Orbit Post Sitemap
En ny bølge av fellesskapsinnlegg hevder at «dusinvis av børser avnoterer CORE», noe som skaper unødvendig panikk blant innehavere og tradere. Men ikke hver suspensjon betyr en permanent avnotering. Nøkkelen er å skille fjerning av tradingpar fra midlertidige innskudds-/uttaksbegrensninger knyttet til nettverksvedlikehold eller hard fork. 📝 Det vi vet så langt 1️⃣ Noen børser har redusert CORE-støtten En rekke mindre og mellomstore plattformer har fjernet visse CORE-handelsmarkeder eller stoFaen, SanDisks SNDK steg med 12 % i går kveld! Hele markedet faller, men det presser det helt av seg selv—det er bare latterlig.
For å si det rett ut, det er ikke slik at de har gitt noen gode nyheter på egen hånd, men hele lagringssektoren er i opprør—OpenAIs GPT-6 Astra
Da det kom ut, begynte AI å operere datamaskiner direkte, og forbruket av lagringsbrikker skjøt i været. Dells AI-serverbestillinger har en etterslep på 95 milliarder, og ledere kaller «den største flaskehalsen er NAND.» Microns HBM-kapasitet vil være utsolgt innen 2026, og tilbuds- og etterspørselsgapet er synlig stort.
Citigroup melder for 2500, JPMorgan for 2250, noe som høres ganske spennende ut. Men ser man på den tekniske siden, sitter 1750 bare fast i øvre motstandssone i Bollinger-båndet. Lysestaken lukket med en øvre skygge, volumet økte, men gevinstene holdt ikke tritt, noe som virker som en volum-pris-divergens. På kort sikt kan en tilbakegang oppstå. Nedenfor er 1500-1530
Jeg tror støttebeltet skal være tilgjengelig for å komme komfortabelt inn.
Jeg er definitivt optimistisk med tanke på mellomlang til lang sikt. NAND-prisene forventes å stige med 186 % i år, med mangel som varer til 2028. Men å jakte på dette nivået på kort sikt er ærlig talt litt urovekkende, så la oss vente og se. Non-farm lønnslisten er nettopp ferdig med salget, og stemningen er ikke stabil ennå, så ikke skynd deg.
✌️✌️✌️
$BTC $ETH $SNDK Anonym personvernmynt $ZEC, etter oppgangen vil midlene mest sannsynlig rotere til $ZEN. Historisk sett topper ZEC seg først, deretter følger $DASH og ZEN, hvor den med lavest verdsettelse til slutt drar nytte av hovedoppgangen.
ZEN er ikke en post-attached mixing-plugin. Den arver zk-SNARK-er fra samme kilde som Zcash, og stenger senere proaktivt hovedkjedens skjoldpool og migrerer til Base for å bli L3, #HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Hvorfor beveger ikke ZEC seg for øyeblikket opp og ned med BTC, men jakter i stedet sitt eget uavhengige marked, inkludert alle de store negative nyhetene i går, og $ZEC fortsatt ikke kan falle? Hva er det for øyeblikket avhengig av?
Denne runden med fond trekker seg tydelig ut av overfylte fortellinger som AI, MEME og L2, og beveger seg mot sektorer med knapphet og tematisk sikkerhet, noe som fører til at personvernmynter må revurderes. ZECs ordrebokstruktur er også ganske avgjørende: langsiktige chips og institusjonelle beholdninger er relativt lave, flytende aksjer er relativt små, markedspresset er mindre spredt, og når fondene først kommer inn, har prisene en tendens til å presse ut treghet.
En annen realitet er på derivatsiden: etter en sterk oppgang fortsetter bjørnene å teste «det er tid for å falle», noe som resulterer i overfladiske tilbakeslag og sterk støtte, som lett eskalerer til short-cover-boosts. Kombinert med personvernfortellinger, diskusjoner om compliant oppbevaring/sikkerhet, og økosystemomstarter på gamle kjeder, søker forventningene alle nye anker for verdsettelser. Markedet begynner å se på det som en uavhengig allokering snarere enn en følger av BTC.
Men et uavhengig marked betyr ikke blind sikkerhet; hvis negative nyheter ikke faller, er de sterke, og det kan også være en falsk styrke forårsaket av tynn likviditet. Når det gjelder operasjoner, ikke gå short i revers, og ikke følg rallyer med FOMO. Å følge med på støtte til tilbakeslag og volumbærekraft er viktigere.
#美联储官员称应加息, sannsynligheten for at september stiger til 58,6 % #BTC兑黄金比率升至1月以来高位 – kan den sterke trenden fortsette? ZEC fortsetter å nå nye rekorder
$ZEC Det mest plagsomme i denne bølgen er kanskje ikke å gå glipp av noe, men de som synes 800 er for dyrt, 900 er redde for å flytte, og 1000 venter på en tilbaketrekning—bare for stille å nå nye topper igjen.
ZEC lå en gang nær 1050, og brøt det nesten tiårige toppnivået. For bare en måned siden svingte det rundt 500, men på et øyeblikk nesten doblet det seg; På 30 dager steg det med nesten 94 %, med et enda mer dramatisk årlig glidende gjennomsnitt. Å bare hype det med «personvernmynter» er ikke lenger nok; Grayscales ZCSH-spotprodukt bringer samsvarende kapitalinntak, med personvernfortellinger kombinert med miner-hashkraft og tokenstruktur, noe som skaper en perfekt resonans av kapital, historie og likviditet.
De som virkelig lider, er bjørnene. På dagen den passerte 1 000, ble omtrent 36,6 millioner dollar likvidert i løpet av 24 timer, hvorav 34,5 millioner var shortposisjoner. Jo mer du tenker «et fall på et høyt punkt», desto lettere er det å gå mot trenden og short-posisjoner; Tvungen likvidasjon blir til kjøpsordrer, noe som driver økningen.
Mellom 500 og 1000 kan det sees som trend- og fundamentale oppgang; over 1000 handler alt om sentiment, dybde og evnen til å ta over. Ikke short med en følelse av kostnad, og ikke følg lenge med FOMO. Stop-loss og posisjonsposisjonering er viktigere enn vurdering.
#美联储官员称应加息, sannsynligheten for at september stiger til 58,6 % #BTC兑黄金比率升至1月以来高位 – kan den sterke trenden fortsette? Herregud! $ZEC Spot-ETF-er ble handlet for 14,8 millioner dollar første dag, med priser som steg over 1 000 dollar. Men ikke skynd deg med å kalle det en bullavkastning—denne gangen vil jeg heller kalle det et «lovlig ran».
Lysestakdiagrammet er riktignok sterkt, men dessverre støtter ikke de fundamentale forholdene lenger denne prisen. Denne økningen er utelukkende en følelsesmessig premie fra Grayscale ETF, og har ingenting å gjøre med den utbredte bruken av private betalinger.
To fakta er klare:
For det første er historiske smutthull som tikkende bomber. Teamet innrømmer at de ikke kan bevise sin uskyld. En mynt hvis totale forsyning kan bli uendelig utvannet—fortell meg, hvorfor er den verdt 1 000 dollar?
For det andre utnytter hvalene situasjonen for å slippe unna. On-chain-data lyver ikke; andelen store aktørers beholdninger falt betydelig under oppgangen, og de distribuerer nå aksjene sine til detaljinvestorer som strømmer inn.
De tekniske utsiktene er også dystre: RSI har lenge vært overkjøpt, og 1000 dollar er et stort motstandsnivå. Å jage inn på dette nivået gir i praksis næring til gruvearbeidere og fond.
Min strategi er enkel: bare selg, ikke kjøp over 980. Hvis den faller under den psykologiske terskelen på 900, vil det lavere potensialet virkelig åpne seg, og det er det riktige stedet å gå short.
Husk dette: konsensus er en mulighet på et lavt nivå, en sigd på et høyt nivå. Ikke vær den siste som tar over.
$ZEC Jaget du rusen i dag? #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 Grønnhåret var en helt annen person enn den hensynsløse mannen som tidligere hadde satset alt på et fullt kornlager
$ZEC Isolert margin 50 ganger, delvis likvidasjon: det mest aggressive trekket. Åpnet 70 ZEC long-posisjoner, gjennomsnittlig pris 1024, stengte 35 på 1024,66, tjente 0,78 % fortjeneste, gikk ut igjen, og beholdt de resterende 35. Dette er en typisk «break-even trade»-strategi, man føler seg usikker men redd for å gå glipp av noe, så jeg reduserte bare posisjonene for å lure andre. Resultatet var et tap på 5,63 USD i gebyrer, virkelig en fungerende keiser.
$BTC Kryssmargin 100x, helt lukket: den eneste respektable ordenen. 1,5 $BTC økte gevinsten på 183 dollar fra 79 343 til 79 526, med en avkastning på 6,11 % på 72U. Kryssmargin 100x våger å holde tunge posisjoner, men lukker avgjørende, noe som indikerer at han vurderer Bitcoins trend, men ikke tør å være grådig—han pleide å få minst 80 000, nå er han som en kortsiktig intradagstrader.
$ETH Isolert margin 100x, full likvidasjon: den mest konservative ordenen. 50 USD ETH, åpnet langt på 2453, avsluttet på 2455, kun 1,85 % gevinst (22U). Dette er 100 ganger giring; en volatilitet på 0,1 % burde ha tatt av, men han nølte som en spottrader. Åpenbart manglet han tillit til ETH, tjente gebyrer og deretter løp.
Total fortjeneste er under 90U, som bare var en brøkdel av hans tidligere investering. Individuelle posisjoner ble til fulle posisjoner, hele posisjoner til halve posisjoner, og profitttaket gikk fra et mønster til et myggbein—Lærer Grønt Hår er ikke stabil nå, men har lært av markedet at de ikke engang skal våge å ta handler. Denne «lang og flat rask»-strategien ligner veldig på detaljinvestorer som er redde for tap—mindre aggressive, mer kjedelige.Anonym personvernmynt $ZEC, etter oppgangen vil midlene mest sannsynlig rotere til $ZEN. Historisk sett topper ZEC seg først, deretter følger $DASH og ZEN, hvor den med lavest verdsettelse til slutt drar nytte av hovedoppgangen.
ZEN er ikke en post-attached mixing-plugin. Den arver zk-SNARK-er fra samme kilde som Zcash, og slår senere proaktivt ned hovedkjedens shield pool og migrerer til Base for å bli L3, og gjør personvern om til en applikasjonslagsmulighet: private swaps, krysskjede Den 4. september stengte alle de tre store amerikanske aksjeindeksene lavere – Dow falt 0,51 %, og Nasdaq falt 0,29 %.
Men lagringssektoren gikk mot trenden og tok kraftig. SanDisk steg nesten 12 %, SK Hynix steg over 8 %, Micron steg over 6 %, og Western Digital steg over 5 %.
Philadelphia Semiconductor Index steg med 3,37 %.
Markedet faller, men lagringen flyr.
SanDisk replikerer Nvidias 2023-playbook
SanDisk sin sluttkurs på torsdag har allerede steget med 555 % hittil i år. Fredag kom en ny sterk oppgang på 12 %.
Hva betyr det? I begynnelsen av året gikk jeg inn for 100 yuan, nå er det 655 yuan.
«Vann-selger»-logikken i AI-infrastrukturen sprer seg fra GPU-er til lagring. Brikker er AIs hjerne, lagring er AIs minne. Hjerneprisen har allerede gått opp, og kapitalen konkurrerer nå om minne.
Men merk – SanDisk hadde falt 1,6 % dagen før.
SanDisk ga ikke ut noen selskapsnyheter på fredag.
Det har ikke vært noen grunnleggende endring.
Det er bare det at midlene roterer innen AI-sektoren – fra programvare til maskinvare, fra GPU til lagring.
Ikke forveksle sektorrotasjon med langsiktig tro. En økning på 8 % er kapitalstrøm, ikke verdirevurdering.
De ledende spillerne satser på 2028 og 2029
SanDisk og Kioxia har nettopp annonsert en investering på over 31 milliarder dollar for å utvide NAND-kapasiteten i Japan, med mål om masseproduksjon innen regnskapsåret 2029.
Samsung og SK Hynix har også mye å gjøre—innen 2028 vil Sør-Koreas månedlige waferkapasitet øke med omtrent 600 000 wafers.
Alle bransjelederne satser på det samme: Etterspørselen etter AI-lagring er ikke en bråk, men en strukturell endring.
Counterpoint-data viser at i andre kvartal 2026 sto server-eSSD-er for 48 % av totale NAND-leveranser, med AI-inferensen som hoveddriver. NAND-inntektene forventes å øke fra 67,1 milliarder dollar i 2025 til 289 milliarder dollar i 2026.
Den nåværende prisøkningen (10-15 % økning i NAND i tredje kvartal) er bare forretten. Hovedfokuset er den rigide lagringsetterspørselen for AI-inferenser om tre år.
Kryptomarkedet har heller ikke vært ubrukt
Filecoin (FIL) hoppet 15 % 2. september, med shortposisjoner som ble likvidert 1,54 millioner dollar på én dag. Lagringssektortokens økte kraftig – FIL steg 119 % på 24 timer, AR steg 40 %, og STORJ steg 58 %.
Oppsvinget i lagringssektoren skaper en ny «narrativ spillover».
Men husk: FIL er den opprinnelige tokenen til det desentraliserte lagringsnettverket, SanDisk er aksjen til en NAND-brikkeprodusent. Den ene er egenkapital, den andre er tokenet. Ikke bli forvirret.
Langsiktig logikk er hardcore; kortsiktig FOMO unngås
Lagring er AIs «sement og armeringsjern». Denne vurderingen er korrekt.
Men SanDisks verdsettelse har allerede økt med 60 %. En økning på 555 % i år – skal vi prise inn nåværende mangel eller levere om tre år?
Denne banen vil gi store vinnere, men også store investorer.
De som ønsker å allokere bør vente på en tilbakegang; de som ønsker å spekulere i aksjer bør være forsiktige med risiko.
Markedet frykter renteøkninger, men innskudd er det ikke.
Men ikke redd for renteøkninger≠ vil ikke trekke seg tilbake.
$SNDK $SKHY $MU #闪迪涨近12 %, prisøkningene på NAND avtok, men kapasiteten økte Noen av mine nylige analyser om $SNDK er riktige, mens andre ikke er det.
Men markedet er markedet, og logikk er logikk. SNDK har faktisk styrket seg uavhengig de siste to dagene, og brutt ut fra det bredere markedet. I går steg det til rundt 1736 og stengte på 1719, med også publisert volum. Bakgrunnen støttes av forventninger om AI-lagring og prisøkninger på NAND, samt rotasjon av halvledere. I samme periode var lønnslistene utenfor landbruket relativt sterke, og forventningene om renteøkninger tynget S&P og Nasdaq, så det ble i stedet valgt ut av fond for å kjøpe det, noe som indikerer at kortsiktige beholdninger er svært hotte.
Til tross for varmen minker feilmarginen for å jage etter påfølgende oppganger. Over har 1736-1740 blitt en kortsiktig konsentrert motstand; en volumøkning og et gjennombrudd er én ting, men en oppgang og tilbakegang vil avhenge av 1700 som støtte; hvis det faller, vil 1650 og 1600 være neste observasjonsnivå. Den fundamentale fortellingen er ikke dårlig, men aksjekursens rytme har allerede overgått forventningene, og volatiliteten vil bli forsterket.
Jeg vil ikke gå long med en gang bare fordi min tidligere vurdering ikke var riktig, og jeg anbefaler heller ikke å bruke «bare tro når prisene stiger»-tilnærmingen. Hvis du virkelig vil ha bekreftelse, vent til pullbacken ikke bryter gjennom viktige nivåer eller etter at volumet bryter gjennom motstanden. Nå er tiden inne for å fokusere på posisjonsstørrelse og stop-loss i stedet for å bevise hvem som har rett eller feil.
#美联储官员称应加息, sannsynligheten for at september stiger til 58,6 % #BTC兑黄金比率升至1月以来高位 – kan den sterke trenden fortsette? #全球最大主权基金拟减持800亿美元美债 Verdens største statlige formuesfond er i ferd med å gjøre et trekk. Norges fond på 2,3 billioner dollar foreslo nettopp å kutte statsgjelden fra 70 % til 50 %, og det måtte redusere nesten 80 milliarder dollar i amerikanske statsobligasjoner alene. Det er ikke en direkte løpsk gevinst; pengene er i hovedsak fortsatt i USA, men de har gått over fra statsobligasjoner til boliglånsgarantier og bedriftsobligasjoner, med mål om høyere avkastning.
Jeg synes det er ganske interessant å følge med på. Tidligere behandlet folk amerikanske statsobligasjoner som en absolutt sikkerhetspute, men nå klager selv de mest konservative statsfondene over lav avkastning. Dette viser at premien for tradisjonelle risikofrie eiendeler sakte blir revurdert. For oss kan denne typen storskala kapitaljustering føre til noe kortsiktig volatilitet i obligasjonsmarkedet og likviditeten, men på mellomlang til lang sikt minner det faktisk alle på: ikke vær for opptatt av én enkelt eiendel. Sikkerhetsputen endrer seg også, og den må bli $BTC tilsvarende Da jeg først kom inn på markedet, elsket jeg å høre på historier og kjøpte alle myntene som hadde nostalgi.
Det var et prosjekt som sa at det ville endre måten verden lagres på. Jeg ble så rørt at jeg kjøpte det og satt fast i tre år uten å løse det.
Senere innså jeg at det dyreste i kryptoverdenen ikke er Bitcoin, men narrativ.
En godt fortalt historie kan stige i pris; Men når historien er over, faller den og du mister all respekt.
Jeg har opplevd tap på grunn av narrative problemer flere ganger—jaktet når metaverset er hett, hastet når AI-en er varm, og alltid stått vakt til slutt.
Nå, når jeg ser en seksjon hypet opp til det ekstreme, er min første reaksjon ikke begeistring, men å bla gjennom kalenderen.
Se hvor lenge denne fortellingen har vært hypet opp, og hvor mange som fortsatt ikke har blitt med på det.
Hvis til og med vekteren nede prater, gjør jeg egentlig det motsatte.
For eksempel var $FIL en gang en velkjent lagringsfortelling, men etter hvert som nye historier dukket opp, forsvant den gradvis.
Jeg lærte å gå inn og legge meg ned når fortellingen er på sitt kaldeste, og vente på at folk skal begynne å gjenoppleve den og prate.
Så er det $RNDR. Da rendering-narrativet først dukket opp, var det ingen som fulgte med, så jeg klikket meg inn. Senere, da AI ble populært, fikk det stor oppmerksomhet blant hønene og hundene.
Men etter at prisen steg, solgte jeg faktisk i partier, fordi jeg vet at en fortelling ikke kan forbli varm for alltid.
Det er som popsanger—etter tre måneder med popularitet er det på tide å erstatte dem.
Nå har jeg en sjekkliste på telefonen med fem eller seks utdaterte, men fortsatt pågående prosjekter.
Når prisene nådde bunnen og ingen nevnte dem, gravde jeg frem og valgte et godt sted å kjøpe.
Når media begynner å skrive spesialrapporter om det igjen, skal jeg smile og gi dem sjetongene tilbake.
Fortjenesten ligger i dette forventningsgapet, ikke bare i å løpe et maraton med historien.
Når andre er grådige, frykter jeg dem; når andre frykter meg, er jeg grådig. Dette ordtaket er litt gammeldags, men det fungerer virkelig.
Spesielt i kryptoverdenen, hvor fortellinger endrer seg raskere enn å bla om en side, er det mindre vanlig å være en kontrær enn å følge trender
Det nye året er mye mer behagelig.
I det minste slipper jeg nå å jage nye hete temaer hver dag; jeg bare venter ærlig talt på at gamle historier skal komme tilbake.#BTC兑黄金比率升至1月以来高位, kan momentumet fortsette?
BTC/gull-forholdet har allerede nådd 18,17, det høyeste siden januar i år. Én Bitcoin kan nå veksles mot over 18 unser gull. På markedet ligger BTC rundt 81 000, og gull er fortsatt høyt. Begge stiger, men BTCs elastisitet er tydelig sterkere.
Bullene mener at hvis forholdet stiger, betyr det at fondene er mer villige til å satse på kryptoeiendeler, og BTCs «hard asset-fortelling» blir gradvis akseptert av institusjonene. Forsiktige investorer minner om at dette kun er en relativ styrkeindikator. Historisk sett, etter en ratiotopp, ledsages den ofte av en tilbakegang og bør ikke brukes alene som grunnlag for ensidige gevinster.
Den underliggende logikken er ikke komplisert: jo høyere forholdet, desto mer foretrekker fondene BTC i samme miljø. Men denne indikatoren påvirkes sterkt av amerikanske statsobligasjonsrenter og forventninger om renteøkninger. Hvis den makroøkonomiske stemningen endrer seg, vil BTCs volatilitet være mye større enn gulls, og forholdet vil raskt ta seg opp igjen.
Personlig tror jeg bullmarkedet sakte er på vei tilbake, men dette utgjør ikke investeringsråd. Relativ styrke ser bra ut, men ikke stol kun på denne indikatoren for å jakte lange aksjer. Nøkkelen er å følge nøye med på inflasjonsdataene fremover, kontrollere posisjonene dine og ikke skynde deg inn $BTC $BTC $BTC SanDisk steg nesten 200 poeng over natten – la NVIDIA virkelig inn en bestilling?
Denne bølgen ligner mer på at «AI-lagringskjeden» blir priset på nytt, ikke noe som kan forklares med én enkelt nyhet. Dells resultatrapport kalte flaskehalsen på AI-serveren DRAM/NAND, og markedet begynner å innse: uansett hvor sterke GPU-er er, må trenings- og inferensdata også implementeres på lagringslaget. Fortellingen om Kioxia og Nvidias samarbeid om AI-høyhastighets SSD/lagringsøkosystemer, kombinert med SanDisks (SNDK) langsiktige NAND-binding og tilstedeværelse i Storage-Next-økosystemene, har åpnet rom for kapital og fantasi. Hugging Face-relaterte avtaler, MSCI-rebalansering og forventninger til tilbud, etterspørsel/prissyklus øker også kraftig i samme tidsrom.
Men hold deg rolig: så langt er det ingen offisiell kunngjøring om at "NVIDIA offisielt kjøper SanDisk-utstyr," så ikke likestill deltakelse i økosystemet direkte med bekreftede ordre. Prøver, validering, masseproduksjon, kundeonboarding og reelle forsendelsesrytmer er nøkkelpunktene for fremtidig verifisering. Aksjekursene skyter i været først; fundamentale forhold må holde tritt; ellers vil høy volatilitet føre til raske uttak.
I handel betyr ikke en sterk trend at du kan følge pulsen; gearing er spesielt viktig. Det som betyr noe er de kommende NAND-prisene, oppgraderinger av AI-serverlagring, kundesertifisering og veiledning for finansielle rapporter. Historier har en ramme; ordre er kjøtt og blod.
#美联储官员称应加息, sannsynligheten for at september stiger til 58,6 % #BTC兑黄金比率升至1月以来高位 – kan den sterke trenden fortsette? #美联储官员称应加息 øker sannsynligheten til 58,6 % i september
Alarmen om renteøkninger har gått igjen, med sannsynligheten som har steget til 58,6 % i september.
Feds holdning er tydelig haukaktig, og markedets håp om rentekutt er i stor grad knust. Hvis dollar- og statsobligasjonsrentene fortsetter å stige, vil risikoaktiva som BTC og ETH ikke få mye tid til å slappe av.
Men her, la oss se rolig: sannsynligheten for renteøkninger er dynamisk. Alle ikke-landbruksbaserte lønnsdata eller KPI-data kan utløse en kraftig korreksjon. Den nåværende høye sannsynligheten påvirker hovedsakelig kortsiktig stemning og utløser kanskje ikke direkte en kraftig nedgang.
Historisk sett har det ofte vært situasjoner der «dårlige nyheter blir positive» – jo mer forventet du er, desto lettere er det å fikse ting når nyheten faktisk materialiserer seg.
Kjernemotsetningen nå er én: makroinnstramming av forventningene VS viljen til innenlandske fond til å gå long. Hvis dataene fortsetter å styrkes, vil forventningene til renteøkninger intensivere, og de to Bing eller Bing vil forbli under press; Hvis dataene svekkes, kjøles forventningene raskt ned, og oppgangen vil bli sterk.
Det største tabuet på dette stadiet er å investere tungt i én retning. Ikke la følelser lede deg på villspor; følg nøye med på viktige støttenivåer og håndter posisjonen din godt – det er viktigere enn noe annet.
$BTC $ZEC $ZEC #美联储官员称应加息 øker sannsynligheten til 58,6 % i september
Jeg er bror Fei, lærling hos Thorn Brother. Hamak kom ut for å komme med en uttalelse: politikken har ikke dempet inflasjonen og må strammes inn ytterligere. Etter at non-farm payroll 162 000 ble innført, økte markedet umiddelbart prisen på en renteøkning i september, og Citi har utsatt forventningene om rentekutt til midten av 2027.
På den annen side har lønnsveksten falt til 3,09 %, reell kjøpekraft krymper, og Trump etterlyser rentekutt. Inflasjonen brenner fortsatt, sysselsettingen er sterk, men lønningene svekkes—tre signaler går i forskjellige retninger. KPI for 11. september er neste nøkkelbrikke i puslespillet: markedet forventer at den totale KPI vil være 3,4 % år-til-år, og kjerne-KPI til 2,4 % år-over-år. Hvis kjerne-KPI faller mer enn forventet, vil logikken for rentehevinger svekkes. Hvis den totale KPI styrkes sammen med ikke-jordbrukssektoren, har Fed liten grunn til å fortsette å vente. Retningen har ikke endret seg, men tempoet endrer seg. Fei Ge er ferdig med å snakke, ta en nærmere titt $BTC $ETH $SNDK Den 4. september opplevde det amerikanske aksjemarkedet en bølge i lagringssektoren.
SanDisk steg med 11,9 %, Micron steg med 4,23 %, SK Hynix steg med 4,24 %, Western Digital steg med 5,51 %, Seagate med 5,65 % og Kioxia ADR steg med 6,13 %. Philadelphia Semiconductor Index steg med 3,35 %.
Statistikken er så god at du får lyst til å kaste deg ut i det.
Men mens jeg satt foran datamaskinen, var det bare ett spørsmål i hodet mitt: kunne dette være det «siste karnevalet» på toppen av syklusen?
Signal 1: Prisøkninger dreper etterspørselen.
TrendForces data gjør det klart—prisene på NAND-kontrakter for tredje kvartal forventes å øke med 10 % til 15 %.
Høres bra ut, ikke sant? Men merk setningen på slutten: «Veksten er tydelig lavere enn i tidligere kvartaler.»
Hvorfor er det tregt?
TrendForces opprinnelige uttalelse: «Kontraktsprisene har nådd historisk høye nivåer, og forbrukerkunder har nådd sin grense for bear-priser midt i avtagende etterspørsel.»
Enkelt språk: Det er for dyrt, kjøperne orker ikke mer.
Hvem støtter hovedsakelig dagens etterspørsel? AI-inferenser og datasentre. Telefon- og PC-produsenter roper allerede ut.
Signal 2: Gevinstene smalner.
Dette er ikke bare min gjetning—Morgan Stanley ga allerede ut en rapport i juli hvor hun advarte om at AI-lagringsfeberen nærmer seg et vendepunkt, og prisene på minnekontrakter forventes å nå toppen i fjerde kvartal.
Citigroup kutter også Microns målpris. Jefferies sier at prisene på minnebrikker kan være "nærmere toppen."
Når investeringsbanker begynner å gi kollektive advarsler, skynder dere dere fortsatt inn?
Signal 3: Bransjeledere utvider produksjonen aggressivt ved pristopper—dette er et klassisk tegn på en syklustopp.
Hva har SanDisk og Kioxia kunngjort? Innen 2032 vil de sammen investere over 31 milliarder dollar i å utvide NAND-kapasiteten i Japan.
Den 4. september kunngjorde Bank of Korea at Samsung og SK Hynix utvider sine produksjonslinjer, og at den nye fabrikken som skal være operativ innen 2028 vil øke Sør-Koreas månedlige waferkapasitet med omtrent 600 000 wafers.
Etterspørsel og priser er for øyeblikket sterke, men ledende selskaper satser allerede på produksjonskapasitet for 2028 og 2029.
Jeg har sett denne scenen før.
I 2017 var minnebrikke-supersyklusen i gang. Samsung og SK Hynix kunngjorde også produksjonsutvidelser på sitt høydepunkt.
Og så?
I 2018 falt gjennomsnittsprisen på NAND-flashminnebrikker med nesten halvparten fra toppen i 2017. SK Hynix sin aksjekurs stupte med 7 % på én dag. Bransjen falt inn i en hard priskrig.
Historien gjentar seg ikke bare, men rimene er alltid like.
Er det nåværende lagringsmarkedet priset på den nåværende mangelen eller tilbudet om tre år?
Hvis du er en kortsiktig trader, kan denne runden med rus fortsatt få noen biter kjøtt.
Men hvis du har mellom- til langsiktige stillinger – husk: det mest velstående øyeblikket akkurat nå blir ofte et frø til smerte om tre år.
$SNDK $SKHY $MU #闪迪涨近12 %, prisøkningene på NAND avtok, men kapasiteten økte #闪迪涨近12 %, prisøkningen på NAND avtok, men kapasiteten økte
Siste data
SanDisk steg nesten 12 % over natten, noe som markerte en uavhengig oppgang. Tempoet i NAND-spotprisøkningene i bransjen har tydelig avtatt, men produsentene fortsetter å øke kapitalutgiftene med fokus på AI-flashminne i bedriftskvalitet. Markedet ligger på $BTC 81 000, med et marked som svinger på høye nivåer, og stemningen i teknologimaskinvaresektoren har indirekte blitt overført til aksjer knyttet til kryptodatakraft.
Markedskonsensus
Oksere mener at med eksplosiv etterspørsel etter AI-inferenslagring og tilstrekkelige langsiktige ordrelåsinger, selv om prisene øker sakte, kan bedriftsnivå fortsatt opprettholde ytelsen; Et forsiktig syn antyder at med fortsatt vekst, hvis forbrukernes etterspørsel ikke lever opp til forventningene, vil den igjen havne i en syklus av overtilbud.
Analyser den underliggende logikken
Nåværende ekspansjon er ikke rettet mot mobil- og PC-forbrukermarkedet, men hovedsakelig mot datasenter-AI-lagring. Lanseringssyklusen for ny kapasitet er svært lang; på kort sikt vil det ikke påvirke spotprisene, men om to eller tre år, når stor kapasitet lanseres, vil det avhenge av om AI-etterspørselen fullt ut kan absorbere den økte etterspørselen.
Personlig mening (jeg heller personlig mot en gradvis avkastning på bullmarkedet; dette er bare min personlige mening og utgjør ikke investeringsrådgivning)
Lagringssektoren følger en strukturell trend; ikke ta det blindt som en syklusreversering. Fremover, fokuser på å følge kundenes oppfyllelse av langsiktige kontraktsordrer.Da Bitcoin hoppet over 82 000 dollar, var den første tanken enkel: her er det, utbrudd. Og så så jeg litt dypere. Amerikanske spot BTC-ETF-er mottok omtrent 731 millioner dollar i netto innstrømning, det største daglige resultatet siden januar. BlackRock IBIT tok selv omtrent 454 millioner dollar. Ved første øyekast ser det ut som et perfekt bilde for lang tid. Men det er en nyanse jeg liker mye mindre. Sammen med oppgangen førte markedet til et enormt volum av short-posisjoner. Det vil si at noen av kjøpene ikke var «jeg vil kjøpe BTC», men «jeg ble tvunget til å lukkeI går kveld eksploderte det amerikanske aksjemarkedet igjen.
SanDisk steg med 11,9 % på én dag, med aksjekursen over 1 740 dollar. I år har den økt med mer enn 550 %.
Lagringssektoren økte kollektivt—Micron steg med 4,23 %, Western Digital steg med 5,51 %, Seagate steg med 5,65 %, og Kioxia ADR steg med 6,13 %. Philadelphia Semiconductor Index steg med mer enn 3 %.
De som hadde lageraksjer stirret på lysestakdiagrammene, ute av stand til å undertrykke smilene sine.
Men samme dag offentliggjorde Bank of Korea en data—
Samsung Electronics og SK Hynix utvider aktivt innenlandske produksjonsanlegg, og innen 2028 vil nylig igangsatte chipfabrikker øke Sør-Koreas waferkapasitet med omtrent 600 000 wafere per måned.
600 000 stykker. Månedlig.
På den ene siden er det en aksjekurshysteri; på den andre en tsunami av produksjonskapasitet.
Først, se på nåtiden – den er virkelig veldig sexy.
TrendForce forventer at NAND Flash-kontraktprisene vil stige ytterligere 10 % til 15 % kvartal for kvartal i tredje kvartal.
Hvor kommer etterspørselen fra? AI-inferens, storskala bygging av datasentre. Amazon, Microsoft, Google, Meta, Oracle – de fem teknologigigantene – forventes å bruke over 750 milliarder dollar i kapitalutgifter i år, alle konkurrerende om datakraft og lagring.
Etterspørselen overstiger tilbudet, prisene skyter i været, aksjekursene skyter i været. Logikken er solid.
Men hva gjør industrikapitalen?
Den 27. august kunngjorde SanDisk og Kioxia sammen at de innen 2032 vil investere mer enn 31 milliarder dollar i ytterligere utvidelse av NAND-kapasiteten i Japan. Bare den nye waferfabrikken for den nordlige ekspansjonen planlegger å investere 1,8 billioner yen.
Hva med Samsung og SK Hynix? I slutten av juni kunngjorde den sørkoreanske regjeringen at de to selskapene ville investere en samlet investering på omtrent 800 billioner won (omtrent 518 milliarder USD) for å bygge fire nye waferfabrikker i Sør-Korea. SK Hynix investerte også 100 billioner won (omtrent 64 milliarder USD) for å bygge en ny NAND-fabrikk.
Når vil disse kapasitetene bli lansert? 2028 eller 2029.
Aksjekursene handles i en «mangel nå», mens industrikapital posisjonerer seg for «overskudd om tre år».
Hva er egentlig en minnebrikke?
Sterke sykliske industrier.
Hver pristopp ledsages av hektiske kunngjøringer om produksjonsutvidelse. Prisene stiger → gigantene bruker store summer på å utvide produksjonen, → kapasiteten vil være konsentrert om to eller tre år→ overtilbud → priskrakk → små fabrikker går konkurs → forsyningen forsvinner → neste syklus begynner.
Dette manuset har blitt spilt utallige ganger de siste tretti årene.
Goldman Sachs anslår et DRAM-tilbuds- og etterspørselsgap på -4,9 % i 2026, det verste på 15 år. Noen institusjoner spår at denne supersyklusen kan fortsette til slutten av 2028. Men andre advarer om at overkapasitet kan oppstå allerede i 2028.
Tilfeldigvis er også gigantenes kapasitetsutvidelser planlagt gjennomført i 2028.
Hvordan ser dette egentlig ut?
Bitcoins «halveringssyklus».
Prisene stiger → gruvearbeidere øker investeringene sine→ hashraten stiger→ vanskelighetsgraden øker → profittkomprimeringen.
Lagringsgiganter gjør det samme—utvider produksjonen aggressivt i høye prisklasser, satser på å overleve neste syklus og satser på at konkurrentene faller først.
Vinnerne tar alt, taperne er eliminert. Det finnes ingen mellomting.
SanDisks økning på 550 % er veldig attraktiv.
Men utvidelsesplanen på 31 milliarder dollar er en tung byrde.
JPMorgan Chase satte SanDisk sitt prismål til 2 250 dollar, noe som tyder på at det fortsatt er 47 % oppsidepotensial. Bank of America er mer aggressiv og sikter mot 2 100 dollar.
Men ikke glem – Wall Street-forskningsrapporter har alltid vært hypet i umiddelbare sykluser.
Når prisene stiger, viser de deg 100 grunner til å fortsette å gå opp. Når prisene faller, kan de også finne 100 grunner til å fortsette å falle.
Hvor har lagringssyklusen blitt av?
Se bare på balansen til bransjelederne.
Når alle tenker, «Denne gangen er det annerledes»—
Ofte er det tiden som ligner mest på sist.
$SNDK $MU $SKHY #闪迪涨近12 %, NAND-prisøkningen avtok, men kapasiteten økte Jeg pleide å være overtroisk med en strategi: jage etter å ha brutt tidligere topper, kjøpe når tilbakegangene er lave.
Med dette trikset tjente jeg penger fire eller fem ganger på rad, og følte at jeg hadde funnet Den hellige gral.
Men en gang, da $BTC feilaktig brøt gjennom sin tidligere høyde, stormet jeg ivrig inn, men den snudde og satte meg fast på toppen av fjellet.
Etter at stop-loss ble gjort, brøt det virkelig gjennom igjen. Jeg jaget igjen, men det var nok et falskt trekk.
Den uken ble jeg trukket frem og tilbake tre ganger, og hovedstolen min falt med nesten 20 %.
Senere innså jeg at samme metode er et magisk verktøy i Trend City, og en kjøttkvern i Volatility City.
Problemet har aldri vært selve strategien, men at jeg bare bruker én tilnærming for å håndtere alle markedsforhold.
Markedet er som været: om sommeren har du på deg kortermet, om vinteren må du pakke deg inn i en bomullsjakke. Hvis du insisterer på å bruke dunjakke på hundedagene om sommeren, får du bare heteslag.
Nå lærer jeg å først se det store bildet: når ukentlig graf er oppover, bruker jeg et utbrudd for å jakte; når ukentlig graf beveger seg sidelengs, bytter jeg til å selge høyt og kjøpe lavt.
Hvis ukentlig diagram er nede, kan jeg like gjerne slutte. Å se på programmet uten posisjon er bedre enn alt annet.
For eksempel har $ETH svingt innenfor et område i det siste. Jeg sluttet å jage oppganger og selge nedturer, men solgte i stedet litt når det steg til øvre grense og kjøpte litt da det falt.
Selv om fortjenesten ikke er stor hver gang, er vinnerraten høy og kontokurven stabil.
Hvis den en dag virkelig bryter ut av området, bytter jeg tilbake til trendstrategien og følger den en stund.
Nøkkelen er å tenke fremover: hvis denne vurderingen er feil, hva er da min løsningsplan?
Det er som å kjøre—du kan ikke bare trykke på gasspedalen uten å bremse.
Nå, hver gang jeg endrer strategi, tester jeg først vanntemperaturen med en liten posisjon i et par dager, og hvis det ikke fungerer bra, bytter jeg umiddelbart tilbake.
Ikke konkurrer med markedet, og ikke følg mengden
Han holdt sta fast ved sine egne metoder.
Når jeg kan tjene penger, jobber jeg hardt; når jeg ikke kan, går jeg i null. Dette er min enkleste overlevelsesregel
。$SNDK 1. Kjernelogikken bak mottrendbølgen: Markedet faller, men det skiller seg ut. I august overgikk ikke-landbrukslønnene forventningene, noe som styrket forventningene om renteøkninger—Dow falt 0,51 %, S&P falt 0,38 %, Nasdaq falt 0,29 %. Men fondene trakk seg ikke ut av teknologiaksjer; i stedet byttet de massivt fra programvare (relaterte ETF-er falt omtrent 2,4 %) til AI-maskinvare. Markedslogikken er klar: Feds rentehevinger undertrykker verdsettelsene, men kan ikke dempe reell etterspørsel etter AI-datakraft, lagring og datasentertilkobling. Lagringssektoren er i full gang—SK Hynix opp 8,14 %, Micron opp 6,1 %, Seagate opp 6,34 %, Western Digital opp 5,86 %. Den vedvarende mangelen på NAND-flashminne er den harde logikken. Trening av store AI-modeller krever PB-nivå lagringsarrays, med inferensdata permanent reservert. På tilbudssiden er den imidlertid uvanlig tilbakeholden—det tar to til tre år å bygge waferfabrikker, og HBM presser fortsatt ut tradisjonell NAND-kapasitet. JPMorgan spår at det globale lagringsmarkedet vil nå 1,82 billioner dollar innen 2028, nesten dobling på to år. --- 2. Hva mener analytikerne? Tjuefire analytikere vurderte det enstemmig som «Kjøp», med en gjennomsnittlig målpris på 2 125 dollar, fortsatt omtrent 22 % oppside fra dagens nivå: Institusjonelt mål over 1 772 dollar Potensielt Bernstein 3 000 + 69 % Citi 2 500 + 41 % Goldman Sachs 2 200 + 24 % Lynx Equity 2 450 + 38 % Bernstein gjentok nettopp 3 000 dollar 4. september; Lynx påpekte volatilitet$DASH jeg har ikke fulgt så mye med på hva som skjer, så hvorfor stiger det så kraftig! Det har steget hele tiden, så hva skjer egentlig med markedet? Er det noe kapital som presser markedet oppover, som $ZEC, eller kontrolleres det av institusjonelle investorer?!
Dash er posisjonert som ZEC, og følger en betalingstype personvernmynt. Begge fokuserer på nettverk med fokus på betalinger og personvern. Årsaker til DASHs oppgang: 1. Den generelle eksplosjonen i den viktigste personvernmyntsektoren førte til Dashs synkroniserte gevinster; 2. DASHs lille markedsverdi gjør det lett drevet av kapital, noe som resulterer i større gevinster; 3. $BTC Opphentingsoppgang etter utbrudd, og det er en aksje på bakerste rekke; 4. Bjørnepress presser mentorens pris fremover. I tillegg har andre reelle produkter og reell verdi. For øyeblikket vurderes det at fond presser markedet oppover og driver oppgangen. Sluttoppsummering: DASH er en mottaker av personvernmyntsektorens rotasjonsmarked, ikke en plutselig revolusjonerende endring i fundamentale forhold.Solana har igangsatt leiereduksjon, og etter full utrulling kan omtrent 3,08 millioner $SOL bli mulig å få tilbake. Dette handler ikke om airdrops; mer presist kan SOL som tidligere ble brukt av kontoleie gå tilbake til brukere eller protokoller. Selv om det ikke betyr å skape rikdom ut av løse luften, påvirker det tilbud, likviditet og kontostyring. Derfor, selv om omtrent 5,21 millioner dollar i SOL ETF gikk ut i går, mener Ajian at denne optimaliseringen vil omfordele kostnader og avkastning
Solanas erfaringsoptimalisering har alltid vært aggressiv. Mitt forslag er å skille kortsiktig og langsiktig handel: kortsiktig fokus på ETF-er, OI og finansiering, langsiktig fokus på ikke-stemmeberettiget handel, gebyrer og reelle brukere. Sørg også for å operere kun gjennom offisielle lommebøker og protokollsider, unngå å signere ukjente autorisasjoner, ikke skriv inn mnemoniske fraser, og ikke klikk på den såkalte «claim 3,08M SOL»-lenkenUSAs ikke-landbrukslønn økte i august med 162 000, nesten tre ganger det forventede tallet. Så snart tallene kom ut, fikk markedet panikk – bekymringene for renteøkninger blusset opp igjen, Bitcoin falt 3 %, og gull stupte med 70 dollar.
Interessant nok gikk Bitcoin-ETF-er mot trenden med 730 millioner dollar som strømmet inn, og Trump hoppet frem for å kreve rentekutt. Dette er interessant: på den ene siden fikk detaljinvestorer panikk og solgte ut, mens institusjonene på den andre kjøpte inn aggressivt.
Markedet er virkelig i panikk, men bare grunne fond får panikk.
For å forstå dette må du først forstå en ulogisk logikk: sterk sysselsetting betyr ikke økonomisk helse, og enda mindre betyr det at aksjemarkedet bør falle.
På overflaten er arbeidsmarkedet → inflasjon vanskelig å få ned→ og Feds rentehevinger →legger press på risikoaktiva. Denne kjeden er korrekt, men problemet er at markedets prislogikk nå er delt: detaljinvestorer fokuserer på Fed, mens institusjoner fokuserer på finanspolitikk og politiske sykluser.
Institusjonene er godt klar over at sysselsettingsdata kan «justeres», og med det amerikanske valget som nærmer seg, hva trenger den nåværende regjeringen? Den trenger lave renter, stabile aktivapriser og et inntrykk av en «myk landing» for økonomien. Tallet på 162 000 er akkurat riktig—det beviser at økonomien er solid, men gir også mye politisk rom for rentekutt.
Så du skjønner, Trumps oppfordring til rentekutt er ikke bare et tilfeldig uttrykk—det er et politisk signal. De 730 millioner dollar som går inn i Bitcoin-ETF-er er et åpenbart veddemål om smart penger: uansett hvordan dataene ser ut, er det eneste endelige resultatet én ting—likviditetsinnsprøytning.
Gullkrakket var bare et kortsiktig følelsesmessig utbrudd, og Bitcoins volatilitet var bare en belånt fall.Rangeringer av kapitalbevegelser for én valuta
$ZEN Markedet akselererer, og kilden til transaksjonene samt forholdet mellom pris og posisjon avgjør kvaliteten på denne svingningen.
15 millioner prisposisjonsavlesninger +1,68 %/+5,55 %. Når prisene steg, trakk ikke den åpne interessen seg tilbake, og nye åpne posisjoner ble tydelig indikert. Kjøperne handlet aktivt 51,4 %. Så lenge prisposisjonene holder seg i samme retning, har denne bullish strukturen fortsatt betingelser for å fortsette.多空反复绞杀，心态着实煎熬
已平仓（昨日合计：+14U）
今日平仓
ZEC空单止盈：+7U，老牌隐私币，短线波动弹性较大
持仓中
DASH空单：浮盈+2U，老牌匿名币，跟随大盘震荡
ZEC空单：浮盈+18U，老牌隐私币，保留部分空单继续观察
SNDK空单：浮亏-69U，美股闪迪SanDisk存储芯片龙头股，持续走强，空单承压明显
盈亏总账
平仓合计盈利：+21U
当前持仓浮动盈亏：-49U
账户综合净亏损：-28U
昨日整体平仓+14U，今天ZEC空单再次顺利止盈一笔。当前市场撕裂感明显，加密山寨币分化严重；另一边美股存储板块闪迪逆势冲高，空单压力明显增加。
闪迪持续单边走强，不敢逆势加码硬扛。近期这种跨市场分化行情最消耗心态，一边大涨一边大跌，很容易出现情绪化追单。后续继续收缩仓位，尽量避免逆势布局，耐心等待确定性更高的机会。市场从不缺机会，守住心态才是第一位。$BTC $ETH $SOL
个人复盘，不做投资建议，不要信什么带单老师。Hvorfor er ikke-landbrukslønn så begrenset i påvirkning på amerikanske aksjer, men så følsom for $BTC?
Jeg synes dette nylige fenomenet er ganske interessant: etter at ikke-landbrukslønnsdataene kom ut, selv om amerikanske aksjer svingte, var BTCs reaksjon merkbart mer direkte. Hvorfor?
La oss først se på disse dataene. I august la amerikanske ikke-landbruksansatte til 162 000 jobber, betydelig over markedets forventninger, med arbeidsledigheten stabil på 4,1 %. Etter at dataene ble offentliggjort, falt BTC kortvarig under 80 000 dollar, og markedet begynte igjen å bekymre seg for Federal Reserves rentepolitikk i september.
Nøkkelen er her—BTC handler ikke bare om «økonomisk helse», men om «når likviditeten vil komme tilbake».
Bak amerikanske aksjer ligger selskapsresultater, AI, tilbakekjøp og bransjefundamenter, så en sterkere lønnsandel utenfor landbruket betyr ikke at kapital trekker seg ut av aksjemarkedet umiddelbart. Faktisk har nedgangene i S&P 500 og Nasdaq vært relativt begrensede etter denne datapubliseringen.
Men BTC er annerledes.
BTC er mer følsom for amerikanske dollar, renter, likviditet og risikovilje. Når ikke-jordbrukssektoren er sterk, frykter markedet forsinkede rentekutt eller til og med fornyede satsninger på renteøkninger; Etter hvert som dollaren og amerikanske statsobligasjonsrenter styrkes, øker finansieringskostnadene for risikoaktiva, noe som naturlig nok setter BTC under press først.
På kort sikt, hvis sysselsettingen forblir sterk og inflasjonen svak, vil det være vanskelig for BTC å holde seg over 80 000 dollar; Omvendt, hvis sysselsettingen begynner å kjøle seg ned og markedet gjenopptar forventningene om rentekutt, kan BTC faktisk starte raskere enn amerikanske aksjer.
#美联储官员称应加息 øker sannsynligheten til 58,6 % i september Jeg er Ci Ge, SanDisk har steget igjen. Den 4. september stengte den opp 11,9 %, med en kumulativ økning på omtrent 21 % over de siste fem handelsdagene. Markedet priser inn NAND-kontraktsprisene for tredje kvartal for å øke med 10 % til 15 %, men det virker som ingen bryr seg om at prisøkningene avtar eller at kapasiteten vil dobles om fem år.
SanDisk og Kioxia kunngjorde en felles investering på over 31 milliarder dollar for å utvide NAND-kapasiteten i Japan før 2032, med den nye nordlige fabrikken som mål å masseprodusere innen regnskapsåret 2029. Bank of Korea uttalte at Samsung og SK Hynix' nye fabrikker, som skal starte produksjon innen 2028, vil øke Sør-Koreas månedlige waferkapasitet med omtrent 600 000 wafers. Etterspørselen er sterk, prisøkningene fortsetter, men ledende selskaper satser allerede på fem år. Er dette lagringsmarkedet prising i nåværende mangel eller tilbud om tre år? Svaret er på vei frem. Når forventningen om kapasitetsdobling er fullt priset inn i markedet, vil signalene på syklustoppen komme tidligere enn de fleste forventer. Logikken bak shortposisjonene i 1888 er klar: retningen har ikke endret seg, men rytmen skifter. Bror Ci avsluttet talen, så ta en nærmere titt $BTC $ETH $ZEC En $BTC kan byttes mot over 1 jin gull—denne gangen fikk de endelig litt respekt 😅
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位, kan momentumet fortsette?
Når man ser 80 000 dollar hver dag, fra et annet perspektiv, er ikke Bitcoins prestasjon denne runden dårlig.
En rapport 4. september viste at BTC-til-gull-forholdet steg til 18,17, det høyeste siden januar. Betydningen er enkel: én Bitcoin kunne veksles mot 18,17 unser gull på det tidspunktet. I denne perioden steg også gull, og BTC klarte å overgå det, noe som viser betydelig relativ styrke.
Men å si «fondene forlater gull og kjøper BTC overalt» er en overdrivelse. Dette forholdet forteller deg bare hvem som løper fort, men det kan ikke fortelle deg nøyaktig hvor pengene kommer fra.
Det jeg bryr meg mest om, er om BTC kan opprettholde denne fordelen neste gang markedet blir tøft. Du har sett det stige raskere enn gull mange ganger under markedsoppganger; Men hvis du bare gir tilbake alle tidligere gevinster når du står overfor rentepress, er uttrykket «digitalt gull» fortsatt ganske populært å beholde.
Det er et annet lett oversett poeng: å prestere bedre enn gull betyr ikke nødvendigvis at kontoen din vil tjene penger. Hvis begge faller, vil forholdet fortsatt stige så lenge gull faller mer.
Denne nye ratio-toppen har gitt meg mer tillit til BTC, men det jeg ønsker enda mer er at den kan falle litt mindre under tilbakeganger. Tross alt må de som holder hold tilbringe helgen og kan ikke bare nyte «gyllen behandling» når prisene stiger.BTC ble presset tilbake under 80 000 dollar av ikke-landbruksansatte, mens ZEC steg til 1 000 dollar. Det ser ut til å være en seier for personvernfortellingen, men de virkelig tunge kjøperne kan være bjørnene selv.
I løpet av de siste 24 timene steg ZEC en gang med omtrent 20 %, med omtrent 36,6 millioner dollar i belånte posisjoner likvidert, hvorav 34,5 millioner kom fra shorts. Bjørnene er tvunget til å kjøpe tilbake i normale tider; jo høyere pris, desto raskere dekking, og danner dermed en selvforsynende maskin.
Grayscales Zcash-produkt flyttet til NYSE Arca-handel i slutten av august, og åpnet faktisk en ekstra dør for tradisjonelle fond; Men «institusjonelle kanaler» og «alle oppgang støttet av fundamentale forhold» er ikke det samme. Nesten 94 % økning på en måned, med omtrent 2,3 milliarder dollar i åpen rente, tyder på at det allerede er svært hett.
Jeg forstår denne bølgen som institusjonell inngang, personvernfortelling og short squeeze som alle tråkker på gassen samtidig. Så lenge en av dem slapper av, kan prisen gå tilbake til volatilitet raskere enn under en oppgang.
#ZEC #隐私币
Informasjonen er kun til referanse og utgjør ikke investeringsrådgivning.🚨 Ikke-landbruksbaserte lønninger overgikk forventningene, så BTC bør faktisk være forsiktig
I går kveld var de amerikanske nonfarm-lønnsdataene for august:
162 000 nye jobber ble skapt, langt over de forventede 53 000.
Med en arbeidsledighet på 4,1 % virker arbeidsmarkedet fortsatt sterkt.
Men det som virkelig skiller seg ut—
Lønnsveksten fortsetter å avta.
Sterk sysselsetting ≠ Igjen ute av kontroll i inflasjonen.
Dette er også det mest vanskelige stedet for Fed akkurat nå:
Økonomien har ennå ikke tydelig gått ned, men grunnen til å kutte rentene er heller ikke så sterk.
🇺🇸 Så nå er hovedfokuset mitt fortsatt på amerikanske statsobligasjoner.
Etter offentliggjøringen av non-farm payroll-utgivelsen steg avkastningen på amerikanske statsobligasjoner, og markedets forventninger om rentekutt avtok.
For høyverdsettende risiko-aktiva som BTC og QQQ er den største bekymringen:
Avkastning ↑ → likviditetsforventninger ↓ → verdsettelse under press
🟠 $BTC
Jeg er fortsatt bearish foreløpig.
Hvis 80 000 dollar ikke kan holde igjen, ser denne bølgen mer ut som en oppgang enn en ny hovedoppgang.
📈 $QQQ
Grunnprinsippene i teknologiaksjer er ikke dårlige, men høye verdsettelser kombinert med høye renter gjør at kortsiktig kostnadseffektivitet er gjennomsnittlig.
Hvis du ikke jager, vent på en korreksjon.
🟡 Gull $XAU
På kort sikt vil økende renter undertrykke markedet, men problemene med USAs budsjettunderskudd og amerikansk statsobligasjonstilbud har ikke forsvunnet.
Så jeg forblir optimistisk på gull på lang sikt.
Kort sagt:
Non-farms er sterke, men det som virkelig avgjør markedet er ikke non-farms i seg selv.
I stedet kommer den neste:
10-årige amerikanske statsobligasjoner + DXY + forventninger om rentekutt fra Fed
Hvordan komme dit.
#BTC #QQQ #XAU #非农 #美联Gårsdagens utbrudd på 80 000 dollar ble tatt tilbake av sterke nonfarm-lønninger, så nå kan vi ikke si «oksene har tatt kontroll»; Men ETF-en absorberte 730 millioner dollar på én dag, noe som betyr at du ikke bare kan jage blindt short-posisjoner nær 79 000. Det er bare to virkelig verdifulle handler neste: bekreft å holde nær 78 000 og hold en lang posisjon, eller bryt 78 000 + amerikanske statsobligasjoner bryter ut over 4,8 % før shorting. Beveg deg lite i mellomområdet.这几天咱们盯着 K 线看 BTC 突破，结果大洋彼岸的懂王特朗普估计也在盯着另一条线发愁——美国柴油价格。
刚看到的消息，美国柴油零售均价直接破了 $5.85 每加仑，刷了历史新高。这哪是加油啊，这简直是在往油箱里倒茅台。
1. 柴油这玩意儿是实体经济的血液。农场收割机要用，物流大卡车要用，工厂发电机也要用。现在柴油成本涨了，美国农业部预估明年农民成本要多掏 30%。这意味着什么？这意味着你以后在美国吃个汉堡、买个快递都得涨价。咱们炒币最怕啥？不就是怕通胀下不来，美联储那帮人又找借口不降息吗？
2. 特朗普当初上台可是拍着胸脯说要压低能源价格、降低生活成本。结果现在距离中期选举不到两个月，柴油价格直接飞天，自冲突以来涨了 56%。这波能源回旋镖要是真把特朗普的中期选举节奏打乱了，那老美那边的政策预期可能又要变天，市场最怕的就是不确定性。
3. 中东炼厂受损、俄罗斯那边被偷袭、霍尔木兹海峡又堵着。现在的局面是：想降价没油，想建新厂太慢。10 月份还要面临秋收和冬季取暖，这种供需错配，简直是给通胀又添了一把火。
别光看币圈这点波动，宏观上的油价税已经在路上了。如果能源价格带动的通胀数非农数据出来的那一刻，我盯着屏幕，账户绿得我都不想截屏。 有多少人跟我一样，打开APP前要先深吸一口气？ 8月非农16.2万，预期只有6.5万，超出一倍多，失业率稳在4.1%。之前市场还悄悄盼着"就业弱一点，降息快一点"，这一下全落空了。降息概率从33%被直接推到67%，美债收益率全面上行，BTC应声下坠。 说实话，亏钱不是最难受的，最难受的是不知道这轮阴跌什么时候到头。每天心里都默念"差不多了吧"，第二天醒来又是一根新低。这种慢性磨损比瀑布式暴跌更消耗人，暴跌至少一刀给个痛快，阴跌是每天醒来都看到红色在拉长。 但我还没割。不是死扛，是觉得走到这步了，再往前走走看。 - AXTI的核心逻辑没有被破坏，我还在等它的清算价触发 - USELESS的空单清算位在0.299，没到之前我不想用情绪做决定 - 如果真有一天跌破了，那就认。但在那之前，我想让仓位管理替我说话 盘面上有个细节很多人没注意：这波下跌不是全面踩踏，是资金在悄悄换方向。BTC在跌，但部分山寨的跌幅在收窄，说明有资金在试探性接盘，只是量还不够形成反转。市场真正在交易的，不是"降息有没有"，而是"降息还有多远"。预期被重新定价的#美联储官员称应加息 betyr sannsynligheten for at september stiger til 58,6 % at presset på kryptoverdenen fortsatt er høyt!
Hamack kom ut haukeaktig igjen i dag og sa: «Nå er tiden inne for å handle.» Inflasjonen er for høy, politikken er ikke stram nok, det er på tide å handle. De 162 000 utenlandske har allerede slått gjennom fortellingen om avkjølende sysselsetting, med sannsynligheten for en renteøkning i september som har økt fra 50 % til 58,6 %. Markedet henger seg ikke lenger fast i om det skal øke prisene; det regner ut hvor mye.
Oljeprisene steg med 7,6 % denne uken, spredningen for dieselcracking er fortsatt høy, og inflasjonspresset kan rett og slett ikke undertrykkes. Sysselsettingsdata har fjernet den største hindringen på veien mot renteøkninger, og markedslogikken har skiftet fra «dårlige nyheter er gode nyheter» til «gode nyheter er dårlige nyheter». Gull falt over 2 %, og BTC falt under 80 000.
Nålepunktet er neste torsdags KPI. Bloomberg forventer at kjerne-KPI vil falle år-til-år til 2,4 %, men oljeprisene forblir høye. Hvis det overgår forventningene, vil en renteheving i september være sikret. Bunnfiske nå er som å fange en flygende kniv; vent på at KPI kommer på markedet. Hold ut. $BTC $XAUT @OKX planeten $BTC Den store toppen er i praksis bekreftet! Den dype korreksjonen for fjerde kvartal forventes å nå 38 000
For øyeblikket rundt 81 000, og BTCs nåværende bølge C-oppgang er svært sannsynlig helt over!
Ser man på bull-bear-syklusen, har fullstendige bear-markeder historisk sett generelt hatt nedganger på over 75 %. Denne gangen, fra 126 000 til 57 000, er det bare et fall på 55 % – bare halvert én gang, ikke helt oppslukt. Det vil definitivt komme en ny runde med dype nedganger.
Strukturelt er 57 000–83 000 en standard Fibonacci-oppgang, som representerer en ABC-nedgang snarere enn en trendvending.
Kombinert med sterk motstand fra den langsiktige trendlinjen for 2021, er den endelige støtten for den lange syklusen låst til 38 000.
På dette stadiet innebærer de høye nivåene betydelige risikoer. Dette er bare en bjørnemarkedspause, ikke starten på et bullmarked. En stor nedgang er i ferd med å komme, så sørg for å kontrollere posisjonene dine og unngå risiko!
⚠️ Dette er utelukkende en personlig teknisk analyse og utgjør ikke investeringsrådgivning
#美联储官员称应加息 øker sannsynligheten til 58,6 % i september Spot-ETF-data 1. september viste at BTC opplevde en netto utstrømning på rundt 236 millioner dollar, mens ETH, SOL og XRP fortsatte å registrere positive innstrømninger. Innen 2. september hadde BTC tiltrukket seg ytterligere 100 millioner dollar i midler, mens ETH, SOL og XRP gikk over til utstrømninger. Hva indikerer dette? Institusjonelle fond har ikke kontinuerlig plassert enveissatsninger på BTC, og de har heller ikke dannet en stabil, omfattende rotasjon. Mer som: 🔄 BTC → ETH → SOL → XRP-fond 🔄 søker raskt muligheter blant ulike eiendeler. Men jeg vil ikke erklære at Altseason allerede har startet på grunn av dette. Det som virkelig betyr noe, er om andre mainstream-aktiva fortsetter å overta BTCs kapitalutstrømninger; Og om ETH, SOL og XRP kan forbli relativt sterke når BTC tiltrekker seg midler igjen. I tillegg har markedet nylig blitt påvirket av makrorisiko. Økende spenninger mellom USA og Iran, stigende oljepriser og Feds forsiktige holdning til inflasjon og renter kan fortsette å påvirke fordelingen av midler i risikoaktiva. Så neste fokuset mitt er ikke på: ❌ BTC som stiger eller faller ❌ i dag, eller hvilken altcoin som vil stige først, men snarere: Forlater kapitalen kryptomarkedet, eller flytter den seg bare fra BTC til andre svært volatile eiendeler? Hvis denne divergensen fortsetter, kan neste runde med muligheter ikke lenger avgjøres utelukkende av BTC, men av økosystemet og sektorene hvor midlene virkelig strømmer inn. Fondene vil ikke forsvinne i løse luften; de vil bare søke den neste mer verdifulle retningen for allokering 📊 $BTC $ETH $Gårsdagens ikke-landbrukslønnsdata var virkelig utrolige – den faktiske økningen var 162 000, mens den forventede bare var 56 000. Dette gapet har direkte tvunget markedet til å reprise en renteøkning. Nå har sannsynligheten for en renteøkning i september hoppet til 60 %, noe som knuser alle tidligere forventninger om rentekutt.
Bitcoins reaksjon er typisk: da dataene først kom ut, steg prisen til 81 400, noe som så ut som om den var i ferd med å bryte gjennom, men så strammet renteforventningene til, og futures holdt ikke stand og falt helt ned til 78 700. Selv om den nå har tatt seg opp igjen til rundt 79 700, er det tydelig at bulls og bears tester hverandre. Faktisk hadde ETF-er innstrømninger på over 700 millioner USD dagen før, noe som indikerer at spotkjøpene var sterke, men da den makroøkonomiske stemningen endret seg, led futures først.
Ikke skynd deg å handle. Hvis du vil gå lang, vent i det minste til prisen stabiliserer seg over 80 000, og bryt ideelt gjennom toppen på 81 400; ellers er det bare en falsk oppsving. Hvis du vil shorte, ikke jakt rundt 79 000 nå – det er for følsomt, og hvis du ikke kan bryte ned, kan en oppgang lett oppstå. Hvis du virkelig vil gå kort, vent til 78 700 er helt brutt, og vurder deretter når oppgangen ikke holder – sjansene dine for å vinne vil være mye høyere.
En påminnelse: helgemarkedslikviditeten er naturlig tynn, så ikke bruk høy giring på kontrakter; både lange og korte handler er vanlige. Akkurat nå, vent bare på signaler, ikke sats på retning. Investering innebærer risiko; vei alternativene dine nøye.
$BTC $ETH
#美联储官员称应加息 øker sannsynligheten til 58,6 % i september
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位, kan momentumet fortsette? #美联储官员称应加息 er sannsynligheten for at september stiger til 58,6 % reell støtte for RWA-narrativet
De totale tokeniserte reelle eiendelene i Arbitrum-økosystemet har oversteget 1 milliard dollar, med mer enn 2 000 eiendeler, og er best i bransjen. På seks måneder nådde de samlede on-chain-transaksjonene 478 millioner, og månedlige stablecoin-overføringer oversteg 7 milliarder dollar. All data kommer fra reelle on-chain oppgjør, ikke rent spekulative falske transaksjonsvolumer.
Samtidig er hele RWA-sektoren også i en fase med rask ekspansjon. I første halvår 2026, ekskludert stablecoins, har den totale skalaen av tokeniserte virkelige eiendeler på kjeden steget til 34 milliarder dollar. Som kjerneoperatørkjeden for denne sektoren drar Arbitrum direkte nytte av vekstutbytte i bransjen.
#全球最大主权基金拟减持800亿美元美债 Risikopunkter som ikke kan ignoreres
For øyeblikket ligger RSI-indikatoren på 83,6, noe som indikerer en alvorlig overkjøpt sone og betydelig kortsiktig tilbaketrekningspress.
Robinhood Chains tidlige høye handelsvolum kom i stor grad fra handelsroboter og Meme-mynt-launchpads, snarere enn det offisielle fokuset på tokeniserte aksjehandelsbidrag. Dataene er tydelig oppblåste, og om det faktiske RWA-handelsvolumet kan fortsette er tvilsomt.
Den 23. september vil en stor token-opplåsing finne sted, med totalt 139,2 millioner ARB, som tilsvarer omtrent 15,2 millioner dollar ved nåværende priser, og utgjør 1,4 % av det totale tilbudet. Kortsiktig salgspress kan ikke ignoreres. #加密财库扩张面临指数资格考验 $BTC Fed-tjenestemenn sier at renteøkninger er nødvendige, med sannsynlighet som øker til 58,6 % i september
Flere Fed-tjenestemenn har inntatt en haukeaktig holdning, og mener at den faste inflasjonen ennå ikke har forsvunnet, og støtter ytterligere renteøkninger for å dempe prisene. Rentefutures har økt sannsynligheten for en renteøkning i september til 58,6 %, noe som gjør rentehevinger til et svært sannsynlig alternativ, men ikke et definitivt utfall.
Sterke sysselsettingsdata kombinert med haukeaktige offisielle stemmer forsterket ytterligere markedsbekymringer om gjentakende inflasjon. Likevel vedvarte interne splittelser, med noen styremedlemmer som insisterte på å følge med på det endelige KPI-resultatet for august og nektet å heve rentene direkte basert utelukkende på grunn av overopphetet sysselsetting. For øyeblikket stiger amerikanske statsobligasjonsrenter igjen, dollaren styrkes, og gull, kryptoaktiva og høyt verdsatte teknologiselskaper er under press samtidig, mens markedet allerede priser inn innstrammende risiko.
Det bør bemerkes at 58,6 % sannsynlighet kun representerer markedsprising og ikke er den endelige avgjørelsen. Hvis den kommende KPI-utgivelsen viser en betydelig nedkjøling, vil forventningene til renteøkninger raskt falle. På dette stadiet befinner markedet seg i et kritisk konkurransevindu; ikke sats direkte på utfallet; inflasjonsdata er kjernevariabelen som bryter fastlåsingen.
Informasjonen er kun til referanse og utgjør ikke investeringsrådgivning. Markedet bærer risiko, så invester med forsiktighet. #美联储官员称应加息 øker sannsynligheten for september til 58,6 % BTC har klatret tilbake over 80 000, men pengestrømmen forteller en annen versjon av historien.
Prisen gikk tilbake til 81 400, noe som tilsynelatende indikerte en økende risikovilje. Men ETF-dataene 2. september var interessante: BTC hadde en netto innstrømning på 101 millioner dollar, mens ETF-er for ETH, Sol og XRP alle hadde netto utstrømninger.
Dette er ikke en evakuering, men et selektivt veddemål.
---
82,8K er et kortsiktig vannskille. Et utbrudd med økt volum vil bekrefte strukturen; Hvis den trekker seg tilbake etter motstand, vil denne runden fortsatt være likviditetsdrevet rebound.
Premisset for knockoff-sesongen er at lederen først må stå fast.
ETH må gjenvinne relativ styrke; SOL, XRP og BNB kan ikke lenger stole på éndagspulser. Blant mellomstore tradere legger jeg mer vekt på SUI, APT, AVAX, NEAR og SEI — de er de sanne termometrene for risikorotasjon.
DeFi-lagobservasjon: Hvis AAVE, UNI, CRV og PENDLE presterer bedre mens de er på kjeden, indikerer det at kapital begynner å strømme over. LINK og ONDO mapper RWA til forventningene til institusjonell infrastruktur.
---
Det underliggende signalet forblir uendret: BTC har den sterkeste institusjonelle likviditeten, men markedet har ennå ikke bevist at midlene vil spre seg jevnt.
Spørsmålet er ikke om BTC kan stige, men om altcoinen vil følge opp og bekrefte under 82,8K-testen eller fortsette å ligge bakpå.
Dette avgjør om vi står overfor et nytt startpunkt for syklusen eller en ny lokal rebound.
$BTC $ETH
#8月非农16 2 000 overgikk forventningene langt, og innsatsen på renteøkninger øker Anonym personvernmynt $ZEC, etter oppgangen vil midlene mest sannsynlig rotere til $ZEN. Historisk sett topper ZEC seg først, deretter følger $DASH og ZEN, hvor den med lavest verdsettelse til slutt drar nytte av hovedoppgangen.
ZEN er ikke en post-attached mixing-plugin. Den arver zk-SNARK-er fra samme kilde som Zcash, og slår senere proaktivt ned hovedkjedens shield pool og migrerer til Base for å bli L3, og gjør personvern om til en applikasjonslagsmulighet: private swaps, krysskjede DASHs kraftige oppgang (over 50 3.9, nådde 64,7 5.9, 24 timer + 38 %) er ikke et uavhengig marked, men snarere en kombinasjon av privat myntrotasjon + selvoppgradering + grunn short squeeze-konvergens:
(1) Resonans i personvernsektoren: Grayscale definerer ZEC som en «personvernressurs i AI-æraen.» ZEC passerer 1 000 XMR/DASH-kjøringer som følger, med fond som konkurrerer med «on-chain stealth»-narrativet før innstramminger av reguleringene;
(2) Dash som selvkatalysator: Evolution mainnet Shielded Transactions (integrering av Zcash Orchard-teknologi) lansert + Dash Platform v1.1 aktivering + DashCon Amsterdam-møte, hvor man tolker fra «gamle betalingsmynter» til personvern + dApp-plattformen;
(3) Overfladisk handel: Kun 12,8 millioner mynter i omløp, med tynn dybde; 24-timers volum økte med 322 % til 440 millioner, shortposisjoner presset, og dagens RSI på 81,5 er ekstremt overkjøpt.
I bunn og grunn er det narrativ gjenoppretting + lav likviditets-short squeeze, ikke fullstendig fundamental revurdering. 58–62 holder seg stabilt på 70–75, så faller det tilbake under 47, strukturen brytes $DASH 1. Justering av S&P-indeksen, inkludering i S&P 100-indeksen Selskaper kunngjør kvartalsvis ombalansering, SanDisk inkludert i S&P 100, med virkning fra 21. september. Passive fond som følger indeksen må kjøpe allokeringer fremover, med fond som beveger seg på forhånd og fungerer som en viktig kortsiktig katalysator. 2. Opptøyer i lagringssektoren Samlet sett driver AI-datakraft NAND Flash-etterspørsel Nvidias oppkjøp av Hugging Face skaper markedsforventninger om fortsatt utvidelse av AI-infrastruktur, noe som ytterligere øker etterspørselen etter bedrifts-SSD-er og NAND-flash i AI-servere. Hele lagringskjeden økte samtidig: SanDisk +11,9 %, SK Hynix +8 %, Micron, Seagate og Western Digital styrket seg alle sterkere, Philadelphia Semiconductor Index steg 3,4 %, mens de totale ikke-landbrukslønnsdataene var negative, mens lagringsmaskinvare brøt ut av uavhengig oppgang. 3. Institusjoner øker målprisene + selskapets tilbakekjøpsstemning støtter bunnen. Lynx Research har satt et mål på 2 450 dollar; Selskapet har en aksjetilbakekjøpsplan på 14 milliarder dollar, og kombinert med kvartalsresultater som betydelig overgikk forventningene, har inntektene økt betydelig år for år, noe som styrker positiv tillit. 4. Bransjefundamentaler: NAND-tilbud og etterspørsel er stramme, kontraktsprisene fortsetter å stige. OEM-kapasitet prioriteres for AI-serverlagring, forbrukernes tilbud krymper, kontraktsprisene fortsetter å stige, og markedshandel og lagring drives av en supersykluslogikk. I tillegg betyr lav likviditet i helgen at små kapitalbeløp kan påvirke trender, forsterke emosjonell handel og gjøre kontrakter mer utsatt for innsetting og premie$BTC $ETH $SNDK #美联储官员称应加Trump talte igjen i dag, og denne gangen var det ikke bare en enkel oppfordring om rentekutt.
Han sa: «Vekst fører ikke til inflasjon. ”
De siste 25 årene har hele rammeverket til Federal Reserve vært basert på en jernlov—når økonomien vokser raskt, følger inflasjonen etter, så den må heve rentene tidlig for å «kvele» den. Dette kalles Phillips-kurven, og alle økonomistudenter må pugge den i sitt første år.
Trump sa: Feil. Helt feil.
Han nevnte spesifikt et spesifikt punkt — «Slik var det frem til for 25 år siden.»
Hvilket år var det for 25 år siden? 2001.
Greenspan-æraen tok slutt, og markerte et vendepunkt for etableringen av Volckers anti-inflasjonsrammeverk.
Hvem er Volcker? Mannen som presset rentene til 20 % på 1980-tallet og knuste tosifret inflasjon. Siden da har «forebyggende anti-inflasjon» blitt Feds DNA—å heve rentene hver gang økonomien bedres, uavhengig av inflasjon.
Trump mener: dette settet med spilleregler som har vært spilt i 25 år, bør skrotes.
Trumps eksakte ord: «For hver prosentpoengsøkning i rentene, bærer USA 650 milliarder dollar i kostnader hvert år.» ”
Merk: da han kunngjorde 24. juni, var tallet 800 milliarder dollar.
Fra 800 milliarder dollar til 650 milliarder—Det økonomiske teamet i Det hvite hus regner nøye på det. De bruker interne modeller for å beregne referanserentebanen, ikke bare rope slagord.
Dette betyr at Trump-administrasjonen har kvantifisert virkningen av rentekutt, og venter på det «mest kostnadseffektive» tidspunktet for å handle.
Hvis Trump virkelig omformer Federal Reserves rammeverk—
I et langvarig lavrentemiljø har oppbevaringskostnaden for Bitcoin som en «ikke-rentefri eiendel» blitt permanent redusert.
De siste årene har Bitcoin steget og falt, med alle som følger med på ETF-innstrømmer og -utstrømninger, og opsjoner som utløper. Men den egentlige underliggende logikken er: hvor er det beste stedet å plassere penger?
Hvis rentene forblir stabile over lang tid, blir alternativkostnaden ved å holde Bitcoin null. På det tidspunktet vil Bitcoin ikke lenger være en «risikoaktiva» – det er et alternativ til nullkupongobligasjoner.
I dag sa Trump også en annen ting: hvis Fed ikke kutter rentene, vil han kutte handelen med land med handelsunderskudd.
Avkastningen på 10-årige statsobligasjoner steg umiddelbart til 4,79 %, et ettårsnivå.
Markedet sier til ham: vi kjøper det ikke.
Han ønsker lave renter, men obligasjonsmarkedet presser dem høyere. Han ønsker å omforme paradigmet, men markedet sier: «Det er ikke opp til deg.»🤔 Med så sterke ikke-landvinninger, hvorfor har ikke det amerikanske aksjemarkedet krasjet, men BTC klarte ikke å holde seg først?
For å være ærlig var denne scenen faktisk noe uventet
Ikke-landbrukslønn i august la til 162 000 enheter, langt over forventningene; arbeidsledigheten forble uendret på 4,1 %; sannsynligheten for en renteøkning i september økte fra omtrent 49 % dagen før til nesten 60 %. Logisk sett bør innstrammede likviditetsforventninger legge press på høyt verdsatte eiendeler
Men resultatene viste tydelig divergens:
$BTC falt direkte under 80 000
De tre store amerikanske aksjeindeksene endte bare litt lavere, mens noen teknologi- og AI-aksjer forble sterke
Hvorfor?
Fordi markedet ikke lenger handler om en enkel «renteøkning = krasj», men om økonomien er sterk nok til å støtte selskapsprofitt
Amerikanske aksjer har forventninger om inntjening, kontantstrøm og AI-vekst, noe som delvis kan motvirke rentepresset; BTC er mer følsom for global likviditet og risikovilje, så det reflekterer renteomprising umiddelbart
⚠️ Men det som virkelig bekymrer meg, er neste steg
Hvis neste ukes KPI og PPI fortsetter å overgå forventningene, vil det ikke være et sjokk utenfor landbrukslønn, men snarere at markedet stadig begynner å bekrefte at «høye renter kan vedvare»
På det tidspunktet vil det være den virkelige testen om høyt verdsatte eiendeler kan holde stand
Så foreløpig er jeg forsiktig
Non-farm payrolls er bare det første kortet; KPI er det andre kortet som avgjør om markedet kan fortsette å holde seg.
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位, kan styrken fortsette? #OKX预言家: FOMCs renteprognose for september er nå tilgjengelig SanDisk kuttet tapene mine, og jeg kastet bort innsatsen min i september
SanDisk steg fra 40 dollar til et historisk høyt nivå på 2 354 dollar, en økning på over 5 700 %, med markedsverdi som steg til over 230 milliarder dollar. Den nåværende prisen svinger rundt 1 650 dollar, mens 1 888 er helt på øvre grense av high chip-klyngen, som er grensen for en oppgang, men ikke utgangspunktet for et utbrudd. Morningstar har satt SanDisks rettferdige verdi til 1 000 dollar, med en nåværende verdsettelsespremie så høy som 63 %.
Teknisk sett er det trippel undertrykkelse
Etter at den daglige RSI-en økte, fortsatte den å møte press. Da den nådde 1750 dollar, hadde en short squeeze-struktur allerede dannet seg, med et stort antall nye short-posisjoner og jagende long-posisjoner på høyt nivå, noe som gjorde chip-strukturen ekstremt skjør. For øyeblikket er high-level short-posisjoner tett pakket, noe som danner sterk motstand, og rebound-høyden er fast låst.
Grunnprinsipper: Syklus er et toppsignal
Inntektene i fjerde kvartal var 8,965 milliarder dollar, en år-til-år-økning på 372 %, men omtrent to tredjedeler kom fra prisøkninger og bare en tredjedel fra økte leveranser. Jefferies uttalte tydelig at gjennomsnittlig prisøkning på NAND har falt fra 33 % til rundt 8 %, og at den raskeste perioden med overskuddsvekst nå er fortid.
1888 kortstrategi
Gå direkte inn rundt 1888, stop loss over 1950. Første mål er 1700 til 1720; hvis det brister, mål 1650; endelig mål 1500. Kontrollposisjonsstørrelse mellom 10 % og 15 %, giring ikke overstiger 3 ganger. Hvis retningen er feil, er det ikke skammelig å innrømme nederlag; å holde ut sta er pinlig. Bror Ci er ferdig med å snakke, ta en nærmere titt. #闪迪涨近12 %, NAND-prisøkningene avtar, men kapasiteten øker $BTC $ETH $SNDK SanDisks store positive lysestake hjalp sannsynligvis mange til å trekke seg tilbake. Da den falt tidligere, var det bekymringer for at lagring skulle nå toppen; nå, med nesten 12 % økning på én dag, begynner de å lure: Solgte jeg bullmarkedet halvveis? Den 4. september, i amerikansk aksjehandel, steg SanDisk nesten 12 %, og lagringssektoren styrket seg også. Men min forståelse av denne oppgangen er at etterspørselen etter enterprise-lagring fortsatt kan holde, og markedet er villig til å fortsette å verdsette det; Når det gjelder om hele lagringsbransjen kan gå inn i en bred oppgang, er det for tidlig å konkludere. Se bare på SanDisks siste finansrapport – aksjekursen er trygg, og bekymringene har sine grunner. Inntektene for fjerde kvartal 2026 var 8,97 milliarder dollar, opp 51 % kvartal for kvartal. Selskapet opplyste at omtrent en tredjedel av denne inntektsveksten kom fra salgsvolum, og to tredjedeler fra prisøkninger. Det er interessant. Fortjenesten økte raskt tidligere, og prisøkninger hjalp mye. For å opprettholde samme vekstrate fremover, kan ikke prisene løsne for tidlig eller måtte selge flere varer. Å bare si «AI-etterspørselen er fortsatt der» svarer ikke på hvor mye profittvekst kan være. Den nåværende endringen er at kundene begynner å konkurrere om priser. TrendForces rapport om bedrifts-SSD sent i juli påpekte at forbedringer i tilbudet og kjøpernes motstand mot kostnader allerede har snevret inn prisøkningene på kontrakten. Ved markedsbriefingen 2. september var etterspørselen etter servere og AI fortsatt sterk, men spottransaksjoner på forbrukersiden var trege. Med andre ord kan levering av datasentre og salg av lagring til vanlige forbrukere ikke lenger regnes i samme kurv. Hvis prisene er høye, kjøp mindre; hvis du kan utsette, gjør det sent—dette er alles reaksjon🌅 Gode brødre ved middagstid! De som tåler gårsdagens ikke-gårdslønn er virkelig tøffe mennesker.
Etter gårsdagens dåp var dagens marked merkbart roligere.
$BTC svingte rundt 77 000–78 000, $ETH kom tilbake til rundt 2 420, $SOL testet på nytt rundt 100. Uten de hektiske tidlige morgentoppene smalnet volatiliteten betydelig, og markedet gikk inn i en kort «pusteperiode».
Ikke-landbruksbaserte lønninger la til 162 000 yuan, langt over forventningene, og forstyrret direkte tidligere rentekutt. Etter at konsentrasjonen av belånte long-posisjoner ble fjernet, kjølte markedsstemningen seg betydelig.
Men akkurat nå er det viktigste ikke hvor mye som kommer tilbake, men heller – hva er neste kort?
Svaret er KPI fra 11. september.
⚠️ Etter lønnslistene utenfor landbruket ble renteforventningene igjen haukeaktige, noe som undertrykte kortsiktig risikovilje. Så nå, med denne sidelengs bevegelsen, foretrekker jeg å forstå det som konsolidering etter et kraftig fall, snarere enn en trendvending.
📌 Min tilnærming er fortsatt enkel:
Lette posisjoner, minimal bevegelse og ingen bunngjettestrategier.
Før KPI kommer ut, ikke jakt på utbrudd, ikke kjøp kraftige fall. Når dataene virkelig kommer inn, vurder om denne tilbakegangen er en belåningsvask eller en trend som svekkes.
Det er markedstilbud hver dag, men bare én kopi av hovedstolen.
Å overleve er viktigere enn å gjette riktig én gang 🔥
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位, kan styrken fortsette? #OKX预言家: FOMCs renteprognose for september er nå tilgjengelig