Orbit Post Sitemap
6 listopada 2026, 114. wydanie Analiza cykliczna z perspektywy data scientist Aspirin W poprzednim wydaniu przedstawiłem scenariusz, którego drugi krok brzmiał: po ogłoszeniu wyników wyborów BTC wzrośnie do 79,500–80,600, a następnie po wyczerpaniu pozytywnych impulsów nastąpi spadek. W tym tygodniu rzeczywistość wyglądała następująco: w noc wyborczą cena sięgnęła około 81,000, co było nieco wyższe niż przewidywano; w czwartek amerykańskie giełdy spadły o 5,5% w ciągu jednej nocy, a BTC wrócił do poziomu 76,000. Drugi krok scenariusza został zrealizowany. Muszę przyznać, że w środę, gdy cena ropy spadła poniżej 100, a indeks Dow Jones gwałtownie wzrósł, chwilowo zwiększyłem prawdopodobieństwo „bezpośredniego wzrostu”. Jednak już następnego dnia giełdy w USA dały jasną odpowiedź. To przypomniało mi, że jednodniowe wiadomości nie powinny zmieniać tygodniowych prognoz. W tym wydaniu zestawiam zmiany przed i po wyborach, wzorzec z 2018 roku, kilka nowych historycznych doświadczeń oraz dane on-chain, aby zaktualizować mapę drogową na kolejne pięć tygodni. 01 Co się wydarzyło w ciągu tych trzech dni? 3 listopada odbyły się wybory śródokresowe. Według wielu mediów Republikanie ponieśli porażkę, a Demokraci zdobyli obie izby Kongresu. 4 listopada rynek najpierw zareagował na „dobre wiadomości”. Powód był prosty: zmiana w Kongresie oznacza większą kontrolę nad władzą wykonawczą, co zmniejsza prawdopodobieństwo eskalacji wojny z Iranem. Cena ropy Brent spadła z szczytu 116 dolarów z 23 października poniżej 100 dolarów, osiągając około 94 dolarów w trakcie sesji; amerykańskie giełdy gwałtownie wzrosły; w ciągu godziny BTC zlikwidował krótkie pozycje o wartości około 378 milionów dolarów, a ETF na spot zakończył trzy kolejneDzisiejsze ruchy kapitału instytucjonalnego $BTC Huang Licheng został ponownie zlikwidowany. Ścieżka tej operacji zasługuje na uwagę wszystkich: sprzedał 15 NFT, zebrał 223 tysiące dolarów, które wyczerpały się w ciągu 4 dni; a sama sprzedaż NFT przyniosła stratę księgową w wysokości 505 tysięcy dolarów.
Spójrzmy najpierw na strukturę liczb. Zebranie 223 tysięcy, które wystarczyły na 4 dni, oznacza, że pozycja pochłaniała ponad 50 tysięcy dolarów depozytu zabezpieczającego dziennie. Za te 4 dni zapłacił 505 tysięcy dolarów dyskonta realizacji — koszt to około 2,3 razy więcej niż pozyskane środki, a w zamian otrzymał tylko cztery dni czasu.
Przyjrzyjmy się rozkładowi strat. Hyperliquid odnotował łączne straty w wysokości 37,4 miliona dolarów, papertrade_xyz stracił 909 tysięcy dolarów. W przypadku pierwszego nie można już mówić o "pechu", to wynik długotrwałych, powtarzających się decyzji z dźwignią dotyczącą kierunku.
Mechanizm jest jasny: wieczyste kontrakty na łańcuchu nie mają bufora. NFT to jeden z najmniej płynnych aktywów, realizacja zleceń zajmuje czas, silnik likwidacyjny patrzy tylko na wskaźnik depozytu zabezpieczającego i tnie po osiągnięciu progu. Używanie wolnych aktywów do ratowania szybkich zobowiązań — różnica czasowa sama w sobie jest źródłem strat.
W przypadku aktywów o wysokiej zmienności, takich jak $HYPE, trafność kierunku to tylko połowa sukcesu, druga połowa to szybkość dokupowania, która musi nadążać za tempem likwidacji.
Warto się zastanowić nad jednym: jedna osoba może na publicznej księdze rachunkowej stracić kilkadziesiąt milionów dolarów z rzędu, a cały proces niemal nie wpływa na nastroje rynkowe. Transparentność łańcucha daje możliwość obserwacji, nie ostrzega przed tym.#AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ Przychody 269,9 mln USD, mieszczą się w przedziale prognoz i są bliskie konsensusowi rynkowemu (nieznacznie zbliżone do mediany), nie jest to znaczące przekroczenie oczekiwań; przychody z centrów danych znacznie wzrosły rok do roku, 800G osiągnęło oczekiwany wzrost kwartalny, 1,6T tylko w niewielkiej ilości rozpoczęto wysyłkę pod koniec Q3, wkład w ten kwartał jest bardzo małyWczoraj amerykański rynek akcji wyglądał dość nieprzyjemnie
Nasdaq spadł o ponad 5 punktów, chipy jeszcze mocniej, a sektor półprzewodników stracił bezpośrednio 12%. Wszystko przez to, że Demokraci odnieśli miażdżące zwycięstwo w wyborach śródokresowych, a rynek nagle zaczął uważać, że budowa centrów danych może nie być już tak łatwa
W Teksasie zmiana władz, lokalni mieszkańcy narzekają na wysokie rachunki za prąd i uciążliwość, więc wcześniejsze plany nieograniczonej rozbudowy przestały mieć sens. Linia AI jest już zbyt zatłoczona, więc przy najmniejszym problemie następuje spadek
Osobiście uważam, że ta emocjonalna reakcja jest przesadzona. Budowa centrów danych będzie wolniejsza i trudniejsza, ale nie wierzę, że zostanie całkowicie zatrzymana, USA nie są na tyle głupie, by ograniczać swoją moc obliczeniową
Prawdziwie uderzona została nadmiernie wyceniona bańka, a zatłoczone transakcje upadają z taką prędkością
Na rynku A wczoraj wręcz wzrost, sektory fotowoltaiczne były dość aktywne, kapitał krajowy nie poszedł całkowicie za szaleństwem
To nie oznacza końca AI, tylko że ta część, która rosła zbyt gładko, została mocno przyhamowana. Prawdziwe chipy z realnym popytem i barierami, jeśli tylko zwolnią, a nie znikną, po korekcie będą miały czystszy obraz; ryzyko jest większe w przypadku tych opartych wyłącznie na nowych planach budowy. Na rynku A sektory takie jak odnawialne źródła energii, które są stosunkowo niezależne, mogą być bardziej komfortowe.
Nie spiesz się z zakupami i nie przestrasz się, najpierw zobacz, czy faktycznie będą cięcia i czy firmy realnie ograniczą wydatki kapitałowe. Wahania będą się zdarzać, najpierw uporządkuj najbardziej zatłoczone segmenty.
#sezonraportówamerykańskichKrótkoterminowe nastroje VS długoterminowe fundamenty, tę wiadomość rozłożę na części. Po zamknięciu amerykańskiego rynku, indeks Nasdaq spadł o 5,52%, indeks paniki VIX wzrósł o 69,66%; akcje związane z AI powszechnie spadły, Astera Labs spadło o 19,62%, AMD o 17,26%. Patrząc tylko na te liczby, rzeczywiście można poczuć lekki niepokój.
Ale moja ocena jest taka: krótkoterminowy alarm ryzyka ma bardziej solidne podstawy niż wniosek o „długoterminowej utracie logiki AI”. Z jednej strony spadek zarówno indeksu głównego, jak i akcji AI wskazuje, że presja nie koncentruje się tylko na pojedynczej firmie; z drugiej strony, jednodniowy spadek nie zastępuje dowodów fundamentalnych, takich jak zamówienia czy zyski. Przenosząc to na rynek kryptowalut i AI, przypuszczam, że jeśli nastroje ryzyka będą się dalej pogarszać, projekty oparte głównie na narracji, bez wsparcia biznesowego, mogą być bardziej narażone na presję, ale nie można od razu założyć, że spadną synchronicznie.
Najpierw sprawdzę, czy nastroje dalej się pogarszają, a potem zwrócę uwagę na dowody biznesowe. W obliczu tego spadku, czy wolisz najpierw skupić się na krótkoterminowym ryzyku, czy na długoterminowej realizacji zysków firm AI? #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ Reaktor doświadczalny izotopów Groves (Teksas): osiągnięcie pierwszej krytyczności 2026-08-05
◦ Należy do niskowydajnych reaktorów doświadczalnych, nie jest to jednostka zasilająca Aurora, głównie służy do zdobywania doświadczenia operacyjnego i działalności izotopowej (w 2027 roku planuje się uzyskanie przychodów z działalności izotopowej, co stanowi wczesny przepływ gotówki Oklo), izotopy można sprzedawać osobno (izotopy medyczne, przemysłowe), jest to segment, który wcześniej niż produkcja energii elektrycznej generuje przychody komercyjne #IRENQ1AICloudDelivery Roberts mówi, że "szerszy spread ledwo wpływa na ekonomię", ponieważ przedpłaty klientów na poziomie ~50% w połączeniu z finansowaniem zabezpieczonym GPU na poziomie ~8% pokryły 96% do ponad 100% kosztów GPU w ostatnich transakcjach z okresem zwrotu ~2 lata #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ W okresie od kwietnia do czerwca 2026 roku zysk netto grupy wyniósł 347,3 miliarda jenów, co oznacza spadek o 18% rok do roku, ale jest znacznie wyższy od rynkowych oczekiwań na poziomie 166 miliardów. To, co podtrzymało notowania, to nie główna działalność AI, lecz wycena udziałów Intela na około 1,3 biliona jenów — jest to jednorazowa rewaluacja, której nie da się powtórzyć.
Prawdziwym głównym tematem jest Vision Fund: zysk przed opodatkowaniem wyniósł zaledwie 5,43 miliarda jenów, co oznacza spadek o 98,8% rok do roku; dochody z inwestycji to 255,8 miliarda jenów, co stanowi spadek o 64,8%. OpenAI ma na koncie łączną inwestycję w wysokości 44,6 miliarda dolarów i wartość godziwą 89,6 miliarda dolarów, ale z powodu niezmienionej wyceny od końca marca, w tym kwartale nie przyniosła zysków ani strat.
Problem jest tutaj: Masayoshi Son postawił wszystko na OpenAI, łączna obietnica inwestycyjna sięga 64,6 miliarda dolarów, ale aktywa nie są notowane na giełdzie i nie można ich zrealizować, a SoftBank musi kontynuować dokapitalizowanie poprzez emisję obligacji i zastaw akcji Arm. Na listopad pięcioletnie CDS zbliżały się do 383 punktów bazowych, najwyższego poziomu od trzech lat, a perspektywa S&P jest negatywna. Rynek nie obawia się, czy "OpenAI jest wart swojej ceny", lecz czy "SoftBank wytrzyma oczekiwanie".
Arm jest jedynym stabilizatorem: przychody w pierwszym kwartale wyniosły 1,29 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 22% rok do roku, a marża brutto przekroczyła 93%, ale SoftBank zastawił akcje Arm, co oznacza, że wykorzystuje aktywa o pewnej wartości do dźwigni na aktywach niepewnych.
Wniosek z tego raportu finansowego jest jasny: narracja o AI nie została przełamana, ale jakość finansowa słabnie. $SOFTBANK Wczoraj wieczorem Nasdaq spadł o 5,5% w ciągu nocy, dziś rano Japonia i Korea również spadają o ponad 5%, Bitcoin synchronizuje się ze spadkiem o 5,8%.
Nie panikujmy, obejrzyj te dwa wykresy, zanim zdecydujesz się sprzedać 🔥 Wartość 1 miliona dolarów
Najpierw spójrz na Nasdaq: podąża za wyborami w USA (dane od 1971 roku)
1 Rok przed wyborami najsilniejszy: 13 razy wzrost, 11 razy, średnio +30%
2 Rok wyborów pośrednich najsłabszy: 13 razy wzrost tylko 7 razy, w tym roku też
3 Po wyborach następuje wzmocnienie: 6 miesięcy po wyborach pośrednich, 13 razy wzrost, mediana +15%
Teraz Bitcoin: od 2020 roku podąża za Nasdaq
4 Gdy Nasdaq spada, Bitcoin prawie zawsze spada: w 12 miesiącach, gdy Nasdaq spadł miesięcznie o ponad 5%, Bitcoin spadł w 11 z tych miesięcy
5 Gdy Nasdaq rośnie, Bitcoin niekoniecznie rośnie: w tym roku Nasdaq +4,6%, Bitcoin -13%. Od 2017 roku 6 razy przy dużych szczytach i dołkach Bitcoin zmieniał kierunek wcześniej niż Nasdaq
Takie jednodniowe spadki Nasdaq o ponad 5,5% jak wczoraj wieczorem zdarzyły się 14 razy od 1971 roku (rundy oddzielone mniej niż dwoma miesiącami liczone jako jedna runda): po pół roku Nasdaq wzrósł w 10 rundach; w pozostałych 4 rundach wystąpiła recesja.
Najbardziej należy obawiać się scenariusza z 2018 roku: również rok wyborów pośrednich, Nasdaq osiągnął szczyt pod koniec sierpnia, po czym spadł o 24%; Bitcoin z poziomu 6 400 USD w dniu wyborów pośrednich spadł do 3 200 USD dopiero 15 grudnia, zanim osiągnął dno.Z punktu widzenia fundamentów, firma w drugim kwartale odnotowała stratę netto około 800 milionów dolarów, popyt na szczepionki przeciw COVID-19 nadal spada, a szczepionka RSV, konkurująca z Pfizerem i GSK, rozwija się wolniej niż oczekiwano, co powoduje krótkoterminową presję na rynku komercyjnym. Jednak 93% uczestników rynku obstawia, że raport finansowy przewyższy oczekiwania; kluczowa logika nie opiera się na dużej sprzedaży szczepionek, lecz na dwóch punktach: ciągłej kontroli kosztów oraz oczekiwaniach wobec linii terapeutycznej mRNA w leczeniu nowotworów.
Trzeci kwartał to sezon szczepień na choroby układu oddechowego w Europie i Ameryce Północnej, tradycyjny okres sprzedaży; rynek będzie szczególnie obserwował rzeczywiste dane dotyczące dostaw szczepionek przeciw nowym wariantom COVID-19 oraz szczepionek RSV, które obecnie są jedynym segmentem generującym przepływy pieniężne. Jeśli przychody ze szczepionek przewyższą konsensus analityków, a strata netto się zmniejszy, cena akcji otrzyma krótkoterminowe wsparcie; w przeciwnym razie, jeśli popyt na szczepienia będzie niższy od oczekiwań, przychody będą dalej spadać, a strata się powiększy, co może wywierać presję na cenę akcji.
Ogólna ocena: krótkoterminowa gra o silnym charakterze spekulacyjnym, to rynek oparty na oczekiwaniu odwrócenia trudnej sytuacji. Cykl zyskowności jest jeszcze odległy, obecnie nie jest to odpowiedni moment na długoterminowe duże zaangażowanie, bardziej wskazane są transakcje oparte na wydarzeniach. Jeśli sprzedaż szczepionek się ożywi i kontrola kosztów przyniesie efekty, a do tego pojawią się pozytywne informacje dotyczące linii terapeutycznej w onkologii, raport finansowy prawdopodobnie przewyższy oczekiwania i spowoduje wzrost kursu; jednak jeśli choć jeden z tych elementów zawiedzie, kapitał spekulacyjny szybko się wycofa. Ryzyka obejmują silną konkurencję na rynku szczepionek układu oddechowego, niepowodzenia w badaniach klinicznych oraz ciągłe zużycie gotówki, co stanowi potencjalne negatywne czynniki; udział wymaga rygorystycznego zarządzania pozycją i stosowania stop lossów. #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 $BTC
Plan ataku kwantowego ponownie pojawił się dziś na stole, ale nie uważam, że powinno się to mieszać z obecnym gwałtownym spadkiem. Deweloperzy Bitcoin Core dyskutują nad sposobami ochrony przed przyszłymi atakami kwantowymi, warto to obserwować, ale to nie jest nagły wzrost presji sprzedaży tej nocy.
OKX spot BTC około 76049 USD, 24-godzinne maksimum 80843, minimum 75200, spadek około 5,6% od otwarcia; pozycje wieczyste około 2,65 mld USD, stopa finansowania 0,00276%, jeszcze nie na poziomie, gdzie byki płacą wyraźnie wysoką premię. Mimo silnego spadku, pozycje nie dają jednoznacznego sygnału paniki.
Umieszczam temat kwantowy na liście długoterminowych ryzyk, krótkoterminowo nadal obserwuję, czy po wyprzedaży będzie kontynuacja wolumenu. Ścieżkę techniczną można powoli dyskutować, pozycje nie mogą kierować się obawami sprzed dziesięciu lat przy podejmowaniu decyzji dziś.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $TAO spadł o 80%, ale czy ekosystem Bittensor naprawdę się pogarsza?
TAO od szczytu stracił już ponad 80%, cena rzeczywiście nie wygląda dobrze. Ale co ciekawe, przychody komercyjne ekosystemu Bittensor nadal rosną.
Według danych SubConnect, roczne przychody zewnętrzne podsieci Bittensor wzrosły z około 35 milionów dolarów na początku września do około 50 milionów dolarów w październiku, a obecnie zbliżają się do 70 milionów dolarów, podwajając się w ciągu zaledwie dwóch miesięcy.
Przychody pochodzą głównie z wynajmu mocy obliczeniowej i usług inferencji AI, co wskazuje, że ekosystem przechodzi od czystej spekulacji do prawdziwych zastosowań komercyjnych.
Oczywiście, nie warto jeszcze ogłaszać odwrócenia trendu. Obecne przychody ekosystemu w porównaniu z corocznym uwalnianiem tokenów przekraczającym 300 milionów dolarów nadal pozostawiają spory dystans. Naprawdę warte uwagi jest nie tylko to, czy przychody rosną, ale czy te przychody mogą się utrzymać i ostatecznie przełożyć na wartość TAO.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ Pierwszy szybki reaktor Aurora firmy Oklo rozpoczął prace w Narodowym Laboratorium Idaho, a celem firmy jest pierwsza operacja w 2028 roku, pod warunkiem sprawnego przebiegu regulacji i budowy. Oznacza to, że od teraz pozostały około dwa lata; a prawdziwe przychody na dużą skalę przyniesie kompleks o mocy 1,2 GW w Ohio, którego pierwsza faza rozpocznie działalność najwcześniej w 2030 roku.
Jednak na papierze to nadal „palenie pieniędzy na przyszłość”
W pierwszej połowie tego roku (do końca czerwca) całkowite przychody Oklo wyniosły tylko 1,2 mln USD, głównie z usług doradztwa inżynieryjnego, a strata netto sięgnęła 81,6 mln USD; na szczęście firma dysponuje około 3 miliardami USD gotówki i niemal nie ma długów długoterminowych, więc spalenie tych środków przez kilka lat nie stanowi problemu. Tak więc, ściśle mówiąc, jest to obecnie firma „przedkomercyjna”: przychody z energii elektrycznej mogą pojawić się dopiero po uruchomieniu pierwszego reaktora w 2028 roku.
Jak ocenić tę odległość
Trzy największe zmienne na drodze do komercjalizacji to: po pierwsze, czy wspólna licencja NRC (COLA) zostanie wydana zgodnie z harmonogramem, co jest twardą barierą; po drugie, skalowalna dostawa paliwa HALEU, obecnie łańcuch dostaw w USA jest jeszcze bardzo słaby; po trzecie, czy 12 GW od Switch to tylko intencja, a czy przejdzie w wiążące zamówienia, zależy od kamieni milowych projektu. Pozytywem jest wyraźne poluzowanie polityki oraz fakt, że przedpłaty gotówkowe od firm takich jak Meta rozwiązały presję kapitałową na rozbudowę. Obserwacja rynku: dominacja zamknięć pozycji krótkich, kluczowy opór do weryfikacji
$BTC: odbicie oparte na likwidacjach, przyrost nadal niewystarczający
BTC wzrósł w ciągu 24 godzin o około 4,3%, w ciągu 30 minut nad ranem zlikwidowano krótkie pozycje o wartości około 320 mln USD, cena została wypchnięta powyżej 80 000 USD. Ten wzrost bardziej przypomina pasywny popyt wynikający z zamknięć pozycji krótkich niż napływ nowych długich pozycji. ETF odnotował w ciągu trzech dni odpływ netto 1,16 mld USD, co wskazuje na presję kapitałową. Dopóki poziom 81 300 USD nie zostanie skutecznie odzyskany, odbicie traktujemy jako korektę.
$ETH: gwałtowny wzrost, potem wejście w strefę uwięzienia
ETH wzrósł w ciągu 24 godzin o około 6%, z 2 172 USD do 2 428 USD, na wykresie 4-godzinnym wykazuje siłę. Jednak zakres 2 430–2 450 USD to wcześniejsza intensywna strefa uwięzienia, powyżej której presja sprzedaży z tytułu odblokowania pozycji jest znaczna. RSI około 55, Stochastyczny osiągnął 85, co oznacza wykupienie, więc krótkoterminowo opłacalność dokupowania spada. Na dole najpierw obserwujemy wsparcie na 2 411 USD, na górze zwracamy uwagę na sytuację wokół 2 430 USD.
$ZEC: aktualizacja nie została wdrożona, najpierw krótkie pozycje zostały wyciśnięte
ZEC wzrósł w ciągu 24 godzin o ponad 14%. Aktualizacja NU7 ma zostać aktywowana około 21:30 czasu wschodniego USA, czas bloku zostanie skrócony z 75 do 25 sekund, około 12 000 monet Sprout w puli ZEC stanie się na stałe nie do wydania. #美中期选举后AI数据中心监管分歧引发行情波动 #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Prawie dałem się ponieść intuicji „wycofanie kapitału to sygnał niedźwiedzia”. Większość ludzi widząc odpływ netto, najpierw interpretuje to jako negatywny sygnał, ja natomiast chciałbym zapytać: czy ten wskaźnik naprawdę mierzy, jak bardzo negatywne są nastroje?
Dane Farside Investors pokazują, że amerykański ETF na Zcash spot zanotował netto odpływ około 11 milionów dolarów amerykańskich 5 listopada czasu wschodniego USA. Patrząc z drugiej strony, uważam to za negatywny sygnał dla płynności ETF, ale nie wystarczający dowód, by ocenić $ZEC jako słaby.
Po pierwsze, nie podano całkowitej wielkości funduszu, a ta sama kwota odpływu w różnym udziale procentowym ma zupełnie inny wpływ. Po drugie, nie znamy przyczyn wykupu, więc bezpośrednie tłumaczenie ruchu kapitału jako utraty zaufania do sektora prywatności pomija weryfikację przyczynowości. To moja ocena, a nie wymówka dla odpływu.
Jeśli można uzupełnić tylko jedną informację, co byś wybrał: wielkość funduszu czy powód wykupu? Zapraszam do dyskusji tych, którzy uważają, że to wystarczające, by uznać to za negatywny sygnał.11/6 Dziś przychodzę, aby ostrzec przed ryzykiem $BTC ：
Proszę przygotować się psychicznie z wyprzedzeniem, działać rozważnie
Chociaż btc w końcu wzrósł w kształcie litery V
to prawdopodobnie nie jest odwrócenie V, struktura byczego trendu się nie pojawiła
Nagły wzrost ma na celu lepszy gwałtowny spadek, ponowne zgromadzenie wystarczającej płynności
Ta fala to wybory, Demokratyczna Partia zdobywa obie izby, wielu ludzi rzuciło się na krótkie pozycje na btc, a inwestorzy podbijają cenę, aby zlikwidować krótkie pozycje
Jeśli nic nie stanie na przeszkodzie, scenariusz inwestorów dla btc w tej fali powinien wyglądać tak: przebicie 818-820, potem kilka dni fałszywego wzrostu, tworzącego złudzenie przebicia linii trendu, gdy ludzie wejdą na rynek po przebiciu linii trendu lub po sygnale złotego krzyża macd, nastąpi duży spadek, całkowicie przebijając niski punkt 750. Nie traktuj zdobycia obu izb przez Partię Demokratyczną jako sygnału rozpoczęcia hossy. Oczekiwania są już w pełni wycenione, a realizacja bardziej przypomina moment realizacji zysków; prawdziwym testem będą polityczne przepychanki i szczegóły regulacyjne.
Patrząc na $BTC, rynek wyborczy jest wcześniej wyprzedany, po wyborach następuje korekta, a potem odbudowa – tego schematu nie można ignorować. Władza wykonawcza i ustawodawcza wzajemnie się hamują, postęp ustaw jest powolny, a niepewność polityczna rośnie; gdy sentyment na rynku słabnie, byki łatwo mogą zostać stratowane, nowe minima nie są wykluczone.
Patrząc na $ETH, jest to raczej wzmacniacz apetytu na ryzyko. Oczekiwania zaostrzenia regulacji będą tłumić nastroje inwestorów, a efekty wcześniejszych kosztownych lobbingów również zostaną zredukowane. Ekosystem nie ma nowych narracji, więc gdy pojawi się awersja do ryzyka, spadki mogą się nasilić, a siła oporu będzie ograniczona.
W makroekonomicznej perspektywie podział w Kongresie oznacza ograniczone pole do stymulacji fiskalnej. Nie traktuj wyborów jako amuletu ochronnego; dane z rynku pracy i inflacja to kolejne wyzwania, środowisko wysokich stóp procentowych pozostaje niezmienne, a zmienność danych może w każdej chwili zakłócić rynek.
Patrząc na $XAUT, blokady fiskalne, utrzymująca się inflacja i zakupy banku centralnego dają powody do alokacji kapitału w aktywa bezpieczne, które prawdopodobnie będą bardziej odporne niż rynek kryptowalut.
Podsumowując: realizacja wyborów to punkt startowy zmienności, a nie poduszka bezpieczeństwa. Opory na górze nie zostały przełamane, więc gonienie za wzrostami jest ryzykowne; kontrola pozycji i ochrona przed nagłymi spadkami to priorytet.$SPCX ta fala poszła dość zdecydowanie. Wczoraj podany pomysł był taki, że odbicie w zakresie 137–138 to okazja do zajęcia pozycji krótkiej, początkowo obawiałem się, że pozycja jest zbyt wysoka, ale wieczorem cena dotknęła tego zakresu i od razu zawróciła, najniżej spadła do 129, co jest o kilka dolarów niżej niż mój pierwotny cel. Dziś wróciła do 134.
Przemyślałem ten fragment: po gwałtownym spadku następuje skupienie zamknięć pozycji krótkich, co podnosi cenę, ale tak naprawdę nikt nie robi aktywnie pozycji długich. Jednak poziom 134 nie jest w stanie się utrzymać, a posiadacze tokenów powyżej tego poziomu chcą uciec, gdy tylko się odblokują, a kupujący nie są w stanie ich utrzymać.
Dlatego na krótką metę nadal nie jestem bykiem. Rozważę zajęcie pozycji przy odbiciu w zakresie 136–137, cel pozostaje poniżej 130. Raport z rynku pracy jest tuż za rogiem, jeśli dane podniosą prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu, to to odbicie może zostać szybko skonsumowane.
Poza tym nic szczególnego, tylko nie zwiększajcie zbytnio wolumenu — po spadku i ponownym wzroście zwykle jest to okazja do wejścia na rynek.Wszyscy czekają na obniżkę stóp procentowych, myśląc, że gdy pieniądze staną się tańsze, kryptowaluty pójdą w górę.
Ale w ciągu ostatnich ośmiu lat było osiem obniżek stóp,
po których w ciągu miesiąca Bitcoin spadł cztery razy,
trzy razy spadek przekroczył 15%.
Po obniżce we wrześniu 2019 roku, w ciągu trzech miesięcy Bitcoin spadł o 35%.
Po obniżce we wrześniu 2024 roku, w ciągu trzech miesięcy wzrósł o 72%.
Obie sytuacje to obniżki stóp, jedna spadek, druga wzrost.
Różnica tkwi w dwóch kwestiach.
Najpierw zobaczmy, czy Bitcoin poruszył się przed ogłoszeniem wiadomości.
W czerwcu 2019 roku Bitcoin najpierw wzrósł do 13970.
Miesiąc później Rezerwa Federalna obniżyła stopy.
Dobre wiadomości zostały już wykupione, gdy faktycznie nastąpiła obniżka, to był czas na sprzedaż.
Dlatego w lipcu, wrześniu i październiku tamtego roku, po kolejnych obniżkach,
Bitcoin spadał aż do końca roku.
Teraz zobaczmy, dlaczego obniżka była potrzebna.
W marcu 2020 roku obniżka nastąpiła z powodu kryzysu.
Pandemia nadeszła, stopy procentowe spadły do zera.
Po ogłoszeniu wiadomości Bitcoin najpierw spadł o 6%, a miesiąc później o 22%.
Pieniądze zaczęły się pojawiać dopiero po kilku miesiącach,
więc po trzech miesiącach Bitcoin odbił się o ponad 70%.
We wrześniu 2024 roku było inaczej.
Gospodarka nie była w złym stanie, Rezerwa Federalna wcześniej trochę poluzowała politykę.
Pieniądze nie miały gdzie pójść, więc trafiły w najbardziej ryzykowne miejsca.
W ciągu trzech miesięcy Bitcoin wzrósł o 72%.
Ta sama obniżka stóp,
jedna z powodu kryzysu, druga zapobiegawcza.
Obecnie rynek oczekuje podwyżki stóp 9 grudnia.
Co się stanie 9 grudnia? Nie patrz na ten dzień, lecz na listopad.
Jeśli Bitcoin najpierw spadnie, to 9 grudnia będzie tylko formalnością.
Jeśli będzie się utrzymywał na poziomie, to ten dzień będzie naprawdę bolesny.
Na razie prawdopodobieństwo wcześniejszego spadku jest dość duże. Dochód osoby krzyczącej o shortowaniu może stanowić połowę jego zysku z pozycji krótkiej. Sama ta kwestia jest ważniejsza niż kierunek.
Trader Ansem zajął pozycję krótką na SOL na Pump, nagroda za Callout wyniosła około 36 000 USD, a łączna nagroda platformy za jego opinię była mniej więcej równa połowie zysku z tej transakcji. Zarobił na transakcji, a potem ponownie na opinii — sygnały tradingowe zmieniły się z dodatkowego zajęcia w główną działalność.
Nagrody powinny trafiać do "dobrych treści", ale gdy są powiązane z "weryfikacją opinii", sygnały tradingowe stają się niezależnym biznesem. To również wyjaśnia zjawisko: im bardziej ekstremalny rynek, tym więcej publicznych sygnałów i tym bardziej zdecydowany ton wypowiedzi.
Jego techniczne podstawy są solidne: miesięczny wykres pokazuje formację objęcia bessy, dzienny i tygodniowy wykres jednocześnie przełamują trend, a do tego dochodzi spadkowe testowanie kontraktów terminowych na Nasdaq. Wszystkie trzy wskazują na to samo — nie jest to lokalne osłabienie pojedynczej monety, lecz wyprzedaż aktywów ryzykownych.
Dlatego nie shortuje tylko SOL, lecz główne aktywa.
Jak wyjaśnić ostatni wzrost? Sam mówi, że to short squeeze. Niedźwiedzie są zbyt skoncentrowane, cena została wypchnięta do kluczowego oporu, co wywołało kaskadę stop lossów. Wygląda to jak odwrócenie trendu, ale to paliwo się spala. Jego punkty obserwacyjne to, czy dzienny wykres odzyska tygodniowy zakres oraz czy cena spadnie poniżej 96 USD.
Jest tu nieprzyjemne pytanie: gdy opinia sama może zostać sprzedana po cenie, czy analiza, którą czytasz, to ocena, czy pozycja? Krótkie i długie pozycje tej samej osoby oraz te, które chce publicznie ujawnić, niekoniecznie muszą być tym samym.Aktualizacja sektora akcji USA: Energetyka słabnie, farmaceutyki pozostają ostatnią linią obrony Przed gwałtownym spadkiem na amerykańskich giełdach, tylko sektory energetyczny i farmaceutyczny zdołały utrzymać stosunkowo silny wzrostowy impet. Jednak energetyka zaczęła się już wycofywać, podczas gdy farmaceutyki nadal handlują na podwyższonych poziomach, stając się ostatnim obronnym sektorem rynku. Jeśli farmaceutyki również zaczną słabnąć, może to dać wyraźniejszy sygnał, że szersza korekta rynku jest w toku Po pracy ponownie przejrzałem dane BTC, ETH, ZEC, SOL, z tych czterech monet trzy idą w dół, tylko ZEC odwrócił się na zielono, dziś rano podążałem tylko za pozycją tej jednej.
Czy trzy główne kryptowaluty całkowicie się załamały? Nie całkowicie. BTC spadł w ciągu dnia o 5,51%, pozycja zmniejszyła się tylko o 2,07%, jest najbardziej odporny na spadki spośród trzech; ETH spadł najbardziej, o 7,63%, pozycja zmniejszyła się o 5,94%; pozycja SOL zmniejszyła się najbardziej, o 7,53%, cena spadła o 6,28%. Jeśli chodzi o to, która pierwsza wróci, najpierw patrzę na BTC, pozycja jest najstabilniejsza, najbliżej 76000, można ją odzyskać w pół kroku.
Dlaczego właśnie ZEC? Wzrosła o 0,82% w ciągu dnia, pozycja wzrosła o 2,82% w ciągu godziny, koszt kapitału 0,0201%, najwyższy spośród czterech monet, osoby śledzące dalej podbijają cenę, by zdobyć udziały 🔥; NU7 brakuje jeszcze 45 bloków, otwarcie nastąpi za mniej niż godzinę.
Strach i chciwość na poziomie 27, poprzednia runda to było 51, bezpośrednio wpadliśmy w strefę strachu; mimo strachu, całkowita pozycja w sieci spadła tylko o 3,84% w ciągu dnia, pieniądze nie uciekły. Emocje biegną szybciej niż cena, ale pozycja za nimi nie podąża.
Dziś o 21:30 ogłoszenie danych z rynku pracy, oczekiwany wzrost zatrudnienia od 59 tys. do 65 tys.; wczoraj ADP wyniósł 86 tys., co jest lepsze od oczekiwań, jeśli dane z rynku pracy będą równie dobre, jastrzębia postawa znowu się nasili. Drugi dowód od An nie został jeszcze opublikowany, dopiero w ciągu dnia pojawi się okno, poczekam, aż się pojawi, zanim coś powiem.
Można też pomyśleć odwrotnie: jeśli dane z rynku pracy będą lepsze od oczekiwań, najpierw sprawdzę, czy BTC utrzyma poziom 75600; jeśli będą słabsze, najpierw spojrzę na okolice 77200, pozycja podąża za ceną, nie za emocjami 🎯Wiele osób nadal czeka, aż $BTC ponownie sięgnie dna w czwartym kwartale, ale uważam, że tym razem nie trzeba już czekać.
Z historycznego punktu widzenia, BTC w każdym cyklu osiąga trzy ważne dołki.
Struktura dna w 2023 roku jest niemal identyczna z formacją utworzoną w tym roku, zwłaszcza dwa ostatnie dołki zostały osiągnięte poprzez wyczyszczenie płynności.
Co to oznacza?
Z technicznego punktu widzenia, obecna runda rynku mogła już zakończyć formowanie dna, a rynek niedźwiedzia się skończył.
Obecnie BTC jest około 13,5% poniżej historycznego szczytu, co bardziej przypomina synchronizowaną delewarowanie aktywów ryzykownych pod wpływem spadków na amerykańskim rynku akcji i indeksie Nasdaq.
Na rynku istnieją dwie opinie:
Wierzyć w sezonowe wzorce i czekać na ponowne sięgnięcie dna w Q4.
Wierzyć w strukturę rynku i uważać, że dno już się uformowało.
Wybieram tę drugą opcję.
Sezonowe wzorce mogą się zmienić, ale struktura rynku jest bardziej wiarygodna. Nie sądzę, aby BTC w Q4 ustanowił nowe minimum.
Jeśli się mylę, poniosę odpowiednie straty. Akcje pamięci masowej pod presją: pociąg podwyżek zaczyna zwalniać
$SNDK spadł o ponad 10% w ciągu 24 godzin, AXTI również spadł o ponad 10%, amerykański sektor półprzewodników i sprzętu jest w większości na czerwono. Problem nie leży w rynku głównym, lecz w tym, że sektor pamięci był wcześniej zbyt mocno napompowany: historia podwyżek była zbyt gładka, a gdy oczekiwania marginalne się osłabiły, instytucje zaczęły realizować zyski. Kioxia również wysyła sygnały, że dynamika podwyżek cen pamięci flash słabnie, a konsumenci zaczynają opierać się wysokim cenom.
Dodatkowo, po zakończeniu wyborów śródokresowych, gdy Demokraci zdobyli kontrolę nad obiema izbami, oczekiwania na zaostrzenie regulacji technologicznych rosną, a sprzęt półprzewodnikowy o wysokiej wycenie jest najbardziej narażony. $BTC $ETH są stosunkowo niezależne, ale skurczenie apetytu na ryzyko nadal będzie miało wpływ.
Obecna runda w sektorze pamięci przechodzi od „opowiadania historii” do „realizacji zysków”, więc należy być ostrożnym przy zakupach po wysokich cenach i najpierw obserwować, czy podwyżki cen się utrzymają.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC szybko się odbudowuje.
Powrót do poziomu cen sprzed upadku FTX zajął 67 dni; natomiast powrót do poziomu sprzed ataku hakerskiego na Binance zajął tylko 6 dni.
Zdolność rynku do absorpcji negatywnych informacji wyraźnie wzrosła, co daje powody, by wierzyć, że dno tego cyklu mogło już się pojawić.Trump tym razem naprawdę zniszczył też swój własny Meme coin 😂
✅ Republikanie ponieśli druzgocącą porażkę w amerykańskich wyborach śródokresowych
Demokraci zdobyli kontrolę nad obiema izbami Kongresu
Wpływy polityczne Trumpa zostały poważnie osłabione
Meme coin o tej samej nazwie $TRUMP również ucierpiał
Wczoraj TRUMP spadł do najniższego poziomu 1,215 USD
Pobił historyczne minimum
W porównaniu do szczytu powyżej 70 USD
stracił ponad 98%
Najciekawsze jest to, że
BTC już zaczęło odbijać
a TRUMP nadal gwałtownie spada……
Uważam, że odzwierciedla to dalszy zanik premii politycznej Trumpa
TRUMP od początku opierał się na wpływach samego Trumpa
Władza, uwaga i oczekiwania polityczne niemal w całości tworzyły jego narrację
Teraz, gdy Republikanie stracili kontrolę nad Kongresem
przyszłe działania polityczne Trumpa napotkają większe przeszkody
Demokraci mogą też rozpocząć śledztwo w sprawie rodzinnych interesów kryptowalutowych
Ta narracja naturalnie przestaje być tak atrakcyjna 😇
W końcu, najcenniejsze w Meme coinach jest konsensus rynkowy
Gdy konsensus zaczyna się rozpadać
cena często spada bardziej niż się spodziewano
Trump ma jeszcze dwa lata kadencji prezydenckiej
ale posiadacze TRUMP prawdopodobnie nie chcą już z nim iść do końca
#Amerykańskie wybory śródokresowe: Demokraci zdobywają kontrolę nad obiema izbami Kongresu
Jeśli uważasz to za interesujące, proszę daj lajka 👍
Jeśli uważasz, że polityczne Meme coiny są bardzo ryzykowne, wpisz 1
Jeśli nadal rozważasz grę na takich tematach, wpisz 2
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Czarny czwartek na amerykańskim rynku akcji: to nie fundamenty się załamały, lecz fundusze są zmuszone do likwidacji pozycji
Wczoraj wieczorem i dziś rano amerykański rynek akcji został zmasakrowany:
S&P 500 spadł o 4,4%; Nasdaq 100 zanotował spadek o 6,4%, co jest największym jednodniowym spadkiem od marca 2020 roku, a wartość rynkowa skurczyła się o około 2,3 biliona dolarów; indeks chipów zanurkował o 12%; VIX wzrósł o 70%
Jeszcze gorzej na poziomie poszczególnych akcji: Nvidia spadła prawie o 4%, SanDisk, AMD, Qualcomm i inne straciły ponad 10%
Główną przyczyną nie jest nagłe pogorszenie się gospodarki, lecz likwidacja pozycji przez fundusze hedgingowe
Powszechnie oczekuje się, że kilka funduszy przeprowadza całkowitą likwidację, lub że „pods” w ramach funduszy multi-strategicznych są zmuszone do zamknięcia pozycji. Wśród zaangażowanych nazw znajdują się Axebrook, Walleye, Engineers Gate, Lone Pine, pod Millennium, pod Verition, Samlyn; główne działania to duże umorzenia, zamykanie wewnętrznych zespołów, zmiana PM
Innym ukrytym czynnikiem jest opóźniona fala politycznych wstrząsów
Po przejęciu obu izb Kongresu przez Demokratów rynek zaczął się obawiać, że nowa większość legislacyjna zaostrzy regulacje dotyczące wydatków na AI i budowę centrów danych
Analiza Goldmana jest bardzo bezpośrednia: jeśli do 2028 roku podaż gruntów, energii i szaf serwerowych nie nadąży z powodu ograniczeń administracyjnych, moce produkcyjne chipów będą względnie nadmiarowe, a ceny pamięci, które opierają się na deficycie podaży i popytu, stracą wsparcie
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 🔍Jedna długa pozycja, czy stawiamy na kierunek, czy na krótką falę? 0x58b279…211f3 otworzył długą pozycję na 200 $ZEC z 10-krotną dźwignią, o wartości nominalnej około 263 900 USD. Na razie nie traktuję dużej kwoty bezpośrednio jako oznaki silnej pewności.
Interesujący szczegół jest taki: według ceny referencyjnej, jeśli cena poruszy się w przeciwnym kierunku o 1%, pozycja straci około 2639 USD; jeśli oszacować początkowy depozyt zabezpieczający dzieląc wartość nominalną przez dźwignię, to pochłania to około 10%, nie licząc opłat. Skala powiększa kwoty zysków i strat, a dźwignia zmniejsza przestrzeń na oczekiwanie i realizację decyzji.
To moje przypuszczenie: ta transakcja bardziej zależy od szybkiego zrealizowania krótkoterminowego kierunku niż od powolnego trwania. Jednak brak danych o czasie otwarcia pozycji i pełnej sytuacji depozytu zabezpieczającego sprawia, że nie będę bezpośrednio wyciągać wniosków o cenie likwidacji przy 10-krotnej dźwigni. Teraz będę obserwować, czy przy ruchach przeciwnych zmniejszy pozycję, co lepiej niż kwota otwarcia pokaże dyscyplinę ryzyka.„Obserwacja makroekonomiczna: gwałtowny spadek cen ropy to ukryty czynnik cofnięcia BTC do 80 000”
$BTC: Po ogłoszeniu wyników wyborów lider demokratów w Izbie Reprezentantów, Jeffries, zapowiedział dążenie do zniesienia ceł Trumpa i zakończenia wojny z Iranem. Cena ropy natychmiast spadła o ponad 8%, dolar i rentowności amerykańskich obligacji spadły, a złoto gwałtownie wzrosło. Dla rynku kryptowalut kluczowy jest łańcuch: „spadek cen ropy → złagodzenie presji inflacyjnej → zmniejszenie prawdopodobieństwa podwyżki stóp przez Fed w grudniu → ulga dla aktywów ryzykownych”. Wcześniej rynek obawiał się „wzrostu cen ropy, inflacji i podwyżek stóp”, teraz ropa sama spada, oczekiwania na zacieśnienie polityki maleją, a cofnięcie BTC do 80 000 to nie tylko efekt nastrojów po wyborach, ale także ukryty czynnik napędzany przez oczekiwania na łagodzenie spowodowane gwałtownym spadkiem cen ropy.
$ETH, $ZEC: Poprawa nastrojów makroekonomicznych może pociągnąć za sobą wzrost głównych kryptowalut, ale w krótkim terminie nadal trzeba obserwować, czy kapitał będzie podążał dalej; nie należy traktować jednego impulsu makroekonomicznego jako odwrócenia trendu.
Podsumowanie: Ta fala odbicia jest wynikiem wspólnego działania wyników wyborów i gwałtownego spadku cen ropy. BTC będzie testować, czy utrzyma się powyżej 80 000, ETH i ZEC zależą od trwałości korelacji. Pozytywne czynniki makroekonomiczne można brać pod uwagę, ale priorytetem pozostaje zarządzanie pozycją i stop loss. To tylko obserwacja rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej.6 listopada $SOL Nasdaq gwałtownie spadł, ciągnąc w dół cały sektor technologiczny i wzrostowy, dziś wieczorem nadchodzą dane z październikowego rynku pracy, nastroje na rynku są ostrożne, głównie krótkie pozycje na odbiciach.
【Dzisiejsza strategia】
Zakres wejścia na krótką pozycję: układanie na odbiciu 92.5—93.5
Ustawienie stop loss: powyżej 94.5
Ustawienie take profit: 90.0—88.5
【Kluczowa logika】
Jednostronny, silny spadek z dużym wolumenem na poziomie godzinowym, krótkoterminowa dominacja niedźwiedzi, 92.5-93.5 to strefa przełamania i konwersji oporu, skoncentrowana presja sprzedaży z pozycji zamrożonych, poniżej 88.0-88.5 znajduje się wsparcie na poprzednich minimach, po gwałtownym spadku jest potrzeba korekty po nadmiernej wyprzedaży. SOL o wysokiej beta cechuje się dużą zmiennością, po dużym spadku pozostaje w słabej kondycji, przestrzeń do odbicia jest ograniczona, należy ściśle stosować stop loss. #SOL延续涨势，资金与链上需求共振 Ruch zec wygląda zbyt bardzo jak ruch wyprzedaży $ZEC Szczerze mówiąc, ta wiadomość przypomniała mi, jak kiedyś myślałem, że „zmiana kierunku może wszystko naprawić”. Później zrozumiałem, że pośpiech sam w sobie jest pułapką.
Według monitoringu Yujin, po likwidacji dużej długiej pozycji BTC wieloryba, otworzył on krótką pozycję na TRUMP, która również została zlikwidowana, co łącznie przyniosło stratę 740 000 dolarów. Moim zdaniem kluczowe nie jest to, jak trudno przewidzieć kierunek, ale to, że zmiana strony nie eliminuje ryzyka likwidacji — nawet mając dużo pieniędzy, nie da się tego wytrzymać.
Teraz trzymam się dwóch zasad: najpierw ustalam pozycję według możliwej do zniesienia straty; po likwidacji przestaję działać i nie spieszy mi się z odrabianiem strat. $DRAM Wsparcie Bounce Buduje byczy impet.
Dźwignia: maks. 10x
Ustawienie transakcji: Long
Wejście: 39.50 – 40.50
SL: 35.80
TP1: 42.50
TP2: 44.00
TP3: 46.50
Cena utrzymała minimum 36.67 po gwałtownym spadku z 50.42 i teraz pokazuje wyraźny odbicie z wejściem kupujących. Dopóki poziom 36.67–38.50 się utrzyma, to odbicie ma dużą szansę na kontynuację w kierunku kolejnych poziomów oporu.
Kupuj i handluj $DRAM Właśnie: Hyperliquid Strategies odnotowało w trzecim kwartale zysk w wysokości 620 milionów dolarów, głównie z zysków księgowych, i złożyło wniosek o licencję, aby wprowadzić kontrakty wieczyste Hyperliquid dla amerykańskich traderów.2006: Przedwieczór Bitcoina, nieznana „wojna kryptograficzna"
W 2006 roku świat jeszcze nie znał terminu „kryptowaluty".
Wtedy Bitcoin jeszcze nie powstał, a Satoshi Nakamoto był nieaktywnym pseudonimem. Jeśli włączyłbyś komputer, połączył się przez modem i zanurzył w zakamarki deep webu, zobaczyłbyś małą grupę ludzi kłócących się na liście mailingowej o nazwie „Cypherpunk". Nie interesowały ich wykresy K, lecz prywatność, wolność i walka z cenzurą.
To był czas, gdy monitory CRT migotały zielonym światłem. Na rynku istniał tylko scentralizowany e-gold, stale zagrożony zamknięciem. Prawdziwi geekowie pochłaniali nudne prace naukowe: B-money Wei Dai, Bit Gold Nicka Szabo, Hashcash Adama Backa. Próbowali rozwiązać pozornie nierozwiązywalny problem: jak zapobiec podwójnemu wydaniu pieniędzy bez banku?
Nie było giełd, ICO ani mitów o szybkim wzbogaceniu się. Były tylko linijki trudnego do zrozumienia kodu i grupa idealistów wierzących, że „kod to prawo". Nie wiedzieli, co przyniesie przyszłość, ale w ciemności z determinacją wpisywali każdy znak.
To był przedwieczór kambru waluty cyfrowej. Cichy i dziki.Wieloryb, który zajął długą pozycję na ropę naftową o wartości 148 milionów dolarów 0x0cc1, zaczął realizować straty po tym, jak poniósł stratę w wysokości 15,08 miliona dolarów. W ciągu ostatnich 10 minut zamknął pozycję długą na CL o wartości 44,04 miliona dolarów, realizując stratę 4,9 miliona dolarów. Pół miesiąca temu zaczął kupować ropę, stopniowo zwiększając pozycję do 148 milionów dolarów, ale w tym tygodniu ropa spadła o 14%, co go zaskoczyło. Obecnie trzyma jeszcze długą pozycję na BRENTOIL o wartości 94,79 miliona dolarów, z niezamkniętą stratą 8,35 miliona dolarów, a cena likwidacji wynosi 82,4. Moja ocena: to typowy przypadek „dokupowania przy spadkach” zakończony niepowodzeniem, pozostała część prawdopodobnie też nie wytrzyma. Czy uważasz, że sprzeda też pozostałe BRENTOIL?
To nie stanowi porady inwestycyjnej
$CL $ZBRENTOILNarodowy Bank Ukrainy sprzeciwia się ustawie o kryptowalutach: czy zagraniczne tokeny takie jak USDT również mają podlegać regulacjom?
5 listopada Narodowy Bank Ukrainy (NBU) publicznie sprzeciwił się obecnej wersji ustawy regulującej kryptowaluty 10225-d, domagając się, aby posłowie wprowadzili poprawki przed dalszym procedowaniem legislacyjnym.
Bank centralny ma trzy główne obawy:
Po pierwsze, tokeny wydawane za granicą mogą wejść na rynek ukraiński bez odpowiednich regulacji, a nawet pełnić funkcję elektronicznego pieniądza, co może wpłynąć na suwerenność walutową kraju.
Po drugie, zagraniczni emitenci tokenów mogą ominąć wymogi regulacyjne, które muszą spełniać lokalne przedsiębiorstwa.
Po trzecie, liczba platform handlu kryptowalutami będzie ustalana przez organ nadzoru nad papierami wartościowymi, co może prowadzić do monopolu rynkowego i korupcji.
Co ciekawe, bank centralny nie sprzeciwia się legalizacji kryptowalut i popiera tworzenie systemu regulacyjnego opartego na unijnych ramach MiCA.
Sednem sporu jest to, że rynek może być otwarty, ale nie może być luk w zakresie nadzoru.
To również pokazuje, że im bardziej stabilne monety i płatności kryptowalutowe stają się powszechne, tym mniej banki centralne chcą rezygnować z kontroli nad systemem walutowym. #美股AI板块走势分化：云服务商走强、数据中心股承压
Bracia, handel AI wszedł w drugą połowę, rynek zaczyna "liczyć szczegóły". Kiedyś było "dotknij AI i rośnie", teraz rozbieżności są bardzo poważne.
Dlaczego dostawcy usług chmurowych rosną? Bo giganci tacy jak Microsoft udowodnili, że AI nie tylko potrafi zarabiać, ale też kontrolować wydatki kapitałowe, a przepływy pieniężne są dodatnie. Rynek teraz preferuje ten "szybko monetyzujący się, z zapasem" model lekkich aktywów.
Dlaczego akcje centrów danych są pod presją? Model ciężkich aktywów polegający na infrastrukturze i zwiększaniu mocy obliczeniowej jest niszczony przez wysokie zadłużenie i ogromne wydatki kapitałowe. Na przykład CoreWeave stoi przed bardzo wysokimi kosztami długu i presją najmu, a gdy wybuchnie wojna cenowa na wynajem mocy obliczeniowej, zyski spadną do zera. Kapitał przechodzi z "ciężkiej infrastruktury" do "lekkiego oprogramowania/usług chmurowych". $BTC $SOL $SNDK 5 listopada Partia Demokratyczna zdominowała wybory śródokresowe, a zanim jeszcze zaczęły się regulacje dotyczące AI, amerykański rynek akcji już się załamał.
Nasdaq 100 spadł gwałtownie o 6,4%, Nvidia o 9%, a indeks chipów zanurkował o 12%.
Tego samego dnia Bitcoin został zepchnięty z około 80 000 do 76 000.
Aktywo, które rzekomo jest „zdecentralizowane, odporne na cenzurę i niekontrolowane przez żaden rząd”, zostało uderzone, ponieważ Demokraci chcą regulować centra danych OpenAI i Nvidii.
Coś tu nie gra. Bardzo nie gra.
Bitcoin jest notowany 24/7, ma dobrą płynność, a produkty lewarowane są wszędzie. Gdy długie pozycje na akcjach AI są zmuszane do uzupełniania depozytów zabezpieczających, a fundusze muszą zmniejszać dźwignię, BTC staje się najłatwiejszym do zrealizowania aktywem w całym „technologicznym ryzyku”.
Dane Wintermute pokazują, że po odpływie środków z Binance około 1,5 mld USD zostało zlikwidowane, z czego 85% to pozycje długie. Dane CoinGlass są jeszcze bardziej bezpośrednie: w czwartek zlikwidowano pozycje długie i krótkie na kwotę ponad 2 mld USD w kryptowalutach.
To nie dlatego, że fundamenty Bitcoina się pogorszyły. To dlatego, że Bitcoin siedzi przy tym samym stole co „technologiczne transakcje”, a ktoś ten stół przewrócił.
Co chcą zrobić Demokraci? Zatrzymać rozwój super AI, ograniczyć budowę centrów danych, nałożyć rygory zatwierdzania na rozbudowę mocy obliczeniowej.
Kto na tym najbardziej ucierpi? Zcentralizowani giganci AI.
Nvidia, Micron, operatorzy centrów danych — ich wyceny opierają się na „nieograniczonych inwestycjach kapitałowych w moc obliczeniową”. Gdy regulacje się zaostrzą, ten założony scenariusz zostaje zachwiany.
A co z Bitcoinem?
Bitcoin nie żyje dzięki zatwierdzeniom centrów danych. Nie zależy od planów inwestycyjnych żadnej firmy. Jego moc obliczeniowa jest rozproszona na całym świecie i nie wymaga zezwoleń od żadnego regulatora państwowego.
Jeśli „zcentralizowane AI” stanie się rzadkie z powodu regulacji, to logicznie rzecz biorąc, rzadkość „zdecentralizowanej, odpornej na cenzurę sieci mocy obliczeniowej” powinna wzrosnąć, a nie spaść.
Vitalik od dawna promuje „CROPS AI” — odporne na cenzurę, open source, prywatne, bezpieczne — które w tym środowisku regulacyjnym zyskuje strukturalne wsparcie narracyjne. Pozycjonowanie Bittensor nigdy nie polegało na byciu „lepszym niż OpenAI”, lecz na byciu „alternatywą, której nikt nie może wyłączyć”.
Rynek w panice sprzedaje BTC i akcje AI razem. Ale po zakończeniu likwidacji wrócą one do zupełnie innej logiki wyceny.
BTC spadł do 76 000 nie dlatego, że ktoś poważnie ocenił „wpływ regulacji AI na fundamenty Bitcoina”.
To dlatego, że jedna lub więcej niekryptowalutowych funduszy hedgingowych miała wysokie lewarowane pozycje IBIT, które zostały zmuszone do likwidacji, wywołując łańcuch likwidacji. To dlatego, że pozycje kupujących instytucjonalnych, które zostały nabyte podczas odbicia, zostały szybko sprzedane, „na razie nie widać kupujących gotowych przejąć pozycje”.
To zdarzenie płynnościowe, a nie fundamentalne.
Ale ceny wywołane zdarzeniami płynnościowymi to właśnie najlepszy moment na przeciwstawne inwestycje — pod warunkiem, że potrafisz odróżnić „wymuszoną sprzedaż” od „świadomego niedźwiedziego nastawienia”.
Wintermute podało dwa kluczowe poziomy:
80 000 USD to próg odbicia. Jeśli nie uda się go odzyskać, krótkoterminowa słabość utrzyma się.
76 800 USD to poziom średniej kroczącej 50-tygodniowej i linia obrony. Przebicie tego poziomu może oznaczać, że kolejna fala sprzedaży nie będzie już napędzana likwidacjami, lecz prawdziwą zmianą trendu.
Obecny BTC stabilizuje się około 76 000, ledwo trzymając się powyżej średniej 50-tygodniowej. To nie jest miejsce na bezmyślne zakupy.
„Błędne wyprzedanie” wywołane falą likwidacji wymaga czasu, aby rynek sam je skorygował. A przed korektą cena może spaść niżej, niż się spodziewasz.
W panice rynek nie rozróżnia „firm AI” od „zabezpieczeń AI”.
Rozróżnia tylko „co można sprzedać” i „czego nie można sprzedać”.
Bitcoin jest sprzedawany nie dlatego, że jest w zmowie z Nvidią. Jest sprzedawany, bo jest najłatwiejszym do zamiany na gotówkę żetonem przy tym stole.
Ale po zakończeniu likwidacji i odejściu zmuszonych sprzedawców, aktywo wróci do swojej pierwotnej logiki wyceny.
Wtedy rynek nauczy się na nowo jednej rzeczy: Nvidia boi się regulacji, Bitcoin nie.
Obecna cena to cena za błędną klasyfikację.
A błąd to zawsze inna nazwa okazji — pod warunkiem, że nie zostaniesz zlikwidowany zanim błąd zostanie skorygowany.
$BTC $SNDK $ETH Ostatniej nocy o 23:00, jedna godzinna świeca BTC spadła z 78,279 do 75,511, obrót wyniósł 4,11 mld USD, pochłaniając jedną trzecią dziennego wolumenu. W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje lewarowane o wartości 1,05 mld USD, 203 418 osób zostało zmuszonych do wyjścia z rynku, a byki stanowiły 88%.
Wygląda to na krach. Ale to nie krach, to scena likwidacji.
Najpierw ustalmy, kto sprzedaje.
Presja sprzedaży z ostatniej nocy była dwojaka. Pierwszy typ to presja wymuszona — fundusze hedgingowe zostały zlikwidowane, lewarowane pozycje długie zostały zamknięte przymusowo. Taka presja sprzedaży jest niewrażliwa na cenę, bez względu na poziom cen, decyduje system, trzeba sprzedać. S&P spadł o 4,36%, Nasdaq o 5,52%, Nvidia o 9%, Tesla o 10%. Cytat z handlowców z Wall Street: „To pachnie likwidacją”. Fundusze multi-strategiczne redukują pozycje, pods są zmuszane do zamknięcia pozycji, to łańcuch reakcji na tej samej linii.
Drugi typ to presja sprzedaży aktywna — posiadacze spot sprzedają dobrowolnie. To jeszcze się nie wydarzyło.
Dowód jest prosty: IBIT z prawdziwą walutą spadł tylko o 5,49%, podczas gdy lewarowany MSTR spadł o 10,12%, COIN o 9,37%. Akcje lewarowane spadły dwukrotnie mocniej niż spot. To, co zostało wyprane, to pożyczone pieniądze, nie własne monety.
ETF 4 listopada zanotował krótkotrwały napływ netto 74,6 mln, kończąc trzydniowy odpływ 1,16 mld, ale w listopadzie nadal jest netto odpływ 440 mln. W tym samym czasie duzi posiadacze z samodzielnym zarządzaniem na łańcuchu zwiększyli swoje pozycje do 3,03 mln BTC, tempo wzrostu jest najszybsze od lutego tego roku.
ETF sprzedaje „papierowy popyt”, wieloryby kupują „prawdziwe żetony”. Krótkoterminowi gracze sprzedają, długoterminowi akumulują. Te dwie grupy nigdy nie siedzą przy tym samym stole.
Pomimo takiego krachu, stopa finansowania kontraktów wieczystych BTC nadal wynosi +0,01%, byki nadal płacą niedźwiedziom. Co to oznacza? Byki nie zostały całkowicie wyprane. To, co miało eksplodować, eksplodowało, ale lewarowane byki, które przetrwały, nadal trzymają, nadal płacą, nadal się nie poddają.
Proces oczyszczenia jest w większości zakończony, ale nie w całości. Prawdziwy sygnał dna to historycznie ujemna stopa finansowania — byki całkowicie się poddają, nikt nie chce już płacić za pozycje długie. Jeszcze do tego nie doszliśmy.
Więc wniosek to nie „łapać dno”, lecz „czekać”.
Charakterystyka presji wymuszonej to gwałtowność i szybkie ustępowanie. Likwidacje 1,05 mld USD zostały skoncentrowane w kilka godzin, wskaźnik dźwigni wrócił do względnie zdrowego poziomu, struktura rynku jest nawet lżejsza niż tydzień temu. Ale pod warunkiem: nie używaj dźwigni, by przejąć likwidacje przed ich zakończeniem. Używanie dźwigni po lewej stronie, by przejąć likwidacje, to jak stawanie się kolejną grupą do likwidacji.
Obszar obserwacji od dołu: 73 000–68 000. Pierwszy sygnał odbudowy nastrojów od góry: BTC ponownie powyżej 80 000 i ETF z trzema dniami nieprzerwanych napływów netto. Indeks strachu i chciwości spadł z 50 do 28 w jedną noc — w czasie paniki właśnie następuje najuczciwsza rotacja żetonów.
1,1 mld USD kupiło lekcję:
Dźwignia ginie w likwidacjach, spot żyje w panice.
Ci, którzy zostali wyprani, wczoraj jeszcze obstawiali kierunek. Ci, którzy zbierają żetony, dziś patrzą na strukturę.
Rynek nigdy nie nagradza tych, którzy trafnie obstawiają kierunek, nagradza tych, którzy przetrwali likwidacje.
$BTC $ETH $SNDK $CORE Wszystkie złe wiadomości już się pojawiły. Ale między „wszystkie się pojawiły” a „czas kupować” jest cała księga rachunkowa dystansu.
b14g zostało wyjęte 97,05 mln tokenów, hard fork odzyskał 68,14 mln tokenów, co stanowi 70,2%, ale odzyskane środki do tej pory nie zostały rozdzielone żadnemu poszkodowanemu użytkownikowi, pozostałe prawie 29 mln tokenów nadal są dochodzone. Liczba walidatorów spadła z 31 do poniżej 20, najnowsze dane społeczności pokazują 13, a czerwona linia zatrzymania konsensusu Satoshi Plus to 15. Bithumb oficjalnie ogłosił usunięcie CORE z giełdy 30 listopada. Z 34 giełd, tylko 13 nadal utrzymuje handel.
Opłaty na łańcuchu: $1.17. Obrót DEX: $148.89. Cena: 0.012.
Złe wiadomości rzeczywiście się kumulują. Ale skumulowane złe wiadomości nie oznaczają automatycznie „koniec negatywów”.
Trzy twarde ograniczenia mają priorytet tysiąc razy większy niż „czy warto kupować na dołku”
Po pierwsze, 30 listopada to twardy termin Bithumb. Powód usunięcia to „nierozwiązane kwestie ostrzeżenia handlowego”, a nie problem z płynnością. Jeśli masz pozycję na tej platformie, ta sprawa ma wyższy priorytet niż jakiekolwiek oceny dotyczące uruchomienia SatPay.
Po drugie, odzyskane 68,14 mln tokenów nie trafiło do użytkowników. Hard fork to technicznie czysta operacja, ale „odzyskanie” i „zwrot” to dwie różne rzeczy. Zespół nadal weryfikuje salda i ustala plan dystrybucji, nie ma jeszcze oficjalnego kanału zgłoszeń. Przy wycenie rynkowej ważne jest nie ile odzyskano, ale kiedy środki wrócą do użytkowników.
Po trzecie, liczba walidatorów jest o jeden poniżej 15. Pozostałe węzły są ściśle powiązane z zespołem projektu, nie ma neutralnych węzłów z odmiennymi opiniami. To nie jest parametr wyceny, to fizyczna granica stabilności produkcji bloków tej sieci.
Więc „co właściwie robić”
To nie jest wybór między „sprzedażą” a „trzymaniem”. W tej sytuacji bardziej uczciwa kolejność to:
Najpierw rozwiązać twarde ograniczenia, potem dyskutować o kierunku. Termin Bithumb, data zamknięcia wypłat na CoinEx, harmonogram dystrybucji odzyskanych środków — te sprawy mają kalendarz, nie patrz na wykresy.
Potem potwierdzić możliwość wyjścia. Dzienny obrót DEX na poziomie $148.89 oznacza, że zdolność do realizacji zysków na łańcuchu zbliża się do zera. Obrót na CEX jest nadal obecny, ale usunięcie z giełd trwa. Zanim zaczniesz dyskutować „ile może wzrosnąć”, najpierw oblicz „ile faktycznie można wycofać, jeśli trzeba teraz wyjść”.
Na końcu czekaj na sygnały. Do dziś na łańcuchu nie ma żadnego weryfikowalnego transferu wykupu z przychodów ekosystemu. Zatrzymanie spadku węzłów, realizacja wykupu, pojawienie się nowych kanałów płynności — zanim wydarzy się którakolwiek z tych trzech rzeczy, „czekanie” nie zużywa czasu, lecz resztkową wartość prawa do wyjścia.
$CORE Potrójna gra za głębokim spadkiem BTC
🔴 Krótkoterminowe nastroje: Po przejęciu kontroli nad obiema izbami przez Partię Demokratyczną rynek najpierw handlował oczekiwaniami „zaostrzenia regulacji”, ograniczenia stablecoinów i ryzykiem egzekwowania przez SEC wywołały wyprzedaż, na początku sesji pojawiła się panika, a cena szybko spadła.
🟡 Polityka średnioterminowa: Podział władzy między prezydentem a Kongresem tworzy twarde ograniczenia. Prawo weta Białego Domu może zablokować ustawy Demokratów, a obie izby nie pozwolą łatwo na realizację bardziej liberalnej agendy Białego Domu, co prowadzi do wzajemnych blokad legislacyjnych i okresu przeciągania liny politycznej.
🟢 Długoterminowe wyceny: Trudności w uchwaleniu ustaw powodują, że przepisy nie zostaną szybko wdrożone, egzekwowanie prawa będzie stopniowo łagodniejsze, a branża utrzyma status quo. Po złagodzeniu negatywnych czynników kapitał wraca do aktywów ryzykownych, a kupno opcji call i zamykanie pozycji krótkich wspólnie wzmacniają odbicie.
💡 Strategicznie nie należy utożsamiać „zaostrzenia regulacji” z jednoznacznym trendem spadkowym. Kierunek można zachować, ale pozycje i stop lossy nie mogą być trzymane na siłę. W dalszej perspektywie należy obserwować napływ netto do ETF, siłę indeksu dolara oraz czy BTC utrzyma kluczowe poziomy oporu, aby ocenić, czy głęboki spadek to tylko korekta, czy odwrócenie trendu.#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Przed publikacją danych o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym giełdy amerykańskie gwałtownie spadły, jak obstawiać podwyżkę stóp procentowych w grudniu?
Przed publikacją danych o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym giełdy amerykańskie gwałtownie spadły, jak obstawiać grudniową podwyżkę stóp?
Dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym zostaną opublikowane dziś wieczorem, po gwałtownym spadku na giełdach amerykańskich, czy rynek powinien przeliczyć swoje zakłady na grudniową podwyżkę stóp? O godzinie 21:30 czasu pekińskiego USA opublikuje raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym, rynek oczekuje około 60 tysięcy nowych miejsc pracy, bez zmiany stopy bezrobocia.
5 listopada giełdy amerykańskie gwałtownie spadły, apetyt na ryzyko osłabł, podczas gdy dane ADP o zatrudnieniu, ISM w sektorze usług i liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych ostatnio się poprawiły, oczekiwania dotyczące podwyżek stóp i dalszej ścieżki stóp są ponownie oceniane. Dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym mogą dalej wpłynąć na oczekiwania dotyczące stóp Fed oraz na obligacje skarbowe i dolara, w świecie kryptowalut BTC jest najbardziej bezpośrednio dotknięty oczekiwaniami dotyczącymi płynności, ETH i SOL zwykle podążają za rynkiem, więc warto obserwować te trzy.
Dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym jeszcze nie zostały opublikowane, $BTC 24h -5,7%, $ETH 24h -7,9%, ETH spadło bardziej niż BTC.
$SOL 24h -6,3%, również spadek, kierunek tych trzech kryptowalut jest taki sam. Nie wyciągam wniosku, czy spadki tych kryptowalut mają związek z gwałtownym spadkiem na giełdach amerykańskich, dzisiejszymi danymi o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym i oczekiwaniami dotyczącymi podwyżek stóp.
Gdy dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym zostaną opublikowane, czy najpierw spojrzeć na BTC, które spadło mniej, czy na ETH, które spadło bardziej? Standardy podziału wielorybów (wielkich wielorybów) Dogecoin (DOGE) (powszechnie stosowane na rynku) - 🐬 Delfin: 1 mln – 10 mln DOGE - 🦈 Rekin: 10 mln – 100 mln DOGE - 🐳 Wieloryb: ≥100 mln DOGE (może wyraźnie wpływać na rynek) - 🦑 Super wieloryb: ≥1 mld DOGE (poziom instytucji/giełdy) Ilość i sytuacja tokenów Według statystyk Santiment: portfele posiadające ≥100 mln DOGE to około 140, te adresy łącznie posiadają ponad 108 mld DOGE, koncentracja tokenów jest znacznie wyższa niż w przypadku BTC i ETH. Kluczowe pułapki: na liście najbogatszych na łańcuchu pierwszy nie jest żadnym wielkim inwestorem, lecz zimny portfel powierniczy Robinhood (około 27,2 mld DOGE, blisko 17,5% podaży w obiegu), zawierający tokeny dziesiątek tysięcy drobnych inwestorów, a nie jednej osoby; drugi to Upbit, trzeci Binance, oba to portfele powiernicze giełd, należące do użytkowników, a nie prywatnych wielorybów. Legendarne superadresy, które kiedyś posiadały blisko 30% DOGE, zostały pod koniec 2021 roku rozdzielone i nie są już pojedynczymi dużymi posiadaczami. Cechy (w porównaniu do wielorybów BTC/ETH) 1. DOGE to meme coin, o mniejszej płynności rynku, więc duża prywatna transakcja wieloryba lub wyprzedaż powoduje znacznie większe wahania niż w przypadku BTC i ETH, łatwo wywołując panikę i łańcuchowe likwidacje 2. Wysoka koncentracja tokenów: 10 największych adresów łącznie stanowi podaż w obiegu Najpierw trochę ostudźmy emocje, otwarcie dużej pozycji długiej nie oznacza, że byki mają już odpowiedź. Portfel Core Trader 14 właśnie otworzył pozycję długą na $HYPE z 10-krotną dźwignią, pozycja wynosi 1 666 tokenów, a wartość nominalna to około 129 200 USD. Widzę to jako zakład zwiększający ryzyko kierunkowe, a nie jako potwierdzenie, że rynek zaakceptował ten kierunek, więc na razie nie zmieniam ostrożnej oceny.
Nie spieszy mi się z ekscytacją, mam dwa powody. Po pierwsze, sama wielkość pozycji pokazuje tylko, że ten adres jest gotów podjąć ryzyko, nie wiadomo, czy ma inne zabezpieczenia; traktowanie lokalnej długiej pozycji jako całkowicie byczej może prowadzić do błędnej oceny. Po drugie, 10-krotna dźwignia zmniejsza przestrzeń na oczekiwanie: przy początkowej dźwigni, 1% ruch ceny w przeciwnym kierunku oznacza stratę około 10% początkowego depozytu zabezpieczającego, nie licząc opłat. Jeśli cena będzie się wahać i nie wzrośnie szybko, najtrudniej będzie dźwigniowym bykom, które muszą szybko zrealizować zysk, a nie obserwatorom.
Oczywiście, może mieć rację, moja negatywna ocena nie oznacza, że muszę się z nim spierać. Jeśli cena będzie się utrzymywać powyżej referencyjnej wartości 77,5542 USD i po spadku znów się umocni, zmniejszę swoje wątpliwości wobec tej długiej pozycji. Ale na razie jest tylko otwarcie pozycji, brak dalszych wyników. Teraz będę obserwować, czy cena da posiadaczom pozycji margines błędu, a nie jak duży jest portfel.Kursy na pytania dotyczące prognoz w kręgu kryptowalut skoczyły z outsidera do faworyta, najpierw sprawdzę wiadomości, nie będę się spieszyć z uznaniem, że sprawa jest przesądzona. Czy projekt naprawdę ma nowe postępy, czy rynek jest zbyt płytki i niewiele kapitału wystarczy, by go popchnąć? Kursy mogą odzwierciedlać, co myślą inwestorzy, ale nie oznacza to, że wydarzenia już się dokonały. W przeciwieństwie do kupna monet, tutaj trzeba też zwrócić uwagę na czas zakończenia i warunki rozstrzygnięcia. Szczególnie chcę przejrzeć tamten zapis transakcji, wiadomości jeszcze nie wyszły, a jak to możliwe, że wycena już się ruszyła?Netto odpływ około 11 milionów dolarów przywrócił mi znajomą atmosferę z poprzedniej rundy: gdy na danym rynku pojawia się nowy uczestnik, łatwo jest zinterpretować „łatwiejszy dostęp” jako „ciągły napływ kapitału”. Tym razem, według danych Farside Investors, amerykański ETF na ZEC spot odnotował ten netto odpływ 5 listopada czasu wschodniego USA.
Jednak tym razem jest inaczej niż wcześniej, ponieważ mamy przed sobą dane o subskrypcjach i wykupach przez kanał ETF, a nie tylko zgiełk w społeczności. Bardziej mnie interesuje to, że ETF może obniżyć próg wejścia, ale nie wyeliminuje cyklu na rynku. Gdy wejście jest ułatwione, kapitał nadal może odpływać; istnienie produktu i stabilny popyt to dwie różne kwestie.
Moja ocena jest taka, że to przypomnienie dla narracji „ETF zapewnia długoterminowe wsparcie kapitałowe”, ale to jeszcze nie wystarczy, by uznać cały sektor prywatności za negatywny. Jeśli traktować ETF jako fosę chroniącą przed cyklem, to w momencie wykupu oczekiwania, które zostały podniesione, łatwo mogą przerodzić się w rozczarowanie. To moje przypuszczenie, a nie dowód wynikający z danych z jednego dnia.
Po doświadczeniach z poprzedniej rundy wolę teraz rozdzielać dojrzałość kanału od dojrzałości popytu. Teraz chcę obserwować, czy zapotrzebowanie na prywatność może przedstawić solidniejsze powody do użycia poza ETF, zamiast dopasowywać tabelę kapitału do scenariusza całej rundy.Zastanawiałem się cały czas, dlaczego moje zlecenia na giełdzie ciągle są wyprzedzane przez innych, a dziś zobaczyłem jedną liczbę dotyczącą Hyperliquid i nagle wszystko stało się jasne.
Jego opłata priorytetowa wyniosła w ciągu dnia 510 000 USD, co jest historycznym rekordem, stanowiąc 12,7% całkowitych przychodów, również najwyższym w historii.
Przekładając na ludzki język: ktoś jest gotów zapłacić więcej, tylko po to, by być przede mną w kolejce. Nie dlatego, że zaoferował wyższą cenę, ale dlatego, że jest szybszy.
Więc to, co kiedyś uważałem za pewnik, że "zlecenie z limitem zawsze zostanie zrealizowane", mogło być moim błędnym założeniem. Na tej sieci $HYPE prędkość ma już jasno określoną cenę, a ja wciąż liczę, że zaoszczędzę na opłatach o kilka groszy.6 listopada $ETH, liczba byków jest już 2,6 razy większa niż niedźwiedzi, w ciągu 24 godzin spadł o 8,1%, najniższy poziom osiągnął 2206, RSI na 1 godzinę wynosi tylko 28, krótkoterminowo chwilowo słabnie.
Mądre pieniądze są jeszcze ciekawsze: netto odpływ dużych zleceń wyniósł 150 milionów dolarów, zlecenia sprzedaży stanowiły 56%, te zlecenia sprzedaży są spowodowane rzeczywistym odpływem kapitału. Ale z drugiej strony, udział kupna mądrych pieniędzy to 53,4%, udział byków na kontach dużych graczy to 79,8%, udział byków wśród najlepszych traderów to 68,2%, stosunek byków do niedźwiedzi wynosi 2,15, co oznacza, że z jednej strony duże zlecenia są sprzedawane, a z drugiej ktoś je przejmuje. Jednak pozycje długie mądrych pieniędzy stanowią tylko 21,2%, co wskazuje, że większość osób gra na odbicie z lekką pozycją, nie odważając się na duże zaangażowanie.
W kwestii kontraktów, otwarte pozycje wynoszą 5,19 miliarda dolarów, w ciągu 24 godzin nieznaczny spadek o 1,9%, likwidacje na poziomie 14,98 miliona dolarów; stopa finansowania +0,0076%, rozliczana co 8 godzin, byki nadal płacą niedźwiedziom.
ETF-y spot również nie pełnią funkcji wsparcia: w ostatnim dniu handlu netto odpływ wyniósł 140 milionów dolarów, BlackRock ETHA samodzielnie odprowadził 137 milionów, Fidelity FETH odpłynęło 3,33 miliona.
Podsumowując: cena spada, instytucje się wycofują, duzi gracze przejmują. W takiej sytuacji rozbieżności najpierw trzeba dobrze zrozumieć, zanim się podejmie działanie.
Zalecane jest zajmowanie pozycji krótkich, głównie na spadki. Jeśli pojawi się okazja do odbicia, tym bardziej należy iść na krótko, w okolicach 2290 jest dużo zleceń.