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#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$TSM Le chiffre d'affaires a atteint un nouveau sommet, le titre lui-même indique « en attente de révélation ».
▪️ Chiffre d'affaires de septembre : 511,86 milliards de nouveaux dollars taïwanais, en hausse de +54,6 % en glissement annuel, en baisse de −0,6 % en glissement mensuel
▪️ Marge brute prévue pour le T3 : 65 %–67 %, inférieure aux 67,7 % réels du deuxième trimestre
▪️ La fourchette de prévision du chiffre d'affaires a été révisée à la hausse pendant deux trimestres consécutifs
▪️ Le niveau de marge brute de la même période l'année dernière était inférieur d'environ 8 points de pourcentage à celui d'aujourd'hui
▪️ La date de publication du rapport financier et les données de chiffre d'affaires sont le seul élément manquant de ce bulletin de résultats
Le désaccord ne porte pas sur la qualité des ventes, mais sur la distinction entre « vendre plus » et « gagner plus par unité vendue » cette fois-ci.
Le chiffre d'affaires de septembre a augmenté de plus de 50 % en glissement annuel, mais a diminué en glissement mensuel — ce qui indique que le rythme de croissance ralentit plutôt qu'il ne s'accélère. Plus important encore, la marge brute prévue se situe entre 65 % et 67 %, soit 0,7 à 2,7 points de pourcentage de moins que le réel du deuxième trimestre : la montée en puissance de la capacité des procédés avancés et la dépréciation anticipée se refléteront d'abord sur les bénéfices. Le chiffre d'affaires est une donnée passée, la marge brute est une estimation fournie par l'entreprise, et les chiffres réels devront attendre le rapport financier.
Orientation pour les observateurs — la marge brute du rapport financier doit atteindre le haut de la fourchette pour être considérée comme solide ; si elle tombe en dessous de 65 %, cette divergence entre volume et prix se poursuivra.$BTC s'est stabilisé, mais l'argent n'est pas encore revenu
$BTC est resté autour de 83 100 $ ce soir, quasiment stable sur 24h, $ETH à 2 493 $ continue de baisser, -1,9 % sur 24h. Le rebond de la journée a tenu, mais il faut voir ce qui le soutient : la première semaine d'octobre a vu un retrait total de plus de 1,2 milliard de dollars des ETF, les fonds $ETH ont été retirés pendant 8 jours consécutifs, l'argent sort donc. Ce qui maintient la stabilité, c'est la prise en charge par le spot et le rachat des positions courtes qui absorbent la pression de vente, ce n'est pas de l'argent neuf qui entre.
Wintermute a très bien résumé aujourd'hui : le marché crypto vit des flux de capitaux entrants, et avec un flux en rotation, un rebond contre-tendance de six semaines est difficile à maintenir. Demain, l'IPC, avec une inflation attendue autour de 3,6 %, supérieure aux 3,4 % du mois dernier, si c'est au-dessus des attentes, le rendement des bons du Trésor à 10 ans remontera, et ce "stabilisé" de ce soir ne sera qu'une pause.
Regardons deux signaux : si $BTC casse les 82 000 $, cela signifie que le soutien est épuisé ; si $ETH ne revient pas au-dessus de 2 500 $, le marché ne peut pas tenir tout seul.The party stopped last week. After three straight weeks of inflows, US spot Bitcoin ETFs recorded $681 million in net outflows from October 5 to 9, the largest weekly exit since June. On October 13, Bitcoin briefly slipped under $81,000 before clawing back above $83,000, and the pressure came directly from the same buyers who pushed it up. On-chain data shows Bitcoin is now trading right at the average cost basis of ETF holders around $83,700. When price returns to entry, many investors sell. ThCe que je ne supporte pas avec ZEC, c’est que quand il monte, tout le monde dit que la confidentialité est l’avenir, et quand il baisse, il devient soudainement un « vieux truc que personne n’utilise ».
Cette rapidité à changer d’avis, franchement, ça me dépasse.
Mais récemment, je me suis plutôt posé une question plus réaliste : si un jour la fonction de confidentialité de Zcash est vraiment au point, est-ce que le prix de la crypto va forcément monter ?
Pas forcément.
ZEC a une limite d’offre fixe, et les récompenses des mineurs diminuent progressivement, ce qui lui donne effectivement un cadre d’offre à long terme. Mais une augmentation de l’utilisation des transactions privées ne signifie pas que tous les utilisateurs vont accumuler la monnaie sur le long terme.
Certains peuvent juste acheter temporairement du $ZEC, faire un transfert, puis revendre immédiatement. Plus l’expérience du portefeuille est fluide, plus la rotation des fonds peut être rapide.
Donc, je n’aime pas trop entendre des affirmations du genre « explosion de la demande de confidentialité, ZEC va forcément exploser ». Il y a encore beaucoup de choses à vérifier pour savoir si la demande se traduit en achats durables.
Bien sûr, j’espère que de plus en plus de gens utiliseront Zcash, et que la crypto que je suis montera. Mais pour vraiment juger le marché, je regarde les flux de capitaux, l’offre en circulation et l’utilisation réelle.
Se baser uniquement sur la foi, le marché n’achète pas forcément.
À court terme, je reste prudent, j’attends que la demande et les achats montrent des signes concrets avant de penser à augmenter ma position. L'IPC américain de septembre sera publié demain soir, et les responsables de la Fed et le marché sont en plein désaccord.
La présidente de la Fed de Cleveland, Harker, a déclaré hier que la pression inflationniste s'était "largement diffusée", ce n'est pas seulement l'énergie — les droits de douane font grimper les coûts des entreprises, et la construction de centres de données AI concurrence aussi pour l'électricité et les composants. Elle penche pour des hausses de taux "petites et plus fréquentes".
Mais le marché n'y croit pas du tout. Les données du CME montrent que la probabilité de maintenir les taux inchangés en octobre est aussi élevée que 79,5 %, avec seulement 20,5 % de chances de hausse. Plus important encore, la probabilité d'une hausse en décembre atteint 70,3 % — le marché veut dire : pause en octobre, on verra en décembre.
Le cœur du désaccord réside dans l'IPC de demain soir. Les institutions prévoient une hausse annuelle globale de 3,4 % à 3,7 %, avec le prix du pétrole dépassant les 100 dollars, ce qui continue de faire grimper les coûts du diesel et du transport. Mais l'IPC de base pourrait ralentir de 0,3 % à 0,2 % en variation mensuelle.
Si le cœur descend vraiment à 0,2 %, le marché renforcera l'attente d'une "pause en octobre, décision en décembre" ; si c'est toujours 0,3 % ou plus, la probabilité d'une hausse en octobre remontera au-dessus de 20 %.
Du côté de $BTC, le prix stagne entre 82 000 et 83 000, les fonds des ETF ont enregistré une sortie nette de 680 millions de dollars la semaine dernière, il n'y a pas de gros soutien à court terme. Le chiffre de l'IPC de base de demain soir déterminera directement si $BTC continue à stagner ou s'il va creuser plus bas. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 听着挺顺，但市场不按号码牌发钱。$BTC $ETH $ZEC 现在大饼市占率回到约60%，同期169个活跃币种里，有158个在这轮回调里跌得比它更深。很多人看到占比上去，就以为资金都在买大饼。其实两边一起跌，山寨跌得更狠，占比照样能被推上去。 山寨最磨人的地方就在这：跌的时候特别积极，反弹的时候突然开始讲长期主义。 如果一个币跌得比大饼猛，反弹又比大饼弱，那“它已经跌很多了”到底是机会，还是舍不得认账，得先看它对大饼的汇率。同样一段时间，拿着它换到的大饼越来越少，就说明波动扛了，资产强度没跟上。 真要等轮动，至少得看到它持续跑赢大饼，反弹有量，回落有人接。单日一根针说明不了什么。 山寨当然还有机会，但不是每个币都有。“它还没涨”和“它值得涨”，中间差得挺远。 #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% Analyse de la baisse de ZEC (Zcash)
1. Rotation du marché global et des secteurs (facteurs fondamentaux)
ZEC est une cryptomonnaie axée sur la confidentialité, dont la forte hausse initiale a été principalement alimentée par la spéculation autour des monnaies de confidentialité. Lorsque l'attention du marché s'est tournée vers l'IA, Layer2 et les nouvelles blockchains, les capitaux entrants ont quitté les anciens secteurs narratifs.
Lorsque BTC et ETH subissent des corrections, les cryptomonnaies à forte volatilité comme ZEC chutent beaucoup plus que les monnaies principales ; sur le plan macroéconomique, les attentes fluctuantes de baisse des taux d'intérêt réduisent l'appétit pour le risque, et les investisseurs privilégient la prise de bénéfices sur les cryptos thématiques ayant fortement augmenté.
2. Prise de bénéfices concentrée (pression de vente spot principale)
ZEC a connu une forte hausse à court terme, accumulant de nombreux jetons avec bénéfices. Après le pic des prix, les baleines précoces, institutions et trésoreries ont progressivement pris leurs profits, transférant un grand nombre de jetons des cold wallets vers les plateformes d'échange, générant une pression de vente spot importante.
Cette hausse a été largement motivée par la narration, sans flux continus de nouveaux capitaux entrants, et après la réalisation des gains, les achats se sont rapidement taris.
3. Liquidations de positions à effet de levier, accélération de la baisse
Pendant la phase de hausse, de nombreuses positions longues ont été accumulées ; une fois les supports techniques clés cassés, des liquidations en chaîne de positions longues ont été déclenchées, les ventes forcées ont encore fait baisser les prix, créant un effet de rétroaction négative.
ZEC a une profondeur et une liquidité inférieures à celles de BTC/ETH, de sorte qu'une vente modérée peut provoquer une forte correction. Pendant la baisse, le taux de financement est devenu négatif, les positions courtes dominent le marché des contrats, accentuant la pression sur le cours.
#ZEC机构资金入场，高位杠杆开始出清 #ZEC巨鲸3.8万枚空单平仓，亏损超3500万美元 BTC and ETH just staged a sudden rebound, triggering the stop-losses on my heavily sized short positions. I ended up losing dozens of dollars, which is definitely frustrating. But one thing remains unchanged: I’m still cautious about the market and leaning bearish for now. If you’re also trading, there’s no need to rush into a position. Waiting for the upcoming CPI report before making a decision may be the smarter move. Why am I still bearish? First, the Fed’s hawkish stance continues to put pr#俄美推进柴油供应合作，俄乌能源停火仍存分歧
L'accord de cessez-le-feu énergétique entre la Russie et l'Ukraine ressemble de plus en plus à un monologue comique.
Le 11 octobre, Trump a annoncé que les deux parties avaient conclu un cessez-le-feu énergétique, mais l'Ukraine affirme que la Russie continue d'attaquer ses infrastructures énergétiques. Le 12 octobre, le vice-Premier ministre russe Novak a confirmé que les départements et entreprises énergétiques russes et américaines négociaient la fourniture de diesel, la Russie ayant partiellement levé les restrictions à l'exportation de diesel. Selon les médias, les États-Unis ont également averti l'Ukraine d'arrêter les attaques contre les installations de raffinage russes, sous peine d'affecter le soutien en armes et renseignements à l'Ukraine.
La logique de toute cette affaire est claire. Les États-Unis veulent du diesel, la Russie veut un corridor d'exportation, chacun obtient ce dont il a besoin. Quant à l'Ukraine, dans cette affaire de cessez-le-feu énergétique, elle ressemble davantage à une monnaie d'échange posée sur la table. C'est pourquoi, malgré les appels au cessez-le-feu depuis plusieurs jours, l'accord n'a pas été mis en œuvre et les attaques continuent.
Pour le marché, le point focal est très concret. L'arrangement pour la fourniture de diesel progresse, mais le cessez-le-feu énergétique n'est pas effectif. Les prix du pétrole sont légèrement faibles à court terme, le Brent a chuté de 1,03 % aujourd'hui. Mais la variable la plus importante est que les États-Unis doivent compter sur le diesel russe pour combler leur déficit, ce qui montre que l'approvisionnement mondial en produits pétroliers raffinés est déjà si tendu qu'il n'y a plus de marge pour choisir les fournisseurs.
Pour BTC, c'est un avantage marginal à court terme. La baisse des prix du pétrole peut détendre les anticipations d'inflation, réduisant un peu l'urgence de la hausse des taux par la Fed. Mais ne vous réjouissez pas trop vite, tant que le cessez-le-feu énergétique ne sera pas formalisé par écrit, que les risques liés au transport maritime au Moyen-Orient ne seront pas levés, les prix du pétrole peuvent rebondir à tout moment. $CL $BZ $USO Brian Foster, chez Coinbase depuis sept ans, a géré la collaboration avec BlackRock, et il est maintenant parti chez Morpho pour faire du marketing.
La semaine dernière, j'ai investi dans un concept RWA, attiré par des nouvelles prometteuses, mais j'ai perdu la moitié en deux jours.
La leçon : un CV de cadre supérieur impressionnant n'a aucune influence à court terme sur le prix des cryptos.
La stratégie de Morpho est, en clair, de vendre du crédit on-chain aux institutions traditionnelles, ce qui est la bonne direction.
Mais les traders à court terme, ne vous emballez pas, une nomination n'est pas un catalyseur, c'est l'argent qui suit qui compte.
Ma prévision : cette nouvelle ne soutiendra l'humeur que pour une journée au maximum, ensuite il faudra voir si les dépôts on-chain changent vraiment.
S'il n'y a pas de changement, considérez que cela ne s'est jamais produit.
#代币化资产加速扩张，规模化落地还有多远？
#$BTC ETC à 8,15 dollars, tu attends encore qu'il remonte ?
De 10,35 à 7,78, la réduction de l'offre est effective, la mise à niveau est encore loin, demain le CPI est suspendu au-dessus de nos têtes — est-ce la dernière purge ou la lente mort de cette vieille blockchain ?
Regardons d'abord la surface : ça a baissé, mais la réduction de l'offre a eu lieu, les prévisions d'Olympia sont toujours là.
Baisse de 9 % sur la semaine, hausse de 6 % sur le mois, rebond de 7,2 à 10,35 mi-septembre puis retour à 8,15. Capitalisation de 1,3 milliard, altcoin moyen, pas la ligne principale. Les chandeliers montrent : le prix est coincé dans la zone de décision 8,00-8,36, RSI journalier à 42, RSI 4h à 38, MACD sous la ligne zéro, cassure des moyennes mobiles 7 et 30 jours, pression de vente en hausse — tous les indicateurs disent la même chose : court terme baissier, ne te précipite pas pour acheter.
Mais regarde encore la semaine.
Fin septembre, la réduction "Fifthening" a été réalisée, la récompense par bloc a encore baissé de 20 % à 1,6384 ETC. Plafond à 210,7 millions, circulation entre 155 et 159 millions.
L'offre se contracte, l'histoire se prépare. C'est là que ça se divise.
Première chose : la réduction est effective, mais le marché n'a même pas levé un sourcil.
Fin septembre, nouveau cycle de réduction, récompense par bloc encore réduite de 20 %.
Ça semble être une bonne nouvelle, non ?
Mais regarde le marché — le prix est passé de 10,35 à 7,78, la réduction n'a pas fait remonter le prix.
Pourquoi ?
Parce que la réduction est une attente, déjà intégrée.
Le marché achète "ça va réduire", pas "c'est déjà réduit".
Une bonne nouvelle qui devient mauvaise, c'est le scénario classique dans la crypto, tu ne l'as pas encore appris par cœur ?
Deuxième chose : la mise à niveau Olympia est le seul catalyseur sérieux cette année.
Olympia vise fin 2026 : frais dynamiques type EIP-1559, environ 80 % des frais de base versés dans un coffre en chaîne, DAO pour gérer les dépenses.
En clair :
ETC doit passer de "PoW ancien sans changement de code" à "PoW Ethereum avec financement durable du développement".
Ça fait rêver, non ?
Mais avant la mise en œuvre, ce n'est qu'une attente, pas un moteur du prix actuel.
Troisième chose : la technique est sur une résistance, pas un support — le CPI de demain est une épée de Damoclès.
Le prix actuel de 8,15 est juste sur la première résistance.
Résistance entre 8,30 et 8,36, il faut d'abord la reprendre pour stopper la chute.
Supports à 8,00 (seuil psychologique) → 7,78-7,94 (plus bas du 8/10) → 7,50 → 7,06.
Le graphique journalier ressemble à un retracement dans un canal descendant, pas encore de creux plus hauts.
Les bandes de Bollinger sont proches de la borne inférieure, il y a un espace pour un rebond court terme, mais rebond ne veut pas dire retournement.
Et le macro ?
BTC est tombé sous 82 000, les ETF BTC spot ont vu une sortie nette de 680 millions la semaine dernière, les ETF ETH aussi en sortie continue, la bourse coréenne chute à cause des craintes AI/puces.
Demain (14 octobre) le CPI américain est un tournant.
S'il est chaud, les altcoins prennent des coups ; s'il est froid, il y aura une fenêtre de réparation.
ETC, avec sa faible liquidité, chute plus vite que le BTC quand le macro se resserre, et son rebond est plus fragile.
Combat haussiers/baissiers, à toi de voir
D'un côté :
Réduction effective, offre en contraction
Attente de mise à niveau Olympia, catalyseur en 2026
L'événement Core-Geth de septembre est passé, les mineurs sont revenus à une version sûre
Le taux de financement des contrats perpétuels est légèrement négatif, le volume des positions baisse avec la chute, les haussiers réduisent leurs positions, pas une ouverture massive des baissiers
Bandes de Bollinger proches de la borne inférieure, espace pour un rebond court terme
De l'autre côté :
Disposition baissière sur le journalier, EMA en pression, MACD sous zéro
La bonne nouvelle de la réduction n'a pas fait monter le prix, le marché n'y croit pas
Olympia est trop loin, mise en œuvre en 2026
Pas d'histoire de fonds ETF, les volumes sont dominés par les contrats et la rotation émotionnelle
Demain le CPI, risque macro sur les actifs risqués
Une cassure sous 8,00 pourrait balayer une nouvelle fois les positions longues
Stratégie d'opération
Long court terme (seulement sur rebond) :
Agressif : ne pas casser 8,00-8,05, clôture horaire au-dessus de 8,20, position légère, objectif 8,36/8,55, stop à 7,92.
Prudent : attendre clôture journalière au-dessus de 8,36, puis entrée sur repli sans cassure, objectifs 8,66 et 9,00, stop sous 8,10.
Rebond sur survente : chute à 7,78-7,90 avec ombre basse et volume réduit, une fois possible, stop à 7,65, objectif initial 8,15-8,30. C'est un achat au plus bas, pas une position de tendance.
Short court terme :
8,30-8,55 sans force, retour sous 8,15, ou cassure volumineuse sous 8,00, short, objectif 7,80, extension 7,50.
Stop placé 0,15-0,20 $ au-dessus du plus haut de la bougie d'entrée, ne pas tenir au-dessus de 8,66.
Moyen terme :
Deux seuls cas pour tenir :
Calendrier clair pour testnet/mainnet Olympia, et prix repassant au-dessus de 9,20 ;
Après le CPI, retour de l'appétit pour le risque sur le marché, ETC suit la reprise d'ETH.
Avant cela, c'est un ticket entre 7,80 et 9,20.
Ne pas tenir comme une "monnaie de valeur" avant la percée à 10,35.
Conditions d'échec :
Clôture journalière sous 7,70, ouverture de la borne basse, viser 7,50/7,06, toutes les logiques longues sont invalidées.
Clôture journalière au-dessus de 8,66, logique baissière invalidée, viser 9,00.
ETC ressemble à la bifurcation de 2016 —
Tout le monde criait "Code is Law", dix ans plus tard, on raconte encore la même histoire.
La réduction est là, la mise à niveau en 2026, pas d'ETF, les développeurs sont partis.
Tu penses acheter le creux d'ETC, en fait tu payes la foi de 2016.
La vieille blockchain ne meurt pas, elle dépérit lentement. Mais ta marge, elle, n'attendra pas ce jour de renaissance.
Le jour de la percée à 8,36 —
Ce sera soit le début d'un rebond, soit une nouvelle arnaque.
$BTC $ETH $ETC Ce Yi Lihua, est-ce que des frères le suivent ?
Que pensez-vous des niveaux de pression et de support du BTC qu'il décrit dans le texte, sont-ils fiables ?
Je vais commenter un par un :
Premier point : la moyenne mobile à 400 jours du BTC est à 81 000, donc il peut y avoir un support et un rebond à ce niveau.
Commentaire : c'est quoi cette moyenne à 400 jours ? Le double de la moyenne à 200 jours ? C'est la première fois que j'entends parler d'une moyenne mobile à 400 jours, faut-il vraiment inventer une moyenne mobile à 400 jours pour le BTC juste pour montrer qu'on a un regard perçant ?
Deuxième point : la forte résistance du BTC est à 86 500, donc à chaque fois qu'il atteint ce niveau, il y a un repli.
Commentaire : est-ce que le repli est vraiment dû à la résistance à 86 500 ? N'est-ce pas plutôt à cause des problèmes macroéconomiques récents comme la flambée folle des prix du pétrole, les allers-retours sur le cessez-le-feu gazier entre la Russie et l'Ukraine, l'instabilité de la situation entre le Yémen et l'Arabie Saoudite, etc. ? Il n'y a simplement pas eu de catalyseur positif spécial pour pousser un rebond net au-dessus de 90 000, c'est juste que le BTC a rencontré une résistance à 86 500.
Quand toutes ces coïncidences se rencontrent, on les décrit comme une méthode mécanique exécutable, cette idée est extrêmement naïve.#BTC et ETH ETF spot sortent simultanément, la demande institutionnelle faiblit-elle ?
En regardant ces données, ne vous précipitez pas pour crier « les institutions s'en vont ».
Les ETF spot $BTC et $ETH sortent en même temps, ce qui indique que les allocations via les canaux réglementés se refroidissent, surtout pour ETH qui connaît huit jours consécutifs de retraits, ce qui ressemble plus à une « vraie réduction d'allocation » qu'à BTC.
Mais je préfère appeler cela : une couverture macro + une prise de bénéfices, pas une fuite collective des institutions à long terme.
Quand les rendements des bons du Trésor américain, le dollar et les risques géopolitiques augmentent, les gros capitaux dans les ETF réduisent d'abord leur bêta, il est donc normal que BTC et ETH soient tous deux réduits.
La différence est que : BTC subit des sorties en impulsions, ETH des sorties en tendance. Donc, la phrase « la demande institutionnelle faiblit » s'applique mieux à ETH, tandis que pour BTC c'est plutôt un reflux à court terme.
Les trois prochains jours seront déterminants : les sorties vont-elles se propager à toute la gamme IBIT/FBTC/ARKB, ou se concentrer seulement sur certains produits ; BTC pourra-t-il revenir au-dessus de 84k ;
et après la publication de l'IPC et les déclarations de la Fed, les fonds reviendront-ils. Si les retraits continuent, ce sera un point d'inflexion de la demande ; s'ils s'arrêtent et se comblent, ce ne sera qu'un désendettement d'octobre.
$SNDK
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Il y a trop de positions courtes sur $BAT, chaque fois que le market maker fait monter lentement le prix, il glisse ensuite vers le bas. Il ne peut pas déclencher les positions courtes en les faisant monter de quelques points à la fois, au contraire, les vendeurs à découvert continuent d'ajouter des positions. Combien de temps cette crypto peut-elle tenir si elle dépend uniquement des interventions du market maker ?Unichain a été "écarté", que reste-t-il de l'histoire du $UNI ?
Le 29 octobre, Uniswap Labs a confié son propre enfant Unichain à Optimism. Ce L2 autonome, dont le lancement n'était prévu qu'en 2025, n'a survécu qu'un peu plus d'un an avant d'être transféré précipitamment. L'annonce était discrète, mais la contraction stratégique est indéniable : Uniswap se recentre sur son cœur de métier.
Pour les détenteurs de UNI, ce n'est pas une bonne nouvelle.
Le volume quotidien des échanges du protocole principal d'Uniswap a toujours été important,#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ Le chef a quelque chose à dire
Les ETF au comptant de BTC et ETH ont connu une sortie synchronisée la semaine dernière, totalisant 1,221 milliard de dollars. BTC a enregistré une sortie nette de 679 millions, mettant fin à trois semaines consécutives d'entrées nettes. ETH a connu une sortie nette de 542 millions, la plus importante sortie hebdomadaire depuis janvier, avec neuf jours de bourse consécutifs de sorties.
La demande institutionnelle s'affaiblit-elle ? Mon jugement est qu'il s'agit d'un rééquilibrage temporaire, pas d'un retrait de tendance. Avant la publication de l'IPC, les fonds cherchent d'abord à se protéger, ce qui est attendu. De plus, avec un rendement de 5,7 % sur les obligations américaines à 30 ans et des rendements élevés sur les obligations à court terme, une partie des fonds est temporairement déplacée vers les revenus fixes, ce qui est tout à fait normal.
Mais ETH est plus faible que BTC. BitMine détient déjà 6,03 millions d'ETH, soit près de 5 % de l'offre totale, et la direction affirme avoir essentiellement acheté suffisamment. Le plus grand acheteur de trésorerie ETH a cessé, ce qui enlève un soutien clé à ETH. C'est pourquoi ETH chute plus fortement que BTC et ne rebondit pas autant que BTC.
Aujourd'hui, le marché se rétablit, BTC monte de 2,09 %, ETH de 2,94 %. Les flux de fonds des ETF et les prix à court terme divergent, certains vendent, d'autres achètent. Le marché attend que l'IPC fixe la direction.
Je conserve ma position longue sur BTC à 82 800, avec un stop loss à 81 500 et un objectif à 86 000. La sortie des ETF est une variable lente, elle n'affecte pas le rythme du rebond à court terme. Je réduirai la position à l'objectif, sans m'accrocher.
Je ne touche pas à ETH, j'attends le retour des flux des ETF. Pas de poursuite des hausses ni de ventes panique, position avec stop loss bien placé. $BTC $ETH $ZEC Les données les plus importantes à surveiller aujourd'hui sont la baisse brutale de 6,05 % en 24 heures du volume total des contrats BTC sur le réseau, tombant à 54,091 milliards de dollars. Pendant ce temps, le prix a rebondi au-dessus de 83 000, un signal de rebond après réduction de position qui mérite une analyse approfondie.
1. Que s'est-il passé ? Ce matin, le BTC est brièvement tombé sous 81 000, avec plus de 770 millions de dollars de positions à effet de levier liquidées en 24 heures, dont 88,9 % étaient des positions longues. Ensuite, le prix a fait un V, mais le volume des positions ouvertes n'a pas augmenté en parallèle.
2. Pourquoi est-ce important ? Ce rebond accompagné d'une baisse du volume des positions ouvertes indique que la hausse n'est pas due à l'entrée active de nouveaux acheteurs, mais plutôt à des rachats de positions courtes et des clôtures passives. Le taux de financement du BTC est devenu négatif, les vendeurs à découvert commencent à payer pour maintenir leurs positions.
3. Quelle observation est actuellement la plus soutenue ? On penche davantage pour une « correction technique après liquidation des leviers » plutôt qu'un renversement de tendance. L'ETF Ethereum a enregistré 10 jours consécutifs de sorties nettes, les institutions continuent de réduire systématiquement leurs positions.
Surveillez maintenant le précédent sommet à 83 800 : un maintien avec volume confirmerait la validité du rebond ; en cas de nouvelle pression à la baisse, la nature du rebond après réduction de position sera confirmée. La direction pourrait se révéler plus tôt que ce que la plupart imaginent. $BTC #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $BTC 点阵图说 4.1%，讲话的人说还要加。
▪️ 9 月点阵图中值 3.8% → 4.1%，12-0 全票加息 25bp
▪️ SEP 把回到 2% 推到 2029 年，核心 PCE 上修 3.4%
▪️ CPI 10/14 20:30 公布，8 月读数 CPI 3.4%、核心环比 0.3%
▪️ CME 显示 10/27–28 会议不加息概率 78.4%
▪️ 同期 10Y 5.36%、30Y 5.73%，2002 年以来最高
Les divergences ne résident pas dans la sévérité de ses propos, mais dans le fait que « la médiane du dot plot » et « le ton du locuteur » ne sont pas la même chose.
Le dot plot est le résultat synthétique des votes de 19 personnes, reflétant la vision du comité sur le taux d'intérêt en fin d'année ; les propos sont des déclarations individuelles, pouvant être interprétées comme plus fermes. Ce qui est réellement pris en compte dans les prix, c'est le premier — les 78,4 % de CME pour pas de hausse indiquent que le marché considère la réunion de politique monétaire comme une variable encore incertaine. Le CPI est le seul chiffre absent de cette tarification.
La direction est à l'observation — un CPI inférieur aux attentes ferait reculer les paris sur une hausse ; un CPI supérieur aux attentes pousserait la partie longue à un niveau supérieur.Le coût a diminué de 82 %, et pourtant je suis devenu inquiet
Des chercheurs ont réduit de 82 % le coût estimé du calcul pour des transactions Bitcoin spécialement sécurisées contre les attaques quantiques, le faisant passer à 59 dollars.
L'exposition au risque potentiel est très importante.
Selon une étude de Glassnode, environ 6,04 millions de bitcoins (soit 30,2 % de l'offre en circulation à ce moment-là) ont leurs clés publiques visibles sur la blockchain.
Théoriquement, un attaquant quantique suffisamment puissant pourrait déduire la clé privée à partir de la clé publique exposée et prendre le contrôle des cryptomonnaies associées.
Mon idée est la suivante : ce qui semblait impossible auparavant est maintenant pris au sérieux par certains.
Ce qui est encore plus problématique, c'est autre chose.
Chaque fois que vous transférez vos pièces, c'est comme si vous accrochiez la clé de votre porte d'entrée en ligne.
Environ un tiers des bitcoins dans le monde sont déjà dans cet état.
Et la nouvelle solution ne protège que ceux qui n'ont pas encore exposé leurs clés.
Donc, la ligne de démarcation n'est pas le coût, mais si vous avez agi tôt ou non.
La bonne nouvelle, c'est que changer d'adresse peut se faire dès aujourd'hui, presque sans frais.
La mauvaise nouvelle, c'est que l'attaque n'a pas de date limite, mais le risque est toujours présent.
Ne prenez pas le fait qu'il ne soit pas encore arrivé pour de la sécurité, la sécurité quantique ne signifie pas que c'est invulnérable.
Cela signifie simplement que ce n'est pas encore compromis.
Ceux qui agissent tôt peuvent dormir tranquilles.
59 dollars, c'est encore un pas de plus par rapport à ce que j'avais écrit auparavant.BTC a connu une classique "short squeeze" au cours de la dernière heure. Ce matin, le prix est tombé en dessous de 81 000 $, provoquant la liquidation de près de 170 000 positions, mais il a ensuite fortement rebondi autour de 83 800 $.
Le moteur principal de ce rebond est la couverture des positions courtes, et non l'entrée de nouveaux fonds. Lors des liquidations des 4 dernières heures, les positions courtes représentaient plus de 90 %. Parallèlement, les ETF au comptant ont enregistré une sortie nette hebdomadaire de 681 millions de dollars, les institutions profitant du rebond pour réduire leurs positions.
À court terme, il faut surveiller la résistance au niveau du précédent sommet à 83 800 $. Si ce niveau ne peut être franchi avec un volume important, un retour vers 83 000 $ pour confirmer le support est probable. Le véritable enjeu se jouera demain soir avec les données CPI — si l'inflation dépasse les attentes, ce rebond pourrait n'être qu'éphémère. $BTC $BTC Les liquidations de positions courtes sur BTC à court terme, sur 1 heure et 4 heures, sont plus nombreuses, ce qui indique que ce rebond rapide a d'abord éliminé les positions vendeuses. Sur une période plus longue de 24 heures, les liquidations de positions longues atteignent 110 millions, nettement supérieures aux 53,119 millions des positions courtes.
En termes simples : la hausse à court terme a permis de liquider les positions courtes, mais sur l'ensemble de la journée, la tendance à long terme reste une forte liquidation des positions longues. Le marché oscille avec des phases de consolidation, les positions longues et courtes sont successivement liquidées, ce qui rend ce type de marché très propice aux stops des deux côtés, il faut donc garder des positions légères. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% 【Sous un taux de financement négatif pour ETH, qui place un ordre à 2523 pour soutenir le prix ?】
Juste après l'ouverture du marché américain, un signal anormal est apparu sur le carnet d'ordres d'ETH.
Que s'est-il passé avec ETH ? Le taux de financement est négatif (-0,00064 %), les positions courtes paient pour maintenir leurs positions, mais les achats représentent 58 % du carnet, avec un gros ordre de 250 ETH placé à 2523,83.
Pourquoi cela mérite-t-il attention ? Au cours des 10 derniers jours, les ETF spot ETH ont connu des sorties nettes continues, les institutions se retirent ; mais sur le marché des contrats, quelqu'un achète en bas. Deux forces opposées.
Quelle observation est actuellement la plus soutenue ? On penche plutôt pour une « défense passive sous pression des positions courtes », plutôt qu'un optimisme actif. Un taux de financement négatif signifie une concentration élevée des positions courtes, et si le prix ne baisse pas, un risque de short squeeze existe.
À surveiller ensuite : si le niveau 2520 (MA20) tient, et si les sorties d'ETF se réduisent. S'il ne tient pas, l'ordre de soutien pourrait n'être qu'un tampon ; s'il tient, l'histoire ne fait que commencer. $ETH Écris un post d'analyse dans mon domaine de prédilection.
J'ai passé 1000 jours et nuits à étudier diverses données macroéconomiques et la géopolitique de différents pays.
D'abord, dans la capture d'écran, demain est le jour de publication des données CPI 5 étoiles, à 20h30.
Les points les plus intéressants sont le taux annuel et le taux mensuel en glissement mensuel du CPI de base, préféré par la Fed.
Les prévisions actuelles ne sont pas optimistes pour le taux annuel, mais le taux mensuel de base est acceptable, le mois dernier c'était 0,3 %, maintenant la prévision est de 0,2 %.
Si l'un est bon et l'autre mauvais, ils peuvent se compenser. Si les deux sont mauvais, il faudra analyser attentivement la position et l'état actuels de BTC et ETH sur le marché.
Premièrement : si les deux données sont bonnes,
BTC et ETH franchissent avec force leurs niveaux de résistance respectifs à 83850 et 2566, deux niveaux clés.
Deuxièmement : un bon et un mauvais, que ce soit le taux annuel ou le taux mensuel,
globalement, tant que ETH est autour de 2535 au moment de la publication d'un bon et d'un mauvais, il y a de fortes chances que le marché oscille en baisse. Ensuite, la tendance restera dans une fourchette de consolidation.
Troisièmement : si les deux données sont mauvaises,
si au moment de la publication BTC est au-dessus de 83000, une chute brutale est inévitable. Les altcoins en pâtiront encore plus.
Si BTC et ETH redescendent ce soir pour une raison inconnue sous 81000 et 2430 respectivement, alors en cas de mauvaises données, la tendance de demain est incertaine.
Seule une cassure des plus bas respectifs pour chercher un plancher, ou la réalisation d'une mauvaise nouvelle comme un catalyseur positif, offrirait une issue ouverte favorable.Acheter au creux à 80 000 ou suivre la hausse à 86 000 ?
Le CPI donnera la réponse ce soir
Les données du CPI sont le "déclencheur" pour le choix de direction dans le monde des cryptos ce soir. Un indice de base en variation mensuelle de 0,2 % permettrait au BTC de se maintenir au-dessus de 83 000 $ et de viser 86 000 $ ; si c'est 0,3 % ou plus, il y a de fortes chances d'un repli vers 80 000 $ voire moins.
Le marché a déjà "voté avec ses pieds" en avance. Le flux net des ETF Bitcoin spot a enregistré une sortie massive de 681 millions de dollars la semaine dernière, mettant fin à trois semaines consécutives d'entrées ; l'ETF Ethereum a également connu une sortie nette de 542 millions de dollars, les institutions réduisant activement leurs risques face à l'incertitude macroéconomique.
Le principal problème réside dans le décalage entre la valorisation du marché et les attentes envers la Fed. Le marché des prévisions indique une probabilité de 67 % que le BTC chute sous les 80 000 $ en octobre, ce qui signifie que le prix actuel ne prend pas pleinement en compte un "CPI de base supérieur aux attentes".
Conseils d'action : réduire l'effet de levier et rester en observation avant la publication des données. Si l'indice de base est à 0,2 %, on peut suivre légèrement le rebond à court terme du BTC, avec un objectif entre 85 000 et 86 000 $ ; si l'indice de base est à 0,3 % ou plus, attendre que le BTC reteste la zone de support dense en chaîne entre 77 000 et 78 000 $ avant d'envisager des achats progressifs, plutôt que d'acheter aveuglément autour de 81 000 $. Pour Ethereum, il faut aussi surveiller les flux de fonds des ETF et les mouvements de transfert des portefeuilles liés à la fondation.
#PublicationCPIdeSeptembreimminente, Hamark déclare qu'une hausse supplémentaire des taux est encore nécessaire #TSMC enregistre un chiffre d'affaires record au T3, les résultats de rentabilité restent à dévoiler #Prévisionsdesrésultatsd'ASML : les commandes EUV sont un point clé $BTC $ETH $ZEC Je m'apprêtais à dormir, j'ai jeté un coup d'œil au graphique K-line, le RSI 15 minutes de BTC a grimpé à 96,8, c'est trop chaud à court terme, ETH et SOL ont également rebondi, mais la vraie question est de savoir s'ils peuvent se maintenir au-dessus de la résistance.
$BTC est remonté de 80351 à 83665, le RSI 15 minutes a atteint 96,8, clairement en surachat, mais le volume des positions sur contrats n'a pas beaucoup augmenté, ce qui indique que cette hausse ressemble plus à un rachat de positions courtes et à une poussée des acheteurs à bas prix, le spot n'a pas suivi du tout. La résistance à 84000 est un point clé, si ce niveau ne tient pas, ce n'est qu'un faux rebond, le risque de poursuivre la hausse est trop grand.
$ETH est passé de 2405 à 2520, mais le MACD 4 heures est toujours sous la ligne zéro, la zone entre 2550 et 2578 est une zone de consolidation avec beaucoup de positions bloquées, il n'est pas facile de franchir directement ce niveau, le RSI est aussi en surachat, acheter à ce niveau est peu rentable.
$SOL est remonté de 101,58 à 108,08, le RSI 15 minutes a atteint 74,9, la résistance 4 heures est proche de 110, comme BTC et ETH, il n'y a pas de nouveaux fonds entrants, la continuité de ce rebond est faible.
Je pense que ce rebond en V ce soir n'est pas un retournement, mais plutôt une chance d'évasion pour ceux qui étaient piégés pendant la journée.
Plan d'action futur : considérer une position longue légère seulement si BTC tient 84000, ETH tient 2550, SOL tient 110, sinon attendre un repli, avec des cibles à 82000 pour BTC, 2450 pour ETH, 103-105 pour SOL, et agir seulement après stabilisation avec faible volume.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Compte à rebours 24 heures : 820 millions évaporés en une nuit
Au petit matin, $BTC est tombé à 80 927, $ETH a touché 2 405, 814 millions de contrats se sont évaporés en 24 heures, 84,6 % étaient des positions longues — pas de cygne noir, juste un effet de levier qui rembourse ses dettes.
Le gap après le rebond est très honnête : BTC est à seulement 0,3 % du prix d'ouverture, ETH n'a pas retrouvé 2 560, $SOL est à 3 % de 112. Ce n'est pas un retour de l'appétit pour le risque, c'est que les fonds se réfugient dans le bitcoin comme abri anti-aérien. La part de marché est de 59,3 %, le bitcoin suce le sang.
Le macroéconomique ne s'est pas assoupli : Harmeck affirme que l'inflation s'est étendue aux infrastructures AI et à l'électricité, la probabilité d'une hausse des taux en décembre est proche de 70 %, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est de 5,24 %.
Le 14 octobre à 20h30, le CPI, le facteur décisif est le cœur en variation mensuelle — ≤0,2 % pour une pause, 0,3 % pour relancer le débat, ≥0,4 % pour une revalorisation de la hausse des taux. Le risque est asymétrique, un biais chaud est bien plus problématique qu'un biais froid.
Surveillez trois chiffres : BTC 84 360, ETH 2 580, SOL 113. La diffusion n'est réelle que si les trois évoluent simultanément, une montée isolée du bitcoin est un signe de fuite vers la sécurité.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% Perte de 11,27 millions de dollars en sept jours, cette chute brutale, la liste des victimes inclut bien sûr encore une fois le grand frère Maji.
D'abord deux vagues de réduction de position avec des pertes réelles de 1,01 million + 12 000 dollars, il ne reste que 7 150 ETH en position longue à effet de levier 25x, le prix n'est plus qu'à 26 dollars de la ligne de liquidation ;
Puis, à l'aube, juste après un léger rebond, il a immédiatement augmenté sa position, détenant désormais 9 825 ETH, avec une perte latente de 845 000 dollars, et les frais cumulés de financement ont déjà brûlé 1,34 million.
Le 5 octobre, son compte affichait encore un gain latent de 5,46 millions de dollars, en seulement sept jours il ne reste plus que 562 000, une baisse de valeur nette de près de 90 %, ce n'est plus des montagnes russes, c'est une chute libre.
Beaucoup se moquent de lui en le prenant comme un indicateur inverse, mais je pense que c'est la vérité la plus cruelle du trading à effet de levier élevé : les gains latents ne sont que des chiffres sur papier, la liquidation est une perte réelle du capital.
Il a raison de parier sur la hausse à long terme de ETH, mais un levier 25x ne peut supporter aucune volatilité, même si la tendance est bonne, il y a de fortes chances de mourir en chemin. La stagnation est comme un couteau émoussé qui tranche la viande, les frais de financement s'accumulent chaque jour, si la tendance ne vient pas, la position disparaît d'abord.
Le levier, c'est quelque chose où gagner cent fois ne suffit pas à compenser une seule perte. Pensez-vous qu'il va s'en sortir cette fois, ou est-ce encore une liquidation totale ?
$BTC $ETH Effet de levier 100x a rapporté 175%, gain net 0,08U
$ETH est passé de 2487 à au-dessus de 2530, une hausse de moins de deux points.
Quelqu'un a investi 6,91U en position longue avec un effet de levier 100x.
Que signifie ce chiffre :
Un effet de levier 100x signifie qu'une variation inverse de 1% du prix entraîne la perte totale du capital.
1% de 6,91U est 0,07U.
Donc cette position a survécu grâce à une direction parfaitement correcte.
Ce qu'il a réellement fait :
Prix d'ouverture 2487, plus-value latente de 175%, ce qui correspond à un gain net de seulement 0,08U.
Position courte 3x sur une autre crypto, plus-value latente de 65%, gain net 0,1U.
Les deux positions combinées rapportent moins de 0,20U.
L'effet de levier amplifie les pourcentages, pas l'argent.
Quand le capital est très faible, doubler ne représente que quelques centimes.
Ce qui est vraiment amplifié, c'est le risque de liquidation.
Attendez qu'une position puisse perdre tout le capital avant de parler de gains.
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ $ETH Du côté de $ETH ETH, les liquidations de positions courtes sont plus nombreuses sur les périodes de 1 heure et 4 heures, avec un rebond à court terme qui balaie d'abord les positions courtes. Mais en étendant à 12h et 24h, les liquidations de positions longues creusent directement l'écart, avec 130 millions liquidés en positions longues sur 24 heures contre seulement 39,378,000 en positions courtes.
En résumé : une hausse à court terme pour éliminer les positions courtes, mais sur la journée entière et les cycles longs, ce sont les positions longues qui subissent de nombreuses liquidations. Le marché oscille, avec des alternances de pressions acheteuses et vendeuses, ce type de marché provoque facilement des stops des deux côtés, il faut donc être très prudent dans les opérations.
⚠️Avertissement sur les risques : les données de liquidation ne représentent que les résultats des liquidations déjà survenues, elles ne peuvent pas être utilisées pour prédire l'évolution future du marché.LayerZero a dépensé 10 millions de dollars pour acheter des tokens, mais le ZRO a quand même chuté de 14%, ce déverrouillage pèse sur tout le monde.
Analyse du marché : le spot sur OKX est à 2,0272, en baisse de 2,1% sur 24h, après avoir atteint un pic à 2,3673, il est redescendu à 2,03, un recul de 14% après un pic ; volume d'échange de 5,9 millions USDT, capitalisation de 950 millions, baisse progressive avec un volume réduit.
Fait intéressant : hier, LayerZero Labs a acheté 10 millions de dollars de ZRO sur le marché public, le prix a grimpé à 2,48 ce jour-là, on pensait que l'équipe du projet allait faire décoller le cours, mais aujourd'hui, la réalité a repris le dessus — même les initiés ne peuvent pas empêcher la correction.
La raison est évidente : le 20 octobre, 23,63 millions de ZRO seront déverrouillés, soit environ 53,73 millions de dollars, répartis à parts égales entre les contributeurs clés et l'écosystème. À l'ouverture de cette fenêtre, personne ne veut prendre le risque en court terme ; l'analyse technique confirme : RSI à 40,5, MACD en croisement baissier sous la ligne zéro, le prix est sous la super tendance et toutes les moyennes mobiles à court et moyen terme, personne n'ose acheter activement.
Mais ne perdez pas de vue la logique à long terme : depuis avril, Stargate utilise 100% de ses revenus pour racheter du ZRO, avec 2,538 millions de tokens déjà achetés, le fait que l'équipe investisse de l'argent réel pour voter est un signal haussier à long terme, mais la période de déverrouillage exerce une pression à court terme.
Surveillez le support à 1,9984, en cas de rupture, la prochaine cible est 1,97 ; la résistance est à 2,1384. C'est un jeu d'attente avant le déverrouillage, la patience est la clé. DYOR, ce n'est pas un conseil d'investissement.
#ZRO #LayerZero #跨链 Aujourd'hui, le KOSPI sud-coréen a fortement chuté, tombant brièvement en dessous du seuil des 6000 points, avec une baisse de plus de 6 % qui a déclenché un circuit breaker. Les actions à forte pondération ont subi une pression évidente, Samsung Electronics a chuté de plus de 5 %, et SK Hynix a plongé de plus de 7 %.
Cette vague de baisse est due à une confluence de facteurs : les investisseurs étrangers continuent de fuir massivement, avec un volume net de ventes dépassant 1 000 milliards de wons en début de séance, et cette tendance à la sortie se poursuit depuis plusieurs jours ; en outre, la percée technologique de ChangXin Memory dans la DDR5 suscite des inquiétudes sur l'impact sur l'avantage tarifaire des mémoires de Samsung et Hynix. De plus, la faiblesse du secteur AI sur le marché américain et les propos hawkish des responsables de la Fed resserrent les anticipations de liquidité, ce qui pèse davantage sur les actifs technologiques à risque dans le monde.
L'indice a chuté jusqu'à environ 5900, proche d'un support clé précédent. Plusieurs courtiers locaux sud-coréens estiment qu'après cette chute brutale, les valorisations de Samsung et Hynix sont à court terme survendues, nécessitant une correction technique.
Cependant, il faut noter que la pression de vente des investisseurs étrangers n'est pas encore terminée, et que qu'il s'agisse de suivre la tendance à la baisse ou de tenter un rachat risqué, le risque reste élevé.
Jugement à court terme : il y a de fortes chances d'une reprise technique, mais cela doit être considéré comme un rebond technique et non un renversement de tendance. $BTC $ETH $SKHYNIX #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% $SNDK a précédemment déclaré que le déficit entre l'offre et la demande de stockage ne serait pas comblé avant 2028, alors pourquoi chute-t-il ?
La logique n'a pas changé, mais le marché anticipe un pic de profit en 2027. ChangXin a annoncé une percée dans la technologie 4F², et la première réaction du marché n'a pas été « la montée des puces chinoises », mais plutôt « les puces de stockage deviendront très bon marché à l'avenir ».$BTC $ETH $SOL
Plusieurs nouvelles avant l'ouverture des marchés américains indiquent globalement que les institutions commencent à réduire leur exposition aux actions et à se tourner vers les obligations pour se protéger, ce qui se répercutera directement sur le marché des cryptomonnaies.
Dans le secteur des cryptos, la corrélation entre BTC et le Nasdaq est déjà en hausse, la propension au risque des marchés américains influencera directement le marché crypto. Les institutions réduisent leur part en actions américaines et augmentent leur détention d'obligations américaines, ce qui signifie un retrait des capitaux à risque et continuera de peser sur BTC et ETH. Hier, les ETF spot ont continué à enregistrer des sorties, en résonance avec le sentiment de protection sur les marchés américains.
Si l'ouverture des marchés américains est faible, le marché crypto subira également une pression ; si les marchés américains restent stables et oscillants, le secteur crypto maintiendra un jeu de range. Actuellement, les capitaux cherchent globalement à se protéger, ce qui exerce une pression plus forte sur la volatilité des altcoins.
L'action de BlackRock est la plus représentative : ils ont abaissé la note des actions américaines à neutre tout en augmentant leur allocation aux obligations américaines, mettant fin à six ans de sous-pondération des obligations américaines. Cela reflète le jugement actuel des grandes institutions : le rapport qualité-prix des actions diminue, les capitaux privilégient la protection via les obligations, et la volonté d'allocation aux actifs risqués se contracte.
Les résultats des banques sont contrastés : JPMorgan a des revenus inférieurs aux attentes, avec un chiffre d'affaires FICC en dessous des prévisions ; Goldman Sachs dépasse les attentes sur les activités de courtage d'actions, mais ses revenus en revenu fixe sont faibles ; Citigroup atteint légèrement les objectifs. Les bénéfices décevants des grandes banques renforcent les inquiétudes du marché sur l'économie.
Dans le secteur des puces mémoire, Morgan Stanley avertit que le cycle des semi-conducteurs approche de son sommet, avec un haut niveau d'activité qui pourrait cacher un piège de valorisation, et les attentes sur les actions technologiques commencent à se relâcher.#渣打银行为Ripple旗下RLUSD提供托管服务
$XRP La banque assure la garde des stablecoins, sans déplacer les garanties.
▪️ Standard Chartered propose la garde institutionnelle de RLUSD via sa succursale du Dubai International Financial Centre, sous la supervision de la Dubai Financial Services Authority
▪️ Supporte l'exécution de RLUSD sur son XRP Ledger natif
▪️ Envisage d'étendre le modèle de « miroir de garantie » à LMAX, permettant aux clients d'utiliser RLUSD comme garantie de trading
▪️ Dans le modèle miroir, les tokens restent en garde bancaire, LMAX peut confirmer la valeur des positions sans transfert de fonds des clients
▪️ Standard Chartered affirme que ce modèle réduit les risques de transfert et l'exposition aux contreparties ; la fonctionnalité nécessite encore des documents, des tests et une approbation réglementaire
Le différend ne porte pas sur la volonté des banques de garder les stablecoins, mais sur l'étape économisée grâce au design « la garantie ne quitte pas la garde ».
Auparavant, pour utiliser un stablecoin comme garantie, il fallait d'abord transférer la monnaie à la contrepartie, ce qui créait une exposition durant le transfert. Le modèle miroir permet à la banque de fournir une confirmation reconnue par la contrepartie, sans déplacer la monnaie, réduisant ainsi l'exposition au risque. La mise en œuvre de ce processus dépend de la volonté de la banque d'assumer la responsabilité d'une telle « confirmation » — Standard Chartered l'a inscrit comme un point en attente d'approbation, ce qui montre qu'elle attend que les conditions soient réunies.
Une direction pour les observateurs — la fonction garantie ne sera considérée comme un nouveau stade qu'une fois approuvée et mise en œuvre ; rester à la garde signifie simplement ajouter un dépositaire.#Strategy增持放缓，企业财库策略生变？
L'opération de Strategy a un peu changé de nature, avant c'était un achat de cryptos sans réfléchir, maintenant ils commencent à être plus prudents.
Regardons d'abord les données. La semaine du 5 au 11 octobre, Strategy n'a acheté que 250 BTC, dépensant moins de 20 millions de dollars. Mais pendant la même période, ils ont dépensé 192 millions de dollars pour racheter leurs actions privilégiées STRC. Faites le calcul, l'argent pour le rachat est 9 fois celui pour l'achat de cryptos. L'homme qui auparavant « levait des fonds uniquement pour acheter des cryptos » utilise maintenant la majeure partie de son argent pour restructurer son capital.
Regardons l'ensemble : SoSoValue rapporte que le montant net d'achat de BTC par les entreprises cotées en bourse a chuté de 90,6 % en une semaine. Ce n'est pas seulement Strategy, c'est tout le rythme d'achat des trésoreries d'entreprise qui ralentit collectivement. D'autre part, BitMine détient encore 6,03 millions d'ETH, soit 4,9 % de l'offre totale, dont 84 % sont mis en staking, lentement verrouillés.
Quelles sont les conséquences ?
Premièrement, il y aura certainement moins d'achats à court terme.
Deuxièmement, le fait que les trésoreries n'achètent pas ne signifie pas qu'elles vendent.
Mon avis est simple.
Ne paniquez pas en voyant le ralentissement des achats. Strategy dépense maintenant 9 fois plus pour racheter ses actions privilégiées, c'est pour se protéger, stabiliser sa structure de capital avant de penser à acheter des cryptos à nouveau. Ce n'est pas un signal que le marché va baisser, c'est que les trésoreries passent d'une phase d'« assaut » à une phase de « stabilisation ».
Qu'en pensez-vous ? $BTC $SOL est plutôt baissier, avec 25,11 millions de dollars de positions longues liquidées en 24 heures, contre seulement 8,48 millions de positions courtes. Le nombre de positions longues est environ la moitié de celui des positions courtes, mais le montant est beaucoup plus important, ce sont donc les grosses positions longues qui ont été liquidées, tandis que les positions courtes sont principalement de petits ordres. Le taux de financement a baissé trois fois de suite pour atteindre 0,0013 %, ce taux, qu'il soit positif ou négatif, n'indique pas la direction, mais il se resserre constamment, ce qui signifie que le nombre de personnes payant pour être longues diminue. Les positions longues à effet de levier sont expulsées, et on ne voit pas de nouveaux fonds entrer pour les remplacer. Sur le graphique, les sommets continuent de s'élever, la structure haussière n'est pas encore rompue. Mais ces sommets sont poussés par les positions longues à effet de levier, qui viennent d'être liquidées, le niveau de 109,82 a été touché sans être maintenu. Les moyennes mobiles sont en configuration baissière, le support des moyennes mobiles est cassé, ce qui correspond à la direction des liquidations, je fais plus confiance à ce scénario. 920 millions de dollars de positions sont encore ouvertes sur le marché, les positions longues ne sont pas encore toutes liquidées, la prochaine cible sera 101,56. Condition pour un retournement haussier : le prix doit repasser au-dessus de 109,82 avec une augmentation simultanée des positions ouvertes. Si ces deux conditions sont remplies, ce scénario sera invalidé. Interactive Brokers a également lancé la mise en jeu d'ETH, utilisant la technologie ZeroHash. Mais l'annonce ne donne aucun chiffre de rendement, ni la durée de blocage, ni la possibilité de retrait à tout moment, rien n'est mentionné.
Les intérêts en chaîne sont normalement quelque chose que l'on peut obtenir intégralement dès l'ouverture d'un portefeuille, mais en passant par un compte de courtier, il y a une couche supplémentaire de passage et une couche supplémentaire de commission, ce qui vend en fait la simplicité et la conformité.
$BTC
$ETH $ADA 盘面概况 ADA长期处于震荡下行通道，多次反弹都属于弱修复，反弹高度越来越低，很难走出持续性行情。 大盘回暖的时候，ADA涨幅跑输以太坊、SOL等公链竞品；一旦大盘回调，ADA跌幅往往居前，属于典型的跟跌不跟涨弱势标的。 近期还传出个别交易平台计划下架ADA现货交易对的传闻，进一步压制市场信心，场内资金避险离场。 下跌核心原因 1、生态持续萎缩，缺少真实增量 Cardano早年主打学术公链、 peer-reviewed科研叙事，但是落地进度长期偏慢。 链上TVL大幅缩水，DeFi活跃度低迷；曾经头部NFT市场、链上数据工具接连关停，日活地址、链上交易持续下滑。 生态缺少爆款应用，用户流失明显，没有持续的资金与新用户入场支撑币价，宏大叙事慢慢被市场证伪 。 2、赛道竞争挤压，叙事不再稀缺 智能合约公链赛道内卷严重。SOL、ETH、Avalanche持续抢占资金，新公链、模块化公链不断分流关注度。 ADA“科研型公链”的故事已经不再新鲜。别人在高速迭代生态，ADA更新节奏偏慢，市场资金偏好转向有真实用户、交易活跃度高的链，资金持续从ADA流出。 3、$BTC La stratégie d'Ayue donnée en soirée a déjà été partiellement réalisée, avec un mouvement réussi de plus de huit cents points, et l'Ethereum a également gagné près de quarante points ! Les amis qui ont suivi le rythme à temps, veuillez en prendre note et faites attention à réduire vos positions par paliers. $ETH Souhaitons que la tendance se poursuive, avec prudence et solidité, étape par étape, pour réaliser de nouveaux succès, sans décevoir aucune confiance ni persévérance.
$ZEC
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
La veille de la publication du CPI, ne vous précipitez pas à tout miser, le pétrole brut et les bons du Trésor américain ont déjà donné la réponse
Le CPI de septembre arrive demain soir, et le marché s'attend à ce que les chiffres ne soient pas bons cette fois. Le CPI de base en variation mensuelle est prévu entre 0,2 % et 0,24 %, mais le CPI global en glissement annuel pourrait passer directement de 3,4 % à 3,6 % voire 3,7 %.
En clair, c'est le prix du pétrole qui fait grimper le chiffre global, mais l'inflation de base est en réalité en train de se refroidir. Le prix moyen de l'essence aux États-Unis est actuellement de 4,33 dollars, soit près d'un dollar de plus qu'à la même période l'an dernier. Mais les postes de base comme le loyer, les voitures d'occasion, les assurances sont en fait stables, et l'effet ponctuel de la hausse des tarifs de Verizon est passé.
Du côté du pétrole, c'est encore plus direct. Le Brent oscille autour de 104-106, le WTI entre 91 et 93. Les pétroliers dans le détroit d'Ormuz continuent d'être attaqués, l'approvisionnement en diesel est très tendu, le diesel américain est 70 % plus cher qu'avant le conflit. Mais Trump a déclaré qu'il ne frapperait pas l'Iran avant les élections de mi-mandat, et les exportations russes de diesel commencent aussi à se libérer, ce qui fixe des plafonds et des planchers pour le prix du pétrole.
Les bons du Trésor américain sont encore plus intéressants. Le rendement à 10 ans a atteint un sommet de plus de vingt ans à 5,36 %, puis est retombé mardi vers 5,19 %. La raison est simple : la chute des marchés asiatiques a poussé les capitaux refuges à se tourner vers les bons du Trésor. Mais cela ne signifie pas que le problème de l'inflation est résolu, c'est purement une demande de refuge provoquée par la chute des marchés.
Mon avis : à court terme, tendance à la stagnation, pas de précipitation pour un mouvement unilatéral. Si le CPI de base correspond aux attentes, le rendement des bons du Trésor pourrait continuer à baisser à court terme, ce qui serait une bouffée d'oxygène pour les actions de croissance Le titre principal s'effondre, mais le contrat explose — je me sens coupable d'avoir gagné cet argent
Le moment le plus surréaliste de ce soir : le secteur du stockage aux États-Unis s'est effondré. L'IPO de Changxin Storage a bondi de 466 % le premier jour, effrayant les actions de stockage mondiales — SK Hynix a chuté de 10 %, Micron de 5 %, et l'action SanDisk a ouvert en baisse de près de 5 %.
Mais le contrat SNDK sur OKX est passé d'un coup de 1 403 à 1 465, grimpant à contre-courant de l'action principale, et est maintenant plus cher que l'action elle-même. J'ai acheté à 1 437, avec un gain latent de +5,5 U.
Cette hausse n'est pas due à une force haussière, mais à une surpopulation des vendeurs à découvert : la panique diurne a fait baisser le contrat en dessous du prix de l'action, puis à l'ouverture du marché américain, les mauvaises nouvelles ont poussé les vendeurs à découvert à se racheter massivement, ce qui a fait grimper le contrat au-delà du prix de l'action.
Donc mon choix : mettre les profits de côté pour l'instant. L'action baisse, la concurrence de Changxin est réelle, et un grand test financier arrive le 29/10 — l'argent gagné sur ce décalage est temporairement stocké par le marché, ne le considérez pas comme acquis.
Avez-vous déjà joué avec des contrats liés aux actions et aux cryptos ? Discutons-en dans les commentaires.
Avertissement sur les risques : enregistrement personnel réel, ne constitue pas un conseil d'investissement, le risque de levier est très élevé, ne copiez pas les ordres.Les publicités des maisons de jeux ont été enquêtées, quel rapport avec le monde des cryptomonnaies ?
Je viens de voir que la FTC s'intéresse à FanDuel et DraftKings, disant que leurs publicités pourraient induire en erreur.
Mais attention à un détail : Kalshi et Polymarket ne figurent pas sur la liste.
Cela mérite réflexion.
Il s'agit pourtant tous deux de paris, les jeux traditionnels sont remis en cause, tandis que les marchés prédictifs sont épargnés.
En clair, la régulation considère ces deux choses comme des espèces différentes.
Le jeu est du jeu, le marché prédictif ressemble davantage à un instrument financier.
C'est un avantage émotionnel pour des plateformes comme Polymarket, du moins à court terme elles ne sont pas ciblées.
Mais ne vous réjouissez pas trop vite, la FTC en est à un stade précoce d'examen, on ne sait pas si elle élargira son champ d'action.
Ce que je veux voir maintenant, c'est si cette vague d'examen ne va pas devenir une publicité gratuite pour les marchés prédictifs.
#代币化资产加速扩张，规模化落地还有多远？
#$ZEC 近十几年大陆对比特币（BTC）的态度，主线是：从“定性为虚拟商品、提醒风险、隔离金融体系”，逐步走到“全面禁止境内虚拟货币相关业务+清退挖矿+持续打击炒作/洗钱/非法金融活动”。不是突然一刀切，而是逐层收紧。 一、2013：承认是“虚拟商品”，但否认货币属性 - 央行等五部委《关于防范比特币风险的通知》：比特币不是货币，是“特定虚拟商品”，不能当货币流通。 - 金融机构、支付机构不得做比特币兑换、清算、托管、定价、保险等业务。 - 普通人在自担风险前提下可以买卖——属于“商品交易”，不是合法投资品，也不是货币。 - 核心逻辑：防洗钱、保人民币法定地位、把风险关在金融系统外面。 二、2017：从“比特币”扩到“虚拟货币/ICO”，清交易平台 - 央行等七部门《关于防范代币发行融资风险的公告》：ICO 被定性为非法公开融资。 - 境内代币发行融资、虚拟货币交易平台被集中清理，火币/OK 等把境内业务往海外迁。 - 态度变化：不再只是“比特币炒作有风险”，而是把代币融资、平台撮合、募资行为当成金融乱象打。 - 这时候个人炒币还没被说成犯罪，但平台、发币、募资已经不准做。 三、2021：彻底收Glassnode : BTC a bénéficié deux fois du support au niveau du coût de base de l'ETF, support clé à 77 500 $ en dessous
Selon les données de Glassnode, une institution on-chain, BTC s'est stabilisé et a rebondi deux fois au niveau de référence du coût de l'ETF, ce niveau étant passé d'une résistance antérieure à un support. Une fois cette ligne de défense franchie, le prochain support solide est attendu à la moyenne réelle du marché de 77 500 $.
Analyse : La ligne de coût de l'ETF est la ligne de partage des gains et pertes des positions institutionnelles. Le fait d'avoir tenu ce support deux fois indique une forte prise en charge des achats dans cette zone. Cependant, ce support n'est pas infaillible ; les attentes de hausse des taux macroéconomiques et les sorties de fonds de l'ETF pourraient percer cette zone. Tant que le niveau autour de 81 500 $ tient, un rebond est possible ; en cas de rupture, le regard se porte directement sur 77 500 $.
Stratégie de contrat : jouer les positions longues en s'appuyant sur ce support, avec un stop-loss placé sous 77 500 $. En cas de forte baisse sous 77 500 $, ne pas chercher à acheter le creux, mais suivre la tendance baissière. Surveiller en continu les flux quotidiens de fonds de l'ETF, car des sorties continues affaibliraient l'efficacité du support on-chain.
Pensez-vous que ce support au coût de l'ETF tiendra cette fois, ou que le prix descendra vers 77 500 ?Le plus grand acheteur de HYPE n'est pas une institution : 1,26 milliard de dollars, c'est lui-même qui achète
Qui est le plus grand acheteur de HYPE ? Ce n'est pas une institution, ni un ETF, c'est lui-même. Données du 10 octobre : les revenus cumulés du protocole Hyperliquid dépassent 1,4 milliard de dollars, dont plus de 1,26 milliard de dollars ont déjà été utilisés pour racheter du HYPE. Ce chiffre seul ne donne pas vraiment de perspective, il faut un point de comparaison — la valeur nette totale des actifs de tous les ETF $HYPE au comptant combinés est d'environ 452 millions de dollars.
Autrement dit, l'argent que la plateforme a elle-même dépensé pour racheter est proche de trois fois la somme totale des positions détenues par tous les ETF. En termes simples : que les institutions achètent ou non, ce n'est pas si important, le véritable principal acheteur est le revenu quotidien de la plateforme elle-même. D'autres projets comptent sur le fait d'attirer des gens pour soutenir le marché, celui-ci mise sur de l'argent réel et solide.
Avant, je surveillais toujours qui entrait et qui sortait, maintenant je ne le fais plus, ce sont de petites sommes qui vont et viennent. Il suffit de garder un œil sur cet acheteur qui achète inlassablement chaque semaine.Un débutant en trading qui ne comprend rien, peut-il réaliser des profits stables sur le marché ? Je vais vous le montrer avec 100 transactions en conditions réelles.
Pas besoin de mâcher des théories obscures, ni d'étudier quotidiennement des indicateurs complexes.
Vous devez simplement vous construire un ensemble simple de règles de trading adaptées à vous : quand entrer en position, combien prendre de bénéfices, à quel niveau de perte il faut sortir, la taille de la position. Les règles n'ont pas besoin d'être compliquées, il suffit qu'elles soient compréhensibles et applicables. (La stratégie de trading est à la fin de l'article)
Aujourd'hui, c'est la cinquième transaction de la stratégie d'ouverture sur spcx.
Le marché a offert une opportunité avec un ratio gain/perte de 2 pour les positions courtes, et la position courte a également pris ses bénéfices avec succès. Quant à savoir si le marché va continuer à baisser ou s'il y aura un grand mouvement manqué ensuite, cela ne m'intéresse pas, je ne prends que les profits selon ma stratégie de trading !
Je vais utiliser plusieurs stratégies de trading courantes sur le marché pour 100 transactions en conditions réelles, sans mysticisme, sans promettre des profits énormes, sans commentaires a posteriori. Pas besoin de théories complexes, pas de prévision des hausses ou baisses du marché, juste respecter des règles fixes : conditions d'entrée, prise de bénéfices, stop loss, taille de position, tout est défini à l'avance. Chaque transaction est enregistrée intégralement, chaque gain ou perte est montré en toute transparence. Pas de coups de chance pour devenir riche d'un coup, juste voir si la stratégie appliquée sur le long terme peut générer un résultat positif. Tant que cela peut générer un profit stable, n'importe qui peut le reproduire.
Stratégie détaillée :
Ne trader que dans les quatre premières heures après l'ouverture du marché américain, définir les points hauts et bas selon les chandeliers des 15 minutes avant et après l'ouverture, entrer en position lors d'une cassure de ces points, acheter à la cassure du point haut, vendre à la cassure du point bas. Le stop loss est placé au niveau des points hauts et bas des chandeliers cassés, si le stop est trop serré, le placer au niveau des points hauts et bas du chandelier précédent. Ratio gain/perte de 1 à 2.
spcx est très populaire, la liquidité est suffisante à l'ouverture, la volatilité est importante, c'est un bon actif pour les stratégies de cassure.
Le marché est toujours incertain, aucune stratégie ne peut garantir des profits éternels. Même le meilleur système de trading rencontrera des pertes. Ce qui fait la différence, c'est si une personne ordinaire peut se contrôler et appliquer ses règles de manière constante.
$BTC $SPCX $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 一句话结论：禁止加密货币的国家，大多没“亡国”，但普遍没把加密货币禁掉；结果是“地上市场消失、地下/P2P/稳定币市场长出来”，监管盲区变大，后来不少国家又从禁令转向持牌监管。 一、典型结局分四类 1. 中国：金融系统切干净，但需求转到地下/境外 - 2021 年清退交易所、禁交易、清退挖矿。 - 达成目标：银行体系、居民储蓄、电网资源不再直接绑定高波动加密投机。 - 代价：交易转到境外平台、USDT/稳定币 P2P、香港/离岸渠道；散户维权难，诈骗和跨境洗钱更难追。 - 产业端：币安、OKX 等中国背景团队出海，本土错过 CEX/稳定币原生赛道，但换来了数字人民币和香港合规试验田。 - 结论：国家金融安全收益明显，个人投资者保护变弱，产业外溢。 2. 尼日利亚：禁令失败，5 年后回头搞牌照 - 2021 年央行禁止银行为加密交易所服务。 - 结果：奈拉贬值 + 通胀，民众更想要 USDT；市场从交易所转向 P2P、场外、Telegram 交易。 - IMF 后来明确说：单靠禁令不行，会变成“数字美元化”+监管黑洞。 - 2026 年前后转向虚拟资产监管框架、监管沙盒。 - 结论：禁令Merci au marché d'être revenu en V, sinon j'aurais été ruiné aujourd'hui. Parlons de mes positions BTC, ETH, SOL et OKB :
Aujourd'hui, mes quatre frères en portefeuille ont tous pris des coups, mais qui est le principal à baisser, qui est influencé par le sentiment, on peut encore le voir à partir des flux de capitaux on-chain :
1. $BTC est le plus résistant à la baisse, les flux on-chain sont aussi les plus propres. Bien que l'ETF ait été racheté pour 450 millions de dollars, des baleines ont profité de la forte chute pour acheter 15 000 pièces, donc la tendance à moyen terme de BTC sera solide.
De plus, 81 000 est un support fort de la moyenne mobile à 400 jours de BTC, chaque repli est suivi d'un rebond rapide. Sur le long terme, BTC est aussi dans une tendance haussière oscillante.
2. $ETH est le plus faible, l'ETF a connu 8 jours consécutifs de sorties nettes, avec 640 millions de dollars sortis. Le flux de capitaux est trop faible, il ne tient pas.
De plus, la pression de vente suspecte de 4 393 pièces transférées du portefeuille EF vers Kraken n'est pas dissipée, 2 200 est un support crucial en bas.
3. SOL a chuté le plus fort, la cause est un short de 120 millions sur Hyperliquid. Du côté de l'ETF, seulement un peu plus de 3 millions sont sortis, l'impact est faible. Ce titre est frappé par le sentiment des produits dérivés, ce ne sont pas des capitaux spot qui sont partis.
4. $OKB suit la baisse, mais ses fondamentaux sont bons : X Layer a intégré xStocks, il va aussi bénéficier d'une exemption SEC pour lancer 63 tokens d'actions américaines, avec en plus une destruction déflationniste, le portefeuille à moyen terme tient.
Cette baisse suivie est une opportunité pour une reprise indépendante à tout moment, ceux qui ont des jetons doivent les garder fermement !$CORE 你观察到的流通量减少8100万枚，结合公开信息来看，很可能是9月初硬分叉销毁的超额代币，如今被数据平台更新计入了统计口径，而非项目方在10月进行了新的销毁操作。 🔍 流通量为何减少8100万？ 你截图显示流通量从约15亿降至14.79亿，减少了约8100万枚。这与此前发生的v1.0.26硬分叉事件直接相关： · 9月3日硬分叉：Core DAO通过协议层面永久销毁了超过1.5亿枚超额发行的CORE代币。 · 数据更新滞后：硬分叉发生在9月初，但数据平台（如OKX）的流通量统计更新存在滞后。你之前看到的15亿多，可能是销毁前的旧数据；如今14.79亿，则是平台将销毁部分扣除后的最新统计。 · 并非新增销毁：你提到的“流通率70.45%”以及8100万的变化，反映的是9月已发生的销毁被重新计入，而非项目方在10月有新的动作。 🧐 项目方10月有新的销毁动作吗？ 没有。 自10月1日发布“逐步将区块生产角色交给独立验证者”的声明后，官方推特确实再无新动态。你看到的流通量变化，是历史事件的统计更新，而非新的销毁公告。 🤔 为什么项目方“静默”了？ 10月1日的声明，本质上是一#贝莱德转向超配短债，下调美股评级
$BLK sous-pondère les bons du Trésor américains depuis six ans, cette fois-ci, il a changé de cap.
▪️ La notation des bons du Trésor à court terme est relevée à surpondération, celle des bons du Trésor à long terme passe de sous-pondération à neutre
▪️ Lors de la première sous-pondération en octobre 2020, le rendement à 10 ans était d'environ 0,9 % ; il dépasse désormais 5,2 %
▪️ La notation des actions américaines est abaissée de surpondération à neutre, les MBS institutionnels sont également ramenés à neutre
▪️ Le rapport estime que le marché surestime les paris sur les hausses de taux de la Fed
▪️ Les swaps de taux montrent que les traders anticipent au moins trois hausses de 25 points de base dans les 12 prochains mois
La divergence ne réside pas dans le fait que BlackRock soit haussier ou non sur les actions américaines, mais dans le fait qu'il fait deux choses en même temps : verrouiller les rendements et éviter la volatilité.
Dans le même rapport, le segment court est favorisé car les rendements ont atteint un niveau « à verrouiller », tandis que la raison de la dégradation des actions américaines est attribuée à la « volatilité potentielle liée au développement de l'IA ». Il précise clairement que cela ne signifie pas une vision baissière sur l'IA, mais une gestion des risques à court terme — cette phrase elle-même souligne le point de divergence : les dépenses en capital liées à l'IA augmentent, le coût du financement est élevé, et la capacité des entreprises à générer un rendement supérieur au coût du capital devient un critère de sélection.
La direction est à l'observation — si les attentes de hausse des taux se refroidissent, les obligations à court terme en bénéficient ; si ces attentes se renforcent, cette allocation devra être réévaluée.