Orbit Post Sitemap
BTC og ETH, det som virkelig kan skille dem i fremtiden er evnen til verdifangst $BTC
Nå er det et veldig interessant fenomen i kryptomarkedet.
Kjernen i BTCs fortelling fokuserer mer og mer på knapphet og verdilagring, mens ETH stadig utvider sine bruksområder. $BTC
Aave øker sikkerhetsparametrene for BTC- og ETH-relaterte eiendeler, BitMine fortsetter å akkumulere ETH, og den on-chain finansielle infrastrukturen utvikler seg stadig.
Disse tingene peker faktisk mot den samme trenden:
Kryptoeiendeler går fra å være rene handelsobjekter til gradvis å bli viktige komponenter i det on-chain finansielle systemet. $BTC
Men her er et problem.
God økosystemutvikling betyr ikke nødvendigvis at tokeninnehavere får tilsvarende avkastning.
Et nettverk kan ha mange brukere, mange applikasjoner og stort handelsvolum, men det som virkelig betyr noe for investorer er hvor mye verdi som faktisk overføres til tokenet selv.
BTCs fordel er at investeringslogikken er relativt enkel.
ETHs fordel er at bruksområdene er mer mangfoldige, men det må også håndtere mer komplekse verdifangstutfordringer.
I det neste tiåret, foretrekker du den enkle og knappe eiendelen BTC, eller det stadig voksende økosystemet ETH? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 Sikkerhet er et fag alle bør lære av OKX
Den største kryptotyverisaken noensinne på 6,3 milliarder dollar, viser foreløpige undersøkelser at startpunktet ikke var lekkasje av private nøkler eller at en kald lommebok ble hacket, men en ingeniørs kompromitterte bærbare datamaskin.
Kryptografi sviktet ikke, det er talentmangelen som er flaskehalsen: At en enhets tilgang kan nå tjenestekontainere og initiere uttak, viser at det allerede manglet et ledd i internkontrollkjeden.
På den andre siden fortsetter frysingene: Tether, Circle og Arbitrum har alle tatt grep og har midlertidig holdt tilbake omtrent 3 milliarder dollar. Å stjele betyr ikke å ta bort, å få tilbake er et stafettløp.
Sikkerhet er et fag børser betaler skolepenger for hvert år, brukere kan bare håpe at skolepengene ikke lenger må komme fra deres egne lommer. Dette bør alle lære av OKX
#Crypto #比特币$BTC $ETH 10.31 hovedstrøms markedsanalyse:
I går falt Bitcoin direkte under 80 000 på grunn av en sikkerhetshendelse, og nå ligger den nær støtten på 76 000, mens Ethereum falt under støtten på 2300 og nådde 2172. Mange av de som var positive i markedet har nok tapt mye denne runden.
Det er stor uenighet i miljøet nå: Noen mener denne sikkerhetshendelsen var en plutselig negativ nyhet; flere innen kapitalmarkedet ser det som at nyheten bare var en unnskyldning for å skyve markedet nedover. Markedet var allerede svakt, og hovedaktørene hadde lenge hatt planer om å rense markedet, og benyttet den plutselige nyheten til å gjennomføre et dypt salg med lavest mulig kostnad 💥
Uansett om det var nyhetsdrevet eller hovedaktørene som utnyttet situasjonen, har jeg gjentatte ganger advart om én ting: Det er bare noen dager igjen til det amerikanske mellomvalget! Usikkerheten er på topp, og hovedstrømmen prioriterer en strategi med høyt salgspress.
Markedet er nå i en fase med smal konsolidering og korreksjon, så det er egentlig ikke mye rom for kortsiktige handler.
Kortsiktig strategi: Hvis det blir en oppgang til motstandsområdet 2250–2260, kan man vurdere å ta en liten short-posisjon.
Men ærlig talt, jeg er ikke i hastverk med å handle, og anbefaler heller at man holder et rolig sinn og venter tålmodig på en bedre mulighet med høyere kost-nytte før man går inn i markedet!亚马逊财报后股价被砸，很多人又开始喊AI泡沫。 但股价跌了，不代表AI订单也没了。 真正能拿来赚钱的线索，可能藏在那约2200亿美元的现金资本开支里。 财报里有两组数据： AWS增长39.3%，营业利润增长61%，AI需求还在加速。 亚马逊预计今年现金资本开支约2200亿美元，明年可能继续增加。 服务器、芯片、光模块、液冷、电力、数据中心，每一项都贵得吓人。亚马逊股东看着肉疼，但这笔钱不会消失，它会变成产业链上别人的订单。 英伟达、博通、台积电、Vertiv，再往后的电力设备和数据中心供应链，都在等着云厂商付款。 所以财报后股价下跌，我的判断是：AI需求没有崩，市场只是开始重新计算这场军备竞赛的回报周期。 云厂商先扛投入，上游供应商的订单和现金先到账。 英特尔这次也类似。 数据中心收入增长78%，说明算力扩张还在继续。但下一季度指引偏弱，股价照样被重砸。 现在的市场已经不肯只为AI故事买单了。订单有多少，指引够不够，自由现金流什么时候回来，财报里少答对一道题，股价都可能挨揍。 接下来我看美股，会少猜哪家模型更聪明，直接去财报里找：这几千亿美元，最后被谁赚走了。 当然，这套逻辑有三个前提🔥BTC kjemper gjentatte ganger rundt 80 000-nivået, det er slitsomt å se på🔥
$BTC sliter frem og tilbake rundt 80 000 dollar
Det er utmattende å følge med
ETF har stille hatt innstrømning i tre dager på rad
Akkumulert kapital i oktober er endelig positiv
Nettoinnstrømning på 111 millioner dollar
Beløpet er ikke stort
Men det beviser i det minste at institusjonene ikke har trukket seg helt ut
Markedet er splittet:
Kapitalen kommer tilbake, men prisen beveger seg ikke
Frykt- og grådighetsindeksen er 51, fast i nøytral sone
Kapitalen er tilbake, men ikke stemningen
$ETH har det mye verre
Nedgang på 13 % i oktober
ETF netto utstrømning nærmer seg 1,35 milliarder dollar
Store tidlige hvaler fortsetter å flytte mynter til børser
Samme marked
En kommer sakte tilbake, en fortsetter å blø
Splittelsen er tydelig
Å velge riktig sektor er viktigere enn å gjette opp- eller nedgang
På den andre siden har kapitalen allerede byttet arena
Teknologiaksjer på A-aksjemarkedet er i full fyr
AI-industrikjeden har en kollektiv oppgang
ChiNext-indeksen steg 3,4 % på en dag
Humanoide roboter og lagringsbrikker styrkes vekselvis
US-markedet er også i bevegelse
Da Anthropic leverte IPO-nyheter
Eksploderte halvledersektoren
Philadelphia Semiconductor-indeksen steg 2,8 % på en dag
Het kapital har ikke forsvunnet
Den har bare flyttet seg til andre steder for å spekulere
Het kapital roterer, bytter arena, blir du værende i kryptomarkedet, eller søker du muligheter i andre sektorer?
Dette er kun en markedsgjennomgang, ikke investeringsråd
$BTC $ETH
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Ta en titt på kapitalstrømmen de siste timene, føles det ikke som en grønn bølge, som om kjøperne er tilbake? Skynd deg å bytte statistikkperioden til 24 timer og 30 dager for å se, hovedkapitalen har gjort en slags «gyllen sikade»-manøver her, ikke bare fokuser på de små gevinstene foran deg
Først ser vi på $BTC kortsiktige (innen noen timer) kontrakter og spot som faktisk har netto innstrømning, det ser ut som et angrep. Men hvis du scroller ned, har kontrakter netto utstrømning på 570 millioner i 24 timer, spot har også utstrømning på 570 millioner, og over 30 dager er det dobbelt utstrømning på over 10 milliarder. Kort sikt gir deg litt søtt, men langsiktig trekker store penger seg vekk i rasende tempo, oppgangen er for å selge, ikke bli den som tar imot
Så ser vi på $ETH spot som i 24 timer endelig viste styrke med netto innstrømning på 284 millioner, men kontraktene løp ut med 380 millioner, dette er tydelig at spot støtter bunnen mens kontraktene selger. Ser vi på 30 dager, har spot hatt utstrømning på 3,1 milliarder, dette kalles en døende and som nekter å gi seg, støtten varer en stund, men ikke evig
Til slutt ser vi på $SOL som er ganske interessant, spot har hatt grønne søyler i 8 til 12 timer med kraftig kjøp, men merk at over 30 dager har det fortsatt vært utstrømning på nesten 30 millioner, kortsiktige penger leker der, men hovedtrenden har ikke snudd
Oppsummert, kortsiktige data er bare et bløff for å forvirre småhandlere, det er de langsiktige kapitalbevegelsene som er essensen. Uten store penger som kontinuerlig kommer inn, er dagens oppgang bare en illusjon
Når dere følger markedet, ser dere bare på kortsiktig aktivitet eller på langsiktige trender? Har dere blitt lurt av slike kortsiktige illusjoner?
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $CAP er så stramt kontrollert av store aktører, de siste to toppene har begge vært på 0.08936, og jeg har ikke tro på denne typen oppgang.
Med en slik oppgang har de store aktørene sannsynligvis fortsatt noen posisjoner på toppen. Styrken i kjøpspresset viser at disse posisjonene ikke er spesielt viktige. Det nåværende salgspresset på toppen er heller ikke veldig tungt, det trenger bare å slippes litt av og til, samtidig som noe beholdning selges, så etter oppgangen vil det komme en korreksjon.
Men hvis det fortsetter å stige, er det mange short-posisjoner plassert over 0.1. For å presse prisen opp dit må det gjøres med kraft, uten annen kapital som driver det. Denne handelen er ekstremt ulønnsom. To dager med oppgang og tilbakegang viser at kjøpsviljen ikke er veldig sterk, og det kan når som helst snu nedover.
Derfor er jeg veldig pessimistisk. At markedet ikke faller gjør at det virker sterkt, men egentlig styres opp- og nedgang helt av store aktører som manipulerer markedet. Det er ikke lett å tolke, og jeg mener dette er en falsk oppgang.
Oppgang ≠ styrke. Jeg er ikke optimistisk på kort sikt. $XLM
MetaMask har byttet standardnettverk til Stellar, hvorfor det? Jeg sjekket dataene for å forstå.
Stellar-kontoer genererer nå automatisk adresser, nye brukere slipper til og med å håndtere frøfrasen. Et etablert lommebokprogram som er villig til å gi fra seg standardposisjonen, er i seg selv mer interessant enn prisstimuli.
På markedet er XLM spot 0,1695, 24 timer 0,1641 til 0,1724, opp litt over to prosent, ganske moderat. Men evigvarende posisjoner er bare rundt 8,4 millioner dollar, med en gebyrrate på 0,01 % — pengene har ikke virkelig kommet inn ennå, det er bare nyhetene som beveger markedet.
Jeg har sett mange «integrasjons-samarbeid» som trekker opp en stund før de faller tilbake, denne gangen tar jeg det rolig og følger med for å se om volumet kan bygges opp.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Kjøpt over fire dager, alt tapt på én dag og til og med med tap: $BTC ETF løp ut 643 millioner på fredag
På bare én dag på fredag ble de fire foregående dagene nullstilt.
Den amerikanske spot $BTC ETF hadde en netto utstrømning på 643 millioner dollar på fredag, og avsluttet fire dager på rad med kjøp. BlackRock IBIT løp ut 233,7 millioner dollar, Fidelity FBTC løp ut 201 millioner dollar, ARKB løp ut 129,55 millioner dollar, GBTC og BITB løp også ut flere titalls millioner hver, ingen av de 12 hadde netto kjøp.
De fire foregående dagene (26. til 29.) kjøpte totalt bare 440,8 millioner dollar, men på fredag oversteg utstrømningen dette beløpet, og over fem dager var netto utstrømning 202,4 millioner dollar. Totalt for oktober ble det netto utstrømning på 515,9 millioner dollar, mens september fortsatt hadde netto innstrømning på 2,6477 milliarder dollar.
$ETH var det samme: på samme dag netto utstrømning på 155,85 millioner dollar, femte dag på rad med utstrømning, BlackRock ETHA løp ut 76,64 millioner dollar. Begge sammen løp ut 799 millioner dollar på én dag.
En påminnelse: Det finnes ingen direkte data som beviser at denne utstrømningen skyldes Binance-hacket, ETF-myntene er ikke lagret på Binance, og månedsslutt kan også innebære reduksjon av posisjoner og realisering av gevinst. Men tidspunktet stemmer: institusjonene stemte med føttene dagen etter hacket ble offentliggjort.
$BTC er nå rundt 77 400 dollar (17:20), med likvidasjoner på omtrent 427 millioner dollar de siste 24 timene, 73 % av dem er long-posisjoner. #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 产量在爬升不代表钱途在爬升🔥 Bullmarkedet har fått et ødeleggende slag. Er det fortsatt mulig å kjøpe på bunnen nå!!!
I går var det blodbad for gull $XAU og sølv $XAG, gull falt nesten 4 %, sølv falt 6 %, og bullmarkedet ble vasket bort.
Så, er bunnen nå nådd?
Jeg har gjentatte ganger forklart årsaken til nedgangen nylig: USA har nylig offentliggjort data som viser stabil sysselsetting og sterk økonomi, høy inflasjon, i tillegg til at situasjonen i Midtøsten ikke har roet seg, kombinert med et globalt kraftig fall i aksjemarkedene. Vi kan si at vi er på kanten av en finanskrise.
I en slik situasjon med stram likviditet blir gull og sølv, som de mest likvide eiendelene, naturlig solgt.
I går falt også Nasdaq nesten 3 %, og da Intels kvartalsrapport kom ut, falt aksjen direkte med 30 %. Ser man på ukesavslutningen for Nasdaq, er det stor sannsynlighet for at fallet fortsetter, det kan så vidt ha begynt.
I tillegg, hvis demokratene skulle ta begge kamrene i mellomvalget, vil det være et stort slag for teknologisektoren.
🔺 Så, tør du satse tungt på bunnen nå?
Før situasjonen i Midtøsten roer seg, mellomvalget er avklart, og Federal Reserves pengepolitikk endres, bør man avvente.
Selv om det skulle komme en oppgang, må det sees på som en rekyl, ikke en trendvending.
Historisk sett skjer dette ofte i krisetider: gull og sølv blir først solgt for å skaffe likviditet, men når likviditetsproblemene løses, begynner gull og sølv å stige kraftig.
Kort oppsummert: Nå handler det ikke om hvem som er modig nok til å kjøpe på bunnen, men hvem som kan vente.
Gull og sølv er i en omstillingsfase, logikken er ikke død, men på kort sikt må vi se på likviditeten, ikke troen.Bitcoin har trukket seg tilbake fra toppen til rundt 77000, og fryktsentimentet slippes løs. Utløsende faktor var at den varme lommeboken til naboplattformen ble kompromittert, og omtrent 6,3 milliarder dollar i eiendeler ble unormalt overført. Men det er viktig å forstå én ting: dette er en risiko knyttet til den varme lommebokens autorisasjon på plattformens driftsnivå, ikke en risiko for Bitcoin sin selvforvaltede private nøkkel. Kalde lommebøker, on-chain oppgjør og Bitcoin-nettverket i seg selv har ikke vist strukturelle feil i denne hendelsen.
76000 dollar er den viktige støtten i denne runden, og traderen Doctor Profit mener at så lenge dette nivået holdes, er det en storstilt vask og ikke et trendbrudd. Institusjonelle aktører gir også motsatte signaler: netto innstrømning til spot Bitcoin ETF i oktober har snudd fra negativ til positiv, og BlackRock IBIT har økt sin beholdning med over 150 millioner dollar på én dag.
Panikk-salg skaper ofte likviditetsubalanse, ikke verdiforringelse. Hendelsen hos naboen vil akselerere bransjens overgang til selvforvaltning og transparent forvaltning av eiendeler, noe som ikke er negativt for Bitcoins langsiktige narrativ. På kort sikt handler det om hvorvidt 76000 kan holdes, og på mellomlang sikt om ETF-pengene kan fortsette å komme tilbake.
Dette utgjør ikke investeringsråd. Når det er panikk, selger du risiko eller selger du eiendeler?
#加密行业协同守护资产安全 Airdrop-listen er ute, men myntene kan ikke hentes — StandX sin DUSD-airdrop sitter fast på dette punktet i dag.
I henhold til den opprinnelige planen skulle DUSD-airdropen kunne hentes fra 1. november kl. 08:00. Nå sier StandX at det er utsatt, og at det åpnes når Binance gjenopptar uttak. Det vil si at beslutningsmakten ikke ligger hos prosjektet, men hos uttakskanalen til børsen.
Dette er verdt å se nærmere på. Når airdropen er sendt ut, har brukerne bare to valg: å beholde myntene på børsen for handel, eller ta dem ut til egen lommebok. Når uttak sperres, kuttes den andre veien, og myntene som sendes ut blir bare en rekke tall på børsen. Man kan ikke flytte dem, og presset om "å selge med en gang man mottar" legges fullt på handelsmarkedet. Prosjektets valg om å utsette er i bunn og grunn å skyve utbetalingen frem i tid, ikke å løse problemet.
En mer realistisk side: Når uttak åpnes, vil de første som får myntene nesten helt sikkert selge først. Om man klarer å holde ut, avhenger ikke av hvor stor total airdrop er, men om det finnes nok kjøpere på børsen i det øyeblikket uttak åpnes.
Min vurdering er at dette verken er positivt eller negativt, men en "ukjent tidsvariabel". For innehavere er det mest meningsløse å gjette på åpningsdatoen på forhånd — uttak åpnes når Binance gjenopptar uttak, DUSD åpnes da, rekkefølgen er fastlagt.
En ting å tenke på: Når utbetalingen av en airdrop er helt avhengig av statusen til uttakskanalen til én børs, hvor mye desentralisering er det egentlig igjen? $DUSD har denne gangen satt dette spørsmålet på bordet.$FIL FILs faktiske daglige lagringsinntekt for hele nettverket er bare 4 yuan, men verdsettelsen henger fortsatt på flere milliarder dollar. Gruvearbeidere må betale strøm hver dag, og jo mer virksomheten drives, desto større blir salget, mens eksterne midler ikke bryr seg i det hele tatt. Støttenivået brytes, så brytes det, offline er det tomt, unngå å bli den som tar over ansvaret.
#FIL
$FIL
👇$SUI Storet krasjet til 76 000 denne runden, hele skjermen er full av folk som tisser på seg, men $SUI holdt seg hardt på 0,88 uten å bryte ned.
Markedet ser skremmende ut, men bjørnene klarer ikke å presse volum her.
Ta en titt på kjededataene, syv av ti tokens er låst fast i staking-poolen.
Likviditeten som flyter rundt i markedet er ekstremt lav, store aktører selger ikke engang, de stoler bare på at småinvestorer bytter tokens.
Med en så ekstremt låst liten flytende mengde, når markedet tar en liten pustepause, kan en liten kjøpsordre lett skyve prisen opp.
#SUI
$SUI
👇Når denne bonden i Hormuzstredet skyves frem, låser Brent-longposisjonene hele brettets sentrum. Jeg setter meg ned og ser først på bondestrukturen, ikke på prisropene: Den qatarske mekleren i Teheran har holdt ut i tolv timer, dette er ikke et signal om remis, men en lang vurdering; Washington vil ha kjernefysisk ettergivelse, Teheran krever først opphevelse av blokader og sanksjoner, begge parter kjemper om initiativet, situasjonen er langt fra avklart. Ingen avtale er ikke slutten, det er å skjule taktiske kombinasjoner til neste trekk. Ryktene om mulig militær aksjon etter midtveisvalget er en skjult pil som henger over kongens flanke; nye angrep på oljetankere i Hormuz er lette brikker som plager motstanderen og tvinger ham til å forsvare sentrum. Brent stengte 30. oktober på 117,64, seks måneders høyde, noe som tilsvarer at energirisikopremien har fullført sin opptrapping, og rommet for fordel er allerede presset inn i teknologisektoren.
XGOOGL, denne tokeniserte eiendelen, er ikke på en øde øy. Den er som en tung brikke med høy verdi, bundet av tre linjer: oljepris, renter og Nasdaq-risikoappetitt: høy energipris presser først verdsettelsesrommet, når risikoappetitten faller, blir langsiktige teknologitunge eiendeler først solgt; tokeniserte markeder i utenomamerikanske timer ligner et sluttspill med få brikker, med lav likviditet, gap og glidning forsterker geopolitiske nyheter til taktiske angrep. Googles annonsekontantstrøm er en bonde som baner vei, kunstig intelligens kapitalutgifter er en tung brikke, men bak bondelinjen holdes fortsatt av Hormuz. Hvis forhandlingene gjenopptas, er det en forenkling ved å bytte brikker, volatiliteten faller; hvis militære handlinger inntreffer, er det en kongens flanke som ofres og åpnes, oljeprisen skyter i været, og XGOOGLs verdsettelseskonges flanke angripes først. Jeg må også se på basis og markedsdybde: når nyhetene treffer, bryter det tynne markedet først kongens øye, og utløser stopptapskjeder, prisen vil bevege seg bort fra det underliggende taktiske nivået. Midtveisvalget er klokken, meklingen er den lange vurderingen, oljetankerne er plagingen, det som virkelig avgjør midtspillet er om blokaden og sanksjonene slippes.
Hvis diplomatiske linjer bare forlenger den lange vurderingen uten å bevege bondelinjen, vil ikke risikopremien i oljeprisen forsvinne av seg selv; hvis militære trekk settes, vil brudd i Hormuz bondelinje skyve inflasjonsforventningene tilbake til frontlinjen. Derfor følger ikke XGOOGLs utvikling bare Google, men hele risikobudsjettet: når oljeprisen er høy, trekker kapitalen seg først ut av langvarige posisjoner før historiene diskuteres; når oljeprisen faller, er det tungbrikkenes tur til å bevege seg. Jeg vurderer tre linjer: om Brent kan holde seg over 117, om dollar og renter presses videre ned, og om Nasdaq-risikoappetitten blir brutt av oljetankernyhetene. Uten opphevelse av blokaden er alle forhandlinger bare en lang vurdering; Brent står på 117,64, og XGOOGLs verdsettelseskonges flanke er allerede åpnet. #qatarmediatesusiranDette er litt interessant, Ethereum-utvikleren nicolashw foreslo i dag et utkast som tillater vanlige eksterne kontoer å permanent deaktivere EIP-7702 sin evne til å delegere smartkontrakter. Om det er etterpåklokskap skal vi ikke si noe om, men selv om utkastet blir vedtatt og løser problemet med at lommebøker ikke ønsker å bli gitt smartkontraktens utførelsesrettigheter lenger, så løser det ikke problemet med at private nøkler allerede er kompromittert. Hvis en angriper har fått tak i hele den private nøkkelen, kan du stenge EIP-7702, men vil det stoppe vanlige overføringer?
I bunn og grunn kan EIP-7702 bare løse autorisasjonsproblemer, ikke nøkkelproblemer. Sikkerheten til nøklene må fortsatt baseres på at brukeren bevisst bruker alternativer som multisignatur, hardware-lommebøker og transaksjonsgrenser.
Vennligst vær oppmerksom.Dette er første gang jeg ser en så dramatisk grunnsetningssvekkelse – et daglig fall på over tolv prosent, med 500 milliarder dollar i markedsverdi som forsvinner på et øyeblikk. Dette er en strukturell ustabilitet jeg sjelden har sett i min karriere. Alphabets kvartalsrapport er i bunn og grunn en ferdigstillings- og oppgjørsrapport, og markedet har med sine handlinger tydelig vist at det er sprekker i den bærende grunnstrukturen.
La oss først ta det mest kritiske: fri kontantstrøm har vært negativ for andre kvartal på rad, omtrent minus 9,1 milliarder dollar. Jeg har jobbet med prosjekter i tretti år, og det jeg frykter mest er ikke forsinkelser, men negativ kontantstrøm. Hva er kontantstrøm? Det er armeringsjern og betong i grunnmuren, det er pælene som bærer hele bygningens vertikale belastning. Du kan midlertidig tette hull med finansiering, men det er bare en midlertidig støtte, ikke en permanent bærende vegg. Nå er Alphabets pæler ikke sterke nok, og støpehastigheten klarer ikke å holde tritt med veksten i toppetasjene. Enhver tilsynsfører vil rynke på nesen av denne armeringsgraden.
Den andre bærende veggen som svikter er søkeannonser – kjernen i virksomheten, tilsvarende den sentrale kjerneveggen i hele tårnet. En avtagende vekst betyr at kjernens stivhet svekkes. Samtidig vokser skyvirksomheten raskt, og den bærende veggen stiger raskt, men problemet er at kapitalutgiftene til kunstig intelligens ekspanderer for raskt. Det tilsvarer å legge på mange ekstra etasjer uten å styrke fundamentet samtidig. Selv om skyinntektene ser bra ut, er det bare en god nyhet for overbygningen, mens de dypt nedgravde pælene skriker av smerte.
Investeringsbankene har kollektivt senket kursmålene, og jeg mener ikke dette er en følelsesmessig nedgang. Det er en korrigeringsmelding fra tredjepartsinspektører – de benekter ikke nødvendigvis at bygningen til slutt kan stå, men er enige om at det er avvik mellom byggeprogresjonen og tegningene. Noen institusjoner opprettholder positiv rating, noe som tilsvarer at bygningen ikke har kollapsrisiko, men at godkjenningsfrister må utsettes.
Min holdning til avkastning på investeringer i kunstig intelligens er som til gjennomførbarhetsstudier for skyskrapere: alle kan tegne konseptuelle planer, men det vanskelige er belastningskontroll, vindtunneltesting og langsiktig setningsobservasjon. Når du nå investerer enorme kapitalutgifter, tilsvarer det å helle høyfast betong i grunnmuren, men etter støping må det herdes og styrken må oppnås – det er ikke slik at du kan støpe i dag og leie ut i morgen.
Se også på sammenhengen med den tokeniserte amerikanske aksjen $xQQQ, som påvirkes av kraftoverføringseffekter i omkringliggende ledninger forårsaket av setninger i hovedstrukturen. Når toppprosjektet viser negativ kontantstrøm og bærende vegger mangler stivhet, vil kapitalen sive som grunnvann mot områder med lavere stress. Denne sammenhengen er ikke en enkel avbildning, men en omfordeling av indre krefter i samme struktursystem.
Jeg lar meg ikke lure av «rask vekst i skyvirksomheten» som bare er en overflateeffekt. For å vurdere et prosjekts langsiktige verdi ser jeg alltid på tre ting: kan grunnkontantstrømmen bli positiv, kan den bærende veggen i annonsevirksomheten stabiliseres, og kan kvaliteten på nyinvesteringene omsettes til utleieareal. Hvis noen av disse svikter, følger en lang periode med strukturell forsterkning.
Arkitekten sa det klokeste: ingen fasadetegning kan erstatte en linje-for-linje gjennomgang av grunnpæleinspeksjonsrapporten. #googlepostearningsdropPå radaren akselererer den stabile myntskyen med kodenavnet CRCL inn i systemet, og før markedet åpner 4. november skal sonderingsdataene slippes.
USDCs sirkulasjonsmengde øker virkelig som et varmt og fuktig luftstrømssystem, men meteorologer ser aldri på hvor tykk skyen er, bare på nedbørskonverteringsraten. Reserveinntektene er den totale mengden vanndamp i skyen, distribusjonskostnadene er terrengfriksjonstap, og lønnsomheten er den virkelige målingen på bakken via regnmåleren. Circles Q3-rapport er i bunn og grunn en vertikal profilundersøkelse: hvordan vanndamp fordeler seg fra lavt til høyt nivå, hvor kondenseringshøyden for oppdrift er, og om det er tørr luft som trenger inn. Utvidelsen av stabile myntbetalingsscenarier er som konvektive enkeltceller som stadig dannes og smelter sammen – det ser livlig ut, men hvis det ikke omdannes til effektiv nedbør, er det bare en storslått høy sky som passerer.
Den virkelige risikosyklusen ligger i trykkgradienten. Reserveinntektene følger rentemiljøet, distribusjonskostnadene følger kanalutvidelsen, og når isobarene mellom dem blir for tette, vil vindskjær rive opp profittstrukturen. Markedet fokuserer bare på USDCs sirkulasjonsmengde som en vanndampstrømkurve, men glemmer å se på inversjonen ved grensesjiktet – oppdriften på kostnadssiden kveler ofte oppadgående luftstrøm i luften. Samspillet med $xMSFT er mer som koblingen mellom øvre og nedre værssystemer: når den øvre luftstrømmen beveger seg, endrer den nedre vanndamptransportbåndet retning, og det dannes en lang bølgeutbredelse mellom amerikanske aksjetoken og stabile mynttjenester, hvor energien først frigjøres som kraftig regn flere tusen kilometer unna.
Den nåværende vurderingen er klar: dette er ikke klarvær, heller ikke en tyfon som lander, men en varmfrontnedbørprosess før utviklingen av en Huang-Huai-syklon. Skystrukturen er løs, men vanndampen er rik, og lokal sterk konveksjon er mulig, med omfanget avhengig av spesifikk fuktighet ved 850 hPa og vertikal hastighet ved 700 hPa i sonderingsdataene før markedet 4. november. Modellprognosene varierer mye; EC og GFS gir ikke samme nivå for økningen i distribusjonskostnader, og enhver sikker konklusjon nå er en overtilpasning til startfeltet.
Den største usikkerheten i denne prosessen ligger ikke i skyens intensitet, men i den vertikale profilen for vanndampkonverteringseffektivitet. #circleq3usdcgrowthVarer som ble kastet ut, noen plukket dem opp i de tidlige morgentimene
$BTC Historien på posisjonssiden er enda tydeligere: 29.10, på dagen med stort fall, var det netto innstrømning på 122,5M USDT, når kniven faller, rekker noen ut hånden for å ta den; 30.10, panikken vokste, hele dagen ble det kastet ut 397,6M, og kapitalen som først tok kniven ble fullstendig begravd; til i dag tidlig har markedet stille og rolig gjenvunnet 56,5M (per morgendagens markedsdata, ikke en hel dags konklusjon), og over 7 dager er det fortsatt en netto utstrømning på 246,8M. Den siste avgiftsraten er +0,010 %, og long-posisjonene betaler fortsatt, men gjør det med betydelig måtehold. Panikkmarkedet er tømt, nye penger kommer forsiktig tilbake, og bunnen heves – disse tre tingene samlet gir mot til å legge inn long-ordrer.
Skrekkfilmen utenfor varer i en hel uke
På den amerikanske aksjesiden krasjet Googles kvartalsrapport umiddelbart, AI brenner penger raskere enn det tjener, og falt 12 % over natten, Nasdaq ble dratt ned 1,38 %; på fredag fikk Shanghai Composite et nytt slag på 1,44 %, og Hang Seng Tech-indeksen i Hong Kong har også vært urolig de siste dagene, risikable eiendeler er samlet i en kritisk situasjon, alle later som de er mystiske. På nyhetsfronten ble FOMC-møtet 28.10 holdt, renten forble uendret på 3,75 %–4,00 %, med en noe høyrentetone, og det er fortsatt en mulighet for renteheving i desember. Ironisk nok har $BTC ETF-en vist litt motstand: spot-kjøpsbøkene for oktober har allerede snudd til positiv, og 27.10 kom det inn 176 millioner dollar på én dag, og det var andre dag på rad – mens aksjemarkedet rømmer, knyter noen i kryptomarkedet skolissene sine.$SLX
Solstice befinner seg i den bredere samtalen rundt desentralisert finans og kapitaleffektivitet. For protokoller som konkurrerer i dette miljøet, er det å tiltrekke likviditet bare en del av utfordringen; å beholde den uten å være for avhengig av insentiver er like viktig. Markedsdeltakere bør skille mellom midlertidige likviditetsinnstrømninger og varig etterspørsel. Hvis insentivene ble redusert i morgen, ville brukerne fortsatt ha gode grunner til å bli i økosystemet?"$AAVE ble denne gangen ikke hacket, men ble tvunget til å sette en brems på hele DeFi.
For noen dager siden ble en børs utsatt for tyveri, hvor hackere satte inn 60 millioner USDT i Aave og lånte ut WETH til en verdi av omtrent 44,6 millioner dollar.
Aave frøs deretter nødstilfelle 292 låne-reserver. Den 30. oktober var V3- og V4-markedene gjenopprettet, men 9 typer eiendeler som USDT og USDC kan midlertidig ikke brukes som sikkerhet for nye lån.
Enda strengere, risikoteamet reduserte også den ledige lånekapasiteten med omtrent 3,8 milliarder dollar for å forhindre at hackere utnytter likviditeten på nytt.
Per ettermiddagen 31. oktober var AAVE omtrent $130,8, opp 4,4 % på 24 timer, med en omsetning på rundt 260 millioner dollar, en økning på omtrent 58 % fra tidligere.
Sammenlignet med Morpho sin modulære lånemodell, er Aaves enhetlige risikostyringsfordel tydelig, men nødstyringsmyndigheten kan også skape kontrovers.
Protokollens sikkerhetsmotstandskraft er bekreftet, men det betyr ikke at AAVE-innehavere direkte drar nytte av det. Tilbakekjøp har tidligere vært satt på pause, og denne hendelsen har ikke ført til ny fordeling av Token-inntekter.
Min vurdering: Langsiktig logikk er nøytral til positiv, midlertidig fortsetter jeg å observere, og jeg følger ikke med på rebounden. Fremover vil fokuset være på gjenoppretting av lånekapasitet, om kapitalen flyter tilbake, og om tilbakekjøp kan starte på nytt.
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响
$BTC $ETH $OKB
Kryptomarkedsanalyse, personlig mening utgjør ikke investeringsråd, kun til referanse.
Kryptosentiment: Panikk, men ikke lenger akselererende. Frykt- og grådighetsindeks på 31, i panikkområdet, kun opp 2 poeng fra i går, 7-dagers gjennomsnitt 44, 30-dagers gjennomsnitt 57, sentimentet har systematisk kjølt ned fra grådighet. Men den viktige divergensen er: BTC konsoliderer rundt 77 000, RSI(6) kun 23, ETH sin RSI(6) så lav som 18,63, prisen nekter å falle videre. Dette er panikk preget av svekkelse i bjørnekraften, ikke en akselererende panikksalgfase.
Kort sikt (helgen til tidlig neste uke): Volumreduksjon og bunnforming. BTC kjerneområde 76 000–80 000, ETH 2 150–2 300, hvis oppgangen ikke får volum og klarer å hente tilbake kortsiktige glidende gjennomsnitt, er hver tilbakegang mer sannsynlig en buffer før bjørner slipper løs, ikke en vending.
Lang sikt: Bernsteins syklusrammeverk er fortsatt ikke motbevist — basis mål ved slutten av 2026 er 125 000 USD, midten av 2027 150 000 USD, syklustoppen i 2029 rundt 300 000 USD. Den strukturelle forskjellen i denne runden sammenlignet med historiske sykluser er at institusjonelle beholdninger gir en tykkere nedsidebuffer, 50 % tilbakegang er mye mindre enn tidligere bjørnemarkedsfall på 75 %–90 %. ETHs langsiktige variabler er fokusert på Glamsterdam-oppgraderingen og omstruktureringen av staking for tilbud og etterspørsel. Panikk er prising i midtsyklusen, ikke en endelig dom.$BTC
Binance ble hacket denne gangen, og det er fullt av teorier om innsidere. Jeg tar først et standpunkt: Jeg tror ikke helt på det.
6,3 milliarder dollar er virkelig skremmende, og kalles historiens største. Men Binance sier de har gjenvunnet omtrent 80 %, fryst 3 milliarder på kjeden, og SAFU pluss selskapets midler dekker hele tapet. Hvis det virkelig var innsidere, ville det første de gjorde vært å slette sporene, ikke etterlate en haug med adresser som kan overvåkes nøye på kjeden og vaskes sakte. TRM peker på en nordkoreansk hackergruppe, som flyttet midlene over ti kjeder på 20 minutter – denne metoden ligner mer på et eksternt angrep enn på tyveri fra innsiden.
Men det er en detalj som bør påpekes: Binance sier at snapshot av reservebeviset for 2. november vil tas etter at tilbakekjøpet er fullført. Noen stiller spørsmål ved at snapshot etter tilbakekjøpet ikke vil vise noe gap, og det er ikke bare å krangle.
Innskudd og uttak er allerede gjenopptatt, BTC svinger nå over 77000, 24-timers lavpunkt er 76265, gebyrene er fortsatt rundt 0,01 %, og det er ikke tegn til panikksalg. Når snapshot kommer ut den dagen... får vi se.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $SNDK lagrerutinen har gått veldig svakt, sammenlignet med Hynix har den falt mer og beveger seg tungt nedover.
Siden nedgangen startet fra 2373,96, etter en runde med oppgang, har den igjen snudd nedover, og prisen er stramt undertrykt av glidende gjennomsnitt, noe som er et veldig svakt signal;
I hele lagringssektoren drar Micron og Hynix nytte av HBM for AI, mens SanDisk fortsatt fokuserer på NAND og bedrifts-SSD-er, med lite høy-margin HBM;
Hovedsakelig påvirket av amerikanske statsobligasjoner, renteøkninger og makroøkonomisk stemning, følger den nedgangen og faller mest;
Når kapital trekker seg ut, bør man ikke håpe på en uavhengig oppgang, hvis spotprisen på NAND kan øke, kan det kanskje komme en ny oppgang, ellers bør man kutte tap raskt. #Perspectives du rapport financier de Palantir : une forte croissance peut-elle justifier une valorisation élevée Brødre, storebror Maji sin ETH long-posisjon har nettopp blitt fullstendig likvidert, men han setter inn penger igjen og fortsetter å gå long!
I går førte BN-tyveriet til et fall, og hans ETH long-posisjon ble fullstendig likvidert.
Resultatet var at han i går ettermiddag umiddelbart satte inn 250 000 USDC og gikk inn i markedet for å gå long igjen. Nå har han en total posisjon på 5,88 millioner dollar, og han kjemper hardt med ETH, HYPE og BTC på long-siden.
Den gamle oppskriften er uendret, giringen er fortsatt høy, ETH likvidasjonspris er 2161, bare 86 dollar unna dagens pris, så en liten dipp kan være farlig.
Han har spilt hardt på Hyperliquid i nesten ett og et halvt år, med en handelsvolum på 15,86 milliarder dollar, og har til sammen tapt 37,05 millioner dollar.
Det er virkelig en syklus av likvidasjon og påfyll, påfyll og likvidasjon, men han holder fortsatt ut!#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Denne kvartalen vil sannsynligvis "overraske positivt", men dette virker mer som en resultatrapport skapt av tidsvinduet og produktmiksen, snarere enn et signal om en generell økning i etterspørselen. Den virkelige testen for markedet ligger ikke i det allerede avsluttede septemberkvartalet, men i hvordan Ternus beskriver veiledningen for desemberkvartalet under telefonkonferansen — det vil være det første reelle vinduet for å vurdere "om prisøkninger kan absorberes kontinuerlig" og "hvor stor innvirkning økte minnekostnader har". Hvis tallene for denne kvartalen ser bra ut, men veiledningen er svak, kan aksjekursen i stedet møte press for å ta gevinst. $AAPL Amazons kapitalutgifter på 75,9 milliarder dollar i ett kvartal, ikke hast med å se på det som et bevis på AI-etterspørsel. La meg kjøle ned forventningene: Å bruke penger betyr ikke å tjene penger, og jeg er mer bekymret for at markedet tidligere har tatt investeringsomfanget som en garanti for avkastning. I denne daglige rapporten opplever teknologisektoren også en konsentrert salgspress.
Jeg er skeptisk til denne tolkningen av to grunner: Kapitalutgifter bruker først opp kontanter, men avkastningen må vente på bekreftelse av betalingsvillig etterspørsel; jo større investering, desto høyere krav til innløsningshastighet; infrastrukturinnkjøp betyr heller ikke at alle AI-prosjekter genererer inntekter. Min antakelse er at hvis AI-fortellingen i kryptomarkedet bare utnytter utvidelsesentusiasmen uten å vise reell bruk, vil denne nyheten faktisk forsterke presset på verdsettelsen.
Selvfølgelig kan de optimistiske ha rett. Hvis fremtidige inntekter og kontantstrøm kan bevise at disse investeringene er effektive, vil jeg endre mening og ikke være tom for tomhet. Når det gjelder denne runden med AI-penger som brennes, står du for eller imot AI-sporet i kryptomarkedet? Del dine grunner, hva legger du mest vekt på: investeringsomfang eller betalingsvillig etterspørsel? Jeg har alltid trodd at AI-brenning av penger skyldes at gigantene har egne penger og brenner av profitt.
Men Blackstone har fortalt investorene at Anthropic forventes å være i BB-kategorien etter børsnotering, spekulativt nivå. Oversatt betyr det: Den 800 milliarder dollar store datakraftplanen må i stor grad lånes, og det må lånes til relativt høye renter.
Med 112 milliarder dollar i kontanter på konto ser det skremmende ut, men når det fordeles på 800 milliarder er det bare en liten del. Så de myntene som roper at AI vil forandre verden, $TAO, $RNDR, snakker om hvor sterke modellene er når de stiger, men når de faller nevner ingen om morselskapets lån og om de kan betale rentene.
Jeg har ikke løpt vekk, bare litt lyst til å le. Historien om AI ender uunngåelig med et balanseoppgjør.
Blackstone ga en forventning til investorene som finansierer Anthropic med 63 milliarder dollar i chip-investeringer: Når Anthropic går på børs, vil det sannsynligvis havne i BB-kategorien, altså spekulativt nivå. Dette er ikke en vurdering av modellens evner, men en prising av kontantstrømmen.
Tallene gjør det tydeligere. Anthropic planlegger å investere over 800 milliarder dollar i datakraftinfrastruktur innen 2045, mens de for øyeblikket har 112 milliarder dollar i kontanter og kontantekvivalenter. 112 milliarder mot 800 milliarder er et gap som ikke kan fylles med inntekter, men bare gjennom gjeld og egenkapital i flere runder.
Mekanismen er slik: Datakraft er en tung investering med rask avskrivning og forsinket kontantstrøm. En rating på BB betyr høyere rente på gjeld; rentene blir da en kostnad for neste runde med datakraft. Når finansieringskostnadene stiger, kan ekspansjonstakten bare senkes passivt, og det første som merker presset er ikke modellens evner, men upstream-ordrene.
I kryptoverdenen er AI-datakraftfortellinger som $TAO, $RNDR, $FET i bunn og grunn skyggehandler av amerikanske AI-kapitalutgifter. Når morselskapets lånekostnader øker, vil verdifleksibiliteten til skyggeaktivaene krympe først.
En ting å tenke på: 112 milliarder dollar i kontanter høres mye ut, men hvis ratingen faktisk faller til BB, vil markedet ikke lenger spørre om det er nok å bruke, men hvor mye mer som må lånes. Daglig omsetning på 1,75 milliarder dollar, overgår Dogecoin, inn i topp ti i hele markedet
La meg nevne en viktig sak som kanskje blir oversett: $PEPE har i løpet av de siste 24 timene hatt en omsetning på over 1,75 milliarder dollar, som overgår Dogecoin og presser seg inn blant de ti mest omsatte i hele markedet — bare på ETH hovednettet ble det omsatt for 100 millioner dollar.
Ikke bare se på dette som et rangeringstall. Hva betyr det å være blant de ti mest omsatte? Det er territoriet til store aktiva som BTC, ETH, SOL, og at en meme-mynt klarer å komme inn der, viser at den ikke lenger er et "lite lukket kretsløp for entusiaster", men en av hovedkanalene for likviditet i hele kryptomarkedet. Hva betyr likviditet? Det betyr at store penger kan komme inn og ut uten å knuse prisen, at market makere er villige til å gi priser, og at dybden i denne poolen er testet med ekte penger — gårsdagens salg på 40 millioner dollar fra en hacker som ble absorbert, er det beste beviset på dette.
Sammenlign med historien: I forrige memecoin-bølge var det bare Dogecoin som nådde slike volum. Nå har PEPE sin spot-omsetning allerede overgått den, men markedsverdien er fortsatt bak — denne forskjellen er det som må tas igjen fremover.
Likviditet er grunnlaget for prising av eiendeler. Grunnlaget er allerede i topp ti, hvor mange etasjer bygget opp bare er et spørsmål om tid.Markedsgjennomgang: Stor kapitalforskjell og forsvarsstrategier under makroøkonomisk press
Kjernelogikk
Påvirket av geopolitisk konflikt (Qatar mekler i forhandlinger mellom USA og Iran) og økte forventninger om renteheving i desember, er risikable aktiva under press, noe som har ført til at long-posisjoner har blitt likvidert for over 1,1 milliarder. Markedet befinner seg nå i en kompleks fase med både "sterkt makroøkonomisk press" og "mikrokapitalforskjeller".
Kapitalstrøminnsikt:
BTC viser uavhengig robusthet, ETF fortsetter å akkumulere, og etablerer en sterk posisjon
ETH har hatt en utstrøm på 150 millioner i måneden, viser svak ytelse, og det er nødvendig å være oppmerksom på risiko for etterslep i nedgang
SOL har falt under 100 dollar, noe som har forsterket short-presset, og forskjellen i styrke er betydelig økt
Nøkkelnivåer og strategier:
Skillelinjer BTC 76000, ETH 2300, SOL 100
Handelsanbefaling: Forkast den heldige tankegangen om "støtte ved nålestikk", baser deg på at nivået holdes ved stengetid. Markedet er nå mer volatilt, anbefales å redusere giring, nøye sjekke stop-loss for store posisjoner, og unngå likviditetsfeller som lett kan utløse tap. Forsvar er bedre enn angrep før markedet stabiliseres
$BTC $ETH $SOL SanDisks inntekter økte med 378 % år-over-år, og veiledningen for neste kvartal er også sterk. Men i stedet for å se på vekstraten igjen, vil jeg i dag heller se på kontantstrømmen deres.
Selskapets frie kontantstrøm for dette kvartalet er omtrent 6,309 milliarder dollar, og justert fri kontantstrøm er omtrent 5,696 milliarder dollar. Det siste tallet justerer for aktiviteter knyttet til Flash Ventures, samt forskuddsbetalinger, depositum og lignende under den nye forretningsmodellavtalen.
Denne behandlingen er verdt å gruble over. Når kunder betaler på forhånd, forbedrer det kontantsituasjonen for perioden, men en del av dette tilsvarer fremtidige leveringsforpliktelser. Å skille ut disse effektene gjør det lettere å observere hvor mye kontanter den nåværende virksomheten faktisk genererer.
Selvfølgelig er justert fri kontantstrøm et ikke-GAAP-mål definert av selskapet, og det må sees i sammenheng med beregningsmetoden. Men selv etter denne måten å måle på, er kontantskapingen i dette kvartalet fortsatt betydelig.
Selskapet har også returnert omtrent 5 milliarder dollar til aksjonærene gjennom tilbakekjøp. For meg gir dette et lag av verifiserbar driftseffekt utover bare å høre om en kraftig økning i fortjeneste.
Jeg er ganske optimistisk til denne kvartalsrapporten. Sterk etterspørsel vises ikke bare i ordrebeskrivelsene, men begynner også å vises i kontantstrøm og kapitalavkastning.
Videre må vi fortsatt følge med på fremtidige leveranser, kundebetalingsrytme og investeringsnivå.
Høy vekst er tiltrekkende, og etter å ha skilt ut faktorer som forskuddsbetalinger, hjelper det å vite hvor mye kontanter virksomheten fortsatt kan generere for å bedømme kvaliteten på denne oppgangen.
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 $BTC
Sølv har bare steget med mindre enn én dollar det siste året, og det kan fortsatt falle tilbake. Hvis jeg nettopp hadde gått inn i kryptoverdenen og så dette, ville jeg nok blitt skeptisk: Hvis selv sølv oppfører seg slik, er ikke Bitcoin enda mer usikker? Men når jeg tenker videre, stopper jeg opp – hvordan ble nyheten om sølv automatisk en negativ faktor for Bitcoin? Det står jo ikke noe om krypto i overskriften, har disse to egentlig noe med hverandre å gjøre? $BTC $ETH fikk plutselig en idé. Ser vi tilbake på sommeren 2026, falt BTC og Nasdaq 100-sporingsindeksen til nær 0, for så å skyte opp til 0,6 i oktober. Denne perioden var spesielt tydelig, ofte fulgte de QQQs bevegelse.
Sett fra en annen vinkel, hvis bullmarkedstrenden forblir uendret, og oktober tilfeldigvis er Nasdaq sin nye topp, hvis Bitcoin ønsker å fortsette bullmarkedet og nå over hundre tusen, er det best at den ikke blir bundet til Nasdaq sin stemning (Bitcoin har allerede vært gjennom en korreksjonsrunde, mens Nasdaq har fortsatt å stige).
Hvis Bitcoin ignorerer Nasdaq og går sin egen vei, og til og med sterkt når nye høyder, vil salgspresset uten tvil bli veldig stort når Nasdaq, som trenger en korreksjon, trekker med seg markedet.
Derfor, ved å bruke denne runden med renteøkninger og AI-boblen som negative faktorer, lar man Bitcoin også følge en korreksjon, samtidig som investorer får tro at bullmarkedet kanskje er over. Så kan man gjenskape den forrige tre-dagers oppgangen som direkte nådde tidligere topper.$BTC short-posisjon på 144 400 USD ser ved første øyekast ut som en stor aktørs satsing på nedgang, men jeg haster ikke med å tolke det som et bearish signal.
Hvis man tenker motsatt: Dette er en nominell posisjon med 8x giring, ikke 144 400 USD i egenkapital, så man kan ikke bruke størrelsen som et tegn på selvtillit; og siden det bare er én lommebok, hvis det finnes long-posisjoner andre steder, kan denne short-posisjonen også være en sikring, det er min antakelse. Jeg vil først se om de fortsetter å øke short-posisjonen, uten å spekulere i retningen for dem.【Nordkoreanske hackere står for nesten 90 % av tapene ved kryptotyverier, Binance-saken blåste opp tallene】
I år mistenkes nesten 90 % av de stjålne midlene i kryptobransjen å ha gått til nordkoreanske hackere.
Chainalysis oppgir andelen til 89 %, en økning fra 15 % i 2021. Men dette tallet er i stor grad påvirket av Binances tyveri på 6,36 milliarder dollar 29. oktober.
TRM Labs anslår at nordkoreanske hackere står for 85 % av verdens tyverier i år; uten Binance-saken faller andelen til 45 %. Det betyr ikke at nordkoreanske hackere plutselig står for ni av ti angrep, men at de blir stadig flinkere til å sikte seg inn på børser, lommebokinfrastruktur og andre høyt verdsatte mål, og kan stjele flere titalls milliarder dollar i ett enkelt angrep.
Mange av disse angrepene bryter ikke direkte smartkontrakter, men skjer gjennom rekruttering, skadelig programvare og infiltrasjon av interne systemtillatelser, som til slutt gir kontroll over signeringsprosessen. Dette er vanskelig å forsvare seg mot og kan ikke løses med ren teknologi alene. Omtrent 2,7 milliarder dollar er allerede frosset i Binance-saken, men fortsatt har rundt 2,4 milliarder dollar (hovedsakelig $BTC, $ETH) gått inn i eiendeler som er vanskelige å fryse. Den dyreste sårbarheten i kryptobransjen nå er kanskje ikke i koden, men i mennesker og nøkkelhåndtering. #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ Sony vil offentliggjøre FY2026 Q2-rapporten før markedet åpner 5. november. Det er stor sannsynlighet for en splittet situasjon med «litt nedgang i inntekter, forbedring i fortjeneste».
Kjernespørsmålene er tre:
1. Spill: Svake maskinvaresalg trekker ned inntektene, og det er digital programvare og PS+ abonnement som bærer fortjenesten.
2. Musikk: Den mest stabile grunnmuren, sterk vekst i strømmetjenester, men man må være oppmerksom på avskrivningskostnader fra nylige oppkjøp som nå begynner å vises.
3. Bildesensorer: Den største usikkerheten. Forrige kvartal hadde en kraftig økning i fortjeneste, men svak etterspørsel etter mobiltelefoner kombinert med produksjonsstans på grunn av jordskjelv kan føre til at veksten avtar denne kvartalen, noe som direkte vil avsløre «valutaforskyvninger» i fortjenesteprognosen.
Samlet sett kan tjenesteinntektene fra spill og musikk opprettholde grunnlaget. Men det virkelige risikopunktet er sensorene; hvis denne delen svikter, vil kvaliteten på rapporten bli redusert. Kan $AMD levere bedre enn forventet i neste ukes kvartalsrapport?
AMD skal offentliggjøre sin nye kvartalsrapport neste uke, og markedet er tydelig delt. Om de kan levere resultater over forventningene, avhenger i stor grad av leveransen i datasentersegmentet og Helios-racksystemet.
På den positive siden drar EPYC-serverprosessorene nytte av en eksplosjon i AI-inferensbehov, og markedet fortsetter å vokse. Helios racknivå AI-systemer har allerede begynt å leveres til ledende kunder som OpenAI, Meta og Anthropic. Ledelsen har tidligere uttalt at etterspørselen etter Helios overstiger de opprinnelige prognosene, og Anthropic har bekreftet en distribusjon på opptil 2 gigawatt, noe som gir potensielle inntektsøkninger. Enkelte institusjoner har oppjustert forventningene til AMDs datasenterforretning.
Det finnes imidlertid flere begrensninger som hemmer en klar overprestasjon. For det første er spill- og klientsegmentene fortsatt svake, noe som vil trekke ned totalomsetningen. For det andre er Helios fortsatt i tidlig leveringsfase, og inntektene som kan bokføres denne kvartalen er begrensede; storinntektsbidrag vil ta tid. Konkurransen i AI-chip-markedet er også intens, med usikkerhet knyttet til produksjonskapasitet og kundeadopsjon. Det er også verdt å merke seg at mange optimistiske forventninger allerede er priset inn i markedet. Selv om kvartalsresultatene møter forventningene, kan aksjekursen fortsatt bli presset hvis neste kvartal eller 2027-utsiktene ikke lever opp til optimistiske prognoser.
Sammenfattende har AMD potensial til å overgå forventningene, men det er betydelig usikkerhet. Flere indikatorer må slå til samtidig for at de virkelig skal overgå markedets konsensusforventninger. Google-posisjonene er fortsatt holdt, og i går kveld, etter at prisen falt under 280, ble det lagt til flere posisjoner.
Etter at Micron solgte ut tidligere og ventet på under 900, falt prisen under dette i går kveld, så det er en ny mulighet. Selv om prisen nå har steget tilbake til rundt 900, er det amerikanske markedet stengt.
Men prisen er fortsatt ikke veldig høy. Hovedfokuset er fortsatt på oljeprisen.
I natt meldte markedet at noen tredjeparter mekler i forhandlingene mellom USA og Iran, og oljeprisen på #WTI falt fra 105 til rundt 103, mens det amerikanske markedet steg litt mot slutten.
Neste uke handler det om mellomvalget. Tidligere har risikomarkedene (amerikanske aksjer + Bitcoin) ofte hatt en oppgang etter mellomvalget.
Men i år er det noen ekstra faktorer, som den plutselige sikkerhetshendelsen med BN, som trolig vil ta tid å fordøye følelsesmessig.
Det viktigste er fortsatt oljeprisen, geopolitiske forhold mellom USA og Iran, og situasjonen rundt mellomvalget neste uke. Når resultatene er klare, er det over.
Man må si at volatiliteten i det amerikanske markedet fortsatt er høy, noen ganger kan det gå 1-2 runder opp og ned på en dag.
Så lenge det ikke skjer noen makroøkonomiske svarte svane-hendelser, er risikoen i kjerneaksjer fortsatt lav.
Alt i alt, behold posisjonene.
Siste dag i oktober, god helg. Ta deg tid til å roe ned følelsene, og fortsett neste uke. #财报观察员：财报季回顾与展望
DYOREt oppklaringsinnlegg, som kan leses på to nivåer.
Det første nivået er fakta. CZ sa på X at han aldri har sagt at han skulle selge SPCX, og at han tidligere nevnte denne beholdningen bare for å forklare at Binance sine eiendeler ikke bare består av kryptoeiendeler, og at det ikke var ment som en sammenligning med FTX sine midler. Han la også til: Denne størrelsen utgjør ingen trussel for motparten, og det er fortsatt en kvalitetsinvestering verdt å beholde i lang tid fremover, så ikke beskriv det som en konfrontasjon.
Det andre nivået er hvorfor han følte behov for å oppklare. Markedet ser "børsens eierskap av ikke-kryptoeiendeler" og antar automatisk at det betyr potensiell salgspress – hvis du har tokens, antar jeg at du vil selge. Denne refleksen er enkel, men den likestiller "å eie" med "å være klar til å selge", og det er en lang beslutningskjede mellom disse to.
Tallene gir en annen tolkning. Binance investerte 500 millioner dollar i Twitter for noen år siden, og CZ sier at verdien nå er over 1 milliard dollar. En dobling er ikke et resultat av trading, men av å holde investeringen. I en bransje som oppmuntrer til hyppige handler, er dette beviset som er minst sexy: man kan tjene penger uten å bevege seg.
Så poenget ligger ikke i SPCX, men i eiendelsbalansens natur. Børsens eiendelsbalanse er et resultat, ikke en intensjon; å tolke resultatet som intensjon kan føre til at man selger selv før noen andre gjør det.
Det er verdt å tenke på: Når det gjelder prising av plattformaktiva som $BNB, bør man fokusere på børsens kontantstrøm eller på beholdningslisten? Markedet gir nå svaret: det siste.【Brent-olje på 117,64 dollar, ny seksmåneders topp, det som virkelig skremmer markedet er 3. november】
Qatar-meglere har forhandlet i over 12 timer i Teheran og har hele tiden holdt kontakt med Det hvite hus, og partene har ikke gitt opp forhandlingene. Men forhandlingene sitter fast på de vanskeligste betingelsene: USA krever først kjernefysisk ettergivelse, Iran krever først opphevelse av blokaden og lettelser i oljeeksport-sanksjonene. Partene klarer ikke engang å bli enige om rekkefølgen på forhandlingene, så det er fortsatt langt til en reell våpenhvile.
Oljemarkedet har allerede begynt å prise inn det verste scenarioet. 30. oktober stengte Brent $BZ desember-kontrakten på 117,64 dollar, en månedlig økning på 13,6 %; men merk at denne desember-kontrakten utløp samme dag, og januar-hovedkontrakten stengte på 113,43 dollar, så man kan ikke blande disse to prisene. Et oljetankskip i Hormuzstredet ble angrepet, og i tillegg rapporteres det at USA forbereder en ny militær aksjon etter midtveisvalget 3. november, noe som øker forsyningsrisikoen.
Hormuzstredet frakter omtrent 20 millioner fat olje daglig, som utgjør omtrent en fjerdedel av verdens sjøbaserte oljehandel. En vedvarende blokkade vil ikke bare gi en kortvarig oljeprisimpuls. Min vurdering er at oljeprisen på kort sikt fortsatt støttes av geopolitiske risikopåslag; med mindre forhandlingene resulterer i en gjennomførbar avtale, vil markedet vanskelig kunne fjerne konfliktfaren på forhånd.
#卡塔尔斡旋美伊谈判，油价仍受冲突风险支撑 #CEO baru Apple menyambut laporan pertama iPhone18 #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Inntektene overgikk veiledningen, iPhone-volumet er stabilt med økte priser, bruttofortjenestemarginen er presset—det blir ingen eksplosjon, heller ikke imponerende.
Sentiment: Det historiske mønsteret etter pressekonferansen er "godt nytt er over, prisen faller i 30–60 dager", i tillegg har institusjoner allerede forutsett CEO-bytte-syklusen, etter at markedet stenger pleier det å åpne høyt for så å falle eller svinge smalt. Teknologigigantene leverte resultater samlet denne uken, AI-historien har fått en ny vri: Etterspørselen øker fortsatt, men pengestrømmen begynner å stramme seg.
Elon Musk var mest direkte: AI-infrastruktur vil gjennomgå en stor omveltning, obligasjonsmarkedet åpner nesten ikke døren for selskaper som «bare stabler GPU-er uten ekstra inntektskilder»; SpaceX kan skaffe GPU-obligasjoner takket være Starlink og raketter. Å ha GPU-er betyr ikke nødvendigvis å ha forretninger.
På den andre siden øker de som brenner penger innsatsen.
$META planlegger å samle inn nærmere hundre milliarder dollar for å utvide infrastrukturen;
$GOOGL Google Cloud dobler veksten, men fri kontantstrøm har vært negativ to kvartaler på rad, med kapitalutgifter på over femti milliarder i ett kvartal;
$MSFT Microsoft Azure vokser med 48 %, og diskuterer også ekstra finansiering;
Amazon AWS nærmer seg 40 % vekst, men kapitalutgiftene kan nå 220 milliarder neste år.
Jensen Huang håndterer samtidig rykter om eksportundersøkelser og øker samarbeidet med Meta, og flytter slagmarken fra trening til inferens og agenter.
Sammenlagt viser dette: Skyen vokser, noe som bekrefter at etterspørselen er ekte; gigantenes finansiering, negative kontantstrømmer og kapitalutgifter viser at terskelen nå er «hvem som kan bære pengene best». AI har ikke trukket seg tilbake, men differensieringen akselererer – de med kunder og kontantstrøm fortsetter å ta markedsandeler, mens de som stabler kort med finansiering, kan være de første som ryker.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 ZEC深度结构分析：主升之后的中期回撤，正在测试反弹的成色 数据截至2026-10-31 16:40（北京时间），价格取OKX ZEC/USDT 一、结论先行 ZEC目前处在主升段之后的中期回撤中。短期反弹（7日+9.6%）力度不弱，但始终受制于MA50（1,307），30日仍为负收益，这是修复不是重启。1,307与1,223这两个价位，界定了未来一周的多空分界。 二、把四个周期叠起来看 单看今天，ZEC涨了不到1%；单看一周，涨了9.6%；单看一个月，跌了7.9%；单看三个月，涨了169%。四个数字方向不一致，这正是判断分歧的来源。正确的做法不是挑一个数字，而是看它们如何叠加：1小时-0.2%，高位横盘动能衰竭；24小时+1.0%，反弹停滞；7日+9.6%，反弹成立；30日-7.9%，中期仍处回撤；90日+169%，大级别主升未破。 关键不在涨跌幅本身，而在均线排列。现价1,262，MA20为1,218（已站上，短期转强），MA50为1,307（仍在其下，中期受压），MA200为735（远在其上，长期趋势完好）。价格站上MA20、受压于MA50、远高于MA200，这是典型的多头趋Det kommer gode nyheter, men prisen stiger ikke, i slike tilfeller er det mer verdt å se på enn selve nyheten.
Nyheten er ekte, men det betyr ikke at markedet ikke har fordøyd den ennå. Hvor lenge folk har kjøpt på forhånd, og hvor høyt forventningene har blitt hevet, vil påvirke reaksjonen etterpå. Den samme nyheten kan gi helt forskjellige resultater avhengig av konteksten.
Derfor vil jeg heller vite: Etter at nyheten kom ut, er det fortsatt nye kjøpere villige til å ta imot.
Når dere møter "gode nyheter uten prisøkning", mistenker dere først nyhetens styrke, eller tror dere at forventningene allerede er innfridd?
$BTC #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 把账摆清楚：10 月 28 日的会议把利率留在 3.75%—4%，两位委员直接投了主张加息的票，市场对 12 月再加一次的押注已经到八成以上。同一周美债收益率走高、美元同步走强——这两条线一动，最先被抽水的从来不是股票，是加密这种不产生现金流、全靠流动性定价的资产。 传导链不复杂：收益率上去，钱先去买无风险的债；美元跟着涨，全球借美元的杠杆就得还；杠杆一还，被迫平仓的卖单就砸在高贝塔上。数据截至 11:55，比特币 77,100 一线还在磨，冲到 79,000 附近就被按回去，这就是抽水的手在起作用。 政治这笔账得算清楚：降息能救财政，也能给选举年添柴——白宫要低利率，央行要自己的信用，两边都想让对方替自己承担代价。所以别指望谁突然转向，分歧本身就是他们要的效果。 历史对照：2018 年 12 月那一次加息之后，市场跌进年内最深的坑，真正的反弹要等到政策明确转松；这次不一样的地方是通胀更黏、赤字更大，降息的空间比当年小，来回磨的时间只会更长。把加息当成利空出尽的，是没在 2018 年 12 月挨过那一刀的人。 我的做法：主流币反弹到 79,Denne ukens nedgang er litt annerledes enn de tidligere. Prisen er bare et resultat, det som virkelig blir ompriset er "hvor pengene plasseres".
30. oktober avslørte Binance en alvorlig sikkerhetshendelse, med et foreløpig estimat på omtrent 6,3 milliarder dollar i eiendeler; Chainalysis sporet minst 5,912 milliarder dollar i stjålne eiendeler, hvorav noen allerede er frosset av samarbeidspartnere, men en stor del av eiendelene har fortsatt ukjent destinasjon. Samme uke falt $BTC under 80 000 dollar, med et bunnivå på 76 573 dollar; $ETH falt til rundt 2 186 dollar, og de ledende eiendelene opplevde samtidig press.
Den tredje saken er enda mer interessant: institusjonelle midler har splittet seg. USAs spot BTC ETF hadde en periode med innstrømning denne uken, men opplevde deretter store netto utstrømninger; ETH ETF fortsatte å oppleve utstrømning. Pengene "løper" ikke bare enkelt, men kom først inn for å teste, før de trakk seg ut igjen.
På mekanismens nivå er tilliten til børsen markedets fundament. Vanligvis prises ikke fundamentet, men når forvalteren selv får problemer, blir nedskrivningen ikke bare en følelse, men en reprising av risikopremien. At BTC falt til 76 573 med en relativt liten nedgang, antyder at markedet antar at "det meste kan gjenopprettes".
Derfor er den kortsiktige vurderingen ganske enkel: en oppgang vurderes ikke ut fra K-linjer, men ut fra to ting — den faktiske fremgangen i å gjenopprette frosne midler, og om ETF-en igjen blir netto innstrømmende. Overføringer fra store hvaler er et tredje signal, ofte tidligere enn offisielle kunngjøringer.
Et spørsmål gjenstår: Hvis den ukjente delen av midlene til slutt ikke kan gjenopprettes, kan dagens pris da sies å ikke ha falt ferdig?Ti老板 kontrakt bytter til spot, har tung eksponering på over 100 millioner i BTC spot, er det et risikabelt trekk? Eller er markedet på vei mot en vending?