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Toda a rede está a dizer novamente: o ETF spot de BTC está a ter saídas consecutivas, as instituições estão a sair
Mas saída não significa que Wall Street não quer mais Bitcoin, na mesma saída há pelo menos quatro grupos de dinheiro:
Primeiro, dinheiro relacionado com o mercado. Subiu durante três semanas, no dia 3 de setembro entrou mais de 700 milhões de dólares, agora próximo do CPI e da decisão de taxa, reduzem a posição, reduzem a volatilidade, não necessariamente estão pessimistas
Segundo, dinheiro a trocar de produto. A taxa da Grayscale é alta, o capital sai constantemente, troca para fundos semelhantes mais baratos. Como vender moedas, na verdade é só trocar de embalagem
Terceiro, dinheiro de hedge. O ETF spot é combinado com futuros para hedge, aproveitando o spread. Se o spread muda ou há decisão de taxa, desmontar ambos mostra saída. Este grupo não aposta na subida ou descida
Quarto, quem realmente está pessimista. Há, mas o número diário de saída não distingue estes quatro grupos. Ao ver números negativos, não presuma que é todo o quarto grupo
Saída não significa que outras formas de comprar moedas estão fechadas, semelhante a empresas de estratégia que acumulam moedas sem sair, com subscrição e resgate diários
$ETH, $SOL e $BTC não são o mesmo dinheiro. O ETF spot de BTC saiu cerca de 120 milhões
ETH entrou 35 milhões, SOL entrou 12 milhões, os que entram mais são produtos que podem ser apostados
Comprar BTC é hedge sem rendimento, os dois últimos têm parte para rendimento na cadeia
Quanto ao tempo: em três semanas entrou algumas dezenas de mil milhões, a saída consecutiva é devido ao CPI e decisão de taxa, este ano o ETF ainda tem saída líquida, mas o preço saiu da queda profunda, o dinheiro que entra e sai e a subida e descida não são o mesmo interruptor
Lembre-se de uma frase: saída consecutiva do ETF só indica que o dinheiro de curto prazo está a reduzir
Primeiro veja a inflação de hoje à noite, como vai definir o preço da decisão de taxa de setembro Os dados de inflação de agosto foram divulgados, com a leitura geral do CPI em linha com as expectativas do mercado, mas o CPI núcleo mensal registou 0,3%, acima dos 0,2% esperados, esta pequena divergência elevou diretamente as expectativas de subida das taxas de juro. Combinado com o aumento do PPI e o preço do petróleo a ultrapassar a barreira dos cem yuans, o critério de subida das taxas do JPMorgan Chase já foi acionado, e o CME mostra uma probabilidade de 67,4% para uma subida de 25 pontos base em setembro, tornando a reunião de política monetária da próxima semana crucial.
Até 11 de setembro, o BTC oscilava perto dos 77.000, com saída contínua de fundos do ETF, evidenciando pressão no mercado. O ETH enfraqueceu em simultâneo, situando-se atualmente perto dos 2460, com um sentimento de espera por parte dos compradores, faltando entrada de capital adicional.
No universo das criptomoedas, existe uma regra histórica de que o mercado reage negativamente após a subida das taxas, mas nesta fase não se deve apostar cegamente numa reversão. Antes do discurso do Federal Reserve a 16 de setembro, o mercado provavelmente continuará a oscilar e a limpar alavancagens, sem uma direção clara, sendo que todos os movimentos dependem das declarações dos responsáveis.
Esta é apenas uma observação pessoal do mercado, não constituindo aconselhamento de investimento $BTC $ETH O Federal Reserve quer adotar uma postura dovish, mas os dados do CPI não colaboram
Os dados principais do CPI de agosto foram divulgados:
CPI mensal: +0,4%, previsão +0,4%, julho +0,1%
CPI anual: +3,4%, previsão +3,4%, julho +3,4%
CPI núcleo mensal: +0,3%, previsão +0,2%, julho +0,2%
CPI núcleo anual: +2,4%, previsão +2,4%, julho +2,5%
A mudança mais evidente veio da recuperação dos preços da gasolina, que impulsionou o CPI geral mensal para cima.
O que realmente vale a pena negociar é o CPI núcleo
O CPI geral está exatamente conforme o esperado, o que não é uma má notícia.
Mas o CPI núcleo mensal de 0,3% > previsão de 0,2% indica que, excluindo alimentos e energia, a pressão nos preços ainda não diminuiu completamente.
Além disso, o PPI mensal de agosto divulgado ontem foi +0,4%, mostrando que os preços a montante também estão subindo.
Analisando os dois dados juntos:
A inflação não está fora de controle, mas a velocidade da queda é claramente insuficiente.
O que isso significa para o Federal Reserve?
Este é o maior dilema atual:
O mercado de trabalho dá motivos para cortes de juros/facilitação, enquanto a inflação justifica aumentos de juros.
Atualmente, o mercado já precifica cerca de 70% de chance de um aumento de 25 pontos base em setembro. E o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos está se aproximando de 5%, o que já indica um aperto claro das condições financeiras.
Para o $BTC e o mercado acionista dos EUA, isso é um sinal negativo no curto prazo, especialmente para ativos com avaliações elevadas O núcleo do CPI é o verdadeiro ponto-chave desta vez, o CPI total abaixo das expectativas não é tão importante.
Em agosto, a taxa mensal do núcleo foi de 0,3%, superior à expectativa de 0,2%, e a taxa anual de 2,4% manteve-se próxima ao valor anterior. A taxa mensal mais alta indica que, excluindo alimentos e energia, os serviços e os componentes persistentes continuam a subir. Combinado com o PPI forte da semana passada e o preço do petróleo oscilando perto de 100, o mercado elevou a probabilidade de um aumento de 25 pontos base na próxima semana para cerca de 70%, enquanto a probabilidade de manutenção foi reduzida.
Para o Federal Reserve, estes dados do núcleo parecem enfraquecer a justificativa para "poder esperar mais um pouco". Antes da reunião de política monetária de 15-16 de setembro, o quebra-cabeça da inflação está quase completo: o emprego não está mal, a taxa mensal do núcleo está mais alta, e manter a política inalterada exigiria uma explicação mais firme. Portanto, a precificação de curto prazo tende a favorecer "mais provável um aumento", com os rendimentos dos títulos do Tesouro e o dólar a subir primeiro, e os ativos de risco sob pressão.
Mas não é definitivo. A taxa anual de 2,4% ainda está a diminuir, e se os componentes de habitação e serviços não acelerarem, ainda pode haver membros do comité a defender uma observação mais cuidadosa. A decisão final dependerá da declaração e do gráfico de pontos da próxima semana; o núcleo mais quente apenas reduz o limiar para o aumento, não significa que a decisão já está tomada.
No mercado, considere que a liquidez continuará apertada. BTC está a olhar para 76500, ETH para 2406; se não se mantiverem, reduza um pouco, não persiga com a lógica de corte de juros. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $SOL O consenso atual procura um IPC geral em torno de 0,3% MoM, com o CPI subjacente perto de 0,2% MoM e a inflação anual em torno dos 2,5%. Mas o número que mais me interessa continua a ser a leitura mensal subjacente. Um valor de 0,2% pode acalmar os mercados e apoiar uma recuperação de alívio. Se atingir 0,3% ou mais, a reação poderá ser completamente diferente — a força do dólar e os rendimentos do Tesouro podem regressar rapidamente, enquanto as expectativas de cortes de juros serão adiadas. Por $BTC, estou a observar 79 mil dólares em subida e 75 mil dólares noPublicação do CPI: os dados claramente são negativos, por que o BTC disparou em vez de cair?
A resposta é na verdade muito simples:
O mercado não negocia "se os dados são bons ou maus", mas sim "se os dados superaram as expectativas".
Antes da publicação do CPI, o mercado já tinha antecipado a pressão inflacionária e o risco de aumento das taxas de juro. Anteriormente, o PPI estava forte, os dados de emprego superaram as expectativas, e a expectativa de aumento das taxas em setembro aqueceu, pelo que os fundos já tinham começado a reduzir a exposição ao risco.
Assim, quando o CPI foi divulgado, o mercado percebeu:
O resultado, embora não perfeito, não foi tão mau como se imaginava.
Para os fundos que tinham apostado antecipadamente na queda, isto tornou-se uma oportunidade de "vender expectativas e comprar factos".
Simplificando:
Antes, o mercado temia um colapso;
Mas descobriu que era apenas uma pressão normal.
Por isso, os vendedores a descoberto começaram a recomprar, os compradores voltaram a entrar, e o BTC teve uma recuperação.
Porque o que realmente afeta o preço é a diferença entre as expectativas e a realidade.
Atualmente, a lógica central do BTC permanece inalterada:
Se a inflação continuar fora de controlo, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano sobem, e os ativos de risco continuam sob pressão;
Mas se o mercado confirmar que o risco de aumento das taxas diminuiu, a expectativa de liquidez melhora, e o capital pode voltar a fluir para o BTC.
Portanto, não julgue simplesmente:
CPI negativo = BTC necessariamente em queda.
O mercado está sempre à frente dos dados.
No momento da divulgação dos dados, o que se negocia já não é a notícia, mas quem se posicionou antecipadamente e quem foi forçado a ajustar as posições.
Esta é também a lição mais importante no trading:
Não olhe apenas para a direção das notícias, veja se o mercado já precificou antecipadamente. $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Antes da divulgação do CPI, o $BTC caiu para 76,5k, e depois subiu para 78k.
Não é que a inflação tenha melhorado, mas sim que "não piorou", o que desencadeou uma cobertura de posições curtas.
Mas o núcleo do CPI mensal de 0,3% ainda superou as expectativas, a probabilidade de aumento das taxas é de cerca de 90%, e o título do Tesouro dos EUA a 10 anos aproxima-se dos 5%.
Portanto: isto é apenas uma recuperação de sobrevenda, e não uma inversão de tendência.No momento em que os resultados saíram, fiquei confuso……
$BTC $ETH, como é que subiram em vez de cair?
Hoje à noite o CPI central superou as expectativas, teoricamente é hawkish, bom para aumento das taxas
Mas as criptomoedas subiram contra a tendência, parece contraditório
Então rapidamente fui ver os dados do ouro e dos títulos do Tesouro dos EUA
Eis o que aconteceu……
Os títulos do Tesouro a 2 anos dispararam, o rendimento subiu
Esta é a reação mais realista a curto prazo ao aumento das taxas
A probabilidade de aumento em setembro disparou para 90%
A expectativa de aperto a curto prazo está totalmente precificada
O ouro caiu abruptamente
Porque as taxas de curto prazo dispararam, as taxas reais subiram
Isto reprimiu diretamente o preço do ouro, é um movimento típico negativo
**O contraste chave está nos títulos do Tesouro a 10 anos: não subiram muito**
O rendimento dos títulos a 10 anos caiu ligeiramente
Este é o ponto central desta noite
O mercado aceita que "pode haver um aumento em setembro"
Mas não acredita que a inflação vai sair completamente do controlo e iniciar uma nova ronda de aumentos contínuos
A expectativa para as taxas a longo prazo estabilizou, não houve a pior precificação de bear market
**A subida contra a tendência no mercado cripto**
Antes dos dados saírem, o PPI e o preço do petróleo subiram consecutivamente, o mercado já estava em pânico, todos apostavam que o CPI ia ser um desastre e o mercado ia colapsar, o mercado cripto estava cheio de posições short
No final, o aumento mensal de 0,3%, embora pior que o esperado
Está longe do cenário extremo e mau que todos imaginavam
O pior risco foi eliminado, somado a muitas liquidações forçadas de posições short em pânico, resultou numa forte recuperação de short squeeze.
Quem entende este mercado, se errar na primeira avaliação, perde posições imediatamente……
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Notícias negativas transformadas em positivas? Subida rápida de 1000 pontos em 20 minutos, o que está a acontecer? 😂
Às 8h30 saiu o CPI, o núcleo mensal subiu 0,3%, claramente acima do esperado, pelo roteiro deveria cair, mas o mercado fez o contrário: o BTC subiu de 77100 para 78110 em 20 minutos, o ETH foi ainda mais forte, subiu 3% e ultrapassou os 2500, deixando muita gente confusa. Vamos analisar.
O forte aumento do BTC é essencialmente "más notícias já antecipadas + cobertura de posições curtas". O PPI explodiu anteontem, o BTC caiu de 79000 para 76450 em dois dias, o pânico já foi libertado, durante o dia houve um segundo teste de fundo que não foi ultrapassado. Os dados mostraram "mau, mas não fora do esperado", as posições curtas concentradas fecharam e empurraram o preço para cima. Contudo, a zona entre 78000-78500 é uma área de forte resistência anterior, subir rapidamente até lá não é fácil.
O ETH subiu mais que o BTC, o que faz sentido: durante o dia foi o mais resistente à queda, com 35,9% em staking e poucos tokens em circulação, a pressão de venda é leve na recuperação, e a elasticidade libertou-se rapidamente, recuperando o nível redondo de 2500 e desencadeando uma onda de compras, transformando a resistência em suporte, manter-se acima é um sinal de força.
Mais profundamente, o cenário macroeconómico relaxou um pouco: esta surpresa positiva deve-se à energia, mas o preço do petróleo caiu 4% à tarde, o conflito no Mar Vermelho acalmou, o mercado aposta que "a última subida de juros será em setembro", os futuros dos EUA e as ações de armazenamento voltaram a subir, dando suporte ao mercado cripto.
Mas isto é uma recuperação emocional pela cobertura de posições curtas, não uma inversão com entrada de novos fundos. A continuação depende da abertura do mercado americano. Não persigas esta subida rápida, espera por um recuo perto dos 77500 sem quebra para considerar entrar, é muito mais seguro.A concentração de notícias negativas fermenta, a resistência à queda esconde armadilhas, foco na janela de abertura do mercado acionista dos EUA
Os dados de inflação continuam a superar as expectativas, com o CPI e o PPI a subirem em simultâneo, o mercado já precificou plenamente a possibilidade de o Federal Reserve realizar dois aumentos de taxas até ao final do ano, reforçando as expectativas de aperto. Acrescentando a difusão da notícia de grandes investidores a liquidar BTC em níveis elevados, a narrativa de baixa na comunidade está completamente estabelecida, com várias notícias negativas a dominar as atenções
Atualmente, o mercado apresenta um claro desfasamento entre as expectativas e o comportamento do mercado; apesar do impacto de muitas notícias negativas, o mercado cripto não sofreu uma queda acentuada, o BTC mantém uma oscilação ascendente, ETH e SOL fortalecem em simultâneo, algumas altcoins aproveitam para realizar um rebote em pulso, com efeitos de lucro localizados a expandir-se. Este movimento é uma típica recuperação técnica após a aterragem das notícias negativas, não significa que a pressão macroeconómica tenha sido eliminada, muito menos o início de uma nova tendência de alta
A janela de risco mais crítica concentra-se após a abertura do mercado acionista dos EUA. Durante o horário de negociação nos EUA, os dados de inflação influenciam diretamente o mercado acionista, os rendimentos dos títulos do Tesouro e o índice do dólar. Se o mercado acionista dos EUA enfraquecer devido à pressão inflacionária, com os rendimentos a subirem, os ativos cripto, como produtos de risco altamente elásticos, enfrentarão uma forte pressão de correção correlacionada
Atualmente, os vendedores ainda não se manifestaram plenamente no mercado, a pressão de venda não foi totalmente libertada. O desempenho das altcoins é fraco e pode inverter rapidamente, evitando a tentação de perseguir altas cegamente. A reunião do FOMC está próxima, as perturbações nas expectativas políticas continuarão a impactar o mercado. Antes do resultado da reunião, deve-se reduzir alavancagem proativamente, gerir rigorosamente as posições e não interpretar a resistência temporária como segurança #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Esta noite "Headline vs Core" sobe no ringue 🥊
NFP de agosto +162 mil, o mercado de trabalho continua forte. Agora é a vez do Core CPI esta noite + FOMC 15-16 de setembro decidirem a direção.
Core ≤0,2% → eu inclino-me a manter, espaço para $BNB 👉 725-740.
Core em linha mas o yield não desce → intervalo 700-720.
Core ≥0,3% → possibilidade de aumento, pressão para 704, pode ir a 690.
A lógica: core quente → expectativa de aumento → yield & dólar fortalecem → risco-off → BTC cai primeiro → BNB segue, muitas vezes mais profundamente.
Aumentar ou manter? 👇$COIN
A saída do BTC ETF é necessariamente negativa para a Coinbase?
A saída do ETF pode diminuir o sentimento, mas não significa diretamente uma queda na receita da bolsa. O COIN depende mais do volume de negociações, volatilidade, escala de custódia, bem como das receitas de subscrição e serviços.
Quando o preço da moeda cai mas o volume de negociações aumenta, a receita de negociação pode não enfraquecer; o que realmente é prejudicial é quando o preço, a volatilidade e a atividade dos usuários diminuem simultaneamente.
Por outro lado, o investimento de 100 milhões de dólares da Nasdaq na empresa-mãe da Kraken também indica que as finanças tradicionais estão acelerando a entrada na infraestrutura de ativos digitais. Se a concorrência aumentar e o volume total do setor não crescer em paralelo, a avaliação do COIN enfrentará novas pressões.Reação imediata do mercado: o mercado de obrigações é o verdadeiro olho do furacão
Após a divulgação dos dados, a reação mais intensa não foi no mercado acionista, mas sim no mercado de obrigações:
· O rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu rapidamente para 4,949%, aproximando-se do limite de 5%, atingindo o nível mais alto em quase três anos
· O rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 30 anos subiu para 5,368%, um nível elevado há muitos anos
· O índice do dólar subiu cerca de 20 pontos para 99,15
· O ouro à vista caiu rapidamente mais de 40 dólares para 4298 dólares/onça
· Os futuros das ações americanas caíram rapidamente, com o aumento dos futuros do Nasdaq 100 a reduzir-se para 0,5%
Um núcleo mensal que ultrapassou apenas 0,1 pontos percentuais, mas que empurrou o rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos para perto dos 5%. Isto indica que a tolerância do mercado aos dados da inflação é extremamente baixa — o mercado de obrigações já está à beira do precipício, e o CPI apenas deu um leve empurrão. $BTC $ETH $ZEC #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #PPI acima do esperado, CPI de hoje à noite define a direção
CPI conforme o esperado, $ETH recuou diretamente para 2511, $BTC ainda está a oscilar no mesmo lugar.
CPI foi divulgado, a inflação anual dos EUA em agosto subiu 3,4%, exatamente como esperado. O núcleo do CPI anual subiu 2,4%, um pouco abaixo dos 2,5% do mês anterior, também em linha com as expectativas.
Mas olhando com atenção há um detalhe: o núcleo do CPI subiu 0,3% mensalmente, acima dos 0,2% previstos pelo mercado. O preço da gasolina subiu 3,9% mensalmente, representando mais de um terço do aumento total. Em suma, a tendência de queda da inflação ficou travada no nível de 3,4%, sem continuar a descer.
Após a divulgação dos dados, a probabilidade de aumento das taxas subiu diretamente para cerca de 90%. Em teoria, isto seria negativo, mas a reação do mercado foi bastante interessante.
O ETH subiu quase 3 pontos, chegando perto dos 2511. Nos últimos dias, foi o que mais caiu, de 2523 para 2405, uma queda muito maior que a do BTC. Quanto maior a queda, mais rápida a recuperação. Além disso, o ETF spot de ETH tem recebido entradas de capital, o que deu algum suporte.
O BTC é diferente, ainda oscila perto dos 78000. Recuperou um pouco do fundo em 76100, mas não conseguiu fazer uma recuperação significativa. A resistência está forte entre 78000-79000, e o suporte de curto prazo está entre 76200-76400. Não sobe nem desce, os touros e ursos estão à espera. No momento da divulgação do CPI houve um pico instantâneo, mas a direção foi na verdade "para baixo"
Primeiro, corrijo um ponto chave: após a divulgação do CPI na noite passada, o BTC teve um pico de queda de curto prazo, atingindo o mínimo de 76.046 dólares, para depois rapidamente recuperar para perto de 77.134 dólares. O que os utilizadores chamam de "subida" refere-se ao rebote em V após o pico, não à direção do pico em si.
Por que houve esse pico instantâneo?
Nos primeiros segundos após a divulgação do CPI, o livro de ordens apresenta um vácuo temporário de liquidez. Os market makers retiram as ordens para se proteger antes dos dados serem divulgados, tornando os livros de compra e venda mais finos, e uma ordem de mercado de tamanho médio pode fazer o preço disparar para baixo. O ponto mais baixo de 76.046 foi atingido exatamente nesses segundos de liquidez mais escassa.
Mais profundamente, trata-se de uma caça a stops. O PPI já tinha causado uma queda, com liquidações longas de cerca de 363 milhões de dólares. Muitas ordens de stop estão acumuladas abaixo de 77.000. Independentemente do resultado do CPI, os algoritmos de varredura de ordens primeiro vão derrubar esses stops, desencadeando liquidações em cadeia e fazendo o preço despencar instantaneamente.
E depois?
O rebote após o pico é o sinal verdadeiro. O preço de 76.046 foi comprado instantaneamente, indicando que há uma compra real de spot perto dos 76.000, não um suporte falso criado por alavancagem. A taxa de financiamento ainda é positiva, mas moderada, e as posições longas alavancadas já foram limpas na rodada anterior do PPI.
A minha opinião: 76.000 é a linha de fundo de curto prazo, e o facto de este nível ter sido testado pelo pico sem colapsar indica que há compradores a absorver a pressão abaixo. Mas até que o volume acompanhe e o preço ultrapasse os 77.000, não se deve correr atrás do $BTC Análise detalhada do mercado à vista de $ETH BTC e ETH: (para referência, utilize apenas as opiniões que atendam às suas necessidades financeiras)
Divergência no gráfico do Ethereum em relação ao Bitcoin: (o que existe é razoável) Resumo dos últimos dois dias das ideias de algumas pessoas, basicamente os otimistas querem que o Bitcoin suba, enquanto os pessimistas querem que o Ethereum caia (a maioria das pessoas). Talvez seja porque os investidores de varejo historicamente veem o ETH como um ativo de alto Beta; em várias correções anteriores do mercado cripto, a queda do ETH foi maior que a do BTC; em fases de alta, o ETH valorizou mais que o BTC.
Aqui está a situação recente dos fluxos de entrada e saída dos ETFs à vista (pode verificar por si mesmo, a fonte dos dados pode não ser 100% precisa, apenas para referência pública)
BTC: 2 de setembro, entrada líquida de 101 milhões de dólares; 3 de setembro, entrada líquida de 730,8 milhões de dólares; 4 de setembro, entrada líquida de 174,6 milhões de dólares; 5 de setembro, entrada líquida de 110 milhões de dólares; 8 de setembro, saída líquida de 46,6 milhões de dólares; 9 de setembro, saída líquida de 120,2 milhões de dólares; nos últimos 6 dias úteis, entrada líquida acumulada de 949,6 milhões de dólares.
ETH: 2 de setembro, saída líquida de 48,2 milhões de dólares; 3 de setembro, entrada líquida de 121 milhões de dólares; 4 de setembro, entrada líquida de 89 milhões de dólares; 5 de setembro, entrada líquida de 62 milhões de dólares; 8 de setembro, saída líquida de 24,3 milhões de dólares; 9 de setembro, entrada líquida de 34,7 milhões de dólares; nos últimos 6 dias úteis, entrada líquida acumulada de 334,5 milhões de dólares.
Situação do staking do Ethereum:
No último mês (início a fim de agosto)
Fila de entrada: cerca de 2 a 2,4 milhões de ETH, tempo de espera de 38 a 43 dias; grande volume de fundos aguardando para fazer staking
Fila de saída: muito baixa, quase não há espera para sair, praticamente não há pressão de venda por desestaking em larga escala no mercado
Última semana (4 a 10 de setembro, mudança crítica)
Fila de entrada: caiu para cerca de 800 a 900 mil ETH, tempo de espera reduzido para 13 a 15 dias; novos pedidos de staking claramente diminuíram
Fila de saída: aumentou para mais de 2 milhões de ETH, tempo de espera para saída cerca de 34 a 36 dias, esta é a maior mudança recente. (Causa principal: o provedor de serviços de staking Kiln, por razões de segurança e gestão de risco, desativou em massa muitos validadores, gerando um grande volume de pedidos de saída, elevando a fila de saída; não é um pânico de investidores de varejo; grande parte são nós de provedores institucionais saindo, o que não significa que todo esse volume se transforme em pressão de venda no mercado, parte pode fazer staking novamente após sair.)
Pela situação do ETH, parece que o Ethereum está recebendo entradas mais sustentadas que o Bitcoin; a fila de staking entrou no nosso escopo de análise à vista no ano passado; a fila de saída de staking do Ethereum é negativa, mas não é possível distinguir se são nós de provedores saindo ou investidores, atualmente não é possível determinar.Com expectativas de aumento das taxas tão altas, por que é que o ouro ainda consegue recuperar 70 dólares e disparar para 4380?
Parece que, após a divulgação dos dados, o pessimismo acabou; todos pensavam que a subida das taxas iria pressionar o ouro, um ativo sem juros, mas agora os investidores têm mais medo de uma aterragem forçada da alta taxa. Quanto mais agressivo o Fed for a aumentar as taxas, maior é o risco de recessão económica e estagflação. O ouro já deixou de ser apenas uma ferramenta de jogo das taxas de juro para se tornar a linha final de defesa contra a recessão.
Além disso, há o desacoplamento do crédito. Antes, olhávamos para o Fed, agora os bancos centrais globais estão a desdolarizar e a acumular ouro, com as posições base bloqueadas. Por isso, sempre que os investidores de retalho vendem devido às expectativas de aumento das taxas, as instituições e os bancos centrais aproveitam para comprar em baixa.
A curto prazo, antes da reunião de política monetária da próxima semana, ainda haverá uma forte volatilidade. Contanto que o Fed não seja mais agressivo do que o esperado, a confirmação do aumento das taxas será um sinal positivo.
A médio e longo prazo, as taxas altas não são sustentáveis; uma vez que o ciclo de aumento das taxas atinja o pico, o ouro provavelmente desafiará novos máximos. Por agora, não é necessário perseguir cegamente os preços altos; é mais seguro investir gradualmente durante as correções para aproveitar as propriedades de proteção.
O que achas? Será esta recuperação o prelúdio de um mercado em alta, ou um aumento temporário devido a riscos geopolíticos?
$XAUT
DYOR
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 O mercado caiu 2,89% nas últimas 24h, mas os líderes de alta são exclusivamente plataformas de emissão de moedas, memes nativos da cadeia e ecossistemas de pequena capitalização. Todos apontam para uma narrativa comum: o capital especulativo se aglomera nas pistas de lançamento mais fáceis de impulsionar durante a queda, e não na implementação de novas histórias. De onde vem o dinheiro? A capitalização de mercado do USDT caiu 0,01% em 24h, sem emissão adicional, sem entrada de dinheiro novo fora das exchanges; a dominância do $BTC permanece alta em 58,4%, o capital não se espalhou amplamente para altcoins. Isso é uma realocação de capital — um pequeno grupo de dinheiro quente saindo do mainstream e entrando nos poucos pools com menor liquidez. O índice de medo e ganância caiu de 74 para 56 em uma semana, o sentimento está esfriando, esse tipo de rotação não vai durar muito. Julgamento: um repique local durante o período de refluxo, não o início da temporada de altcoins. Sinal de fim: o setor líder de alta reverte ganhos e fica negativo, enquanto a dominância do BTC continua subindo de 58,4%, o dinheiro quente retorna para a segurança, e os pools pequenos perdem liquidez primeiro. Inversamente, só quando a capitalização do USDT começar a aumentar e a dominância cair, será considerado dinheiro novo entrando no mercado, indicando uma reversão para alta.CPI acima do esperado, por que as principais criptomoedas subiram contra a tendência?
Má notícia esgotada, diferença de expectativas impulsiona a recuperação
Embora os dados do CPI tenham superado as expectativas, o CPI geral ano a ano de 3,4% e mês a mês de 0,4% estão totalmente alinhados com as previsões do mercado, e o CPI núcleo ano a ano de 2,4% é até inferior ao valor anterior de 2,5%. A única imperfeição é o CPI núcleo mês a mês de 0,3%, ligeiramente acima da expectativa de 0,2%.
O ponto crucial é que, antes da divulgação dos dados, o mercado já havia antecipado a inflação persistente por meio de dados como o PPI, elevando antecipadamente a probabilidade de aumento das taxas para cerca de 70%. Quando a "superação do CPI núcleo" como má notícia finalmente ocorreu, isso desencadeou a compra reprimida anteriormente — má notícia esgotada é uma boa notícia.
Risco geopolítico aliviado, apetite por risco recuperado
Antes e depois da divulgação do CPI, o Conselho de Cooperação do Golfo planejou uma reunião com o Irã para discutir a passagem pelo Estreito de Ormuz, fazendo o preço do petróleo cair de 106,80 para 96,15. A queda do preço do petróleo aliviou as preocupações com a inflação energética, impulsionando diretamente a recuperação dos ativos de risco.
Divergência estrutural: o mercado foca mais na taxa anual núcleo
O CPI núcleo ano a ano de 2,4% continua a tendência de queda, o mercado interpreta isso como "inflação não generalizada", reduzindo a necessidade do Fed adotar um aperto mais agressivo.
Confirmação no mercado
$BTC subiu de 75866 para 78000, $ETH subiu de 2432 para 2500, $SOL recuperou de 97,77 para 101. Os fundos estão apostando que "após o aumento das taxas, a má notícia estará esgotada", antecipando a corrida. Os dados do CPI foram divulgados, e o Bitcoin e o Ethereum reagiram com um movimento de "queda seguida de subida".
Às 20:30 do dia 11 de setembro, os dados do CPI dos EUA para agosto foram publicados conforme esperado, e o mercado cripto passou por uma típica movimentação de "queda seguida de subida".
No momento da divulgação dos dados, o Bitcoin sofreu uma queda rápida até 76.046 dólares, enquanto o Ethereum também sentiu pressão. No entanto, a pressão de venda não se manteve, e o BTC rapidamente recuperou terreno, subindo para cerca de 77.800 dólares, com o Ethereum recuperando o patamar dos 2.500 dólares. Este movimento contrasta fortemente com o "modo de aversão ao risco" do mercado antes da divulgação — o Bitcoin chegou a cair abaixo dos 76.700 dólares, com uma queda de cerca de 2% nas últimas 24 horas.
Por trás da queda seguida de subida está a interpretação do mercado de que as más notícias do CPI já foram totalmente absorvidas. Antes da divulgação, o PPI anual tinha disparado 5,4%, elevando as expectativas de aumento das taxas para cerca de 71%, pressionando os ativos de risco antecipadamente. Após a divulgação do CPI, a pressão dos vendedores foi liberada, abrindo uma janela para a reação dos compradores.
A movimentação desta noite confirma novamente que, diante de dados macroeconómicos cruciais, a volatilidade do mercado cripto pode mudar de direção em poucos minutos. A queda seguida de subida é tanto uma liberação emocional quanto uma reavaliação do capital.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
#红海风险扩大，百美元油价再现 Irmãos, os dados do CPI de agosto foram divulgados, e o mercado começou a subir.
Bitcoin, $ETH, Dogecoin reagiram com alta, o mercado interpretou este relatório de inflação como uma boa notícia.
Analisando o relatório: a taxa anual do CPI é de 3,4%, em linha com as expectativas; a taxa anual núcleo é de 2,4%, também dentro do esperado; a taxa mensal é de 0,4%, também dentro do intervalo previsto. O único ponto mais forte é a taxa mensal núcleo, 0,3%, que está um pouco acima do esperado, fazendo com que ouro e prata recuem sob pressão. Os traders do mercado cripto não se prenderam a esse detalhe, eles focam na curva anual — a inflação está estável, sem aumento, mantendo a janela para cortes de juros pelo Fed aberta. Para ativos de risco, "não piorar" já é uma boa notícia.
Dogecoin sempre foi sensível a esse tipo de sinal. Não tem uma narrativa fundamental robusta, o preço segue a expectativa de liquidez; quando a expectativa de afrouxamento aumenta, o capital primeiro vai para esses ativos de alta elasticidade, que frequentemente lideram o Bitcoin. A narrativa do $DOGE nunca falta combustível, só falta o fogo da liquidez.
A taxa mensal núcleo subiu por dois meses consecutivos, indicando que a rigidez da inflação não desapareceu completamente, e o Fed ainda tem espaço para observar. A alta atual é essencialmente o mercado antecipando o caminho para cortes de juros, não que os cortes já estejam garantidos.
O que resta é ver como a reunião do Fed vai reagir. Se o caminho para cortes for confirmado, essa alta pode ser apenas um ensaio; por outro lado, se o Fed usar a taxa mensal núcleo para adiar o ritmo dos cortes, o capital que adiantou a corrida hoje terá que recalcular suas contas.$BTC esta vela de fundo é incrível
dados do CPI negativos, a probabilidade de aumento da taxa em setembro ultrapassou 90%, o Bitcoin caiu diretamente abaixo de 76000, rapidamente recuperou, agora voltou para 78000, eu entrei diretamente, não tenho medo da vela de fundo.
Não temo o aumento da taxa em setembro, temo que não haja aumento, porque a expectativa do mercado para um aumento até janeiro de 2027 é de 40%, ou seja, se acontecer cedo, o mercado pode brincar livremente por alguns meses. Se não houver aumento em setembro, o mercado vai especular sobre outubro, dezembro e janeiro.
Suporte de curto prazo em 76000, resistência real em 82000 Os dados do CPI já foram divulgados: headline mensal +0,4%, anual 3,4%, conforme esperado; núcleo mensal +0,3%, anual 2,4%, um pouco acima dos 0,2% previstos. A gasolina subiu 3,9%, o aluguer também subiu de 0,1% para 0,3%, não é só o preço do petróleo a subir, os componentes com rigidez também estão a aumentar.
Isto é negativo para as criptomoedas. O núcleo acima do esperado aumenta a probabilidade de um aumento de 25 pontos base na taxa pelo FOMC na próxima semana, o dólar e as taxas dos títulos do Tesouro fortalecem primeiro, e os ativos que não geram rendimento são vendidos primeiro. O BTC acabou de manter-se entre 76.500 e 77.500, o ETH entre 2406 e 2485, o SOL entre 98,4 e 100,5; estes três ainda não confirmaram movimento, a primeira reação provavelmente será a quebra dos suportes, não uma recuperação imediata.
Não tomes o primeiro movimento como direção. Em mercados com baixa liquidez, os dados inicialmente varrem as posições de stop loss, só depois de alguns minutos é que o preço se ajusta às taxas de juro. Se o BTC perder 76.500, o próximo suporte é 76.200; se o ETH perder 2406, o próximo suporte é 2370; se o SOL perder 98,4, o próximo suporte é 97. O núcleo já está quente, perseguir altas é o mais difícil; se quiseres agir, espera que os suportes sejam testados e o volume aumente, não apanhes facadas no ar. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $ZEC O que os market makers mais temem não é a alta inflação, mas esta subcategoria a acelerar novamente. Em agosto, os serviços essenciais excluindo habitação aumentaram 0,51% em relação ao mês anterior, o valor mais alto desde janeiro.
A habitação subiu 3% em termos anuais, o que indica que a variável lenta do aluguer já está a arrefecer. O que realmente se mantém firme são os restantes serviços, que estão ligados aos salários e têm a maior rigidez.
O próximo elo desta cadeia é: se os serviços essenciais não abrandarem, a expectativa de corte das taxas de juro terá de ser adiada. Quando as taxas de curto prazo se mexem, o spread das cotações dos market makers alarga primeiro, e a profundidade de liquidez do $BTC diminui em seguida.
Fique atento à mesma subcategoria no próximo mês. Se voltar a ultrapassar 0,5%, a narrativa de afrouxamento pode ser basicamente descartada; se cair para perto de 0,3%, será apenas um falso alarme.
#BTC现货ETF连续流出
#日银年内再加息成焦点 #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $BTC $ORCL
Após o relatório financeiro, a subida no mercado é pela receita ou pela velocidade de concretização das encomendas de AI?
A Oracle subiu cerca de 6% após o fecho do mercado com a divulgação dos resultados. Anteriormente, a maior preocupação do mercado era que o investimento maciço em infraestrutura de AI prejudicasse o fluxo de caixa; agora, a reação do preço indica que os investidores estão a reavaliar o crescimento do negócio de cloud.
Mas muitas encomendas não significam que o dinheiro já entrou. O essencial continua a ser a velocidade de conversão dos contratos em receita, bem como se os gastos de capital podem ser cobertos pelos adiantamentos dos clientes e pelo fluxo de caixa operacional.
Se a receita da cloud acelerar e o fluxo de caixa livre melhorar, a reavaliação da valorização será mais sólida; se o preço das ações subir enquanto o fluxo de caixa continuar a piorar, esta reação pode ser apenas uma correção após expectativas demasiado baixas. #PPI acima do esperado, CPI de hoje à noite define a direção PPI dispara, o Federal Reserve preso no dilema da inflação
O PPI de agosto subiu 5,4% ano a ano, atingindo o máximo deste ano, destruindo as esperanças do mercado de corte de juros, e as expectativas de aumento de juros em setembro subiram repentinamente. No entanto, ao observar esta rodada de inflação, há muitos problemas crónicos do lado da oferta, que não podem ser resolvidos rapidamente pela política monetária. O preço do petróleo sobe devido aos conflitos no Mar Vermelho, as refinarias são afetadas, o transporte marítimo está bloqueado, tudo isso são dificuldades reais na oferta física. O aumento das taxas só pode suprimir a procura privada, mas não pode restaurar a capacidade de produção nem desbloquear as rotas marítimas, ficando impotente perante os problemas da oferta.
O Federal Reserve está agora numa situação difícil. Se insistir em aumentar as taxas, embora possa conter os sinais de inflação, inevitavelmente prejudicará o consumo e o investimento empresarial, correndo o risco de desacelerar a economia; se não agir, os preços continuarão teimosamente altos, o que também prejudicará a credibilidade da política do Fed, sendo um problema difícil de resolver de qualquer forma.
No mundo das criptomoedas, o PPI já soou o alarme para o mercado, e o núcleo do CPI mensal que será divulgado em breve subiu novamente, mostrando claramente a persistência da inflação. O mercado agora está numa fase típica de recuperação emocional após a queda causada por notícias negativas, BTC e ETH recuperaram um pouco, mas não se deve considerar isso uma reversão de tendência. Num ambiente inflacionário causado por perturbações na oferta, os dados irão perturbar repetidamente o mercado, e um rali pode facilmente ser derrubado por discursos mais agressivos.
Algumas altcoins locais aproveitam o sentimento para um impulso rápido, mas este tipo de mercado geralmente é rápido a subir e a cair, não sendo aconselhável perseguir altas cegamente. A reunião do FOMC da próxima semana, juntamente com o gráfico de pontos, será a chave para decidir a direção a curto e médio prazo. Mesmo que o mercado esteja a recuperar agora, não se deve esquecer os riscos macroeconómicos, controlar rigorosamente a alavancagem e não apostar numa tendência unilateral baseada numa subida temporária #PPI acima do esperado, CPI de hoje à noite define a direção PPI dispara, o Federal Reserve preso no dilema da inflação
O PPI de agosto subiu 5,4% ano a ano, atingindo o máximo deste ano, destruindo as esperanças do mercado de corte de juros, e as expectativas de aumento de juros em setembro subiram repentinamente. No entanto, ao observar esta rodada de inflação, há muitos problemas crónicos do lado da oferta, que não podem ser resolvidos rapidamente pela política monetária. O preço do petróleo sobe devido aos conflitos no Mar Vermelho, as refinarias são afetadas, o transporte marítimo está bloqueado, tudo isso são dificuldades reais na oferta física. O aumento das taxas só pode suprimir a procura privada, mas não pode restaurar a capacidade de produção nem desbloquear as rotas marítimas, ficando impotente perante os problemas da oferta.
O Federal Reserve está agora numa situação difícil. Se insistir em aumentar as taxas, embora possa conter os sinais de inflação, inevitavelmente prejudicará o consumo e o investimento empresarial, correndo o risco de desacelerar a economia; se não agir, os preços continuarão teimosamente altos, o que também prejudicará a credibilidade da política do Fed, sendo um problema difícil de resolver de qualquer forma.
No mundo das criptomoedas, o PPI já soou o alarme para o mercado, e o núcleo do CPI mensal que será divulgado em breve subiu novamente, mostrando claramente a persistência da inflação. O mercado agora está numa fase típica de recuperação emocional após a queda causada por notícias negativas, BTC e ETH recuperaram um pouco, mas não se deve considerar isso uma reversão de tendência. Num ambiente inflacionário causado por perturbações na oferta, os dados irão perturbar repetidamente o mercado, e um rali pode facilmente ser derrubado por discursos mais agressivos.
Algumas altcoins locais aproveitam o sentimento para um impulso rápido, mas este tipo de mercado geralmente é rápido a subir e a cair, não sendo aconselhável perseguir altas cegamente. A reunião do FOMC da próxima semana, juntamente com o gráfico de pontos, será a chave para decidir a direção a curto e médio prazo. Mesmo que o mercado esteja a recuperar agora, não se deve esquecer os riscos macroeconómicos, controlar rigorosamente a alavancagem e não apostar numa tendência unilateral baseada numa subida temporária Após a divulgação do CPI esta noite, o mercado cripto inicialmente caiu e depois recuperou, com uma digestão geral ainda tendendo para o pessimismo.
O CPI total de agosto teve uma variação mensal de 0,4% e anual de 3,4%, próximo ao esperado. O núcleo teve variação mensal de 0,3%, acima dos 0,2% previstos, e anual de 2,4%, estável. O núcleo está um pouco aquecido, aumentando a probabilidade de um aumento de 25 pontos base na próxima semana, com o dólar e os rendimentos dos títulos americanos subindo, o apetite por risco foi inicialmente contido.
Reação instantânea no mercado cripto: os dados do BTC fizeram o preço cair para perto de 76000, mas rapidamente voltou para 76900-77000; o ETH também subiu e depois caiu, mantendo-se em torno de 2450. O volume não explodiu, parecendo mais uma limpeza de posições alavancadas do que uma queda unilateral.
Nos próximos dias, não se apresse em comprar. Para o BTC, observe se o suporte em 76500 se mantém; se romper, o próximo suporte é 76200; para o ETH, observe 2406. Se não se mantiverem, reduza posições e evite perseguir a recuperação enquanto as expectativas de aumento de juros aumentam. Quem já está posicionado deve considerar esta alta seguida de queda como uma digestão, e reduzir ainda mais as posições alavancadas. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $ZEC Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA de agosto divulgado: o CPI geral está conforme o esperado, mas o CPI núcleo mensal foi de 0,3%, acima dos 0,2% previstos, indicando uma inflação mais persistente do que o esperado.
O CPI núcleo anual caiu para 2,4%, o nível mais baixo desde abril de 2021.
👉 Análise: a inflação anual continua a diminuir, mas houve um aumento mensal; as expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve arrefeceram, tendendo para uma postura mais hawkish.
Positivo para o dólar, negativo para o ouro, ações americanas e ativos cripto.Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA de agosto divulgado: o CPI geral está conforme o esperado, mas o CPI núcleo mensal foi de 0,3%, acima dos 0,2% previstos, indicando uma inflação mais persistente do que o esperado.
O CPI núcleo anual caiu para 2,4%, o nível mais baixo desde abril de 2021.
👉 Análise: a inflação anual continua a diminuir, mas houve um aumento mensal; as expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve arrefeceram, tendendo para uma postura mais hawkish.
Positivo para o dólar, negativo para o ouro, ações americanas e ativos cripto.O CPI núcleo caiu 0,3%, por que o Bitcoin não desabou e em vez disso estabilizou?🤔
Os dados das 8h30 foram divulgados, vamos esclarecer os números: o CPI geral de agosto subiu 3,4% em termos anuais, conforme esperado, o núcleo subiu 2,4% também conforme esperado, e até caiu em relação ao valor anterior de 2,5%; o único ponto negativo foi o núcleo mensal que subiu 0,3%, acima do esperado, principalmente devido à energia. Assim que os dados saíram, a probabilidade de aumento da taxa em setembro ficou travada em cerca de 73%, praticamente certa.
Normalmente, um núcleo mensal acima do esperado é negativo, o Bitcoin deveria cair, mas na prática? O preço oscilou perto dos 77.100, a queda foi inferior a 1%, o ponto mais baixo do dia em 76.450 nem foi tocado novamente, mostrando um padrão de "notícia negativa divulgada, mas sem queda, em vez disso estabilização".
Mas não esqueçamos que o PPI já havia explodido anteontem, o Bitcoin caiu por dois dias consecutivos desde acima dos 79.000, rompendo os 77.000 até 76.450, o pânico do aumento da taxa já estava em grande parte precificado, os touros que precisavam sair já saíram. Quando o CPI real saiu, embora o núcleo mensal fosse ruim, o anual estava a diminuir e o geral estava conforme esperado, ou seja, "ruim, mas não tão ruim a ponto de ser um desastre", os ursos anteriores aproveitaram para realizar lucros, aliviando a pressão de venda, e o preço se sustentou.
Agora, fiquemos atentos a dois pontos: 76.350 é o custo médio de todos, 76.270 é o suporte técnico forte, desde que não haja queda efetiva abaixo disso esta noite, esse "segundo teste sem queda" é um sinal de força, e quando o FOMC de setembro liberar as más notícias, há potencial para o preço voltar aos 80.000; se o mercado americano abrir em queda e romper os 76.270, será necessário reavaliar o aumento da taxa, com possível queda para 75.000 $ETH #PPI acima do esperado, CPI de hoje à noite define a direção PPI sobe e o Fed enfrenta um dilema de inflação estrutural
O PPI dos EUA em agosto subiu 5,4% em termos anuais, atingindo o nível mais alto do ano, claramente acima das expectativas do mercado. A inflação do lado da produção voltou a subir, principalmente impulsionada pelos preços da energia e das mercadorias; o núcleo do PPI cresceu 0,2% mensalmente, ligeiramente abaixo do esperado. Com a divulgação dos dados do PPI, as expectativas anteriores do mercado para cortes nas taxas foram destruídas, e as expectativas de aumento das taxas em setembro aqueceram rapidamente.
Mas o conflito central está claro: grande parte da inflação atual é um problema do lado da oferta, e a ferramenta de aumento das taxas tem limitações para isso. O preço do petróleo sobe devido a perturbações geopolíticas no Mar Vermelho, e o aumento das taxas pelo Fed não consegue reduzir o preço do petróleo; falhas em equipamentos de refinaria e bloqueios na rota marítima do Mar Vermelho são obstáculos reais na cadeia de suprimentos, que a política monetária não pode corrigir diretamente. O aumento das taxas só pode conter a demanda, mas não resolve a escassez de oferta.
Este é o dilema atual do Fed. As perturbações na oferta continuam a se propagar, elevando os dados do PPI e do CPI; se optar por aumentar as taxas, isso prejudicará o consumo e o investimento empresarial, com risco de enfraquecer a economia; se mantiver as taxas inalteradas, a inflação persistente corroerá a credibilidade da política.
Refletindo no mercado cripto, os dados do PPI já alertaram o mercado antecipadamente. O CPI voltou a subir mensalmente, confirmando a persistência da inflação. O mercado atualmente está numa fase de recuperação emocional após a queda negativa, com BTC e ETH a fortalecerem ligeiramente, mas isso não significa que a pressão macroeconómica tenha desaparecido completamente. A reunião do FOMC e o gráfico de pontos da próxima semana serão o verdadeiro indicador da direção.Expectativa de aumento das taxas de juro. O CPI global mensal é de 0,4% e anual de 3,4%, ambos em linha com as expectativas do mercado
⚠️ O CPI núcleo (principal indicador do Federal Reserve) mensal é de 0,3%, acima da previsão de 0,2%, o valor mais alto desde maio deste ano; o CPI núcleo anual é de 2,4%, em queda pelo terceiro mês consecutivo.
A inflação núcleo subiu em termos mensais, indicando que a inflação continua persistente. O mercado aposta que o ritmo de cortes das taxas pelo Federal Reserve vai abrandar, o que é negativo a curto prazo para o mercado acionista, ouro e criptomoedas, e fortalece o dólar. O índice de preços ao consumidor dos EUA em agosto subiu 3,4% em termos anuais, exatamente em linha com as expectativas do mercado e a leitura de julho, com a tendência de queda da inflação iniciada no pico de 4,2% em maio estagnando em torno dos 3,4%. O núcleo do IPC registou uma variação anual de 2,4%, uma ligeira redução de 0,1 pontos percentuais face aos 2,5% de julho, em conformidade com as previsões, mas ainda cerca de 0,4 pontos percentuais acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve.
O preço do Brent ultrapassou os 107 dólares em agosto, com o preço internacional do petróleo a subir significativamente num mês, continuando a pressão do lado da oferta a ser transmitida ao consumo; no mesmo dia, o PPI de agosto surpreendeu com uma subida, confirmando ainda mais esta via de transmissão. O arrefecimento marginal da inflação núcleo indica que a pressão do lado da procura interna se tem vindo a reduzir no contexto do abrandamento do consumo por cartão de crédito e do retalho, com forças em duas direções a compensarem-se, fazendo com que a leitura global da inflação se mantenha estagnada em torno dos 3,4%.
A leitura do IPC está totalmente em linha com as expectativas, não fornecendo razões claras para uma pausa no aumento das taxas nem desencadeando sinais de um aperto mais agressivo, pelo que a balança da janela de decisão não se inclinou. O Federal Reserve manteve a taxa de juro de referência em 3,75% por duas vezes consecutivas desde junho de 2026, e a decisão sobre se retoma o aumento das taxas na reunião de 15 a 16 de setembro dependerá em grande parte da avaliação dos membros da política sobre a persistência dos preços da energia. Se o preço do petróleo se mantiver elevado e a inflação estabilizar em torno dos 3,4%, não se pode excluir a possibilidade de um aperto adicional ainda este ano. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 O CPI foi divulgado, o mercado primeiro caiu e depois subiu, interessante.
O CPI de agosto está globalmente conforme o esperado, mas o núcleo do CPI mensal foi 0,3% > esperado 0,2%, os dados são ligeiramente mais hawkish.
A primeira queda direta é normal, a expectativa de subida das taxas aumentou.
Mas o mercado rapidamente recuperou, indicando que as más notícias já foram bastante precificadas, o núcleo anual ainda caiu de 2,5% para 2,4%, e com o preço do petróleo a cair claramente hoje, o capital voltou a entrar em ativos de risco.
Atualmente continuo a manter posições longas em BTC.
Os dados são negativos, mas o preço não cai, este tipo de movimento merece atenção.
Aviso de risco: a decisão da taxa de juro do Fed na próxima semana é o verdadeiro grande teste, a volatilidade a curto prazo ainda será grande.
Controlar a posição é o segredo do trading
$BTC $ETH $SOL O CPI dos EUA foi divulgado, e o mercado está um pouco embaraçado desta vez.
O CPI de agosto subiu 3,4% em termos anuais e 0,4% em termos mensais, basicamente conforme o esperado, mas o CPI núcleo subiu 0,3% mensalmente, um pouco acima do previsto. Além disso, o PPI de ontem também foi forte, o que claramente reduziu as expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve na próxima semana.
Para o $BTC, a pressão de curto prazo certamente ainda existe, mas o que mais preocupa agora não é o dado mais hawkish, e sim o fato de que as notícias negativas já foram precificadas pelo mercado.
O BTC está atualmente perto de 76.000; se continuar a cair abaixo do recente ponto mais baixo, não vou me apressar a comprar na queda; se, após a divulgação das notícias negativas, o preço se mantiver estável ou até recuperar rapidamente, esse movimento merece atenção, pois pode indicar uma reversão de sentimento.AI знову стає однією з найгарячіших тем у крипті. Але мене цікавить інше: якщо AI справді продовжить рости, де саме в цьому ланцюжку зароблятиме токен? Бо під назвою «AI token» сьогодні може ховатися що завгодно: GPU-інфраструктура, децентралізований inference, AI-агенти, data-протоколи або просто красивий маркетинг. Тому я вирішив подивитися на цю тему через 5 аргументів ЗА і 5 ПРОТИ. 🟢 5 причин, чому AI може стати новою хвилею 1. AI вже перестає бути просто narrative. Агенти поступово виконую刚刷到SOL在99附近反复摩擦的那一秒，我盯着盘口看了很久。 为什么链上在放烟花，价格却像被按住一样？ 巨鲸逆势扫了911万枚，小散反而在撤。这种画面其实很微妙，不是简单的多空对打，更像是一场事件重定价前的静默期。今天SOL链上数据确实炸：单日发币26.3万枚创纪录，TVL破124亿，日收入509万美元排全网第一，RWA交易量147亿占全市场32%，ETF连续10周净流入。这些数字随便拎一个出来都够吹，但价格就是卡在99。 市场在交易什么？交易的是宏观那只手还没松开。油价破百、加息预期回摆、衍生品降杠杆，这三件事压着整个风险偏好，不是SOL一家的事。但注意，链上基本面在堆积，价格在消化，这种背离历史上往往不是坏事，只是需要等一个触发点。 偏多的路径很清楚：一旦宏观压力钝化，SOL的链上优势会被重新定价，ETF持续吸筹说明机构没走，巨鲸逆势接货说明聪明钱在提前站位。山寨季如果回来，SOL大概率是前排选手，因为它的叙事密度和真实使用量摆在那。 但风险也没消失。发币量创纪录意味着抛压潜在增加，meme热潮的可持续性要打问号。如果宏观继续恶化，降杠杆可能从衍生品蔓延到现货，99这个位置未必守得SOL está agora perto de 99,3. Ontem caiu até 98,4, hoje tocou 100,5 mas não conseguiu ultrapassar, está a oscilar entre 98,6 e 100,5. Quando o CPI sair esta noite, esta zona é a mais provável para ser rompida de uma vez ou para haver um falso rompimento, não tente adivinhar a direção com base na pequena oscilação do dia.
Com o núcleo a 0,3%, as taxas de juro e o dólar sobem primeiro, é muito provável que o SOL volte a testar os 98,4. Se os 98,4 não aguentarem, o próximo suporte é 97. Neste tipo de mercado, a primeira queda é geralmente de liquidez, a segunda é a direção, não entre a todo o gás logo na primeira queda.
Com o núcleo perto de 0,2%, provavelmente ainda vai haver alguma volatilidade. Só se fechar acima de 100,5 é que terá condições para tentar os 105, caso contrário, a pressão de venda mantém-se. O mercado de fim de semana é mais fino, depois dos números saírem haverá mais falsos rompimentos.
Se o núcleo estiver claramente abaixo de 0,2%, os ativos de risco têm espaço para recuperação. Mesmo assim, é preciso primeiro consolidar os 100,5; se os 105 não forem digeridos, perseguir a subida a meio do caminho é ajudar os outros.
Para agir, observe dois níveis: 98,4 e 100,5. Quando os números saírem, deixe o mercado esclarecer a posição antes de entrar. $SOL O verdadeiro problema do CPI: a inflação nos EUA está a diminuir, mas o preço do petróleo voltou a empurrá-la para cima
A inflação habitacional nos EUA em agosto caiu de 3,2% para 3%, e a dos alimentos de 3% para 2,7%, o que indica que a inflação interna não está fora de controlo.
O Federal Reserve normalmente não aumenta as taxas de juro precipitadamente devido a um aumento temporário do preço do petróleo, mas se o preço elevado do petróleo se refletir no transporte, nos bens e nas expectativas de inflação, somado a um mercado de trabalho forte e a um PPI anteriormente elevado, o Fed terá de considerar se não aumentar as taxas fará com que perca novamente a credibilidade na luta contra a inflação.
Atualmente, a Polymarket atribui uma probabilidade de cerca de 80% a um aumento de 25 pontos base em setembro, e os futuros do CME também estão em torno de 70%. O mercado já não está a negociar se a economia está forte ou não, mas sim se o Fed ainda se atreve a tolerar a inflação.
Para o $BTC, a maior pressão na próxima semana poderá surgir antes do aumento das taxas ser implementado; os rendimentos dos títulos do Tesouro a manterem-se elevados, o dólar forte e a retirada de fundos alavancados irão limitar a amplitude da recuperação.
O meu julgamento é primeiro proteger contra uma descida, depois observar a recuperação.
75.000-76.000 dólares é a primeira linha de defesa; mantê-la é a única forma de ter hipótese de subir para 78.000-80.000 dólares.
Se o aumento das taxas for implementado mas com um discurso mais dovish, o BTC poderá reagir vendendo a expectativa e comprando o facto; se o Fed continuar hawkish, e os 75.000 dólares forem perdidos, os 72.400 dólares ou mesmo os 70.000 dólares terão de ser considerados novamente.
Não se apresse a celebrar a descida da inflação habitacional e alimentar; a forma como os dados mudam é uma coisa, mas o que realmente interessa ao mercado é se isso pode alterar a decisão do Fed.#PPI高于预期，今晚CPI定方向 。
O CPI será divulgado hoje às 20:30. O mercado espera um aumento anual global de 3,4%, núcleo anual de 2,4% e núcleo mensal de 0,2%. O preço do petróleo acabou de ultrapassar os 100 dólares, e o subíndice de energia provavelmente elevará a leitura geral, mas o Fed está focado no núcleo excluindo energia.
Três cenários. Núcleo mensal ≤0,1%, a probabilidade de aumento das taxas cai de 71,3%, o BTC pode recuar para 78.500-79.000. Núcleo mensal 0,2%, continua a oscilar, intervalo de 76.000-78.000. Núcleo mensal ≥0,3%, o aumento das taxas em setembro é praticamente certo, o suporte em 76.000 será diretamente testado.
O CME já elevou a probabilidade de aumento das taxas para 71,3%, o mercado já precificou a maior parte das expectativas hawkish. Isso significa que se o CPI apenas "corresponder às expectativas", pode até ser um sinal de que o pior já passou. O verdadeiro risco está no lado do resultado acima do esperado.Revisão do CPI após divulgação｜Taxa mensal do CPI recupera, divergência no mercado intensifica
Os dados do CPI dos EUA para agosto foram divulgados, com o CPI núcleo anual em 2,4%, conforme esperado pelo mercado; porém, a taxa mensal do CPI núcleo atingiu 0,3%, acima da previsão de 0,2%, marcando o valor mais alto desde maio deste ano, enquanto o CPI total mensal foi de 0,4%, mantendo a taxa anual em 3,4%. Embora os dados anuais pareçam recuar, a inflação mensal mostra rigidez crescente, e a opção de aumento de juros na reunião do FOMC da próxima semana não está descartada.
O mercado apresenta uma clara divergência, não se trata de um movimento de alta generalizada. O BTC fechou em leve alta, mantendo-se próximo dos 77600; o ETH mostrou maior elasticidade, subindo mais de 2,5%; o $RAY explodiu, com alta de 20,11%, com entrada de capital em algumas altcoins devido à resolução de notícias negativas; o ZEC recuou levemente contra a tendência, com realização de lucros em níveis elevados; moedas como IOST sofreram forte queda, com perdas superiores a 12%.
Essa divergência deve ser levada muito a sério, pois representa uma típica recuperação de sentimento após "notícias negativas", não o início de um grande mercado em alta. O fortalecimento da inflação mensal indica que o Federal Reserve ainda mantém espaço para aumento de juros, e o verdadeiro ponto de decisão do mercado será a reunião do FOMC, o gráfico de pontos e os discursos dos membros na próxima semana.
O impulso em algumas altcoins é resultado de especulação de curto prazo, com dúvidas sobre sua continuidade. O desbloqueio do LAB amanhã, somado ao atual ambiente volátil, aumenta os riscos. O ZEC, após grande valorização, apresenta divergência crescente entre os detentores em níveis elevados.
A divulgação dos dados não significa que os riscos foram eliminados; a liquidez no período de divulgação é altamente volátil, com frequentes picos que varrem stops. A especulação de curto prazo pode ser considerada, mas as posições alavancadas devem ser conservadoras, e não se deve interpretar a recuperação como uma reversão definitiva #PPI高于预期，今晚CPI定方向 📂 Registo real de 20U 031
💰 Capital: 20U
📈 Lucro desta ordem: prejuízo flutuante
✅ Lucro acumulado: +43U
📌 Posição atual: $SOL
O SOL voltou a ultrapassar os 100, preço atual 100,89, o meu preço de abertura foi 103,53, embora ainda não tenha recuperado totalmente, houve um repique desde o mínimo de 98,33, esta descida foi suportada
Hoje há dois dados na blockchain que considero mais importantes do que o preço em si
Primeiro, o número de detentores de RWA (ativos do mundo real) na Solana ultrapassou pela primeira vez os 400 mil, enquanto em janeiro deste ano era menos de 10 mil. Esta taxa de crescimento indica que os ativos reais na blockchain estão a acumular-se rapidamente, não são apenas fundos especulativos
Segundo, ontem a Solana adicionou 263.000 tokens SPL num único dia, um recorde histórico. Em dezembro de 2024, quando as moedas Meme estavam no auge, a média diária era de apenas 40 a 50 mil
O preço está a cair, mas a atividade na blockchain está a aumentar. Esta divergência merece atenção
No aspecto técnico:
101,87 é a média móvel de 20 dias da banda de Bollinger, atualmente o SOL está a lutar perto desta posição. A zona de forte resistência está entre 109-110, e o limite inferior da banda de Bollinger está em 94,70
Hoje houve um repique desde 98,33, o que significa que temporariamente saiu da zona de perigo. Mas o CPI acabou de ser divulgado, o fim de semana terá baixa liquidez, e na próxima semana há a reunião do Fed, a direção real só deverá ficar clara após essa reunião
Esta ordem recuperou do maior prejuízo flutuante para perto do preço de custo, o que pelo menos prova que o suporte em 98 é temporariamente válido.
Conta pequena de 20U, continuo a manter e a esperar pela direção Os dados do CPI superaram as expectativas, claramente são más notícias, mas o mercado está a subir, este é o aspecto mais contra-intuitivo do mundo das criptomoedas.
Primeiro, o mercado não especula sobre os dados em si, mas sobre as expectativas.
O PPI anterior estava elevado, o mercado já estava mentalmente preparado, todos já pressupunham que o CPI seria negativo. Quando os dados saíram, não foram piores do que o esperado, o pior cenário já se concretizou, o choque passou, e houve um repique de "má notícia já descontada".
Segundo, as posições em contratos estão a causar distorções.
Assim que os dados saíram, houve uma queda rápida para eliminar muitas posições curtas e stops. Muitos vendedores a descoberto não resistiram e fecharam as posições, o que levou a uma recompra dos curtos, empurrando o preço para cima. Esta subida não significa necessariamente otimismo, mas sim que os vendedores a descoberto foram eliminados.
Terceiro, o jogo dos grandes investidores.
Apesar do cenário macroeconómico negativo, ainda há muitos investidores a tentar comprar na baixa. Ao verem os dados, com a incerteza dissipada, alguns entram para apostar na evolução do mercado.
Mas é importante distinguir: um repique não significa uma reversão. A base negativa não desapareceu, apenas foi temporariamente encoberta pelo capital.
Em resumo: más notícias não significam uma queda imediata.
Pode haver primeiro um repique, e só depois a pressão negativa se manifestar novamente. Não se deve assumir que uma subida significa que as más notícias perderam efeito, este tipo de mercado é especialmente propenso a reviravoltas. $BTC $ETH $ZEC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC现货ETF连续流出 #PPI acima do esperado, CPI de hoje à noite define a direção
Os dados foram divulgados e, para ser honesto, este conjunto de CPI deixa as pessoas um pouco sem saber o que fazer.
O CPI dos EUA em agosto subiu 3,4% em termos anuais, igual ao de julho, e subiu 0,4% em termos mensais. O CPI núcleo caiu para 2,4% em termos anuais, o nível mais baixo desde março de 2021, mas subiu 0,3% em termos mensais, acima dos 0,2% previstos pelo mercado. A gasolina subiu 3,9% no mês, contribuindo com mais de um terço do aumento total, e a habitação também subiu de 0,1% para 0,3%. A inflação não está fora de controlo, nem arrefece de forma evidente.
Para o mundo das criptomoedas, o importante não é o número anual, mas sim a reunião de política monetária da próxima semana. Ontem, o PPI já estava quente, e a probabilidade de um aumento de 25 pontos base ainda está em torno de 70%. A inflação núcleo continua a descer, mas o preço do petróleo, a habitação e os dados mensais dificultam uma mudança imediata do Fed. A taxa de juro real aproxima-se dos 5%, tornando o Bitcoin sem juros mais caro. O ETF tem tido saídas líquidas nos últimos dias, e as posições longas alavancadas estão a ser liquidadas primeiro. O BTC está sob pressão perto dos 77.000, e as altcoins caem ainda mais.
Este CPI parece mais uma confirmação de que o macro ainda está a dar força aos ativos de risco. O verdadeiro ponto decisivo será a reunião do FOMC a 16 de setembro. Antes disso, em vez de apostar numa reversão de sentimento após o CPI, é melhor observar se o rendimento dos títulos do Tesouro ultrapassa os 5% e se a probabilidade de aumento das taxas sobe novamente.
Irmão Ci terminou, reflita sobre isto. $BTC $ETH $ZEC Esta noite, o IPC é divulgado. Dos quatro principais dados, três corresponderam às expectativas e a taxa mensal do IPC subjacente foi ligeiramente superior. O mercado esperava inicialmente 0,2%, mas o resultado foi de 0,3%. As quedas homólogas continuam a decorrer, mas os preços aceleraram este mês. Estes dados são bons ou maus? As ações dos EUA e o setor cripto conseguirão recuperar? Vamos falar das opiniões de Yun sobre este assunto. Yun acredita que estes dados tendem a pressionar o mercado. A inflação subjacente caiu ano após ano em linha com as expectativas, e a inflação subjacente mês a mês superou as expectativas, o que fará com que a Fed continue a preocupar-se com a inflação. Vamos discutir em detalhe abaixo. 1. Onde é que exatamente o IPC excedeu desta vez? Indicadores publicados valor esperado anterior Índice global de índice anual 3.000 4% 3,4% IPC global mês a mês 0,4% 0,4% 0,1% IPC núcleo homano a ano 2,4% 2,5% IPC subjacente mês a mês 0,3% 0,2% O IPC global mês a mês subiu de 0,1% para 0,4%, um aumento claro, mas o mercado já o tinha antecipado. A diferença de 0,1 pontos percentuais na taxa mensal subjacente é onde estes dados superaram as expectativas. Excluindo alimentos e energia, o aumento dos preços continuou a acelerar, indicando que a pressão do mês também se refletiu noutros bens de consumo. 2. Queda ano após ano: Porque é que o mercado ainda está preocupado? O crescimento anual subjacente caiu de 2,5% para 2,4%, e o crescimento no último ano abrandou de facto. No entanto, o crescimento ano após ano inclui alterações nos últimos doze meses, e os ganhos do mês anterior são excluídos do cálculo, o que também afeta os resultadosO que o mercado negocia nunca são os dados em si, mas a distância entre os dados e as expectativas. O IPC de setembro foi ligeiramente superior ao esperado, com o excesso limitado; olhar apenas para os dados não é suficiente para inverter qualquer tendência. O que merece atenção está do outro lado: a expectativa de aumento das taxas foi empurrada para 90%, o que indica que na queda anterior, o mercado não estava a digerir esta inflação, mas sim uma suposição pior do que a realidade. O que se concretizou foi mais leve do que o esperado, e a recuperação seguiu-se — os preços estabilizaram antes dos dados, confirmando que a venda anterior excedeu o que os fundamentos exigiam.
Esta lógica é ainda mais clara quando aplicada ao $DOGE. O DOGE é sensível à liquidez e ao sentimento; sofre pressão quando as expectativas apertam e tem maior elasticidade quando as expectativas se corrigem. Nesta ronda, ele acompanhou a recuperação do mercado geral, não por novas notícias próprias, mas porque a pedra que pesava sobre os ativos de risco ficou um pouco mais leve. As declarações de Musk e o progresso do ecossistema DOGE fornecem uma narrativa de longo prazo, mas o poder de fixação de preços a curto prazo ainda está nas mãos do macro.
Portanto, o que deve ser observado não é a pequena variação decimal do IPC, mas o pêndulo das expectativas. Com uma expectativa de aumento das taxas de 90%, resta pouco espaço para más notícias; desde que os dados se mantenham "ligeiramente acima", o pêndulo oscila para trás, e a recuperação do Dogecoin geralmente lidera.O CPI de agosto já saiu esta noite, um pouco negativo para o cripto, mas não é para descartar totalmente.
O CPI total mensal é 0,4% e anual 3,4%, basicamente dentro do esperado. O problema é o CPI núcleo mensal de 0,3%, bem acima dos 0,2% previstos, o anual está razoável em 2,4%. O mercado imediatamente aumentou a probabilidade de um aumento de 25 pontos base na próxima semana, o dólar e os rendimentos dos títulos americanos subiram, e os ativos de risco foram pressionados.
A reação no mundo das criptomoedas foi típica: assim que os dados saíram, o BTC caiu para perto de 76000, mas rapidamente voltou para a faixa de 76900-77000, o ETH também subiu rapidamente para depois recuar. No curto prazo, é uma limpeza de emoções, não um colapso unilateral.
Nos próximos dias, fique atento a duas coisas. Primeiro, o FOMC da próxima semana, um núcleo mais quente vai endurecer as expectativas de aumento de juros, a liquidez continuará apertada. Segundo, se o BTC consegue manter os 76500, e o ETH os 2406. Se não conseguir, reduza um pouco, não persiga o rali logo após os dados saírem. Para quem já está posicionado, esta subida e queda de hoje à noite deve ser vista como digestão, não aumente a alavancagem para resistir. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH O CPI foi divulgado, basicamente conforme o esperado!
Mas o núcleo do CPI mês a mês é ≥0,3%, por isso reforçou a expectativa de aumento das taxas na próxima semana, o mercado já aposta numa probabilidade de 90% de aumento.
Nos últimos dias, a correção contínua do mercado já digeriu esta expectativa de aumento, o que o mercado realmente teme são aumentos consecutivos, e não este.
Portanto, no geral, iniciou-se uma recuperação $BTC, o pico de 76k atingiu exatamente o suporte chave! Os últimos resultados da Oracle mostram que o mercado está a começar a valorizar a execução real de IA, e não apenas o hype. A receita da cloud de IA aumentou 121% em termos anuais, enquanto o RPO subiu para 664 mil milhões de dólares e as previsões melhoraram. A Adobe também superou as estimativas, mas as ações caíram, pois os investidores exigem uma monetização e fluxo de caixa mais fortes da IA. Para o BTC, o enorme capex em IA mantém a expansão da liquidez relevante, mas a direção a curto prazo ainda depende da inflação, das taxas e do CPI de hoje à noite. A execução importa mais do que as promessas