Orbit Post Sitemap
Todos os sub-redes $TAO combinados estão agora em $1,37B ($904,5M em staking, raiz excluída).
A economia dos sub-redes já não é uma narrativa secundária — está a tornar-se uma parte significativa do valor total do TAO, e a proporção de staking sugere que os participantes estão a posicionar-se para uma atividade de sub-redes a longo prazo em vez de especulação a curto prazo.Durante todo o mês de outubro, o dinheiro dos ETFs de criptomoedas saiu em massa — o Bitcoin perdeu 516 milhões de dólares, o Ethereum perdeu 1,607 milhões de dólares.
Só no dia 30 de outubro, o ETF spot de BTC teve uma saída líquida de 643 milhões, e o ETH uma saída líquida de 156 milhões.
Praticamente sem pausa durante o mês, o fluxo foi constante.
O mais afetado foi o Ethereum.
Em outubro, a saída líquida acumulada foi de 1,607 milhões de dólares, estabelecendo o maior valor mensal desde o lançamento, um montante três vezes maior que o do Bitcoin no mesmo período.
Além disso, em 22 dias úteis do mês, o ETH teve apenas 3 dias de entrada líquida, com os restantes 19 dias em saída líquida.
Mais doloroso ainda é a comparação entre produtos do mesmo grupo: ambos pertencentes à BlackRock, o IBIT (ETF de Bitcoin) teve uma entrada líquida de cerca de 932 milhões de dólares em outubro, enquanto o ETHA (ETF de Ethereum) teve uma saída líquida de cerca de 1,42 mil milhões de dólares.
Mesmo dono, mesmo canal, um a entrar, outro a sair. Isto indica que, embora o BTC também esteja a perder fundos, pelo menos ainda há canais principais a absorver; o ETH está a perder até a maior entrada de fundos via ETF.
O mercado já votou com dinheiro real.6,3 mil milhões de dólares roubados, 3 mil milhões de dólares congelados com um clique, a outra metade ninguém consegue congelar
Tether congelou mais de 1,567 mil milhões de dólares USDT, Circle congelou cerca de 823 milhões de dólares USDC
Ripple cerca de 200 milhões de dólares, World Free Finance cerca de 27 milhões de dólares também seguiram, totalizando mais de 2,6 mil milhões de dólares
O congelamento baseia-se no interruptor da lista negra no contrato, não em intimações judiciais
O CEO da Tether desta vez não disse se havia ordens de execução, Circle disse que cooperou com a execução
O irónico é: em abril deste ano, a Circle disse que só congelava por ordens judiciais ou de execução, a Tether em 2022 disse o mesmo sobre o tornado cash
Eu acho que isto não é para salvar o mercado, é o emissor a usar o "congelamento com um clique" para definir o preço da stablecoin: só o que pode ser congelado é ativo controlável, o resto é observado mas não perseguido
Ponto de falha: os ativos congelados são devolvidos à Binance por processo legal, ou o emissor publica um padrão unificado de congelamento, tornando a avaliação inválida
Em quem confias mais: o interruptor de congelamento é uma rede de segurança da indústria ou uma porta traseira centralizada?
$USDT $USDC $WLFI
#Tether年内冻结近5.5亿美元伊朗相关USDT O Bitcoin acabou de tocar os 76.000 dólares, mas foi pressionado para baixo pelos seus detentores de curto prazo.
Há um detalhe chocante nos dados: em 24 horas, mais de 36.600 BTC em perda foram enviados para exchanges. Não é realização de lucro, é venda no prejuízo. Olhando para 7 dias, o volume acumulado de detentores de curto prazo transferindo para a Binance é de 45.400 BTC, o maior desde outubro.
Por que as posições em prejuízo são mais urgentes que as lucrativas? Porque a linha de custo é uma linha psicológica. Os 76.000 dólares representam lucro flutuante para quem entrou mais cedo, mas para quem comprou alto nos últimos meses é apenas um ponto de equilíbrio temporário. Quando o preço toca essa zona de custo, as ordens de venda para sair do prejuízo aparecem por si só — não é necessário nenhum fator negativo, o preço em si é o sinal de venda.
Portanto, o verdadeiro risco não está nos 36.600 BTC, mas no fato de que isso ocorreu concentrado em 24 horas e todos em prejuízo. O pânico é sincronizado, não gradual: chega rápido, mas também se dissipa concentradamente.
Meu julgamento é que essa pressão de venda geralmente leva alguns dias a uma semana para ser digerida, durante a qual o rali de recuperação é facilmente reprimido. A probabilidade de o $BTC testar repetidamente abaixo dos 76.000 dólares é maior do que a de uma quebra rápida para cima. O $ETH e o $SOL costumam cair ainda mais, não são porto seguro.
Deixo um ponto para reflexão: 45.400 BTC é o maior volume desde outubro; se na próxima semana esse número continuar a subir e o preço não cair, isso indicará que alguém está silenciosamente acumulando.Após o incidente do hacker, devido ao impacto da pressão potencial de venda, a escala de posições de $ETH é a segunda maior do mercado, com os vendedores a apostar abertamente na sua queda.
Atualmente, o OI do ETH é de 42,18 mil milhões, OI/valor de mercado 15,63%, e com o spot praticamente sempre a sair, por isso o ETH é o que sofre mais com a desalavancagem. A taxa de financiamento é -0,0074% (os vendedores pagam, apostando na continuação da queda), a taxa negativa contínua indica que o mercado prefere pagar para vender a descoberto do que comprar, estimando-se que pode cair abaixo dos 2100 a qualquer momento.
O $SOL está bem melhor, porque o ecossistema tem feito muitos esforços no desenvolvimento, agora a taxa de financiamento é +0,008%, a fé dos compradores é mais limpa do que a do ETH.
Além disso, a alavancagem está a retirar-se, OI 8,07 mil milhões, OI/valor de mercado 14,61%. Após a desalavancagem, a elasticidade é melhor, e quando surgir uma oportunidade, é muito provável que lidere a subida.
As posições do $OKB parecem um pouco mais fracas, sendo o menos influenciado pela alavancagem entre os três. A escala do OI é muito menor do que as duas anteriores, com alta correlação com o mercado geral e fraca independência.
Isto deve-se ao facto de a grande história do ecossistema okx ainda não ter sido contada, precisando de mais desenvolvimento e de uma oportunidade para fermentar.🔥BTC e ETH, o núcleo que definirá a diferença futura: capacidade de captura de valor
Atualmente, o mercado cripto apresenta um fenómeno muito interessante
A narrativa do BTC ancora-se na escassez e na reserva de valor
O ETH, por sua vez, continua a expandir os limites das aplicações subjacentes
Aave ajusta os parâmetros de colateralização dos ativos relacionados com BTC e ETH
BitMine continua a acumular ETH
A infraestrutura financeira on-chain avança de forma estável
Por trás disto está uma tendência comum:
Os ativos cripto deixam de ser apenas objetos de especulação
E tornam-se gradualmente uma parte central do sistema financeiro on-chain
Mas aqui reside uma questão crucial
A prosperidade do ecossistema não significa que os detentores dos tokens recebam dividendos
Por mais utilizadores na rede, aplicações ou volume de transações
O essencial é se o valor pode retornar ao próprio token
A vantagem do BTC: lógica simples e clara
A sua característica de escassez é evidente
A vantagem do ETH: um amplo leque de casos de uso
Mas enfrenta um desafio mais complexo na captura de valor
Nos próximos dez anos
Você acredita mais num ativo simples e escasso como o BTC
Ou num ETH com ecossistema em expansão contínua?
Apenas uma partilha de opinião, não constitui aconselhamento de investimento
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场
#加密行业协同守护资产安全
$BTC $ETH Análise técnica do Bitcoin 31/10
Gráficos semanais e mensais $BTC Como analisei desde o início de outubro, ele já entrou em uma tendência de baixa.
Expectativa para amanhã BTC esta vela deve fechar perto dos 78k, altcoins podem ter uma pequena recuperação nos primeiros dias deste mês.
Espera-se que novembro seja o mês com maior volatilidade do mercado no quarto trimestre. Se Trump não vencer as eleições de meio de mandato e os democratas controlarem o Senado, isso será uma notícia extremamente ruim para o mercado de criptomoedas.
Se essa notícia for verdadeira, o mercado deve se preparar para um grande colapso, podendo até... BTC deve cair entre 20-30%, com o preço testando novamente níveis próximos das mínimas de junho.
$HYPE Eles estão retestando a faixa de preço próxima ao pico, e uma reversão de mercado em baixa está prestes a acontecer. Qualquer altcoin que queira ter grande sucesso no próximo ciclo precisa passar por uma fase semelhante de perda de confiança. Temporada SOL 2022, claro, todos sabemos a segunda metade. HYPE será a próxima superestrela. Quanto à primeira parte, vamos esperar para ver como essa combinação se comporta.
$SOL Atualmente o preço ainda tem espaço para recuperação, possivelmente perto dos 100 dólares, mas no geral, isso é apenas uma perseguição rápida para ganhos. Solana já cumpriu seu papel de estrela neste ciclo, na próxima temporada ela passará o protagonismo para Hyperliquid.$UNI durante o dia falava-se da questão da lei fiscal do Illinois, correndo para pedir uma exceção DeFi, na altura eu disse que o mais interessante era observar as pessoas. Agora a história mudou de direção.
Entre as moedas roubadas pelo hacker, UNI é uma das poucas que não foi congelada, causando um caos na cadeia. No entanto, os dados de queima subiram ao contrário, no dia 30 de outubro foram destruídas 110 mil unidades, quase o triplo do volume médio habitual. O preço da moeda não só não caiu, como subiu para perto dos 7 dólares.
Minha primeira reação: isso também é possível?
Seguindo a situação, tudo faz sentido. A ferramenta de conversão de taxas, originalmente usada apenas para queima de UNI, agora está disponível para qualquer um usar, a Robinhood já está a utilizá-la para executar ordens. Isso significa que o combustível para a queima mudou das taxas internas para as taxas de toda a rede.
Muitas más notícias, mas a queima está a acelerar. Perguntas onde o mercado está a olhar? Agora está a olhar para o segundo ponto. $UNI 【Receita de publicidade cresce 26%, mas a Meta terá de recorrer a empréstimos para financiar a IA】
$META alcançou uma receita de 64,6 mil milhões de dólares no terceiro trimestre, um aumento anual de 26%, com o negócio de publicidade a continuar forte. Contudo, as despesas de capital no mesmo período atingiram 34,9 mil milhões de dólares, e o fluxo de caixa livre tornou-se negativo em 2,1 mil milhões de dólares. A orientação da empresa para as despesas de capital em 2026 é ainda mais elevada, entre 135 a 145 mil milhões de dólares. Centros de dados de IA, chips e infraestruturas de computação estão a consumir o caixa da empresa.
A previsão da S&P é ainda mais agressiva: o défice de fluxo de caixa operacional livre poderá aumentar para 71 mil milhões de dólares em 2027 e, mesmo que diminua em 2028, poderá ainda depender totalmente de financiamento por dívida para ser colmatado. Ao mesmo tempo, a capacidade de monetização da IA da Meta, segundo a S&P, é inferior à de alguns concorrentes; as recomendações e melhorias de eficiência na publicidade já geraram receita, mas ainda está longe de cobrir diretamente os elevados custos da infraestrutura.
Claro que a Meta ainda dispõe de 82,4 mil milhões de dólares em caixa e títulos, e planeia angariar fundos através da emissão de ações, pelo que não enfrenta uma falta imediata de dinheiro a curto prazo. A alteração da S&P foi na perspetiva do rating, não uma redução direta do rating de crédito AA-. A verdadeira pressão reside no facto de os investimentos em IA continuarem a acelerar, mas os retornos não estarem a ser realizados em simultâneo.
Isto serve de alerta para toda a indústria da IA: a corrida ao poder computacional pode continuar a ser financiada, mas, no fim, alguém terá de pagar por essa capacidade. Quando os gigantes da IA começam a discutir recorrer a dívida para cobrir défices de fluxo de caixa, o mercado é forçado a recalcular o ciclo de retorno deste investimento competitivo.BTC e ETH, o que realmente poderá criar uma diferença no futuro é a capacidade de captura de valor $BTC
Atualmente, o mercado cripto apresenta um fenómeno muito interessante.
A narrativa central do BTC está cada vez mais focada na escassez e na reserva de valor, enquanto o ETH continua a expandir os seus limites de aplicação. $BTC
Aave aumentou os parâmetros de garantia para ativos relacionados com BTC e ETH, BitMine continua a acumular ETH, e a infraestrutura financeira on-chain está em constante desenvolvimento.
Estas coisas apontam para a mesma tendência:
Os ativos cripto estão a deixar de ser apenas objetos de negociação para se tornarem uma parte importante do sistema financeiro on-chain. $BTC
Mas aqui há um problema.
O desenvolvimento do ecossistema não significa necessariamente que os detentores dos tokens obtenham um retorno equivalente.
Uma rede pode ter muitos utilizadores, muitas aplicações e um grande volume de transações, mas o que realmente interessa aos investidores é quanto valor é transmitido ao token em si.
A vantagem do BTC está na lógica de investimento relativamente simples.
A vantagem do ETH está na diversidade dos seus casos de uso, mas também enfrenta um problema mais complexo de captura de valor.
Nos próximos dez anos, preferes um ativo simples e escasso como o BTC, ou um ecossistema em expansão contínua como o ETH? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 A disciplina de segurança deve ser aprendida como na OKX
O maior roubo de criptomoedas da história, no valor de 6,3 mil milhões de dólares, teve como ponto de partida, segundo a investigação preliminar, não o vazamento da chave privada nem a invasão da cold wallet, mas sim um portátil de um engenheiro comprometido.
A criptografia não falhou, o problema está no talento: o facto de um dispositivo ter permissões para aceder ao contentor de serviço e iniciar levantamentos indica que já faltava um elo na cadeia de controlo interno.
Por outro lado, o congelamento continua em andamento: Tether, Circle e Arbitrum intervieram, bloqueando cerca de 3 mil milhões de dólares inicialmente. Roubar não é o mesmo que levar, a recuperação é uma corrida de estafetas.
A disciplina de segurança, as exchanges pagam anualmente a sua propina, os utilizadores só podem esperar que essa propina não saia mais dos seus próprios bolsos. Isto é algo que todos deveriam aprender com a OKX
#Crypto #比特币$BTC $ETH 10.31 Análise do mercado principal:
Ontem, devido a um incidente de segurança, o Bitcoin caiu diretamente abaixo de 80.000, chegando perto do suporte em 76.000, enquanto o Ethereum caiu abaixo do suporte de 2.300, chegando a 2.172. Esta onda de touros provavelmente perdeu muitos.
Há grande divergência na comunidade: uma parte acredita que este incidente de segurança foi um choque negativo inesperado; a maioria dos fundos especulativos vê a notícia apenas como uma desculpa conveniente. O mercado já estava enfraquecido, os principais investidores já tinham intenção de limpar o mercado, e aproveitaram a notícia repentina para realizar uma forte venda ao menor custo possível 💥
Na verdade, independentemente de ser um movimento impulsionado pela notícia ou uma manipulação dos principais investidores, há algo que tenho repetidamente alertado: faltam apenas alguns dias para as eleições intercalares nos EUA! A incerteza está no máximo, e o mercado principal prioriza uma estratégia de venda em alta.
Atualmente, o mercado está em uma fase de consolidação estreita, com pouco espaço para operações de curto prazo.
Estratégia de curto prazo: se o preço subir até a faixa de resistência entre 2250–2260, pode-se considerar uma posição curta leve.
Mas, para ser honesta, não estou com pressa para agir, e recomendo que todos mantenham a calma e esperem pacientemente por oportunidades com melhor relação custo-benefício para entrar no mercado!Após o relatório financeiro da Amazon, o preço das ações caiu, e muitas pessoas começaram a falar novamente sobre a bolha da AI. Mas a queda do preço das ações não significa que os pedidos de AI desapareceram. As pistas reais para lucrar podem estar escondidas naquele investimento em capital em dinheiro de cerca de 220 mil milhões de dólares. O relatório financeiro apresenta dois conjuntos de dados: o crescimento da AWS foi de 39,3%, o lucro operacional cresceu 61%, e a procura por AI continua a acelerar. A Amazon prevê um investimento em capital em dinheiro de cerca de 220 mil milhões de dólares este ano, podendo aumentar no próximo ano. Servidores, chips, módulos ópticos, refrigeração líquida, energia, centros de dados, cada um destes itens é assustadoramente caro. Os acionistas da Amazon sentem dor, mas esse dinheiro não desaparece, ele se transforma em pedidos para outros na cadeia industrial. Nvidia, Broadcom, TSMC, Vertiv, e mais adiante, os equipamentos de energia e a cadeia de fornecimento dos centros de dados, todos esperam o pagamento dos fornecedores de nuvem. Portanto, após o relatório financeiro e a queda do preço das ações, meu julgamento é: a procura por AI não desmoronou, o mercado apenas começou a recalcular o ciclo de retorno desta corrida armamentista. Os fornecedores de nuvem assumem primeiro o investimento, os pedidos e o dinheiro dos fornecedores a montante chegam primeiro. A Intel está numa situação semelhante desta vez. A receita dos centros de dados cresceu 78%, indicando que a expansão da capacidade de cálculo continua. Mas a orientação para o próximo trimestre é fraca, e o preço das ações também foi severamente atingido. O mercado atual já não está disposto a pagar apenas pela história da AI. Quantos pedidos existem, se a orientação é suficiente, quando o fluxo de caixa livre retorna, se o relatório financeiro não responder a uma dessas perguntas, o preço das ações pode sofrer. A seguir, ao olhar para as ações americanas, vou deixar de adivinhar qual modelo é mais inteligente e vou diretamente ao relatório financeiro para descobrir: quem acabou por lucrar com estes milhares de milhões de dólares. Claro, esta lógica tem três premissas 🔥BTC está a oscilar repetidamente em torno dos 80 mil, é angustiante de ver🔥
$BTC está a oscilar em torno dos 80 mil dólares
É cansativo de ver
ETF tem entradas consecutivas silenciosas há três dias
O acumulado de outubro finalmente virou positivo
Entrada líquida de 111 milhões de dólares
O montante não é grande
Mas pelo menos prova que as instituições não saíram completamente
Mercado dividido:
O capital está a regressar, mas o preço não se move
Índice de medo e ganância em 51, preso na zona neutra
O capital voltou, o sentimento ainda não
$ETH está numa situação muito pior
Queda de 13% em outubro
Saída líquida de ETF perto de 1,35 mil milhões de dólares
Baleias iniciais continuam a transferir moedas para exchanges
No mesmo mercado
Um está a recuperar lentamente, o outro continua a perder sangue
A divergência está no máximo
Escolher o setor certo é mais importante do que adivinhar subidas ou descidas
Por outro lado, o capital já mudou de campo de batalha
As ações tecnológicas do mercado A estão em alta
A cadeia industrial de IA está a reagir em conjunto
O índice de startups subiu 3,4% num dia
Robôs humanoides e chips de memória alternam em força
O mercado americano está agitado em simultâneo
Quando a Anthropic anunciou o IPO
O setor dos semicondutores explodiu
O índice Philadelphia Semiconductor subiu 2,8% num dia
O dinheiro quente não desapareceu
Apenas mudou de lugar para apostar
Com a rotação do dinheiro quente, vais ficar no mundo das criptomoedas ou procurar oportunidades noutros setores?
Isto é apenas uma análise do mercado, não constitui aconselhamento de investimento
$BTC $ETH
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Dando uma olhada no fluxo de fundos das últimas horas, não parece tudo verde, parece que os touros estão de volta? Rápido, mude o período de estatísticas para 24 horas e 30 dias para ver, o capital principal fez um truque de escapada, não fique só de olho nesse pequeno lucro imediato
Primeiro veja o $BTC, no curto prazo (algumas horas) tanto contratos quanto spot estão realmente com entrada líquida, parece que vai haver uma reação. Mas se você descer, os contratos mostram saída líquida de 570 milhões em 24 horas, o spot também saiu 570 milhões, e em 30 dias ambos mostram saída acima de 10 bilhões, no curto prazo te dão um doce, mas no longo prazo o grande capital está fugindo loucamente, puxar o preço é só para vender, não seja o comprador final
Depois veja o $ETH, o spot em 24 horas finalmente mostrou força, entrada líquida de 284 milhões, mas os contratos saíram 380 milhões, isso claramente mostra o spot sustentando o preço enquanto os contratos derrubam, e em 30 dias o spot saiu 3,1 bilhões, isso é como um pato morto resistindo, o suporte dura um tempo, mas não para sempre
Por fim, veja o $SOL, é interessante, o spot nas últimas 8 a 12 horas tem barras verdes fortes comprando agressivamente, mas note que em 30 dias ainda houve saída de quase 30 milhões, o capital de curto prazo está mexendo, mas a tendência principal não reverteu
Resumindo, os dados de curto prazo são uma ilusão usada pelos manipuladores para enganar, o movimento do capital em longo prazo é a carta na manga, sem entrada contínua de grandes fundos, a recuperação atual é toda uma ilusão
Vocês normalmente acompanham o mercado só pelo agito de curto prazo ou pelo tendência de longo prazo? Já foram enganados por essas ilusões de curto prazo?
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $CAP está tão controlado pelo manipulador que os dois últimos picos foram exatamente 0.08936, e eu não vejo com bons olhos esse tipo de subida.
Com essa movimentação, o manipulador ainda deve ter parte das fichas no topo; a força dos compradores não é muito forte, essa parte das fichas não é particularmente importante, a pressão de venda no topo também não é muito pesada, só precisa ser liberada ocasionalmente para vender algum estoque, por isso após a subida haverá uma retração.
Mas se continuar subindo, acima de 0.1 há muitos fundos de venda a descoberto posicionados; para subir, só pode ser uma subida forçada, sem outros fundos impulsionando, essa compra e venda é extremamente desfavorável. A alta seguida de queda em dois dias mostra que a vontade de comprar não é muito forte, podendo virar para baixo a qualquer momento.
Portanto, sou extremamente pessimista; esse mercado parece forte por não cair, mas na verdade a subida e descida dependem totalmente do manipulador, a clareza não é suficiente, subjetivamente considero isso uma armadilha para atrair compradores.
Subir ≠ ser forte. A curto prazo, não vejo com bons olhos. $XLM
MetaMask mudou a rede padrão para Stellar, qual é a intenção? Eu olhei os dados para entender.
As contas Stellar agora geram endereços automaticamente, os novos usuários nem precisam passar pela etapa da frase mnemónica. Uma carteira tradicional estar disposta a ceder a posição padrão é algo mais impactante do que o preço.
No mercado, o preço à vista do XLM está em 0,1695, variando entre 0,1641 e 0,1724 nas últimas 24 horas, subiu mais de dois pontos, ainda contido. Mas as posições perpétuas são apenas cerca de 8,4 milhões de dólares, com uma taxa de 0,01% — o dinheiro ainda não entrou de verdade, agora é só o mercado reagindo à notícia.
Já vi muitas "integrações e parcerias" que sobem um pouco e depois caem devagar, desta vez vou ser cauteloso, não vou perseguir, vamos ver se conseguem gerar volume.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Compras feitas em quatro dias, tudo perdido em um dia e ainda com prejuízo: $BTC ETF fugiu 643 milhões na sexta-feira
Em apenas um dia, sexta-feira, apagou os quatro dias anteriores.
O ETF à vista dos EUA $BTC teve uma saída líquida de 643 milhões de dólares na sexta-feira, encerrando quatro dias consecutivos de compras. BlackRock IBIT saiu com 233,7 milhões de dólares, Fidelity FBTC com 201 milhões de dólares, ARKB com 129,55 milhões de dólares, GBTC e BITB também saíram com dezenas de milhões cada, nenhum dos 12 teve compra líquida.
Nos quatro dias anteriores (26 a 29), foram comprados apenas 440,8 milhões de dólares, na sexta-feira um dia superou esse valor, no total dos cinco dias houve uma saída líquida de 202,4 milhões de dólares. O acumulado de outubro virou uma saída líquida de 515,9 milhões de dólares, em setembro ainda houve uma entrada líquida de 2,6477 mil milhões de dólares.
O $ETH também foi igual: no mesmo dia houve uma saída líquida de 155,85 milhões de dólares, quinta saída consecutiva, BlackRock ETHA saiu com 76,64 milhões de dólares. Juntos, os dois tiveram uma saída de 799 milhões de dólares em um dia.
Um lembrete: não há dados que provem diretamente que essa saída foi causada pelo roubo na Binance, os tokens do ETF não ficam na Binance, pode ser apenas redução de posição ou realização de lucros no final do mês. Mas o timing realmente coincidiu: no dia seguinte à divulgação do roubo, as instituições votaram com os pés.
$BTC está em cerca de 77,4 mil dólares (17:20), liquidações em 24 horas de cerca de 427 milhões de dólares, 73% são posições longas. #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 产量在爬升不代表钱途在爬升🔥 A confiança dos touros sofreu um golpe devastador. Ainda é possível comprar na baixa agora!!!
Ontem, este ouro $XAU e prata $XAG, pode-se dizer que foi um banho de sangue, o ouro caiu quase 4%, a prata caiu 6%, os touros foram literalmente massacrados.
Então, será que este é o fundo?
A razão da queda eu tenho repetido recentemente: os dados recentes dos EUA mostram emprego estável e economia forte, inflação alta, além disso, a situação no Médio Oriente ainda não se acalmou, somado à queda global das bolsas, pode-se dizer que estamos à beira de uma crise financeira.
Numa situação de aperto de liquidez, o ouro e a prata, como os ativos mais facilmente convertíveis em dinheiro, naturalmente são vendidos.
Ontem o Nasdaq também caiu quase 3%, o relatório da Intel fez as ações despencarem 30%, e olhando para o fechamento semanal do Nasdaq, é muito provável que continue a cair, talvez isto seja só o começo.
Além disso, com as eleições de meio termo, se os democratas varrerem ambas as casas, será um golpe significativo para a tecnologia.
🔺 Então, você acha que é hora de investir pesado e comprar na baixa?
Enquanto a situação no Médio Oriente não se acalmar, as eleições de meio termo não acontecerem, e a política monetária do Fed não mudar, é melhor esperar.
Mesmo que haja uma subida, só pode ser considerada um repique, não uma reversão.
Esta situação já aconteceu muitas vezes na história; em cada crise, ouro e prata são os primeiros a serem vendidos para obter liquidez, mas depois, quando o problema de liquidez é resolvido, ouro e prata começam a subir fortemente.
Resumindo numa frase: agora não é uma questão de quem tem mais coragem para comprar na baixa, mas sim de quem consegue esperar.
O período de reestruturação do ouro e prata continua, a lógica não morreu, mas a curto prazo, o foco é na liquidez, não na fé.O Bitcoin recuou do pico para perto dos 77000, com o sentimento de medo a ser largamente libertado. O estopim foi a violação do processo de autorização da hot wallet da plataforma vizinha, com cerca de 6,3 mil milhões de dólares em ativos transferidos de forma anómala. Mas é importante perceber uma coisa: este é um risco de autorização da hot wallet do lado operacional da plataforma, não um risco das chaves privadas de custódia própria do Bitcoin. Cold wallets, liquidação on-chain e a própria rede Bitcoin não apresentaram falhas estruturais neste incidente.
76000 dólares é o suporte chave desta ronda; o trader Doctor Profit acredita que enquanto este nível se mantiver, trata-se de uma grande liquidação e não de uma inversão de tendência. O lado institucional também está a enviar sinais contrários: o fluxo líquido acumulado do ETF de Bitcoin spot em outubro passou de negativo para positivo, com a BlackRock IBIT a aumentar a sua posição em mais de 150 milhões de dólares num único dia.
As vendas por pânico geralmente causam desalinhamento de liquidez, não destruição de valor. O incidente na plataforma vizinha irá acelerar a migração do setor para a custódia própria e custódia transparente, o que não é mau para a narrativa de longo prazo do Bitcoin. A curto prazo, a questão é se os 76000 se mantêm; a médio prazo, se o capital dos ETFs continuará a regressar.
Isto não constitui aconselhamento de investimento. Em momentos de pânico, está a vender risco ou a vender ativos?
#加密行业协同守护资产安全 A lista do airdrop foi divulgada, mas as moedas não podem ser recebidas — o airdrop DUSD da StandX está parado neste ponto hoje.
De acordo com o plano original, o airdrop DUSD deveria estar disponível para recolha a partir das 08:00 do dia 1 de novembro. Agora, a StandX diz que foi adiado, mas quando será aberto? Espera-se que a Binance restabeleça os levantamentos. Ou seja, a decisão não está nas mãos do projeto, mas sim no canal de levantamento da exchange.
Este assunto merece uma análise detalhada. Depois de o airdrop ser distribuído, os utilizadores têm apenas duas opções: negociar dentro da plataforma ou transferir para a sua própria carteira. Com o levantamento bloqueado, a segunda opção é cortada, e as moedas enviadas ficam apenas como números dentro da plataforma; quem as recebe não pode movê-las, o que coloca toda a pressão de "vender assim que receber" no mercado interno. A decisão do projeto de adiar é essencialmente um adiamento do momento do pagamento, não uma resolução do problema.
Um ponto mais realista: assim que a recolha for aberta, a primeira leva de pessoas quase certamente venderá primeiro. A questão de aguentar ou não não depende do volume total do airdrop, mas sim se há compradores suficientes na plataforma no momento da abertura.
O meu julgamento é que isto não é nem uma notícia positiva nem negativa, mas sim uma variável de "tempo desconhecido". Para os detentores, a coisa menos útil é tentar adivinhar a data de abertura — o levantamento será reaberto quando a Binance o permitir, e o airdrop DUSD será aberto nesse momento; a ordem está definida.
Um ponto a considerar: se o pagamento de um airdrop depende totalmente do estado do canal de uma única exchange, quanto resta da descentralização que se diz ter? O $DUSD desta vez colocou essa questão em evidência.$FIL FIL tem uma receita real de armazenamento diário na rede de apenas 4 yuans, mas a avaliação ainda consegue estar em mais de mil milhões de dólares. Os mineiros têm de pagar a eletricidade todos os dias, quanto mais negócios fazem e vendem, maior é a pressão, o capital fora do mercado simplesmente não se interessa. Se o suporte for quebrado, é quebrado, o mercado offline está em baixa, evite ser o comprador final.
#FIL
$FIL
👇$SUI A grande queda até 76.000 nesta onda, a tela inteira estava em pânico, mas o SUI aguentou firme em 0,88 sem quebrar.
O mercado parece assustador, mas na verdade os vendedores a descoberto não conseguem gerar volume nesta posição.
Dê uma olhada nos dados da cadeia, 70% dos tokens estão completamente bloqueados na pool de staking.
A liquidez disponível no mercado está muito fraca, os grandes investidores nem sequer colocam moedas à venda, contando apenas com os tokens dos pequenos investidores para a rotatividade.
Este tipo de token com bloqueio extremo e baixa circulação, quando o mercado principal der uma pequena pausa, basta um pouco de compra para subir diretamente.
#SUI
$SUI
👇Quando este peão na passagem de Ormuz avança, os touros do Brent bloqueiam o centro do tabuleiro inteiro. Sento-me e primeiro observo a formação dos peões, sem olhar para os preços: o mediador do Qatar em Teerão resistiu doze horas, isto não é sinal de empate, é um pensamento prolongado; Washington quer concessões nucleares, Teerão quer primeiro o levantamento do bloqueio e das sanções, ambos tentam ganhar a iniciativa, a situação está longe de estar definida. A ausência de acordo não é o fim, é esconder uma combinação tática para a próxima jogada. Os rumores de possível ação militar após as eleições intermédias são uma flecha oculta no flanco do rei; outro ataque a um petroleiro na passagem de Ormuz é um incômodo de peças menores, forçando o adversário a reforçar a defesa do peão central. O Brent fechou a 30 de outubro em 117,64, o máximo em seis meses, o que equivale a um prémio de risco energético já incorporado, a vantagem de espaço já pressionou o meio-campo das ações tecnológicas.
XGOOGL, este ativo tokenizado, não está numa ilha isolada. É como um hadrão de alto valor, controlado por três linhas: preço do petróleo, taxas de juro e o apetite de risco do Nasdaq; o preço elevado da energia primeiro comprime o espaço de avaliação, quando o apetite de risco recua, os ativos tecnológicos de longa duração são os primeiros a ser liquidados; o mercado tokenizado durante o período fora do horário americano parece um final de jogo com poucos peões, liquidez escassa, gaps e slippage amplificam as notícias geopolíticas em ataques táticos. O fluxo de caixa publicitário do Google é um peão de passagem, o investimento em IA é uma peça pesada, mas a cadeia de peões atrás ainda está presa à passagem de Ormuz. Se as negociações recomeçarem, será uma simplificação por liquidação, a volatilidade cai; se a ação militar ocorrer, o flanco do rei abandona peças, o preço do petróleo dispara, a avaliação do XGOOGL será a primeira a ser atacada. Quero ainda observar o basis e a profundidade do mercado: quando a notícia impactar, o mercado fino quebra primeiro o ponto fraco, depois dispara a cadeia de stop-loss, o preço seguirá uma linha tática desvinculada do subjacente. As eleições intermédias são o relógio, a mediação é o pensamento prolongado, o petroleiro é o incômodo, o que realmente decide o meio-jogo é se o bloqueio e as sanções serão levantados.
Se a via diplomática apenas prolongar o pensamento sem mover a cadeia de peões, o prémio de risco do petróleo não desaparecerá sozinho; se a via militar avançar, a ruptura da cadeia de peões na passagem de Ormuz empurrará a expectativa de inflação para a linha da frente. Por isso, o movimento do XGOOGL não segue apenas o Google, mas todo o orçamento de risco: quando o preço do petróleo está alto, o capital sai primeiro dos ativos de longa duração, depois conta-se a história; quando o preço do petróleo cai, é a vez das peças pesadas se moverem. Estou a contar três linhas: se o Brent consegue manter-se acima de 117, se o dólar e as taxas voltam a pressionar, se o apetite de risco do Nasdaq é interrompido pela notícia do petroleiro. Sem uma jogada para levantar o bloqueio, qualquer negociação é apenas um pensamento prolongado; o Brent está em 117,64, o flanco do rei da avaliação do XGOOGL já foi aberto. #qatarmediatesusiranInteressante, o desenvolvedor da Ethereum nicolashw propôs hoje um rascunho que permite que contas externas comuns desativem permanentemente a capacidade de delegação de contratos inteligentes do EIP-7702. Não vamos discutir se é uma medida tardia, mesmo que o rascunho seja aprovado e resolva o problema de as carteiras não quererem mais conceder permissões de execução de contratos inteligentes, ele não resolve o problema de chaves privadas já comprometidas. Se um atacante obtiver a chave privada completa, desativar o EIP-7702 impediria transferências comuns?
No fim das contas, o EIP-7702 só resolve o problema da autorização, não o da chave privada. A segurança da chave ainda depende do uso consciente pelo usuário de alternativas como multiassinaturas, carteiras de hardware e limites de transação.
Fica o aviso.Esta é a primeira vez que vejo uma subsidência de fundação tão severa — uma queda diária superior a 12%, com 500 mil milhões de dólares em valor de mercado instantaneamente retirados, algo estruturalmente instável que raramente vi na minha carreira. O relatório trimestral da Alphabet é, essencialmente, uma fatura de conclusão de obra, e o mercado, com o seu voto, está a dizer-lhe: a estrutura de suporte subjacente está rachada.
Comecemos pelo mais grave: o fluxo de caixa livre foi negativo pelo segundo trimestre consecutivo, cerca de 9,1 mil milhões de dólares negativos. Tenho trinta anos de experiência em projetos e o que mais temo não é o atraso no cronograma, mas o fluxo de caixa invertido. O que é o fluxo de caixa? É o aço e o betão armado na fundação, é a estaca que suporta a carga vertical de todo o edifício. Pode-se temporariamente tapar o buraco com financiamento, mas isso é um suporte provisório, não uma parede estrutural permanente. Agora, a estaca da Alphabet não tem resistência suficiente e a velocidade de concretagem não acompanha o ritmo do reforço dos andares superiores; qualquer supervisor ao ver esta taxa de armadura franziria a testa.
O segundo muro de corte com problemas é a publicidade de pesquisa — o negócio principal, equivalente ao núcleo central do topo da torre. A desaceleração do crescimento significa que a rigidez do núcleo está a degradar-se. Ao mesmo tempo, o negócio da cloud está a crescer, o muro de corte está a subir rapidamente, mas o problema é que o investimento em inteligência artificial está a expandir-se demasiado rápido, o que equivale a adicionar muitos andares à estrutura sem reforçar a fundação em simultâneo. Mesmo que a receita da cloud cresça, é uma boa notícia para a estrutura superior, mas a fundação enterrada está a sofrer.
Os bancos de investimento reduziram coletivamente os preços-alvo; não acredito que seja uma venda emocional. É um aviso de retificação emitido por terceiros que auditam os planos — eles não negam que o edifício possa ser concluído, mas concordam que há discrepâncias entre o progresso da construção e os planos originais. Algumas instituições mantêm avaliações positivas, o que significa que não há risco de colapso, mas o prazo de aceitação terá de ser adiado.
A minha atitude em relação ao retorno do investimento em inteligência artificial é a mesma que tenho para o estudo de viabilidade da construção de arranha-céus: qualquer um pode desenhar um conceito, o difícil é verificar as cargas, fazer testes em túnel de vento e monitorizar a subsidência a longo prazo. Se agora investes grandes capitais, é como verter betão de alta resistência na fundação, mas depois tens de curar e esperar que ganhe resistência, não é algo que se construa hoje e se alugue amanhã.
Quanto à ligação com o tokenizado $xQQQ do mercado americano, ele sofre o efeito de transmissão de forças nas infraestruturas adjacentes causado pela subsidência da estrutura principal. Quando o projeto emblemático do topo apresenta fluxo de caixa negativo e rigidez insuficiente nas paredes de suporte, o capital infiltra-se como água subterrânea para zonas de menor tensão. Esta ligação não é um simples reflexo, mas uma redistribuição interna das forças dentro do mesmo sistema estrutural.
Não me deixo enganar pelo "crescimento rápido do negócio da cloud" como um efeito decorativo superior. Para avaliar o valor a longo prazo de um projeto, olho sempre para três coisas: se o fluxo de caixa da fundação pode voltar a ser positivo, se o negócio publicitário que suporta a estrutura se mantém estável e se a qualidade da construção do novo investimento pode ser convertida em área alugável. Qualquer ruptura numa destas três leva a um longo período de reforço estrutural.
A frase mais sensata do arquiteto é: nenhuma imagem da fachada pode substituir a verificação linha a linha do relatório de inspeção da fundação. #googlepostearningsdropNa eco do radar, a nuvem de stablecoins codificada como CRCL está a acelerar a sua incorporação, e antes da abertura do mercado a 4 de novembro, os dados de sondagem atmosférica serão divulgados.
O fluxo de circulação do USDC, esta corrente quente e húmida, está realmente a engrossar, mas os meteorologistas nunca olham para a espessura da nuvem, apenas para a taxa de conversão em precipitação. A receita das reservas é a quantidade total de vapor de água na nuvem, o custo de distribuição é a perda por atrito do terreno, e a rentabilidade é a leitura real do pluviômetro ao nível do solo. O relatório financeiro do Circle para o terceiro trimestre é, na essência, uma sondagem vertical: como o vapor de água se distribui desde as camadas baixas até às altas, a que altura ocorre a condensação pela elevação, e se há invasão de ar seco.
A expansão dos cenários de pagamento com stablecoins é como a formação e fusão contínua de células convectivas, parece animado, mas se não se converter em precipitação eficaz, é apenas uma passagem de nuvens altas com grande aparato.
O verdadeiro ciclo de risco está no gradiente de pressão. A receita das reservas segue o ambiente das taxas de juro, o custo de distribuição acompanha a expansão dos canais, e se as linhas isotérmicas entre ambos ficarem muito próximas, o cisalhamento do vento pode destruir a estrutura de lucros. O mercado foca-se apenas na curva do fluxo de vapor de água do USDC, esquecendo-se da inversão térmica no topo da camada limite — o aumento dos custos muitas vezes sufoca as correntes ascendentes a meio do caminho. A ligação com $xMSFT é mais como um acoplamento de sistemas meteorológicos a montante e jusante: quando o fluxo de ar guiado em altitude se move, a corrente de vapor de água nas camadas baixas muda de direção, formando uma propagação de ondas longa entre os tokens do mercado acionista americano e o negócio das stablecoins, com a energia a libertar-se em forma de tempestade a milhares de quilómetros de distância.
A avaliação atual é clara: não é um dia de sol, nem a chegada de um tufão, mas um processo de precipitação na zona quente antes do desenvolvimento de um ciclone na região de Huanghuai. A estrutura da nuvem é dispersa mas rica em vapor de água, com possibilidade de convecção local forte, cuja intensidade depende da humidade específica a 850 hPa e da velocidade vertical a 700 hPa nos dados de sondagem antes da abertura do mercado a 4 de novembro. Os modelos apresentam grandes divergências, com o EC e o GFS a darem escalas diferentes para o aumento do custo de distribuição, e qualquer conclusão definitiva neste momento seria um ajuste excessivo ao estado inicial.
A maior incerteza deste processo não está na intensidade da nuvem, mas na eficiência da conversão do vapor de água na sondagem vertical. #circleq3usdcgrowthMercadoria descartada, alguém apanha de madrugada
$BTC A história do lado das posições é mais direta: no dia 29/10, no dia da grande queda, houve um fluxo líquido de entrada de 122,5M USDT, quando a faca cai, há quem estenda a mão para apanhar; no dia 30/10, o pânico fermentou, houve uma saída total de 397,6M, enterrando todo o capital que tinha apanhado a faca inicialmente; até esta madrugada, o mercado já recuperou silenciosamente 56,5M (até esta manhã, segundo dados intradiários, não é um resultado do dia inteiro), o livro de contas dos últimos 7 dias ainda mostra uma saída total de 246,8M. A taxa mais recente é +0,010%, os touros continuam a pagar, mas de forma bastante contida. O pânico foi completamente despejado, o dinheiro novo está a regressar aos poucos, e o aumento dos pontos baixos são três fatores que juntos dão confiança para colocar ordens de compra.
Do lado de fora, um filme de terror que dura uma semana inteira
Nos EUA, o relatório financeiro da Google falhou no momento, a velocidade a que o AI queima dinheiro ultrapassou a velocidade a que ganha, caindo 12 pontos numa noite, o Nasdaq caiu 1,38%; na sexta-feira, o índice Shanghai Composite da bolsa A caiu 1,44%, o índice tecnológico Hang Seng em Hong Kong também esteve em queda preocupante nos últimos dias, os ativos de risco estão todos em modo de alerta, todos a fingir e a enganar. No plano das notícias, o FOMC de 28/10 manteve as taxas de juro entre 3,75%-4,00%, com um tom mais agressivo, deixando em aberto a possibilidade de aumento em dezembro. Curiosamente, o ETF de $BTC está a mostrar resistência: o livro de subscrição à vista de outubro já voltou a números positivos, no dia 27 entrou 176 milhões de dólares, e foi o segundo dia consecutivo — enquanto o mercado de ações foge, o mundo das criptomoedas está a preparar-se para avançar.$SLX
Solstice insere-se na conversa mais ampla sobre finanças descentralizadas e eficiência de capital. Para os protocolos que competem neste ambiente, atrair liquidez é apenas parte do desafio; retê-la sem depender excessivamente de incentivos é igualmente importante. Os participantes do mercado devem distinguir os fluxos temporários de liquidez da procura duradoura. Se os incentivos fossem reduzidos amanhã, os utilizadores ainda teriam razões convincentes para permanecer no ecossistema? $AAVE desta vez não foi hackeado, mas foi forçado a dar um travão em todo o DeFi.
No incidente de roubo na exchange há dois dias, os hackers depositaram 60 milhões de USDT na Aave e emprestaram cerca de 44,6 milhões de dólares em WETH.
Aave congelou urgentemente 292 reservas de empréstimos. A 30 de outubro, os mercados V3 e V4 já foram restaurados, mas 9 tipos de ativos, incluindo USDT e USDC, não podem temporariamente ser usados como garantia para novos empréstimos.
Mais severamente, a equipa de risco reduziu cerca de 3,8 mil milhões de dólares em limites de empréstimos ociosos para evitar que os hackers voltem a explorar a liquidez.
Até à tarde de 31 de outubro, o AAVE estava em cerca de $130,8, com uma subida de 4,4% nas últimas 24 horas e um volume de transações de cerca de 260 milhões de dólares, um aumento de cerca de 58% em relação ao período anterior.
Comparado com o modelo modular de empréstimos da Morpho, a gestão unificada de risco da Aave é claramente vantajosa, mas os poderes de intervenção de emergência também podem gerar controvérsia.
A resiliência da segurança do protocolo foi verificada, mas isso não significa que os detentores de AAVE beneficiem diretamente. A recompra já estava suspensa anteriormente e este incidente não trouxe nova distribuição de receitas de Token.
O meu julgamento: lógica a longo prazo neutra a ligeiramente positiva, continuar a observar por enquanto, sem perseguir a recuperação. O foco futuro será na restauração dos limites de empréstimos, se os fundos retornam e se a recompra pode ser reiniciada.
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响
$BTC $ETH $OKB
Análise do mercado cripto, opinião pessoal que não constitui aconselhamento de investimento, apenas para referência.
Sentimento cripto: pânico, mas sem aceleração. Índice de medo e ganância em 31, na zona de pânico, subiu apenas 2 pontos em relação a ontem, média de 7 dias em 44, média de 30 dias em 57, o sentimento já passou por um arrefecimento sistémico desde a ganância. Mas a divergência chave é: BTC está a consolidar perto dos 77.000, RSI(6) apenas 23, RSI(6) do ETH caiu para 18,63, o preço recusa-se a desabar mais. Este é um pânico de exaustão do momentum dos ursos, e não uma fase acelerada de venda por pânico.
Curto prazo (fim de semana até início da próxima semana): consolidação com volume reduzido. Intervalo central do BTC entre 76.000—80.000, ETH entre 2.150—2.300, se o rali não conseguir recuperar as médias móveis de curto prazo com volume, cada retração é mais provavelmente um amortecedor antes de uma nova pressão vendedora, e não uma reversão.
Longo prazo: O quadro cíclico da Bernstein ainda não foi refutado — meta base no final de 2026 de 125.000 dólares, 150.000 dólares em meados de 2027, pico cíclico em 2029 por volta de 300.000 dólares. A diferença estrutural desta ronda em relação aos ciclos históricos é que a posse institucional oferece um amortecedor de queda mais robusto, com uma retração de 50% muito menor do que as quedas de 75%—90% em mercados baixistas anteriores. A variável de longo prazo do ETH está focada na atualização Glamsterdam e na reestruturação da oferta e procura via staking. O pânico é uma precificação do meio do ciclo, não um veredicto final.$BTC
A Binance foi roubada desta vez, e a tela está cheia de teorias de traidores internos, vou tomar partido primeiro: não acredito muito.
6,3 mil milhões de dólares é realmente assustador, alegadamente o maior da história. Mas a Binance diz que já recuperou cerca de 80%, congelou 3 mil milhões na blockchain, e o SAFU mais os fundos da empresa cobrem tudo. Se realmente houvesse um traidor interno, a primeira coisa seria destruir as provas, não deixar um monte de endereços que podem ser monitorizados na blockchain para lavagem lenta. A TRM aponta o caso para um grupo de hackers da Coreia do Norte, que transferiu em 20 minutos por dez blockchains — esta técnica parece mais um ataque externo do que um roubo interno.
No entanto, há um detalhe que deve ser questionado: a Binance disse que o snapshot da prova de reservas de 2 de novembro será feito depois da recompra. Alguém questionou que, se o snapshot for feito após a recompra, não se verá o défice, o que não é uma discussão inútil.
Os depósitos e levantamentos já foram restabelecidos, o BTC está agora a oscilar acima dos 77000, o ponto mais baixo em 24 horas foi 76265, a taxa ainda é 0,01%, não se vê pânico. No dia em que o snapshot sair... falaremos.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $SNDK, o veterano do armazenamento, está a cair bastante, comparado com a Hynix, a sua queda é maior e o declínio é pesado a cada passo.
Desde que começou a cair a partir de 2373,96, após uma ronda de recuperação, voltou a virar para baixo, com o preço fortemente pressionado pelas médias móveis, o que é um sinal muito fraco;
Em todo o setor de armazenamento, a Micron e a Hynix beneficiam do HBM com o impulso da IA, enquanto a SanDisk ainda se foca no NAND, SSDs empresariais, com pouco HBM de alta margem;
Principalmente afetado pelos títulos do Tesouro dos EUA, aumento das taxas de juro e o sentimento macroeconómico, segue a tendência de queda, sendo a que mais cai;
Quando o capital se retira, não se deve ter ilusões de que haverá um movimento independente; se o preço à vista do NAND conseguir subir, talvez haja uma recuperação, caso contrário, é melhor cortar perdas rapidamente. #Perspectives do relatório financeiro da Palantir: pode um forte crescimento justificar uma valorização elevada Irmãos, o grande mano Maji acabou de liquidar todas as suas posições longas em ETH, e já voltou a depositar dinheiro para continuar a apostar em alta!
Ontem, o roubo da BN causou uma queda, e as posições longas dele em ETH foram completamente liquidadas.
Como resultado, ontem à tarde ele imediatamente recarregou 250.000 USDC e voltou a entrar no mercado para comprar. Agora a posição total chegou a 5,88 milhões de dólares, com ETH, HYPE e BTC juntos a lutar firmemente pelo lado comprador.
A velha receita não mudou, a alavancagem continua alta, o preço de liquidação do ETH é 2161, apenas 86 dólares abaixo do preço atual, qualquer queda repentina pode ser perigosa.
Ele tem estado a jogar intensamente na Hyperliquid há quase um ano e meio, com um volume de negociação de 15,86 mil milhões de dólares, acumulando uma perda total de 37,05 milhões de dólares.
É realmente um ciclo de explosões e reposições, sempre a persistir!#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Este trimestre provavelmente será "acima do esperado", mas isso parece mais um resultado "feito" pela janela temporal e pela combinação de produtos, e não um sinal de fortalecimento geral da procura. O verdadeiro teste do mercado não está no trimestre de setembro já passado, mas em como Tim Cook descreverá as orientações para o trimestre de dezembro na conferência telefónica — esse será o primeiro verdadeiro momento para avaliar "se o aumento de preços pode ser absorvido de forma contínua" e "qual o impacto do custo da memória". Se os números deste trimestre forem bons, mas as orientações forem conservadoras, o preço das ações poderá enfrentar pressão de realização de lucros. $AAPL A Amazon teve um gasto de capital de 75,9 mil milhões de dólares num único trimestre, mas não se apresse a considerar isso como um troféu da procura por AI. Vou ser um pouco cético: gastar dinheiro não é o mesmo que ganhar dinheiro, e estou mais preocupado que o mercado tenha anteriormente tomado a escala do investimento como uma garantia de retorno. Neste relatório diário, as ações tecnológicas também estão a sofrer uma venda concentrada.
Tenho duas razões para ser pessimista em relação a esta interpretação: o gasto de capital consome primeiro o dinheiro, mas o retorno só pode ser confirmado pela procura paga; quanto maior o investimento, maior a exigência na velocidade de concretização; a compra de infraestruturas também não significa que todos os projetos de AI gerem receita. A minha hipótese é que, se a narrativa da AI no mundo das criptomoedas apenas aproveitar o entusiasmo pela expansão sem apresentar uso real, esta notícia poderá até aumentar a pressão sobre as avaliações.
Claro que os otimistas podem estar certos. Se as receitas futuras e o fluxo de caixa provarem que estes investimentos são eficazes, mudarei de opinião, não serei otimista sem fundamento. Nesta ronda de controvérsia sobre o gasto em AI, você está otimista ou pessimista quanto ao setor de AI nas criptomoedas? Diga as suas razões, valoriza mais a escala do investimento ou a procura paga? Sempre pensei que o AI gastasse dinheiro porque os gigantes têm dinheiro próprio, gastando o lucro.
Mas a Blackstone revelou aos investidores que, após a Anthropic entrar em bolsa, espera-se que esteja na faixa BB, nível especulativo. Em tradução, isso significa: aquele plano de capacidade computacional de 800 mil milhões de dólares, grande parte terá de ser emprestada, e a juros relativamente altos.
Com 112 mil milhões de dólares em caixa, parece assustador à primeira vista, mas quando diluído nos 800 mil milhões, é apenas uma fração. Por isso, aquelas moedas que dizem que o AI vai mudar o mundo, $TAO, $RNDR, quando sobem falam da força do modelo, mas quando descem ninguém menciona se a empresa-mãe consegue pagar os juros dos empréstimos.
Eu também não saí, só me apetece rir um pouco. A história da AI, no final, não pode evitar um balanço patrimonial.
Quando a Blackstone apresentou aos investidores do financiamento de 63 mil milhões de dólares em chips para a Anthropic, deu uma previsão: após a Anthropic entrar em bolsa, provavelmente ficará na categoria BB, ou seja, grau especulativo. Isto não é uma avaliação da capacidade do modelo, mas uma precificação do fluxo de caixa.
Os números tornam tudo mais claro. A Anthropic planeia investir mais de 800 mil milhões de dólares até 2045 para construir infraestrutura de capacidade computacional, enquanto atualmente possui 112 mil milhões de dólares em dinheiro e equivalentes. Os 112 mil milhões, comparados aos 800 mil milhões, representam um défice que não pode ser preenchido por receitas, apenas por dívida e capital em várias rodadas.
O mecanismo está aqui: a capacidade computacional é um ativo pesado, com depreciação rápida e fluxo de caixa atrasado. A classificação BB significa que emitir dívida implica pagar juros mais altos; os juros tornam-se o custo da próxima rodada de capacidade computacional. Com o aumento do custo de financiamento, o ritmo de expansão só pode desacelerar passivamente, e a primeira pressão sentida não é na capacidade do modelo, mas nas encomendas a montante.
No mundo das criptomoedas, narrativas de capacidade computacional AI como $TAO, $RNDR, $FET são essencialmente transações sombra do investimento em capital AI no mercado acionista americano. Quando a empresa-mãe fica mais cara para pedir dinheiro emprestado, a elasticidade da avaliação dos ativos sombra contrai primeiro.
Um ponto a considerar: 112 mil milhões de dólares em dinheiro parece muito, mas se a classificação realmente cair para BB, o mercado não perguntará mais se é suficiente para gastar, mas quanto mais será necessário pedir emprestado. Volume diário de negociação de 1,75 mil milhões de dólares, ultrapassando o Dogecoin, entrando no top dez de todo o mercado
Vou falar de algo importante que pode ter sido ignorado: nas últimas 24 horas, o volume de negociação do $PEPE ultrapassou 1,75 mil milhões de dólares, superando o Dogecoin e entrando no top dez do volume de negociação de todo o mercado — só na rede principal ETH, negociaram-se 100 milhões de dólares.
Não pense que isto é apenas um número de ranking. O que significa estar no top dez do volume de negociação? É o território de ativos mainstream como BTC, ETH, SOL; um meme coin conseguir entrar aí significa que já não é um "hype de um pequeno círculo", mas sim um dos principais canais de liquidez de todo o mercado cripto. O que significa liquidez? Significa que grandes fundos podem entrar e sair sem derrubar o preço, significa que os market makers estão dispostos a fazer cotações, significa que a profundidade deste pool foi testada com dinheiro real — ontem, a venda de 40 milhões de dólares feita por hackers foi absorvida, o que é o melhor teste de resistência.
Comparando com a história: na última onda de memecoin, só o Dogecoin conseguiu atingir este nível de volume. Agora, o volume spot do PEPE já ultrapassou o Dogecoin, embora a diferença de capitalização de mercado ainda exista — essa diferença é a lição que precisa ser aprendida a seguir.
A liquidez é a base para a precificação dos ativos. A base já está no top dez, quantos andares o edifício terá é apenas uma questão de tempo. Revisão do mercado: Grande divergência de capitais e estratégias defensivas sob pressão macroeconómica
Lógica central
Sob a dupla influência do conflito geopolítico (mediação do Catar nas negociações EUA-Irão) e do aumento das expectativas de subida das taxas em dezembro, a avaliação dos ativos de risco está sob pressão, levando a liquidações de posições longas superiores a 1,1 mil milhões. O mercado atual encontra-se numa fase complexa de "forte pressão macroeconómica" e "divergência microeconómica de capitais" coexistentes
Insights sobre fluxos de capitais:
BTC demonstra resiliência independente, ETF continua a acumular, consolidando uma posição forte
ETH saída de 150 milhões num único mês, desempenho fraco, risco de queda adicional a vigiar
SOL após cair abaixo do patamar dos 100 dólares, os vendedores aumentaram, ampliando significativamente a diferença entre forças
Pontos-chave e estratégias:
Pontos de viragem BTC 76000, ETH 2300, SOL 100
Recomendações operacionais: Abandonar a mentalidade de sorte de "pino como suporte", tomar como referência o fecho acima do nível. Com a volatilidade a aumentar, recomenda-se reduzir a alavancagem, verificar cuidadosamente os níveis de stop loss das posições pesadas, evitando armadilhas de liquidez suscetíveis a varrimentos. Defesa é preferível a ataque enquanto o mercado não estabilizar
$BTC $ETH $SOL A receita da SanDisk cresceu 378% ano a ano, e a orientação para o próximo trimestre também é forte. Mas, em vez de olhar novamente para a taxa de crescimento, hoje quero analisar o fluxo de caixa.
O fluxo de caixa livre da empresa neste trimestre foi de cerca de 6,309 mil milhões de dólares, e o fluxo de caixa livre ajustado foi de cerca de 5,696 mil milhões de dólares. O último indicador ajusta atividades relacionadas à Flash Ventures, bem como adiantamentos, depósitos e outros sob o novo modelo de negócios.
Este tratamento merece reflexão. O pagamento antecipado dos clientes melhora a situação de caixa do período, mas parte dele corresponde a obrigações futuras de entrega. Separar esses impactos facilita a observação da capacidade atual do negócio de gerar caixa.
Claro que o fluxo de caixa livre ajustado é um indicador não-GAAP definido pela empresa, e é necessário considerar o método de cálculo. Mas mesmo segundo este critério, a geração de caixa deste trimestre é bastante considerável.
A empresa também devolveu cerca de 5 mil milhões de dólares aos acionistas através de recompra de ações. Para mim, isso acrescenta uma camada de resultado operacional verificável além do simples aumento dos lucros.
Estou otimista em relação a este relatório financeiro. A forte procura já não se reflete apenas nas descrições de pedidos, mas também começa a aparecer no fluxo de caixa e no retorno de capital.
O que resta observar é a entrega subsequente, o ritmo dos pagamentos dos clientes e os investimentos em construção. O alto crescimento é atraente, e ao separar fatores como adiantamentos, a quantidade de caixa que o negócio ainda consegue gerar ajuda a avaliar a qualidade deste ciclo de prosperidade.
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 $BTC
A prata subiu menos de um dólar no último ano e agora pode continuar a perder ganhos. Se eu fosse novo no mundo das criptomoedas e visse isto, provavelmente ficaria desconfiado: se até a prata está assim, será que segurar Bitcoin é ainda mais arriscado? Mas depois pensei melhor e fiquei preso: como é que as notícias sobre a prata automaticamente se tornam más notícias para o Bitcoin? O título nem sequer menciona criptomoedas, então será que estes dois têm alguma relação?$BTC $ETH De repente pensei numa possibilidade, relembrando o verão de 26 anos atrás, o índice de rastreamento do BTC em relação ao Nasdaq 100 caiu para perto de 0, e depois em outubro começou a disparar para 0,6. Este período é especialmente evidente, frequentemente seguindo o movimento do QQQ.
Pensando de outra forma, se a tendência do mercado em alta não mudar, outubro é exatamente o novo máximo do Nasdaq, se o Bitcoin quiser continuar o mercado em alta e tocar acima de cem mil, é melhor não estar preso ao sentimento do Nasdaq (o Bitcoin já passou por uma rodada de correção antes, enquanto o Nasdaq continuou a subir).
Se o Bitcoin ignorar o Nasdaq e seguir uma tendência independente, mesmo quando atingir pontos altos com força, se for arrastado pelo Nasdaq que precisa de uma correção, a pressão de venda será sem dúvida muito grande.
Portanto, aproveitando a onda de más notícias sobre o aumento das taxas de juros externas e a bolha da IA, o Bitcoin também segue uma correção, ao mesmo tempo fazendo os investidores pensarem que o mercado em alta talvez não esteja mais presente. Depois, replicar o movimento anterior de três dias de subida, tocando diretamente o máximo anterior.Uma posição vendida de $BTC de 144.400 dólares, à primeira vista parece uma grande aposta de queda, mas eu não me apresso em considerá-la um sinal de baixa.
Pensando ao contrário: esta é uma posição nominal com alavancagem de 8 vezes, não significa que foram desembolsados 144.400 dólares de capital próprio, não se pode tomar o tamanho como confiança; e só vemos esta carteira, se houver posições compradas em outro lugar, esta posição pode ser uma cobertura, esta é a minha suposição. Vou observar se continuam a aumentar as posições vendidas, sem especular sobre a direção.【Hackers norte-coreanos são responsáveis por quase 90% das perdas por roubo em criptomoedas, caso Binance explode os números】
Este ano, quase 90% do dinheiro roubado na indústria cripto é suspeito de ter sido desviado para hackers norte-coreanos.
A Chainalysis indica a proporção de 89%, um aumento desde os 15% em 2021. Mas este número foi amplamente impulsionado pelo roubo de 6,36 mil milhões de dólares da Binance em 29 de outubro.
A TRM Labs estima que hackers norte-coreanos representem 85% do valor global roubado este ano; se o caso da Binance for excluído, a percentagem cai para 45%. Portanto, não é que hackers norte-coreanos tenham subitamente assumido 90% dos ataques, mas sim que estão cada vez mais especializados em focar-se em alvos de alto valor como exchanges e infraestruturas de carteiras, conseguindo roubar dezenas de mil milhões de dólares num único golpe.
Muitos destes ataques não envolvem a quebra direta de contratos inteligentes, mas sim o recrutamento, malware e infiltração de permissões internas do sistema, acabando por controlar a etapa de assinatura. Isto é muito difícil de defender e não pode ser resolvido apenas com tecnologia. No caso da Binance, cerca de 2,7 mil milhões de dólares já foram congelados, mas ainda há cerca de 2,4 mil milhões de dólares (principalmente $BTC e $ETH ) que entraram em ativos difíceis de congelar. A vulnerabilidade mais cara na indústria cripto atualmente pode não estar no código, mas sim na gestão de pessoas e chaves.#索尼财报前瞻：游戏与 música negócios desempenho como? A Sony divulgará o relatório financeiro do FY2026 Q2 antes da abertura do mercado em 5 de novembro. Muito provavelmente apresentará uma divisão de "receita ligeiramente em queda, lucro melhorado".
O foco principal está em três pontos:
1. Jogos: vendas de hardware fracas prejudicam a receita, dependendo totalmente do software digital e das subscrições PS+ para sustentar o lucro.
2. Música: a base mais estável, com forte crescimento do streaming, mas é preciso atenção aos custos de amortização trazidos pelas novas aquisições que começam a aparecer no relatório.
3. Sensores de imagem: a maior variável. No último trimestre, o lucro disparou, mas a fraca procura por telemóveis combinada com a paragem da produção devido a um terramoto, se a taxa de crescimento deste trimestre desacelerar, revelará diretamente a "inflacção cambial" nas previsões de lucro.
No geral, a receita dos serviços de jogos e música pode sustentar a base. Mas o verdadeiro ponto crítico está nos sensores, se esta área falhar, a qualidade do relatório financeiro será comprometida.$AMD Conseguirá superar as expectativas no relatório financeiro da próxima semana?
A AMD está prestes a divulgar o relatório financeiro do novo trimestre na próxima semana, com opiniões divergentes no mercado. Se conseguirá apresentar resultados acima das expectativas depende principalmente do desempenho do segmento de centros de dados e do grau de concretização das entregas do sistema de rack Helios.
Do ponto de vista positivo, os CPUs de servidor EPYC beneficiam-se do surto na procura por inferência de IA, com o mercado a expandir-se continuamente; o sistema de IA em rack Helios já iniciou entregas a clientes principais como OpenAI, Meta e Anthropic. A administração revelou anteriormente que a procura por Helios já ultrapassou as previsões iniciais, com a Anthropic a confirmar uma implantação de até 2 gigawatts, oferecendo um potencial incremento para os resultados. Algumas instituições ajustaram em alta as suas expectativas para o negócio de centros de dados da AMD.
No entanto, existem várias restrições que limitam a superação das expectativas consensuais. Em primeiro lugar, os segmentos de jogos e clientes continuam fracos, o que pesa na receita total; em segundo lugar, o Helios está ainda na fase inicial de entregas, pelo que a receita confirmada neste trimestre será limitada, e a contribuição em larga escala ainda levará tempo. Além disso, a competição no setor de chips de IA é intensa, com incertezas na escalada da capacidade produtiva e na velocidade de adoção pelos clientes. É importante notar que muitas expectativas otimistas já estão precificadas no mercado; mesmo que este trimestre atinja as metas, se as orientações para o próximo trimestre e para 2027 forem inferiores às expectativas otimistas, poderá haver pressão sobre o preço das ações apesar do cumprimento das metas.
Em suma, a AMD tem condições potenciais para superar as expectativas, mas enfrenta elevada incerteza e necessita que múltiplos indicadores se concretizem simultaneamente para realmente ultrapassar o consenso do mercado. Ainda mantenho a posição longa no Google e, depois de cair abaixo de 280 na noite passada, ainda comprei mais.
Depois que a Micron fechou a posição, esperei que caísse abaixo de 900, e na noite passada isso aconteceu, então há outra oportunidade. Embora agora tenha subido perto dos 900, o mercado americano está fechado.
Mas o preço ainda não está muito alto. A principal linha de ação voltou para o preço do petróleo.
Hoje de madrugada, o mercado divulgou que alguns terceiros países estão mediando as negociações entre EUA e Irã, o preço do petróleo #WTI caiu de 105 para cerca de 103, e o mercado americano no final do pregão também subiu um pouco.
Na próxima semana, vamos observar a situação das eleições de meio de mandato; historicamente, após essas eleições, os mercados de risco (ações americanas + Bitcoin) costumam ter uma recuperação.
Mas este ano há algumas situações, como o incidente de segurança inesperado da BN, que provavelmente também vai ser digerido emocionalmente aos poucos.
O mais importante continua sendo o preço do petróleo, a geopolítica entre EUA e Irã, e a situação das eleições de meio de mandato na próxima semana; quando os resultados saírem, tudo termina.
Não posso deixar de dizer que a volatilidade do mercado americano ainda é muito alta, às vezes pode oscilar 1-2 vezes num só dia.
Desde que não haja um evento inesperado macroeconómico, o risco das ações principais é bastante baixo.
No geral, mantenho a posição.
Último dia de outubro, bom fim de semana. Primeiro vou acalmar as emoções, e na próxima semana continuo a acompanhar #财报观察员：财报季回顾与展望
DYOR