Orbit Post Sitemap

#TSMCQ3RecordProfit Palantir Q3 (2 листопада) прогнозує дохід у $2,16 млрд, але ринок хоче $2,25-2,30 млрд і $0,41 EPS, тож компанія має знову перевищити власний прогноз більш ніж на 6%. Оцінка надзвичайно висока — капіталізація понад $500 млрд, P/E 161x і коефіцієнт продажів 73x проти 28x у Nvidia. Зростання реальне (+93% у Q2), але ціна вимагає досконалості — саме тому акції впали після 2 з останніх 5 перевищень прогнозів, незважаючи на їх перевищення.$BTC 81,000 — це не підтримка, а лінія собівартості ETF, яка тримається наполегливо. 15 жовтня BTC мінімально опустився до 80,985, втретє протестувавши цей діапазон, середня собівартість позицій ETF близько 81,500, що якраз під ногами. Якщо закриття буде нижче, звичайні власники ETF почнуть масово зазнавати збитків, тиск на викуп прискориться.‌$BTC Чистий відтік з біткоїн ETF склав 261 млн доларів, Fidelity FBTC вийшов на 153 млн, BlackRock IBIT — 111 млн. За останні 24 години ліквідації по всій мережі склали 452 млн, довгі позиції ліквідовано на 394 млн, короткі — лише на 58 млн. Бики отримують удари, ведмеді заробляють.‌‌ Відскок на рівні 82,500-83,000 відхилено — це сигнал для входу, стоп-лосс ставте вище 83,500. Ціль спочатку 80,200, при пробої — 78,000. Якщо ETF не збирають кошти, відскок — це можливість для шорту. $BTC CPI опубліковано, ETF продовжують вихід, ліквідації довгих значно перевищують короткі — дані чітко вказують напрямок. Але саме в такі моменти треба стримуватися, не шортити на рівнях підтримки, а чекати відскоку до рівня опору і відмови від нього. Найгірше в шорті — поспішати, краще чекати сигналу від ринку, ніж шукати його самому. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Зараз цей спад з 116 до 100, корекція 13,9%, належить до неглибокої категорії. Щоб дізнатися, скільки часу в історії потрібно, щоб повернутися, треба переглянути дані за останні 1000 днів. Метод простий: кожне падіння від локального максимуму виділяємо окремо, розподіляємо за величиною падіння, а потім рахуємо, скільки днів знадобилося, щоб повернутися до попереднього максимуму. Повернення до максимуму рахуємо за ціною закриття, а не за тим, що ціна торкнулася його всередині дня. Падіння від 10% до 20% за останні понад два роки траплялося 53 рази, з них 48 разів ціна поверталася до попереднього максимуму, медіана часу повернення — 8 днів, найшвидше — 1 день, найповільніше — 219 днів. Падіння від 20% до 35% траплялося 24 рази, медіана повернення до максимуму — 46 днів, і 5 разів досі не повернулося, найтриваліше очікування вже понад 300 днів. Ще глибша категорія — падіння від 35% до 50% було лише 5 разів, медіана повернення — 86 днів, найшвидше — 37 днів, найповільніше — 202 дні. Є ще один довший орієнтир. Історичний максимум закриття $SOL був у січні 2025 року — 261,97 доларів, і за 21 місяць ціна туди не повернулася, зараз вона на 60% нижча. Отже, чим глибша корекція, тим довше триває повернення, і в двох найглибших категоріях частина падінь так і не повертається. Поточна корекція 13,9% належить до найпоширенішої категорії, орієнтовний час повернення — медіана 8 днів, повільніше — кілька місяців, з 53 випадків 48 повернулися.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Цього разу мене не дуже цікавить дохід Netflix у звіті Підписки з рекламою зросли приблизно на 12%, що в межах очікувань Я слідкую за маржею прибутку — прогноз 33,2%, торік у цей же період було 28,2% Ця компанія вже перейшла від боротьби за користувачів до заробітку більше на кожному користувачі Якщо очікування такі високі, навіть гарний звіт може призвести до падіння Якщо в частині реклами будуть неточності, після закриття ринку хтось може вийти з позицій Настрій у технологічних акціях зараз дуже крихкий, не будьте надто впевненими ввечері 20-го #PalantirQ3Valuation Palantir у 3-му кварталі (2 листопада) прогнозує дохід у $2,16 млрд, але ринок очікує $2,25-2,30 млрд і EPS $0,41, тож компанія має знову перевищити власний прогноз більш ніж на 6%. Оцінка надзвичайно висока — капіталізація понад $500 млрд, P/E 161x і коефіцієнт продажів 73x проти 28x у Nvidia. Зростання реальне (+93% у 2-му кварталі), але ціна вимагає досконалості — саме тому акції впали після 2 з останніх 5 перевищень прогнозів, незважаючи на їх перевищення.За день надійшло 656 млн, а за тиждень виведено 3,623 млрд $BTC чистий приплив за 24 години становить 656 млн доларів. За той самий тиждень чистий відтік — 3,623 млрд доларів. Як це пораховано: Денні кошти — це короткострокові вливання, тижневі — середньострокові виведення. Обидва напрямки не суперечать, просто різні часові масштаби. Хто тут розміщує ордери: $ETH за день входить 700 млн, за тиждень виходить 3,559 млрд. $SOL за день входить 125 млн, за 30 днів виходить 2,041 млрд. $ZEC за день входить 146 млн, найсильніший приймач. Одноденний приплив свідчить про те, що хтось тестує ринок. Тижневий відтік означає, що великі гроші не повернулися. Тестування і загальний наступ — це різні речі. Чистий приплив протягом трьох днів поспіль — це справжнє повернення капіталу. #渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 #$BTC $ETH $SNDK $SKHYNIX Хайлікс починає торгуватися в боковому діапазоні, а СанДі стрімко падає!!! Інститути починають підтримувати Хайлікс, тому Чай не наважився відкривати шорт, але цього разу Чай збирається зробити шорт на СанДі до повного падіння Нещодавно китайські виробники фактично обігнали конкурентів: Changjiang Storage завершив обгін на ринку NAND, а Changxin Storage зробив прорив у сфері DRAM, що викликало паніку в усьому секторі, а також багато інститутів знизили цільові ціни, через що ринок тимчасово втратив довіру до СанДі До того ж, співробітники СанДі продовжують продавати акції, а дані CPI перевищили очікування ринку, долар зміцнився, технологічні акції зазнають тиску. У короткостроковій перспективі Хайлікс вже активував механізм захисту, інститути почали підтримувати, роздрібні інвестори та великі гравці очікують додаткових дивідендів після звіту за третій квартал Поточна ціна SNDK підходить для відкриття шорту: 1348, перша ціль 1322, стоп-лосс 1400. Вище — лише особистий досвід, не є інвестиційною порадою #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #海力士回应美国扩产传闻 Бізнес Core DAO на Лондонській фондовій біржі (LSE) Правда про $CORE Сам токен не котується на Лондонській фондовій біржі. Зареєстрований продукт — це BTC-стейкінг ETP (1VBS) від третього емітена Valour (дочірня компанія DeFi Technologies), з базовою технологією стейкінгу, що підтримується Core. Багато спільнот спрощують його як «Core дебютує на Лондонській фондовій біржі», що є промоційною тактикою, а не торгівлею токенами CORE. Продукт: 1Valour Bitcoin Physical Sholding (1VBS) 1. Що це таке: ETP (біржовий продукт, схожий на ETF), публічно торгується на Лондонській фондовій біржі, регулюється FCA Великої Британії, з фізичним біткоїном як основним активом, а Bitcoin входить у мережу Core для некастодіального стейкінгу з метою отримання прибутковості. 2. Бізнес-логіка — Valour тримає реальний BTC, з холодним зберіганням і зберіганням інституцій; - Довірити BTC валідаторам основної мережі для стейкінгу з метою генерації винагород за стейкінг (номінальна річна ставка близько 1,4%); - Винагороди за стейкінг включені до чистої вартості активів продукту; інвестори, які купують цю акцію LME, опосередковано отримують «зростання ціни BTC + винагороди за стейкінг»; - Відкрито для професійних інвесторів у вересні 2025 року; Отримали ліцензію FCA у січні 2026 року, відкривши торгівлю для звичайних роздрібних інвесторів Великої Британії. 3. Core відіграє роль тут: базовий постачальник технологічних послуг — надає Satoshi-PЯкщо всі спуски перед CPI були для однієї й тієї ж групи людей, то це повернення BTC до рівня підтримки — не випадковість, а заздалегідь спланований сценарій. Ти помітив, що останні чотири рази після публікації CPI ціна обирала рух вгору? Я слідкував за ритмом навколо цих даних і відчуваю, що ринок фактично торгує інерцією «всі погані новини вже враховані». Кожного разу перед даними спочатку пробивають низькі рівні, щоб вимити нестійкі позиції, а після публікації виходять легшими. Цього разу BTC знову тримається біля підтримки, емоційно всі ще кричать про 75k, але чим голосніше це звучить, тим більше я думаю, що ціна не так просто туди дійде. Логіка на користь зростання дуже зрозуміла: якщо історичний ритм повториться, CPI стане готовим каталізатором, і якщо підтримка спрацює, ціль може бути на попередньому максимумі або навіть новому максимумі. ETH і SOL також підуть вгору разом із покращенням ризикового апетиту, особливо SOL — це високобета-актив, який зазвичай рухається швидше після підтвердження напрямку BTC. Але ризики теж треба озвучити: якщо підтримка буде чітко пробита, ця оцінка втрачає силу. Крім того, ринок, можливо, вже заздалегідь врахував очікування «зростання після CPI», і якщо дані просто відповідатимуть очікуванням, це може перетворитися на «всі хороші новини вже враховані». Ще один момент, який часто ігнорують: зараз капітал більше схиляється до домінування BTC, а підйом альткоїнів потребує обсягу торгів, інакше це просто ілюзія. Мій власний ритм такий: спочатку дивлюся, чи втримується підтримка, потім — як закривається перша 4-годинна свічка після публікації даних. Якщо зростання відбувається з обсягом, це означає, що покупці справжні; якщо після різкого руху обсяги падають — треба бути обережним, це може бути знову фейк $SOXL зараз вважається низьким рівнем? Ціна виглядає дуже низькою, але це не обов’язково дно. Щоб визначити, чи це дно, не можна дивитися лише на те, наскільки впала ціна, потрібно звертати увагу на два ключові сигнали: ✅ Доходність американських облігацій перестала зростати і почала знижуватися ✅ Акції з великим обсягом у портфелі, такі як пам’ять і Nvidia, стабілізувалися, звіти та прогнози не містять нових проблем Поки доходність американських облігацій залишається на високому рівні, навіть якщо зараз це тимчасове дно, найімовірніше, це лише коливання, і навряд чи почнеться новий великий ріст. Навіть якщо буде відскок, його слід розглядати як корекційний відскок, а не початок нового бичачого ринку. Цей різкий спад спричинений макроекономічним зростанням ставок, що вбиває оцінки, негативними новинами в секторі пам’яті, а також потрійним кредитним плечем, що посилює збитки. Ціна виглядає дешево, але ризик купівлі з плечем у ETF дуже великий, дно формується поступово, а не падає раптово. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC Я не наважуюся купувати, 1120 пробито прямо вниз, мінімум опустився до 1070 Брати, я довго дивився на цей рух ZEC, і скажу одне — не лізьте. Раніше 1120 довго трималося, багато хто вважав це дном, але цього разу його пробили прямо вниз, мінімум до 1070. Подивіться на ті великі свічки з великим обсягом — це не повільне падіння, а те, що бичкам не вистачає сил, їх один за одним примусово ліквідовують, ланцюгова реакція, хто повільний — той потрапляє під удар. Такий краховий спад — дно не вгадаєш просто так. Я переглянув $BTC і $ETH — вони теж падають синхронно, це означає, що проблема не в ZEC, а в усьому ринку, який скидає ризики. У такі моменти купувати окрему монету — це йти проти ринку. Технічні терміни не буду вдаватися, скажу просто: 1120 раніше було психологічним дном, тепер, коли його пробили вниз, воно стало опором зверху. Якщо буде відскок до 1120, велика ймовірність, що хтось почне продавати, бо багато хто застряг на цій ціні. Моя стратегія проста: зараз близько 1112 я точно не купую. Чекаю відскоку до 1120, якщо не зможе пробити і почне падати вниз — це моя точка для шорту. Далі дивлюся на 1060, якщо проб’є — наступна ціль 1000, кругла позначка. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Хейс вранці ще кричав про порятунок ринку, а після обіду пішов на OTC і обійшов кілька альткоїнів На словах говорить про макроекономіку, а насправді купує такі DeFi-старожили, як AERO і PENDLE Коли знаменитості купують, я можу лише брати це до уваги, його собівартість і позиції — це зовсім інший світ, ніж у роздрібних інвесторів Він може дозволити собі чекати три місяці, а багато хто не може дочекатися навіть трьох днів $PENDLE #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 $SAMSUNG Цього року вже спрацювало 10 разів автоматичне призупинення торгів. ▪️ 15.10 о 11:24 KOSPI впав більш ніж на 8%, спрацювало призупинення торгів на 20 хвилин, це вже 10-й раз у цьому році ▪️ Під час сесії індекс був на рівні 5,529.61 пунктів, падіння 7.97%; KOSDAQ 150 впав на 8.83% ▪️ Samsung Electronics −10%, SK Hynix −11%, Hanmi Semiconductor −10% ▪️ Nikkei 225 впав на 5%; Kioxia −12%, Advantest −14% ▪️ Причиною спрацювання називають вищий за очікування індекс споживчих цін у США за ніч, ймовірність підвищення ставки у жовтні зросла до 43.7% Розбіжність не в тому, наскільки впав ринок цього разу, а в тому, що інструмент для запобігання паніки став звичайним явищем. Автоматичне призупинення стримує швидкість, а не розмір падіння — однакове падіння за день не спрацює, а за півгодини — спрацює. 10-й раз цього року свідчить про зростання частоти коливань. Падають не лише корейські акції: напівпровідникові компанії Японії та США в той самий час також знижуються. Напрямок — утримуватися від активних дій: стабілізація настане, коли інтервали між призупиненнями збільшаться, а чистий продаж іноземцями зміниться на чисту купівлю; якщо частота призупинень зростатиме, центр волатильності продовжить підвищуватися.#Чистий прибуток TSMC за 3-й квартал перевищив очікування, прибуток досяг історичного максимуму Виручка ланцюга AI-промисловості все ще зростає, але ринок починає більше звертати увагу: як довго триватиме це коло інвестицій у AI? 15 жовтня TSMC опублікувала результати за третій квартал 2026 року, чистий прибуток склав 763,1 млрд нових тайванських доларів, що на близько 69% більше, ніж у минулому році, і перевищує ринкові очікування у 746,3 млрд нових тайванських доларів, встановивши новий рекорд квартального прибутку. Це також шостий поспіль квартал, коли TSMC оновлює рекорд прибутку. Виручка за третій квартал становила близько 1,494 трлн нових тайванських доларів, що на близько 51% більше, ніж у минулому році.  Цей фінансовий звіт дає три важливі сигнали. По-перше, попит на обчислювальну потужність AI залишається сильним. Великі клієнти, такі як Nvidia, Apple, продовжують потребувати передові технологічні процеси, будівництво AI-серверів і дата-центрів залишається важливим драйвером зростання TSMC. Результати TSMC свідчать, що попит на AI ще не згасає у фінансових показниках.  По-друге, передові технологічні процеси залишаються ключовою конкурентною перевагою. TSMC не лише виграє від зростання попиту на чіпи, а й від технічних бар'єрів передових технологічних процесів і упаковки. Але з поступовим збільшенням обсягів 2-нанометрового процесу, валова маржа може бути впливана початковими витратами, тому потрібно спостерігати, чи зможе новий процес успішно трансформуватися у прибуток.  По-третє, хороші фінансові результати не означають обов’язкове зростання акцій. Зараз ринок турбується не лише про наявність попиту на AI, а й про те, чи зможуть компанії продовжувати нести великі капітальні витрати, а також чи зможуть майбутні доходи покривати зростаючі інвестиції. TSMC зберігає обережний погляд на перспективи 2027 року, а AI-сектор на американському фондовому ринку також зазнає впливу зростання процентних ставок і фінансового тиску. Сьогодні о 20:30 буде ще один удар, PPI CPI вчора ввечері вибухнув до 3,7%, після чого сьогоднішній ринок не міг перепочити. Біткоїн 80168, до 80000 крок. Ethereum 2315, за три дні впав майже на 10%. ZEC ще гірше, 1080, за тиждень з 1695 до 1080, впав майже на 40%. Щодо ліквідацій навіть не варто дивитись, цього тижня щойно опрацювали список на 11,9 млрд, а за останні дні знову хвиля за хвилею. Бики щойно закопані, ті, хто хотів купити на дні, знову потрапили під удар, цей ринок зараз спеціалізується на швидких вбивствах. Чому сьогоднішній PPI такий критичний? CPI і PPI — це близнюки, один на верхньому рівні, інший на нижньому. Перевищення CPI означає, що витрати вже передалися від фабрики до полиць. Якщо PPI знову перевищить очікування, це означає, що наступний раунд CPI теж зросте, і ціна на підвищення ставки на 50 базисних пунктів у грудні закріпиться. Моя думка залишається незмінною: перша стрілка падіння не є дном, друга теж не обов’язково. Сьогоднішня стрілка на 80168 — це друга спроба дістатися 80000, трохи міцніша за першу, але поки PPI не опуститься, будь-яка стрілка тимчасова. Коли дані оприлюднять, подивимось, чи втримають 80000 біткоїна. Якщо втримають — це кінець спроби падіння цього тижня. Якщо ні — побачимо 78000. $ZEC Як ви думаєте, сьогодні ввечері PPI знову вибухне чи дасть перепочити? #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC $ETH З погляду премії за ризик, розрізняють низькоризикові основні ринкові тренди та високобета-сегменти Коли ринкова схильність до ризику висока, капітал готовий грати на високоволатильних сегментах; при скороченні схильності до ризику капітал повертається до BTC, ETH та подібних основних активів для хеджування. BTC відображає готовність капіталу до хеджування, ETH вимірює ринкову премію за ризик. Розподіл за рівнями: при зростанні премії за ризик корекції високобета-активів будуть значно більшими, ніж у основних. Список відстежуваних активів: 🟠BTC｜еталон активів для хеджування 🔵ETH｜шкала премії за ризик 🟣SOL｜високобета публічний блокчейн 🟢AVAX｜екологічний публічний блокчейн 🔷INJ｜децентралізовані фінанси на блокчейні Особлива увага до відносної сили BTC та ETH: Зростання схильності до ризику підвищує ETH/BTC, $SOL, AVAX та інші високобета-активи демонструють більшу еластичність; при зниженні схильності до ризику капітал повертається до BTC, а високобета-сегменти зазнають помітних корекцій. Біткоїн має повернутися до 86000, не бракує часу, а каталізатора. Поточна ціна близько 80985 доларів, 86000 — це не проблема ціни, а проблема довіри. Чому 86000 жорстка? Це середня собівартість інвесторів, які увійшли за останні два роки. Вартість утримання 6-12 місяців близько 88000, 1-2 роки — близько 100000, кожне відскок до близько 86000 викликає розпродаж для виходу з беззбитковості. Glassnode чітко визначає 88000 і 100000 як основні опори зверху. Які умови можуть це зрушити? Не технічна формація, а макроекономічний поворот. Поточний CPI перевищує очікування, занепокоєння ринку щодо підвищення ставок ФРС у жовтні зросло з 50% до близько 20%, яструбина очікування пригнічує всі ризикові активи. Аналітик KCM Trade зазначає, що слабші за очікування дані по інфляції можуть знизити ймовірність подальшого посилення, це і є справжній короткостроковий каталізатор для зростання. Ончейн дає надію. Великий кит тримає вже 3,03 млн BTC, темп зростання за 30 днів — найшвидший з лютого цього року, ETF продають, великі гравці купують. Це сигнал про перехід монет від слабких рук до сильних, але поки не завершиться обіг, ціна навряд чи ефективно проб’є 86000. Наступний конкретний пункт спостереження: дані CPI і PPI цього тижня, а також протокол засідання FOMC. Якщо інфляція несподівано ослабне, тест 86000 може відбутися дуже скоро; якщо залишиться сильною, підтримка 400-денної середньої на рівні 80000 зазнає справжнього тесту. $BTC Сьогодні вранці цей різкий рух вниз жорстко позбавив великої кількості довгих позицій з високим кредитним плечем. Під час цього потрясіння найбільше уваги привернув відомий усім Маджі-старший. Окрім нього, на ланцюгу було виявлено ще одного великого китa, який тримає довгу позицію ETH на суму 352 мільйони. Наразі його збитки майже досягли 19 мільйонів, а до ліквідації залишилось лише 60 доларів, якщо ціна трохи опуститься нижче, настане момент вибуху. Кожна драматична ліквідація постійно нагадує всім: кредитне плече може творити дива, але також миттєво знищити все. Проте, відкинувши емоції, ми раціонально дивимось на цей довгий нижній хвіст свічки. Хоча цей рух був дуже болючим, він не обов’язково є суто негативним. З огляду на графік, це вже третій раз, коли BTC відскакує від підтримки близько 81000. Варто звернути увагу на сигнал: кожне падіння викликає дедалі менший панічний розпродаж. Це означає, що кількість бездумних панічних продажів зменшується, а ті, хто виходить зараз, здебільшого коливаються в думках і не витримують волатильності. Ринок через сильні коливання проходить болісний процес очищення позицій. Якщо подивитись на макрорівень: інфляція в США перевищила очікування, що й надалі тисне на оцінки світових ризикових активів, тиск у глобальному середовищі ще не знято. Проте, поведінка крипторинку, що неодноразово торкається підтримки і тестує дно, з технічної точки зору є типовою ознакою формування низького рівня.Не варто лише пам’ятати, що Маджі-старший — це кит, за ці десять днів він звалився до одного лише зітхання. Розкриваємо бухгалтерську книгу — три факти: по-перше, великі збитки — загальний збиток 36,572,500 доларів, за останні 7 днів додалося ще 4,435,600, загальна вартість активів на рахунку залишилася лише 279,800. По-друге, важкі позиції — 2100 ETH повністю в лонг, вартістю 5,074,400, 25-кратне кредитне плече (на рахунку показує 36,17), середня ціна відкриття 2515,81, поточний плаваючий збиток 208,900, накопичені витрати на фінансування 1,362,700. По-третє, відступу немає — ціна ліквідації 2397,51, доступна маржа 0. Що означає поєднання цих трьох пунктів? У кишені залишилося менше 280,000, у руках позиція на 5,074,400, маржа вичерпана, до ціни ліквідації залишився лише один прокол, навіть якщо хочеш докинути — немає патронів. За десять днів кит перетворився на маленьку рибку. Кредитне плече — це те, що коли воно годує тебе, це дуже приємно, а коли настає час розрахунку — дуже жорстоко. Тож не варто дивитися на китів, щоб ловити дно, у контрактах довго виживають ті, хто контролює позиції.Три брати зберігання теж впали в ступор: Micron впала на 7,4%, SanDisk на 7,8%, Hynix обвалився на 12,8%, індекс напівпровідників Філадельфії також шостий день поспіль падає Але падіння цін — це не найстрашніше, співвідношення довгих і коротких позицій просто абсурдне, $MU 4,88, $SNDK 5,01, $SKHYNIX 5,91, кожен більш екстремальний за іншого, а обсяги позицій ще й ростуть, Micron з 33 млн піднявся до 38 млн, SanDisk з 70 млн до 110 млн, Hynix з 40 млн подвоївся до 84 млн. Що це означає? Бики купують все більше, навіть коли ціни падають, тримають позиції до кінця Фундаментальні показники насправді не впали, замовлення на HBM все ще є, довгострокові контракти теж. Але зараз проблема не в фундаменті, а в надто стислій структурі позицій, сьогодні так сильно впало, а бики ще не здалися — це вже ризик. Треба дати ситуації трохи заспокоїтися, почекати, поки дані ліквідацій не будуть такими екстремальними, волатильність на ринку зменшиться, і тоді можна подумати про невелику позицію для тесту Ключові рівні знизу: для Micron дивимось на 850, якщо проб’є — 800; для SanDisk дивимось на 1300, якщо проб’є — 1250; для Hynix дивимось на 900, якщо проб’є — 850 Як ви думаєте, це корекція в секторі зберігання чи початок ведмежого тренду? #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 #美光暴跌后：是底部还是半山腰？ #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Попит на обчислювальні потужності AI вже перестав бути «очікуваним» і став кількісним, структурованим джерелом доходу, а швидка комерціалізація 2нм технології ще більше збільшує технологічний розрив із конкурентами. Справжнє випробування полягає не в попиті — майже немає обмежень з боку попиту — а в тому, чи зможе TSMC одночасно просувати розширення виробництва 2нм, будівництво заводів за кордоном і розробку наступного покоління технологій, зберігаючи при цьому мінімальний рівень прибутковості. Поточний рівень валового прибутку 66,4% залишається абсолютним лідером у світовій напівпровідниковій промисловості, але тенденція до його поступового зниження вимагає постійного моніторингу. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 📊 Різке падіння двох гігантів зберігання | SanDisk, SK Hynix: що падає — оцінка чи фундамент? Брати, вчора ввечері сектор зберігання зазнав масштабного розпродажу. Одним реченням: корейський ринок зупинився через «аварійне гальмування», SanDisk пробив підтримку, але фундамент і ціна акцій суперечать один одному. Спершу подивимось на дані — Об'єкт Остання ціна 24-годинне падіння Ключовий рівень SanDisk SNDK $1,403.34 -5.33% Нічні торги продовжили падіння до $1,339 SK Hynix (корейські акції) ₩1,277,000 -10.01% Під час сесії падіння перевищувало 12% Індекс KOSPI 5,554.22 -7.57% Відбулося 10-е у році аварійне гальмування SanDisk з початку жовтня впав з $1,787 до $1,403, зниження понад 20% за два тижні. SK Hynix постраждав ще більше — падіння під час сесії сягнуло 12%, ціна акцій досягла мінімуму з 27 квітня, корейська біржа була змушена призупинити торги на 20 хвилин. Чому так сталося? Іскрою став вчорашній американський CPI, що перевищив очікування, а очікування високих ставок тиснуть на всі активи з високою оцінкою. Але сектор зберігання впав сильніше за інші технологічні акції, і є ще одна причина: раніше відбувся ланцюговий розпродаж за рахунок кредитного плеча. Хедж-фонди були змушені закривати кредитні позиції в корейських чіпах пам’яті, а роздрібні інвестори з подвійним плечем у ETF на окремі акції одночасно зазнали ліквідації, що механічно посилило тиск продажу. Але тут з’явився ключовий розбіжність. Samsung Securities 14 жовтня опублікувала звіт з основною думкою: «Падіння ціни акцій надмірно відображає побоювання щодо прибутковості». Вони зберігають рекомендацію купувати Samsung і SK Hynix, аргументуючи це тим, що виробництво HBM займає існуючі потужності, а будівництво нових ліній потребує часу, тому поточний прибутковий цикл у секторі зберігання триватиме довше, ніж раніше. «Пік маржі не означає пік прибутку», падіння ціни — це вбивство оцінки, а не фундаменту. Дані по NAND також підтверджують цю логіку. Торгова ціна 512Gb NAND впала до $0.30/Гб, але це результат серйозного розриву між торговою ціною і офіційною ціною виробника. Контрактні ціни на споживчий NAND фактично зростають — близько $0.33 за Гб, що на 30-40% більше, ніж у попередньому кварталі. Виробники пріоритетно направляють передові потужності на HBM і серверний DRAM, а пропозиція споживчого NAND системно стискається. Отже, зараз ситуація така: ціна акцій торгується з думкою «AI-бульбашка лопне», але індустріальні дані кажуть «потужностей не вистачає, це структурна проблема». 🎯 Стратегія, коротко: SanDisk: $1,400 — поточна межа між бичачим і ведмежим настроєм. Нічні торги вже дісталися $1,339, якщо цей рівень не буде відбитий на денному графіку, наступна підтримка — $1,250-$1,280. Але зверніть увагу — це падіння SanDisk йде разом із сектором через зниження оцінок, а не через проблеми з результатами. Якщо емоції в секторі зберігання стабілізуються, відскок SanDisk буде сильнішим за ринок. Не відкривайте короткі позиції нижче $1,400. SK Hynix: на корейському ринку панує крайній песимізм, після аварійного гальмування перший торговий день часто супроводжується післяпадінням. Але рекомендація «купувати» від Samsung Securities не випадкова, інститути починають ставати оптимістами на цьому рівні. Не поспішайте продавати в паніці після гальмування і не кидайтеся купувати, дочекайтеся відновлення обсягів торгів на корейському ринку. Загальний висновок: сектор зберігання зараз — це «макроекономічні настрої тиснуть на фундамент». CPI і очікування ставок — короткострокові ключові фактори, а довгостроковий попит на HBM і AI дата-центри не зруйнований. Контролюйте позиції на рівні нижче половини портфеля, тримайте резерви для входу після очищення настроїв. 📌 Це не є інвестиційною порадою. Кредитне плече несе ризики, не ставте на напрямок під час аварійного гальмування.Дохід TSMC вже перевищив очікування, тож про що насправді буде дзвінок з огляду прибутків у четвер? Дохід TSMC за третій квартал був фактично оголошений раніше — близько $46,7 млрд, що вище за власний прогноз компанії в діапазоні $44,6–45,8 млрд. Дзвінок з огляду прибутків у четвер стосується не доходу, а витрат, що стоять за цим доходом. Закриття на рівні $485,80 6 жовтня, з цьогорічним максимумом $487,47; останнє доступне закриття — $472,20 8 жовтня. #DailyOrbit Біткоїн сьогодні вранці тимчасово впав нижче 81000 доларів США, за 24 години загальна ліквідація в мережі склала 935 млн доларів, з них довгі позиції — 860 млн. Що сталося? Чистий відтік зі спотових ETF за день склав 261 млн доларів, з них 153 млн вивів Fidelity FBTC, 111 млн — BlackRock IBIT. Але великі гравці на ланцюгу діяли у зворотному напрямку: обсяг утримуваних BTC великими гравцями, які не пов’язані з біржами та майнінговими пулами, зріс до 3,03 млн BTC, темп зростання за 30 днів — найшвидший з лютого цього року, змінивши роздачу на накопичення. Чому це варто уваги? Роздрібні інвестори на боці ETF виходять, а великі гравці на ланцюгу купують. Аналітик Мерфі зазначає, що біткоїн тричі відскакував від рівня 81 000 доларів, а обсяг реалізованих збитків на ланцюгу послідовно зменшується, що ближче до очищення коливальних позицій, а не до загальної паніки. Яке спостереження підтримується? Підтримується логіка «обміну позиціями», а не розвороту тренду. Левериджовані довгі позиції були знищені, але великі гравці на ланцюгу їх підхоплюють. Що слід відстежувати далі: коли відтік з ETF сповільниться, чи прискориться одночасно накопичення великих гравців. Коли напрямки співпадуть, це буде справжня точка розвороту. $BTC Біткоїн впав нижче 81 000 доларів, але найважливіше — не ціна. Що змінилося? ETF продають, китові купують. Чистий відтік коштів з ETF на спотовий біткоїн за день склав 261 млн доларів, лише з Fidelity FBTC вийшло 153 млн. Але дані з ланцюга протилежні: загальна позиція великих власників зросла до приблизно 3,03 млн BTC, CryptoQuant підтверджує, що це найшвидше місячне збільшення з лютого. Чому це варто уваги? Це не емоційний сплеск, а зміна структури позицій. Роздрібні інвестори та кошти ETF виходять, великі гравці в ланцюзі купують. Який ринок це підтримує? Більше підтримує «переклад позицій», а не «зміну тренду». Це падіння було викликане перевищенням очікувань CPI та ліквідаціями з плечем, загалом за 24 години ліквідовано близько 1 млрд доларів, з них 860 млн — довгі позиції. Що дивитися далі: коли відтік ETF сповільниться, чи прискориться одночасно збільшення позицій китів. Якщо обидва напрямки співпадуть, це справжня точка розвороту. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Потрібно стежити за трьома сигналами Коли частка 2-нанометрового техпроцесу продовжує зростати, чи зможе валовий прибуток утриматися вище 65% — це найпряміша точка перевірки. Грошові потоки та фінансування хмарних провайдерів, навіть якщо замовлення на верхньому рівні повні, відсутність оплати знизу може мати зворотний ефект. Цінова війна в сегменті зрілих технологій: якщо материкові китайські фабрики продовжать розширювати виробництво, TSMC зможе підтримувати високий валовий прибуток лише за рахунок більш передових техпроцесів.Майже $1 млрд ліквідацій криптовалюти за 24 години. $ETH зазнав найбільших втрат — $286 млн знищено, падіння на 6% до $2,350, гірше ніж $BTC — $197 млн. Левериджовані лонги були знищені після гарячих даних CPI. Поворот: Santiment показує, що сентимент щодо ETH 2.05 бичачий, тоді як BTC має 0.82 ведмежий. Мої рівні: Рівень 1 → PPI охолоджується о 17:30 = шорт-сквіз, ETH повертається до $2,500 Рівень 2 → PPI гарячий = $2,200 настане швидко Рівень 3 → домінування BTC досягає 60% = альти кровоточать більше Всі бичачать на ETH, поки він падає найсильніше? #DailyOrbit Першою перешкодою є валова маржа. Прогноз на третій квартал становить 65% до 67%, з серединою в 66%, що на 1,7 відсоткових пункти нижче за 67,7% другого кварталу через розгортання 2нм, яке розбавляє приблизно на 3-4 відсоткові пункти. Консенсус ринку становить близько 66,5%, тому утримання ближче до верхньої межі діапазону було б хорошою новиною. #DailyOrbit 2026 рік не буде врожайним для Демократичної партії: огляд карти виборів 2020 року показує, що Демократичній партії доведеться захищати значно більше місць у Сенаті, ніж Республіканській партії. Багато коливних штатів, хоча й голосували за демократів на президентських виборах, на проміжних виборах часто повертаються до протилежного вибору. Вага голосів сільських виборців: конструкція Сенату США надає штатам з малою кількістю населення надмірну вагу. Навіть якщо Демократична партія лідирує за загальнонаціональним голосуванням, програвши кілька ключових сільськогосподарських штатів, вона не зможе здобути більшість у Сенаті. 2. Подвійний ефект інфляційної рецесії Хоча високі ціни на нафту та інфляція викликають обурення виборців, цей вогонь може вдарити по всіх, а не лише по союзниках правлячої партії. Економічна паніка веде до пошуку безпеки: якщо економіка справді через обвал цін на нафту впаде у глибоку рецесію, виборці зазвичай схильні розділяти владу для стабільності, а не віддавати всю владу одній партії. Фінансово-консервативний імідж Республіканців: за умов гіперінфляції частина незалежних виборців може вважати, що Республіканська партія краще контролює державні витрати та стримує інфляцію, через що в ключових округах вони можуть перейти на бік республіканців, щоб не допустити повної перемоги демократів. 3. Історичне правило: прокляття проміжних виборів для партії президента Дані не підтримують тотальну перемогу: в історії американської політики партія президента майже завжди втрачає місця на проміжних виборах. Хоча цього разу вважають, що Трамп занадто слабкий і це може призвести до зворотного ефекту, хвиля опозиції зазвичай має обмежений масштаб. Закріплення бази: республіканські «залізні» округи надзвичайно стабільні. Навіть якщо рейтинг підтримки Трампа низький, ці виборці все одно вийдуть голосувати, щоб не допустити перемоги демократів. Поки Республіканська партія утримає кілька ключових червоних штатів, мрія демократів про тотальну перемогу розіб’ється.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA Доставлено 486,500 автомобілів, що на 22,000 більше, ніж було вироблено. ▪️ Доставка у 3-му кварталі 486,532 автомобілі, у річному вираженні −2.1%, у порівнянні з попереднім кварталом +1.3%, перевищення очікувань приблизно на 25,000 автомобілів ▪️ Виробництво за той самий період 464,391 автомобіль, доставка перевищує виробництво приблизно на 22,000 автомобілів ▪️ Доставка Model 3/Y 478,200 автомобілів, у річному вираженні −0.6% ▪️ Загалом за перші три квартали близько 1.32 млн автомобілів, у 4-му кварталі потрібно близько 311,000 автомобілів, щоб уникнути річного падіння ▪️ У день публікації звіту про доставку акції зросли більш ніж на 5%, потім відкотилися Розбіжність не в тому, чи перевищено очікування, а в тому, звідки взялася ця «перевищена» частина. Перевищення — це очікування аналітиків, а не минулорічний період — річне порівняння все ще негативне. Доставка перевищує виробництво на 22,000 автомобілів, різниця походить зі складу, а не з нових замовлень; у наступному кварталі це потрібно буде компенсувати. Справжнім фактором відновлення прибутковості є валовий прибуток на кожен автомобіль. Поточний напрямок — спостерігати: відновлення вважатиметься таким, якщо у 4-му кварталі доставка перевищить 311,000 автомобілів і валова маржа зросте в порівнянні з попереднім кварталом; просто зменшення запасів — це лише переміщення.CPI підвищився — усі отримали по руках. ZEC, SOL, BTC падають, але не однаково. $ZEC падає найсильніше. За 24 години -12%, поточна ціна 1096, обсяг позицій впав на 13,6%, ліквідації на 19 млн — всі довгі позиції. Леверидж надто великий: річна ставка фінансування близько 10%, один різкий рух — і починається паніка. 1000 — це критична межа. $SOL тягне вниз фінансова сторона, але справи найкращі. Поточна ціна 102,3, за 24 години -5%, ETF продають вже 7 днів поспіль. Доходи від застосунків у Q3 — 365 млн (+42,6%), 21 жовтня Alpenglow запускається в основній мережі, час підтвердження скоротився з 12,8 секунд до 150 мс. Падіння нижче 100 — дивимось на 90. $BTC тримається найкраще. Поточна ціна 80927, впав менше за ZEC на 10 пунктів, обсяг позицій китів досяг майже річного максимуму — 3,03 млн монет. Але доларовий спот виходить, ETF минулого тижня втік на 680 млн. Падіння нижче 80 000 — дивимось на 78 000. З цих трьох: ZEC — це леверидж для погашення боргів, SOL — це гроші, що чекають, BTC — це гроші, які ще не вийшли. Сьогодні ввечері буде ще одна сесія, чи продовжиться падіння — побачимо. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $AKE #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 AKE这波不是简单的“涨了14%”。 24小时低点0.02413，高点0.02954，接近单边反弹。1小时主动买入3297.9万枚，主动卖出2345.06万枚，主动买量大约是主动卖量的1.41倍。持仓量同步抬升至1.22亿枚，资金费率却只有0.005%，多头占优但没有明显拥挤。 这说明什么？ 市场确实转强了，但还没有失去理性。 再看另外两个细节： 多头账户占比62.88%，多空账户比1.69。这个数据只能说明账户数量偏多，不能代表资金实力。一个持有100USDT的小户和一个持有100万USDT的大户，在账户比例里的权重完全不同。 16:00基差约-0.00001USDT，价差率-0.034%，基本接近中性。合约和现货没有拉开失控价差，也没有出现明显的期货独立过热。 所以目前最准确的定性是： 偏多反弹已经成立，趋势反转仍在等待确认。$BTC $ETH Я подивився, що корінь цього падіння — це все ж таки інфляційні дані США, які виявилися гіршими за очікування, ринок починає думати, що Федеральна резервна система відкладатиме зниження ставок, а навіть не виключає їх подальше підвищення. Доходність американських облігацій зростає, усі високоризикові активи під тиском, акції технологічних компаній США, сектор зберігання даних і криптовалюти падають разом. Спочатку про американські акції, особливо про сектор зберігання, який ми постійно відстежуємо. Раніше вони занадто виросли, ціни акцій давно врахували позитивний вплив AI. Зараз інвестори стали дуже вибагливими, якщо звітність трохи гірша за очікування — акції одразу падають. Як, наприклад, SanDisk, яка довго тримається на рівні опору 1500, там багато інвесторів, які хочуть зафіксувати прибуток. До того ж, після твіту Маска на підтримку Micron, ринок боїться, що SanDisk занадто сильно підніме ціни і втратить клієнтів, тому покупці не наважуються різко піднімати ціну. У короткостроковій перспективі акції сектору зберігання навряд чи швидко повернуться до нових максимумів, швидше за все, буде коливання: при позитивних новинах — відскок, при макроекономічних негативних — падіння. Тепер про криптовалюту, ETH, BTC та подібні. Вони найбільш чутливі до процентних ставок, якщо ринок очікує, що ставки залишаться високими, гроші не хочуть залишатися в криптосфері. Якщо ринок падає, ланцюгова ліквідація кредитних позицій відбувається дуже швидко, падіння буде значно стрімкішим, ніж у акцій. Навіть якщо буде відскок, це буде скоріше корекція, а не початок нового великого бичачого ринку. Далі подивимося на два фактори: доходність американських облігацій і заяви американських чиновників. Поки доходність облігацій зростає, ризикові активи навряд чи покажуть значний ріст. Тільки коли інфляція почне знижуватися і ринок знову почне очікувати зниження ставок, гроші масово повернуться. Просте резюме: Зараз ми перебуваємо на етапі слабких коливань настроїв, не поспішайте купувати на дні 昨天市场给的信号：通胀比预期顽固，资金开始重新计算风险资产的估值。 美国 9 月 CPI 同比上涨 3.7%，高于预期的 3.6%；核心 CPI 同比上涨 2.6%，也高于预期。纳指下跌 1.88%，BTC 一度跌破 8w1 美元。 👇接下来我会关注 1️⃣ 利率预期，是这轮下跌的关键 通胀超预期，意味着美联储可能需要更长时间维持高利率，甚至不排除再次加息。高利率会压制科技股估值，也会降低资金持有高风险资产的意愿。 不过，今天美债收益率已经从高点回落，说明市场并没有简单地沿着“通胀高＝持续加息”这条逻辑交易。后续还要看 PPI 和美联储官员的表态。 2️⃣ AI 板块的问题，开始从增长转向回报 这次受冲击的不只是芯片股，部分 AI 基础设施公司跌幅更大。市场担心的是：如果融资成本持续上升，巨额 AI 投资究竟能否兑现预期收益？ 台积电的业绩和 AI 需求仍然提供基本面支撑，但好业绩不等于股价马上反弹。关键是未来指引能否继续超出市场预期。 3️⃣ BTC 要警惕杠杆清算，也要观察资金是否回流 BTC 跌破 8w1 后，市场情绪明显转弱。最新行情中，BTC 仍在 8 万附近承压，ETF #TSMCQ3RecordProfit https://okx.ac/ul/8Ma1r6Q Дохід TSMC вже перевищив очікування, тож про що насправді буде четверговий звіт про прибутки? Дохід TSMC за третій квартал було оголошено раніше — близько 46,7 млрд доларів, що вище за власний прогноз компанії в діапазоні від 44,6 до 45,8 млрд доларів. Четверговий звіт про прибутки стосується не доходів, а витрат, що стоять за цим доходом. вгору, але поточна межа. Керівництво раніше заявляло, що капітальні витрати будуть «значно вищими» протягом #TSMC13 жовтня Anthropic у офіційній інженерній статті розкрив: щоденний обсяг злиття коду в межах компанії зріс з приблизно 2500 разів у травні до понад 30 000 разів у вересні. Сім інженерів за п’ять місяців розробили систему керування версіями Scion, інструмент для перегляду коду Antique та кілька пов’язаних систем, а також завершили міграцію головного репозиторію. На тлі прискорення кодування за допомогою AI ця компанія обрала повністю оновити інфраструктуру для обробки коду. Варто запитати: з якими обмеженнями стикалася попередня система і чому варто було витратити зусилля на міграцію всього процесу розробки? Щодня відбувається 30 000 злиттів, а позаду — ще 25 мільйонів вилучень Керування версіями відповідає за фіксацію змін у коді, підтримку спільної роботи кількох людей і об’єднання їхніх змін у спільну версію. Чим швидше генерується код, тим більше роботи з його переміщення, перевірки та інтеграції може знадобитися надалі. Anthropic повідомляє, що історія головної гілки становить близько 100 ГБ, а стиснута робоча копія все одно перевищує 25 ГБ. Водночас система безперервної інтеграції (CI), яка автоматично збирає та тестує код, щодня виконує близько 25 мільйонів вилучень коду. Ці дві кількості не слід плутати. Злиття — це включення змін у спільну версію; вилучення — це підготовка відповідної версії коду для певного завдання. Одна й та сама версія коду може багаторазово вилучатися для різних тестів і завдань, тому обсяг вилучень може значно перевищувати обсяг злиттів. Це пояснює, чому інфраструктура стала пріоритетом: навіть якщо на підготовку коду кожного разу вдається заощадити трохи ресурсів, помножене на десятки мільйонів операцій щодня, це дає суттєву різницю. Скорочення часу на написання коду не означає, що весь... О 8:30 сьогодні ввечері всі погляди будуть прикуті до одного й того самого числа. Але до того, як це число з’явиться, ставки фінансування вже "заздалегідь" "проговорили". 📊 Порівняння даних ставок фінансування з двох основних платформ Платформа A (накопичені ставки фінансування): ▪ $BTC: 0.0039% ▪ $ETH: 0.0082% ▪ $SOL: 0.0163% Платформа B (поточні ставки фінансування): ▪ $BTC: 0.0035% (трохи позитивна) ▪ $ETH: -0.0043% (ставка стала негативною) ▪ $SOL: 0.0033% (трохи позитивна) Пропозиція готова, а де клієнти? $TAO Я більше хочу запитати, чи учасники борються за мережеві винагороди, чи вже знайшли клієнтів, готових платити? Bittensor стимулюватиме майнінг, валідацію та інші дії учасників через випуск TAO та токенів підмереж. Винагороди можуть залучати людей до надання послуг, але чи потрібні ці послуги комусь — це треба окремо перевіряти. Якщо винагорода в підмережі непогана, але зовнішніх клієнтів мало, це більше схоже на будівництво пропозиції. Щоб підвищити довгострокові очікування, мені потрібно бачити поступове покращення якості послуг, повторне використання та платний попит, а не просто вважати ентузіазм учасників як дохід. $FIL теж не можна рахувати лише за обсягом жорстких дисків. Обсяг зберігання означає, скільки бізнесу можна прийняти, але скільки реально збережено і скільки клієнти готові платити — це вже інші питання. Особливо я звертаю увагу на продовження контрактів: перше використання може бути спробою, а готовність продовжувати платити за збереження даних краще свідчить про цінність послуги. Розширення ємності можна планувати заздалегідь, але якщо довго немає замовлень, доводиться нести витрати на обладнання та обслуговування. $ARB варто запитати, як зростання застосунків впливає на попит на токени. Arbitrum One використовує ETH для оплати комісій, ARB виконує роль управління, збільшення транзакцій не вимагає від користувачів пропорційно купувати ARB. Тож, бачачи активність екосистеми, я продовжую досліджувати: який дохід вона генерує і як управління розподіляє ці ресурси. Розвиток мережі заслуговує на визнання, але причини тримати токени потребують конкретних механізмів підтримки.Рекордний прибуток TSMC за третій квартал примітний не лише 68,7% зростанням у річному обчисленні, а й його структурою: передові технологічні вузли забезпечили 79% доходу від пластин, тоді як 2нм становили лише 8%. Це свідчить про те, що попит на AI вже монетизується в масштабах, хоча тривалість цього попиту залишається відкритим питанням. #TSMCQ3RecordProfit В умовах корекції ринку PYTH виріс на 5,74% до 0,08772 долара, увійшовши до списку аномальних альткоїнів OKX За один день ринок впав на 4,85%, але PYTH на OKX виріс на 5,74% до 0,08772 долара, тому тим, хто має спотові активи, не варто поспішати з контрактами. Я після обіду переглянув закордонні новини та звіти, Bloomberg повідомляє, що обсяг основних деривативів скоротився на 14 млрд доларів, але безстрокові позиції RWA, прив’язані до акцій і золота, зросли до 9 млрд доларів. Pyth займає 94,1% у таких даних котирувань, а враховуючи, що спільнота раніше вирішила направляти всі зовнішні доходи на викуп токенів, сьогодні короткострокові покупці скористалися новиною, щоб зробити імпульсний ривок. Перейшовши на сторінку ринку OKX, подивився на ситуацію. BTC впав на 3,35% до 81271,3 долара, ETH впав на 6,21% до 2369,11 долара. Загальний обсяг безстрокових контрактів OKX залишився на рівні 7,673 млрд доларів, BTC займає 3,096 млрд, альткоїн-контракти — 2,878 млрд, співвідношення альткоїнів до BTC становить 0,929. Індекс страху та жадібності встановлено на 53 — нейтрально. Загальна ринкова капіталізація впала на 4,85% до 2,73 трлн доларів, частка BTC на ринку зросла до 59,52%. PYTH показав обсяг торгів 14,1 млн USDT, ставши одним із небагатьох альткоїнів, які сьогодні зростали всупереч ринку. TSMC сьогодні оприлюднила фінансовий звіт за третій квартал і провела конференцію для інвесторів але щодо доходів ринок насправді вже давно знав відповідь. Дохід за вересень склав 511,86 млрд юанів, що на 54,6% більше, ніж у той же період минулого року; загальний дохід за третій квартал близько 1,49 трлн юанів, що встановило історичний рекорд, і перевищило верхню межу прогнозу компанії, наданого в липні. Накопичений дохід за перші три квартали зріс більш ніж на 40%. Тож справжній інтерес сьогодні не в оприлюднених цифрах, а в трьох ще не оприлюднених питаннях: прогноз на четвертий квартал чи збережеться імпульс попиту на AI до кінця року. Прогноз валового прибутку чи знизяться початкові витрати на передові технологічні процеси, як очікувалося. План капітальних витрат на наступний рік Це найважливіше. Капітальні витрати — це ставка на попит на найближчі два-три роки. Вони відображають не думку самої TSMC, а те, що вона бачить у замовленнях клієнтів. Фінансовий звіт стосується минулого кварталу, а капітальні витрати — наступного циклу.#PalantirQ3Valuation Продажі TSMC у третьому кварталі перевищили попередні прогнози, а у четвертому кварталі очікується подальше зростання, я більше схиляюся до того, що акції TSM на американському ринку зможуть відновитися протягом наступного тижня. Обсяг доходів уже настільки великий і все ще може зростати, що мене тішить. Сьогодні оприлюднено доходи за третій квартал у розмірі 46,72 млрд доларів США, що перевищує верхню межу попереднього прогнозу компанії у 45,8 млрд. На четвертий квартал прогнозується 52,3–54,3 млрд доларів, середнє значення 53,3 млрд, що приблизно на 14% більше, ніж у третьому кварталі. Це все ще оцінка компанії, фактичні доходи будуть залежати від подальших поставок. Перед публікацією звіту акції TSM на американському ринку вже опустилися до близько 430 доларів, а сьогоднішній звіт ще не пройшов перевірку в основний торговий час. Сьогодні о 20:30 за місцевим часом США вийдуть дані PPI за вересень, і якщо вони викличуть у ринку більше занепокоєння щодо неможливості зниження ставок, це може тиснути на технологічні акції. Якщо після звіту падіння продовжиться, мої прогнози щодо відскоку на цьому тижні доведеться переглянути. Компанія заявляє, що у четвертому кварталі попит на передові технології залишається сильним, а 2-нанометровий процес продовжить нарощувати обсяги. У третьому кварталі 2-нанометровий процес уже становив 8% доходів від продажу пластин, тоді як у попередньому кварталі було лише 3%, новий процес починає активно постачатися. Але маржа валового прибутку у третьому кварталі знизилася з 67,7% до 66,4%. Компанія пояснює це тим, що початкове збільшення обсягів 2-нанометрового процесу тягне за собою зниження маржі, і не варто вважати, що зниження маржі означає ослаблення попиту. Прогноз маржі валового прибутку на четвертий квартал становить 65–67%, що все ще нижче за 67,7% попереднього кварталу. Доходи зростають, а маржа поки що не встигає за ними, і це справді трохи шкода. #台积电 #美股 #财报台積電 опублікувала фінансовий звіт за 3-й квартал: виручка зросла на 50,9% у річному обчисленні до 1,49 трлн нових тайванських доларів, чистий прибуток збільшився на 68,7% до 763,1 млрд нових тайванських доларів, квартальний прибуток встановив історичний рекорд, значно перевищивши очікування ринку. Проте цікаво, що при значному перевищенні очікувань прибутковість акції впала. Прогноз валового прибутку на 3-й квартал становить 65%-67%, що нижче за 67,7% у 2-му кварталі. З одного боку, вибуховий попит на AI-чіпи стимулює замовлення на передові технологічні процеси, з іншого — валовий прибуток під тиском. Чи буде подальше збільшення капітальних витрат, що безпосередньо відображає темпи розширення потужностей AI, варто уважно відстежувати за подальшими вказівками на телефонних конференціях. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Першою перешкодою є валовий прибуток. Прогноз на 3-й квартал становить від 65% до 67%, з серединою в 66%, що на 1,7 відсоткових пункти нижче за 67,7% у 2-му кварталі через розгортання 2нм, яке розбавляє приблизно на 3-4 відсоткові пункти. Консенсус ринку становить близько 66,5%, тому утримання ближче до верхньої межі діапазону було б хорошою новиною. Трейдер BTC знову додав довгу позицію приблизно на 81,200 доларів США (номінальна вартість). Середня ціна угоди цього разу — 81,261 долар. Після зміни номінальна вартість позиції становить близько 650,000 доларів. Кредитне плече рахунку — 4x. Головне в цьому записі — продовження нарощування позиції. Далі можна відстежувати: якщо ціна піде не так, він продовжить додавати чи зменшить позицію? $BTC 📊 Огляд ринку OKX | 15.10 CPI обвалив ринок, куди підуть BTC і ETH? Брати, бачили сьогоднішній ринок? Одним реченням: CPI вибухнув, бичачі позиції отримали урок. Але не поспішайте панікувати, спочатку розберіться з даними та логікою. --- 🔴 Поточна ситуація: падіння, але не крах Спочатку подивимось на жорсткі дані. Станом на 15 жовтня в азіатську сесію: Монета Котирування 24-годинне падіння 24-годинний мінімум BTC ~$81,070 -3.18% $80,651 ETH ~$2,380 -3.5% $2,350 Ключові рівні: · BTC: рівень 80 000 — найважливіша лінія оборони, мінімум сесії вже торкнувся 80,651, всього крок до 80 000. Зверху 84 000-84 500 — короткостроковий опір. · ETH: 2 400 пробито, 2 350 також тестується. ETH цього разу явно слабший за BTC, падіння майже вдвічі більше. Загальний обсяг ліквідацій за 24 години в мережі — 935 млн доларів, з них бичачі позиції ліквідовані на 860 млн, ліквідації по ETH — близько 286 млн, по BTC — близько 197 млн. ETH постраждав більше, бо відкриті позиції ETH становлять лише близько 60% від BTC, але ліквідації відсотково вищі. --- 🧨 Чому падіння? CPI — це детонатор Інфляція в США за вересень зросла на 3,7% у річному вираженні, вище за попередні 3,4% і очікування; базовий CPI 2,6%, теж вище прогнозів. Після виходу даних ймовірність підвищення ставки в жовтні за CME FedWatch зросла з 22% до 47%. Зростання очікувань підвищення ставки → зростання прибутковості держоблігацій США → падіння ризикових активів, BTC, ф'ючерси на Nasdaq, корейський ринок (падіння на 8% із спрацюванням аварійного відключення) не уникнули. Голова Нью-Йоркського ФРС Вільямс хоч і заявив, що "підвищення ставок не потрібне до 2027 року", ринок поки не вірить. Найважливіший наступний фактор — жовтневе засідання FOMC. Поки ймовірність збереження ставки без змін понад 70%, але очікування сильно коливаються. У цей період BTC, ймовірно, коливатиметься в діапазоні 80 000-84 000, щоб переварити новини. --- 📈 Протиріччя: ETF виходять, великі гравці купують Це найцікавіша дивергенція: З боку ETF: спотовий ETF на біткоїн нещодавно зазнав чистого відтоку 744,3 млн доларів, 14 жовтня за день вийшло ще 150,5 млн. ETH ETF гірше — 10 днів поспіль чистий відтік, лише 13 жовтня вперше став чистим притоком 24,84 млн. З ланцюга: дані CryptoQuant показують, що великі гравці збільшили загальні позиції до 3,03 млн BTC, місячне зростання найшвидше з лютого. Чистий відтік BTC з бірж досяг семимісячного максимуму, за день вийшло 24 073 BTC. ETH має особливий сигнал: на ланцюзі зафіксовано, що великі гравці/інституції постійно "продають BTC за ETH", з 11 жовтня загалом замінили близько 39,8 тис. ETH на суму понад 100 млн доларів, середня ціна купівлі ETH близько $2,534. Цей великий гравець постійно нарощує ETH біля $2,534, що свідчить про перерозподіл ваги між BTC і ETH. Простіше кажучи: ETF виходять, але великі гравці купують. Короткостроковий сентимент песимістичний, але структура позицій не зруйнована. --- 🏦 Як дивляться інститути? Різні думки Інституція BTC ціль ETH ціль Основна думка Citibank (жовтень) $113,000 $3,028 Підвищили цілі, очікують повернення ETF коштів Standard Chartered $100,000 $4,000 Залишають без змін, але попереджали про падіння до $50K перед відскоком Tom Lee $150K-$250K $9K-$12K Оптимістичний сценарій до кінця року CryptoQuant — — Індекс консенсусу за 30 днів зріс з -18.3 до 49.2 Citibank на початку жовтня підвищив цілі через "зростання активності на крипторинку, підтримку макроекономіки, відновлення притоку ETF коштів". Аналітики CryptoQuant бачать значне покращення настроїв. Але Standard Chartered попереджав, що при погіршенні макроекономіки BTC може впасти до близько 50 тис. перед відновленням. Ось основний розбіжність ринку: короткостроково песимізм, середньостроково оптимізм. --- 🎯 Погляд OKX: моя стратегія Стратегія для BTC: · 80 000 — ключова підтримка. Якщо закриття дня буде вище 81 000, можна спробувати легку довгу позицію з стопом нижче 80 500, ціль 83 500-84 000. · Якщо 80 000 пробито, наступна підтримка 78 000-79 000. Не поспішайте купувати, чекайте рішення FOMC. · Великі гравці продовжують нарощувати позиції на рівні 3,03 млн BTC, середньостроково не варто сильно хвилюватися, але короткострокова волатильність буде високою. Стратегія для ETH: · ETH слабший за BTC, не поспішайте купувати. Якщо 2 350 не втримають, наступна підтримка 2 280-2 300. · Але зверніть увагу — великий гравець постійно купує ETH біля $2,534, це підтримка інституцій. Якщо ETH зможе повернутися вище 2 450, можна розглядати поступове нарощування позицій. · Курс ETH/BTC зараз низький, якщо ринок стабілізується, ETH може показати більшу волатильність. Citibank дає ціль на 12 місяців $3,028 для ETH, що означає більший потенціал зростання, ніж у BTC. Загальна рекомендація по позиціях: Зараз не час бути повністю завантаженим. Після CPI ринок потребує часу на перетравлення, рекомендується тримати 50%-60% позиції, залишаючи резерв для покупок на низах до і після FOMC. Пам’ятайте, великі гравці купують, ETF виходять — ця дивергенція рано чи пізно призведе до перемоги однієї сторони, ймовірно, це буде повернення коштів ETF. --- 📌 Нагадування спільноти OKX: це лише особистий аналіз, не є інвестиційною порадою. Кредитне плече несе ризики, контракти вимагають обережності. Ринок швидко змінюється, не забувайте ставити стоп-лоси. Як думаєте, чи втримають BTC рівень 80 000? Пишіть у коментарях👇$ETH $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $NFLX Після подвоєння доходів від реклами, вона все ще становить лише близько 6% від загального доходу. ▪️ 14/10 оголосили про скорочення приблизно на 6%, близько 1000 осіб, найбільше з 2022 року ▪️ Скорочення охоплює продукти, технології, юридичний відділ та HR, креативна студія також у списку ▪️ Ціль доходів від реклами на 2026 рік — 3 млрд доларів, подвоєння в річному обчисленні ▪️ Кількість рекламодавців перевищує 4000, зростання на 70% у річному обчисленні ▪️ На ринках з активованою рекламою понад 60% нових користувачів обирають дешеві рекламні пакети ▪️ Кількість працівників зросла з приблизно 8600 у 2019 році до близько 16000 у 2025 році Розбіжності не в тому, чи може реклама стати новим фокусом, а в тому, яку частку вона займатиме після «подвоєння». 3 млрд для компанії з річним доходом близько 50 млрд доларів — це 6%, і саме 6% працівників скорочують цього разу. Шістдесят відсотків нових користувачів обирають дешеві пакети, що свідчить про те, що реклама компенсує зниження цін на підписку — вона компенсує зростання, але не прибуток. Поточний напрямок — спостерігати: реклама стане справжнім рушієм, коли її частка досягне двозначного числа; якщо залишиться на рівні 6%, це лише компенсація.Другого дня після публікації CPI, ринок ввечері дав відповідь: за останні 24 години було ліквідовано контракти на суму близько 1 мільярда доларів США, з них близько 286 мільйонів за Ethereum і близько 197 мільйонів за Bitcoin. Цікава деталь: загальний обсяг відкритих позицій Ethereum становить лише близько 60% від Bitcoin, але частка ліквідацій вища, падіння понад 6% повернуло ціну нижче 2400 доларів — чим більший кредитний плечі, тим глибше збитки. Bitcoin опинився близько 81000, що точно збігається з ключовою лінією: за оцінкою Glassnode у тижневому звіті від 14 жовтня, середня собівартість американського спотового ETF становить близько 81 500 доларів. Нижня зона скупчення ліквідацій лонгів — 80 600—81 200, верхня зона шортів — 82 400—82 800. Моя думка: 81 500 — це не "залізне дно", це зона собівартості кредитних позицій. Лише утримання вище дає шанс на відновлення до 82 800; якщо втратити цю позначку, спочатку слід оцінити підтримку на 80 600. Дані взяті з відкритої статистики ринку, не є інвестиційною порадою. На якій позначці ви слідкували сьогодні ввечері? Пишіть у коментарях.Три типи падіння, менше падіння не обов’язково означає кращу стійкість В один і той же день $BTC $ETH $SOL ослабли разом. Але за трьома свічками зниження стоять різні причини. Причини падіння різні: $BTC — продажі під впливом емоцій, на ланцюгу не видно масового виходу великих гравців. Підтримка біля 400-денної середньої є. $ETH — відтік капіталу: ETF має послідовний чистий відтік, баланс гаманців зменшується. Хтось свідомо зменшує позиції, а не просто слідує за падінням. $SOL — тиск з боку контрактів: Позиції шортів на безстрокових контрактах збільшуються, ціна штучно занижується за рахунок кредитного плеча. Відтік зі спотового ринку обмежений, великої ротації монет немає. Якщо дивитися лише на розмір падіння, легко сплутати емоції з трендом. Розуміння джерел допомагає відокремити шум від суті. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #$BTC $ETH
Orbit Topic Sitemap