH, il n'est pas surprenant de voir une volatilité avant les données ; si les rendements continuent de grimper après la publication, le rebond à court terme risque d'être rapidement réprimé ; si les rendements baissent, ETH aura alors une chance de retenter de franchir la résistance supérieure.
Ne tenez pas de positions à effet de levier élevé ce soir, les pics après les données sont les plus violents. Quelle position défendez-vous pour ETH ce soir ? Discutons-en dans les commentaires 👇
⚠️ Observation personnelle, ne constitue pas un conseil en investissement.
#L'IPC américain de septembre en glissement annuel atteint 3,7 %, l'inflation de base dépasse les attentes $USELESS Aujourd'hui, cette grosse chute mérite qu'on l'analyse.
À 12:00, ça a grimpé jusqu'à 0.18323, puis pendant 11 heures
ça a glissé jusqu'à 0.16471, un repli de 10,11 %.
L'essentiel n'est pas la baisse, mais comment le volume a évolué :
À 20:00, la grosse chute a été de 9,02 millions U, une baisse de -3,21 % en une fois
Puis le volume s'est effondré :
7,43 millions → 5,30 millions → 1,10 million
La dernière baisse ne représente que 12 % de la grosse chute.
La pression vendeuse diminue visiblement.
Mais je ne bouge toujours pas, l'espace est déformé.
Vers le bas, au plus bas sur 24h à 0.16324, il n'y a que 0,89 %
Vers le haut, pour atteindre le plus haut sur 24h, il faut 11,24 %
Pour revenir à la MA20 (0.1727), il faut 4,83 %
Faire un pari en allant vers le bas, au ras du sol, ne rapporte pas 1 %
Il faut parier qu'il casse le plus bas sur 96h à 0.16124.
Il n'y a pas non plus de raison de remonter :
MA20 fait résistance à 4,83 %, MA60 à 7,91 %
La configuration baissière n'a pas été brisée.
Le taux de financement est de +0,0188 % par période, soit 20,6 % annualisé
Le prix a chuté ainsi, mais les acheteurs continuent de payer.
Ce n'est pas encore nettoyé, on ne peut pas parler de creux.
Deux points d'observation :
Un volume important qui récupère 0.1727, la structure serait alors cassée
Une cassure sous 0.16124, ce serait le prochain palier
Aucun des deux n'est encore arrivé.
Ce soir, je ne bouge pas.
(Ce n'est pas un conseil d'investissement, assumez vos gains et pertes)L'ETF Dogecoin a été retiré en moins d'un an : est-ce un problème de communauté ou de produit ?
Aujourd'hui, le tout premier ETF Dogecoin a officiellement cessé de négocier. De son lancement à sa cessation d'activité, cela a duré moins d'un an.
Beaucoup me demandent ce que cela signifie. Voici la conclusion : c'est un problème de produit, la communauté n'en porte pas la responsabilité.
Quelques chiffres. Avant la fermeture, cet ETF ne détenait que 726 000 dollars d'actifs, pas assez pour remplir le portefeuille d'un gros investisseur. Le PDG de l'émetteur l'a clairement dit : les investisseurs traditionnels qui achètent des fonds et ceux qui utilisent la crypto sur la blockchain sont deux groupes complètement différents. En d'autres termes : ce n'est pas que personne ne veut de Dogecoin, c'est que le packaging n'a pas été remis aux bonnes personnes.
L'échec de l'ETF est essentiellement un décalage entre le récit de la finance traditionnelle et la culture native de la crypto. Les investisseurs traditionnels valorisent la conformité, la stabilité et des rendements prévisibles, tandis que la valeur fondamentale de Dogecoin repose sur le consensus communautaire, l'identité culturelle et l'activité sur la blockchain. Lorsqu'un actif qui a commencé comme « amusant » est revêtu d'une image financière sérieuse, il perd justement la partie la plus attachante de son âme.
Plus important encore, cet ETF n'a jamais vraiment atteint les utilisateurs clés de Dogecoin. Les données on-chain montrent une croissance continue des adresses actives quotidiennes, un écosystème DApp couvrant des jeux, le commerce de détail et d'autres scénarios, et une communauté sur les réseaux sociaux dépassant les 4 millions de fans — voilà ce qui reflète véritablement la vitalité de Dogecoin. Le faible volume de transactions de l'ETF montre précisément qu'il n'a pas réussi à devenir un pont entre ces deux mondes, mais est devenu un mur de séparation.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Sortie d'ETF, comment cela devient-il directement "les institutions ne croient plus au BTC" ?
Chaque fois qu'il y a un recul du marché, on voit toujours des titres comme "les institutions vendent massivement" ou "panique de sortie des fonds", et la preuve la plus souvent citée est la sortie nette d'ETF spot Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH) un certain jour. Par exemple, selon les données de Farside, le 12 octobre, les ETF spot BTC et ETH aux États-Unis ont respectivement enregistré des sorties nettes de 65,4 millions et 85,4 millions de dollars. Ces chiffres sont effectivement frappants, mais la question est : cela équivaut-il vraiment à "les institutions ne croient plus au BTC" ?
Tout d'abord, un ETF n'est qu'un outil détenant des actifs cryptographiques, il ne distingue pas qui est l'acheteur. Les noms des fonds et les montants indiqués dans le tableau ne nous disent pas si la vente finale provient de fonds de pension, de conseillers en investissement enregistrés (RIA), de bureaux familiaux ou de comptes de courtage de particuliers ordinaires. Regrouper toutes les opérations de rachat sous le terme "comportement institutionnel" est une erreur d'attribution typique.
Ensuite, ce qui peut réellement refléter les mouvements de positions de certaines institutions, ce sont les documents 13F exigés par la SEC. Ces rapports trimestriels sont généralement soumis dans les 45 jours suivant la fin de chaque trimestre et révèlent les positions des investisseurs institutionnels éligibles sur les actions américaines et les ETF. Mais le 13F a aussi ses limites : il ne couvre pas toutes les institutions (par exemple, certaines positions des fonds spéculatifs peuvent être exemptées) et les données sont retardées, ce qui ne permet pas une évaluation en temps réel. 【Analyse du Pharaon】
L'IPC à 3,7 % dépasse les attentes, le cœur aussi grimpe à 2,6 %, est-ce que le BTC va s'effondrer directement ?
Le Pharaon dit directement, ne vous laissez pas effrayer par les chiffres en surface, ce qui est le plus critique dans ce dépassement des attentes, c'est que « l'inflation sous-jacente a aussi augmenté », ce qui est bien plus grave que la question du prix du pétrole. Dès la publication des données, le BTC est passé directement de 83 900 à environ 81 850.
L'IPC sous-jacent en variation mensuelle est de 0,3 %, supérieur aux 0,2 % attendus, et en glissement annuel à 2,6 %, également au-dessus des 2,5 % anticipés par le marché. Cela signifie que l'inflation ne vient pas seulement du prix du pétrole, mais que la pression sur les prix fondamentaux se diffuse aussi. Le rendement des bons du Trésor américain à 2 ans a immédiatement bondi de 13 points de base, le marché recommence à parier sur une hausse des taux en octobre, la probabilité passant de moins de 22 % à plus de 50 %.
À court terme, c'est un double coup dur « saignée + panique ». Avec le retour des anticipations de hausse des taux, le dollar se renforce et les actifs risqués sont tous frappés. Le support clé pour le BTC se situe entre 81 500 et 80 000, s'il ne tient pas, il faudra aller chercher un soutien vers 79 000. La résistance à la hausse retombe entre 83 000 et 83 500.
Côté trading, ne vous précipitez pas pour acheter à bas prix. Les données viennent de sortir, le marché est encore en train de digérer, la volatilité n'est pas terminée. Attendez un retour vers 81 000 avec un signal de stabilisation en volume avant d'entrer légèrement en position longue, stop loss à 79 800, objectif entre 82 700 et 83 500 !
Souvenez-vous, le dépassement des attentes de l'inflation sous-jacente est une faiblesse majeure, la Fed a des raisons de rester hawkish. $BTC $ETH $ZEC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Le marché parie généralement sur une pause des hausses de taux en octobre, mais les traders "greater-fools" continuent d'augmenter leurs paris à la baisse sur $BTC. Depuis hier, ils ont investi environ 4381 dollars : position "baisse à 65 000 d'ici la fin de l'année" avec 136 100 contrats (probabilité implicite 22,5 %, valeur 30 600) ; position "baisse à 70 000 d'ici la fin de l'année" avec 55 800 contrats (probabilité 35,5 %, valeur 19 800).
Plus agressif encore, Hyperliquid détient toujours 26,97 positions short en BTC (prix moyen 69 962, valeur 2,25 millions), avec une perte latente actuelle de 365 200, il ne tiendra pas longtemps.
Ce soir, l'IPC américain de septembre est crucial. Si l'inflation dépasse les attentes, le marché réévaluera le resserrement, ce qui pourrait devenir une source de pression à court terme pour BTC.
À moyen terme, la pression de vente des institutions ne faiblit pas, ce niveau est un point d'équilibre extrême entre acheteurs et vendeurs, ne poursuivez pas aveuglément, conservez vos positions et attendez la direction.
$ETH
$SNDK
#LIPCdeSeptembreseraannoncéceSoir,lesdivergencessurleshaussesdetauxdelafédéralebanqued'attentesontàrésoudre #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 L'inflation remonte, la communauté crypto doit recalculer ses comptes
Le prix du pétrole a augmenté, et la pression finale s'est répercutée sur les marchés financiers. Ce soir, l'IPC américain de septembre a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, supérieur à la valeur précédente de 3,4 % et aux prévisions de 3,6 % ; l'IPC de base a augmenté de 2,6 % en glissement annuel, dépassant également les prévisions de 2,5 %. Pour les capitaux qui espéraient un assouplissement monétaire, ces données sont clairement défavorables.
En examinant les composantes, l'essence a augmenté de 9,1 % en variation mensuelle, contribuant à plus de la moitié de la hausse mensuelle globale. Mais les prix du logement ont également augmenté de 0,4 % en variation mensuelle, et l'IPC de base a augmenté de 0,3 % en variation mensuelle, stable par rapport au mois précédent. L'énergie est le principal moteur, mais les autres pressions sur les prix n'ont pas disparu.
Le marché a déjà commencé à réévaluer : après la publication des données, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, le dollar s'est renforcé, et les attentes d'une nouvelle hausse des taux par la Fed se sont intensifiées. Cependant, une inflation supérieure aux prévisions ne signifie pas nécessairement une hausse des taux à la prochaine réunion ; les données sur l'emploi et les prix à venir restent cruciales.
Mon avis est que BTC devra voir s'il peut résister à cette pression financière. Avec la hausse continue du dollar et des rendements des bons du Trésor, un rebond nécessite un soutien d'achats en argent réel. En particulier pour les contrats, ne prenez pas la première bougie après la publication des données comme une confirmation de direction, attendez que la volatilité se dissipe et observez la reprise avant de décider d'agir. Il est possible de manquer un mouvement, mais ne laissez pas une seule nouvelle dicter votre position. @OKX星球 Pourquoi tout s'effondre-t-il aujourd'hui ?
Près de 1,3 billion de dollars ont été effacés des actions, des métaux et des cryptomonnaies en seulement 2 heures.
Principales raisons :
1. L'IPC américain atteint un plus haut de 4 mois, tandis que l'IPC de base atteint un plus haut de 3 mois.
2. Les probabilités d'une hausse des taux en octobre ont bondi à 51,3 %.
3. Le DXY a grimpé à son plus haut niveau depuis 18 mois.
3. Le rendement des obligations américaines à 5 ans atteint un plus haut de 19 ans.L'IPC a vraiment explosé.
À 20h30, dès la sortie des données, le BTC est passé directement de 83500 à 81676, une grande bougie baissière de 4 heures, une chute d'environ 2000 dollars. Il est maintenant à 81863, sans s'être encore stabilisé.
Les MA5, MA10, MA20 sont toutes au-dessus, et ce coup a percé directement la zone de consolidation qui durait depuis une semaine.
Parmi les deux scénarios évoqués précédemment, c'est le pire qui s'est réalisé : l'IPC principal a aussi dépassé les attentes. La probabilité d'une hausse des taux en octobre, qui était à 23%, va probablement remonter en flèche ce soir.
Il faut maintenant surveiller le support à 80400. S'il tient, un double creux pourrait permettre un rebond ; s'il ne tient pas, le prochain support est le seuil psychologique des 80000, puis 78000 en dessous.
Ce soir, ne tentez pas d'acheter le creux. Les données viennent de sortir, le sentiment n'a pas encore été totalement digéré, attendez demain matin pour voir si 80400 tient ou pas.
Dors tôt, demain matin ce sera encore une nouvelle histoire de liquidation.Les deux tokens sont en baisse, mais leur positionnement diffère. $PENGU : 7,35 M$ en positions longues contre 5,56 M$ en positions courtes. Les positions longues ont diminué de 635 K$, tandis que les positions courtes maintiennent un gain de 471 K$. $TRUMP : 12,2 M$ en positions courtes contre 9,32 M$ en positions longues. Les positions courtes ont augmenté de 1,78 M$, tandis que les positions longues ont diminué de 1,69 M$. Flux sur 30 minutes : $PENGU : 68 K$ d’achats contre 34 K$ de ventes. $TRUMP : 108 K$ d’achats contre 109 K$ de ventes. $PENGU montre une pression d’achat plus forte, ce qui pourrait soutenir un rebond. $TRUMP reste dominé par les positions courtes, sans changement clair de momentum pour l’instant🚨 Frères, le vrai risque sur le marché crypto ce soir ne se trouve peut-être pas dans les chandeliers, mais dans la Fed !
Je viens de regarder une série de données sur les attentes des taux d'intérêt, les changements derrière méritent d'être surveillés.
📉 Octobre : les attentes de hausse des taux ont soudainement augmenté. La probabilité de maintien des taux est de 77,3 %, mais celle d'une hausse de 25 points de base est déjà montée à 22,7 %. Il y a un mois, le marché ne prenait presque pas en compte une hausse des taux, maintenant le vent a clairement tourné.
⚠️ Les attentes pour décembre sont encore plus agressives. La probabilité d'une hausse de 25 points de base atteint 68,7 %, celle d'une hausse de 50 points de base est de 19,1 %. Selon ces données, la probabilité que le marché mise sur une absence de hausse en décembre n'est plus que de 12,2 %.
Qu'est-ce que cela signifie ?
Auparavant, tout le monde espérait une baisse des taux pour apporter de la liquidité, maintenant on commence à craindre une poursuite de la hausse des taux. Dès que les capitaux se tournent vers la sécurité, des actifs à forte volatilité comme BTC, SOL auront naturellement du mal à franchir facilement les résistances.
Le point clé à venir est la donnée sur l'IPC :
🔥 Si l'inflation est plus élevée que prévu, les paris sur une hausse des taux pourraient continuer à s'intensifier, et le marché crypto pourrait de nouveau subir des pressions.
📈 Si l'inflation est plus basse que prévu, le marché pourrait aussi réajuster ses attentes sur les taux, offrant une bouffée d'air aux actifs risqués.
Mon avis est simple : ce soir, ne vous précipitez pas à deviner la hausse ou la baisse, regardez d'abord les données sur l'inflation, puis voyez si BTC peut résister à la pression. Le vrai danger n'est pas de manquer le train, mais de s'endetter aveuglément avant que la direction macroéconomique ne soit claire.
Frères, pensez-vous que cet IPC donnera au marché un nouvel espoir de baisse des taux, ou renforcera davantage les attentes de hausse ?
#比特币 #美 $BCH
Le redressement de BCH est plus fort que celui de BTC, l'usage en paiement est-il le seul moteur ?
Fenêtre d'observation spot 24h ce midi : intervalle 267,5—282,4 USDT, variation +3,43 %, volume d'échange d'environ 3,7 millions USDT.
La même fenêtre montre une plus grande élasticité offrant une performance relative, mais il est impossible de confirmer un véritable règlement ou un changement d'adoption par les commerçants. La reprise du marché, l'allègement de la pression vendeuse antérieure et une demande indépendante peuvent tous provoquer une hausse, il ne faut pas expliquer uniquement par l'usage.
Si BTC reste stable mais que BCH casse 267,5, cela réduit la relance indépendante ; si le règlement réel s'améliore et que le niveau de 282,4 est récupéré puis maintenu, alors la demande économique sera réévaluée à la hausse.#美银调查揭示股债分歧，贝莱德提前增配短债 La dernière enquête auprès des gestionnaires de fonds de Bank of America illustre clairement la divergence actuelle des attentes des institutions entre actions et obligations : de nombreux gestionnaires conservent une surpondération des actions américaines et des actions technologiques AI, pariant sur un atterrissage en douceur et une forte demande en puissance de calcul ; mais en même temps, beaucoup d'interviewés considèrent la hausse désordonnée des rendements des bons du Trésor américain comme le principal risque extrême, maintenant une sous-pondération sur le marché obligataire, craignant que des taux d'intérêt élevés continuent d'impacter les valorisations.
BlackRock a donné une réponse différente en matière d'allocation : il a augmenté la surpondération des obligations américaines à court terme, tout en réduisant la surpondération des actions américaines à une position neutre, ce qui correspond typiquement à « réaliser une partie des gains sur actions et se tourner vers les obligations à court terme pour sécuriser les coupons ». La logique est que les coupons des obligations à court terme sont attractifs, avec un risque de duration plus faible, même si la Fed maintient des taux élevés, le recul reste contrôlable ; selon eux, les anticipations de hausse des taux sur le marché sont trop agressives, le ratio risque-rendement des obligations à court terme est déjà supérieur à celui des actions.
Transposé au marché des cryptomonnaies, c'est un signal de convergence de l'appétit pour le risque. Les principaux gestionnaires d'actifs commencent à réduire activement leur exposition aux actions et à privilégier les revenus sans risque, la logique du coût d'opportunité des fonds va peser sur les actifs à bêta élevé comme BTC, ETH, etc. Si davantage de grands gestionnaires suivent ce mouvement, l'espace de rebond des actifs risqués sera limité ; mais si les données d'inflation continuent de baisser et que les anticipations de baisse des taux reviennent, cette stratégie de « transfert des actions vers les obligations » pourrait s'inverser à nouveau.
Points de suivi à venir : les rendements à court terme des bons du Trésor américain, les données d'inflation CPI, ainsi que la convergence éventuelle des points de vue d'allocation des autres grands gestionnaires d'actifs. $BTC $ETH $ZEC 73,7 % parient sur une hausse des taux, la position courte sur le deuxième token à 2511, enfin attendue
Après que l'IPC de base a explosé à 0,3 % à 8h30, la réaction du marché est plus honnête que les données elles-mêmes — plus personne ne parle de baisse des taux, tout le monde se précipite pour parier sur une hausse.
Dernières données CME FedWatch : la probabilité d'au moins deux hausses de taux avant fin janvier 2027 atteint directement 73,7 %, la probabilité de maintien du taux actuel n'est plus que de 1,2 % ; la probabilité d'une hausse de 25 points de base en octobre a bondi de 21,6 % avant les données à 43,7 %, doublant ainsi, et certains commencent même à prévoir trois hausses supplémentaires d'ici fin 2027.
C'est pourquoi le bitcoin a directement plongé après avoir touché 84000. Avant les données, beaucoup criaient « la mauvaise nouvelle est passée, la baisse des taux arrive », les positions longues étaient pleines à craquer ; mais avec un IPC de base à 0,3 % et un global à 3,7 %, tous deux supérieurs aux attentes, la logique a basculé du jour au lendemain — on est passé de « quand la baisse des taux » à « combien de hausses », et tous les longs positionnés sont devenus du carburant pour la panique.
Le marché ne ment pas :
$BTC
84000 n'a pas tenu, il est déjà tombé sous 82000, après rupture de 82200, le prochain objectif est 80900, 80000
$ETH
Le deuxième token est plus net, 2500 cassé directement, maintenant autour de 2420
Voici ma position : j'ai une position courte sur ETH à 2511, maintenant à 2420, un profit de 91 points réalisé
Ce n'est pas pour me vanter, mais pour dire que la direction de la tendance est toujours écrite dans les données, pas criée.
Dans un cycle de hausse des taux, les rebonds ne sont pas des opportunités d'achat, mais des points offerts aux vendeurs à découvert. Ne vous précipitez pas pour attraper la première chute $UNI En fait, au fond de moi, je souhaite toujours continuer à acheter à bas prix pour miser à la hausse, mais mon instinct me fait craindre l'évolution prochaine de $UNI ! Il y a quelques jours, quand il était à un peu plus de 8 dollars, j'ai acheté un peu au creux, et dans les commentaires, certains frères avaient un coût similaire au mien. Heureusement, ils ont tous strictement fixé des stop-loss, donc les pertes ne devraient pas être importantes. Ce que je veux dire, c'est que le point d'arrêt de la chute de $UNI pourrait encore dépendre de 6 dollars ! De 10,95 à maintenant 7,2, la baisse est de 34 %, ce qui est acceptable, mais la bougie baissière actuelle a un corps nettement plus grand que la bougie haussière, ce qui montre que les ordres de vente sont encore plus nombreux, et les moyennes mobiles à court terme continuent de faire pression sur le prix, ce qui est difficile pour les taureaux ! Sur le plan fondamental, UNI est bien sûr un actif de qualité, que ce soit par ses revenus ou son modèle de rachat et de destruction, qui satisfont le marché. De plus, alors que les revenus des autres échanges décentralisés chutent sévèrement, UNI reste solide, ce qui montre bien sa particularité ! En résumé, UNI est difficile à stabiliser à court terme, mais vaut la peine d'être investi à long terme !